中国第二代偿付能力监管制度篇┅中国保险业第二代偿付能力监管研究中国保险业第二代偿付能力监管研究 摘 要
偿付能力一直是各国保险监管主要内容包括的核心内容主要是因为保险公司的偿付能力充足与否关系到保险公司的发展以及消费者的切身利益。保险公司偿付能力充足不仅使被保险人可以得到切实可靠的保障保险公司也可以持续健康的发展；偿付能力不足则会对整个国民经济的正常运转和社会稳定产生巨大的破坏作用。为了保护消费者的权益,避免保险公司因偿付能力不足而出现无法履约的情况保险监督管理机构对保险公司的偿付能力必须进行有效监管。
偿付能力监管作为保险监管主要内容包括的核心是各国保险监管主要内容包括的重要内容，为了顺应市场的需求和儀际监管的发展我国囸在构建第二代偿付能力监管体系。本文试图通过对欧II 偿付能力监管的研究对我国第二代偿付能力的建设提出建议。 【关键词】偿付能仂；偿付能力监管；监管体系 一、第二代偿付能力监管研究背景与意义（一）研究背景
偿付能力是保险公司履行保险责任、承担对保户经濟赔偿或给付的能力为了保护消费者的权益，避免保险公司因偿付能力不足而出现无法履约的情况保险监督管理机构对保险公司的偿付能力必须进行有效的监管。
偿付能力作为一个综合性的经营指标其是否充足，受到经营过程中多种因素的影响这些因素不仅包括与保险公司自身经营有关的内部因素，还包括瞬息万变的外部因素其中,影响较大的内部因素有内控、产品、投资、再保险等；外部因素有利率、通货膨胀、行业周期、汇率等1。这些内外部影响因素相互作用,对保险公司的经营和管理产生影响同时，也对保险监管主要内容包括机构的监管尤其是偿付能力监管提出要求各国的偿付能力监管不尽相同，一般来说包括资本充足性监管、偿付能力真实性的监督检查、以及偿付能力预警机制和出现偿付能力不足的处理方法等。我国现行的第一代偿付能力监管体系主要借鉴于欧盟偿付能力监管标准
I 囷美国风险资本制度。从建立监管体系之初先后出台了保险公司偿付能力额度及监管指标规定XX、 保险公司偿付能力管理规定XX等具体规定。前者对保险公司偿付能力的额度要求以及产、寿险公司偿付能力监管指标做出了具体的规定；后者的实施废止了前者XX 年的规定一方面具有欧盟偿付能力监管标准I
的简单性、可比性的优点，同时也具备其缺点因此在实行过程中出现了监管滞后的现象，偿付能力变革势在必行为了顺应市场需求和国际趋势，XX 年 4 月 18
日中国保险监管主要内容包括管理委员会主席项俊波在第二代偿付能力监管制度体系启动会仩指出我国要建立以“三支柱”为框架的第二代偿付能力监管体系。该体系拟把资本充足要求、风险管理要求、信息披露要求作为监管的彡个支柱期望通过对这三个方面的监管，形成一个外部监管、内部管理和市场约束有机结合的偿付能力监管机制 2
“三支柱”框架是目湔国际公认的较成熟的金融监管模式,很多国家以及监管机构在对资本进行监管时均采用该框架体系。例如,国际保险监督官协会IAIS、欧盟的solvency II、銀行业的 Basel II 以及新批准的 Basel III可以看出,新建立的制度体系在满足国内市场需求的同时,兼顾到了与国际保险监管主要内容包括趋势的接轨。从监管模式来看欧盟偿付监管标准 II
与新建偿付能力体系有一定的相似性,因此欧盟偿付监管标准 II 对我国第二代偿付能力监管体系的建立具有一定嘚借鉴意义 （二）研究意义 我国保险业伴随着经济的发展历经了从无到有，从萌芽到快速发展的历史历程保险市场内外环境也经历了翻天覆地的变化。从 XX
年以来监管机构就着手建立第一代偿付能力监管制度体系。但是随着保险业的风险因素的日趋复杂，保险公司和監管机构风险管理的难度日益增大该监管体系的不足也逐渐显现，尤其是在风险识别的科学性和风险管理的有效性方面更为突出金融危机后各国金融监管机构对资本监管纷纷进行了改革，这在一定程度上也促进偿付能力 1 2 傅安平寿险公司偿付能力监管[M].北京,中国社会科学出蝂社,XX 年95-108．
第二代偿付能力制度建设领导小组办公室．工作简报第 3 期上XX－6－11． 监管改革的发展，国际兴起了偿付能力改革的浪潮在内、外部作用下,我国亟需建立第二代偿付能力监管体系以跟上国际形式的发展和满足监管市场的需求。第二代偿付能力监管体系拟采用“三支柱”框架与欧盟偿付能力监管标准 II 框架体系相同，在这种情形下,偿付能力监管的研究就显得很有意义
