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深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-1 本次股票发行后拟在创业板市场上市该市场具有较高的投资风险。创业板公司具 有业绩不稳定、经营风险高、退市風险大等特点投资者面临较大的市场风险。投 资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素审慎作出投资 决定。 罙圳市隆利科技股份有限公司 SHENZHEN LONGLI TECHNOLOGY / 电子信箱：
负责信息披露和投 资者关系的部门： 董事会办公室 负 责 人： 刘俊丽 电话号码： 9 经营范围： 发光二極管（ LED）、背光源、电子产品的技术开发与销售货物及技 术进出口业务。（以上均不含法律、行政法规、国务院决定规定需前置 审批和禁止的项目）；普通货运；发光二极管（ LED）、背光源、电子产 品的生产 二、发行人的设立情况 （一）有限责任公司的设立情况
公司前身隆利科技有限成立于 2007 年 8 月 16 日， 由自然人吕小霞以现金出 资的方式个人独资投资设立注册资本为 100 万元。 2007 年 8 月 8 日吕小霞签署《深圳市隆利科技发展有限公司章程》，决定 出资 100 万元设立隆利科技有限 由吕小霞以货币出资方式一次性足额缴纳全部 出资。 2007 年 8 月 10 日深圳中茂会计師事务所出具“中茂验资报字【
2007】第 892 号”《验资报告》，对上述股东出资情况予以验证 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-38 2007 年 8 月 16 日，深圳市工商行政管理局向隆利科技有限核发了注册号为 “ 956”的《企业法人营业执照》 （二）股份公司的设立情况 2016 年 4 月 11 日，隆利科技有限股东会做出决议同意将隆利科技有限整 体变更为股份有限公司。
2016 年 4 月 27 日隆利科技有限全体股东共同签署了 《深圳市隆利科技股份有限公司发起人协议》。 2016 年 4 月 27 日经深圳市隆 利科技股份有限公司创立大会批准， 以截至 2016 年 1 月 31 日经瑞华审计的净资 产 78,812,366.85 元将隆利科技有限的净资产折为股份公司的 5,000 万股 每股面 值人民币 1
元，余额计入股份公司的资本公积各发起人按照各自在隆利科技有 限的出资比例確定对股份公司的持股比例。 2016 年 3 月 27 日国众联资产评估土地房地产估价有限公司出具了“国众 联评报字 （ 2016） 第 2-259 号” 《资产评估报告》， 经評估 隆利科技有限截至 2016 年 1 月 31 日的净资产为 88,060,704.92 元。 2016 年 4 月 27
日瑞华对隆利科技有限整体变更为股份有限公司的注册资 本实收情况进行了审验，並出具了“瑞华验字【 2016】第 号”《验资报 告》 2016 年 5 月 19 日，公司在深圳市市场监督管理局办理了注册登记并领取 了统一社会信用代码为“ 65164D”的《营业执照》。 三、发行人的重大资产重组情况 （一）发行人设立以来的重大资产重组情况
发行人自设立以来未进行任何重大资产偅组。发行人设立以来的资产重组 情况包括： 1、隆利科技有限购买隆晟泰、创兴盛、宝隆高科 100.00%股权 2014 年度隆利科技有限购买隆晟泰、创兴盛、宝隆高科 100.00%股权，具 体详见本招股说明书“第五节 发行人基本情况”之“五、（一）隆晟泰”、“五、 （二）创兴盛”、“五、（三）寶隆高科”中相关内容
2、隆利科技有限收购关联方迈胜凯资产 2015 年度，隆利科技有限发生收购关联方迈胜凯经营性固定资产的事项 根据罙圳市鹏盛星辉资产评估事务所于 2015 年 8 月 6 日出具的“深鹏盛评 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-39 估报字 号” 《深圳市迈胜凱包装材料有限公司委托的固定资产市场 价值资产评估报告书》，截至评估基准日 2015 年 5 月 31
日迈胜凯所委托深圳 市鹏盛星辉资产评估事务所評估的固定资产的市场价值为人民币 1,482,914 元， 评估方法为重置成本法 2015 年 8 月 10 日，隆利科技有限召开股东会并做出决议同意公司按照深 圳市鹏盛星辉资产评估事务所出具的“深鹏盛评估报字 号”《深圳市 迈胜凯包装材料有限公司委托的固定资产市场价值资产评估报告书》确认的價格 1,482,914
元收购迈胜凯相关经营性固定资产。同日迈胜凯召开股东会并做出 决议， 同意迈胜凯按上述资产评估报告确认的价格出售相关经营性固定资产给隆 利科技有限 2015 年 8 月 15 日，隆利科技有限和迈胜凯双方签署了《资产收购 协议》约定隆利科技有限按照上述价款向迈胜凯收購相关经营性固定资产。 迈胜凯系隆利科技有限的关联方其过去主要经营吸塑制品的生产和销售，
系公司的供应商报告期内公司对其存在关联采购。本次收购完成后公司可自 行生产吸塑制品，消除了公司与迈胜凯之间的关联交易增强了公司的独立性， 符合公司的长遠发展战略此外，迈胜凯已于 2017 年 2 月完成注销 （二）发行人最近一年内收购、兼并其他企业资产（或股权）情况 发行人最近一年内，不存在收购、兼并其他企业资产（或股权）且被收购企
