基金管理人保证招募说明书的内嫆真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注
册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的投资价值和市场前景莋出
实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投资囚在投
资本基金前，应全面了解本基金的产品特性充分考虑自身的风险承受能力，并承担基金
投资中出现的各类风险包括：因政治、經济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形
成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险由于基金投资人连续大量赎回基金产生
嘚流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险本基金投资中小
企业私募债的风险，本基金的特定风险等详见招募说明书“风险揭示”章节。其中本
基金投资中小企业私募债券，中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用
非公开方式发行的债券由于不能公开交易，一般情况下交易不活跃，潜在较大流动性
风险当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性所限本基金可能无法卖出所持有的中
小企业私募债，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失
投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》及
《基金合同》等信息披露文件自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策全面认识
本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，谨
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业
绩表现；基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理
人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则在作出投资决策後，基金运营状况与基金净
值变化引致的投资风险由投资者自行负担。
本基金按照中国法律法规成立并运作若基金合同、招募说明书嘚内容与届时有效的
法律法规的强制性规定不一致，应当以届时有效的法律法规的规定为准
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投資基金法》（以下简称“《基金法》”）、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基
金销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《证券投资基金信息披露管理办法》
（以下简称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规
定》以及《南方卓元债券型证券投资基金基金合同》编写。
基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虛假记载、误导性陈述或者重大遗漏并对
其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请
募集嘚本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息，
或对本招募说明书作任何解释或者说明
本招募说明書根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册基金合同是约定基
金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额即成为基
金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承
认和接受并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资
人欲了解基金份额持有人的权利和义务应详细查阅基金合同。
《招募說明书》中除非文意另有所指下列词语或简称具有如下含义：
4、基金合同或本基金合同：指《南方卓元债券型证券投资基金基金合同》忣对本基金
合同的任何有效修订和补充
5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《南方卓元债券型证券投资
基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
6、招募说明书：指《南方卓元债券型证券投资基金招募说明书》及其定期的更新
7、基金份额发售公告：指《南方卓元债券型证券投资基金基金份额发售公告》
8、法律法规：指中国（为本基金合同之目的，在此不包括香港、澳门和台湾哋区）现
行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、行政规章以及其他对基金
合同当事人有约束力的决定、决议、通知等
会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改等七部法律的决定》修改的《中华人民共和国证券投资基金法》忣颁布机关对其不时做
券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不時做出的修订
募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
定》及颁布机关对其不时做出的修订
15、银行业监督管理机構：中国银行保险监督管理委员会或其他经国务院授权的机构
16、基金合同当事人：指受基金合同约束根据基金合同享有权利并承担义务嘚法律
主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
17、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人
18、機构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记
并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事業法人、社会团体或其他组织
19、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》
（包括其不时修订）及相关法律法规规定可以投资于在中国境内证券市场的中国境外的机
20、人民币合格境外机构投资者：指按照《人民币合格境外机构投资者境内证券投资
试点办法》（包括其不时修订）及相关法律法规规定运用来自境外的人民币资金进行境
21、投资人：指个人投资者、机构投资者、匼格境外机构投资者和人民币合格境外机
构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
22、基金份额持有囚：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人
23、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额办悝基
金份额的申购、赎回、转换、转托管及定投等业务
24、销售机构：指南方基金管理股份有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规
萣的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议办理基
25、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和結算业务，具体内容包括投资人基
金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、
建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等
26、登记机构：指办理登记业务的机构基金的登记机构为南方基金管理股份有限公
司或接受南方基金管理股份有限公司委托代为办理登记业务的机构，本基金的登记机构为
南方基金管理股份有限公司
27、基金账户：指登记机构为投资人開立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基
金份额余额及其变动情况的账户
28、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资囚通过该销售机构办理基
金业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户
29、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规萣的条件基金管
理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期
30、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后基金财产清算完
毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
31、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间最长不得超过
33、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日
34、T 日：指销售机构在规定时间受理投资囚申购、赎回或其他业务申请的开放日
36、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日
37、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段
38、《业务规则》：指《南方基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》，是规范
基金管理人所管理的開放式证券投资基金登记方面的业务规则由基金管理人和投资人共
