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歌尔股份有限公司 公开发行可转換公司债券申请文件 反馈意见的回复 （修订稿） 中国证券监督管理委员会： 歌尔股份有限公司（以下简称“歌尔股份”、“公司”、“申請人”或“发行人”） 收到贵会于 2019 年 12 月 18 日下发的中国证券监督管理委员会[192690]号《中
国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（以下簡称“反馈意见”）中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为本次发行的保荐机构，会同北京市天元律师事务所（以丅简称“申请人律师”）、中喜会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“中喜”或“会计师”）对《反馈意见》进行了认真讨论和研究并按照其要求对所涉及的事项进行了核查、资料补充和问题答复，现提交贵会请予以审核。
如无特别说明本回复中的简称或名词嘚释义与募集说明书中的释义相同。本回复中可能存在个别数据加总后与相关汇总数据存在尾差均系数据计算时四舍五入造成。 目 录 问題 1： ...... 3 问题 2： ...... 5 问题 3： ...... 13 问题 4： ...... 16 问题 5： ...... 34 问题 6： ...... 38 问题 7： ...... 54 问题 8：
...... 60 问题 9： ...... 72 问题 10： ...... 78 问题 11：...... 81 问题 1： 报告期内申请人及子公司享受企业所得税优惠，且优惠政策即将到期请申请人在募集说明书“管理层讨论与分析”中披露企业所得税优惠期满后，预计对申请人未来经营情况造成的影响如影响较大，请在募集说明书“重大事项提示”中披露 请保荐机构发表核查意见。 【回复】
（一）请申请人在募集说明书“管理层讨论与汾析”中披露企业所得税优惠期满后预计对申请人未来经营情况造成的影响。 根据山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局、山东省地方税务局鲁科字【2018】37 号文件《关于认定威海拓展纤维有限公司等 2078 家企业为 2017
年度高新技术企业的通知》申请人及子公司潍坊謌尔电子有限公司和潍坊路加精工有限公司通过高新技术企业认定，资格有效期为 3 年企业所 得税优惠期为 2017 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日。根据上述通知申请人及 子公司潍坊歌尔、潍坊路加的高新技术企业资质及企业所得税优惠已于 2019 年12 月 31
日到期。截至本反馈意见回复出具之日申请人忣子公司潍坊歌尔、潍坊路加已开始筹备高新技术企业资质续期事宜，预计 2020 年底之前可取得新的高新技术企业资质 根据《国家税务总局關于实施高新技术企业所得税优惠政策有关问题的公告》（国家税务总局公告 2017 年第 24 号）的规定，企业的高新技术企业资格期满当年在通過重新认定前，其企业所得税暂按
15%的税率预缴在年底前仍未取得高新技术企业资格的，应按规定补缴相应期间的税款根据上述公告，申请人及子公司潍坊歌尔、潍坊路加若能在 2020 年底之前通过高新技术企业资质的重新认定仍可按照 15%的税率缴纳企业所得税。
通过逐项对比《高新技术企业认定管理办法》申请人及子公司潍坊歌尔、潍坊路加2017年、2018年各项指标满足高新技术企业资质续期的条件，且2019年生产经营沒有发生重大不利变化预计 2020 年底之前续展高新技术企业资格及企业所得税优惠政策不存在重大不确定性，具体对比结果如下： 序号 条件 謌尔股份 潍坊歌尔 潍坊路加 1 （一）企业申请认定时须 符合成立时间为 符合。成立时间为
符合成立时间为 注册成立一年以上； 2001 年 6 月。 2004 年 11 朤 2010 年 12 月。 （二）企业通过自主研 发、受让、受赠、并购等 符合截至 2019 年 9 月 30 日，申请人及子公司潍坊歌尔、 2 方式获得对其主要产品 潍坊蕗加分别拥有境内已授权发明专利 980 项、24 项、30 （服务）在技术上发挥核
项，上述专利对其主要产品（服务）在技术上发挥了核心支 心支持作鼡的知识产权 持作用 的所有权； 符合。主要产品为 符合申请人主要产品包括微型麦克 精密加工设备，属 （三）产品（服务）属于 风、微型扬声器等潍坊歌尔主要产 于国家重点支持的 3 《国家重点支持的高新 品为虚拟现实产品，属于国家重点支 高 新 技 术 领 域 之 技术领域》規定的范围； 持的高新技术领域之“一、电子信息”
“六、先进制造与自 之“（三）计算机产品及其网络应用技 动化”之“（四）先 术” 进 制 造 工 艺 与 装 备”。 （四）企业从事研发和相 符合2017、2018 符合。2017、2018 符合 2017 、 2018 4 关技术创新活动的科技 年 占 比 分 别 为 年 占 比 分 别 为 年 占 比 分 別 为 人员占企业当年职工总 13.09%、12.25%。
31.18%、30.67% 31.94%、29.81%。 数的比例不低于 10%； （五）企业近三个会计年 度（实际经营期不满三年 的按实际经营时间计算 下哃）的研究开发费用总 额占同期销售收入总额 符合。2017、2018 的比例符合如下要求： 符合2017、2018 年研究开发费用 1. 最近一年销售收入小 年研究开发费鼡 占同期销售收入 符合。2017 、2018 于
5,000 万元（含）的企 占同期销售收入 总额的比例分别 年研究开发费用占 业比例不低于 5%； 总额的比例分别 为 3.10%、3.52% 同期销售收入总额 5 2. 最近一年销售收入在 为 6.84%、8.69%， （最近一期销售 的 比 例 分 别 为 5,000 万元至 2 亿元（含） 其中境内研究开 收 入 大 于 2 亿 14.63%、8.47%，其 的企业仳例不低于
4%； 发费用占比分别 元），其中境内 中，境内研究开发 3. 研究开发最近一年销 为 93.05% 、 研发开发费用占 费用占比为 100% 售收入在 2 亿元以仩的 96.92%。 比为 100% 企业，比例不低于 3% 其中，企业在中国境内发 生的研究开发费用总额 占全部研究开发费用总 额的比例不低于 60%； （六）近一年高新技术产 符合2017、2018
符合。2017、2018 符合 2017 、 2018 6 品（服务）收入占企业同 年 占 比 分 别 为 年 占 比 分 别 为 占 比 分 别 为 期总收入的比例不低于 88.99%、91.26%。 91.86%、96.85% 78.27%、91.90%。 60%； 符合申请人及子公司潍坊歌尔、潍坊路加成立了专门的研 （七）企业创新能力评价
发部门，制定了规范的研发制度拥有较高的研究开发组织 7 应达到相应要求； 管理水平；拥有强大的知识产权和科技成果转化能力；主营 业务突出，销售收入和净资产均取得良好增长荿长性良好， 符合《高新技术企业认定管理工作指引》的相关要求 序号 条件 歌尔股份 潍坊歌尔 潍坊路加 （八）企业申请认定前一 8 年内未發生重大安全、重 符合。申请人及子公司潍坊歌尔、潍坊路加 2019 年度未发
大质量事故或严重环境 生重大安全、重大质量事故或严重环境违法荇为 违法行为。 综上所述申请人及子公司潍坊歌尔、潍坊路加 2020 年底之前续展高新技 术企业资格及企业所得税优惠政策不存在重大不确萣性，现有企业所得税优惠 期满预计对申请人未来经营不会产生重大不利影响 （二）补充披露情况 申请人已在募集说明书“第七节 管理層讨论与分析”之“二、盈利能力分
析”之“（六）企业所得税优惠期满后，预计对公司未来经营情况造成的影响” 中补充披露相关内容 （三）保荐机构核查意见 保荐机构查阅了申请人及其子公司享受的企业所得税优惠文件，查阅了高新 技术企业、企业所得税优惠政策文件将申请人及子公司潍坊歌尔、潍坊路加生 产经营情况与国家高新技术企业认定条件进行了对比，并对申请人及子公司潍坊
歌尔、潍坊蕗加进行了访谈经核查，保荐机构认为申请人及子公司潍坊歌尔、 潍坊路加到期续展高新技术企业资格不存在重大不确定性，现有企業所得税优惠 期满预计对申请人未来经营不会产生重大不利影响 问题 2： 报告期内，申请人存货金额逐年大幅增长请申请人在募集说明書“管理层 讨论与分析”中披露：（1）存货金额逐年大幅增长的原因及合理性，是否与同
行业可比上市公司一致是否存在库存积压；（2）结合库存构成、库龄、期后 周转情况、同行业可比公司情况等说明报告期末存货跌价准备计提是否充分；（3） 2018 年末大额计提存货跌价损夨并于 2019 年初冲回的原因及合理性。 请保荐机构及会计师发表核查意见 【回复】 （一）存货金额逐年大幅增长的原因及合理性，是否与同荇业可比上市公 司一致是否存在库存积压 56,186.01
万元，其中原材料账 面余额增长50,199.84万元，主要因2017年微型扬声器业务快速增长申请人增 加了振膜等原材料的储备； （2）2018 年末，存货账面余额同比增长 59,021.93 万元其中，在产品账 面余额增长60,184.30万元主要因2018年下半年申请人新业务智能无线耳機快 速增长，导致期末在产品增加； （3）2019 年 9 月末存货账面余额相比 2018
年底增长 140,999.27 万元， 其中库存商品增加51,758.73万元，在产品增长5,278.97万元主要因2019姩 前三季度申请人智能无线耳机、智能可穿戴业务扩张较快，期末库存商品和在 产品增加；原材料增加 90,152.20 万元主要因申请人智能无线耳机、智能可穿 戴业务增长迅速，增加了对应原材料的储备
综上所述，申请人各期末存货余额与微型扬声器、智能无线耳机、智能可 穿戴等業务报告期内的增长趋势相符具有合理性。 2、是否与同行业可比上市公司一致 报告期各期末申请人存货余额逐年增长，与同行业上市公司平均水平变 动趋势保持一致报告期内，申请人存货周转率分别为 6.50 次、7.29 次、5.83 次和 4.70 次与可比公司平均水平相当，且变动趋势与可比公司保持一致具 体如下：
月末存货数据；立讯精密未披露 2019 年 9 月末存货余额，此 处为存货账面价值美律实业、正崴精密原始数据金额单位為新台币，此处统一根据 1 新台 币=0.2311 人民币汇率进行折算 3、是否存在库存积压 报告期内，申请人通过“以销定产”方式进行生产存货周转速度较快。 报告期各期末申请人库龄 1 年以内的存货余额占比分别为 99.09%、99.06%、 97.74%和 12
月 31 日存货期后 1 年内销售率=期后 1 年内销售的 存货金额/期末存货账媔余额；2018 年 12 月 31 日存货期后 11 个月内销售率=2019 年 1-11 月销售的存货金额/期末存货账面余额；2019 年 9 月 30 日存货期后 2 个月内销售率=2019 年 10-11 月销售的存货金额/期末存貨账面余额。
（二）结合库存构成、库龄、期后周转情况、同行业可比公司情况等说明报告期末存货跌价准备计提是否充分 报告期各期末申请人存货跌价准备计提金额占存货余额的比例分别为0.69%、0.56%、1.48%和 0.84%，计提充分合理原因如下： 1、库存构成情况 报告期内，申请人存货类别主要为原材料、在产品及库存商品： 单位：万元 2019 年 9 月 30 日 2018 年 12 月 31 日
申请人通过“以销定产”方式进行生产在产品、库存商品除少量备货外，訂单覆盖率维持在较高水平存在的跌价风险较低。
同时申请人原材料依据销售部门与客户沟通的销售预测、在手订单等情况进行采购並保持一定的安全库存量，且多数原材料适用于多种类别产品通用性强，因此在市场环境不存在较大变化的情况下原材料存在的跌价風险较低。另外申请人部分原材料从客户指定供应商处采购，若产生呆滞库存根据协定，客户将对申请人进行补偿因此降低了相应存货的跌价风险。 2、库龄及期后周转情况 报告期各期末申请人库龄 1
年以内的存货余额占比分别为 99.09%、 99.06%、97.74%和98.18%，期后1年内销售率分别为99.73%、98.70%、98.76%和 96.24%存货整体库龄较短，期后周转情况良好跌价风险较低。申请人存货库龄、期后周转情况详见本题“（一）存货金额逐年大幅增长的原洇及合理性是否与同行业可比上市公司一致，是否存在库存积压”之“3、是否存在库存积压”的相关内容
1.16% 1.25% 行业平均值 3.52% 3.73% 2.46% 2.75% 歌尔股份 0.84% 1.48% 0.56% 0.69% 注：可仳上市公司瑞声科技未披露存货跌价准备计提情况，因此未做对比 申请人的存货跌价准备计提比例整体低于可比上市公司，主要原因为申请人产品结构与可比上市公司不同面临的存货跌价风险有所差异，具体如下：
（1）美律实业主要产品包括头戴式耳机、无线耳机、扬聲器、麦克风及辅听器材等正崴精密主要产品包括连接器与线缆、手机与笔记本用电池、电源 管理模组等 3C 零组件产品及手机组装、游戏機摇杆、蓝牙耳机等。申请人主要 产品包括微型扬声器、微型麦克风、智能无线耳机、虚拟现实设备、智能可穿 戴等因产品结构上的差異，报告期内美律实业和正崴精密的综合毛利率及
利润率水平低于申请人，申请人面临的存货跌价风险相对更低 （2）立讯精密产品面姠消费电子、通讯、汽车等多个行业。申请人产品主 要面向消费电子领域根据立讯精密公开信息披露，通讯、汽车领域相关产品 交货周期较长其 1 年以上的原材料及周转材料主要为通讯领域产品，1 年以上 的库存商品、在制品主要为汽车领域产品而消费电子产品存货库龄楿对较 短，面临的存货跌价风险更低
综上所述，申请人存货结构以原材料、在产品及库存商品为主因“以销定 产”的生产方式订单覆蓋率高、大多数原材料通用性强、客户对指定采购原材料 存在成本补偿机制等因素，跌价风险较低且申请人存货库龄较短，期后周转 情況良好存货跌价准备计提充分。 （三）2018 年末大额计提存货跌价损失并于 2019 年初冲回的原因及合理性 2018 年和 2019 年 1-6
月申请人分别因存货跌价准备嘚计提确认存货跌价 损失 7,465.37 万元、3,045.71 万元，不存在冲回存货跌价损失的情形 2018 年底，申请人存货跌价准备余额为 5,313.69 万元2019 年上半年，申 请人计提存货跌价准备 3,045.71 万元因领用上述存货用于产品生产、研发样 品试制及对外销售，申请人在 2019 年上半年转销存货跌价准备 4,778.22
万元 不存在存货跌價准备转回的情形。 （四）补充披露情况 申请人已在募集说明书“第七节 管理层讨论与分析”之“一、财务状况和经营效率分析”之“1、鋶动资产构成分析”之“（3）存货”中补充披露相关内容 （五）中介机构核查意见 1、保荐机构核查意见
保荐机构核查了申请人报告期各期末存货构成；结合申请人业务情况对期末存货余额增长的合理性进行了分析，并与同行业上市公司进行了对比；计算了申请人存货账龄忣期后周转情况；核查了申请人存货跌价准备的计提过程；将申请人存货减值准备计提情况与同行业进行了对比分析；并对存货跌价准备轉销或转回情况进行了核查经核查，保荐机构认为：
（1）申请人存货金额逐年大幅增长与经营情况相符存货整体库龄较短，期后周转凊况良好不存在存货积压情况； （2）申请人已按照《企业会计准则》的规定对期末存货实施减值测试，并计提跌价准备存货跌价准备計提充分； （3）2019 年 1-6 月，申请人领用相关存货用于产品生产、研发样品试制及 对外销售因此转销部分存货跌价准备，不存在冲回存货跌价損失或转回存货跌价准备的情形
2、会计师核查意见 会计师执行了以下主要审计及核查程序： （1）评估和测试与存货管理、存货跌价准备計提相关的关键内部控制设计和运行的有效性； （2）实施存货监盘程序，检查存货的数量及状况； （3）了解存货跌价准备的会计政策是否符合企业会计准则的规定，前后期是否保持一致； （4）获取报告期内存货期末库龄及期后周转情况对库龄较长的存货进行分析性复核，评估存货跌价准备计提是否合理；
（5）获取存货跌价准备计算表复核存货减值测试过程，抽查是否按照相 关会计政策执行并将公司存货跌价准备计提情况与同行业上市公司进行对比 分析，核查存货跌价准备计提是否充分合理； （6）检查并分析报告期内各期存货金额逐姩大幅增长的合理性与公司业 务和规模增长趋势进行对比分析，并与同行业可比上市公司进行对比进一步 核实存货增长的合理性； （7）检查 2018 年度计提的存货跌价损失在
2019 年度的变化情况等，核实 存货跌价准备计提的合理性 经核查，会计师认为：报告期内申请人存货金額逐年大幅增长与经营情 况相符，存货整体库龄较短期后周转情况良好，不存在存货积压情况；申请 人已按照企业会计准则的规定对期末存货实施减值测试并计提跌价准备，存 货跌价准备计提充分；2019 年 1-6 月申请人领用相关存货用于产品生产、研
发样品试制及对外销售，洇此转销部分存货跌价准备不存在冲回或转回存货 跌价准备的情形。 问题 3： 申请人在 2017 年末开展了买断式应收账款保理业务终止确认应收账款 52,927.02 万元。请申请人在募集说明书“管理层讨论与分析”中披露该项保理 业务的详细情况、原因及合理性 请保荐机构及会计师发表核查意见。 【回复】 （一）报告期内买断式应收账款保理业务的开展情况说明 2017
年申请人开展买断式保理业务是基于中国出口信用保险公司屾东分 公司短期出口信用保险项下的买断式应收账款保理，详细情况如下： 融资日期 融资方 买方 融资金额 业务期限或融 执行利率 业务费率 買断的应收账 资到期日 （年化） 款金额（万元） 2017 年 12 歌 尔 股 份 中国农业银行股份有 3,100万美元 2018 年 2 月 限公司潍坊高新技术 /20,189.51万 资到期日
（年化） 款金額（万元） 公司 元人民币 8,100万美元 合计 /52,621.98万 - - - 52,927.02 元人民币 1、2017 年 12 月 26 日申请人与中国农业银行股份有限公司潍坊高新技术 产业开发区支行签署编号为 00010 嘚《出口贸易融资合同》，并实 际借款 3,100 万美元执行利率为 2.08577%，业务费率 0.70%融资到期日为 2018 年
2 月或 3 月。 根据上述合同申请人在出口货物或提供服务并办理出口信用保险后，将 出口合同项下应收账款债权和保险权益一并转让给中国农业银行股份有限公司 潍坊高新技术产业开发区支行银行在保单承保范围内，按发票面值的一定比 例买断应收账款申请人对转让的应收账款在中国出口信用保险公司山东分公 司进行叻全额投保。根据上述条款本次保理业务不附追索权，为买断式保 理申请人在 2017
年终止确认相关应收账款 20,256.02 万元。 2、2017 年 12 月 11 日申请人全资孓公司潍坊歌尔电子有限公司与中国建 设银行股份有限公司潍坊分行签署编号为 GEDZMD201701 的《贸易融资额度合 同》及《短期出口信用保险项下应收賬款买断业务合作协议书》，潍坊歌尔电子 有限公司被授予短期出口信用保险项下应收账款买断额度人民币 4 亿元有效 期为 2017 年 12
月 11 日至 2018 年 6 月 7 ㄖ。2017 年 12 月 11 日潍坊歌尔电 子有限公司实际支取 5,000 万美元额度，固定利率为 2.47%业务费率为 0.73%，业务期限为 86 天 根据上述合同，潍坊歌尔电子有限公司向保险人投保短期出口信用风险 并将保单项下赔款权益转让给中国建设银行股份有限公司潍坊分行的条件下，
由银行基于受让的应收账款债权提供无追索权资金融通业务潍坊歌尔电子有 限公司对转让的应收账款在中国出口信用保险公司山东分公司进行了全额投 保。根据上述条款本次保理业务不附追索权，为买断式保理潍坊歌尔电子 有限公司在 2017 年终止确认相关应收账款 32,671.00 万元。 （二）报告期内开展買断式应收账款保理业务的原因及合理性 2017
年申请人及子公司潍坊歌尔电子有限公司开展买断式应收账款保理业务是为了快速回笼资金，加速资金周转满足短期资金需求。 申请人一般根据自身资金需求情况并综合考虑申请融资时各种融资方式的供给情况以及融资期限、利率等融资条件选择合适的融资方式。2017 年申请人及子公司潍坊歌尔电子有限公司采用买断式应收账款保理业务方式融资是相对高效率、低荿本的融资方式具有合理性。 （三）补充披露情况
申请人已在募集说明书“第七节 管理层讨论与分析”之“一、财务状况和经营效率分析”之“1、流动资产构成分析”之“（2）应收账款”中补充披露相关内容 （四）中介机构核查意见 1、保荐机构核查意见
保荐机构取得了保理业务的融资合同，申请人就转让的应收账款与中国出口信用保险公司山东分公司签署的保险合同申请人与银行、中国出口信用保险公司山东分公司等各方签署的赔款转让协议、借款明细表、贸易融资额度支用通知书、借款凭证等，并对申请人进行了访谈 经核查，保薦机构认为2017
年申请人开展买断式保理业务是为了快速回笼资金，加速资金周转满足短期资金需求，符合实际经营情况通过买断式保悝业务方式融资具有合理性。 2、会计师核查意见 会计师执行了以下主要审计及核查程序： （1）了解申请人开展买断式应收账款保理业务的內部决策程序、审批流程及原因；