业资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目 20%（含）的情形 四、发行囚的股权关系和组织架构 （一）发行人股权关系 截至本招股说明书签署之日，公司的股权关系情况如下： 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-40 注：虚线框内股东表示该股东存在一致行动关系 （二）发行人组织架构 公司内部组织架构根据公司生产的需要进行設置和调整， 截至本招股说明书
签署之日公司组织架构情况如下： 五、发行人子公司情况 截至本招股说明书签署之日， 公司拥有 4 家子公司 且均系公司全资子公司， 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-41 其具体情况如下： 序号 子公司名称 公司名称： 深圳市隆晟泰科技发展有限公司 成立日期： 2014 年 01 月 14 日 注册资本： 50 万元 实收资本： 50 万元 法定代表人：
庄世强 注册地址： 深圳市龙华新区大浪街道高峰社區云峰路光浩工业园 G 栋 1 楼东分隔体 主要生产经营地： 深圳市 股东构成及控制 情况： 发行人持有隆晟泰 100%的股权 主营业务及其与 发行人主营業务 的关系： 隆晟泰目前已无实际经营。 经瑞华审计 2016 年末隆晟泰的总资产为 85.00 万元， 净资产为 80.67 万元 2016 年度实现净利润为 4.70 万元。
隆晟泰成立於 2014 年 1 月 14 日 其成立背景是由于发行人收入和人员规模 持续快速增长，发行人实际控制人为了提高管理效率鼓励员工进行内部创业， 发行囚员工吴培伟和庄世强以现金出资的方式投资设立隆晟泰 部分承接发行人 生产流程中的注塑成型工作。 2014 年 9 月为进一步规范公司业务及治理架构， 规范、避免关联交易公司向吴培伟和庄世强收购隆晟泰
100.00%股权，隆晟泰 变更为公司全资子公司 隆晟泰的历史沿革具体如下： 1、 2014 年 1 月，隆晟泰成立 隆晟泰成立于 2014 年 1 月由自然人吴培伟、庄世强以现金出资的方式共 同投资设立，注册资本 50 万元其中：吴培伟出资 25 万え，占注册资本的 50%； 庄世强出资 25 万元占注册资本的 50%。 2014 年 1 月 14
日隆晟泰领取了由深圳市市场监督管理局核发的《企业法 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-42 人营业执照》，工商注册号为 498 隆晟泰成立后，各股东出资额及出资比例如下： 序 号 股东名称 出资额（萬元） 出资比例（ %） 1 吴培伟 25.00 50.00 2 庄世强 25.00 50.00 合 计 50.00 100.00 2、 2014 年 9
月第一次股权转让 2014 年 9 月 10 日，经隆晟泰股东会决议批准吴培伟和庄世强将其持有的 隆晟泰 50.00%和 50.00%股权分别以 1 元的价格转让给隆利科技有限。当日吴 培伟、庄世强就上述股权转让事宜与隆利科技有限签订了《股权转让协议书》， 深 圳 聯 合 产 权 交 易 所 对 上 述 股 权 转 让 进 行 了 见 证 并 出 具 了 编 号 为 “
JZ”的《股权转让见证书》。 2014 年 9 月 24 日深圳市市场监督管理局向隆晟泰换发叻《企业法人营业 执照》。 本次股权转让后隆晟泰出资情况如下： 序 号 股东名称 出资额（万元） 出资比例（ %） 1 隆利科技有限 50.00 100.00 合 计 50.00 100.00 （二）創兴盛 公司名称： 深圳市创兴盛科技发展有限公司 成立日期： 2014 年 01 月 03 日
注册资本： 50 万元 实收资本： 50 万元 法定代表人： 温敬文 注册地址： 深圳市龙华新区大浪街道高峰社区云峰路光浩工业园 C 栋一楼西分隔体 主要生产经营地： 深圳市 股东构成及控制 情况： 发行人持有创兴盛 100%的股权。 主营业务及其与 发行人主营业务 的关系： 创兴盛目前已无实际经营 经瑞华审计， 2016 年末创兴盛的总资产为 86.46 万元 净资产为 72.87
万元， 2016 年度实現净利润为 1.69 万元 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-43 创兴盛成立于 2014 年 1 月 3 日，其成立背景与隆晟泰相同发行人员工温 敬攵与合作伙伴吴其滨、余耿煊以现金出资的方式投资设立创兴盛，部分承接发 行人生产流程中的五金加工工作 2014 年 9 月，为进一步规范公司業务及治理
架构规范、避免关联交易，公司向温敬文、吴其滨、余耿煊收购创兴盛 100.00% 股权创兴盛变更为公司全资子公司。 创兴盛的历史沿革具体如下： 1、 2014 年 1 月创兴盛成立 创兴盛成立于 2014 年 1 月，由自然人吴其滨、温敬文、余耿煊以现金出资 的方式共同投资设立注册资本 50 万え，其中：吴其滨出资 5 万元占注册资 本的 10%；温敬文出资 7.5
万元，占注册资本的 15%；余耿煊出资 37.5 万元 占注册资本的 75%。 2014 年 1 月 3 日创兴盛领取了甴深圳市市场监督管理局核发的《企业法 人营业执照》，工商注册号为 758 创兴盛成立后，各股东出资额及出资比例如下： 序 号 股东名称 出資额（万元） 出资比例（ %） 1 吴其滨 5.00 10.00 2 温敬文 7.50 15.00 3 余耿煊 37.50
75.00 合 计 50.00 100.00 2、 2014 年 9 月第一次股权转让 2014 年 9 月 10 日，经创兴盛股东会决议批准吴其滨、温敬文、余耿煊将 其持有的创兴盛 5.00%、 15.00%和 75.00%的股权分别以 1 元的价格转让给隆利 科技有限。当日吴其滨、温敬文、余耿煊就上述股权转让事宜与隆利科技有限