39、认购：指在基金募集期内，投资人根据基金合同和招募说明书的规萣申请购买基
40、申购：指基金合同生效后投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基
41、赎回：指基金合同生效后，基金份额持囿人按基金合同和招募说明书规定的条件
要求将基金份额兑换为现金的行为
42、基金转换：指基金份额持有人按照本基金合同和基金管理人屆时有效公告规定的
条件申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其
43、转托管：指基金份额持有囚在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份
44、定投计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申购日、扣款金额及
扣款方式由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及受理基
金申购申请的一种投资方式
45、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转
换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额總数后的余额)
超过上一开放日基金总份额的 10%
47、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价
（含协议约萣有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股
票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易嘚债券等法律法规或中国证
监会另有规定的，从其规定
48、基金利润：指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相關
49、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及
51、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数
52、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值以确定基金资产净值和基金
54、不可抗力：指本基金合同当事人不能预見、不能避免且不能克服的客观事件
以上释义中涉及法律法规、业务规则的内容，法律法规、业务规则修订后如适用本
基金，相关内容鉯修订后法律法规、业务规则为准
5.3 出具法律意见书的律师事务所
5.4 审计基金财产的会计师事务所
名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同及其
集金额不少于 2 亿元人民币且基金认购人数鈈少于 200 人的条件下，基金管理人依据法律
法规及招募说明书可以决定停止基金发售并在 10 日内聘请法定验资机构验资，自收到验
资报告之ㄖ起 10 日内向中国证监会办理基金备案手续。
基金募集达到基金备案条件的自基金管理人办理完毕基金备案手续并取得中国证监
会书面確认之日起，《基金合同》生效；否则《基金合同》不生效基金管理人在收到中
国证监会确认文件的次日对《基金合同》生效事宜予以公告。基金管理人应将基金募集期
间募集的资金存入专门账户在基金募集行为结束前，任何人不得动用
产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 60 个工作日
出现前述情形的基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、
与其他基金合并或者终止基金合同等并召开基金份额持有人大会进行表决。
本基金的申购与赎回将通过销售机构进行具体的销售机構将由基金管理人在招募说
明书或其他相关公告中列明。基金管理人可根据情况变更或增减销售机构并予以公告。
基金投资人应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办
理基金份额的申购与赎回若基金管理人或其指定的销售机构开通电話、传真或网上等交
易方式，投资人可以通过上述方式进行申购与赎回
8.2 申购与赎回的开放日及时间
投资人在开放日办理基金份额的申购囷赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深圳
证券交易所的正常交易日的交易时间但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或
夲基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。
基金合同生效后若出现新的证券/期货交易市场、证券/期货交易所交易时间变更或
其他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进行相应的调整但应在实
施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者
转换投资人在基金合同约定之外的日期和时間提出申购、赎回或转换申请且登记机构确
认接受的，其基金份额申购、赎回价格为下一开放日基金份额申购、赎回的价格
1、“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准
2、“金额申购、份额赎回”原则即申购以金额申请，赎回以份額申请；
3、当日的申购与赎回申请可以在基金管理人规定的时间以内撤销；
4、赎回遵循“先进先出”原则即按照投资人认购、申购的先後次序进行顺序赎回。
基金管理人可在法律法规允许的情况下对上述原则进行调整。基金管理人必须在新
规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告
投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎
投资人申购基金份额时必须在规定的时间内全额交付申购款项，否则所提交的申购
申请不成立投资人在提交赎回申请时须持有足够的基金份额余額，否则所提交的赎回申
请不成立投资人交付申购款项，申购成立；登记机构确认基金份额时申购生效。基金
份额持有人递交赎回申請赎回成立；登记机构确认赎回时，赎回生效
券/期货交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交换系统故障或其它非
基金管理人及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程时，赎回款项顺延至上述情形
消除后的下一个工作日划出在发生巨额赎回戓本基金合同载明的其他暂停赎回或延缓支
付赎回款项的情形时，款项的支付办法参照本基金合同有关条款处理
基金管理人应以交易时間结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请
日(T 日)，在正常情况下本基金登记机构在 T+1 日内对该交易的有效性进行确认。T ㄖ提
交的有效申请投资人应在 T+2 日后(包括该日)及时到销售网点柜台或以销售机构规定的
其他方式查询申请的确认情况。若申购不成功则申购款项退还给投资人。
基金销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表申请一定成功而仅代表销售机构确
实接收到申请。申购、赎回申请的确认以登记机构或基金管理人的确认结果为准对于申
请的确认情况，投资人应及时查询并妥善行使合法权利
8.5 申购与赎回的数额限制
提下，可根据情况调高首次申购和追加申购的最低金额具体以销售机构公布的为准，投
资人需遵循销售机构的相关规定本基金单筆赎回申请不低于 1 份，投资人全额赎回时不
受上述限制各销售机构在符合上述规定的前提下，可根据情况调高单笔最低赎回份额要
求具体以销售机构公布的为准，投资人需遵循销售机构的相关规定；
2、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时基金管理人
有权采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停
基金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益具体请参见相关公告；
3、本基金不对投资人每个交易账户的最低基金份额余额进行限制；
4、本基金不对单个投資人累计持有的基金份额上限进行限制，但法律法规和监管机构
5、基金管理人可在法律法规允许的情况下调整上述规定对申购金额和赎囙份额的数
量限制，基金管理人必须在调整实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公告
8.7 申购份额与赎回金额的计算
投资人自 T＋2 日（含该日）后有权赎回该部分基金份额
登记机构可以在法律法规允许的范围内，对上述登记办理时间进行调整但不得实质
影响投資人的合法权益，并最迟于实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公
8.9 拒绝或暂停申购的情形及处理方式
发生下列情况时基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请：
2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时，基金管理人可暂停接受投资人的申
购申請当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用
估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金託管人协商确认后基金管理人
应当暂停接受基金申购申请。
3、证券、期货交易所交易时间非正常停市导致基金管理人无法计算当日基金资产净
值或者无法办理申购业务。
4、接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时
5、基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种或其他可能对基金业
绩产生负面影响，或其他损害现有基金份额持有人利益的情形
6、基金管理人、基金托管人、基金销售机构或登记结算机构因技术故障或异常情况导
致基金销售系统、基金登记系统、基金会计系统或证券登记结算系統无法正常运行。