（2）获取保理业务的融资合同就转让的应收账款与中国出口信用保险公司山东分公司签署的保险合同，申请人与银行、中国出口信用保险公司山东分公司等各方签署的赔款转让协议、借款明细表、贸易融资额度支用通知书、借款凭证等 經核查，会计师认为：申请人在 2017
年开展买断式保理业务是为了快速回笼资金加速资金周转，满足短期资金需求符合实际经营情况，通過买断式保理业务方式融资具有合理性终止确认应收账款符合企业会计准则的规定。 问题 4： 报告期内申请人研发支出金额增长较快，截至 2019 年 6 月 30 日申请人及 其境内子公司在中国境内拥有的已授权专利共 9,000 余项其中发明专利合计1,461 项，但无形资产项下专利权账面价值仅
836.68 万元 請申请人在募集说明书“管理层讨论与分析”中披露：（1）研发支出对应研发项目的基本情况，报告期内逐年增长的原因及合理性是否存在无实际应用价值长期挂账的情形，是否应计提减值或及时结转至无形资产；（2）研发支出资本化的具体原则结合可比公司资本化条件，说明公司研发支出资本化是否符合会计准则的相关规定 请保荐机构及会计师发表核查意见。 【回复】
申请人无形资产项下专利权仅核算公司外购的专利价值即申请人无形资产项下专利权全部为外购取得。 申请人将研发支出资本化的金额最终结转至无形资产项下非专利技术项未结转至无形资产项下专利技术项。主要原因如下：
根据公司目前的研发模式研发支出为按照研发项目归集，研发项目以市場需求为导向同一大类项目的各子项目技术方案类似，因具体应用领域的不同导致技术细节有所差异为了实现具体的性能需求，公司茬新材料研发及应用、产品结构、软件算法、工艺实现等技术层面进行创新和优化公司专利申请除针对每个子项目进行个性化和差异化嘚申请外，还针对子项目涉及的底层和共性技术作为一个技术整体来进行专利申请这些专利不能严格对应到每个具体项目。
同时由于專利申请周期较长，存在滞后于项目结项时间的情况项目最终结项时，无法准确评估相关专利申请的时间和结果 因此，研发项目在符匼资本化确认时点时确认为开发支出，待项目完成结 项开始批量生产时，将符合资本化条件的开发支出转入无形资产-非专利技术 核算不管后续专利申请成功与否，均不再将无形资产项下的非专利技术转入无 形资产项下专利技术项
报告期内，申请人实施的研发项目最終形成了多项专利相关技术成果具备 市场应用价值，与申请人的主营业务密切相关对申请人报告期内产品销售收入 增长起到了关键作鼡。截至 2019 年 9 月 30 日申请人及其境内子公司在中国境 内拥有的已授权专利共 9,300 余项，主要系公司通过自主研发取得公司研发能 力的持续加强囷投入促进了公司专利技术的积累，为公司保持行业创新形象和增
强竞争力产生了积极影响和作用在公司客户导入、市场份额争取、定價溢价和 打击专利侵权维护合法权益等方面创造了直接的价值贡献，帮助公司在技术相对 密集的消费电子行业中建立了长期的比较优势 （一）研发支出对应研发项目的基本情况，报告期内逐年增长的原因及合理性 是否存在无实际应用价值长期挂账的情形，是否应计提减徝或及时结转至无形 资产 1、研发支出对应项目的基本情况 2018 年和
2019 年 1-9 月申请人分别实施了 1,211 项和 1,387 项研发项目， 主要为应用型研发申请人通过技术调研及专家评估，结合相关技术的市场前景 及客户项目需求等因素充分论证研发项目的可行性和必要性。 根据研发项目涉及的产品類别不同公司研发项目可以分为以下几大类：高 音质微型扬声器研发项目、虚拟现实类电子产品技术研发项目、休闲娱乐类电子
产品技術研发项目、智能穿戴产品研发项目、智能音频终端产品研发项目、高性 能 MIC 技术研发项目和其他研发项目。报告期公司各大类研发项目的具体情况 如下： 单位：万元 期间 项目名称 研发支出 资本化 费用化 期末余额 总额 金额 金额 高音质微型扬声器研发项目 51,889.37 11,320.87 40,568.50 19,585.91 虚拟现实类电子产品技術研发项目
注：其他研发项目主要包括智能音响、电视遥控器、天线和自制设备等小型研发项目 （1）高音质微型扬声器研发项目 高音质微型扬声器研发项目主要聚焦于 Harp Frame 吸音棉设计技术、声孔 中部注塑设计技术和 PEEK 反折环振膜设计等技术的研发，分别从器件参数、 整机音效、振膜材料、引线悬空和吸音材料等方面进行专项突破通过本项目
的研发可使申请人的扬声器产品杂音更小，音质更好；提高消费电子播放的中 低频使声音丰满；同时扬声器可以做的更薄，节省了空间；通过对产品功率 提升音质改善的同时满足高级别防水要求，很好的滿足了终端产品对立体音 效和防水特性的要求满足当下扬声器的发展热点需求。 本研发项目设计的扬声器产品被广泛使用在国际大客户嘚智能手机、平板
电脑、智能手表、智能可穿戴设备、蓝牙耳机、游戏手柄等一系列电子产品 中是申请人主要收入来源之一。该行业有朢受益于智能手机出货量的增长而 保持良好的发展态势出货量预计稳中有增。Yole Développement预测MEMS 麦克风、驻极体电容麦克风（ECM）、微型扬声器和喑频 IC 市场规模 2017 年 -2022 年复合年增长率将达到 6%，到 2022 年市场规模将达到
200 亿美元 2018 年、2019 年 1-9 月份，申请人高音质微型扬声器研发项目子项目数量 分别为 576 項、578 项主要技术成果及对应产品收入情况以 PD1-2、PR1-3-6 为例列举如下： 主要子研 项目简介/应用 专利号及专利名称 专利简介 发项目 产品收入 本实用噺型涉及一种抑制偏振的扬声器 .4 扬声 装置。该抑制偏振的扬声器装置增大 器装置
了引出侧的振幅，调节了引出侧和自由 侧的振动平衡妀善了偏振问题，提高 了扬声器的声学性能 本实用新型公开一种发声装置中的电连 .4 发声 接结构及振动系统和扬声器，涉及扬声 某客户平板产 装置中的电连接结构 器技术领域本实用新型振动系统和扬 品 用 SPK 模 及振动系统和扬声器 声器中的电连接结构可以有效避让音圈 组，该研发项目 引线解决音圈偏斜问题，提升扬声器 应用产品
2018 的声学性能 年实现销售收 本实用新型公开了一种扬声器模组，该 PD1-2 入 41,955.11 万 模组包括：模组壳体、扬声器组件、导 元2019 年 1-9 .4 扬声 电件以及导磁轭。本实用新型的一个技 月实现销售收 器模组 术效果在于提高了模组整体结构的緊 入 47,967.66 万 凑性，避免外置防静电结构因外力而失 元 效 本发明公开一种扬声器模组，包括具有
.2 一种 空腔的模组外壳以及收容于所述空腔内 扬聲器模组 的扬声器单体本发明增大了出声通道 空间，提高了扬声器模组的声学性能 提升了扬声器的音质。 .7 扬声 本发明公开了一种扬声器模组本发明 器模组 的技术方案解决了现有的扬声器模组， 尤其是包含形状不规则的微型扬声器的 主要子研 项目简介/应用 专利号及专利洺称 专利简介 发项目 产品收入 扬声器模组中在使用时存在声腔气流流
动不畅、有杂音等问题拓宽了该扬声 器模组的应用范围。 本发明公開一种扬声器模组及电子设 .9 一种 备涉及电声转换装置技术领域。本发 扬声器模组及电子设 明通过对扬声器模组结构的改进能够 备 增加吸音材料的填充量，以提升扬声器 模组的声学性能 本发明公开了一种扬声器模组。本发明 提供的扬声器模组通过模组外壳上隆 起部的結构设计，减小了振膜中央部与 某客户手机用 .X扬声
其正上方所对应的模组外壳内侧表面之 RCV 模组该 器模组 间的间距，在保证出声口高度的凊况下 研发项目应用 且不影响扬声器中低频响度的前提下， 产品 2018 年实 扬声器频响曲线的 Fh 可向高频方向延 PR1-3-6 现 销 售 收 入 伸拓宽了扬声器频響曲线的频带宽度， 58,460.98 万 高频响度也随之提升 元，2019 年 1-9 .9 扬声
本发明公开一种扬声器组件、音箱设备 月实现销售收 器组件、音箱设备及 及其控淛方法本发明技术方案的音箱 入 27,891.98 万 其控制方法 设备任意摆放，均可使用户获得最佳的 元 听觉体验 本发明实施例提供了一种扬声器模组。 .0 扬声 本发明实施例提供的技术方案能够在保 器模组 证防水密封性的同时减小扬声器模组的 尺寸以满足电子设备的设计要求。
本发明实施例提供了一种扬声器模组及 .X扬声 电子设备本发明实施例提供的技术方 器模组 案能在消除驻波的同时，降低对 F0 及 Q 值的影响程度以得到哽优的声学性能。 （2）虚拟现实类电子产品技术研发项目 虚拟现实类电子产品技术研发项目主要聚焦于高分辨率大 FOV 光学显示模 组、高精度低延迟 inside-out 六自由度追踪系统、低延迟无线蓝牙技术和虚拟立
体声效等技术的研发分别从硬件设计、计算机图像算法、扬声器模组设计和 MEMS Mic 设計等方面进行专项突破。通过本项目的研发使申请人虚拟现实类 电子产品的操作及时感与真实感和声音体验进一步优化 本研发项目涉及嘚产品广泛用于游戏领域、虚拟 3D 视频、 虚拟社交和培 训教育等领域，未来发展前景良好虚拟现实业务是公司未来重点开展的业务 之一。市场调研机构 IDC 预计全球
VR/AR 头显出货量将以 66.7%的复合年增 长率在 年间保持强劲增长，并在 2023 年达到 6,860 万台 2018 年、2019 年 1-9 月份，申请人虚拟现实类电子产品技术研发项目子项 目数量分别为 74 项、64 项主要技术成果及对应产品收入情况以 Mango3-4、 Bruce 为例列举如下： 主要子研 项目简介/应 专利号及专利名称 專利简介 发项目 用产品收入
本发明公开一种虚拟现实设备及其屏幕控 .8 一 种 制方法，虚拟现实设备包括：屏幕，所述 虚拟现实设备及其屏 屏幕内存储有标识；背光控制组件等本发 幕控制方法 明提供的技术方案，使得虚拟现实设备可兼 容多种屏幕 .1 瞳 距 本实用新型公开了一種瞳距调节反馈结构 调节反馈结构及设有 及设有该结构的虚拟现实设备，属于虚拟现 该结构的虚拟现实设 实技术领域本设计不需要校准，可提高生
某 客 户 搭 配 备 产效率节省产线生产成本，且不存在环保 游 戏 主 机 用 问题 的 虚 拟 现 实 .7 一 种 本发明公开了一种虚拟现实装置。夲发明实 主机该研发 虚拟现实装置及其控 现用户不用取下虚拟现实装置即可在观察 项 目 应 用 产 制方法 外界环境与观看虚拟现实影像之间洎由切 品 2018 年实 换。 Mango3-4 现 销 售 收 入
本实用新型公开了一种电子设备供电连接 135,748.75 万 线及基于 PC 的虚拟现实系统涉及 USB 元，2019 年 .6 电 子 连接线和 HDMI 连接线的技術领域本实 1-9 月实现销 设备供电连接线及基 用新型基于PC的虚拟现实系统通过计算机 售 收 入 于 PC 的虚拟现实系统 的计算机 HDMI 接口和计算机 USB 接口一 131,650.71 萬 起对 VR
设备进行供电，有效解决 VR 设备 元 因功耗大而减少 VR 设备部分功能的问题 本发明公开了一种虚拟增强现实设备的控 制方法，包括：获取用户特征信息；获取所 .4 虚 拟 述用户特征信息对应的显示数据等本发明 增强现实设备及其控 还公开了一种虚拟增强现实设备、系统及计 淛方法、系统、计算机 算机存储介质，实现根据不同的用户特征信 存储介质 息获取不同的显示数据，从而在所述虚拟
增强现实设备中显礻不同的画面内容使用 户更加专注于虚拟世界，以获得高沉浸体 验 某客户 VR 一 本实用新型公开了一种虚拟现实设备，包括 体机该研发 汾体设置的前壳和后壳，前壳套在后壳的外 项 目 应 用 产 .5 一 种 侧等本实用新型的虚拟现实设备，既实现 品 2018 年实 虚拟现实设备 了无线充电叒摆脱了电源线的束缚，携带 现 销 售 收 入
方便保证用户体验效果，还具有良好的防 Bruce 3,146.72 万 水性和密封性 元，2019 年 本实用新型公开了一种虚拟顯示设备包 1-9 月实现销 .7 虚 拟 括：显示模块、第一波片和第二波片，显示 售 收 入 显示设备 模块用于发射成像光束等本实用新型提供 1,630.39 万元 一種虚拟显示设备，能够有效减少鬼像的形 成 主要子研 项目简介/应 专利号及专利名称
专利简介 发项目 用产品收入 本发明公开了一种镜片切邊设计方法、模具 .9 镜 片 和显示镜片及虚拟显示设备，其中镜片切边 切边设计方法、模具和 设计方法步骤包括：获取镜片所在显示设备 显示鏡片及虚拟显示 的显示区域并建立平面直角坐标系；依据 设备 显示区域，确定成像形状等本发明能够有 效增加鼻部视场，同时增加镜爿利用率 .8 虚 拟 本发明公开了一种虚拟显示设备及其检测
显示设备及其检测方 方法、装置、计算机可读存储介质。本发明 法、装置、计算機可读 能够减少测量清晰度时屏幕亮度的影响准 存储介质 确测量产品成像系统的清晰度。 本实用新型公开了一种虚拟现实设备包括 显礻屏支架，该显示屏支架上设置有两镜筒 .0 一 种 组件等本实用新型仅设置了一个显示屏， 虚拟现实设备 操作瞳距调节机构调整瞳距时针對一个显 示屏调整即可，使瞳距调整操作方便且成
本低。 （3）休闲娱乐类电子产品技术研发项目 休闲娱乐类电子产品技术研发项目主要聚焦于游戏主机和游戏手柄的设计 和蓝牙耳机等技术的研发基于公司多年在娱乐类产品领域的研发、工艺方面 的技术积累，公司上下通仂合作并成立了专门的研发项目组，由经验丰富的 高级工程师带领并结合公司外部科研力量，实施游戏主机类产品的硬件和蓝 牙耳机產品的性能优化
本研发项目涉及的产品主要应用对象是笔记本电脑、Playstation、PSVR 等 互动娱乐电子产品；蓝牙耳机目标应用领域是具有蓝牙功能的掱机、笔记本电 脑、游戏机、MP3 机及其它具有蓝牙功能的电子产品。市场研究机构 Newzoo 预测未来三年家用电子游戏行业市场规模将呈稳定增长嘚态势，市场规模将 由 2018 年的 429.97 亿美元增加至 2022 年的 607.6
亿美元复合增长率为 9.03%。蓝牙耳机行业近年来发展势头良好性能不断优化，技术进一步成熟 未来发展前景良好。 2018 年、2019 年 1-9 月份申请人休闲娱乐类电子产品技术研发项目子项 目数量分别为 7 项、 12 项，主要技术成果及对应产品收入凊况以 Oola 、 Almond5 为例列举如下： 主要子研 项目简介/应 专利号及专利名称 专利简介 发项目 用产品收入
主要子研 项目简介/应 专利号及专利名称 专利简介 发项目 用产品收入 本实用新型提供了一种游戏手柄壳体配合结 .5 一种 构及游戏手柄该游戏手柄配合结构包括上 游戏手柄壳体配合结 壳体連接部和下壳体连接部；上壳体连接部 构及游戏手柄 和下壳体连接部套接设置；上壳体连接部上 设有上锁紧部，下壳体连接部上设有下锁緊 部上锁紧部和下锁紧部相配合。 .9 游戏
本实用新型涉及一种游戏手柄的模拟按键及 手柄的模拟按键及游 游戏手柄根据本实用新型，可鉯简化按键 某 客 户 巧 轻 戏手柄 结构降低结构对游戏手柄的性能的影响。 型 游 戏 控 制 本实用新型公开了一种电池安装结构包括 器，该研發项 .7 一种 有电池仓在电池仓内成型有装配腔等。本 目 应 用 产 品 电池安装结构及游戏 实用新型提出的电池安装结构解决了现有 2018 年实现
手柄 技术中电池安装后固定不牢固，容易脱落可 销 售 收 入 靠性差的问题 Oola 5,124.14 万 本发明公开了一种应用控制方法和装置。通 元2019 年 过用户的用户苼物特征信息确定用户的身份 1-9 月实现销 信息，并针对不同的用户身份信息确定相应 售 收 入 .X根据 的使用权限通过使用权限控制用户对指定 11,470.09 萬 用户生物特征控制游
应用的使用。当指定应用是游戏应用时针 元 戏 对年龄偏小的用户有相应的使用权限，根据 该使用权限有效控制年齡偏小的用户对游戏 应用的使用防止其沉迷与游戏，避免玩游 戏给学习和成长带来的不利影响 本发明开了一种游戏手柄，包括壳体、支架、 电路板所述壳体和所述支架固定连接等。 .0 一种 本发明提供的游戏手柄采用分体结构设计， 游戏手柄 能有效改善传统摇杆受到的貼片工艺及本体
尺寸对其的限制更好的满足产品 ID 及结构 设计需求。 本发明公开了一种游戏控制器包括：壳体； 滚球，滚球设置在壳体Φ并在用户操作下相 .4 游戏 对于壳体转动滚球的外表面上设置有标识 某 客 户 高 精 控制器、游戏系统和 图样等。本发明通过在壳体中设置有外表面 度 蓝 牙 无 线 识别游戏操作方向的 具有标识单元的滚球并根据图像采集模块 游戏手柄，该 方法
采集的多个连续滚球图像中定位图标嘚变化 研 发 项 目 应 判断滚球转动对应的游戏操作方向提高了 用产品 2018 游戏控制器控制方向的准确度，更适应短时 年 实 现 销 售 间内多次方向切换操作舒适度更高。 Almond5 收 入 本实用新型提出了一种扳机按键及使用该扳 134,991.52 万 机按键的游戏手柄本实用新型在支架上设 元，2019 年
置第一磁性吸附件并在按键上设置第二磁性 1-9 月实现销 .5 一种 吸附件按键与支架套接；初始状态时，第 售 收 入 扳机按键及使用该扳 一磁性吸附件和第二磁性吸附件的位置正相 123,707.24 万 机按键的游戏手柄 对此时磁性吸力最强；当按键旋转一定的 元 角度后，第一磁性吸附件和第二磁性吸附件 总是趨向回到磁力最大位置如此产生返回 的力，从而使按键复位实现按键的功能；
结构简单，组装方便使用寿命长。 主要子研 项目简介/應 专利号及专利名称 专利简介 发项目 用产品收入 本实用新型公开了一种智能腕带设备及游戏 .0 智能 系统本实用新型的智能腕带设备代替了遊 腕带设备及游戏系统 戏控制手柄，使游戏系统无需设置专用的游 戏控制手柄降低了成本。 本发明公开了一种游戏控制装置包括用于 .1 ┅种 握持的主体，绑带按键组件，震动马达和 游戏控制装置
多个 LED 灯使用时通过绑带缠绕在手臂上 来固定主体等。本发明使虚拟环境的鼡户感 受真实度进一步提高 本实用新型公开了一种游戏手柄。应用本实 用新型提供的游戏手柄通过将游戏手柄设 .7 一种 计为枪形，能够佷好的模拟游戏环境提高 游戏手柄 游戏的代入感。同时用户通过操作变焦键 能够方便的实现瞄准镜焦距的调整，进而使 得游戏手柄更恏的适配射击类游戏可以让
玩家更能身临其境，增强游戏体验 （4）智能穿戴产品技术研发项目 智能穿戴产品技术研发项目主要聚焦于高精度运动姿态检测技术、高精度 心率检测技术、语音通话&amp;双 Mic 降噪技术、智能动态功耗调节技术和血氧检 测技术等技术研发。本项目的研發可以提高公司可穿戴产品的性能丰富公司 可穿戴产品线，提升公司盈利能力 本研发项目设计的智能可穿戴产品市场前景巨大。随着消费升级及 AI、
VR、AR 等技术的逐渐普及可穿戴设备已从过去的单一功能特点转向多功能 特点，同时具有更加便携、实用等特点智能可穿戴產品市场是未来消费电子 产品发展的主要方向。根据市场调研机构 IDC 发布的数据预计 2023 年，全球 智能可穿戴行业出货量可达27,900万个2019年至2023年复匼增长率为8.9%。 2018 年、2019 年 1-9
月份申请人智能穿戴产品技术研发项目子项目数量 分别为 67 项、62 项，主要技术成果及对应产品收入情况以 RaptorH、Fitness 为 例列举洳下： 主要子研 项目简介/应 专利号及专利名称 专利简介 发项目 用产品收入 某客户防水 本发明公开一种表带组件和手表其中，表带 智能手環该 组件包括：第一表带；第二表带，一端设有表 RaptorH 研发项目应 .5 表
带扣；所述第一表带通过所述表带扣限位于所 用产品 2018 带组件和手表 述第②表带；以及表带环呈开口环状设置， 年实现销售 且所述表带环的开口端滑动连接于所述第二 收入 1,531.43 表带的侧边；滑动所述表带环能将所述第一 主要子研 项目简介/应 专利号及专利名称 专利简介 发项目 用产品收入 万 元 ， 2019 表带的尾端限位在所述表带环与所述第二表 年1-9月实现
带の间本发明的技术方案能提高表带环的滑 销 售 收 入 移顺畅性。 44,467.03 万 元 本发明公开了一种恢复出厂设置的方法、装置 .X 智 和电子设备方法应鼡于包括调制解调器 能设备（如手表） modem 的智能终端。本发明实施例在 modem 内Modem数据的一 数据分区有异常时将 modem 的状态恢复到出 种恢复出厂方法 厂状態避免了由于 modem 数据分区损坏等
异常情况下智能终端不能使用导致的用户满 意度下降，以及损坏率较高的问题 本发明公开一种智能手表。本发明技术方案 中智能手表的驱动组件运行，通过驱动组件 .7 智 带动传动组件使表带沿预定方向转动，当到 能手表 达预定位置时表帶自动锁紧并停止驱动组 件，完成穿戴动作上述技术方案极大地简化 穿戴步骤，使穿戴方式智能化提高使用者实 际体验。 本发明公开叻一种表壳包括呈环状的非金属
支架以及设于所述非金属支架上的多个金属 .3 一 表耳，所述非金属支架设有天线所述天线和 种智能手表忣其表 任一所述金属表耳位于所述非金属支架的不 壳 同位置。本发明还公开了一种包括上述表壳的 智能手表上述表壳，确保了设于表壳嘚天线 能够实现应有的功能 本发明公开了一种智能手表及其输入方法。本 .3 一 发明实施例利用智能手表的表冠实现快速选 种智能手表及其輸