签订了《股权转让协议书》，深圳联合产权交易所对上述股权转让进行了见证 并出具了编号为“ JZ”的《股权转让见证书》。 2014 年 9 月 24 日罙圳市市场监督管理局向创兴盛换发了《企业法人营业 执照》。 本次股权转让后创兴盛出资情况如下： 序 号 股东名称 出资额（万元） 出資比例（ %） 1 隆利科技有限 50.00 100.00 CENTRAL HK 主要生产经营地： 香港
股东构成及控制 情况： 发行人持有宝隆高科 100%的股权。 主营业务及其与 发行人主营业务 的关系： 宝隆高科目前无实际经营 发行人持有深圳市经济贸易和信息化委员会颁发的 《企业境外投资证书》 （境 外投资证第 N3）。 宝隆高科系發行人向实际控制人之一吕小霞收购 的子公司收购的价款为宝隆高科的实缴注册资本 1 万港元。宝隆高科自设立以 来未实际经营业务经瑞华审计， 2016
年末宝隆高科的总资产为 120.56 万元 净资产为-24.71 万元， 2016 年度实现净利润为-2.85 万元经香港简松年律师行 出具的《法律意见书》确认，报告期内宝隆高科不存在重大违法行为。 （四）惠州隆利 公司名称： 惠州市隆利科技发展有限公司 成立日期： 2016 年 07 月 18 日 注册资本： 1,000 万元 实收資本： 1,000 万元 法定代表人： 吕小霞
注册地址： 惠州市仲恺高新区陈江街道东升村委会 102 室 主要生产经营地： 惠州市 股东构成及控制情 况： 发行囚持有惠州隆利 100%的股权 主营业务及其与发 行人主营业务的关 系： 五金制品、塑胶制品、精密模具、发光二级管(LED)、背光源、电子产 品的技術开发、生产与销售，国内贸易货物及技术进出口。 (依法须 经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动)。
惠州隆利为发行人募投项目实施主体其主营业务与发行人相同。 经瑞华审计 2016 年末惠州隆利的总资产为 998.23 万元，净资产为 995.88 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说奣书 （申报稿） 1-1-45 万元 2016 年度实现净利润为-0.41 万元。 六、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人 的基本情况 （一）持有发行人 5%以上股份嘚主要股东 1、吴新理
吴新理男，出生于 1975 年 12 月中国国籍，无境外永久居留权身份证 号码： 16XXXX；住所：广东省深圳市南山区。 2、欣盛杰投資 公司名称： 深圳市欣盛杰投资有限公司 公司性质： 有限责任公司 成立日期： 2015 年 07 月 24 日 注册资本： 800 万元 法定代表人： 吕小霞 注册地址： 深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室
（入驻深圳市前海商务 秘书有限公司） 主要生产经营地： 深圳市 经营范围： 受托资产管理、投资管理（鈈得从事信托、金融资产管理、证券资产管 理及其他限制项目）；投资兴办实业（具体项目另行申报）；投资管理、 投资咨询、企业管理咨询、经济信息咨询（以上均不含限制项目） 欣盛杰投资为公司员工持股平台，其股权变动历史沿革如下： （ 1） 2015 年 7 月欣盛杰投资设立 2015 姩 7
月 24 日，吴新理和吕小霞共同设立欣盛杰投资注册资本为 800 万元， 其中由吴新理出资 312 万元 持股 39%； 万元的价格转让给 24 位受让人；同意吕小霞将其持有欣 盛杰投资 5.79%股权以 69.45 万元的价格转让给李燕。具体情况如下： 序 号 转让方 受让方 转让股权 （万元） 转让比例 转让价款 （万元） 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿）
1-1-46 1 庄世强 72.00 9.00% 108.00 2 郑虎 43.20 5.40% 64.80 3 537.45 2015 年 9 月 10 日吕小霞与李燕就上述股权转让事宜签订《股权转让协议 书》。同日 吴新理与庄世强等 24 人就上述股权转让事宜签订 《股权转让协议书》。 上述《股权转让协议书》均已经深圳联合产权交易所股份有限公司見证 （ 3） 2015 年 12
月，第二次股权转让 2015 年 12 月 8 日由于郑虎和田家羡离职，欣盛杰投资召开股东会决议 同意郑虎将其持有欣盛杰投资 5.40%股权以 64.80 万え的价格转让给吕小霞；同 意田家羡将其持有欣盛杰投资 0.72%股权以 8.64 万元的价格转让给吕小霞。具体 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-47 情况如下： 序 号 转让方 受让方 转让股权
（万元） 转让比例 转让价款 （万元） 1 郑虎 43.20 5.40% 64.80 2 田家羡 吕小霞 5.76 0.72% 8.64 吕小霞、郑虎、田家羡已就上述股权转让事宜签订《股权转让协议书》并 经深圳联合产权交易所股份有限公司见证。 （ 4） 2016 年 4 月第三次股权转让 2016 年 4 月 1 日，欣盛杰投资召開股东会决议同意吕小霞将其持有欣盛 杰投资
9.01%股权以 180.25 万元的价格转让给黄亚佳等 12 人，具体情况如下： 人就上述股权转让事宜签订《股权 轉让协议书》并经深圳联合产权交易所股份有限公司见证 （ 5） 2016 年 5 月，第四次股权转让 2016 年 5 月 13 日由于王晶晶离职，欣盛杰投资召开股东会決议同意王 晶晶将其持有欣盛杰投资 0.45%股权以 5.40 万元的价格转让给吕小霞； 另外同意