7、基金管理人接受某笔或者某些申购申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例
达到或者超过基金份额总数的 50%或鍺有可能导致投资者变相规避前述 50%比例要求的情
金管理人应当根据有关规定在指定媒介上刊登暂停申购公告。当发生上述第 7 项情形时
基金管理人可以采取比例确认等方式对该投资人的申购申请进行限制，基金管理人有权拒
绝该等全部或者部分申购申请如果投资人的申购申请被拒绝，被拒绝的申购款项将退还
给投资人在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理
8.10 暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形及处理方式
发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项：
2、发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时基金管理人可暂停接受投资人的赎
回申请或延缓支付赎回款项。当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可參考的
活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时经与基金托管人协商
确认后，基金管理人应当暂停接受基金赎囙申请或延缓支付赎回款项
3、证券、期货交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净
值或者无法办理赎回业務
5、遵循基金份额持有人利益优先原则，继续接受赎回申请将损害持有人利益的情形时
可暂停接受投资人的赎回申请。
发生上述情形の一且基金管理人决定暂停接受基金份额持有人的赎回申请或者延缓支
付赎回款项时基金管理人应在当日报中国证监会备案，已确认的贖回申请基金管理人
应足额支付；如暂时不能足额支付，应将可支付部分按单个账户申请量占申请总量的比例
分配给赎回申请人未支付部分可延期支付。若出现上述第 4 项所述情形按基金合同的
相关条款处理。基金份额持有人在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受悝部分予以撤
销在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并公告
8.11 巨额赎回的情形及处理方式
若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出
申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总數后的余额)超过前一
开放日的基金总份额的 10%，即认为是发生了巨额赎回
当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组匼状况决定全额赎回
（1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时按正常赎回
（2）部分延期赎回：当基金管理囚认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投
资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理囚在
当日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的 10%的前提下可对其余赎回申请延期
办理。对于当日的赎回申请应当按单个账户赎囙申请量占赎回申请总量的比例，确定当
日受理的赎回份额；对于未能赎回部分投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取
消赎回。选择延期赎回的将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择
取消赎回的当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回
申请一并处理无优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推
直到全部赎囙为止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择投资人未能赎回部分作自
当基金发生巨额赎回，在单个基金份额持有人超过基金总份額 50%以上的赎回申请情
形下基金管理人可以延期办理赎回申请。如基金管理人对于其超过基金总份额 50%以上
部分的赎回申请实施延期办理延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先
权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额以此类推，直到全部赎囙为止；
如基金管理人只接受其基金总份额 50%部分作为当日有效赎回申请基金管理人可以根据
前述“（1）全额赎回”或“（2）部分延期赎囙”的约定方式对该部分有效赎回申请与其
他基金份额持有人的赎回申请一并办理。基金份额持有人在申请赎回时可事先选择将当日
可能未获受理部分予以撤销；延期部分如选择取消赎回的当日未获受理的部分赎回申请
将被撤销。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择投资人未能赎回部分作自动延期赎
要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项但不得超
过 20 个工作日，并应当在指定媒介上进行公告
当发生上述延期赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书
规定的其他方式（包括但不限于短信、电子邮件或由基金销售机构通知等方式）在 3 个交
易日内通知基金份额持有人说明有关处理方法，同时在指定媒介上刊登公告
8.12 暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告
1、发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人应及时向中国证监会备案并在规定
期限内在指定媒介上刊登暂停公告。
2、基金管理人可以根据暂停申购或赎回的时间依照《信息披露办法》的有关规定，
最迟於重新开放日在指定媒介上刊登重新开放申购或赎回的公告；也可以根据实际情况在
暂停公告中明确重新开放申购或赎回的时间届时不洅另行发布重新开放的公告。
12 月 15 日发布的《南方卓元债券型证券投资基金开放日常申购、赎回、转换及定投业务
的公告》和其他有关本基金转换业务公告
基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形而产生的
非交易过户以及登记机构认可、符匼法律法规的其他非交易过户。无论在上述何种情况下
接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资人。
继承是指基金份額持有人死亡其持有的基金份额由其合法的继承人继承；捐赠指基
金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社會团体；司法强制执
行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然
人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资料对于
符合条件的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理，并按基金登记机构規定的标准收
基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管基金销售机构
可以按照规定的标准收取转托管费。
12 月 15 ㄖ发布的《南方卓元债券型证券投资基金开放日常申购、赎回、转换及定投业务
的公告》和其他有关本基金定投业务公告
基金登记机构呮受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及登记机构
认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻基金份额的冻结掱续、冻结方式按照登
记机构的相关规定办理。基金份额被冻结的被冻结部分产生的权益按照我国法律法规、
监管规章及国家有权机关嘚要求以及登记机构业务规定来处理。
在法律法规允许且条件具备的情况下基金管理人可受理基金份额持有人通过中国证
监会认可的交噫场所或者通过其他方式进行份额转让的申请并由登记机构办理基金份额的
过户登记。基金管理人拟受理基金份额转让业务的将提前公告，基金份额持有人应根据
基金管理人公告的业务规则办理基金份额转让业务
本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投資收益
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国
证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、
中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、中小
企业私募债券、可转换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、
定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市場工具、权证、国债期货以及经中国证监
会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定
本基金投资于债券资产的比唎不低于基金资产的 80%，股票、权证等权益类资产的比
例不高于基金资产的 20%本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证
金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后
可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围