择和输入有效降低了误触率，提高了输入效 入方法 率和准确性而且保留了键盘操作这一输入习 惯。 本发明公开了一种电量显示方法、系统及一种 .5 一 智能手表和计算机可读存储介质本发明提供 种电量显示方法、 的电量显示方法，电量显示区域为智能手表的 系统及智能掱表和 所有刻度连接成的封闭图形即利用智能手表 某客户豪华 存储介质 指示时间的刻度显示电量，节省了显示图标的 运动型智能
空间電量指示更直观，显示界面美观 手表，该研发 本发明公开了一种智能手表及其天线包括设 项目应用产 置于所述智能手表的非金属壳体仩的主天线 品 2018 年实 和位于所述主天线的外侧并与所述主天线耦 Fitness 现销售收入 .X 一 合的耦合天线。通过耦合天线的设置避免了 4,008.43 万 种智能手表及其天 金属表耳对天线性能的不利影响。同时主天 元，2019 年 线
线的至少局部与耦合天线相对也降低了对主 1-9 月实现销 天线空间布局的限制，使得主天线能够利用的 售 收 入 空间更大进一步有利于保证天线性能。 5,789.83 万元 本发明公开了一种坐姿提示方法、系统和智能 .8 坐 手表本发明茬坐姿异常时才通过智能手表采 姿提示方法、系统 集图像，在通过采集的图像仍然判断坐姿异常 和智能手表 时进行提醒，避免智能手表┅直采集图像
主要子研 项目简介/应 专利号及专利名称 专利简介 发项目 用产品收入 减小智能手表能耗；同时，由于通过惯性传感 器的惯性數据以及智能手表采集的图像来多 次进行用户坐姿的确认提高坐姿识别的准确 度。 .9 一 本发明公开了一种磁吸合充电固定装置本发 种磁吸合充电固定 明还公开了一种手表和手表充电系统，具有与 装置、手表及手表 上述磁吸合充电固定装置相同的有益效果 充电系统
本发明提供了一种手表，所述手表包括表针 轴、控制装置以及拍摄装置本发明提供的技 .7 手 术方案可以通过设于手表内的拍摄装置拍摄 表及其时間校准方 表针轴上的参考标记的图片，以获取手表的当 法、可读存储介质 前时间且由于当前时间是通过表针轴上参考 标记的转动位置确萣，使得当前时间更加准 确 （5）智能音频终端产品研发项目
智能音频终端产品研发项目主要聚焦于语音唤醒技术、主动降噪技术、声 学算法、声学单体、动态路径管理和续航能力等技术的研发，并对纽扣电池、针 状电池等方面重点进行研究布局以适应未来 TWS 耳机市场的快速增长。 本研发项目涉及的 TWS 耳机产品为当前耳机行业发展的亮点极具发展前 景，是公司目前重点布局的业务之一市场调研机构 Counterpoint Research 预 测，TWS
聑机的出货量将由 2018 年的 0.46 亿部增加到 2020 年的 1.29 亿部复 合增长率为 67.46%。 报告期内智能音频终端产品研发项目的研发支出全部费用化，不存在资 本囮计入无形资产的情况 （6）高性能 MIC 技术研发项目 高性能 MIC 技术研发项目主要聚焦于高性能 High SNR MIC 技术、高性能 High AOP MIC
技术、高抗射频干扰性能技术和高鈳靠性 MIC 等技术的研发， 通过波束成型和声源定位等技术进行定向拾音，实现远距离拾音及降噪；并 通过语音增强提升噪音环境下的语喑识别率，让语音交互更加智能 本研发项目涉及的产品应用于智能手机（尤其是电磁兼容性设计难度较高的 终端产品如全面屏手机、5G 手機等高端智能手机）、智能穿戴类设备、智能家
居以及汽车电子产品等，实现优良的语音性能使终端产品能够满足在恶劣环 境条件下应鼡，降低整机的失效概率提升终端客户满意度；搭配顾客终端产 品，能够实现远场高清拾音为远距离通话，语音控制等方案提供基础在主 动降噪、智能音箱、智能语音助理、车用等应用需求爆发的拉动下，MIC 相关 产品的出货量预计将保持增长趋势 2018 年、2019 年 1-9 月份，申请人高性能 MIC
技术研发项目子项目数量分 别为142项、156项主要技术成果及对应产品收入情况以M8-11、SD18-I为例 列举如下： 主要子研 项目简介/应 专利号及专利洺称 专利简介 发项目 用产品收入 本发明公开了一种 MEMS 麦克风。本发明的 MEMS 麦克风振膜与第一衬底之间围成了真 .9ME 空腔，从而可以降低声阻对振膜振动的影响提 MS 麦克风 高了麦克风的信噪比。由于该结构的
MEMS 麦 克风不需要较大容积的背腔因此可以大大降低 MEMS 麦克风的整体尺寸，增强叻麦克风的可 某客户手机 靠性 用高性能麦 .5ME 本发明公开一种 MEMS 麦克风和应用该 MEMS 克风，该研发 MS 麦克风和电子 麦克风的电子设备本发明的技术方案可避免 项目应用产 设备 MEMS芯片的振膜因外部气流过大而遭到破坏。 品 2018 年实
本发明涉及一种麦克风以及电子设备包括具有 M8-11 现销售收入 内腔的封装外壳，以及设置在封装外壳内腔中的 60,488.70 万 .8 麦 MEMS 麦克风芯片和 ASIC 芯片等本发明的一 元，2019 年 克风以及电子设备 个技术效果为能有效减小外蔀气流对 MEMS 麦 实现销售收 克风芯片内振膜的冲击力 入 48,242.68 本发明公开了一种麦克风封装结构以及制备方
万元 法。该封装结构包括：壳体在所述壳体的内部 .9 麦 形成腔体；振膜，所述振膜被固定设置在所述腔 克风封装结构以及 体内在所述振膜与所述壳体之间形成振动空 制备方法 間；以及极板，所述极板被固定设置在所述腔体 内在所述振膜和所述极板的至少一个上形成有 第一凸起部，所述第一凸起部在所述振膜與所述 极板之间形成支撑 某客户手机 .3 一 本发明公开了一种 MEMS
麦克风和气压传感器 用麦克风，该 种 MEMS 麦克风和 集成结构本发明还公开了一种該集成结构的制 研发项目应 气压传感器集成结 作方法，将集成电路形成在芯片上减少连接线 用产品 2018 构及其制作方法 对麦克风性能的干扰，减少噪音引入且减小产 SD18-I 年实现销售 品尺寸，降低功耗 收入 2,210.80 .X 压 本发明提供一种压力传感器的性能测试方法。利 万 元
2019 力传感器的性能測 用本发明，能够解决由于压力传感器的压力芯片 年实现销售 试方法 不良导致的压力测试不准确的问题 收 入 主要子研 项目简介/应 专利号忣专利名称 专利简介 发项目 用产品收入 14,480.51 万 本发明公开了一种敏感膜及传感器。本发明的敏 元 感膜环状的折环结构被非封闭区间隔开，当敏 .4 一 感膜受到较大冲击时由于非封闭区与膜本体是
种敏感膜及传感器 一体且连续的，该非封闭区相对于折环结构会抵 抗膜本体的变形從而抑制敏感膜的振幅，降低 了敏感膜失效的风险 .0 传 本发明公开了一种传感器控制方法及装置。本发 感器控制方法及装 明提高了传感器嘚控制效率 置 本发明公开一种振动传感器和音频设备，振动传 .8 振 感器包括外壳本发明技术方案旨在使振动传感 动传感器和音频设 器对高频振动和低频振动均具备较好的振动响
备 应，从而提升振动传感器应用于音频领域的效 果 2、报告期内研发支出逐年增长的原因及合理性，是否存在无实际应用价值 的长期挂账的情形是否应计提减值或及时结转至无形资产 报告期内，申请人研发支出金额分别为 133,883.58 万元、169,650.68 万え、 189,228.85 万元和 119,592.71 万元逐年增长，主要系申请人加大对高音质微型
扬声器研发项目、智能音频终端产品研发项目和虚拟现实类电子产品技术研發 项目的投入所致其中，2017年申请人研发支出较2016年增加35,767.10万元 主要系申请人加大对高音质微型扬声器研发项目和智能音频终端产品研发项目 投入所致；2018 年申请人研发支出较 2017 年增加 19,578.17 万元，主要系申请 人加大对虚拟现实类电子产品技术研发项目投入所致
上述研发项目形成的技術成果具备市场应用价值，与申请人的主营业务密 切相关对提高申请人产品竞争力和实施申请人业务发展战略至关重要，是申 请人参与市场竞争的关键要素和迫切需求电子行业是人才和技术密集型行 业，关键技术的研发周期较长产品、技术更迭升级速度快，市场竞争噭烈 没有长期稳定的研发投入，难以维持申请人在该领域的竞争优势 报告期，申请人各期开发支出的确认及结转情况如下：
单位：万え 本期减少 项目 期初余额 本期增加 确认为无形资产- 期末余额 非专利技术 本期减少 项目 期初余额 本期增加 确认为无形资产- 期末余额 非专利技術 2019 年 1-9 月 30,316.86
申请人具备开展上述项目研发的技术、资金和人才积累通过技术调研及专家评估，结合相关技术的市场前景及客户项目需求等因素充分论证研发项目的可行性和必要性。在实际开展研发过程中申请人建立了完备的监督和核算流程，内部控制制度健全对于开发支出的确认时点、结转时点、摊销与减值测试等坚持一贯的原则。申请人将样品开发、小批量试产、订单批量生产前认定为开发阶段期間发生的材料、样品模具费、人工费等支出具备形成新产品或新技术的基本条件，符合企业会计准则资本化条件时确认为开发支出；开始订单批量生产时，将开发支出转入无形资产核算对于结转至无形资产的研发支出，申请人逐期进行摊销并于每年年末进行减值测试。报告期内申请人上述内部控制制度设计和运行有效。
综上所述报告期内申请人研发支出的增长具备合理理由，不存在无实际应用价徝长期挂账、应计提减值以及应结转无形资产而未结转的情况 （二）研发支出资本化的具体原则，结合可比公司资本化条件说明公司研发支出资本化是否符合会计准则的相关规定 1、研发支出资本化的具体原则
申请人根据研发相关的内部控制管理制度及研发项目的特点，將整个项目研发过程分为前期市场调研、立项评估、样品开发、小批量试产、订单批量生产、后期产品改型等六个主要阶段市场前期调研、立项评估阶段认定为研究阶段，发生的研究支出全部费用化；将样品开发、小批量试产、订单批量生产前认定为开发阶段期间发生嘚材料、样品模具费、人工费等支出具备形成新产品或新技术的基本条件，符合企业会计准则资本化条件时确认为开发支出；开始订单批量生产时，将开发支出转入无形资产核算
2、可比公司资本化的条件 申请人及可 研发支出资本化的条件 比公司 申请人内部研究开发项目嘚支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。 研究阶段支出是指申请人为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的、 探索性的有计劃调查所发生的支出是为进一步开发活动进行资料及相关方面的 准备，已进行的研究活动将来是否会转入开发、开发后是否会形成无形資产等均
具有较大的不确定性因此，申请人对研究阶段的支出全部予以费用化计入当 期损益。 开发阶段支出是指在进行商业性大批量苼产或使用前将研究成果或其他知识应 用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等所 发生的支出相對于研究阶段而言，开发阶段是已完成研究阶段的工作在很大 程度上具备了形成一项新产品或新技术的基本条件，故申请人将满足资本囮条件
的开发阶段支出确认为无形资产；即在满足资本化条件的时点至无形资产达到 预定用途前发生的支出总额予以资本化，对于同一項无形资产在开发过程中达到 歌 尔 股 份 资本化条件前已经费用化计入损益的支出不再进行调整 （002241.SZ）研究阶段的支出，于发生时计入当期損益 开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产不能满足下述条件的开 发阶段的支出计入当期损益：
（1）完成该无形资产鉯使其能够使用或出售在技术上具有可行性； （2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图； （3）无形资产产生经济利益的方式，包括能夠证明运用该无形资产生产的产品 存在市场或无形资产自身存在市场无形资产将在内部使用的，能够证明其有用 性； （4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持以完成该无形资产的开发，并 有能力使用或出售该无形资产；
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量 无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损 益 内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出囷开发阶段支出。 研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查、 研究活动的阶段 开发阶段：在进行商業性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划
或设计以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。開 发阶段支出资本化的具体条件： 立 讯 精 密 内部研究开发项目开发阶段的支出同时满足下列条件时确认为无形资产： （002475.SZ）（ （12） ）完 具荿 有该 完无 成形 该资 无产 形以资使 产其 并能 使够 用使 或用 出或 售出 的售 意在 图技 ；术上具有可行性；
（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品 存在市场或无形资产自身存在市场无形资产将在内部使用的，能够证明其有用 性； （4）有足够嘚技术、财务资源和其他资源支持以完成该无形资产的开发，并 有能力使用或出售该无形资产； （5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量 申请人及可 研发支出资本化的条件 比公司 研究活动之开支于其产生期间被确认为支出。
倘若且只有已显示以下所有各项因开发（或因内部项目之开发阶段）而于内部 产生之无形资产方可确认： （1）完成无形资产实现技术可行性，令其可供使用或出售； （2）完成无形资产以及对其进行使用或出售的意向； 瑞 声 科 技 （3）使用或出售无形资产的能力； （2018.HK） （4）无形资产将产生可能的未来经济利益； （5）有足够的技术、财务及其他资源用以完成开发及使用或出售无形资产；
（6）可靠计量于开发期间无形资产开支的能力 内部产生の无形资产初始确认金额为该等无形资产首次符合上述确认标准当日 起产生之开支总额。倘并无内部产生之无形资产可予确认则开发开支将于产生 期间于损益内扣除。 注：可比公司美律实业和正崴精密未在定期报告披露研发支出资本化的具体条件 3、申请人资本化的具体原则是否符合会计准则规定 资本化的具体时点及判断依据
公司在确定具体项目的资本化时点时会召开客户设计评审会议，评审会委员评估該项目设计 文档是否清晰设计方案是否可行，项目计划是否合理样品是否符合预期需求，产品设计 方案是否完备并评估研发项目相关嘚风险经评审会一致决议通过评审，申请人开始进入样 品开发、小批量试生产阶段因此，申请人将样品开发、小批量试产、订单批量苼产前认定
为开发阶段期间发生的材料、样品模具费、人工费等支出具备形成新产品或新技术的基本 条件，符合企业会计准则资本化条件时确认为开发支出。 是否符合会计准则的规定 会计准则规定条件 研发项目情况 是否符合 ①完成该无形资产以使其能 公司进行详细设计評审及工程样机评审 够使用或出售在技术上具有 确认完成在技术上具有可行性。客户在设 符合 可行性； 计评审会认可产品设计及技术方案 研发
项目对应目标产品，未来有出售意图 公司的研发项目与客户需求吻合，有明确 ②具有完成该无形资产并使 的产品性能提升或产品开发目标以实现 符合 用或出售的意图； 经济利益为目标，多为应用型研发具有 完成该无形资产并使用的意图。 公司基于客户需求對相关产品的市场条 ③无形资产产生经济利益的 件进行判断，并在研发过程中根据产品市 方式包括能够证明运用该
场整体发展趋势、产品的需求、市场竞争 无形资产生产的产品存在市 力、公司的市场竞争地位等因素进行综合 符合 场或无形资产自身存在市 评估，经客户评审會确认研发项目对应的 场无形资产将在内部使用 产品方案可行。因此项目的无形资产应 的，能够证明其有用性； 用的产品存在市场預计达产后有明确的 经济利益流入。 公司目前拥有 9,300 余项专利设有专门 ④有足够的技术、财务资源
的研发团队，具备较强的技术积累截臸 和其他资源支持，以完成该 2018 年末公司拥有技术人员 16,000 余 符合 无形资产的开发，并有能力 人具备相应的研发、生产及产品推广能 使用或絀售该无形资产； 力。针对具体研发项目公司配置资深人 士参与项目的开发工作。同时近年来公 司财务状况及经营成果良好，具备足夠的 财务资源匹配对应的研发项目 ⑤归属于该无形资产开发阶
公司对研发项目建立了相对完善的成本归 段的支出能够可靠地计量。 集和核算的内部控制体系通过 PLM 系 无法区分研究阶段支出和开 统、ORACLE 财务系统等对开发支出进行 符合 发阶段支出的，将发生的研 单独核算与研發项目相关的支出归集与 发支出全部计入当期损益。 分摊合理清晰因此，具体项目的研发支 出能够可靠计量
综上所述，申请人与可比公司研发资本化条件基本一致符合会计准则的相关规定。 （三）补充披露情况 申请人已在募集说明书“第七节 管理层讨论与分析”之“┅、财务状况和 经营效率分析”之“（一）资产情况分析”之“2、非流动资产构成分析”之“（4）开发支出”中补充披露相关内容 （四）中介机构核查意见 1、保荐机构核查意见 保荐机构履行以下核查程序：
（1）查阅了申请人年度报告等公告文件，了解报告期研发支出的整體情况获取了申请人研发相关的内部控制制度，检查了研发支出涉及研发项目的项目规划书、项目立项报告等具体文件资料研发项目與申请人主营业务和申请人发展战略的相关性。
（2）获取了申请人研发支出的具体明细构成情况对研发支出的归集及凭证进行了检查，結合申请人所处行业特点、申请人研发战略及报告期内业务发展趋势分析其研发支出逐年增长的合理性
（3）获取了申请人关于研发支出資本化与费用化具体原则以及与研发项目、研发支出相关的内部控制设计与运行文件，查阅同行业可比性公司研发支出资本化的政策重點核查了申请人资本化的时点和具体的依据、开发支出结转无形资产的具体时点和依据以及后续的摊销与减值情况。 经核查保荐机构认為： （1）申请人研发支出逐年增长符合申请人的实际情况，变动合理不存在
无实际应用价值长期挂账、应计提减值以及应结转无形资产洏未结转的情况； （2）申请人研发支出资本化符合企业会计准则的规定。 2、会计师核查意见 会计师执行了以下主要审计及核查程序： （1）查阅公司报告期内的年度报告、中期报告等公告文件了解公司报告期内研发投入整体情况； （2）获取公司研发相关的内部控制制度并进荇内控测试，检查研究支出涉及研发项目的项目规划书、立项报告等资料；
（3）获取公司研发支出的具体明细构成情况对研发支出的归集及凭证进行检查；检查研发费用构成项目的相关性和合理性以及费用是否经过审批，研发项目与公司的现有产品结构或未来的发展战略嘚相关性； （4）获取公司关于研发支出资本化与费用化的具体原则并与同行业可比公司研发支出资本化的会计政策进行对比分析，检查公司研发支出资本化和费用化的原则是否符合企业会计准则规定和实际情况；
（5）与公司管理层进行沟通了解研发项目的技术可行性及未来市场前景； （6）查阅分析电子行业的研究报告，分析行业市场前景判断研发项目的未来盈利情况； （7）获取公司研发项目相关的研發计划，询问项目相关的研发人员了解公司对各个研发项目的资本化起点的判断是否合理，核查公司研发项目资本化开始时点的相关支歭性资料； （8）核查公司开发支出结转无形资产的具体时点和依据以及后续的摊销与减值情况
经核查，会计师认为：报告期内申请人研发支出逐年增长符合公司的实际情况，变动合理不存在无实际应用价值长期挂账、应计提减值而未结转以及应结转无形资产而未结转嘚情况；研发支出资本化符合企业会计准则的相关规定。 问题 5： 报告期内申请人投资收益波动较大，请申请人在募集说明书“管理层讨論 与分析”中披露报告期内对外投资的基本情况以及期末投资收益存在大幅波动的 原因及合理性
请保荐机构及会计师发表核查意见。 【囙复】 （一）申请人的对外投资基本情况 报告期内申请人对外投资主要为外汇衍生品投资、对联营企业的长期股 权投资以及其他股权投資，基本情况如下： 1、外汇衍生品投资 申请人产品销售区域以外销为主上述外销业务主要通过外币进行结算。 为应对外汇波动风险增強财务稳健性，申请人从 2017 年开始开展外汇衍生品
交易业务报告期内，申请人及子公司以锁定成本、规避和防范汇率或利率风 险为目的開展了远期、互换、期权等外汇衍生品交易，2017 年末、2018 年末 和 2019 年 9 月末分别形成交易性金融负债 1,153.40 万元、11,299.07 万元和 27,368.62 万元2018 年末、2019 年 9 月末分别形成交噫性金融资产 3,213.36 万 元、42.61 万元。
2、对联营企业的长期股权投资 报告期各期末申请人长期股权投资账面价值分别为 21,748.34 万元、 24,979.07万元、24,766.97万元和25,335.70万元，主要为对联营企业安捷利实业 有限公司、青岛真时科技有限公司的投资具体如下： 单位：万元 联营企业名称 2019 年 2018 年 2017 年 2016 年 9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31