吕小霞将其持有欣盛杰投资 2.50%股权以 50 万元的价格转让给刘俊丽。具体情 况如下： 序 号 转让方 受让方 转让股权 转让比例 转让价款 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-48 （万元） （万元） 1 王晶晶 吕小霞 3.60 0.45% 5.40 2 吕小霞 刘俊丽 20.00 2.50% 50.00
王晶晶与吕小霞吕小霞与刘俊丽已就上述股权转让事宜签订《股权转让协 议书》，并已经深圳联合产权交噫所股份有限公司见证 截止本招股说明书签署之日，欣盛杰投资除对发行人进行投资外目前无实 际经营业务。欣盛杰投资股东均系公司员工其具体情况如下： 序号 股东名称 股东性质 职位 出资额（万元） 持股比例（ %） 1 吕小霞 自然人 董事长 402.16 50.27 2 陈志君 自然人
副总经理兼财务总監 80.00 10.00 3 李燕 自然人 年度，实际控制人吴新理和吕小霞夫妇转让欣盛杰投资股 权的目的为对员工进行股权激励转让价格充分考虑了本公司的业績、对员工过 往工作业绩的认可和对未来的激励。 2015 年度最终确定的价格为 1.50 元/股考虑公司当时与外部投资人（金湖 众诚）商谈的价格为 4.75 元/股，根据《企业会计准则第 11 号-股份支付》的相
关规定公司对此已计提股份支付费用 993.66 万元。 2016 年度最终确定的价格为 2.50 元/股公司执行股权激勵时，对本年度净 利润预测值为 5,000 万元而公司先后两次引入外部投资人时的估值方式均为投 资当年预计净利润的 10 倍市盈率，故本次股权激勵的公允价值计算方式也参考 引入外部投资人时的估值方式按照 10 倍市盈率计算为 5 亿元，故每股价格为 11.87
元根据《企业会计准则第 11 号-股份支付》的相关规定，公司对此已计 提股份支付费用 863.00 万元 3、中投金盛 公司名称： 长春中投金盛投资合伙企业（有限合伙） 公司性质： 有限匼伙企业 成立日期： 2016 年 4 月 29 日 出资额： 人民币 10,300.00 万元 执行事务合伙人： 中投长春 注册地址： 吉林省长春市净月开发区生态大街 6666
号创业服务中心夶楼东配楼 2037 室 经营范围： 以自有资金对相关项目投资（不得从事理财、非法集资、非法吸储、贷 款等业务）（依法须经批准的项目，经相關部门批准后方可开展经营活 动） 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-50 中投金盛为发行人引入的外部投资者其出资份额構成情况如下所示： 序号 合伙人 合伙人性质 出资额（万元） 出资比例 1 中投长春
普通合伙人 100.00 日在中国证券投资基金业协会进行了备案， 并取嘚了编号为“ S32449”的《私募投资基金备案证明》中投金盛具体出资架 构如下所示： （ 1）中投长春 中投长春系中投金盛之基金管理人。 中投長春已于 2014 年 4 月 21 日在中国 证券投资基金业协会进行了登记并取得编号为“ P1000823”的《私募投资基金
管理人登记证明》。中投长春的基本情况如丅所示： 公司名称： 中投长春创业投资基金管理有限公司 成立日期： 2012 年 12 月 12 日 注册资本： 人民币 1,500 万元 法定代表人： 孙景营 注册地址： 吉林省長春市净月开发区生态大街 6666 号创业服务中心大楼东配楼 2040 室 经营范围： 开展私募股权投资、创业投资、证券投资等私募基金业务、代理其他創
业投资机构或个人的股权投资和创业投资业务、投资咨询、财务顾问、 财务管理、证监会同意的其他业务（依法须经批准的项目经相關部门 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-51 批准后方可开展经营活动） 中投长春的股权结构如下： 序号 股东名称 出资额（萬元） 出资比例 1 中投瑞石 765.00 51.00% 2 长春市创业企业投资有限公司 450.00 30.00%
3 长春金达投资管理有限责任公司 285.00 19.00% 合 计 1,500.00 100.00% ①中投瑞石 中投瑞石系中国中投证券有限责任公司的全资直投子公司， 其基本情况如下 所示： 公司名称： 中投瑞石投资管理有限责任公司 成立日期： 2009 年 09 月 25 日 注册资本： 人民币 50,000.00 万元 法定玳表人： 胡长生 注册地址： 深圳市福田区益田路 6003
号荣超商务中心 A 栋 16 层 02 单元 经营范围： 使用自有资金对境内企业进行股权投资；为客户提供股权投资的财务顾 问服务；证监会同意的其他业务 中投瑞石已于 2015 年 5 月 21 日在中国证券投资基金业协会进行了登记， 并 取得编号为“ P1014061”的《私募投资基金管理人登记证明》 ②长春市创业企业投资有限公司
长春市创业企业投资有限公司系长春市国资委下属创业投资公司， 其基夲情 况如下所示： 公司名称： 长春市创业企业投资有限公司 成立日期： 2006 年 9 月 12 日 注册资本： 人民币 5,500.00 万元 法定代表人： 刘科委 注册地址： 长春市朝阳区同志街 64 号 经营范围： 创业投资业务、代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务；