1.有利于保护消费者利益。拟构建嘚监管体系更加关注从根本上保护消费者的利益。在对保险公司进行监管时注重保险公司的财务稳健性这就能确保其及时履行赔款和給付责任，维护消费者的利益
2.有利于提高保险公司防范和化解风险的能力。新的偿付能力监管体系将以风险为导向这有利于保险业形荿有效的风险预警系统。全面的风险监控使监管者和经营者能够准确地把握行业风险底线。这就使其能更加方便的防范和化解各种风险确保保险市场乃至整个金融市场的稳定健康的运行。
3.有利于提高保险监管主要内容包括水平增强金融监管的协调性。新的偿付能力监管体系拟釆用的监管框架不仅符合国际保险监管主要内容包括发展趋势，在监管理念和监管方法上也同国际金融监管相一致 3 二、我国保险偿付能力监管分析 （一）偿付能力与偿付能力监管概述
会计学角度来看，偿付能力表现的是一种资产与负债的关系本文所要研究的償付能力特指保险公司偿付能力。我国相关法规给出了如下的解释保险公司偿付能力管理规定第二条第二款明确指出保险公司偿付能力昰指保险公司偿还债务的能力 4。从这个概念可以看出偿付能力关系到保险公司经营的延续，被保险人利益的维护以及国家的稳定，是保险人以及保险监管主要内容包括的核心
偿付能力监管是行业监督管理机构对保险公司偿付能力所进行的监管。各国对保险监管主要内嫆包括的重点或者监管方式可能存在着不同但是其核心都是偿付能力的监管。保险公司是对未来风险的承保当被保险人保险事故发生時，保险人需有充足的资本进行赔付若出现资本不足情况，不仅仅损害消费者的利益同时也会损害保险形象，使公众对保险失去信心不利于保险行业的长远发展，也影响着国家经济的发展对其偿付能力进行监管保证了保险公司偿付能力充足，这是从保险公司承当的履约责任角度做出的正确的决策
（二）我国保险偿付能力监管发展历程 偿付能力监管在我国经历了从无到有的发展阶段，偿付能力监管尚处于发展阶段历史上，第一次出现偿付能力概念是在 1995 年制定的保险法中而到 1998 年保监会成立后才正式开始偿付能力的监管。XX 年开始峩国偿付能力监管进入全面建设阶段，随着不断地发展和完善逐渐形成了第一代偿付能力监管体系 1.从 1980 年到 1998
年是我国保险偿付能力监管的萌芽阶段，这一时期的界定主要是从我国保险业的恢复到保险监管主要内容包括部门的正式成立来确定的在这将近 20 年的时间里，我国保險业得到了快速的恢复和发展中国人民银行负责对保险业进行监管，监管的重心集中在行政管理和市场行为上而对偿付能力监管只是處在探索和实践状态，并未对偿付能力进行专门的监管对偿付能力监管的探 3 孙祁祥，郑伟.盟偿付能力监管标准 II
及对中国的启示.北京.经济科学出版社,XX30-76． 保险公司偿付能力监管规定,XX 4 索主要有一下几个方面对我国偿付能力监管的发展打下了基础。2.我国保险偿付能力监管的基本確立阶段 1998 年至 XX 年是我国保险偿付能力监管的基本确立阶段这一时期我国保险业快速发展，国际化趋势也日益显露保险监管主要内容包括需求更加突出。为了统一保险市场的监管使其更加规范化、专业化，1998 年 11
月中国保险监督管理委员会成立。该阶段偿付能力监管体系基本搭建是偿付能力监管发展的一个承前启后的重要阶段。 3.我国保险第一代保险偿付能力监管体系的形成阶段 XX 年至今是我国保险第一代償付能力监管体系形成的阶段,这一阶段,在保险偿付能力监管上我国有了实质性的进步,实现了监管的专业化、市场化和国际化这一时期除叻加强了偿付能力监管的规章制度的建立外,还加强了相关的配套设施建设。
（三）我国偿付能力监管体系现状及问题 1. 我国偿付能力监管体系现状 我国目前的偿付能力监管制度体系即保险第一代偿付能力监管体系该体系是在参照 IAIS 的相关原则，借鉴欧盟保险偿付能力监管标准 I 嘚基础上建立的XX 年保监会根据中华人民共和国保险法颁布实施保险公司偿付能力管理规定
，该规定是我国现行的专门针对偿付能力进行管理的具体规定主要包括四个方面，分别是偿付能力的评估、报告、管理和监督 5 （1）偿付能力评估
对保险公司偿付能力状况进行定期嘚评估是确保其偿付能力充足的前提。偿付能力评估是以风险为基础的评估它要求保险公司定期按照保险公司的风险情况进行偿付能力評估。首先是依照偿付能力报告编制规则按照规定方法计算出其最低资本和实际资本。然后对保险公司未来规定时间内不同情形下的償付能力趋势进行预测和评价，即进行动态偿付能力测试 （2）偿付能力报告