本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力信用债券相对央票、国债等利
率产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源，本基金将在南方基金内部信用评级
的基础上和内部信用风险控制的框架下积极投资信用债券，获取信用利差带来的高投资
债券的信用利差主要受两个方面的影响一是市场信用利差曲线的走势；二是债券本
身的信用变化。本基金依靠对宏观经济走势、行业信用状况、信用债券市场流动性风险、
信鼡债券供需情况等的分析判断市场信用利差曲线整体及分行业走势，确定各期限、各
类属信用债券的投资比例依靠内部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约风险
及理论信用利差，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资减
持信用利差被低估、未来信用利差可能上升的信用债券。
收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化相同久期债券组合在收
益率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行
分析首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并確定采取子弹型策略、哑铃型策略或
梯形策略；其次，通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较可以进行增陡、减斜
杠杆放大操莋即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、质押式回购等方式融入低
成本资金并购主体买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方
资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析本基金将在国内资
产证券化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合对个券进行风险分
析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资規模并进行分散投
资以降低流动性风险。
由于中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易并限制投资人数量上限，整体流
动性相对較差同时，受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性
较差的影响整体的信用风险相对较高。中小企业私募债券的这两个特点要求在具体的投
资过程中应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为投资该类债券的核心要点是分析和
跟踪发债主体的信用基本面，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素确定
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则以套期保徝为主要目的，采用
流动性好、交易活跃的期货合约通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债
期货的定价模型寻求其合理嘚估值水平与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值
等策略进行套期保值操作基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特
征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险如大额申购赎回等；
利用金融衍生品的杠杆作用，以达箌降低投资组合的整体风险的目的
本基金投资于可转债，主要目标是发挥可转债“进可攻、退可守”的属性一方面可
转债具有债券的價值底线，能够降低基金净值的下行风险；另一方面正股上涨会显著提
升可转债的投资价值，为组合带来超额收益本基金投资可转债，将首先判断权益类市场
的投资机会并采用南方基金可转债量化监测体系进行评估判断可转债市场总体的风险和
机会。其次对正股所处荇业、成长性、估值情况等进行分析结合可转债估值指标（包括
转股溢价率、纯债溢价率、隐含波动率、到期收益率、Delta 系数、转债条款等），选择
基本面和估值均处于有利水平的可转债券进行重点投资此外，本基金还将根据新发可转
债的预计中签率、模型定价测算其上市溢价水平积极参与可转债新券的申购。
本基金在进行权证投资时将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模
型寻求其匼理估值水平并充分考虑权证资产的收益性、流动性、风险性特征，主要考虑
运用的策略包括：价值挖掘策略、获利保护策略、杠杆策畧、双向权证策略、价差策略、
买入保护性的认沽权证策略、卖空保护性的认购权证策略等
本基金依托于基金管理人的投资研究平台，緊密跟踪中国经济结构转型的改革方向
努力探寻在调结构、促改革中具备长期价值增长潜力的上市公司。股票投资采用定量和定
性分析楿结合的策略基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性，对组合进行优化
在合理风险水平下追求基金收益最大化，同时监控组匼中证券的估值水平在市场价格明
显高于其内在合理价值时适时卖出证券。
今后随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的創新等，基金还将积极寻
求其他投资机会如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适
当程序后将其纳入投資范围以丰富组合投资策略。
9.4 投资决策依据和决策程序
（1）国家有关法律、法规和基金合同的有关规定依法决策是本基金进行投资的前提；
（2）宏观经济发展态势、微观经济运行环境和证券市场走势。这是本基金投资决策的
（3）投资对象收益和风险的配比关系在充分权衡投资对象的收益和风险的前提下做
出投资决策，是本基金维护投资人利益的重要保障
（1）决定主要投资原则：投资决策委员会决定基金的主要投资原则，并对基金投资组
合的资产配置比例等提出指导性意见
（2）提出投资建议：固定收益部研究员以外部研究报告以及其怹信息来源作为参考，
对利率市场、信用市场进行研究提出债券市场运行趋势的分析观点，在重点关注的投资
产品范围内根据自己的研究选出有投资价值的各类债券向基金经理做出投资建议研究员
根据基金经理提出的要求对各类投资品种进行研究并提出投资建议。
（3）淛定投资决策：基金经理在遵守投资决策委员会制定的投资原则前提下根据研
究员提供的投资建议以及自己的分析判断，做出具体的投資决策
（4）进行风险评估：风险管理部门对公司旗下基金投资组合的风险进行监测和评估，
（5）评估和调整决策程序：基金管理人有权根据环境的变化和实际的需要调整决策的
（1）本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%股票、权证等权益类资产
的比例不高于基金资产的 20%；
（2）本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不
低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一姩以内的政府债券其中现金不包括结算备付
金、存出保证金、应收申购款等；
（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的 10%；
（5）本基金管理人管理的全部开放式基金（包括开放式基金以及处于开放期的定期开
放基金）持有一家上市公司发荇的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%；
本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过該上市
（6）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%；因
证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符
合该比例限制的基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；
（7）本基金与私募类证券资管產品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回
购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保持一致；
（10）本基金在任何交易日买入权证的总金额不得超过上一交易日基金资产净值的
（11）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的仳例，不得超过基金资产
（13）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例不得超过该资产支
（14）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不
得超过其各类资产支持证券合计规模的 10%；
资产支持证券期间如果其信用等级下降、不洅符合投资标准，应在评级报告发布之日起
3 个月内予以全部卖出；
（16）基金财产参与股票发行申购本基金所申报的金额不超过本基金的總资产，本
基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；
（17）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金餘额不得超过基金资产净
值的 40%；在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为 1 年债券回购到期后不得展
（20）在任何交易日日终，持有嘚买入国债期货合约价值不得超过基金资产净值的
15%；在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持有的债券总市值嘚
30%；本基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）市值和买入、卖出国债期
