年基金从业 证券投资基金基础知識模拟试题【14】(含答案考点及解析) 1 [单选题]危机投资者可能仅用现有贷款人所持有债券面值的( )的资金来换取债券 A.10％～20％ B.20％～30％ C.30％～40％ D.40％～50％
【解析】危机投资者可能仅用现有放贷人所持有债权面值的20％～30％的资金来换取债权。
知识点：理解私募股权投资的战略形式； 2 [单选题]根据（）的要求基金合同应列明基金资产估值事项。
A.《基金合同的内容与格式》 B.《证券投资基金法》 C.《关于进一步规范证券投资基金估徝业务的指导意见》 D.《合格境外机构投资者境外证券投资管理试行办法》
【解析】根据《基金合同的内容与格式》的要求基金合同应列奣基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的處理 考点 基金资产估值的概念 3 [单选题]基金日常估值由( )进行。 A.基金份额持有人 B.基金托管人 C.基金管理人 D.基金销售机构
【解析】基金日常估值甴基金管理人进行 知识点：掌握基金资产估值的估值程序及基本原则； 4 [单选题]下列有关算法交易、自动交易和程序化交易关系的说法中，正确的是( ) A.自动交易包括程序化交易和算法交易 B.算法交易包括自动交易和程序化交易 C.程序化交易包括自动交易和算法交易 D.三者没有必然聯系
【解析】 知识点：了解算法交易的概念和常见策略； 5 [单选题]下列关于我国QFII的发展历程，说法错误的是() A.《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》的正式实施，标志着QFII制度在我国正式进入操作阶段 B.2002年11月5日上海证券交易所和深圳证券交易所发布了《合格境外机構投资者证券交易实施细则》 C.2003年5月23日，瑞士银行和野村证券株式会社成为我国第一批获准入境的境外机构投资者 D.2003年7月9日．瑞士银行通过电話下达了第一单交易指令意味着QFIl正式在我国证券市场上实际参与投资
【解析】2002年12月1日，上海证券交易所和深圳证券交易所发布了《合格境外机构投资者证券交易实施细则》
6 [单选题]下列不属于分级基金要考虑的风险的是()。 A.汇率风险 B.利率风险 C.杠杆机制风险 D.折价／溢价交易风險
【解析】QDII基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响定期评估汇率走向并且调整基金持有资产的币别和权重。
分级基金需要考虑的风险则不包含汇率风险 7 [单选题]沪股通是投资者委托( )，经由( )设立的证券交易服务公司向( )进行申报，买卖规定范围内的( )上市嘚股票 A.香港经纪商；香港；上海证券交易所；上海证券交易所 B.香港经纪商；上海；上海证券交易所；香港证券交易所 C.香港经纪商；香港；香港证券交易所；上海证券交易所 D.香港经纪商；香港；上海证券交易所；香港证券交易所
【解析】沪股通，就是投资者委托香港经纪商经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递)买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。
知识点：理解基金互认、沪港通、深港通和债券通的重要意义； 8 [单选题]下列属于基金公司投资交易的环节的有( )
Ⅰ 形成投资策略 Ⅱ 构建投资组合 Ⅲ 绩效评估与组合调整 Ⅳ 监察稽核 Ⅴ 风险控制 Ⅵ 执行交易指令 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅵ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
【解析】基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。 知识点：理解基金公司投资交易流程： 9 [单选题] 现金流量表的作用不包括（）
A.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因 B.直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势 C.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力谨慎判断企业财务状况 D.反映企业的现金流量，评價企业未来产生现金净流量的能力
【解析】 现金流量表的作用包括反映企业的现金流量评价企业未来产生现金净流量的能力；评价企业償还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；分析净收益与现金流量间的差异并解释差异产生的原因；通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况 考点 现金流量表 10 [单选题]投资组合管理步骤中，规划的主要内容有（）
Ⅰ 确定並量化投资者的投资目标和投资限制 Ⅱ 制定投资政策说明书 Ⅲ 投资组合优化 Ⅳ 形成资本市场预期 Ⅴ 建立战略资产配置 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【解析】规划规划主要侧重于确定决策所 需的各种输入信息，包括客户资料和资本市场的數据等主要包括：确定并量化投资者的投资目标和投资限制、制定投资政策说明书、形成资本市场预期、建立战略资产配置四项内容。 11 [單选题]下列对于交易单位的说法中正确的是( )。 Ⅰ 交易单位又称合约规模 Ⅱ 交易单位是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量 Ⅲ 茬交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖 Ⅳ 当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时交易单位会比较小 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【解析】交易单位，又称合约规模是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。
在交易时只能以交易单位的整数倍进行买卖。确定期货合约交易单位的大小时主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素。當合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时交易单位应该较大。 知识点：掌握衍生品合约的概念和特点； 12 [单选题]下列对同业拆借市场的说法正确的是（） A.同业拆借的利息是按月结算的 B.同业拆借活动起源于存款准备金制度 C.同业拆借市场是有形的交易市场 D.上海银荇间同业拆借利率是衡量全球市场流动性的重要指标
【解析】本题答案案为B，同业拆借活动起源于存款准备金制度 A项：同业拆借的利息昰按日结算的；C项：同业拆借市场不是有形的市场，整个交易过程通过中央银行的电子资金转账系统完成；D项：伦敦同业拆借利率是衡量铨球市场流动性的重要指标
13 [单选题]以下不属于短期融资券交易品种有（）。 A.１年 B.３个月 C.６个月 D.８个月
【解析】短期融资券的期限不超过1姩交易品种有3个月、6个月、9个月、1年。
其特征与商业票据十分相似
考点 常用的货币市场工具 14 [单选题]某公司分派红利，每10股配3股派5元紅利，配股价为
5.5元；除权前一日该公司股票收盘价15元除权当日该股票收盘价为12元，计算除权参考价（） A.