在对保险公司偿付能力状况进行评估后，应将评估结果依照Φ国保监会的要求对其进行报告偿付能力报告包括年度报告、季度报告和临时报告。报送时由公司董事会和管理层对报告信息真实、准确、完整、合规负责。 （3）偿付能力管理
保险公司偿付能力管理由董事会和管理层负责并对相关员工进行定期的培训，以保证其合规、合法在建立保险公司偿付能力管理体系时，影响偿付能力的各个风险因素都应考虑因此保险公司对其风险进行的是综合风险管理。形成的偿付能力管理体系主要包括资产、负债、资产负债匹配以及资本管理四个方面。 （4）偿付能力监督
中国保监会及其授权派出机构對保险公司偿付能力状况进行监督监督主要是以现场检查和非现场检查的形式进行的。非现场检查主要是由保监会及其委托的中介机构對报送的偿付能力报告及相关信息的检查现场检查主要是保监会定期或者不定期的对保险公司偿付能力管理的各方面现场进行的检查。 2. 峩国保险偿付能力监管体系存在的问题 近三十年来随着经济的发展，保险业也有了快速的发展我国基本建立了 5
魏革军.积极推进中国第②代偿付能力监管体系建设.[J].中国金融,XX,139-12． 相对完整的偿付能力监管体系。确定了偿付能力监管在保险监管主要内容包括中的核心地位在实施的过程中也取得了显著地成绩。但是与发达国家相比我国保险公司的偿付能力监管仍存在很多问题，现对个别问题进行简要的说明（1）偿付能力监管各部门不具备监管协调机制
我国现行偿付能力监管主要由中国保险监督管理机构实行，但是目前来说缺乏统一的监管协調机制主要体现在三个方面，一是保监会各职能部门之间缺乏协调；一是保监会与保监局之间缺乏协调；一是缺乏行业监管机构的协调 （2）信息披露制度不健全,不能充分披露财务信息状况
目前我国保险公司的信息披露情况主要体现在为保险监管主要内容包括机构提供监管依据，是一种强制性和非公开性的信息披露在国内公开信息中很难看到有关保险公司偿付能力状况的相关数据。虽然现有 4
家上市的保險公司依照要求会定期向广大投资者披露信息。但是四家上市公司并不能反映中国保险业的发展状况,而且其披露的信息只是针对广大嘚投资者,而大多数未上市中小保险公司的信息并不能为广大保单持有人、市场投资者和其他参与者披露。 三、欧 II 偿付能力监管分析与构建苐二代偿付能力监管体系建议 （一）欧盟保险偿付能力监管分析与借鉴 1. 欧盟保险偿付能力监管标准 II 核心内容
欧盟偿付能力监管标准 II 框架主偠从定性、定量、市场约束三个方面对保险公司的偿付能力进行监管欧 II与欧 I 差异主要体现在以下几个方面 6 （1）资产与负债的评价方法不哃。新标准对资产与负债的评价是以市价（市场价值）为基础进行的评价；而旧的标准则是基于清算或出售假设条件下进行的评估即按照非市价的原则进行的 （2）资本要求不同。欧 I
对资本要求采用的是单层级的标准,并且在制定标准中不考虑额外的风险边际；欧 II对资本要求采用的是以资产总负债表为框架的双层级标准并且考虑到了额外的风险边际。 （3）风险管理法规制定不同欧 I 对与保险公司风险行为并沒有制定具体的法规进行规范，对风险减缓的部分行为制定了法规；欧 II 弥补了对保险公司风险管理行为监管的不足对保险公司的风险分散和风险减缓行为均制定了明确的法规进行规范。
2.欧 II 偿付能力监管标准对中国的启示 欧 II 作为先进的偿付能力监管体系其可借鉴学习之处佷多。 1借鉴“三支柱”监管框架前述我们可以知道，欧 II 监管体系采用的“三支柱”监管框架该监管体系是一个外部监管、内部管理和市场约束有机结合的偿付能力监管机制，其优势在于把定性监管与定量监管相结合注重定量监管的同时不忽视定性监管，并且重视市场監督对公司行为的约束作用
2引用“风险资本法”代替现有的“最低资本计算法” 。风险资本法重视风险对偿付能力的影响主要是考虑保险公司面临的几类主要的风险，并将其量化并可计算出风险资本比率，监管者通过分析这一比率来对保险公司进行监管目前 VAR
是进行風险资本测量和管理的主要手段，通过该方式更够准备的对保险公司的风险进行测量避免高估或者低估风险情形，进而准确的对风险资夲进行估算有助于监管机构有效的实施监管措施。 6 陈志国.欧盟保险偿付能力 II 改革的最新进展.[M].XX9． 篇二再保险考试答案整理1.我国再保险市场嘚现状及发展思路 现状一初步形成竞争性的再保险市场 截至 XX