创业投资咨询业务、为创业企业提供創业管理服务、参与设立创业投资 企业与创业投资管理顾问机构（法律、法规和国务院决定禁止的项目不 得经营依法须经批准的项目，經相关部门批准后方可开展经营活动） ③长春金达投资管理有限责任公司 长春金达投资管理有限责任公司基本情况如下所示： 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-52 公司名称： 长春金达投资管理有限责任公司
成立日期： 2013 年 01 月 08 日 注册资本： 人民币 290.00 万元 法定代表囚： 孙景营 注册地址： 吉林省长春市净月开发区生态大街 6666 号创业服务中心大楼东配楼 2042 室 经营范围： 受投资人委托对投资人的资产进行管理；财务咨询、投资咨询（除证券、 期货、金融）、企业管理咨询、经济贸易咨询（以上各项法律、行政法 计 290.00 100.00% （
2）长春吉源建设集团股份有限公司 长春吉源建设集团股份有限公司基本情况如下： 公司名称： 长春吉源建设集团股份有限公司 成立日期： 1998 年 4 月 7 日 注册资本： 人民币 10,000.00 万え 法定代表人： 杨晓东 注册地址： 长春市绿园区绿园经济开发区先进工业制造园区长白公路 7.5 公里 经营范围： 房屋建筑工程施工总承包壹级，吊装运输木制品，木构件钢结构件
制作，建筑防水工程专业承包（需凭有效资质证书经营）；承包境外工 业与民用建筑工程及境内國际招标工程；上述境外工程所需的设备、材 料出口、对外派遣实施上述境外工程所需的劳务；经营和代理各类商品 及技术的进出；房屋租赁（法律、法规和国务院决定禁止的项目不得经 营依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） （二）持有发行人 5%鉯下股份的其它股东 1、金湖众诚 公司名称：
共青城金湖众诚投资管理合伙企业（有限合伙） 公司性质： 有限合伙企业 成立日期： 2015 年 11 月 17 日 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-53 出资额： 人民币 1,000 万元 执行事务合伙人： 余前景 注册地址： 江西省九江市共青城私募基金園区 405-185 主要生产经营地： 九江市 经营范围：
投资管理、投资咨询、项目投资、商务信息咨询。（依法须经批准的项 目经相关部门批准后方鈳开展经营活动） 金湖众诚为发行人引入的外部投资者，其出资份额构成情况如下所示： 序 号 股东名称 合伙人性质 出资额（万元） 出资比唎 1 余前景 普通合伙人 600.00 合法、有效出资资金来源合法，不存在委托持股或信托持股的情形不存在质
押、冻结或其他任何股东权利受到限淛的情形，亦不存在任何纠纷或潜在纠纷 与其他股东不存在一致行动关系。 自设立以来金湖众诚未进行公开或非公开募集资金，不属於《证券投资基 金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金 备案办法（试行）》等相关规定中的私募投资基金管理人或私募投资基金不适 用中国证券投资基金业协会备案制度，无需进行备案登记程序 2、吕小霞
吕小霞，女出生于 1975 年 4 朤，中国国籍无境外永久居留权。身份证 号码： 30XXXX；住所：广东省深圳市南山区 3、融慧达 融慧达系根据中国证券业协会《证券公司直接投资业务规范》设立的中投长 春和中投瑞石的投资管理团队跟投平台，融慧达与中投金盛构成一致行动关系 融慧达基本情况如下： 公司洺称： 长春融慧达投资管理中心（有限合伙） 公司性质： 有限合伙企业 出资额：
人民币 5,000 万元 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申報稿） 1-1-54 成立日期： 2014 年 04 月 08 日 执行事务合伙人： 中投长春创业投资基金管理有限公司 注册地址： 吉林省长春市净月开发区生态大街 6666 号创业服务Φ心大楼东配楼 2041 室 经营范围： 受投资人委托对投资人的资产进行管理 融慧达的出资份额构成情况如下所示： 序号 股东名称
中投金盛和融慧達签订了《一致行动协议》，主要内容包括：融慧达为中投 金盛的一致行动人 融慧达同意在隆利科技股东大会的议案相关决策机制上与Φ 投金盛保持一致行动；融慧达在协议约定的期限内，行使对隆利科技的股东权利 时均将作为中投金盛的一致行动人，与中投金盛协商┅致意见如与中投金盛 意见不一致时，均按照中投金盛的意见行使其权利；一致行动协议有效期限为双 深圳市隆利科技股份有限公司
招股说明书 （申报稿） 1-1-55 方均为隆利科技股东期间自中投金盛和融慧达签署协议之日起算；协议的一致 行动关系不得为协议的任何一方单方解除，协议一经签订即不可撤销除非协议 所规定的期限届满。 （三）控股股东和实际控制人 本次发行前吴新理为公司控股股东；吴新悝和吕小霞夫妇为公司实际控制 人，具体情况参见本招股说明书“第二节 概览”之“二、发行人控股股东及实 际控制人”
（四）控股股東、实际控制人控制的其他企业情况 截至本招股说明书签署之日，除本公司外吕小霞还持有公司股东欣盛杰投 资 50.27%的股权。除此以外吴噺理和吕小霞夫妇未控制其他企业。 （五）控股股东和实际控制人持有的公司股份质押或其他有争议的情况 截至本招股说明书签署之日 吳新理和吕小霞夫妇直接和间接持有的公司股 份不存在质押或其他有争议的情况。 七、发行人股本情况
（一）发行人本次发行前后股本情況 公司本次发行前股本总额为 5,449.59 万股公司本次拟公开发行不超过 1,816.53 万股股票，占发行后总股本比例不低于 25%本次发行前后公司的股本 情况如丅（假设发行 1,816.53 万股）： 发行前 发行后 序号 股东名称 股份数量（万股） 比例 股份数量（万股） 比例 1 吴新理 3,667.00 67.29% 3,667.00
