原标题：平安入局雷军发力，疫情挡不住这个万亿市场的崛起

2020年疫情的发生并没有影响巨头入局消费马上金融消费还被不还有事吗的激情。

平安消费马上金融消费还被不还有事吗、小米消费马上金融消费还被不还有事吗的相继开业以及正在积极排队获取消费马上金融消费还被不还有事吗经营审批权限的玩家，使得消费马上金融消费还被不还有事吗这条赛道变得愈加热闹和拥挤

巨头入局消金意味着什么%3F在消金巨头格局初定的当下，岼安、小米布局消费马上金融消费还被不还有事吗有着怎样的优势又面临着什么样的挑战？消金行业会因为巨头的入局掀起腥风血雨吗

一手资金，一手场景小米入局消费马上金融消费还被不还有事吗

2017年年初，在小米内部年会上小米创始人、董事长兼CEO雷军将互联网马仩金融消费还被不还有事吗定位为小米五大核心战略之一。

时隔三年经过不断的延伸布局，如今小米马上金融消费还被不还有事吗业務已然长大。

2020年5月20日小米消金正式开业，成为国内第26家持牌消费马上金融消费还被不还有事吗机构注册资本与哈银消金并列行业第9，為15亿元

企查查显示，小米消金背后有五大股东小米为大股东，出资7.5亿元人民币持股50%；重庆农村商业银行为二股东，出资4.5亿元人民币持股30%；其次是重庆控股、重庆大顺电器、重庆金冠捷莱五金机电。

小米消金的开业被业内看做是小米集团完成在马上金融消费还被不還有事吗领域全牌照布局的最后一环，这意味着小米集团又进一步扩大了放贷渠道和规模

在此之前，小米集团已相继获得银行、小贷、消费马上金融消费还被不还有事吗、第三方支付、保理、融资担保、保险经纪等马上金融消费还被不还有事吗牌照

背靠小米，小米消金能得到什么好处

马上金融消费还被不还有事吗产业链中最重要的资源是用户、资金、风控，而小米能为小米贡献的用户是大多数消金企業所无法企及的

“小米有流量，手机是最好的入口”某持牌消金机构从业人员张栋告诉投中网。

如今手机已是每个人的必需品，而尛米手机对于小米消金来说就是天然的流量池，每一个小米手机的用户都是小米消金的潜在用户

有数据显示，2019年小米手机的出货量達3880万台，在中国大陆出货量排名第四

此外，目前小米线上互联网服务入口MIUI拥有3.1亿月活用户而线下小米也已拥有6000多家门店。

另据小米消金董事长洪锋透露目前，小米在印度有超过五千万用户在印尼有超过两千万用户，在西欧地区有超过一千万用户依靠着用户规模优勢，小米在印度正式贷款业务推出之前的测试阶段就已放出近3000万人民币的贷款。

也就是说无论是小米在国内的线上线下用户，还是国外的用户都为小米消金业务的开展提供了肥沃的土壤。

要开展消金业务拥有用户只是一方面，消费马上金融消费还被不还有事吗归根箌底还是放贷但放贷的钱从哪里来？

公开资料显示重庆农商行对小米消金持股30%，该行的实力不容小觑既是全国首家万亿农商行，又昰首家“A+H”股上市农商行

据2020年一季度财报显示，该季度重庆农商行净利润为31.44亿元，较上年同期增长4.24%

不仅如此，小米还是全国三家互聯网银行之一——四川新网银行的第二大股东2019年末，四川新网银行实现净利润11.24亿元同比增长205.4%。

在资金成本及获客成本日趋变贵的当下小米消金在小米集团和两大银行的支持下，一手流量一手资金，其开展业务的优越性显而易见

据了解，在新的赛道中小米消金对業务的发展有明确的规划。农业、3C、家电等分期场景将是小米消金今后在消费马上金融消费还被不还有事吗领域的主要发力方向。

平安消金开业 50亿注册资本暴露放贷“野心”

小米消金之外平安消金于今年4月23日正式开业，其大股东为中国平安保险持股30%；二股东为融熠有限公司，持股28%

平安消金注册资本为50亿元，仅次于捷信位列行业第二。

根据相关监管规定持牌消费马上金融消费还被不还有事吗公司歸入银行业马上金融消费还被不还有事吗机构进行监管，其资本充足率需满足10%-12%的最低要求,也就说消金公司能用的杠杆在8-10倍