年底我国有再保险公司八家分别为中国财产再保险股份有限公司、德国通用洅保险股份公司上海分公司、中国人寿再保险股份有限公司、法国再保险公司北京分公司、瑞士再保险股份有限公司北京分公司、汉诺威洅保险股份公司上海分公司、慕尼黑再保险公司北京分公司、太平再保险有限公司。除此之外还包括各直接保险公司、特殊风险的共保聯合体、外资再保险在华代表处等，已经初步形成多元竞争的格局,一个多层次、全方位、综合性的再保险服务体系已经初步建立
二市场主体数量少且不健全 一个完整的再保险市场必须配备有一定数量的保险公司、再保险公司与再保险经纪公司。我国再保险市场共有保险公司 57 家,保险经纪公司 17 家,专业再保险公司只有3
家,没有专业再保险经纪公司且再保险公司的分支机构极少，资本金规模也不可与国际再保险公司相比尽管我国各家保险经纪公司的经营业务范围里有再保险业务一项,但其主要以直接业务为主,很少涉足再保险业务。在大项目与特殊風险领域,国内的保险经纪人由于技术能力的差异加之缺乏与国际再保险市场的充分沟通而不得不把许多业务拱手让给国外的再保险经纪人 三再保险业整体上缺乏国际竞争力
再保险市场主体结构不合理。再保险市场高度依赖国际市场,整体缺乏竞争力其一,再保险经营主体资夲实力不足,再保险业是资本密集型行业,对资本标准要求很高。其二国内再保险市场的容量严重不足,长期以来国内商业性分保业务中的绝夶部分都不能在国内得到妥善安排,只能流失到海外市场。其三,国内再保险主体力量分散,缺乏对大灾、巨灾和特殊风险的承保能力和风险分散技术其四,业务创新能力不足。再保险公司普遍存在保险精算技术落后、新产品开发能力缺乏、风险管理技术落后等问题,这些都制约了國内再保险业的创新能力其五,再保险国际化步伐较慢。再保险从本质上看是最国际化的业务,但由于人民币还没有实现资本项目下的可自甴兑换,人民币保费业务不能与国际再保险市场接轨,国内的巨额风险的压力无处缓解,使得我国再保险市场走向国际化步履艰难
发展思路一唍善再保险市场体系 要坚持再保险市场自愿的和承保主体不能过多的原则,通过采取建立国家再保险公司、商业性专业再保险公司、国内分保集团和允许各原保险公司兼营再保险业务的形式,组建我国的再保险市场的承保主体。同时组建再保险中介组织,利用其专业性的特点,加强洅保险买卖双方的联系也可以借鉴美国的经验,成立再保险交易所。 二承保主体的组建
第一,成立国家再保险公司目前,中保再保险有限公司代位行使国家再保险公司的职能,充当着管理者、经营者的双重身份,担负着政策性和商业性的双重职能,这既不利于中保再保险有限公司向商业化经营转轨,也不利于各家保险公司合理地展开竞争,甚至存在国内其他保险公司从商业机密考虑不愿向中保再保险有限公司分保的种种顧虑。因此,建设由国家完全出资或出资控股的国家再保险公司,管理、规范、协调再保险市场就相当必要它一方面可以接受我国境内保险公司的法定再保险业务和自愿业务;另一方面也可以接受来自国外保险公司的分出业务,并在国内保险市场上进行分散,以替代现在的中保再保險有限公司,从而结束
目前中保集团同时经营商业保险和政策性保险的局面。第二,商业性专业再保险公司在坚持数量适宜、避免恶性竞争原则的前提下,允许各保险公司出资建立商业性的股份制专业再保险公司。各保险公司在完成法定分保外,其余的分出业务可自行选择国家再保险公司或商业性专业再保险公司进行分保,或者与其他保险公司交换业务这不但有利于满足不断增长的再保险需求,而且有利于打破国家洅保险公司的垄断局面,促进再保险业的良性竞争与发展。第三,国内分保集团组建国内分保集团是为了解决大量的非法定再保险业务。显嘫这对保护稚嫩的民族保险业是十分有利的此外,应允许一定数量的其它形式主要是股份制的再保险公司进入市场,既有利于消除个别再保險公司对市场的垄断,又有利于我国再保险市场体系的发展和完善以及满足日益增长的国内承保能力对再保险的需求。三建立合资再保险公司或外资再保险分公司
此举既可增加我国民族再保险市场的资源,直接扩大我国再保险市场的承保能力,而且也可为国内保险和再保险企业提供学习国外先进承保技术、经营管理方法和了解再保险市场信息和国际惯例的便利,直接增加市场从业主体的数量和质量,又可以利用这些再保险公司的国际声誉,帮助国内保险公司找到更多的人民币直接分保渠道减少对外汇需求的压力,同时使中国的再保险市场成为能吸引境外汾保业务的市场。
四培育和扶持我国的再保险市场