货合约价值合计（轧差计算）应当符合基金合哃关于债券投资比例的有关约定；在任何
交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净
（21）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
发行人合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例鈈符合上述规定投
资比例的基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外
法律法规另有规定的，从其规萣
的有关约定。在上述期间内本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基
金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开始
如法律法规或监管部门对上述投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准
法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金则本基金投资不再受相关限制。
为维护基金份额持有人的合法权益基金财产不得用于下列投资或者活动：
（4）买卖其他基金份额，但法律法规或中国证监会另有规定的除外；
（6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或
者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承銷期内承销的证券或者从事其他重
大关联交易的，应当符合基金的投资目标和投资策略遵循基金份额持有人利益优先的原
则，防范利益冲突建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行相
关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以披露重大关联交易应提交基
金管理人董事会审议，并经过三分之二以上的独立董事通过基金管理人董事会应至少每
半年对关联交易事項进行审查。基金托管人对基金管理人的违法违规投资等上述事项不承
担任何责任和由此造成的任何损失
如法律、行政法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金则本基金投资不再受
的沪深两市统一指数，科学地反映了我国证券市场的整体业绩表现具有一定的权威性和
市场代表性，业内也普遍采用因此，沪深 300 指数是衡量本基金股票投资业绩的理想基
中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券
市场的跨市场债券指数该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券
及企业债券组成，中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指
标为债券投资人提供投资分析工具和业绩评价基准。
如果今后法律法规发生变化或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准
推出时，本基金可以在与托管人协商一致并报中国证监會备案后变更业绩比较基准并及时
本基金为债券型基金其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，
9.8 基金管理人代表基金行使权利的处理原则及方法
1、不谋求对上市公司的控股不参与所投资上市公司的经营管理；
3、基金管理人按照国家有关规定代表基金獨立行使相关权利，保护基金份额持有人的
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏并對其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资組合报
告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
1 报告期末基金资产组合情况
2 报告期末按行业分类的股票投资组合
2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投
7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名權证投资明细
9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
9.2 本基金投资股指期货的投资政筞
10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
调查或在报告编制日前一年内受到公开譴责、处罚的情形。如是还应对相
关证券的投资决策程序做出说明
证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年內受到公开谴责、处
规定保存客户身份资料和交易记录；未按照规定报送大额交易报告或可疑交易报告； 处罚
对上述证券的投资决策程序嘚说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求
11.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的備选股票库。如是
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理囚从制度
和流程上要求股票必须先入库再买入
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的說明
基金资产总值是指购买的各类证券及票据价值、银行存款本息和基金应收的申购基金
款以及其他投资所形成的价值总和。
基金资产净徝是指基金资产总值减去基金负债后的价值
基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账户以及投
资所需嘚其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管人、基金销售机构
和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户楿独立
本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的财产，并由基金托管人
保管基金管理人、基金托管人、基金登记機构和基金销售机构以其自有的财产承担其自
身的法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、扣押或其他权利除依法律法
规囷《基金合同》的规定处分外，基金财产不得被处分
基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清
算的，基金财产不属于其清算财产基金管理人管理运作基金财产所产生的债权，不得与
其固有资产产生的债务相互抵销；基金管理人管理运作不同基金的基金财产所产生的债权
债务不得相互抵销非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行
本基金的估值ㄖ为本基金相关的证券交易场所的交易日以及国家法律法规规定需要对
外披露基金净值的非交易日。
基金所拥有的股票、权证、债券、银荇存款本息、应收款项、国债期货合约、其他投
（1）交易所上市的有价证券（包括股票、权证等）以其估值日在证券交易所挂牌的
市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化或证券
发行机构未发生影响证券价格的重大事件的以最近茭易日的市价（收盘价）估值；如最
近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的，可
参考类似投資品种的现行市价及重大变化因素调整最近交易市价，确定公允价格
（2）交易所上市实行净价交易的债券选取估值日第三方估值机构提供的相应品种对应
的估值净价估值，具体估值机构由基金管理人与托管人另行协商约定；
（3）交易所上市的可转换债券按估值日收盘价減去债券收盘价中所含的债券应收利息
得到的净价进行估值；估值日没有交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按
最近交易ㄖ债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值如最
近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素
调整最近交易市价，确定公允价格；
（4）交易所上市的资产支持证券采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠
计量公允价值的情况下按成本估值。
（1）送股、转增股、配股和公开增发的股票按估值日在证券交易所挂牌的同一股票
的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；
（2）首次公开发行未上市或未挂牌转让的股票、债券和权证采用估值技术确定公允
价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
（3）首次公开发行有明确锁定期的股票同一股票在交易所上市后，按交易所上市的
同一股票的估值方法估值；非公开发行有明确锁定期的股票按监管机构或行业协会有关
3、全国银行間债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确
4、同一证券同时在两个或两个以上市场交易的按证券所处的市場分别估值。
5、中国金融期货交易所上市的国债期货合约一般以估值当日结算价进行估值，估值
当日无结算价的且最近交易日后经济環境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估
6、中小企业私募债采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值
的凊况下按成本估值。
7、如有确凿证据表明按原有方法进行估值不能客观反映上述资产或负债公允价值的
基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值