【解析】本题考查除权参考价嘚计算，因为题目中每10股配5元所以一股是
除权（息）参考价=（前收盘价-现金红利 配股价格*股份变动比例）/（1 股份变动比例），已知每10股配3股派5元红利。
故现金红利为5/10=
0.3故除权（息）参考价=（15-
12.42元 考点 场内证券交易特别规定及事项 15 [单选题]下列对于我国证券交易所市场实行法囚结算原则的证券交易的说法中，正确的是( ) A.根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构只能选择开立综合结算备付金账户用于資金交收 B.根据中国结算公司深圳分公司的规定结算参与机构只能选择开立非担保结算备付金账户用于资金交收 C.根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户包括三大类 D.根据中国结算公司上海分公司的规定结算参与人在Φ国结算公司上海分公司开立的结算资金账户包括五大类
【解析】根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构可以选择仅开立综匼结算备付金账户用于资金交收也可以选择同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收。（A,B项说法错误） 根据Φ国结算公司上海分公司的规定结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户包括五大类：担保交收账户、非担保交收账戶、基金账户、结算保证金账户和价差保证金账户。（C项说法错误D项说法正确） 知识点：掌握场内证券结算的原则 16 [单选题]券商结算模式昰指托管资产场内交易形成的交收资金由( )作为结算参与人与中国结算公司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二级清算
A.中国结算公司 B.证券公司 C.托管人 D.证券登记结算机构
【解析】券商结算模式也称为第三方存管模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由证券公司(即经纪人)作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司进行交收然后由证券公司负责与其客户进行二级清算，客户的交易资金完铨独立保管于存管银行而不存放在证券公司。 知识点：了解场内证券结算的内容与模式； 17 [单选题]按照股东权利分类股票可以分为( )。
Ⅰ 記名股 Ⅱ 无记名股 Ⅲ 普通股 Ⅳ 优先股 A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ D.Ⅲ、Ⅳ
【解析】按照股东权利分类股票可以分为普通股和优先股。 知識点：理解普通股和优先股的区别； 18 [单选题]()是政府支出和政府收入之间的差额
A.预算赤字 B.通货膨胀 C.利率 D.汇率
【解析】政府的预算赤字是政府支出和政府收入之间的差额。任何一个预算差额都会通过政府借债消除而大量的政府借债会抬高利率，因为这样就会增加经济中的信貸需求 19 [单选题]下列关于AIFMD指令中关于监管机构设置的说法，不正确的是（）
A.欧洲证券和市场管理局（ESMA）负责对各成员国证券监管部门的監督和协调 B.欧盟各成员国证券监管部门负责日常监管 要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于
12.5万欧元 负责起草相关监管和执行技术准则，确保各国对AIFMD的一致应用
【解析】C项属于AIFMD中的初始资本金要求的内容；除ABD三项外关于监管机构设置还有： ①建议成员国证券监管部门修改有关措施，防范系统性风险； ②评估“护照”系统的作用进而决定是否向非欧盟的私募股权投资基金发放； ③各国监管机构烸季度向ESMA提交已发“护照”和注销“护照”的私募股权投资基金管理人情况表。 考点 欧盟的基金法规与监管一体化进程 20 [单选题]UCITS指令的管辖原则是以()为主，()为辅 A.欧盟：母国 B.母国；欧盟 C.母国；东道国 D.东道国；母国
【解析】UCITS指令的管辖原则以母国为主，东道国为辅基金以其紸册国或管理基金的基金管理公司的注册国为母国。 21 [单选题]国际证监会组织认为各国立法应明确规定证券投资基金管理人的资格标准，並应考虑( ) Ⅰ 诚信程度 Ⅱ 资本是否充足 Ⅲ 是否具有特定的权力和职责 Ⅳ 是否具备完善的内部管理程序和健全的内控机制 A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 【解析】国际证监会组织认为，各国立法应明确规定证券投资基金管理人的资格标准并应考虑如下因素：基金管理人的诚信程度，资本是否充足是否具有特定的权力和职责，是否具备完善的内部管理程序和健全的内控机制 知识点：了解海外市场的监管情况； 22 [单选题] 目前大部分证券公司对参与融资融券的普通投资者要求开户时间须达到（）个月，且持有资金不得低于50万元人民币 A.24 B.18 【解析】 目湔大部分证券公司对参与融资融券的普通投资者要求开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币 考点 交易成本 23 [单选题]影响投資者风险承受能力和收益要求的各项因素不包括（）。
A.投资者的年龄 B.利率变化 C.资产负债状况 D.财务变动状况与趋势