如此，仅从高達50亿的注册资本来看其大展拳脚的“野心”显而易见。

平安消金的优势众所周知

作为国际马上金融消费还被不还有事吗巨头，平安集團能给平安消金提供的资金支持力度不言而喻平安集团已形成的“马上金融消费还被不还有事吗服务、医疗健康、汽车服务、房产马上金融消费还被不还有事吗、城市服务”五大生态圈，也为平安消金业务的发展提供了展业场景

“马上金融消费还被不还有事吗壹账通可為平安消金提供技术支持。”一位业内人士表示对于消金机构而言，要舍得砸钱做风控才能减少损失，但现实中很多消金机构并不舍得花钱，导致逾期和坏账

但在他看来，平安会舍得在消金业务上花钱一方面平安不缺钱，另一方面这从平安对马上金融消费还被鈈还有事吗壹账通上的支持可窥探一二。

公开数据显示目前，中国平安已聚集了近11万名科技业务从业人员、3.5万名研发人员、2600名科学家茬全球设立了57个科技研发实验室和八大科技创新研究院，同时还在在人工智能、区块链、云等核心技术方面有重大突破这对于平安消金風控能力的提升有极大的促进作用。

事实上平安消金在成立早期，被业内人质疑是为承接原陆金服的网贷业务而产生

但其实，由于消金与网贷业务模式的不同平安消金要承接陆金服的网贷业务也并非易事。

再考虑到消金牌照的稀缺性平安消金显然不是为了承接陆金垺网贷业务而诞生的。

“10倍放贷杠杆的牌照也不多了”一位业内人士表示，即便是没有陆金服平安进军消费马上金融消费还被不还有倳吗也是早晚的事。

目前平安消金的“小橙卡”已于6月3日上线，据了解用户通过“小橙卡”不仅可以开通二类账户进行额度支用，也鈳以进行大额现金取现

另据消金界报道，目前平安消金还已与医美机构莱美达成合作用户可通过平安消金办理医美分期，未来平安消金还将与更多的机构形成合作

此外，据平安消金内部人士透露在新公司筹备期间，3C产品分期手机分期业务是其重点考察的对象之一。

小米看重农业平安看重医美，但这些会是好场景吗毕竟农业、教育、美容等消费场景早已有玩家纷纷折戟于此。

“风控能控住就好怎么避坑也是本事。”张栋坦言好流量是好风控的巨大优势，早期部分场景被玩坏既与平台的战略有关，也与后期的监管有关

无論是小米还是平安，其业务布局已极为广泛但为何仍然紧盯着消费马上金融消费还被不还有事吗这条赛道不放？

万亿市场规模已有玩镓持续盈利是诱饵

屈指可数的玩家，庞大的市场规模是吸引巨头入局消费马上金融消费还被不还有事吗的原因之一

据中投产业研究院在紟年3月发布的《年中国消费马上金融消费还被不还有事吗行业深度调研及投资前景预测报告》中提及，以2016年为起跑线中国消费马上金融消费还被不还有事吗行业开启了“黄金十年”赛道。

截至2018年12月我国马上金融消费还被不还有事吗机构个人消费贷款余额由2013年的12.97万亿元增長至37.79万亿元，同比增长19.90%年均复合增长率为23.84%。至2020年我国消费马上金融消费还被不还有事吗市场规模将进一步放大至45万亿元。

万亿级别的藍海市场目前却只有不到30家的持牌消金机构、银行以及部分非持牌马上金融消费还被不还有事吗机构参与其中。如此吸金的场景巨头們又怎能错过。

庞大的市场是吸引巨头们入局消金的原因之一已开业持牌机构连年递增的净利润或是巨头们看中消费马上金融消费还被鈈还有事吗市场的原因之二。

据投中网统计在2019年已披露运营数据的23家持牌消费马上金融消费还被不还有事吗机构中，除中信消费马上金融消费还被不还有事吗、华融消费马上金融消费还被不还有事吗两家机构处于亏损状态中原消费马上金融消费还被不还有事吗未披露具體利润之外，其余20家机构均已实现盈利

其中，招联在2019年净利润为14.66亿元排名行业第一；其次为捷信，获得净利润11.4亿元；再次是兴业消金净利润为10.31亿元；马上消费马上金融消费还被不还有事吗净利润8.5亿元排名第四；中银消费马上金融消费还被不还有事吗净利润6.5亿元，排名苐五

这么来看，如果拥有充裕的资金与优质的场景消费马上金融消费还被不还有事吗的确是一个利润可观的赛道。

那平安与小米入局消金就一定能赚钱吗

“最快明年，三年后就差不多了”业内某头部持牌消金机构员工王瑞告诉投中网，小米和平安有着天然的优势依靠股东的支持，要实现盈利不是难事，只是要赶上目前头部平台的规模还需要一些时间。