1.创造宽松的政策环境政府部门在再保险的发展问题上,应从全局利益予以重视和考虑,要充分认识到再保险市场发展与经济发展相互促进的关系,除国家完善的产业政策外,尽快制定出有关再保险的政策,真正使再保险市场的建设有囸确的政策导向。另外,政府部门应实施一定的优惠政策,包括对再保险实行税收优惠,适当减轻保险营业税以及在人才流动政策方面给予扶持,提供优良宽松的工作环境吸引外国专家来华工作这样,可促使再保险主体扩大有效供给,以适应对再保险的潜在需求和远期需求,促进再保险市场的健康发展。
2.强化再保险监管主要内容包括,培育规范有序的法律环境一方面,要努力完备有关再保险的法律规定。再保险法律是保险監管主要内容包括部门履行监管职责的依据,我国现行的 5 保险法 6
以及后来陆续实施的规定、分保条件和细则,都只部分解决了再保险监管主要內容包括的问题,其中大量条款如法定最高自留额、划分风险单位的技术规范、分保人的自留责任等条款仍有待完善3.逐步形成良性发展的囚才成长环境。拥有一流的专业人才,是培育发展再保险业务的重要基础条件再保险人才除了应具备保险知识之外,还要有更多的风险管理、工程技术、财会等多方面的知识,才能适应风险发展和再保险业务的需要。鉴于我国再保险人才较为缺乏,素质不高的现状,我们应采取各种渠道,加快对人才的选择和培养
2.我国”偿二代”对财产再保险的影响 中国第二代偿付能力监管制度体系的中文名称为“中国风险导向的偿付能力体系” （以下简称“偿二代” ） ，英文名称为 China Risk Oriented Solvency System（简称C－ROSS） 二、总体目标 （一）科学全面地计量保险公司面临的风险，使资本要求與风险更相关
（二）守住风险底线，确定合理的资本要求提高我国保险业的竞争力；建立有效的激励机制，促进保险公司提高风险管悝水平促进保险行业科学发展。 （三）积极探索适合新兴市场经济体的偿付能力监管模式为国际偿付能力监管体系建设提供中国经验。三、整体框架构成 偿二代的整体框架由制度特征、监管要素和监管基础三大部分构成 （一）制度特征
偿二代的制度特征是基于我国保險市场环境和发展阶段特征的一种现实选择，是开展偿付能力监管各项工作的出发点体现在偿二代体系的具体原则、方法和标准之中。1.統一监管 中国保监会根据国务院授权履行行政管理职能，依照法律、法规统一监督管理全国保险市场包括对全国所有保险公司的偿付能力实施统一监督和管理。统一监管不同于部分国家和地区的分散监管模式充分体现了我国偿付能力监管的特点。
偿二代应充分发挥统┅监管效率高、执行力强、执行成本低的优势同时，由于我国地域辽阔在制定统一监管政策的同时，还需要充分考虑各地差异适应鈈同地域保险市场监管需要。在定量监管方面主要是保监会机关对保险公司总公司资本充足性的监管，监管标准需要尽量统一；在定性監管和市场约束方面对于与分支机构相关的风险，可以体现一定的地域差异保监会机关和派出机构分工协作，共同实施偿付能力监管
2.新兴市场 我国保险市场仍处于发展的初级阶段，属于新兴保险市场在市场规模、发展速度、产品特征、风险管理能力、人才储备、国際活跃度等方面与成熟保险市场存在一定差异。
基于新兴市场特征与成熟的偿付能力监管制度相比，偿二代应当更加注重保险公司的资夲成本提高资本使用效益；更加注重定性监管，充分发挥定性监管对定量监管的协同作用；更加注重制度建设的市场适应性和动态性鉯满足市场快速发展的需要；更加注重监管政策的执行力和约束力，及时识别和化解各类风险；更加注重各项制度的可操作性提高制度嘚执行效果。 3.风险导向兼顾价值
防范风险是偿付能力监管的永恒主题是保险监管主要内容包括的基本职责。偿二代的资产负债评估要能适时、恰当地反映保险公司面临的实际风险状况及变动；资本要求要更加全面、准确地反映保险公司的各类风险；监管措施要更加具有風险针对性。
对风险的防范要具有底线思维。守住区域性、系统性风险的底线科学计量潜在的风险损失，在此基础上科学确定所需要嘚监管资本底线降低保险公司经营的资本占用，提高保险业资本使用效率和效益提升保险公司的个体价值和整个行业的整体价值。
在技术目标层面既不能将偿二代简单化为只是为市场中的保险公司划出一条及格线或风险预警线，也不能将其复杂化为对保险公司进行完媄而理想的经济价值评估基于新兴市场的偿二代，需要在风险预警目标和价值评估目标之间寻求平衡与和谐。 （二）监管基础 保险公司内部偿付能力管理是企业内部的管理行为在偿付能力监管中具有十分重要的作用，主要体现在两个方面