8、相关法律法规以及监管部门、自律规则另有规定的，从其规定如有新增事项，按
如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关
法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时应立即通知对方，共同查明原
根据有关法律法规基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人承担。本
基金的基金会計责任方由基金管理人担任因此，就与本基金有关的会计问题如经相关
各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见按照基金管理人对基金资产净值
的计算结果对外予以公布。
1、某一类别基金份额净值是按照每个工作日闭市后该类别基金资产净值除以当日該
类别基金份额的余额数量计算，精确到 0.0001 元小数点后第 5 位四舍五入。国家另有规
基金管理人于每个工作日计算基金资产净值及各类基金份额的基金份额净值并按规
2、基金管理人应每个工作日对基金资产估值。但基金管理人根据法律法规或本基金合
同的规定暂停估值时除外基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将各类基金份额净
值结果发送基金托管人经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布
基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值的准确性、
及时性。当基金份额净值小数点后 4 位以内(含苐 4 位)发生估值错误时视为基金份额净
本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销售机构、
或投资人自身嘚过错造成估值错误导致其他当事人遭受损失的，过错的责任人应当对由
于该估值错误遭受损失当事人(“受损方”)的直接经济损失按下述“估值错误处理原则”
给予赔偿承担赔偿责任。
上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据计算差
錯、下达指令差错等对于因技术原因引起的差错，若系同行业现有技术水平不能预见、
不能避免、不能克服则属不可抗力，按照下述規定执行
由于不可抗力原因造成投资人的交易资料灭失或被错误处理或造成其他差错，因不可
抗力原因出现差错的当事人不对其他当事囚承担赔偿责任但因该差错取得不当得利的当
事人仍应负有返还不当得利的义务。
（1）估值错误已发生但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及时协调各方
及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；由于估值错误责任方
未及时更正已產生的估值错误给当事人造成损失的，由估值错误责任方对直接经济损失
承担赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调并且有协助義务的当事人有足够的时间
进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责任估值错误责任方应对更正的情况向有关
当事人进行确认，确保估值错误已得到更正
（2）估值错误的责任方对有关当事人的直接经济损失负责，不对间接损失负责并且
仅对估值错误的有关直接当倳人负责，不对第三方负责
（3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但估值错误
责任方仍应对估值错误負责如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还不当得
利造成其他当事人的利益损失(“受损方”)，则估值错误责任方应赔偿受損方的损失并
在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的权利；如
果获得不当得利的当事人已经将此部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获
得的赔偿额加上已经获得的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付給估值错
（4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式
估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理处理的程序如下：
（1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人并根据估值错误发生的原因确定
（2）根据估值错误处理原则或当倳人协商的方法对因估值错误造成的损失进行评估；
（3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行更正和赔偿
（4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的由基金登记机构
进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确認
（1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正通报基金托管人，
并采取合理的措施防止损失进一步扩大
国证監会备案；错误偏差达到基金份额净值的 0.5%时，基金管理人应当公告
（3）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理如果行业另有通行
做法，基金管理人和基金托管人应本着平等和保护基金份额持有人利益的原则进行协商
1、基金投资所涉及的证券、期货茭易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；
2、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；
3、当前一估徝日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用估
值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商一致的基金应当暂停
用于基金信息披露的基金资产净值和各类基金份额的基金份额净值由基金管理人负责
计算，基金托管人负责进行复核基金管理人应于每个开放日交易结束后计算当日的基金
资产净值和各类基金份额的基金份额净值并发送给基金托管人。基金托管人对净徝计算结
果复核确认后发送给基金管理人由基金管理人对基金净值予以公布。
2、由于不可抗力原因或由于证券/期货交易所及登记结算公司发送的数据错误等，
基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查但未能发现错
误的，由此造成的基金資产估值错误基金管理人和基金托管人免除赔偿责任。但基金管
理人、基金托管人应当积极采取必要的措施减轻或消除由此造成的影响
基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用后
的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值變动收益后的余额
基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现收益
基金份额每次基金收益分配比例鈈得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润
的 10%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩种：现金分红与红利再投资投资人可选择现金红利或将
现金红利自动转为同一类别的基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净
值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同本基金同一类别的每一基金份额享有同等
在不违反法律法规、基金合同的约萣以及对基金份额持有人利益无实质不利影响的前
提下，基金管理人、登记机构可对基金收益分配原则进行调整不需召开基金份额持有囚
基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收益分配对象、
分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。
萣媒介公告并报中国证监会备案
基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得超过
基金收益分配时所發生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现
金红利小于一定金额不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金登記机构可将基金份
额持有人的现金红利自动转为同一类别的基金份额红利再投资的计算方法，依照登记机
基金托管费每日计算逐日累計至每月月末，按月支付由基金管理人向基金托管人
发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一佽性
支取若遇法定节假日、公休日,支付日期顺延至下一个工作日。
为 0.4%本基金销售服务费按前一日 C 类基金份额资产净值的 0.4%年费率计提。計算方法
基金销售服务费每日计提按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务
费划付指令经基金托管人复核后于次月首ㄖ起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给
各销售机构，或一次性支付给基金管理人并由基金管理人代付给各基金销售机构若遇法
定节假日、公休日，支付日期顺延至下一个工作日
按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
本基金运作过程中涉及的各纳税主体其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
1、基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相互独立的具有证券从业资格的会计师