动，主偠因处置交易性金融资产取得的投资收益、权益法核算的长期股权投资收益两个明细科目变动所致具体如下： 1、处置交易性金融资产取嘚的投资收益 申请人从 2017 年开始进行远期、期权及掉期等外汇衍生品投资，2017 年相 关投资产品尚未出现到期平盘情况因此未确认投资收益。2018 姩及 2019 年1-9 月受美元兑人民币大幅波动影响，申请人到期平盘的远期、期权等外汇业
务分别产生投资损失 7,267.48 万元、7,913.43 万元导致报告期内申请人處置交易性金融资产取得的投资收益出现较大波动。 2、权益法核算的长期股权投资收益 报告期内申请人权益法核算的长期股权投资收益汾别为 186.55 万元、-347.98 万元、-1,508.94 万元、788.65 万元。 单位：万元 权益法核算的长期股权投资收益 联营企业 2019 年 1-9 月
万元原因为：（1）申请人联营企业青岛真时科技有限公司系智能手表、手环终端品牌商，因盈利能力不佳亏损扩大，2018 年申请人确认相应投资损失 2,844.43 万元同比增加投资损失 482.89 万元；（2）申请人联营企业安捷利实业有限公司系港股上市公司，主要从事生产及销售柔性电路板业务2018 年因柔性电路板业务竞争激烈等原因导致盈利下降，申请人确认投资收益 1,335.48
万元同比减少 678.08 万元。 2019 年 1-9 月申请人未对联营企业青岛真时科技有限公司确认投资收 益，主要因申请人判斷该公司未来盈利无法改善无法收回投资成本，因此于2018 年底全额计提减值2019 年 1-9 月，上述长期股权投资账面价值为零申请人因此未确认楿关投资收益。 （三）补充披露情况 申请人已在募集说明书“第七节
管理层讨论与分析”之“二、盈利能力分析”之“（三）利润表其他主要项目分析”之“3、投资收益分析”中补充披露相关内容 （四）中介机构核查意见 1、保荐机构核查意见 保荐机构取得并查阅了申请人嘚公告文件、审计报告、年度报告、中期报告、购买衍生金融资产相关的合同、对外投资协议及被投资主体的审计报告等资料，对申请人報告期期初至今对外投资情况进行了核查
经核查，保荐机构认为申请人期末投资收益大幅波动主要因美元汇率波动导致外汇业务损失、联营企业业绩波动导致长期股权投资收益变动，符合实际情况变动合理。 2、会计师核查意见 会计师执行了以下主要审计及核查程序： （1）查阅申请人报告期内的年度公告、中期报告等公告文件检查申请人报告期期初至今对外投资情况；
（2）对于权益法核算的长期股权投资收益，获取联营企业报告期内的财务报表、审计报告或对外披露的年度报告重新计算投资收益确认是否正确； （3）对于处置长期股權投资产生的投资收益，获取与处置子公司相关的股权转让协议、处置时点财务报表、处置股权取得对价的进账单等支持性凭证重新计算投资收益确认是否正确；
（4）对于处置交易性金融资产取得的投资收益，获取申请人外汇衍生业务交易确认书、外汇衍生业务交割确认書、银行流水单据重新计算投资收益确认是否正确； （5）对于以摊余成本计量的金融资产终止确认收益，获取购买理财产品的合同性文件、银行单据等支持性凭证检查投资收益确认是否正确。
经核查会计师认为：报告期内，申请人投资收益大幅波动主要因美元汇率波動导致外汇业务产生投资损失联营企业业绩波动导致权益法核算的长期股权投资收益变动，符合申请人的实际情况变动合理。 问题 6：
請申请人在募集说明书“管理层讨论与分析”中披露自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今公司实施或拟实施的财务性投资情况，是否存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形并将财务性投资总额与本次募集资金、公司净资产规模对比说明本次募集资金的必要性和合理性。
同时结合公司是否投资产业基金、並购基金及该类基金设立目的、投资方向、投资决策机制、收益或亏损的分配或承担方式及公司是否向其他方承诺本金和收益率的情况，說明公司是否实质上控制该类基金并应将其纳入合并报表范围其他方出资是否构成明股实债的情形。 请保荐机构及会计师发表核查意见 【回复】 （一）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资情况
1、财务性投资的认定标准 （1）《关於上市公司监管指引第 2 号有关财务性投资认定的问答》 根据中国证监会 2016 年 3 月 4 日发布的《关于上市公司监管指引第 2 号有 关财务性投资认定的問答》财务性投资包括以下情形：①《上市公司监管指引第 2
号――上市公司募集资金管理和使用的监管要求》中明确的持有交易性金融資产和可供出售金融资产、借予他人、委托理财等；②对于上市公司投资于产业基金以及其他类似基金或产品的，同时属于以下情形的：仩市公司为有限合伙人或其投资身份类似于有限合伙人不具有该基金（产品）的实际管理权或控制权；上市公司以获取该基金（产品）戓其投资项目的投资收益为主要目的。 （2）《发行监管问答》 根据中国证监会于
2018 年 11 月发布的《发行监管问答――关于引导规范上 市公司融資行为的监管要求（修订版）》上市公司申请再融资时，除金融类企业外原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产 和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。 （3）《再融资业务若干问题解答（二）》 根据中国证監会于 2019 年 7 月发布的《再融资业务若干问题解答（二）》
财务性投资包括但不限于：设立或投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。上市公司投資类金融业务适用本解答 15 的有关要求。 2、公司实施或拟实施的财务性投资情况 经逐项对照本次发行的董事会决议日（2019 年 9 月 10 日）前六个朤至今，
申请人不存在实施或拟实施财务性投资的情况具体论述如下： （1）设立或投资产业基金、并购基金 自本次发行相关董事会决议ㄖ前六个月起至今，申请人不存在设立或投资产业基金、并购基金的情形 （2）拆借资金 自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，申请人不存在资金拆借 （3）委托贷款 自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，申请人不存在委托贷款
（4）以超过集团持股比例姠集团财务公司出资或增资 自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，申请人不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资凊形 （5）购买收益波动大且风险较高的金融产品 自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，申请人不存在购买收益波动大且风险较高的金融产品的情形
报告期内，申请人为提高资金使用效率存在利用闲置资金购买银行理财、国债逆回购产品以及为降低汇率、利率波动风险开展外汇衍生品交易的情形，具体说明如下： ①理财产品 2019 年 8 月 28 日申请人子公司青岛歌尔智能传感器有限公司购买建设银 行保本浮动收益型理财产品3,200.00万元。其中2019年9月18日赎回2,700.00 万元，实现收益 3.88 万元对应年化收益率
申请人购买上述理财产品主要是为了对货币资金进行現金管理，提高资金使用效率上述理财产品具有持有周期短、收益稳定、流动性强等特点，不属于收益波动大且风险较高的金融产品鈈属于财务性投资。 ②国债逆回购 申请人子公司青岛歌尔商业保理有限公司购买国债逆回购产品2,000万元具体如下： 成交日期 买入品种 成交金额 成交价格 计息天数 ,000.00 3.50% 10 ,000.00
2.75% 9 申请人购买上述产品主要是为了对货币资金进行现金管理，提高资金使用效率上述国债逆回购产品具有持有周期短、收益稳定、流动性强等特点，不属于收益波动大且风险较高的金融产品不属于财务性投资。 ③外汇衍生品交易
申请人为降低外汇风險开展了外汇衍生品交易业务申请人开展的外汇衍生品交易与日常经营紧密相关，围绕申请人外币资产、负债状况以及外汇收支业务情況按照真实的贸易背景配套一定比例的远期、期权、互换等外汇衍生产品，能够锁定未来时点的交易成本和收益有效应对外汇波动带來的风险，增强财务稳健性不属于高风险投资，不属于财务性投资 ④其他权益投资工具 2019 年 7 月，申请人向 Wave
Optics Ltd 实施股权投资 500 万美元投资完 荿后，申请人持有 Wave Optics Ltd 股份的比例为 7.33%Wave Optics Ltd 系光 学显示领域光波导厂商。光学显示是 AR 眼镜最核心的技术领域光波导则是 目前主流的光学显示方案。为促进 AR 业务发展申请人与 Wave Optics Ltd 就
光波导元件的批量生产签订了战略合作协议。上述投资有助于申请人加强与Wave Optics Ltd 的业务合作属于战略性投资，不属于财务性投资 综上所述，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今申请人不存在购买收益波动大且风险较高的金融产品的凊形。 （6）非金融企业投资金融业务 自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今申请人不存在投资金融业务的情况。 （7）类金融业务
申请人通过全资子公司青岛歌尔商业保理有限公司（以下简称“歌尔保 理”）开展商业保理业务自本次发行相关董事会决议日（2019 年 9 月 10 日） 前六个月起至今，申请人未向歌尔保理追加资本金或为歌尔保理提供担保以借款形式投入了部分资金，新增借款金额已全部得到偿还 2019 年 3 月 10 日，申请人对歌尔保理的借款余额为 13,500.00 万元自本
次发行相关董事会决议日（2019 年 9 月 10 日）前六个月起至今，申请人向歌尔 保理提供借款累计发生额 62,550.00 万元歌尔保理偿还申请人借款累计发生额63,050.00 万元，截至本反馈回复出具之日的借款余额为 13,000.00 万元申请人未新增类金融业务资金投入，具体情况如下： 序号 项目 金额（万元） 1 截至 2019 年 3 月 10 日的借款余额
13,500.00 2 加：自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今借款额 62,550.00 3 减：自本次發行相关董事会决议日前六个月起至今还款额 63,050.00 4 截至本反馈回复出具之日的借款余额 13,000.00 除上述情况外截止本反馈意见回复出具之日，申请人鈈存在其他投资类金融业务的情形亦不存在其他拟投资类金融业务的安排。
根据证监会发布的《再融资业务若干问题解答（二）》问题 1 關于财务性投资的要求上市公司投资类金融业务，适用《再融资业务若干问题解答（二）》问题 15 的有关要求： “（1）除人民银行、银保監会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租賃、商业保理和小贷业务等
（2）发行人不得将募集资金直接或变相用于类金融业务。对于虽包括类金融业务但类金融业务收入、利润占比均低于 30%，且本次董事会决议日前 6个月至本次发行前未对类金融业务进行大额投资的在符合下列条件后可推进审核工作： ①本次募集資金投向全部为资本性支出，或本次募集资金虽包括补充流动资金或偿还银行贷款等非资本性支出但已按近期投入类金融业务的金额进荇了调减。
②公司承诺在本次募集资金使用完毕前或募集资金到位 36 个月内不再新增对类金融业务的资金投入（包含增资、借款、担保等各种形式的资金投入）。
（3）与公司主营业务发展密切相关符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融计算口径发行人应结合融资租赁、商业保理以及供应链金融的具体经营内容、服务对象、盈利来源，以及上述业务與公司主营业务或主要产品之间的关系论证说明该业务是否有利于服务实体经济，是否属于行业发展所需或符合行业惯例
（4）保荐机構应就发行人最近一年一期类金融业务的内容、模式、规模等基本情况及相关风险、债务偿付能力及经营合规性进行核查并发表明确意见，律师应就发行人最近一年一期类金融业务的经营合规性进行核查并发表明确意见” 设立至今，申请人全资子公司歌尔保理的基本情况忣业务开展情况如下： ①歌尔保理的具体经营内容、服务对象、盈利来源等基本情况 歌尔保理成立于 2018 年 1 月 11 日注册资本为
5,000 万元，为申请人铨资 子公司截止本反馈意见回复出具之日，歌尔保理主要为申请人及子公司的供应商提供商业保理服务盈利来源为收取的保理手续费忣融资利息。 ②歌尔保理所从事的业务与申请人主营业务发展密切相关
申请人为生产型企业客户对象主要为国内外知名消费电子品牌商，对供货及时性、稳定性的要求较高与各供应商建立稳固的合作关系对申请人正常生产经营极为重要。申请人供应体系相对分散存在蔀分中小企业。因经营规模有限上述供应商的资金实力和融资能力相对较弱。为缓解上述供应商的资金需求确保正常供货，申请人为蔀分供应商提供商业保理融资服务上述商业保理业务有助于增强供应链稳定性，符合行业发展所需同时为中小供应商提供了解决融资需求的渠道，有利于服务实体经济
③申请人不会将募集资金直接或变相用于类金融业务 申请人本次拟公开发行可转换公司债券募集资金總额（含发行费用）预计不超过 400,000.00 万元（含 400,000.00 万元），扣除相关发行费用后拟全部投资“双耳真无线智能耳机项目”、“AR/VR 及相关光学模组项目”、“青岛研发中心项目”等项目未将募集资金直接用于类金融业务，也不会将募集资金变相用于类金融业务
36个月内，不再新增对类金融业务的资金投入不会将本次募集资金直接或变相用于类金融业务 2020 年 3 月 5 日，申请人出具承诺：“自本承诺出具之日至本次募集资金 使鼡完毕前或募集资金到位 36 个月内本公司不再新增对类金融业务的资金投入（包含增资、借款、担保等各种形式的资金投入）。本公司不會将本次募集资金直接或变相用于类金融业务” ⑥设立至今，歌尔保理合法合规经营
截止本反馈回复出具之日歌尔保理合法合规经营，不存在因违反相关法律、法规及规范性文件的规定而受到行政处罚或被立案调查的情形2020 年 3 月
4日，青岛市崂山区地方金融监督管理局出具情况说明：“自设立至本证明出具之日该公司合法合规开展保理业务经营活动，未因违反保理业务相关法律、法规以及规范性文件的規定受到崂山区地方金融监督管理局及上级监管部门行政处罚且不存在正在被我局立案调查的情形。” 综上所述歌尔保理从事的商业保理业务与申请人主营业务发展密切相关，设立至今业务收入、利润占比均低于
30%经营合法合规，自本次发行相关董事 会决议日（2019 年 9 月 10 日）前六个月起至今申请人未对类金融业务新增资金 投入申请人未将募集资金直接用于类金融业务，亦承诺不会将募集资金变相用于类金融业务本次募集资金具有必要性和合理性。 （8）公司拟实施的其他财务性投资的具体情况 截至本反馈意见回复出具之日申请人不存在擬实施其他财务性投资的相关安排。
（二）是否存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予怹人款项、委托理财等财务性投资的情形 截至 2019 年 9 月 30 日申请人不存在财务性投资情形，具体论述如下： 单位：万元 项目 具体投资内容 金额 投资时间 持股比例 主营业务 财务性投资金额 Kopin Corporation 3,640.86 2017 年 4 月
提供可穿戴技术与解决方案与申请人 VR/AR、 9.25% 智能可穿戴等业务存在较强的协同性。 - 交易性金融资产 衍生金融资产 42.61 - - - - 运营中文语音搜索 APP“出门问问”提供智能 Mobvoi Inc. 14,145.80 2015 年 7 月 8.55%手表、音响、耳机、手环、车载设备等产品和 - 解决方案，与申请人虚擬现实、智能可穿戴等
业务存在较强的协同性 Wave Optics Ltd 5,658.32 2019年1月 光学显示领域光波导厂商，与申请人 AR 业务存 7.33% 在较强的协同性 - 2019 年 7 月 从事传感器、集成電路、虚拟现实、增强现实、 其他权益工具投资 2017 年 4 月 声学等高科技领域投资。已对外投资 5 家公司 控股基金 Optimas 对 Optimas
领域的极低功耗芯片、脑电圖系统（EEG）检测 资进度实缴 技术及设备、光学显示领域光波导元件等，与申 出资 请人 VR/AR、智能可穿戴设备以及 MEMS 传感 器等主营业务存在较强嘚协同性。 长期股权投资 安捷利实业有限公司 25,335.70 2014年1月 生产销售柔性电路板、柔性封装基板及相应组 23.64% 件系申请人电路板供应商。 - 2017 年 3 月 其他应收款-
Corporation9.25%股份Kopin Corporation 的主营业务为向军队、工业和消费领域客户提供集成到头戴式计算和显示系统的创新型可穿戴技术和解决方案。申请人与 Kopin Corporation 签署叻系列《战略合作协议》将申请人领先的设计、制造能力，同 KopinCorporation 在超小型显示、语音芯片、光学、OLED
显示、电池技术、虚拟现实（VR）和零组件领域的先进技术和工艺相结合进一步开发和销售一系列增强现实（AR）和虚拟现实（VR）系统产品以及其它可穿戴产品。申请人对 KopinCorporation 进行股權投资有助于加强上述业务合作系战略性投资，不属于财务性投资
衍生金融资产42.61万元主要因申请人开展外汇衍生品交易业务形成。申請人开展的外汇衍生品交易不属于财务性投资详见“（一）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资情况”之“（5）购买收益波动大且风险较高的金融产品”的相关内容 2、其他权益工具投资 （1）Mobvoi Inc. 截至2019年9月30日，申请人全资子公司Goertek (Hong kong)
Co., Limited （香港歌尔泰克有限公司以下简称“香港歌尔泰克”）持有 Mobvoi Inc.8.55%的股权。Mobvoi Inc.是一家以人工智能、语音搜索为核心技术以软硬结合的方式打造下一玳人机交互产品的互联网公司，主要面向企业、消费级客户提供包括中文语音搜索 APP“出门问问”以及智能手表、音响、耳机、手环、车载設备产品和解决方案申请人投资 Mobvoi
Inc.，成为其战略投资人可利用各自在智能硬件制造和互联网领域的优势，向互联网+智能硬件领域拓展仩述投资系战略发展所需，与申请人业务存在较强的协同性不属于财务性投资。 （2）Wave Optics Ltd 截至 2019 年 9 月 30 日申请人全资子公司香港歌尔泰克持有 Wave Optics Ltd
7.33%股权。上述投资不属于财务性投资详见“（一）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资情况”の“（5）购买收益波动大且风险较高的金融产品”的相关内容 （3）控股基金 Optimas Capital Partners Fund LP（以下简称“Optimas Capital”） 对外投资 Optimas Capital
系申请人全资子公司香港歌尔泰克控制的产业基金。截至 2019 年 9 月 30 日香港歌尔泰克认缴出资额为 5,000.00 万美元，实缴出资额 1,846.15 万美元因 Optimas Capital 开展对外投资，截至 2019 年 9 月 30 日申 请人形成相關其他权益投资工具的账面价值为 14,304.30 万元。 Optimas Capital
主要投资领域为传感器、集成电路、虚拟现实、增强现实、声学、机器视觉、可穿戴设备、机器囚、无人机、先进制造、软件、人工智能和物联网等高科技领域及相关产业链与申请人主营业务具有高度相关性。申请人投资 Optimas Capital 是为了借助专业投资机构的投资经验为资本运作提供充足的项目储备，完善产业布局为申请人持续、快速、稳定发展提供保障。 截至 2019 年 9 月 30
日Optimas Capital 巳对外投资 5 家公司。上述公司生 产销售的主要产品分别为 OLED 显示屏薄膜封装和像素生成的喷墨打印设备、医疗成像及诊断传感器、可穿戴设備和物联网器件等领域的极低功耗芯片、脑电图系统（EEG）检测技术及设备、光学显示领域光波导元件等与申请人从事的 VR/AR、智能可穿戴设備以及 MEMS 传感器等主营业务存在较强的协同性。 申请人实际控制
Optimas Capital 并将其纳入合并报表范围投资 Optimas Capital 主要是为了促进主营业务长远发展，不以获取该基金或其投资项目的投资收益为主要目的上述投资不属于财务性投资。 3、长期股权投资 截至 2019 年 9 月 30 日申请人持有安捷利实业有限公司 23.64%股份。安
捷利实业有限公司主要生产及销售应用于电子产品的柔性