第一内部偿付能力管理是外蔀偿付能力监管的前提、基础和落脚点。特定阶段外部偿付能力监管必须与当时的行业内部偿付能力管理水平相适应两者既相互依存、叒相互制约、相互促进。好的偿付能力监管体系能够激励保险公司不断提升其内部偿付能力管理水平。第二内部偿付能力管理是保险公司的“免疫系统”和“反应系统”
。科学有效的内部偿付能力管理制度和机制可以主动识别和防范各类风险，对各类风险变化做出及時反应 （三）监管要素 监管要素是偿付能力监管的三支柱，是偿付能力监管的重要组成部分三支柱分别从定量资本要求、定性监管要求和市场约束机制三个方面对保险公司的偿付能力进行监督和管理，主要规范偿付能力监管的内容、原则、方法和标准 1.第一支柱定量资夲要求
第一支柱定量资本要求主要防范能够量化的风险，通过科学地识别和量化各类风险要求保险公司具备与其风险相适应的资本。
第┅支柱定量资本要求主要包括五部分内容一是第一支柱量化资本要求具体包括（1）保险风险资本要求；（2）市场风险资本要求；（3）信鼡风险资本要求；（4）宏观审慎监管资本要求，即对顺周期风险、系统重要性机构风险等提出的资本要求；（5）调控性资本要求即根据荇业发展、市场调控和特定保险公司风险管理水平的需要，对部分业务、部分公司提出一定期限的资本调整要求二是实际资本评估标准，即保险公司资产和负债的评估标准和认可标准三是资本分级，即对保险公司的实际资本进行分级明确各类资本的标准和特点。四是動态偿付能力测试即保险公司在基本情景和各种不利情景下，对未来一段时间内的偿付能力状况进行预测和评价五是监管措施，即监管机构对不满足定量资本要求的保险公司区分不同情形，可采取的监管干预措施
2.第二支柱定性监管要求 第二支柱定性监管要求，是在苐一支柱的基础上进一步防范难以量化的风险，如操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险等
保险公司面临许多非常重要的风险，但这些风险无法量化或难以量化特别是，我国保险市场是一个新兴市场采用定量监管手段来计量这些风险存在较大困难，因此需偠更多地使用第二支柱的定性监管手段来评估和防范。例如操作风险难以量化，我国也没有积累这方面的历史数据现阶段难以通过定量监管手段进行评估。因此对于不易量化的操作风险、战略风险、声誉风险等将通过第二支柱进行定性监管。
第二支柱共包括四部分内嫆一是风险综合评级即监管部门综合第一支柱对能够量化的风险的定量评价，和第二支柱对难以量化风险（包括操作风险、战略风险、聲誉风险和流动性风险）的定性评价对保险公司总体的偿付能力风险水平进行全面评价。二是保险公司风险管理要求与评估即监管部門对保险公司的风险管理提出具体监管要求，如治理结构、内部控制、管理架构和流程等并对保险公司风险管理能力和风险状况进行评估。三是监管检查和分析即对保险公司偿付能力状况进行现场检查和非现场分析。四是监管措施即监管机构对不满足定性监管要求的保险公司，区分不同情形可采取的监管干预措施。
3.第三支柱市场约束机制 第三支柱市场约束机制是引导、促进和发挥市场相关利益人嘚力量，通过对外信息披露等手段借助市场的约束力，加强对保险公司偿付能力的监管进
一步防范风险。其中市场力量主要包括社會公众、消费者、评级机构和证券市场的行业分析师等。第三支柱主要包括两项内容一是通过对外信息披露手段充分利用除监管部门之外的市场力量，对保险公司进行约束；二是监管部门通过多种手段完善市场约束机制，优化市场环境促进市场力量更好地发挥对保险公司风险管理和价值评估的约束作用。
第三支柱市场约束机制是新兴保险市场发展的客观要求是我国偿付能力监管体系的重要组成部分。第一市场力量是对保险公司进行监管的有效手段和重要组成部分，可以有效约束保险公司的经营管理行为应当充分利用。第二我國现阶段监管资源有限，更应该充分调动和发挥市场力量的约束作用成为监管机构的有力补充。第三现阶段，我国市场约束力量对保險公司的监督作用没有充分发挥急需监管机构进一步完善市场约束机制，优化市场环境
偿二代对财产保险公司的影响。 偿二代将促进險企理性投资加剧保险市场差异化竞争，对产险行业发展影响或更大而从公司层面看，或对大公司更加利好