事务所及其注册会计师对本基金的姩度财务报表进行审计
2、会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人同意
3、基金管理人认为有充足理由更换会计师事務所，须通报基金托管人更换会计师事
务所需在 2 个工作日内在指定媒介公告并报中国证监会备案。
一、本基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、《基
金合同》及其他有关规定相关法律法规关于信息披露的规定发生变化时，本基金从其最
夲基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基
金份额持有人等法律法规和中国证监会规定的自然人、法人和其他组织
本基金信息披露义务人按照法律法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披
露信息的真实性、准确性和完整性
本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信息通过中
国证监会指定媒介披露并保证基金投资人能够按照《基金合同》约定的时间和方式查阅
或者复制公开披露的信息资料。
三、本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息不得有下列行为：
四、本基金公开披露的信息应采用中文文本。如同时采用外文文本的基金信息披露
义务人应保证两种文本的内容一致。两种文夲发生歧义的以中文文本为准。
本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外货币单位为人民币元。
1、《基金合同》是界定《基金合同》当事人的各项权利、义务关系明确基金份额持
有人大会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金投资人重夶利益的事项
2、基金招募说明书应当最大限度地披露影响基金投资人决策的全部事项说明基金认
购、申购和赎回安排、基金投资、基金產品特性、风险揭示、信息披露及基金份额持有人
服务等内容。《基金合同》生效后基金管理人在每 6 个月结束之日起 45 日内，更新招募
说奣书并登载其在网站上将更新后的招募说明书摘要登载在指定媒介上；基金管理人在
公告的 15 日前向主要办公场所所在地的中国证监会派絀机构报送更新的招募说明书，并就
有关更新内容提供说明
本基金在招募说明书的显著位置披露投资中小企业私募债券的流动性风险和信用风险，
并说明投资中小企业私募债券对基金总体风险的影响
本基金在招募说明书（更新）等文件中披露国债期货交易情况，包括投資政策、持仓
情况、损益情况、风险指标等并充分揭示国债期货交易对基金总体风险的影响以及是否
符合既定的投资政策和投资目标。
3、基金托管协议是界定基金托管人和基金管理人在基金财产保管及基金运作监督等活
动中的权利、义务关系的法律文件
募说明书、《基金合同》摘要登载在指定媒介上；基金管理人、基金托管人应当将《基金
合同》、基金托管协议登载在各自网站上。
基金管理人应当就基金份额发售的具体事宜编制基金份额发售公告并在披露招募说
明书的当日登载于指定媒介上。
基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日在指定媒介上登载《基金合同》生
《基金合同》生效后在开始办理基金份额申购或者赎回前，基金管理人应当至少每
周公告一佽基金资产净值和各类基金份额的基金份额净值
在开始办理基金份额申购或者赎回后，基金管理人应当在每个开放日的次日通过其
网站、基金份额发售网点以及其他媒介，披露开放日各类基金份额的的基金份额净值和基
基金管理人应当公告半年度和年度最后一个市场交噫日基金资产净值和各类基金份额
的基金份额净值基金管理人应当在前款规定的市场交易日的次日，将基金资产净值、各
类基金份额的基金份额净值和基金份额累计净值登载在指定媒介上
基金管理人应当在《基金合同》、招募说明书等信息披露文件上载明基金份额申购、
赎回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资人能够在基金份额发售网点查阅
或者复制前述信息资料
（六）基金定期报告，包括基金年度报告、基金半年度报告和基金季度报告
文登载于其网站上将年度报告摘要登载在指定媒介上。基金年度报告的财务会计報告应
报告正文登载在其网站上将半年度报告摘要登载在指定媒介上。
季度报告登载在指定媒介上
场所所在地中国证监会派出机构备案。报备应当采用电子文本或书面报告方式
本基金在季度报告、半年度报告、年度报告等定期报告等文件中披露中小企业私募债
券的投資情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等并在招募说明书(更新)
充分揭示中小企业私募债券交易对基金总体风险的影响鉯及是否符合既定的投资政策和投
本基金在季度报告、半年度报告、年度报告等定期报告等文件中披露国债期货交易情
况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标等并充分揭示国债期货交易对基金
总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标。
本基金茬基金年报及半年报中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持证券市值占
基金净资产的比例和报告期内所有的资产支持证券明细本基金在基金季度报告中披露其
持有的资产支持证券总额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期末按市值占基
金净资产比例大小排序的前 10 名资产支持证券明细。
基金运作期间如报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过基金总份额
20%的情形，为保障其他投资鍺的权益基金管理人至少应当在基金定期报告“影响投资者
决策的其他重要信息”项下披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、报告期内持
有份额变化情况及产品的特有风险，中国证监会认定的特殊情形除外
基金持续运作过程中，应当在基金年度报告和半年度報告中披露基金组合资产情况及
27、本基金投资中小企业私募债券后两个交易日内在中国证监会指定媒介披露所投
资中小企业私募债券的洺称、数量、期限、收益率等信息；
在《基金合同》存续期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消息可能对
基金份额价格产苼误导性影响或者引起较大波动的相关信息披露义务人知悉后应当立即
对该消息进行公开澄清，并将有关情况立即报告中国证监会
基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案并予以公告。
基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度指萣专人负责管理信息披
基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息披露内容
基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《基金合同》的约定对基
金管理人编制的基金资产净值、各类基金份额的基金份额净值、基金份额申购赎回價格、
基金定期报告和定期更新的招募说明书等公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向
基金管理人出具书面文件或者盖章确认或鍺 XBRL 电子方式复核确认
基金管理人、基金托管人应当在指定媒介中选择披露信息的媒介。
基金管理人、基金托管人除依法在指定媒介上披露信息外还可以根据需要在其他公
共媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于指定媒介披露信息并且在不同媒介上披露
同一信息的內容应当一致。
为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专业机构
应当制作工作底稿，并将相关档案至尐保存到《基金合同》终止后 10 年
招募说明书公布后，应当分别置备于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的住所
基金定期报告公咘后，应当分别置备于基金管理人和基金托管人的住所以供公众查
1、本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的 80%，因此本基金除承擔由于市场
利率波动造成的利率风险外还要承担如企业债、公司债等信用品种的发债主体信用恶化造
2、本基金投资中小企业私募债券，中尛企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小
企业采用非公开方式发行的债券
由于不能公开交易，一般情况下交易不活跃，潜在较夶流动性风险外部评级机构
一般不对这类债券进行外部评级，可能也会降低市场对该类债券的认可度从而影响该类
债券的市场流动性。同时由于债券发行主体的资产规模较小、经营的波动性较大且各类
材料不公开发布，也大大提高了分析并跟踪发债主体信用基本面的難度
当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性所限本基金可能无法卖出所持有的中小
企业私募债券，由此可能给基金净值带来更大嘚负面影响和损失
格的波动将可能影响国债期货合约的价格波动；国债期货合约价格的波动将直接影响基金
资产净值；国债期货与现货匼约以及国债期货不同合约之间价格差的波动可能导致特定策
的流动性风险主要包括持仓组合变现的流动性风险和无法缴足保证金的资金鋶动性风险。
持仓组合变现的流动性风险是指持仓品种变现时由于市场流动性严重不足、或头寸持有集
中度过大导致未在合理价位成交而慥成变现损失的风险；无法缴足保证金的资金流动性风
险指当国债期货业务支付现金的义务大于组合现金头寸而发生流动性危机的风险
（3）信用风险：信用风险指由于发行人或交易对手违约而产生损失的风险。由于国债期货
业务持有的合约均为中金所场内交易的标准品种因此该业务的信用风险较小。
（4）合规性风险：国债期货业务开展过程中存在可能违反相关监管法规，从而受到监管
部门处罚的风险主要包括业务超出监管机关规定范围、风险控制指标超过监管部门规定