那从行业来看是不是拥有了充裕的资金囷流量，以及技术的支持小米消金与平安消金布局消费马上金融消费还被不还有事吗就可以高枕无忧了？

巨头入局能否改变行业格局早期玩家已形成竞争壁垒

行业分化，头部效应明显是消金行业目前的现状

据投中网统计，在2019年已披露业绩的23家持牌消费马上金融消费还被不还有事吗机构中2019年净利润在1亿元以上的机构仅有13家。

其中招联、捷信、马上、中银、兴业名列前五其净利润在5亿元以上，其余6家機构净利润在1—5亿元之间剩余3家亏损，1家未披露业绩

而值得注意的是，尽管从已开业的持牌消金机构来看头部机构的利润逐年增多，但实际上其增长速度已逐渐放缓。

如中邮消金在2018年其利润同比增长199%但在2019年仅同比增长71.92%；兴业消金在2018年其利润同比增长145%，但在2019年仅同仳增长101.37%；而一直稳坐消金领域头把交易的捷信消金在2019年甚至出现负增长的态势。

也就是说小米消金与平安消金虽在资金、技术和场景方面各有优势，但能否在行业格局初定以及行业整体增速放缓的大环境下快速跑马圈地，跻身头部平台仍需时间的检验。

此外部分消金机构随着成立时间的逐年递增，无论是资金来源还是业务场景，又或是风控能力方面都已形成一定的壁垒，消金机构之间的差距囸在逐渐缩小行业竞争则随之增强。

而加之目前市场上非持牌机构和互联网平台在消金领域的争夺巨头们虽自身优势明显，但其面临嘚竞争压力也着实不小

那么，巨头的入局会对消金行业产生哪些影响

“消费马上金融消费还被不还有事吗是一个特别大的行业，规模茬十万亿级别以上消费马上金融消费还被不还有事吗从业者有足够的市场空间，不会对现有持牌消费马上金融消费还被不还有事吗产生呔大的冲击”业内从业者直言。

马上消费马上金融消费还被不还有事吗副总经理孙磊则称事实上，无论是平安还是小米又或是腾讯怹们都一直竞逐在消费马上金融消费还被不还有事吗市场上从未离开过，如今成立消费马上金融消费还被不还有事吗公司不过是整个消费馬上金融消费还被不还有事吗行业规范化持牌化的表现。

马上金融消费还被不还有事吗巨头及有影响力的企业获得牌照入局消金对同行來讲是一个利好这意味着市场越来越正规，同时对整个行业的市场认可度及市场地位都有一定提升

苏宁马上金融消费还被不还有事吗研究院高级研究员黄大智同样认为巨头入局消金，会给行业带来积极的影响

“从整个消费马上金融消费还被不还有事吗行业的发展来看，当越来越多的机构进入行业中市场主体就会越来越多，就可能产生更多的创新行为会有更好的用户体验，这有利于整个市场的发展也有利于消费者的使用。”在黄大智看来每个消费马上金融消费还被不还有事吗机构都有其本身的特色，因此消金机构会针对本身特有的场景推出特有的产品，这对于丰富行业产品来说有积极的意义。

原标题：九卦 | 谁主沉浮：群雄逐麤下的消费马上金融消费还被不还有事吗市场份额

作者：刘波（新网银行副行长、首席运营官）

贷款在银行这是我们的固有印象。若是從对公贷款来看这是一定的。从中长期消费贷款来看（主要构成是房屋按揭）也没有任何问题但若是看短期消费贷款，情况却不尽相哃——尽管从报表上银行依然是绝对主力

身边的人都在用花呗，花呗公布的余额一度只有100多亿微粒贷还不如一家城商行消费信贷余额。这当然是事实它的来源是财报或者企业公开披露的数据。从法律层面上这就是事实。有兴趣的同学可以翻翻花呗ABS公开资料以及微众銀行年报

但这真的是事实吗？明眼人一眼就看出这不是全部事实由于渠道引流和联合贷的存在，大量信贷资产装入了其它银行的表内而有能力生成资产的巨头马上金融消费还被不还有事吗业务就显得“娇小玲珑”了。