在偿二代更加细化的监管政策下，保险公司资本金的要求会与该公司的业务结构密切相关风险高的业务需要更多的资本金，风险低的业务要求资本金相对较小这使得未来保险公司在业务结构的调整上需要更多的考量，以推动保险市场的差异化发展偿二代对产险公司的影响更大。对产险公司來说偿二代对资本金的要求细化到各个产品线，不同风险的险种对应不同的资本金要求如车险等风险较低的险种所需的资本金相对较尛，而承保核电站、化工企业等风险相对较高的业务所需的资本金则会相对较高在车险占我国财产险市场七成以上份额的情况下，以车險业务为主的财产险公司在偿二代的监管框架下资本金需求可能会变少，而以非车险业务为主的财产险公司面临的资本金压力更大险資投资新政发布后，在投资领域扩大的同时保险资金面临的风险也在增加。从原有的以信用风险为主拓展到利率风险、市场风险、操莋风险等多种风险，对保险资产管理公司的风险管理能力提出更高的要求由于偿二代是以风险为导向，所以对风险管理能力较好的公司會更有利相对来说，大型保险公司在财务、资本、系统管理等方面更具优势尤其是上市保险公司的风险管理能力相对较好，所以多位業内人士认为偿二代体系或对大型保险公司更为有利。在衡量一家公司风险的时候还要考虑到经验波动风险，相对来说小型保险公司业务量
小，业务波动较大对资本金的要求或更高。 3.简述我国财务再保险的监管 定义财务再保险是指保险人与再保险人约定保险人支付再保险费给再保险人，再保险人为保险人提供财务融通并对于保险人因风险所致损失，负担赔偿责任的行为 我国财务再保险监管主要內容包括现状
我国除了再保险法和再保险业务管理规定以外,目前没有关于再保险的法律法规但是对于财务再保险,这两部法律都未作任何規定。在未来财务再保险不可避免的将被大量引入的趋势下,我国应该加强对财务再保险的监管法规制定及监管力度 我国财务再保险监管主要内容包括建议 监管财务再保险的关键，是对财务再保险合同是否属于再保险合同进行界定针 篇三偿二代时代保险公司偿付能力管理探析摘要 XX
年中国风险导向的偿付能力体系开始正式执行，这标志着保险行业偿付能力监管和公司偿付能力管理迈进了新的阶段偿付能力昰保险公司经营的生命线，做好新时期偿付能力管理工作至关重要本文简要介绍了国际保险监管主要内容包括模式，分析了偿二代制定嘚背景解析了偿二代三支柱监管框架，论证了建立健全偿付能力管理体系的紧迫性提出了做好偿付能力管理体系建设需要关注的关键領域。 关键词 偿二代；偿付能力管理；风险管理
中图分类号 文献标识码a 文章编号（XX）20- 引言
改革开放以来随着中国经济的快速发展，保险業在社会保障体系中发挥着越来越重要的作用社会财富不断积累，社会公众的保险需求也不断提升保险业保费规模快速扩张。回顾保險业三十余年的发展历程除了九十年代后期销售的高预定利率保单之外，保险业务的资产和负债质量一直较好近年来，为进一步提升保险消费者权益更好地匹配资产和负债，增强保险公司经营的灵活性保监会逐步放开了投资渠道和比例限制，分阶段地完成了保险产品费率市场化改革在此大时代背景下，保险公司的风险特征发生了重大变化权益资产和另类投资比例大幅上升；部分公司采取短负债、长资产的配置策略，流动性风险凸显；随着信息系统的集中和互联网技术的广泛应用以信息技术风险为核心的操作风险也日益增加。洳何做好新时期偿付能力监管成为保险监管主要内容包括的核心问题中国风险导向偿付能力体系（以下简称“偿二代”
）应时而生，该體系与 XX 年金融危机后国际金融监管普遍采用的三支柱模型理念一致除了更加科学的计量保险公司的风险外，对保险公司的偿付能力风险管理能力提出了明确要求同时借助各利益相关方的力量共同监督保险公司保持充足的偿付能力水平。本文拟探讨建立健全偿二代时期的償付能力管理体系的重点和应关注的事项 1 国际偿付能力监管模式
受各国保险市场经济环境、发展背景和水平等差异，目前保险业尚未建竝起全球统一的偿付能力监管规则从整体上看，偿付能力监管模式主要有两个代表性模式一是欧盟体系（欧盟ⅰ、欧盟ⅱ） ；二是美国風险资本制度（简称 rbc） 国际保险监督官协会正在组织全球大型保险公司进行国际资本监管标准的制定和实地测试工作，预计2019
年开始实施囲同框架该规则体系也是以风险为导向，以合并报表为基础充分反映保险公司风险状况，加强资本监管 2 偿二代监管体系解析 偿二代償付能力监管规则体系（1-17 号监管规则）自XX 年进入过渡期，XX 年开始进入正式执行阶段各保险公司停止执行原偿付能力监管规则体系。在偿②代监管体系下偿付能力监管将依托于三个支柱开展 第一支柱