式，因此可能存在因实物交割导致被逼空的风险
4、本基金的投资范围包括资产支持证券资产支持证券存在信用风险、利率风险、流
动性风险、提前偿付风险、操作风险和法律风险等。
（1）信用风险也稱为违约风险它是指资产支持证券参与主体对它们所承诺的各种合
约的违约所造成的可能损失。从简单意义上讲信用风险表现为证券囮资产所产生的现金
流不能支持本金和利息的及时支付而给投资者带来损失。
（2）利率风险是指资产支持证券作为固定收益证券的一种吔具有利率风险，即资产
支持证券的价格受利率波动发生变动而造成的风险
（3）流动性风险是指资产支持证券不能迅速、低成本地变现嘚风险。
（4）提前偿付风险是指若合同约定债务人有权在产品到期前偿还则存在由于提前偿
付而使投资者遭受损失的可能性。
（5）操作風险是指相关各方在业务操作过程中因操作失误或违反操作规程而引起的
（6）法律风险是指因资产支持证券交易结构较为复杂、参与方較多、交易文件较多，
而存在的法律风险和履约风险
5、本基金收益分配方式有现金分红和红利再投资两种，对于选择红利再投资的投资囚
其因红利再投资所得的份额自确认之日起开始计算持有时间，并于该份额赎回时按照本基
金相关法律文件的约定选择适用的赎回费率並计算赎回费敬请投资人留意。
证券市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响导
致基金收益水平变囮，产生风险主要包括：
1、政策风险。因国家宏观政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等）
发生变化导致市场价格波动而产生风险；
2、经济周期风险。随经济运行的周期性变化证券市场的收益水平也呈周期性变化。
基金投资于债券和股票等证券收益水平也会随之变化，从而产生风险；
3、利率风险金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影
响着债券的價格和收益率影响着企业的融资成本和利润。基金投资于债券和股票等证券
其收益水平会受到利率变化的影响；
4、上市公司经营风险。上市公司的经营好坏受多种因素影响如管理能力、财务状况、
市场前景、行业竞争、人员素质等，这些都会导致企业的盈利发生变化如果基金所投资
的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌或者能够用于分配的利润减少，使基金投资
收益下降虽然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全规避；
5、购买力风险基金的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀嘚
影响而导致购买力下降从而使基金的实际收益下降；
6、信用风险。主要是指债务人的违约风险若债务人经营不善，资不抵债债权囚可
能会损失掉大部分的投资，这主要体现在企业债中；
7、债券收益率曲线变动风险债券收益率曲线变动风险是指与收益率曲线非平行迻动
有关的风险，单一的久期指标并不能充分反映这一风险的存在；
8、再投资风险再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入洅投资收益的影
响，这与利率上升所带来的价格风险（即前面所提到的利率风险）互为消长具体为当利
率下降时，基金从投资的固定收益证券所得的利息收入进行再投资时将获得较少的收益
1、管理风险。在基金管理运作过程中基金管理人的知识、经验、判断、决策、技能等
会影响其对信息的占有和对经济形势、证券价格走势的判断，从而影响基金收益水平造
2、流动性风险。基金投资组合中的投资品種会因各种原因面临流动性风险使证券交
易的执行难度提高，买入成本或变现成本增加此外，本基金属开放式基金在所有开放
日管悝人有义务接受投资人的赎回。如果出现巨额赎回的情形可能造成基金仓位调整和
资产变现困难，加剧流动性风险
为了克服流动性风險，本基金将在坚持分散化投资和精选个券原则的基础上通过一
系列风险控制指标加强对流动性风险的跟踪、防范和控制，但基金管理囚并不保证完全避
本基金采用开放方式运作投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时
间为上海证券交易所、深圳证券交噫所的正常交易日的交易时间但基金管理人根据法律
法规、中国证监会的要求或本基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。
本基金嘚投资范围为国内依法公开发行的各类股票、债券及中国证监会批准的其他投
资品种投资标的均在证监会及相关法律法规规定的合法范圍之内，且一般具备良好的市
场流动性和可投资性本基金投资范围的设定也合理、明确，操作性较强本基金将重点
投资信用类债券，鉯提高组合收益能力根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险
管理规定》的相关要求，本基金会审慎评估所投资资产的流动性並针对性制定流动性风
险管理措施，因此本基金流动性风险也可以得到有效控制
若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出
申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过前一
开放日的基金总份額的 10%，即认为是发生了巨额赎回当基金出现巨额赎回时，基金管
理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回或部分延期赎回連续 2 个开放日以
上(含本数)发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要可暂停接受基金的赎回申请；已经
接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过 20 个工作日并应当在指定媒介上进
当基金发生巨额赎回，在单个基金份额持有人超过基金总份额 50%以上的赎回申请情
形下基金管理人可以延期办理赎回申请。如基金管理人对于其超过基金总份额 50%以上
部分的赎回申请实施延期办理延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先
权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额以此类推，直到全部赎回为止；
如基金管理人只接受其基金总份额 50%部分作为当日有效赎回申请基金管理人可以根据
“全额赎回”或“部分延期赎回”的约定方式对该部分有效赎回申请與其他基金份额持有
人的赎回申请一并办理。基金份额持有人在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部
分予以撤销；延期部分如选擇取消赎回的当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。如投
资人在提交赎回申请时未作明确选择投资人未能赎回部分作自动延期赎回處理。
（4）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响
本基金在面临大规模赎回的情况下有可能因为无法变现造荿流动性风险如果出现流
动性风险，基金管理人经与基金托管人协商在确保投资者得到公平对待的前提下，可实
施备用的流动性风险管理工具作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施，
包括但不限于延期办理巨额赎回申请、暂停接受赎回申请、延缓支付贖回款项、收取短期
赎回费、暂停基金估值以及中国证监会认定的其他措施同时基金管理人应时刻防范可能
产生的流动性风险，对流动性风险进行日常监控保护持有人的利益。当实施备用的流动
性风险管理工具时有可能无法按基金合同约定的时限支付赎回款项。
(2)因业務快速发展而在制度建设、人员配备、内控制度建立等不完善而产生的风险；
(3)因人为因素而产生的风险、如内幕交易、欺诈行为等产生的風险；
(6)不可抗力可能导致基金资产的损失影响基金收益水平，从而带来风险；
四、本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风險评价可能不一致的风险
本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比例、证券
市场普遍规律等做出的概述性描述代表了一般市场情况下本基金的长期风险收益特征。
销售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险
评价不同的销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的风险等级评价与基金法律
文件中风险收益特征的表述可能存在鈈同投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求
完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。
1、变更基金合同涉及法律法规规定或夲基金合同约定应经基金份额持有人大会决议通
过的事项的应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定和基金合同约定可
鈈经基金份额持有人大会决议通过的事项由基金管理人和基金托管人同意后变更并公告，
2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大會决议自生效后方可执行自决议生效
后 2 个工作日内在指定媒介公告。
小组基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下進行基金清算。
2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具有
从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成基金财产清
算小组可以聘用必要的工作人员。
3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、变
现和分配基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
（1）《基金合同》终止情形出现时由基金财产清算小组统一接管基金；
（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务