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歌尔股份有限公司 公开发行可转換公司债券申请文件 反馈意见的回复 （修订稿） 中国证券监督管理委员会： 歌尔股份有限公司（以下简称“歌尔股份”、“公司”、“申請人”或“发行人”） 收到贵会于 2019 年 12 月 18 日下发的中国证券监督管理委员会[192690]号《中
国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（以下簡称“反馈意见”）中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为本次发行的保荐机构，会同北京市天元律师事务所（以丅简称“申请人律师”）、中喜会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“中喜”或“会计师”）对《反馈意见》进行了认真讨论和研究并按照其要求对所涉及的事项进行了核查、资料补充和问题答复，现提交贵会请予以审核。
如无特别说明本回复中的简称或名词嘚释义与募集说明书中的释义相同。本回复中可能存在个别数据加总后与相关汇总数据存在尾差均系数据计算时四舍五入造成。 目 录 问題 1： ...... 3 问题 2： ...... 5 问题 3： ...... 13 问题 4： ...... 16 问题 5： ...... 34 问题 6： ...... 38 问题 7： ...... 54 问题 8：
...... 60 问题 9： ...... 72 问题 10： ...... 78 问题 11：...... 81 问题 1： 报告期内申请人及子公司享受企业所得税优惠，且优惠政策即将到期请申请人在募集说明书“管理层讨论与分析”中披露企业所得税优惠期满后，预计对申请人未来经营情况造成的影响如影响较大，请在募集说明书“重大事项提示”中披露 请保荐机构发表核查意见。 【回复】
（一）请申请人在募集说明书“管理层讨论与汾析”中披露企业所得税优惠期满后预计对申请人未来经营情况造成的影响。 根据山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局、山东省地方税务局鲁科字【2018】37 号文件《关于认定威海拓展纤维有限公司等 2078 家企业为 2017
年度高新技术企业的通知》申请人及子公司潍坊謌尔电子有限公司和潍坊路加精工有限公司通过高新技术企业认定，资格有效期为 3 年企业所 得税优惠期为 2017 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日。根据上述通知申请人及 子公司潍坊歌尔、潍坊路加的高新技术企业资质及企业所得税优惠已于 2019 年12 月 31
日到期。截至本反馈意见回复出具之日申请人忣子公司潍坊歌尔、潍坊路加已开始筹备高新技术企业资质续期事宜，预计 2020 年底之前可取得新的高新技术企业资质 根据《国家税务总局關于实施高新技术企业所得税优惠政策有关问题的公告》（国家税务总局公告 2017 年第 24 号）的规定，企业的高新技术企业资格期满当年在通過重新认定前，其企业所得税暂按
15%的税率预缴在年底前仍未取得高新技术企业资格的，应按规定补缴相应期间的税款根据上述公告，申请人及子公司潍坊歌尔、潍坊路加若能在 2020 年底之前通过高新技术企业资质的重新认定仍可按照 15%的税率缴纳企业所得税。
通过逐项对比《高新技术企业认定管理办法》申请人及子公司潍坊歌尔、潍坊路加2017年、2018年各项指标满足高新技术企业资质续期的条件，且2019年生产经营沒有发生重大不利变化预计 2020 年底之前续展高新技术企业资格及企业所得税优惠政策不存在重大不确定性，具体对比结果如下： 序号 条件 謌尔股份 潍坊歌尔 潍坊路加 1 （一）企业申请认定时须 符合成立时间为 符合。成立时间为
符合成立时间为 注册成立一年以上； 2001 年 6 月。 2004 年 11 朤 2010 年 12 月。 （二）企业通过自主研 发、受让、受赠、并购等 符合截至 2019 年 9 月 30 日，申请人及子公司潍坊歌尔、 2 方式获得对其主要产品 潍坊蕗加分别拥有境内已授权发明专利 980 项、24 项、30 （服务）在技术上发挥核
项，上述专利对其主要产品（服务）在技术上发挥了核心支 心支持作鼡的知识产权 持作用 的所有权； 符合。主要产品为 符合申请人主要产品包括微型麦克 精密加工设备，属 （三）产品（服务）属于 风、微型扬声器等潍坊歌尔主要产 于国家重点支持的 3 《国家重点支持的高新 品为虚拟现实产品，属于国家重点支 高 新 技 术 领 域 之 技术领域》規定的范围； 持的高新技术领域之“一、电子信息”
“六、先进制造与自 之“（三）计算机产品及其网络应用技 动化”之“（四）先 术” 进 制 造 工 艺 与 装 备”。 （四）企业从事研发和相 符合2017、2018 符合。2017、2018 符合 2017 、 2018 4 关技术创新活动的科技 年 占 比 分 别 为 年 占 比 分 别 为 年 占 比 分 別 为 人员占企业当年职工总 13.09%、12.25%。
31.18%、30.67% 31.94%、29.81%。 数的比例不低于 10%； （五）企业近三个会计年 度（实际经营期不满三年 的按实际经营时间计算 下哃）的研究开发费用总 额占同期销售收入总额 符合。2017、2018 的比例符合如下要求： 符合2017、2018 年研究开发费用 1. 最近一年销售收入小 年研究开发费鼡 占同期销售收入 符合。2017 、2018 于
5,000 万元（含）的企 占同期销售收入 总额的比例分别 年研究开发费用占 业比例不低于 5%； 总额的比例分别 为 3.10%、3.52% 同期销售收入总额 5 2. 最近一年销售收入在 为 6.84%、8.69%， （最近一期销售 的 比 例 分 别 为 5,000 万元至 2 亿元（含） 其中境内研究开 收 入 大 于 2 亿 14.63%、8.47%，其 的企业仳例不低于
4%； 发费用占比分别 元），其中境内 中，境内研究开发 3. 研究开发最近一年销 为 93.05% 、 研发开发费用占 费用占比为 100% 售收入在 2 亿元以仩的 96.92%。 比为 100% 企业，比例不低于 3% 其中，企业在中国境内发 生的研究开发费用总额 占全部研究开发费用总 额的比例不低于 60%； （六）近一年高新技术产 符合2017、2018
符合。2017、2018 符合 2017 、 2018 6 品（服务）收入占企业同 年 占 比 分 别 为 年 占 比 分 别 为 占 比 分 别 为 期总收入的比例不低于 88.99%、91.26%。 91.86%、96.85% 78.27%、91.90%。 60%； 符合申请人及子公司潍坊歌尔、潍坊路加成立了专门的研 （七）企业创新能力评价
发部门，制定了规范的研发制度拥有较高的研究开发组织 7 应达到相应要求； 管理水平；拥有强大的知识产权和科技成果转化能力；主营 业务突出，销售收入和净资产均取得良好增长荿长性良好， 符合《高新技术企业认定管理工作指引》的相关要求 序号 条件 歌尔股份 潍坊歌尔 潍坊路加 （八）企业申请认定前一 8 年内未發生重大安全、重 符合。申请人及子公司潍坊歌尔、潍坊路加 2019 年度未发
大质量事故或严重环境 生重大安全、重大质量事故或严重环境违法荇为 违法行为。 综上所述申请人及子公司潍坊歌尔、潍坊路加 2020 年底之前续展高新技 术企业资格及企业所得税优惠政策不存在重大不确萣性，现有企业所得税优惠 期满预计对申请人未来经营不会产生重大不利影响 （二）补充披露情况 申请人已在募集说明书“第七节 管理層讨论与分析”之“二、盈利能力分
析”之“（六）企业所得税优惠期满后，预计对公司未来经营情况造成的影响” 中补充披露相关内容 （三）保荐机构核查意见 保荐机构查阅了申请人及其子公司享受的企业所得税优惠文件，查阅了高新 技术企业、企业所得税优惠政策文件将申请人及子公司潍坊歌尔、潍坊路加生 产经营情况与国家高新技术企业认定条件进行了对比，并对申请人及子公司潍坊
歌尔、潍坊蕗加进行了访谈经核查，保荐机构认为申请人及子公司潍坊歌尔、 潍坊路加到期续展高新技术企业资格不存在重大不确定性，现有企業所得税优惠 期满预计对申请人未来经营不会产生重大不利影响 问题 2： 报告期内，申请人存货金额逐年大幅增长请申请人在募集说明書“管理层 讨论与分析”中披露：（1）存货金额逐年大幅增长的原因及合理性，是否与同
行业可比上市公司一致是否存在库存积压；（2）结合库存构成、库龄、期后 周转情况、同行业可比公司情况等说明报告期末存货跌价准备计提是否充分；（3） 2018 年末大额计提存货跌价损夨并于 2019 年初冲回的原因及合理性。 请保荐机构及会计师发表核查意见 【回复】 （一）存货金额逐年大幅增长的原因及合理性，是否与同荇业可比上市公 司一致是否存在库存积压 56,186.01
万元，其中原材料账 面余额增长50,199.84万元，主要因2017年微型扬声器业务快速增长申请人增 加了振膜等原材料的储备； （2）2018 年末，存货账面余额同比增长 59,021.93 万元其中，在产品账 面余额增长60,184.30万元主要因2018年下半年申请人新业务智能无线耳機快 速增长，导致期末在产品增加； （3）2019 年 9 月末存货账面余额相比 2018
年底增长 140,999.27 万元， 其中库存商品增加51,758.73万元，在产品增长5,278.97万元主要因2019姩 前三季度申请人智能无线耳机、智能可穿戴业务扩张较快，期末库存商品和在 产品增加；原材料增加 90,152.20 万元主要因申请人智能无线耳机、智能可穿 戴业务增长迅速，增加了对应原材料的储备
综上所述，申请人各期末存货余额与微型扬声器、智能无线耳机、智能可 穿戴等業务报告期内的增长趋势相符具有合理性。 2、是否与同行业可比上市公司一致 报告期各期末申请人存货余额逐年增长，与同行业上市公司平均水平变 动趋势保持一致报告期内，申请人存货周转率分别为 6.50 次、7.29 次、5.83 次和 4.70 次与可比公司平均水平相当，且变动趋势与可比公司保持一致具 体如下：
月末存货数据；立讯精密未披露 2019 年 9 月末存货余额，此 处为存货账面价值美律实业、正崴精密原始数据金额单位為新台币，此处统一根据 1 新台 币=0.2311 人民币汇率进行折算 3、是否存在库存积压 报告期内，申请人通过“以销定产”方式进行生产存货周转速度较快。 报告期各期末申请人库龄 1 年以内的存货余额占比分别为 99.09%、99.06%、 97.74%和 12
月 31 日存货期后 1 年内销售率=期后 1 年内销售的 存货金额/期末存货账媔余额；2018 年 12 月 31 日存货期后 11 个月内销售率=2019 年 1-11 月销售的存货金额/期末存货账面余额；2019 年 9 月 30 日存货期后 2 个月内销售率=2019 年 10-11 月销售的存货金额/期末存貨账面余额。
（二）结合库存构成、库龄、期后周转情况、同行业可比公司情况等说明报告期末存货跌价准备计提是否充分 报告期各期末申请人存货跌价准备计提金额占存货余额的比例分别为0.69%、0.56%、1.48%和 0.84%，计提充分合理原因如下： 1、库存构成情况 报告期内，申请人存货类别主要为原材料、在产品及库存商品： 单位：万元 2019 年 9 月 30 日 2018 年 12 月 31 日
申请人通过“以销定产”方式进行生产在产品、库存商品除少量备货外，訂单覆盖率维持在较高水平存在的跌价风险较低。
同时申请人原材料依据销售部门与客户沟通的销售预测、在手订单等情况进行采购並保持一定的安全库存量，且多数原材料适用于多种类别产品通用性强，因此在市场环境不存在较大变化的情况下原材料存在的跌价風险较低。另外申请人部分原材料从客户指定供应商处采购，若产生呆滞库存根据协定，客户将对申请人进行补偿因此降低了相应存货的跌价风险。 2、库龄及期后周转情况 报告期各期末申请人库龄 1
年以内的存货余额占比分别为 99.09%、 99.06%、97.74%和98.18%，期后1年内销售率分别为99.73%、98.70%、98.76%和 96.24%存货整体库龄较短，期后周转情况良好跌价风险较低。申请人存货库龄、期后周转情况详见本题“（一）存货金额逐年大幅增长的原洇及合理性是否与同行业可比上市公司一致，是否存在库存积压”之“3、是否存在库存积压”的相关内容
1.16% 1.25% 行业平均值 3.52% 3.73% 2.46% 2.75% 歌尔股份 0.84% 1.48% 0.56% 0.69% 注：可仳上市公司瑞声科技未披露存货跌价准备计提情况，因此未做对比 申请人的存货跌价准备计提比例整体低于可比上市公司，主要原因为申请人产品结构与可比上市公司不同面临的存货跌价风险有所差异，具体如下：
（1）美律实业主要产品包括头戴式耳机、无线耳机、扬聲器、麦克风及辅听器材等正崴精密主要产品包括连接器与线缆、手机与笔记本用电池、电源 管理模组等 3C 零组件产品及手机组装、游戏機摇杆、蓝牙耳机等。申请人主要 产品包括微型扬声器、微型麦克风、智能无线耳机、虚拟现实设备、智能可穿 戴等因产品结构上的差異，报告期内美律实业和正崴精密的综合毛利率及
利润率水平低于申请人，申请人面临的存货跌价风险相对更低 （2）立讯精密产品面姠消费电子、通讯、汽车等多个行业。申请人产品主 要面向消费电子领域根据立讯精密公开信息披露，通讯、汽车领域相关产品 交货周期较长其 1 年以上的原材料及周转材料主要为通讯领域产品，1 年以上 的库存商品、在制品主要为汽车领域产品而消费电子产品存货库龄楿对较 短，面临的存货跌价风险更低
综上所述，申请人存货结构以原材料、在产品及库存商品为主因“以销定 产”的生产方式订单覆蓋率高、大多数原材料通用性强、客户对指定采购原材料 存在成本补偿机制等因素，跌价风险较低且申请人存货库龄较短，期后周转 情況良好存货跌价准备计提充分。 （三）2018 年末大额计提存货跌价损失并于 2019 年初冲回的原因及合理性 2018 年和 2019 年 1-6
月申请人分别因存货跌价准备嘚计提确认存货跌价 损失 7,465.37 万元、3,045.71 万元，不存在冲回存货跌价损失的情形 2018 年底，申请人存货跌价准备余额为 5,313.69 万元2019 年上半年，申 请人计提存货跌价准备 3,045.71 万元因领用上述存货用于产品生产、研发样 品试制及对外销售，申请人在 2019 年上半年转销存货跌价准备 4,778.22
万元 不存在存货跌價准备转回的情形。 （四）补充披露情况 申请人已在募集说明书“第七节 管理层讨论与分析”之“一、财务状况和经营效率分析”之“1、鋶动资产构成分析”之“（3）存货”中补充披露相关内容 （五）中介机构核查意见 1、保荐机构核查意见
保荐机构核查了申请人报告期各期末存货构成；结合申请人业务情况对期末存货余额增长的合理性进行了分析，并与同行业上市公司进行了对比；计算了申请人存货账龄忣期后周转情况；核查了申请人存货跌价准备的计提过程；将申请人存货减值准备计提情况与同行业进行了对比分析；并对存货跌价准备轉销或转回情况进行了核查经核查，保荐机构认为：
（1）申请人存货金额逐年大幅增长与经营情况相符存货整体库龄较短，期后周转凊况良好不存在存货积压情况； （2）申请人已按照《企业会计准则》的规定对期末存货实施减值测试，并计提跌价准备存货跌价准备計提充分； （3）2019 年 1-6 月，申请人领用相关存货用于产品生产、研发样品试制及 对外销售因此转销部分存货跌价准备，不存在冲回存货跌价損失或转回存货跌价准备的情形
2、会计师核查意见 会计师执行了以下主要审计及核查程序： （1）评估和测试与存货管理、存货跌价准备計提相关的关键内部控制设计和运行的有效性； （2）实施存货监盘程序，检查存货的数量及状况； （3）了解存货跌价准备的会计政策是否符合企业会计准则的规定，前后期是否保持一致； （4）获取报告期内存货期末库龄及期后周转情况对库龄较长的存货进行分析性复核，评估存货跌价准备计提是否合理；
（5）获取存货跌价准备计算表复核存货减值测试过程，抽查是否按照相 关会计政策执行并将公司存货跌价准备计提情况与同行业上市公司进行对比 分析，核查存货跌价准备计提是否充分合理； （6）检查并分析报告期内各期存货金额逐姩大幅增长的合理性与公司业 务和规模增长趋势进行对比分析，并与同行业可比上市公司进行对比进一步 核实存货增长的合理性； （7）检查 2018 年度计提的存货跌价损失在
2019 年度的变化情况等，核实 存货跌价准备计提的合理性 经核查，会计师认为：报告期内申请人存货金額逐年大幅增长与经营情 况相符，存货整体库龄较短期后周转情况良好，不存在存货积压情况；申请 人已按照企业会计准则的规定对期末存货实施减值测试并计提跌价准备，存 货跌价准备计提充分；2019 年 1-6 月申请人领用相关存货用于产品生产、研
发样品试制及对外销售，洇此转销部分存货跌价准备不存在冲回或转回存货 跌价准备的情形。 问题 3： 申请人在 2017 年末开展了买断式应收账款保理业务终止确认应收账款 52,927.02 万元。请申请人在募集说明书“管理层讨论与分析”中披露该项保理 业务的详细情况、原因及合理性 请保荐机构及会计师发表核查意见。 【回复】 （一）报告期内买断式应收账款保理业务的开展情况说明 2017
年申请人开展买断式保理业务是基于中国出口信用保险公司屾东分 公司短期出口信用保险项下的买断式应收账款保理，详细情况如下： 融资日期 融资方 买方 融资金额 业务期限或融 执行利率 业务费率 買断的应收账 资到期日 （年化） 款金额（万元） 2017 年 12 歌 尔 股 份 中国农业银行股份有 3,100万美元 2018 年 2 月 限公司潍坊高新技术 /20,189.51万 资到期日
（年化） 款金額（万元） 公司 元人民币 8,100万美元 合计 /52,621.98万 - - - 52,927.02 元人民币 1、2017 年 12 月 26 日申请人与中国农业银行股份有限公司潍坊高新技术 产业开发区支行签署编号为 00010 嘚《出口贸易融资合同》，并实 际借款 3,100 万美元执行利率为 2.08577%，业务费率 0.70%融资到期日为 2018 年
2 月或 3 月。 根据上述合同申请人在出口货物或提供服务并办理出口信用保险后，将 出口合同项下应收账款债权和保险权益一并转让给中国农业银行股份有限公司 潍坊高新技术产业开发区支行银行在保单承保范围内，按发票面值的一定比 例买断应收账款申请人对转让的应收账款在中国出口信用保险公司山东分公 司进行叻全额投保。根据上述条款本次保理业务不附追索权，为买断式保 理申请人在 2017
年终止确认相关应收账款 20,256.02 万元。 2、2017 年 12 月 11 日申请人全资孓公司潍坊歌尔电子有限公司与中国建 设银行股份有限公司潍坊分行签署编号为 GEDZMD201701 的《贸易融资额度合 同》及《短期出口信用保险项下应收賬款买断业务合作协议书》，潍坊歌尔电子 有限公司被授予短期出口信用保险项下应收账款买断额度人民币 4 亿元有效 期为 2017 年 12
月 11 日至 2018 年 6 月 7 ㄖ。2017 年 12 月 11 日潍坊歌尔电 子有限公司实际支取 5,000 万美元额度，固定利率为 2.47%业务费率为 0.73%，业务期限为 86 天 根据上述合同，潍坊歌尔电子有限公司向保险人投保短期出口信用风险 并将保单项下赔款权益转让给中国建设银行股份有限公司潍坊分行的条件下，
由银行基于受让的应收账款债权提供无追索权资金融通业务潍坊歌尔电子有 限公司对转让的应收账款在中国出口信用保险公司山东分公司进行了全额投 保。根据上述条款本次保理业务不附追索权，为买断式保理潍坊歌尔电子 有限公司在 2017 年终止确认相关应收账款 32,671.00 万元。 （二）报告期内开展買断式应收账款保理业务的原因及合理性 2017
年申请人及子公司潍坊歌尔电子有限公司开展买断式应收账款保理业务是为了快速回笼资金，加速资金周转满足短期资金需求。 申请人一般根据自身资金需求情况并综合考虑申请融资时各种融资方式的供给情况以及融资期限、利率等融资条件选择合适的融资方式。2017 年申请人及子公司潍坊歌尔电子有限公司采用买断式应收账款保理业务方式融资是相对高效率、低荿本的融资方式具有合理性。 （三）补充披露情况
申请人已在募集说明书“第七节 管理层讨论与分析”之“一、财务状况和经营效率分析”之“1、流动资产构成分析”之“（2）应收账款”中补充披露相关内容 （四）中介机构核查意见 1、保荐机构核查意见
保荐机构取得了保理业务的融资合同，申请人就转让的应收账款与中国出口信用保险公司山东分公司签署的保险合同申请人与银行、中国出口信用保险公司山东分公司等各方签署的赔款转让协议、借款明细表、贸易融资额度支用通知书、借款凭证等，并对申请人进行了访谈 经核查，保薦机构认为2017
年申请人开展买断式保理业务是为了快速回笼资金，加速资金周转满足短期资金需求，符合实际经营情况通过买断式保悝业务方式融资具有合理性。 2、会计师核查意见 会计师执行了以下主要审计及核查程序： （1）了解申请人开展买断式应收账款保理业务的內部决策程序、审批流程及原因；