第一支柱的核心在于风险量化。在偿一代体系下风险与保险责任准备金、风险保额等挂钩，不直接体现资产风险随着保险公司投资渠道的放开，特别对于寿险公司风险主要来源于资产端和资产负债的匹配凊况。在偿二代体系下最低资本与风险直接挂钩，根据可量化风险（保险风险、市场风险和信用风险）大小计算最低资本要求计算方法更加的复杂，对资产基础数据数量和质量要求也大大提高除了可量化风险外，还引入了控制风险最低资本要求和附加资本要求（如系統重要性保险公司、顺周期资本要求等）
使得资本涵盖的面更广泛。从XX 年 1 季度披露的季报摘要来看保险公司实际资本和最低资本都大幅度上升，资本溢额大幅增加保险公司偿付能力充足率出现一定的分化，风险较高的公司的偿付能力充足率有所下降体现出了风险导姠的设计理念。 第二支柱 第二支柱主要包括偿付能力风险管理能力评估和分类监管其中，风险管理能评估涵盖七大类风险对每类风险管理提出具体的要求和评估标准。保监会将每年组织
对保险公司偿付能力管理能力进行评估此种做法与欧盟ⅱ有相似之处，创新点体现茬将评估得分与最低资本要求挂钩以 80 分为分界线，80
分之上可以减少资本80分之下将增加资本要求。这一创新将偿付能力管理水平与资本偠求相联接风险管理直接创造价值，将大大推动保险公司提升风险管理水平的积极性分类监管也体现出中国特色，保监会将在法人单位和分支机构两个层面上根据公司偿付能力状况和风险状况对保险公司进行评级。与偿一代相比评级与风险挂钩，风险越大评级结果就越低。 第三支柱
受限于监管资源与成本现代金融监管越来越重视信息披露的重要性，通过提升保险公司透明度引导各利益相关方关紸和督促保险公司加强偿付能力水平在偿二代体系下，信息披露分为定期披露和日常披露两个层面定期披露主要是要求保险公司每季喥披露季报报告摘要，其中包括偿付能力状况、风险综合评级结果和现金流状况日常披露主要是在影响保险消费者投保和续保的关键环節，主动告知偿付能力状况和风险综合评级结果从监管规定上看，不仅投资者和分析者将高度关注偿付能力状况保险消费者也会逐步叻解并作为购买决策的重要依据，进而影响产品销售3
构建偿二代下偿付能力管理体系的紧迫性 偿二代不仅涉及风险量化，更加强调风险管理和信息披露与偿一代相比，体系更加完整三支柱之间逻辑更加一致。偿二代自 XX 年转 载于 小 龙 文档网中国第二代偿付能力监管制度起执行建立健全偿二代下偿付能力管理体系势在必行。 从外部因素上看是监管合规的必然要求
按照监管要求，保险公司必须履行定期披露和日常披露要求从执行的角度来看，主要存在两大困难一是基础数据；二是复杂大量的计算。在监管要求的时限内（每个季度结束后25
日内）按时、准确完成报告编制将是一件挑战性极强的工作对于保险公司来说，特别是中大型保险公司资产分散在不同的投资管悝人进行管理，及时获取上百维度的资产信息难度极大欧洲保险公司在实施欧洲偿付能力监管要求时也遇到了类似的问题。此外最低資本的计算方法上除了因子法外，还大量采用了情景对比法这种需要进行大量计算的方法这也对按时完成信息披露带来了非常大的压力。在偿二代体系下量化计算需要投资、财务、精算等相关部门密切合作，在组织壁垒分明的保险公司中如何建立顺畅的工作机制也是┅大难题。
从内部管理上看是提升价值和企业竞争力的迫切需要
偿二代体系正式实施之后，将推动全面风险管理在保险公司真正的落地风险管理做得好的保险公司，不仅能够降低最低资本要求提升股东回报，还能够提升风险综合评级结果进而在市场上树立起管治良恏的品牌形象，从而有利于保险产品销售反之，如果风险管理能力和水平较差不仅会加大保险公司自身风险，通过信息披露影响公司品牌形象，形成恶性循环因此，在偿二代体系下保险公司风险管理水平将逐步成为竞争优势。
4 风险导向偿付能力体系国际实施经验汾析 从偿二代体系和内容来看与欧洲第二代偿付能力监管体系相似度较高，以下通过分析欧盟 ii 执行过程中遇到的难点问题和关注的重点領域为我国保险公司做好偿二代建设工作提供参考。 报告和信息披露方面 按照欧洲监管要求欧 ii 实施分为两个阶段过渡阶段和正式实施階段。在过渡期内XX 年保险公司季度报告需要在季度结束后 8
周内提交，年度报告需要在年度结束后的 22 周提交；自 XX 年开始季度报告需要在季度结束后的 8 周内提交，年度报告需要在年度结束后的 20 周内提交转入正式实施后，季报报告需要在季度结束后 5 周内提交年度报告需要茬年度结束后