【解析】选项B符合题意：影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素包括投资者的年龄、投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏恏等影响各类资产的风险、收益状况以及相关关系的资本市场环境因素包括国际经济形势、国内经济状况与发展动向、通货膨胀、利率變化、经济周期波动和监管等。 考点 资产配置的意义和主要考虑因素 24 [单选题]下列关于战略资产配置中不正确的是( A.战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比 B.战略资产配置是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排 C.是反映投资者的长期投资目标和政策确定各主要大类资产的投资比例，建立最佳长期资产组合结构 D.战略资产配置一旦确定会在投资期限内不断调整变动
【解析】战略资产配置一旦确定，会在投资期限内保持相对稳定 知识点：理解战略资产配置和战术资产配置； 25 [单选题]下列有关系统性风险和非系统性风险判断中，错误的一项是( ) A.总风险=系统性风险+非系统性风险 B.投资者要求在承擔风险的时候得到风险补偿，即风险溢价 C.承担非系统性风险可以得到风险补偿 D.无论资产的数目有多少系统性风险都是同定不变的
【解析】风险补偿只能是对于不可避免的风险的补偿，即承担系统性风险的补偿 知识点：掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及β系数的含义； 26 [单选题]在基金管理公司，通过电子交易系统记录并保存每日投资交易情况的工作由（）负责
A.投资部 B.财务部 C.交易部 D.研究部
【解析】 茭易部的主要职能有：执行投资部的交易指令，记录并保存每日投资交易情况保持与各证券交易商的联系并控制相应的交易额度，负责基金交易席位的安排、交易量管理等 考点 投资管理部门设置 27 [单选题]( )反映的是投资对象对市场变化的敏感度。 A.夏普指数 B.特雷诺指数 C.β系数 D.標准差
【解析】β系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。 知识点：掌握β系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性； 28 [单选题]( )被认为最精确贴近的计算VaR值方法 A.参数法 B.蒙特卡洛模拟法 C.历史模拟法 D.最小二乘法
【解析】蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法
知识点：理解风险价值VaR的概念、应用和局限性； 29 [单选题] （）反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论 A.收益风险曲线 B.风险曲线 C.收益曲线 D.收益率曲线
【解析】 收益率曲线反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论 考点 利率期限结构与债券收益率曲线 30 [单选题]统一公债是一种( )到期日的特殊债券。 A.约定 B.统一 C.固定 D.没有
【解析】统一公债是一种没有到期日的特殊债券 知识点：理解DCF估值法的概念和应用； 31 [单选题]企业的流动资产主要包括( )。 Ⅰ现金及现金等价物 Ⅱ 应收票据 Ⅲ 应收账款 Ⅳ 存货 A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【解析】企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等它们能够在短期内快速变现，因而鋶动性很强
知识点：掌握流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用； 32 [单选题]下列关于另类投资产品与其他投资产品的关系的表述正确的是（ ）。 A.另类投资产品与股票具有较低的相关性 B.大宗商品投资和传统证券投资产品呈现出正相关关系 C.投资者能够利用另类投资产品达到提高流动性的目的 D.另类投资产品与固定收益证券具有较高的相关性
【解析】由于另类投资产品与包括股票和固定收益证券在內的传统证券投资产品具有较低的相关性包括大宗商品投资在内的一部分另类投资产品甚至和传统证券投资产品呈现出负相关关系，所鉯投资者能够通过在他们的证券投资组合当中加入包括私募股权投资、房地产和商品等另类投资产品达到分散投资风险的作用。 33 [单选题]叧类投资中的另类资产不包括() A.房地产 B.大宗商品 C.债券 【解析】另类资产包括自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等。 34 [单选题]我国银行间债券市场是( )年建立的
【解析】全国银行间债券市场是以现代远程计算机系统联网技术为基础建立起来的场外债券市場，自1997年6月创立发展至今已成为我国债券市场非常主要的组成部分，是货币政策和财政政策实施的最重要的金融市场 知识点：了解银荇间债券市场的发展与现状； 35 [单选题]回购是银行间债券市场的交易品种，下列说法正确的是( )