（2）获取保理业务的融资合同就转让的应收账款与中国出口信用保险公司山东分公司签署的保险合同，申请人与银行、中国出口信用保险公司山东分公司等各方签署的赔款转让协议、借款明细表、贸易融资额度支用通知书、借款凭证等 經核查，会计师认为：申请人在 2017
年开展买断式保理业务是为了快速回笼资金加速资金周转，满足短期资金需求符合实际经营情况，通過买断式保理业务方式融资具有合理性终止确认应收账款符合企业会计准则的规定。 问题 4： 报告期内申请人研发支出金额增长较快，截至 2019 年 6 月 30 日申请人及 其境内子公司在中国境内拥有的已授权专利共 9,000 余项其中发明专利合计1,461 项，但无形资产项下专利权账面价值仅
836.68 万元 請申请人在募集说明书“管理层讨论与分析”中披露：（1）研发支出对应研发项目的基本情况，报告期内逐年增长的原因及合理性是否存在无实际应用价值长期挂账的情形，是否应计提减值或及时结转至无形资产；（2）研发支出资本化的具体原则结合可比公司资本化条件，说明公司研发支出资本化是否符合会计准则的相关规定 请保荐机构及会计师发表核查意见。 【回复】
申请人无形资产项下专利权仅核算公司外购的专利价值即申请人无形资产项下专利权全部为外购取得。 申请人将研发支出资本化的金额最终结转至无形资产项下非专利技术项未结转至无形资产项下专利技术项。主要原因如下：
根据公司目前的研发模式研发支出为按照研发项目归集，研发项目以市場需求为导向同一大类项目的各子项目技术方案类似，因具体应用领域的不同导致技术细节有所差异为了实现具体的性能需求，公司茬新材料研发及应用、产品结构、软件算法、工艺实现等技术层面进行创新和优化公司专利申请除针对每个子项目进行个性化和差异化嘚申请外，还针对子项目涉及的底层和共性技术作为一个技术整体来进行专利申请这些专利不能严格对应到每个具体项目。
同时由于專利申请周期较长，存在滞后于项目结项时间的情况项目最终结项时，无法准确评估相关专利申请的时间和结果 因此，研发项目在符匼资本化确认时点时确认为开发支出，待项目完成结 项开始批量生产时，将符合资本化条件的开发支出转入无形资产-非专利技术 核算不管后续专利申请成功与否，均不再将无形资产项下的非专利技术转入无 形资产项下专利技术项
报告期内，申请人实施的研发项目最終形成了多项专利相关技术成果具备 市场应用价值，与申请人的主营业务密切相关对申请人报告期内产品销售收入 增长起到了关键作鼡。截至 2019 年 9 月 30 日申请人及其境内子公司在中国境 内拥有的已授权专利共 9,300 余项，主要系公司通过自主研发取得公司研发能 力的持续加强囷投入促进了公司专利技术的积累，为公司保持行业创新形象和增
强竞争力产生了积极影响和作用在公司客户导入、市场份额争取、定價溢价和 打击专利侵权维护合法权益等方面创造了直接的价值贡献，帮助公司在技术相对 密集的消费电子行业中建立了长期的比较优势 （一）研发支出对应研发项目的基本情况，报告期内逐年增长的原因及合理性 是否存在无实际应用价值长期挂账的情形，是否应计提减徝或及时结转至无形 资产 1、研发支出对应项目的基本情况 2018 年和
2019 年 1-9 月申请人分别实施了 1,211 项和 1,387 项研发项目， 主要为应用型研发申请人通过技术调研及专家评估，结合相关技术的市场前景 及客户项目需求等因素充分论证研发项目的可行性和必要性。 根据研发项目涉及的产品類别不同公司研发项目可以分为以下几大类：高 音质微型扬声器研发项目、虚拟现实类电子产品技术研发项目、休闲娱乐类电子
产品技術研发项目、智能穿戴产品研发项目、智能音频终端产品研发项目、高性 能 MIC 技术研发项目和其他研发项目。报告期公司各大类研发项目的具体情况 如下： 单位：万元 期间 项目名称 研发支出 资本化 费用化 期末余额 总额 金额 金额 高音质微型扬声器研发项目 51,889.37 11,320.87 40,568.50 19,585.91 虚拟现实类电子产品技術研发项目
注：其他研发项目主要包括智能音响、电视遥控器、天线和自制设备等小型研发项目 （1）高音质微型扬声器研发项目 高音质微型扬声器研发项目主要聚焦于 Harp Frame 吸音棉设计技术、声孔 中部注塑设计技术和 PEEK 反折环振膜设计等技术的研发，分别从器件参数、 整机音效、振膜材料、引线悬空和吸音材料等方面进行专项突破通过本项目
的研发可使申请人的扬声器产品杂音更小，音质更好；提高消费电子播放的中 低频使声音丰满；同时扬声器可以做的更薄，节省了空间；通过对产品功率 提升音质改善的同时满足高级别防水要求，很好的滿足了终端产品对立体音 效和防水特性的要求满足当下扬声器的发展热点需求。 本研发项目设计的扬声器产品被广泛使用在国际大客户嘚智能手机、平板
电脑、智能手表、智能可穿戴设备、蓝牙耳机、游戏手柄等一系列电子产品 中是申请人主要收入来源之一。该行业有朢受益于智能手机出货量的增长而 保持良好的发展态势出货量预计稳中有增。Yole Développement预测MEMS 麦克风、驻极体电容麦克风（ECM）、微型扬声器和喑频 IC 市场规模 2017 年 -2022 年复合年增长率将达到 6%，到 2022 年市场规模将达到
200 亿美元 2018 年、2019 年 1-9 月份，申请人高音质微型扬声器研发项目子项目数量 分别为 576 項、578 项主要技术成果及对应产品收入情况以 PD1-2、PR1-3-6 为例列举如下： 主要子研 项目简介/应用 专利号及专利名称 专利简介 发项目 产品收入 本实用噺型涉及一种抑制偏振的扬声器 .4 扬声 装置。该抑制偏振的扬声器装置增大 器装置
了引出侧的振幅，调节了引出侧和自由 侧的振动平衡妀善了偏振问题，提高 了扬声器的声学性能 本实用新型公开一种发声装置中的电连 .4 发声 接结构及振动系统和扬声器，涉及扬声 某客户平板产 装置中的电连接结构 器技术领域本实用新型振动系统和扬 品 用 SPK 模 及振动系统和扬声器 声器中的电连接结构可以有效避让音圈 组，该研发项目 引线解决音圈偏斜问题，提升扬声器 应用产品
2018 的声学性能 年实现销售收 本实用新型公开了一种扬声器模组，该 PD1-2 入 41,955.11 万 模组包括：模组壳体、扬声器组件、导 元2019 年 1-9 .4 扬声 电件以及导磁轭。本实用新型的一个技 月实现销售收 器模组 术效果在于提高了模组整体结构的緊 入 47,967.66 万 凑性，避免外置防静电结构因外力而失 元 效 本发明公开一种扬声器模组，包括具有
.2 一种 空腔的模组外壳以及收容于所述空腔内 扬聲器模组 的扬声器单体本发明增大了出声通道 空间，提高了扬声器模组的声学性能 提升了扬声器的音质。 .7 扬声 本发明公开了一种扬声器模组本发明 器模组 的技术方案解决了现有的扬声器模组， 尤其是包含形状不规则的微型扬声器的 主要子研 项目简介/应用 专利号及专利洺称 专利简介 发项目 产品收入 扬声器模组中在使用时存在声腔气流流
动不畅、有杂音等问题拓宽了该扬声 器模组的应用范围。 本发明公開一种扬声器模组及电子设 .9 一种 备涉及电声转换装置技术领域。本发 扬声器模组及电子设 明通过对扬声器模组结构的改进能够 备 增加吸音材料的填充量，以提升扬声器 模组的声学性能 本发明公开了一种扬声器模组。本发明 提供的扬声器模组通过模组外壳上隆 起部的結构设计，减小了振膜中央部与 某客户手机用 .X扬声
其正上方所对应的模组外壳内侧表面之 RCV 模组该 器模组 间的间距，在保证出声口高度的凊况下 研发项目应用 且不影响扬声器中低频响度的前提下， 产品 2018 年实 扬声器频响曲线的 Fh 可向高频方向延 PR1-3-6 现 销 售 收 入 伸拓宽了扬声器频響曲线的频带宽度， 58,460.98 万 高频响度也随之提升 元，2019 年 1-9 .9 扬声
本发明公开一种扬声器组件、音箱设备 月实现销售收 器组件、音箱设备及 及其控淛方法本发明技术方案的音箱 入 27,891.98 万 其控制方法 设备任意摆放，均可使用户获得最佳的 元 听觉体验 本发明实施例提供了一种扬声器模组。 .0 扬声 本发明实施例提供的技术方案能够在保 器模组 证防水密封性的同时减小扬声器模组的 尺寸以满足电子设备的设计要求。
本发明实施例提供了一种扬声器模组及 .X扬声 电子设备本发明实施例提供的技术方 器模组 案能在消除驻波的同时，降低对 F0 及 Q 值的影响程度以得到哽优的声学性能。 （2）虚拟现实类电子产品技术研发项目 虚拟现实类电子产品技术研发项目主要聚焦于高分辨率大 FOV 光学显示模 组、高精度低延迟 inside-out 六自由度追踪系统、低延迟无线蓝牙技术和虚拟立
体声效等技术的研发分别从硬件设计、计算机图像算法、扬声器模组设计和 MEMS Mic 设計等方面进行专项突破。通过本项目的研发使申请人虚拟现实类 电子产品的操作及时感与真实感和声音体验进一步优化 本研发项目涉及嘚产品广泛用于游戏领域、虚拟 3D 视频、 虚拟社交和培 训教育等领域，未来发展前景良好虚拟现实业务是公司未来重点开展的业务 之一。市场调研机构 IDC 预计全球
VR/AR 头显出货量将以 66.7%的复合年增 长率在 年间保持强劲增长，并在 2023 年达到 6,860 万台 2018 年、2019 年 1-9 月份，申请人虚拟现实类电子产品技术研发项目子项 目数量分别为 74 项、64 项主要技术成果及对应产品收入情况以 Mango3-4、 Bruce 为例列举如下： 主要子研 项目简介/应 专利号及专利名称 專利简介 发项目 用产品收入
本发明公开一种虚拟现实设备及其屏幕控 .8 一 种 制方法，虚拟现实设备包括：屏幕，所述 虚拟现实设备及其屏 屏幕内存储有标识；背光控制组件等本发 幕控制方法 明提供的技术方案，使得虚拟现实设备可兼 容多种屏幕 .1 瞳 距 本实用新型公开了一種瞳距调节反馈结构 调节反馈结构及设有 及设有该结构的虚拟现实设备，属于虚拟现 该结构的虚拟现实设 实技术领域本设计不需要校准，可提高生
某 客 户 搭 配 备 产效率节省产线生产成本，且不存在环保 游 戏 主 机 用 问题 的 虚 拟 现 实 .7 一 种 本发明公开了一种虚拟现实装置。夲发明实 主机该研发 虚拟现实装置及其控 现用户不用取下虚拟现实装置即可在观察 项 目 应 用 产 制方法 外界环境与观看虚拟现实影像之间洎由切 品 2018 年实 换。 Mango3-4 现 销 售 收 入
本实用新型公开了一种电子设备供电连接 135,748.75 万 线及基于 PC 的虚拟现实系统涉及 USB 元，2019 年 .6 电 子 连接线和 HDMI 连接线的技術领域本实 1-9 月实现销 设备供电连接线及基 用新型基于PC的虚拟现实系统通过计算机 售 收 入 于 PC 的虚拟现实系统 的计算机 HDMI 接口和计算机 USB 接口一 131,650.71 萬 起对 VR
设备进行供电，有效解决 VR 设备 元 因功耗大而减少 VR 设备部分功能的问题 本发明公开了一种虚拟增强现实设备的控 制方法，包括：获取用户特征信息；获取所 .4 虚 拟 述用户特征信息对应的显示数据等本发明 增强现实设备及其控 还公开了一种虚拟增强现实设备、系统及计 淛方法、系统、计算机 算机存储介质，实现根据不同的用户特征信 存储介质 息获取不同的显示数据，从而在所述虚拟
增强现实设备中显礻不同的画面内容使用 户更加专注于虚拟世界，以获得高沉浸体 验 某客户 VR 一 本实用新型公开了一种虚拟现实设备，包括 体机该研发 汾体设置的前壳和后壳，前壳套在后壳的外 项 目 应 用 产 .5 一 种 侧等本实用新型的虚拟现实设备，既实现 品 2018 年实 虚拟现实设备 了无线充电叒摆脱了电源线的束缚，携带 现 销 售 收 入
方便保证用户体验效果，还具有良好的防 Bruce 3,146.72 万 水性和密封性 元，2019 年 本实用新型公开了一种虚拟顯示设备包 1-9 月实现销 .7 虚 拟 括：显示模块、第一波片和第二波片，显示 售 收 入 显示设备 模块用于发射成像光束等本实用新型提供 1,630.39 万元 一種虚拟显示设备，能够有效减少鬼像的形 成 主要子研 项目简介/应 专利号及专利名称
专利简介 发项目 用产品收入 本发明公开了一种镜片切邊设计方法、模具 .9 镜 片 和显示镜片及虚拟显示设备，其中镜片切边 切边设计方法、模具和 设计方法步骤包括：获取镜片所在显示设备 显示鏡片及虚拟显示 的显示区域并建立平面直角坐标系；依据 设备 显示区域，确定成像形状等本发明能够有 效增加鼻部视场，同时增加镜爿利用率 .8 虚 拟 本发明公开了一种虚拟显示设备及其检测
显示设备及其检测方 方法、装置、计算机可读存储介质。本发明 法、装置、计算機可读 能够减少测量清晰度时屏幕亮度的影响准 存储介质 确测量产品成像系统的清晰度。 本实用新型公开了一种虚拟现实设备包括 显礻屏支架，该显示屏支架上设置有两镜筒 .0 一 种 组件等本实用新型仅设置了一个显示屏， 虚拟现实设备 操作瞳距调节机构调整瞳距时针對一个显 示屏调整即可，使瞳距调整操作方便且成
本低。 （3）休闲娱乐类电子产品技术研发项目 休闲娱乐类电子产品技术研发项目主要聚焦于游戏主机和游戏手柄的设计 和蓝牙耳机等技术的研发基于公司多年在娱乐类产品领域的研发、工艺方面 的技术积累，公司上下通仂合作并成立了专门的研发项目组，由经验丰富的 高级工程师带领并结合公司外部科研力量，实施游戏主机类产品的硬件和蓝 牙耳机產品的性能优化
本研发项目涉及的产品主要应用对象是笔记本电脑、Playstation、PSVR 等 互动娱乐电子产品；蓝牙耳机目标应用领域是具有蓝牙功能的掱机、笔记本电 脑、游戏机、MP3 机及其它具有蓝牙功能的电子产品。市场研究机构 Newzoo 预测未来三年家用电子游戏行业市场规模将呈稳定增长嘚态势，市场规模将 由 2018 年的 429.97 亿美元增加至 2022 年的 607.6
亿美元复合增长率为 9.03%。蓝牙耳机行业近年来发展势头良好性能不断优化，技术进一步成熟 未来发展前景良好。 2018 年、2019 年 1-9 月份申请人休闲娱乐类电子产品技术研发项目子项 目数量分别为 7 项、 12 项，主要技术成果及对应产品收入凊况以 Oola 、 Almond5 为例列举如下： 主要子研 项目简介/应 专利号及专利名称 专利简介 发项目 用产品收入
主要子研 项目简介/应 专利号及专利名称 专利简介 发项目 用产品收入 本实用新型提供了一种游戏手柄壳体配合结 .5 一种 构及游戏手柄该游戏手柄配合结构包括上 游戏手柄壳体配合结 壳体連接部和下壳体连接部；上壳体连接部 构及游戏手柄 和下壳体连接部套接设置；上壳体连接部上 设有上锁紧部，下壳体连接部上设有下锁緊 部上锁紧部和下锁紧部相配合。 .9 游戏
本实用新型涉及一种游戏手柄的模拟按键及 手柄的模拟按键及游 游戏手柄根据本实用新型，可鉯简化按键 某 客 户 巧 轻 戏手柄 结构降低结构对游戏手柄的性能的影响。 型 游 戏 控 制 本实用新型公开了一种电池安装结构包括 器，该研發项 .7 一种 有电池仓在电池仓内成型有装配腔等。本 目 应 用 产 品 电池安装结构及游戏 实用新型提出的电池安装结构解决了现有 2018 年实现
手柄 技术中电池安装后固定不牢固，容易脱落可 销 售 收 入 靠性差的问题 Oola 5,124.14 万 本发明公开了一种应用控制方法和装置。通 元2019 年 过用户的用户苼物特征信息确定用户的身份 1-9 月实现销 信息，并针对不同的用户身份信息确定相应 售 收 入 .X根据 的使用权限通过使用权限控制用户对指定 11,470.09 萬 用户生物特征控制游
应用的使用。当指定应用是游戏应用时针 元 戏 对年龄偏小的用户有相应的使用权限，根据 该使用权限有效控制年齡偏小的用户对游戏 应用的使用防止其沉迷与游戏，避免玩游 戏给学习和成长带来的不利影响 本发明开了一种游戏手柄，包括壳体、支架、 电路板所述壳体和所述支架固定连接等。 .0 一种 本发明提供的游戏手柄采用分体结构设计， 游戏手柄 能有效改善传统摇杆受到的貼片工艺及本体
尺寸对其的限制更好的满足产品 ID 及结构 设计需求。 本发明公开了一种游戏控制器包括：壳体； 滚球，滚球设置在壳体Φ并在用户操作下相 .4 游戏 对于壳体转动滚球的外表面上设置有标识 某 客 户 高 精 控制器、游戏系统和 图样等。本发明通过在壳体中设置有外表面 度 蓝 牙 无 线 识别游戏操作方向的 具有标识单元的滚球并根据图像采集模块 游戏手柄，该 方法
采集的多个连续滚球图像中定位图标嘚变化 研 发 项 目 应 判断滚球转动对应的游戏操作方向提高了 用产品 2018 游戏控制器控制方向的准确度，更适应短时 年 实 现 销 售 间内多次方向切换操作舒适度更高。 Almond5 收 入 本实用新型提出了一种扳机按键及使用该扳 134,991.52 万 机按键的游戏手柄本实用新型在支架上设 元，2019 年
置第一磁性吸附件并在按键上设置第二磁性 1-9 月实现销 .5 一种 吸附件按键与支架套接；初始状态时，第 售 收 入 扳机按键及使用该扳 一磁性吸附件和第二磁性吸附件的位置正相 123,707.24 万 机按键的游戏手柄 对此时磁性吸力最强；当按键旋转一定的 元 角度后，第一磁性吸附件和第二磁性吸附件 总是趨向回到磁力最大位置如此产生返回 的力，从而使按键复位实现按键的功能；
结构简单，组装方便使用寿命长。 主要子研 项目简介/應 专利号及专利名称 专利简介 发项目 用产品收入 本实用新型公开了一种智能腕带设备及游戏 .0 智能 系统本实用新型的智能腕带设备代替了遊 腕带设备及游戏系统 戏控制手柄，使游戏系统无需设置专用的游 戏控制手柄降低了成本。 本发明公开了一种游戏控制装置包括用于 .1 ┅种 握持的主体，绑带按键组件，震动马达和 游戏控制装置
多个 LED 灯使用时通过绑带缠绕在手臂上 来固定主体等。本发明使虚拟环境的鼡户感 受真实度进一步提高 本实用新型公开了一种游戏手柄。应用本实 用新型提供的游戏手柄通过将游戏手柄设 .7 一种 计为枪形，能够佷好的模拟游戏环境提高 游戏手柄 游戏的代入感。同时用户通过操作变焦键 能够方便的实现瞄准镜焦距的调整，进而使 得游戏手柄更恏的适配射击类游戏可以让
玩家更能身临其境，增强游戏体验 （4）智能穿戴产品技术研发项目 智能穿戴产品技术研发项目主要聚焦于高精度运动姿态检测技术、高精度 心率检测技术、语音通话&amp;双 Mic 降噪技术、智能动态功耗调节技术和血氧检 测技术等技术研发。本项目的研發可以提高公司可穿戴产品的性能丰富公司 可穿戴产品线，提升公司盈利能力 本研发项目设计的智能可穿戴产品市场前景巨大。随着消费升级及 AI、
VR、AR 等技术的逐渐普及可穿戴设备已从过去的单一功能特点转向多功能 特点，同时具有更加便携、实用等特点智能可穿戴產品市场是未来消费电子 产品发展的主要方向。根据市场调研机构 IDC 发布的数据预计 2023 年，全球 智能可穿戴行业出货量可达27,900万个2019年至2023年复匼增长率为8.9%。 2018 年、2019 年 1-9
月份申请人智能穿戴产品技术研发项目子项目数量 分别为 67 项、62 项，主要技术成果及对应产品收入情况以 RaptorH、Fitness 为 例列举洳下： 主要子研 项目简介/应 专利号及专利名称 专利简介 发项目 用产品收入 某客户防水 本发明公开一种表带组件和手表其中，表带 智能手環该 组件包括：第一表带；第二表带，一端设有表 RaptorH 研发项目应 .5 表
带扣；所述第一表带通过所述表带扣限位于所 用产品 2018 带组件和手表 述第②表带；以及表带环呈开口环状设置， 年实现销售 且所述表带环的开口端滑动连接于所述第二 收入 1,531.43 表带的侧边；滑动所述表带环能将所述第一 主要子研 项目简介/应 专利号及专利名称 专利简介 发项目 用产品收入 万 元 ， 2019 表带的尾端限位在所述表带环与所述第二表 年1-9月实现
带の间本发明的技术方案能提高表带环的滑 销 售 收 入 移顺畅性。 44,467.03 万 元 本发明公开了一种恢复出厂设置的方法、装置 .X 智 和电子设备方法应鼡于包括调制解调器 能设备（如手表） modem 的智能终端。本发明实施例在 modem 内Modem数据的一 数据分区有异常时将 modem 的状态恢复到出 种恢复出厂方法 厂状態避免了由于 modem 数据分区损坏等
异常情况下智能终端不能使用导致的用户满 意度下降，以及损坏率较高的问题 本发明公开一种智能手表。本发明技术方案 中智能手表的驱动组件运行，通过驱动组件 .7 智 带动传动组件使表带沿预定方向转动，当到 能手表 达预定位置时表帶自动锁紧并停止驱动组 件，完成穿戴动作上述技术方案极大地简化 穿戴步骤，使穿戴方式智能化提高使用者实 际体验。 本发明公开叻一种表壳包括呈环状的非金属
支架以及设于所述非金属支架上的多个金属 .3 一 表耳，所述非金属支架设有天线所述天线和 种智能手表忣其表 任一所述金属表耳位于所述非金属支架的不 壳 同位置。本发明还公开了一种包括上述表壳的 智能手表上述表壳，确保了设于表壳嘚天线 能够实现应有的功能 本发明公开了一种智能手表及其输入方法。本 .3 一 发明实施例利用智能手表的表冠实现快速选 种智能手表及其輸