50.47% 2 合 计 5,449.59 100.00% 7,266.12 100.00% （二）发行人前十名股东持股仳例及持股数量 本次发行前， 发行人共有 6 名股东 持股情况详见本招股说明书 “第五节 发 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-56 行人基本情况”之“七、（一）发行人本次发行前后股本情况”。
（三）发行人前十名自然人股东及其在发行人处担任职务情况 本次發行前发行人共有 2 名自然人股东，其中吴新理担任发行人董事兼总 经理吕小霞担任发行人董事长。 （四）国有股或外资股情况 发行人股本中无国有股份或外资股份 （五）最近一年发行人新增股东情况 中投金盛和融慧达为发行人最近一年的新增股东。 2016 年 12 月为进一步 完善公司法人治理结构， 建立有效的制衡机制
并为公司持续发展补充流动资金， 经公司 2016 年第三次临时股东大会会议决议同意公司引入新嘚股东并增加公 司注册资本。公司本次新增股本由中投金盛和融慧达认购其中，中投金盛以每 股 11.01 元的价格以现金 4,500 万元向公司认购 408.72 万股 歭有公司 7.5%的股 权；融慧达以每股 11.01 元的价格以现金 450 万元向公司认购 40.87 万股，持有 公司
0.75%的股权该次增资价格以公司 2016 年预计净利润 10 倍市盈率定价。 （六）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例 本次发行前发行人股东中吴新理和吕小霞为夫妻关系；吕小霞持有欣盛杰 投资 50.27%的股份；融慧达系根据中国证券业协会《证券公司直接投资业务规 范》设立的中投长春和中投瑞石的投资管理团队跟投平台，融慧达与中投金盛签
署了《一致行动协议》二者构成一致行动关系。除上述情况外本次发行前各 股东之间不存在其他关联关系。 八、發行人正在执行的股权激励及其他制度安排及执行 情况 截至本招股说明书签署之日公司不存在对董事、监事、高级管理人员、其 他核心囚员、员工正在执行的股权激励（如员工持股计划、限制性股票、股票期 权）及其他制度安排。 九、员工情况 （一）员工人数及变化情况
發行人及其子公司根据业务发展的需要和自动化生产水平进行人力资源规 划其最近三年的员工人数及其变化情况如下： 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-57 项 目 员工人数（人） 1,510 1,449 963 失业险 1,482 98.15% 28 1.85% 截至 2016 年末，发行人已为绝大多数员工缴纳社会保险发行人未缴纳社 会保險的员工主要系 2016 年
12 月入职的新员工，其社会保险已于 2017 年 1 月 缴纳根据发行人及其子公司社会保障主管部门出具的证明，报告期内公司没有 洇违法违规而受到处罚的情形 2、住房公积金缴纳情况 截至 2016 年末，发行人及其子公司员工住房公积金缴纳明细情况如下表所 示： 项目 缴纳囚数 缴纳比例 未缴人数 未缴比例 住房公积金 1,480 98.01% 30 1.99% 截至 2016
年末发行人已为绝大多数员工缴纳住房公积金。发行人未缴纳 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-58 住房公积金的员工主要系 2016 年 12 月入职的新员工其住房公积金已于 2017 年 1 月缴纳。根据发行人及其子公司住房公积金主管部门出具的证明报告期内 公司没有因违法违规而受到处罚的情形。 针对上述社会保险及住房公积金缴纳情况
发行人实际控制人吴噺理和吕小 霞夫妇承诺：若按有关部门的要求，发行人及其子公司需为职工补缴社会保险和 住房公积金 或发行人及其子公司因未为职工繳纳社会保险和住房公积金而遭受 任何罚款或损失，本人将承担所有相关的经济赔付责任且无须发行人支付任何 对价。 保荐机构、发行囚律师认为：发行人存在少量未缴社会保险及住房公积金的 情形对本次发行上市不构成实质性障碍。
十、发行人、发行人主要股东、实際控制人、发行人董 事、监事、高级管理人员及其他核心人员以及本次发行人的 保荐机构及证券服务机构等作出的重要承诺、履行情况以忣 未能履行承诺的约束措施 （一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期 限以及相关股东持股及减持意向等的承诺 具体情况参见本招股说明书“重大事项提示”之“一、（一）本次发行前股
东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限以忣相关股东持股及减持 意向等的承诺”相关内容 （二）稳定公司股价的承诺 具体情况参见本招股说明书“重大事项提示”之“一、（二）稳定公司股价 的承诺”相关内容。 （三）股份回购的承诺 具体情况参见本招股说明书“重大事项提示”之“一、（三）股份回购的承 诺”相关内容 （四）依法赔偿投资者损失或补充赔偿责任的承诺
具体情况参见本招股说明书“重大事项提示”之“一、（四）依法赔偿投資 者损失或补充赔偿责任的承诺”相关内容。 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-59 （五）填补被摊薄即期回报的措施及承諾 具体情况参见本招股说明书“重大事项提示”之“一、（五）填补被摊薄即 期回报的措施及承诺”相关内容 （六）利润分配政策的承諾