这倒不是故意藏资产而是由于监管对放贷杠杆的剛性约束。例如重庆蚂蚁小贷注册资本为120亿元，根据重庆市的监管办法网络小贷放贷杠杆倍数仅为2.3倍，这意味着花呗可撬动的杠杆规模上限为276亿元微众银行虽是银行，但同样受资本充足率的刚性约束表内信贷余额不能无限上升。

ABS当然可以解决部分表内流转问题事實上也是这么做的，以花呗举例截止2019年上半年，花呗总共发行了170单ABS产品募资总金额4644.8亿元。但随着花呗总规模的不断扩大光靠ABS转不动叻，引流到银行是唯一可行的道路

在我们印象中，银行尤其是国有大行都是庞然大物动辄资产几万亿乃至几十万亿，按常理短期消費信贷它们应是主流。

但真的是这样吗？我们查下数据好了

根据财报，平安银行个人短期消费信贷规模最高达到3366亿元，其次是邮储銀行的3100亿元中信银行紧随其后2055亿元，工行、建行、农行、平安银行、光大银行、招商银行的规模都在亿之间渤海银行、浙商银行不到1000億元。

目前财报中披露了消费信贷余额的10家银行规模之和不过17000亿元—— 这些都是响当当的主力大行而且不得不说明的是，这其中还有一蔀分余额来自于与互联网巨头的合作

根据人民银行公开数据，截止2019年末中国个人短期消费信贷的余额为9.92万亿元。

大行一共只有1.7万亿元那剩下的8万多亿余额在哪里呢？

如果你熟悉市场就会知晓，若加上渠道引流和助贷借呗加花呗管理的信贷余额已破万亿，真实规模茬13000亿左右只不过这些资产都装入了其它银行的表内，从法律关系上花呗和借呗只是渠道引流方或者联合贷中出资比例非常小的一方（10%）

微粒贷2019年末管理余额规模就已经突破4000亿，但表内不过1000多亿其余3000亿也是通过联合贷，进入了其它银行表内

腾讯、阿里两大巨头实际掌握了1.7万亿规模，比所有国有大行个人短期消费信贷余额的总和还要多

除此，以个人短期消费信贷实际管理余额规模而论百度有钱花大概1000多亿元，京东800亿元 360马上金融消费还被不还有事吗700亿元乐信600亿元，美团、滴滴大概300-500亿元……

其他巨头的马上金融消费还被不还有事吗业務和腾讯、阿里相比还是有量级上的差距。

另外通过公开信息，我们还可以查询到截止2019年6月，个人短期消费信贷的余额：华夏银行為886亿元上海银行为1076亿元，兴业银行为891亿元天津银行为1012亿元，哈尔滨银行为719亿元重庆银行332亿元……

当然还有江苏银行、南京银行、苏州银行、中原银行、重庆农商行、北京银行、东莞银行、长沙银行、九江银行……这些银行的短期消费信贷余额也不小，由于各家公布报表的数据维度不统一也就不一一列举了。

除开银行还有消费马上金融消费还被不还有事吗公司。消金公司中招联、捷信、马上是翘楚规模都在800-1000亿之间，其余20多家的规模加起来也没有这3家大

但是，我们细剖一下这些行和消金公司个人短期消费信贷的来源相当大部分（对于某些行来说是绝大部分）都来自与上述互联网公司的合作。马上金融消费还被不还有事吗机构并不掌握客户入口从注重实际掌控仂的市场份额来看，重复统计意义不大

摆出上述数字后，剩下还有6万多亿个人短期消费信贷余额没有找到归属若考虑交叉去重，真实數据应该是7万亿左右

这个数字正好和2019年末信用卡应代偿余额对应得上。也就是说这7万亿余额是信用卡余额，分布在200多家开展信用卡业務的银行

综上，大概结论可以得出来若考虑信用卡这几十年的积累，银行还是占据了个人短期消费信贷的主要市场份额若刨除信用鉲，互联网巨头实际上掌握了这个市场一半以上的市场份额且增速惊人，若保持增速不出10年，信用卡的市场份额也可能处于从属地位

牌照也许是壁垒，但这个壁垒并不牢靠当用户越来越少去银行，越来越习惯用国民APP办理马上金融消费还被不还有事吗业务时对于消費信贷而言，也就只剩最后一层窗户纸待捅破了

银行的APP内容涵盖越来越丰富，除了信贷、理财、支付生活缴费、餐饮旅游、网上商城、出行服务纷纷上马，底层逻辑是马上金融消费还被不还有事吗是低频业务必须让马上金融消费还被不还有事吗业务和高频场景相结合，才能吸引用户常来常往

毕竟，谁掌握了用户谁就是王。