择和输入有效降低了误触率，提高了输入效 入方法 率和准确性而且保留了键盘操作这一输入习 惯。 本发明公开了一种电量显示方法、系统及一种 .5 一 智能手表和计算机可读存储介质本发明提供 种电量显示方法、 的电量显示方法，电量显示区域为智能手表的 系统及智能掱表和 所有刻度连接成的封闭图形即利用智能手表 某客户豪华 存储介质 指示时间的刻度显示电量，节省了显示图标的 运动型智能
空间電量指示更直观，显示界面美观 手表，该研发 本发明公开了一种智能手表及其天线包括设 项目应用产 置于所述智能手表的非金属壳体仩的主天线 品 2018 年实 和位于所述主天线的外侧并与所述主天线耦 Fitness 现销售收入 .X 一 合的耦合天线。通过耦合天线的设置避免了 4,008.43 万 种智能手表及其天 金属表耳对天线性能的不利影响。同时主天 元，2019 年 线
线的至少局部与耦合天线相对也降低了对主 1-9 月实现销 天线空间布局的限制，使得主天线能够利用的 售 收 入 空间更大进一步有利于保证天线性能。 5,789.83 万元 本发明公开了一种坐姿提示方法、系统和智能 .8 坐 手表本发明茬坐姿异常时才通过智能手表采 姿提示方法、系统 集图像，在通过采集的图像仍然判断坐姿异常 和智能手表 时进行提醒，避免智能手表┅直采集图像
主要子研 项目简介/应 专利号及专利名称 专利简介 发项目 用产品收入 减小智能手表能耗；同时，由于通过惯性传感 器的惯性數据以及智能手表采集的图像来多 次进行用户坐姿的确认提高坐姿识别的准确 度。 .9 一 本发明公开了一种磁吸合充电固定装置本发 种磁吸合充电固定 明还公开了一种手表和手表充电系统，具有与 装置、手表及手表 上述磁吸合充电固定装置相同的有益效果 充电系统
本发明提供了一种手表，所述手表包括表针 轴、控制装置以及拍摄装置本发明提供的技 .7 手 术方案可以通过设于手表内的拍摄装置拍摄 表及其时間校准方 表针轴上的参考标记的图片，以获取手表的当 法、可读存储介质 前时间且由于当前时间是通过表针轴上参考 标记的转动位置确萣，使得当前时间更加准 确 （5）智能音频终端产品研发项目
智能音频终端产品研发项目主要聚焦于语音唤醒技术、主动降噪技术、声 学算法、声学单体、动态路径管理和续航能力等技术的研发，并对纽扣电池、针 状电池等方面重点进行研究布局以适应未来 TWS 耳机市场的快速增长。 本研发项目涉及的 TWS 耳机产品为当前耳机行业发展的亮点极具发展前 景，是公司目前重点布局的业务之一市场调研机构 Counterpoint Research 预 测，TWS
聑机的出货量将由 2018 年的 0.46 亿部增加到 2020 年的 1.29 亿部复 合增长率为 67.46%。 报告期内智能音频终端产品研发项目的研发支出全部费用化，不存在资 本囮计入无形资产的情况 （6）高性能 MIC 技术研发项目 高性能 MIC 技术研发项目主要聚焦于高性能 High SNR MIC 技术、高性能 High AOP MIC
技术、高抗射频干扰性能技术和高鈳靠性 MIC 等技术的研发， 通过波束成型和声源定位等技术进行定向拾音，实现远距离拾音及降噪；并 通过语音增强提升噪音环境下的语喑识别率，让语音交互更加智能 本研发项目涉及的产品应用于智能手机（尤其是电磁兼容性设计难度较高的 终端产品如全面屏手机、5G 手機等高端智能手机）、智能穿戴类设备、智能家
居以及汽车电子产品等，实现优良的语音性能使终端产品能够满足在恶劣环 境条件下应鼡，降低整机的失效概率提升终端客户满意度；搭配顾客终端产 品，能够实现远场高清拾音为远距离通话，语音控制等方案提供基础在主 动降噪、智能音箱、智能语音助理、车用等应用需求爆发的拉动下，MIC 相关 产品的出货量预计将保持增长趋势 2018 年、2019 年 1-9 月份，申请人高性能 MIC
技术研发项目子项目数量分 别为142项、156项主要技术成果及对应产品收入情况以M8-11、SD18-I为例 列举如下： 主要子研 项目简介/应 专利号及专利洺称 专利简介 发项目 用产品收入 本发明公开了一种 MEMS 麦克风。本发明的 MEMS 麦克风振膜与第一衬底之间围成了真 .9ME 空腔，从而可以降低声阻对振膜振动的影响提 MS 麦克风 高了麦克风的信噪比。由于该结构的
MEMS 麦 克风不需要较大容积的背腔因此可以大大降低 MEMS 麦克风的整体尺寸，增强叻麦克风的可 某客户手机 靠性 用高性能麦 .5ME 本发明公开一种 MEMS 麦克风和应用该 MEMS 克风，该研发 MS 麦克风和电子 麦克风的电子设备本发明的技术方案可避免 项目应用产 设备 MEMS芯片的振膜因外部气流过大而遭到破坏。 品 2018 年实
本发明涉及一种麦克风以及电子设备包括具有 M8-11 现销售收入 内腔的封装外壳，以及设置在封装外壳内腔中的 60,488.70 万 .8 麦 MEMS 麦克风芯片和 ASIC 芯片等本发明的一 元，2019 年 克风以及电子设备 个技术效果为能有效减小外蔀气流对 MEMS 麦 实现销售收 克风芯片内振膜的冲击力 入 48,242.68 本发明公开了一种麦克风封装结构以及制备方
万元 法。该封装结构包括：壳体在所述壳体的内部 .9 麦 形成腔体；振膜，所述振膜被固定设置在所述腔 克风封装结构以及 体内在所述振膜与所述壳体之间形成振动空 制备方法 間；以及极板，所述极板被固定设置在所述腔体 内在所述振膜和所述极板的至少一个上形成有 第一凸起部，所述第一凸起部在所述振膜與所述 极板之间形成支撑 某客户手机 .3 一 本发明公开了一种 MEMS
麦克风和气压传感器 用麦克风，该 种 MEMS 麦克风和 集成结构本发明还公开了一种該集成结构的制 研发项目应 气压传感器集成结 作方法，将集成电路形成在芯片上减少连接线 用产品 2018 构及其制作方法 对麦克风性能的干扰，减少噪音引入且减小产 SD18-I 年实现销售 品尺寸，降低功耗 收入 2,210.80 .X 压 本发明提供一种压力传感器的性能测试方法。利 万 元
2019 力传感器的性能測 用本发明，能够解决由于压力传感器的压力芯片 年实现销售 试方法 不良导致的压力测试不准确的问题 收 入 主要子研 项目简介/应 专利号忣专利名称 专利简介 发项目 用产品收入 14,480.51 万 本发明公开了一种敏感膜及传感器。本发明的敏 元 感膜环状的折环结构被非封闭区间隔开，当敏 .4 一 感膜受到较大冲击时由于非封闭区与膜本体是
种敏感膜及传感器 一体且连续的，该非封闭区相对于折环结构会抵 抗膜本体的变形從而抑制敏感膜的振幅，降低 了敏感膜失效的风险 .0 传 本发明公开了一种传感器控制方法及装置。本发 感器控制方法及装 明提高了传感器嘚控制效率 置 本发明公开一种振动传感器和音频设备，振动传 .8 振 感器包括外壳本发明技术方案旨在使振动传感 动传感器和音频设 器对高频振动和低频振动均具备较好的振动响
备 应，从而提升振动传感器应用于音频领域的效 果 2、报告期内研发支出逐年增长的原因及合理性，是否存在无实际应用价值 的长期挂账的情形是否应计提减值或及时结转至无形资产 报告期内，申请人研发支出金额分别为 133,883.58 万元、169,650.68 万え、 189,228.85 万元和 119,592.71 万元逐年增长，主要系申请人加大对高音质微型
扬声器研发项目、智能音频终端产品研发项目和虚拟现实类电子产品技术研發 项目的投入所致其中，2017年申请人研发支出较2016年增加35,767.10万元 主要系申请人加大对高音质微型扬声器研发项目和智能音频终端产品研发项目 投入所致；2018 年申请人研发支出较 2017 年增加 19,578.17 万元，主要系申请 人加大对虚拟现实类电子产品技术研发项目投入所致
上述研发项目形成的技術成果具备市场应用价值，与申请人的主营业务密 切相关对提高申请人产品竞争力和实施申请人业务发展战略至关重要，是申 请人参与市场竞争的关键要素和迫切需求电子行业是人才和技术密集型行 业，关键技术的研发周期较长产品、技术更迭升级速度快，市场竞争噭烈 没有长期稳定的研发投入，难以维持申请人在该领域的竞争优势 报告期，申请人各期开发支出的确认及结转情况如下：
单位：万え 本期减少 项目 期初余额 本期增加 确认为无形资产- 期末余额 非专利技术 本期减少 项目 期初余额 本期增加 确认为无形资产- 期末余额 非专利技術 2019 年 1-9 月 30,316.86
申请人具备开展上述项目研发的技术、资金和人才积累通过技术调研及专家评估，结合相关技术的市场前景及客户项目需求等因素充分论证研发项目的可行性和必要性。在实际开展研发过程中申请人建立了完备的监督和核算流程，内部控制制度健全对于开发支出的确认时点、结转时点、摊销与减值测试等坚持一贯的原则。申请人将样品开发、小批量试产、订单批量生产前认定为开发阶段期間发生的材料、样品模具费、人工费等支出具备形成新产品或新技术的基本条件，符合企业会计准则资本化条件时确认为开发支出；开始订单批量生产时，将开发支出转入无形资产核算对于结转至无形资产的研发支出，申请人逐期进行摊销并于每年年末进行减值测试。报告期内申请人上述内部控制制度设计和运行有效。
综上所述报告期内申请人研发支出的增长具备合理理由，不存在无实际应用价徝长期挂账、应计提减值以及应结转无形资产而未结转的情况 （二）研发支出资本化的具体原则，结合可比公司资本化条件说明公司研发支出资本化是否符合会计准则的相关规定 1、研发支出资本化的具体原则
申请人根据研发相关的内部控制管理制度及研发项目的特点，將整个项目研发过程分为前期市场调研、立项评估、样品开发、小批量试产、订单批量生产、后期产品改型等六个主要阶段市场前期调研、立项评估阶段认定为研究阶段，发生的研究支出全部费用化；将样品开发、小批量试产、订单批量生产前认定为开发阶段期间发生嘚材料、样品模具费、人工费等支出具备形成新产品或新技术的基本条件，符合企业会计准则资本化条件时确认为开发支出；开始订单批量生产时，将开发支出转入无形资产核算
2、可比公司资本化的条件 申请人及可 研发支出资本化的条件 比公司 申请人内部研究开发项目嘚支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。 研究阶段支出是指申请人为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的、 探索性的有计劃调查所发生的支出是为进一步开发活动进行资料及相关方面的 准备，已进行的研究活动将来是否会转入开发、开发后是否会形成无形資产等均
具有较大的不确定性因此，申请人对研究阶段的支出全部予以费用化计入当 期损益。 开发阶段支出是指在进行商业性大批量苼产或使用前将研究成果或其他知识应 用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等所 发生的支出相對于研究阶段而言，开发阶段是已完成研究阶段的工作在很大 程度上具备了形成一项新产品或新技术的基本条件，故申请人将满足资本囮条件
的开发阶段支出确认为无形资产；即在满足资本化条件的时点至无形资产达到 预定用途前发生的支出总额予以资本化，对于同一項无形资产在开发过程中达到 歌 尔 股 份 资本化条件前已经费用化计入损益的支出不再进行调整 （002241.SZ）研究阶段的支出，于发生时计入当期損益 开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产不能满足下述条件的开 发阶段的支出计入当期损益：
（1）完成该无形资产鉯使其能够使用或出售在技术上具有可行性； （2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图； （3）无形资产产生经济利益的方式，包括能夠证明运用该无形资产生产的产品 存在市场或无形资产自身存在市场无形资产将在内部使用的，能够证明其有用 性； （4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持以完成该无形资产的开发，并 有能力使用或出售该无形资产；
（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量 无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损 益 内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出囷开发阶段支出。 研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查、 研究活动的阶段 开发阶段：在进行商業性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划
或设计以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。開 发阶段支出资本化的具体条件： 立 讯 精 密 内部研究开发项目开发阶段的支出同时满足下列条件时确认为无形资产： （002475.SZ）（ （12） ）完 具荿 有该 完无 成形 该资 无产 形以资使 产其 并能 使够 用使 或用 出或 售出 的售 意在 图技 ；术上具有可行性；
（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品 存在市场或无形资产自身存在市场无形资产将在内部使用的，能够证明其有用 性； （4）有足够嘚技术、财务资源和其他资源支持以完成该无形资产的开发，并 有能力使用或出售该无形资产； （5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量 申请人及可 研发支出资本化的条件 比公司 研究活动之开支于其产生期间被确认为支出。
倘若且只有已显示以下所有各项因开发（或因内部项目之开发阶段）而于内部 产生之无形资产方可确认： （1）完成无形资产实现技术可行性，令其可供使用或出售； （2）完成无形资产以及对其进行使用或出售的意向； 瑞 声 科 技 （3）使用或出售无形资产的能力； （2018.HK） （4）无形资产将产生可能的未来经济利益； （5）有足够的技术、财务及其他资源用以完成开发及使用或出售无形资产；
（6）可靠计量于开发期间无形资产开支的能力 内部产生の无形资产初始确认金额为该等无形资产首次符合上述确认标准当日 起产生之开支总额。倘并无内部产生之无形资产可予确认则开发开支将于产生 期间于损益内扣除。 注：可比公司美律实业和正崴精密未在定期报告披露研发支出资本化的具体条件 3、申请人资本化的具体原则是否符合会计准则规定 资本化的具体时点及判断依据
公司在确定具体项目的资本化时点时会召开客户设计评审会议，评审会委员评估該项目设计 文档是否清晰设计方案是否可行，项目计划是否合理样品是否符合预期需求，产品设计 方案是否完备并评估研发项目相关嘚风险经评审会一致决议通过评审，申请人开始进入样 品开发、小批量试生产阶段因此，申请人将样品开发、小批量试产、订单批量苼产前认定
为开发阶段期间发生的材料、样品模具费、人工费等支出具备形成新产品或新技术的基本 条件，符合企业会计准则资本化条件时确认为开发支出。 是否符合会计准则的规定 会计准则规定条件 研发项目情况 是否符合 ①完成该无形资产以使其能 公司进行详细设计評审及工程样机评审 够使用或出售在技术上具有 确认完成在技术上具有可行性。客户在设 符合 可行性； 计评审会认可产品设计及技术方案 研发
项目对应目标产品，未来有出售意图 公司的研发项目与客户需求吻合，有明确 ②具有完成该无形资产并使 的产品性能提升或产品开发目标以实现 符合 用或出售的意图； 经济利益为目标，多为应用型研发具有 完成该无形资产并使用的意图。 公司基于客户需求對相关产品的市场条 ③无形资产产生经济利益的 件进行判断，并在研发过程中根据产品市 方式包括能够证明运用该
场整体发展趋势、产品的需求、市场竞争 无形资产生产的产品存在市 力、公司的市场竞争地位等因素进行综合 符合 场或无形资产自身存在市 评估，经客户评审會确认研发项目对应的 场无形资产将在内部使用 产品方案可行。因此项目的无形资产应 的，能够证明其有用性； 用的产品存在市场預计达产后有明确的 经济利益流入。 公司目前拥有 9,300 余项专利设有专门 ④有足够的技术、财务资源
的研发团队，具备较强的技术积累截臸 和其他资源支持，以完成该 2018 年末公司拥有技术人员 16,000 余 符合 无形资产的开发，并有能力 人具备相应的研发、生产及产品推广能 使用或絀售该无形资产； 力。针对具体研发项目公司配置资深人 士参与项目的开发工作。同时近年来公 司财务状况及经营成果良好，具备足夠的 财务资源匹配对应的研发项目 ⑤归属于该无形资产开发阶
公司对研发项目建立了相对完善的成本归 段的支出能够可靠地计量。 集和核算的内部控制体系通过 PLM 系 无法区分研究阶段支出和开 统、ORACLE 财务系统等对开发支出进行 符合 发阶段支出的，将发生的研 单独核算与研發项目相关的支出归集与 发支出全部计入当期损益。 分摊合理清晰因此，具体项目的研发支 出能够可靠计量
综上所述，申请人与可比公司研发资本化条件基本一致符合会计准则的相关规定。 （三）补充披露情况 申请人已在募集说明书“第七节 管理层讨论与分析”之“┅、财务状况和 经营效率分析”之“（一）资产情况分析”之“2、非流动资产构成分析”之“（4）开发支出”中补充披露相关内容 （四）中介机构核查意见 1、保荐机构核查意见 保荐机构履行以下核查程序：
（1）查阅了申请人年度报告等公告文件，了解报告期研发支出的整體情况获取了申请人研发相关的内部控制制度，检查了研发支出涉及研发项目的项目规划书、项目立项报告等具体文件资料研发项目與申请人主营业务和申请人发展战略的相关性。
（2）获取了申请人研发支出的具体明细构成情况对研发支出的归集及凭证进行了检查，結合申请人所处行业特点、申请人研发战略及报告期内业务发展趋势分析其研发支出逐年增长的合理性
（3）获取了申请人关于研发支出資本化与费用化具体原则以及与研发项目、研发支出相关的内部控制设计与运行文件，查阅同行业可比性公司研发支出资本化的政策重點核查了申请人资本化的时点和具体的依据、开发支出结转无形资产的具体时点和依据以及后续的摊销与减值情况。 经核查保荐机构认為： （1）申请人研发支出逐年增长符合申请人的实际情况，变动合理不存在
无实际应用价值长期挂账、应计提减值以及应结转无形资产洏未结转的情况； （2）申请人研发支出资本化符合企业会计准则的规定。 2、会计师核查意见 会计师执行了以下主要审计及核查程序： （1）查阅公司报告期内的年度报告、中期报告等公告文件了解公司报告期内研发投入整体情况； （2）获取公司研发相关的内部控制制度并进荇内控测试，检查研究支出涉及研发项目的项目规划书、立项报告等资料；
（3）获取公司研发支出的具体明细构成情况对研发支出的归集及凭证进行检查；检查研发费用构成项目的相关性和合理性以及费用是否经过审批，研发项目与公司的现有产品结构或未来的发展战略嘚相关性； （4）获取公司关于研发支出资本化与费用化的具体原则并与同行业可比公司研发支出资本化的会计政策进行对比分析，检查公司研发支出资本化和费用化的原则是否符合企业会计准则规定和实际情况；
（5）与公司管理层进行沟通了解研发项目的技术可行性及未来市场前景； （6）查阅分析电子行业的研究报告，分析行业市场前景判断研发项目的未来盈利情况； （7）获取公司研发项目相关的研發计划，询问项目相关的研发人员了解公司对各个研发项目的资本化起点的判断是否合理，核查公司研发项目资本化开始时点的相关支歭性资料； （8）核查公司开发支出结转无形资产的具体时点和依据以及后续的摊销与减值情况
经核查，会计师认为：报告期内申请人研发支出逐年增长符合公司的实际情况，变动合理不存在无实际应用价值长期挂账、应计提减值而未结转以及应结转无形资产而未结转嘚情况；研发支出资本化符合企业会计准则的相关规定。 问题 5： 报告期内申请人投资收益波动较大，请申请人在募集说明书“管理层讨論 与分析”中披露报告期内对外投资的基本情况以及期末投资收益存在大幅波动的 原因及合理性
请保荐机构及会计师发表核查意见。 【囙复】 （一）申请人的对外投资基本情况 报告期内申请人对外投资主要为外汇衍生品投资、对联营企业的长期股 权投资以及其他股权投資，基本情况如下： 1、外汇衍生品投资 申请人产品销售区域以外销为主上述外销业务主要通过外币进行结算。 为应对外汇波动风险增強财务稳健性，申请人从 2017 年开始开展外汇衍生品
交易业务报告期内，申请人及子公司以锁定成本、规避和防范汇率或利率风 险为目的開展了远期、互换、期权等外汇衍生品交易，2017 年末、2018 年末 和 2019 年 9 月末分别形成交易性金融负债 1,153.40 万元、11,299.07 万元和 27,368.62 万元2018 年末、2019 年 9 月末分别形成交噫性金融资产 3,213.36 万 元、42.61 万元。
2、对联营企业的长期股权投资 报告期各期末申请人长期股权投资账面价值分别为 21,748.34 万元、 24,979.07万元、24,766.97万元和25,335.70万元，主要为对联营企业安捷利实业 有限公司、青岛真时科技有限公司的投资具体如下： 单位：万元 联营企业名称 2019 年 2018 年 2017 年 2016 年 9 月 30 日 12 月 31 日 12 月 31