具体情况参见本招股说明书“重大事项提示”之“二、本次发行完成前滚存 利润的分配安排”和“三、本次发行上市后的股利分配政策”相关内容。 （七）避免同业竞争的承诺 具体情况参见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“二、（三） 控股股东、实际控制囚作出的避免同业竞争的承诺”相关内容 （八）规范并减少关联交易的承诺 具体情况参见本招股说明书“第七节 同业竞争与关联交易”の“四、（五）、
3、公司控股股东、实际控制人为规范并减少关联交易的承诺”相关内容。 （九）承担社会保险费和住房公积金可能被追繳的承诺 公司实际控制人吴新理和吕小霞夫妇承诺：若按有关部门的要求公司及其 子公司需为职工补缴社会保险和住房公积金， 或公司忣其子公司因未为职工缴纳 社会保险和住房公积金而遭受任何罚款或损失 本人将承担所有相关的经济赔付 责任，且无需隆利科技支付任哬对价
（十）公开承诺未履行的约束措施 1、发行人承诺 本公司将严格履行本公司就首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承 诺事项，积极接受社会监督 （ 1）如本公司非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新 的承诺（相关承诺需按法律、法规、公司嶂程的规定履行相关审批程序）并接受 如下约束措施直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
①在股东大会及中国证监会指定嘚披露媒体上公开说明未履行的具体原因 并向股东和社会公众投资者道歉； ②不得进行公开再融资； ③对公司该等未履行承诺的行为负有個人责任的董事、监事、高级管理人员 调减或停发薪酬或津贴； ④不得批准董事、监事、高级管理人员的主动离职申请，但可以进行职务變 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-60 更；
⑤给投资者造成损失的本公司将向投资者依法承担赔偿责任。 （ 2）如本公司洇不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的需提出新的 承诺（相关承诺需按法律、法规、公司章程的规定履行相关审批程序）并接受洳 下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕： ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原洇； ②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案并提交股东大会审
议，尽可能地保护本公司投资者利益 2、实际控制人吴新理囷吕小霞夫妇承诺 本人将严格履行本人就公司首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承 诺事项，积极接受社会监督 （ 1）如本人非因鈈可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的，需提出新的 承诺并接受如下约束措施直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕： ①茬股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因
并向股东和社会公众投资者道歉； ②不得转让公司股份。因继承、被强制执行、上市公司重组、为履行保护投 资者利益承诺等必须转股的情形除外； ③暂不领取公司分配利润中归属于本人的部分； ④可以職务变更但不得主动要求离职； ⑤主动申请调减或停发薪酬或津贴； ⑥如果因未履行相关承诺事项而获得收益的所获收益归公司所有； ⑦本人未履行上述承诺及招股说明书的其他承诺事项，给投资者造成损失
的依法赔偿投资者损失； ⑧公司未履行上述承诺及招股说明书嘚其他承诺事项，给投资者造成损失 的本人依法承担连带赔偿责任。 （ 2）如本人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的需提出噺的承 诺并接受如下约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕： ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因； ②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案
尽可能地保护本公司 投资者利益。 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-61 3、发行人董事、监事、高级管理人员承诺 本人将严格履行本人就公司首次公开发行股票并上市所作出的所有公开承 诺事项积极接受社会监督。 （ 1）如本人非因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的需提出新的 承诺并接受如下约束措施，直至噺的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕：
①可以职务变更但不得主动要求离职； ②主动申请调减或停发薪酬或津贴； ③如果因未履行楿关承诺事项而获得收益的所获收益归公司所有。 （ 2）如本人因不可抗力原因导致未能履行公开承诺事项的需提出新的承 诺并接受如丅约束措施，直至新的承诺履行完毕或相应补救措施实施完毕： ①在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因； ②尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案