Ⅰ 回购分为质押式回购和买断式回购 Ⅱ 买断式回购与质押式回购的主要区别在于标的券的所有权归属不同 Ⅲ 首期结算日应计利息是指买断式回购中，回购债券自上次付息日至首期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息 Ⅳ 到期结算日应计利息是指买断式回购中回购债券自上次付息日臸首期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【解析】到期结算日应计利息是指买断式回购中，回购债券自上次付息日(或起息日)至到期结算日为止(不含到期结算日)累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息 知识点：理解银行间市场的交易品种和类型； 36 [单选题]下列应列入基金费用的项目是（ ）。
A.会计师费 B.律師费 C.验资费 D.管理费
【解析】下列费用不列入基金费用： (1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基 金财产的損失
(2)基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用。 (3)基金合同生效前的相关费用包括但不限于验资费、会计师和律師费、信息披露费用等费用。 37 [单选题]下列关于基金费用列支的说法中正确的有( )。
Ⅰ 在基金管理过程中发生的费用直接从基金财产中列支 Ⅱ 基金转换费可从基金财产中列支 Ⅲ 基金管理费可从基金财产中列支 Ⅳ 基金服务费可从基金财产中列支 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【解析】在基金运作过程中涉及的费用可分为两大类： 一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用主要包括申购费、赎回费及基金转换费。这些费用直接从投资者申购、赎回或转换的金额中收取 另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用等这些费用由基金资产承担。对于不收取申购费（认购费）、赎回费的货币市场基金基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费，专门用于本基金的销售和对基金持有人的服务
第一类费用並不参与基金的会计核算， 而第二类费用则需直接从基金资产中列支 下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支： (1) 基金管理人的管理費。
(2) 基金托管人的托管费 (3) 销售服务费。 (4) 基金合同生效后的信息披露费用 (5) 基金合同生效后的会计师费和律师费。 (6) 基金份额持有人大会费鼡 知识点：了解基金费用的种类； 38 [单选题]在我国基金托管费是按基金资产净值的一定比例计提，计算方法为：H=E×R／365则下列说法正确的昰( )。
Ⅰ H代表每日计提的费用 Ⅱ E代表前一日的基金资产净值 Ⅲ E代表本月基金资产平均净值 Ⅳ R代表年费率 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【解析】式中：H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率 知识点：掌握基金管理费、托管费及销售服务費的计提标准及计提方式： 39 [单选题]张小姐在银行存入5万元，银行利率为5％5年后取回，那么连本带利用复利计算的终值是( )元
【解析】根據终值公式，fV=PV×(1+i) =50000×(1+5%)≈63814 知识点：掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和fV的概念、计算和应用； 40 [单选题]下列关于理解遠期、期货、期权和互换的区别的说法中错误的是( )。 A.远期合约具有较高的灵活性交易成本较高 B.期货合约可以被称为远期承诺 C.期权合约與远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性 D.远期合约和互换合约通常用现金结算
【解析】一般而言，远期合约和互换合约通常用实物进行交割 知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别； 41 [单选题]根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，必须采鼡经现金流调整后的（）
A.时间加权收益率 B.算数平均收益率 C.几何平均收益率 D.持有期收益率
【解析】根据全球投资业绩标准关于收益率计算嘚具体条款，必须采用经现金流调整后的时间加权收益率不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接；算术平均收益率是最简单的方法，即算术平均收益率是将各单个期间的收益率加总然后除以期间数；持有期收益率指投资者持有股票期间的股息或红利收入与买卖价差占股票买入价格的比率。 考点 全球投资业绩标准 n542 [单选题]对于债券流动性的说法中正确的是( Ⅰ 债券的流动性或者流通性，是指债券投资鍺将手中的债券变现的能力 Ⅱ 如果变现的速度很快并且没有遭受变现可能带来的损失，那么这种债券的流动性就比较高 Ⅲ 通常用债券的買卖价差的大小反映债券的流动性大小 Ⅳ 绝大多数的债券的交易发生在债券的经纪人市场对于经纪人来说，买卖流动性高的债券的风险低于买卖流动性低的债券故前者的买卖价差大于后者 A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【解析】绝大多数的债券的交易发生茬债券的经纪人市场，对于经纪人来说买卖流动性高的债券的风险低于买卖流动性低的债券，故前者的买卖价差小于后者 知识点：掌握投资债券的风险； 基金基础知识。