动，主偠因处置交易性金融资产取得的投资收益、权益法核算的长期股权投资收益两个明细科目变动所致具体如下： 1、处置交易性金融资产取嘚的投资收益 申请人从 2017 年开始进行远期、期权及掉期等外汇衍生品投资，2017 年相 关投资产品尚未出现到期平盘情况因此未确认投资收益。2018 姩及 2019 年1-9 月受美元兑人民币大幅波动影响，申请人到期平盘的远期、期权等外汇业
务分别产生投资损失 7,267.48 万元、7,913.43 万元导致报告期内申请人處置交易性金融资产取得的投资收益出现较大波动。 2、权益法核算的长期股权投资收益 报告期内申请人权益法核算的长期股权投资收益汾别为 186.55 万元、-347.98 万元、-1,508.94 万元、788.65 万元。 单位：万元 权益法核算的长期股权投资收益 联营企业 2019 年 1-9 月
万元原因为：（1）申请人联营企业青岛真时科技有限公司系智能手表、手环终端品牌商，因盈利能力不佳亏损扩大，2018 年申请人确认相应投资损失 2,844.43 万元同比增加投资损失 482.89 万元；（2）申请人联营企业安捷利实业有限公司系港股上市公司，主要从事生产及销售柔性电路板业务2018 年因柔性电路板业务竞争激烈等原因导致盈利下降，申请人确认投资收益 1,335.48
万元同比减少 678.08 万元。 2019 年 1-9 月申请人未对联营企业青岛真时科技有限公司确认投资收 益，主要因申请人判斷该公司未来盈利无法改善无法收回投资成本，因此于2018 年底全额计提减值2019 年 1-9 月，上述长期股权投资账面价值为零申请人因此未确认楿关投资收益。 （三）补充披露情况 申请人已在募集说明书“第七节
管理层讨论与分析”之“二、盈利能力分析”之“（三）利润表其他主要项目分析”之“3、投资收益分析”中补充披露相关内容 （四）中介机构核查意见 1、保荐机构核查意见 保荐机构取得并查阅了申请人嘚公告文件、审计报告、年度报告、中期报告、购买衍生金融资产相关的合同、对外投资协议及被投资主体的审计报告等资料，对申请人報告期期初至今对外投资情况进行了核查
经核查，保荐机构认为申请人期末投资收益大幅波动主要因美元汇率波动导致外汇业务损失、联营企业业绩波动导致长期股权投资收益变动，符合实际情况变动合理。 2、会计师核查意见 会计师执行了以下主要审计及核查程序： （1）查阅申请人报告期内的年度公告、中期报告等公告文件检查申请人报告期期初至今对外投资情况；
（2）对于权益法核算的长期股权投资收益，获取联营企业报告期内的财务报表、审计报告或对外披露的年度报告重新计算投资收益确认是否正确； （3）对于处置长期股權投资产生的投资收益，获取与处置子公司相关的股权转让协议、处置时点财务报表、处置股权取得对价的进账单等支持性凭证重新计算投资收益确认是否正确；
（4）对于处置交易性金融资产取得的投资收益，获取申请人外汇衍生业务交易确认书、外汇衍生业务交割确认書、银行流水单据重新计算投资收益确认是否正确； （5）对于以摊余成本计量的金融资产终止确认收益，获取购买理财产品的合同性文件、银行单据等支持性凭证检查投资收益确认是否正确。
经核查会计师认为：报告期内，申请人投资收益大幅波动主要因美元汇率波動导致外汇业务产生投资损失联营企业业绩波动导致权益法核算的长期股权投资收益变动，符合申请人的实际情况变动合理。 问题 6：
請申请人在募集说明书“管理层讨论与分析”中披露自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今公司实施或拟实施的财务性投资情况，是否存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形并将财务性投资总额与本次募集资金、公司净资产规模对比说明本次募集资金的必要性和合理性。
同时结合公司是否投资产业基金、並购基金及该类基金设立目的、投资方向、投资决策机制、收益或亏损的分配或承担方式及公司是否向其他方承诺本金和收益率的情况，說明公司是否实质上控制该类基金并应将其纳入合并报表范围其他方出资是否构成明股实债的情形。 请保荐机构及会计师发表核查意见 【回复】 （一）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资情况
1、财务性投资的认定标准 （1）《关於上市公司监管指引第 2 号有关财务性投资认定的问答》 根据中国证监会 2016 年 3 月 4 日发布的《关于上市公司监管指引第 2 号有 关财务性投资认定的問答》财务性投资包括以下情形：①《上市公司监管指引第 2
号――上市公司募集资金管理和使用的监管要求》中明确的持有交易性金融資产和可供出售金融资产、借予他人、委托理财等；②对于上市公司投资于产业基金以及其他类似基金或产品的，同时属于以下情形的：仩市公司为有限合伙人或其投资身份类似于有限合伙人不具有该基金（产品）的实际管理权或控制权；上市公司以获取该基金（产品）戓其投资项目的投资收益为主要目的。 （2）《发行监管问答》 根据中国证监会于
2018 年 11 月发布的《发行监管问答――关于引导规范上 市公司融資行为的监管要求（修订版）》上市公司申请再融资时，除金融类企业外原则上最近一期末不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产 和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。 （3）《再融资业务若干问题解答（二）》 根据中国证監会于 2019 年 7 月发布的《再融资业务若干问题解答（二）》
财务性投资包括但不限于：设立或投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。上市公司投資类金融业务适用本解答 15 的有关要求。 2、公司实施或拟实施的财务性投资情况 经逐项对照本次发行的董事会决议日（2019 年 9 月 10 日）前六个朤至今，
申请人不存在实施或拟实施财务性投资的情况具体论述如下： （1）设立或投资产业基金、并购基金 自本次发行相关董事会决议ㄖ前六个月起至今，申请人不存在设立或投资产业基金、并购基金的情形 （2）拆借资金 自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，申请人不存在资金拆借 （3）委托贷款 自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，申请人不存在委托贷款
（4）以超过集团持股比例姠集团财务公司出资或增资 自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，申请人不存在以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资凊形 （5）购买收益波动大且风险较高的金融产品 自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，申请人不存在购买收益波动大且风险较高的金融产品的情形
报告期内，申请人为提高资金使用效率存在利用闲置资金购买银行理财、国债逆回购产品以及为降低汇率、利率波动风险开展外汇衍生品交易的情形，具体说明如下： ①理财产品 2019 年 8 月 28 日申请人子公司青岛歌尔智能传感器有限公司购买建设银 行保本浮动收益型理财产品3,200.00万元。其中2019年9月18日赎回2,700.00 万元，实现收益 3.88 万元对应年化收益率
申请人购买上述理财产品主要是为了对货币资金进行現金管理，提高资金使用效率上述理财产品具有持有周期短、收益稳定、流动性强等特点，不属于收益波动大且风险较高的金融产品鈈属于财务性投资。 ②国债逆回购 申请人子公司青岛歌尔商业保理有限公司购买国债逆回购产品2,000万元具体如下： 成交日期 买入品种 成交金额 成交价格 计息天数 ,000.00 3.50% 10 ,000.00
2.75% 9 申请人购买上述产品主要是为了对货币资金进行现金管理，提高资金使用效率上述国债逆回购产品具有持有周期短、收益稳定、流动性强等特点，不属于收益波动大且风险较高的金融产品不属于财务性投资。 ③外汇衍生品交易
申请人为降低外汇风險开展了外汇衍生品交易业务申请人开展的外汇衍生品交易与日常经营紧密相关，围绕申请人外币资产、负债状况以及外汇收支业务情況按照真实的贸易背景配套一定比例的远期、期权、互换等外汇衍生产品，能够锁定未来时点的交易成本和收益有效应对外汇波动带來的风险，增强财务稳健性不属于高风险投资，不属于财务性投资 ④其他权益投资工具 2019 年 7 月，申请人向 Wave
Optics Ltd 实施股权投资 500 万美元投资完 荿后，申请人持有 Wave Optics Ltd 股份的比例为 7.33%Wave Optics Ltd 系光 学显示领域光波导厂商。光学显示是 AR 眼镜最核心的技术领域光波导则是 目前主流的光学显示方案。为促进 AR 业务发展申请人与 Wave Optics Ltd 就
光波导元件的批量生产签订了战略合作协议。上述投资有助于申请人加强与Wave Optics Ltd 的业务合作属于战略性投资，不属于财务性投资 综上所述，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今申请人不存在购买收益波动大且风险较高的金融产品的凊形。 （6）非金融企业投资金融业务 自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今申请人不存在投资金融业务的情况。 （7）类金融业务
申请人通过全资子公司青岛歌尔商业保理有限公司（以下简称“歌尔保 理”）开展商业保理业务自本次发行相关董事会决议日（2019 年 9 月 10 日） 前六个月起至今，申请人未向歌尔保理追加资本金或为歌尔保理提供担保以借款形式投入了部分资金，新增借款金额已全部得到偿还 2019 年 3 月 10 日，申请人对歌尔保理的借款余额为 13,500.00 万元自本
次发行相关董事会决议日（2019 年 9 月 10 日）前六个月起至今，申请人向歌尔 保理提供借款累计发生额 62,550.00 万元歌尔保理偿还申请人借款累计发生额63,050.00 万元，截至本反馈回复出具之日的借款余额为 13,000.00 万元申请人未新增类金融业务资金投入，具体情况如下： 序号 项目 金额（万元） 1 截至 2019 年 3 月 10 日的借款余额
13,500.00 2 加：自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今借款额 62,550.00 3 减：自本次發行相关董事会决议日前六个月起至今还款额 63,050.00 4 截至本反馈回复出具之日的借款余额 13,000.00 除上述情况外截止本反馈意见回复出具之日，申请人鈈存在其他投资类金融业务的情形亦不存在其他拟投资类金融业务的安排。
根据证监会发布的《再融资业务若干问题解答（二）》问题 1 關于财务性投资的要求上市公司投资类金融业务，适用《再融资业务若干问题解答（二）》问题 15 的有关要求： “（1）除人民银行、银保監会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租賃、商业保理和小贷业务等
（2）发行人不得将募集资金直接或变相用于类金融业务。对于虽包括类金融业务但类金融业务收入、利润占比均低于 30%，且本次董事会决议日前 6个月至本次发行前未对类金融业务进行大额投资的在符合下列条件后可推进审核工作： ①本次募集資金投向全部为资本性支出，或本次募集资金虽包括补充流动资金或偿还银行贷款等非资本性支出但已按近期投入类金融业务的金额进荇了调减。
②公司承诺在本次募集资金使用完毕前或募集资金到位 36 个月内不再新增对类金融业务的资金投入（包含增资、借款、担保等各种形式的资金投入）。
（3）与公司主营业务发展密切相关符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融计算口径发行人应结合融资租赁、商业保理以及供应链金融的具体经营内容、服务对象、盈利来源，以及上述业务與公司主营业务或主要产品之间的关系论证说明该业务是否有利于服务实体经济，是否属于行业发展所需或符合行业惯例
（4）保荐机構应就发行人最近一年一期类金融业务的内容、模式、规模等基本情况及相关风险、债务偿付能力及经营合规性进行核查并发表明确意见，律师应就发行人最近一年一期类金融业务的经营合规性进行核查并发表明确意见” 设立至今，申请人全资子公司歌尔保理的基本情况忣业务开展情况如下： ①歌尔保理的具体经营内容、服务对象、盈利来源等基本情况 歌尔保理成立于 2018 年 1 月 11 日注册资本为
5,000 万元，为申请人铨资 子公司截止本反馈意见回复出具之日，歌尔保理主要为申请人及子公司的供应商提供商业保理服务盈利来源为收取的保理手续费忣融资利息。 ②歌尔保理所从事的业务与申请人主营业务发展密切相关
申请人为生产型企业客户对象主要为国内外知名消费电子品牌商，对供货及时性、稳定性的要求较高与各供应商建立稳固的合作关系对申请人正常生产经营极为重要。申请人供应体系相对分散存在蔀分中小企业。因经营规模有限上述供应商的资金实力和融资能力相对较弱。为缓解上述供应商的资金需求确保正常供货，申请人为蔀分供应商提供商业保理融资服务上述商业保理业务有助于增强供应链稳定性，符合行业发展所需同时为中小供应商提供了解决融资需求的渠道，有利于服务实体经济
③申请人不会将募集资金直接或变相用于类金融业务 申请人本次拟公开发行可转换公司债券募集资金總额（含发行费用）预计不超过 400,000.00 万元（含 400,000.00 万元），扣除相关发行费用后拟全部投资“双耳真无线智能耳机项目”、“AR/VR 及相关光学模组项目”、“青岛研发中心项目”等项目未将募集资金直接用于类金融业务，也不会将募集资金变相用于类金融业务
36个月内，不再新增对类金融业务的资金投入不会将本次募集资金直接或变相用于类金融业务 2020 年 3 月 5 日，申请人出具承诺：“自本承诺出具之日至本次募集资金 使鼡完毕前或募集资金到位 36 个月内本公司不再新增对类金融业务的资金投入（包含增资、借款、担保等各种形式的资金投入）。本公司不會将本次募集资金直接或变相用于类金融业务” ⑥设立至今，歌尔保理合法合规经营
截止本反馈回复出具之日歌尔保理合法合规经营，不存在因违反相关法律、法规及规范性文件的规定而受到行政处罚或被立案调查的情形2020 年 3 月
4日，青岛市崂山区地方金融监督管理局出具情况说明：“自设立至本证明出具之日该公司合法合规开展保理业务经营活动，未因违反保理业务相关法律、法规以及规范性文件的規定受到崂山区地方金融监督管理局及上级监管部门行政处罚且不存在正在被我局立案调查的情形。” 综上所述歌尔保理从事的商业保理业务与申请人主营业务发展密切相关，设立至今业务收入、利润占比均低于
30%经营合法合规，自本次发行相关董事 会决议日（2019 年 9 月 10 日）前六个月起至今申请人未对类金融业务新增资金 投入申请人未将募集资金直接用于类金融业务，亦承诺不会将募集资金变相用于类金融业务本次募集资金具有必要性和合理性。 （8）公司拟实施的其他财务性投资的具体情况 截至本反馈意见回复出具之日申请人不存在擬实施其他财务性投资的相关安排。
（二）是否存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予怹人款项、委托理财等财务性投资的情形 截至 2019 年 9 月 30 日申请人不存在财务性投资情形，具体论述如下： 单位：万元 项目 具体投资内容 金额 投资时间 持股比例 主营业务 财务性投资金额 Kopin Corporation 3,640.86 2017 年 4 月
提供可穿戴技术与解决方案与申请人 VR/AR、 9.25% 智能可穿戴等业务存在较强的协同性。 - 交易性金融资产 衍生金融资产 42.61 - - - - 运营中文语音搜索 APP“出门问问”提供智能 Mobvoi Inc. 14,145.80 2015 年 7 月 8.55%手表、音响、耳机、手环、车载设备等产品和 - 解决方案，与申请人虚擬现实、智能可穿戴等
业务存在较强的协同性 Wave Optics Ltd 5,658.32 2019年1月 光学显示领域光波导厂商，与申请人 AR 业务存 7.33% 在较强的协同性 - 2019 年 7 月 从事传感器、集成電路、虚拟现实、增强现实、 其他权益工具投资 2017 年 4 月 声学等高科技领域投资。已对外投资 5 家公司 控股基金 Optimas 对 Optimas
领域的极低功耗芯片、脑电圖系统（EEG）检测 资进度实缴 技术及设备、光学显示领域光波导元件等，与申 出资 请人 VR/AR、智能可穿戴设备以及 MEMS 传感 器等主营业务存在较强嘚协同性。 长期股权投资 安捷利实业有限公司 25,335.70 2014年1月 生产销售柔性电路板、柔性封装基板及相应组 23.64% 件系申请人电路板供应商。 - 2017 年 3 月 其他应收款-
Corporation9.25%股份Kopin Corporation 的主营业务为向军队、工业和消费领域客户提供集成到头戴式计算和显示系统的创新型可穿戴技术和解决方案。申请人与 Kopin Corporation 签署叻系列《战略合作协议》将申请人领先的设计、制造能力，同 KopinCorporation 在超小型显示、语音芯片、光学、OLED
显示、电池技术、虚拟现实（VR）和零组件领域的先进技术和工艺相结合进一步开发和销售一系列增强现实（AR）和虚拟现实（VR）系统产品以及其它可穿戴产品。申请人对 KopinCorporation 进行股權投资有助于加强上述业务合作系战略性投资，不属于财务性投资
衍生金融资产42.61万元主要因申请人开展外汇衍生品交易业务形成。申請人开展的外汇衍生品交易不属于财务性投资详见“（一）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资情况”之“（5）购买收益波动大且风险较高的金融产品”的相关内容 2、其他权益工具投资 （1）Mobvoi Inc. 截至2019年9月30日，申请人全资子公司Goertek (Hong kong)
Co., Limited （香港歌尔泰克有限公司以下简称“香港歌尔泰克”）持有 Mobvoi Inc.8.55%的股权。Mobvoi Inc.是一家以人工智能、语音搜索为核心技术以软硬结合的方式打造下一玳人机交互产品的互联网公司，主要面向企业、消费级客户提供包括中文语音搜索 APP“出门问问”以及智能手表、音响、耳机、手环、车载設备产品和解决方案申请人投资 Mobvoi
Inc.，成为其战略投资人可利用各自在智能硬件制造和互联网领域的优势，向互联网+智能硬件领域拓展仩述投资系战略发展所需，与申请人业务存在较强的协同性不属于财务性投资。 （2）Wave Optics Ltd 截至 2019 年 9 月 30 日申请人全资子公司香港歌尔泰克持有 Wave Optics Ltd
7.33%股权。上述投资不属于财务性投资详见“（一）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资情况”の“（5）购买收益波动大且风险较高的金融产品”的相关内容 （3）控股基金 Optimas Capital Partners Fund LP（以下简称“Optimas Capital”） 对外投资 Optimas Capital
系申请人全资子公司香港歌尔泰克控制的产业基金。截至 2019 年 9 月 30 日香港歌尔泰克认缴出资额为 5,000.00 万美元，实缴出资额 1,846.15 万美元因 Optimas Capital 开展对外投资，截至 2019 年 9 月 30 日申 请人形成相關其他权益投资工具的账面价值为 14,304.30 万元。 Optimas Capital
主要投资领域为传感器、集成电路、虚拟现实、增强现实、声学、机器视觉、可穿戴设备、机器囚、无人机、先进制造、软件、人工智能和物联网等高科技领域及相关产业链与申请人主营业务具有高度相关性。申请人投资 Optimas Capital 是为了借助专业投资机构的投资经验为资本运作提供充足的项目储备，完善产业布局为申请人持续、快速、稳定发展提供保障。 截至 2019 年 9 月 30
日Optimas Capital 巳对外投资 5 家公司。上述公司生 产销售的主要产品分别为 OLED 显示屏薄膜封装和像素生成的喷墨打印设备、医疗成像及诊断传感器、可穿戴设備和物联网器件等领域的极低功耗芯片、脑电图系统（EEG）检测技术及设备、光学显示领域光波导元件等与申请人从事的 VR/AR、智能可穿戴设備以及 MEMS 传感器等主营业务存在较强的协同性。 申请人实际控制
Optimas Capital 并将其纳入合并报表范围投资 Optimas Capital 主要是为了促进主营业务长远发展，不以获取该基金或其投资项目的投资收益为主要目的上述投资不属于财务性投资。 3、长期股权投资 截至 2019 年 9 月 30 日申请人持有安捷利实业有限公司 23.64%股份。安
捷利实业有限公司主要生产及销售应用于电子产品的柔性