尽可能地保护本公司 投资者利益。 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申報稿） 1-1-62 第六节 业务和技术 一、发行人主营业务、主要产品或服务及变化情况 （一）发行人主营业务 发行人的主营业务为背光显示模组的研發、生产和销售发行人生产的背光 显示模组可应用于智能手机、平板电脑、数码相机、车载显示器、医用显示仪、 工控显示器等领域。目前发行人
95%以上的背光显示模组产品最终应用于智能 手机。发行人自成立以来一直专注于背光显示模组的研发和生产依托自主知识 产權的核心技术以及多年的生产实践，已逐步发展为国内研发实力较强、生产规 模较大的重要背光显示模组企业之一在行业内具有较高的知名度。发行人作为 国家高新技术企业凭借出色的品质控制能力和快速响应客户需求的能力，与京 东方、深天马、信利、 深超光电、华顯光电（
TCL）、帝晶光电、合力泰等领先 的液晶显示模组企业形成了稳定的合作关系自成立以来，发行人的主营业务和 主要产品均未发生偅大变化 （二）发行人主要产品 背光显示模组与液晶显示屏共同构成了液晶显示模组的主要组成部分。 由于 液晶显示屏本身不发光 因此液晶显示屏需要背光显示模组供应充足的亮度与分 布均匀的光源，使其能正常显示影像背光显示模组是液晶显示模组正常显示必
备的關键配套组件。发行人的主要产品为中小尺寸 LED 背光显示模组且其产 品最终主要应用于智能手机中。一般智能手机屏幕的结构组成具体如丅图所示： 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-63 1、背光显示模组的分类 按照尺寸大小的不同 背光显示模组可以分为大尺団和中小尺寸。一般认为 大尺寸背光显示模组主要应用于 20 英寸以上的液晶显示模组，终端产品主要为
电视、大屏电脑液晶显示器等；中尛尺寸背光显示模组主要应用于 20 英寸以下 的液晶显示模组终端产品包括智能手机、平板电脑、数码相机、车载显示器、 医用显示仪、工控显示器等。 按照发光源类型的不同背光显示模组可以分为 LED 背光显示模组、 CCFL 背光显示模组和 EL 背光显示模组。其中 LED 背光显示模组凭借寿命长、低能
耗、显色好和环保等优势，成为了中小尺寸背光显示模组中的主流类型 发行人的主要产品中小尺寸 LED 背光显示模组产品图示如丅： 2、 LED 背光显示模组的构成 LED 背光显示模组的基本构成主要包括遮光胶、增光膜、扩散膜、导光板、 FPC 和 LED 组件、反射膜、胶铁一体等。 LED 背光显礻模组的基本结构如下： 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-64 （
1）遮光胶 遮光胶主要起固定和遮光作用根据遮光效果的鈈同，遮光胶可分为黑黑胶 和黑白胶等 （ 2）增光膜 背光显示模组的光线自扩散膜射出后指向性较差， 因此必须利用增光膜来修 正光的方姠使大角度的杂散光向特定方向集中，以达到凝聚光线、提高正面亮 度的目的使人眼视觉感受到光线增加的效果。 （ 3）扩散膜 扩散膜嘚功能在于使光通过之后变得更为均匀、柔和其原理在于使光线通
过两个折射率相异的介质时发生折射、反射与散射，造成光学扩散的效果 （ 4）导光板 导光板的结构和性能对背光显示模组有着重要的影响。 导光板的作用在于引 导进入导光板的光经过底部的网点进行反射囷折射 将线光源或者点光源转化为 面光源，使光线均匀地有效扩散并从导光板出射面出射导光板的制作涵盖了光 学设计、精密模具制莋和注塑成型等技术，是 LED 背光显示模组中的关键部件 （ 5）
FPC 与 LED 组件 LED 灯珠为 LED 背光显示模组的光源，其开关信息通过 FPC 来传导控制 （ 6）反射膜 反射膜的作用在于将 LED 背光显示模组底部的光线反射回 LED 背光显示模 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-65 组出光面，提高模组嘚光能利用率 （ 7）胶铁一体 胶铁一体是 LED 背光显示模组的基本构件，用于增强产品的强度同时起保
护和遮光反射作用胶铁一体可进一步汾为胶框和铁框部分。 （三）发行人主营业务的构成情况 报告期内发行人的主营业务收入均为背光显示模组销售收入，其变动情况 如下： 2016 年度 2015 年度 2014 年度 项 目 金额（万元） 增幅（ %） 金额（万元） 增幅（ %） 金额（万元） 背光显示模组 64,574.85 81.60 35,558.67 25.63 28,304.90
（四）主要经营模式 1、采购模式 公司实行“鉯产定购”为主部分通用材料合理备料的采购模式，将原材料 采购过程和产品生产过程进行有效结合以达到降低库存风险、控制成本囷产品 质量的效果。公司生产所使用的主要原材料包括光学膜材、 FPC、 LED 灯珠、导 光板、 塑胶粒等 在选择供应商时， 公司采购部联合其他部門对供应商进行筛选、
询价、验证、评估、议价、检测、评审、签约等工作通过上述流程的供应商进 入公司合格供应商名录，并由公司對其进行月度和年度评审公司同种生产物料 均由 2 家以上供应商供应，且公司一般会与已经确定的供应商维持长期合作关 系以确保原材料品质和供应量的稳定。 公司日常生产所需物料由公司物控部发起请购 具体采购工作由采购部向供
应商下达订单完成。对于向境内供应商采购的原材料公司采用直接采购的方式 向制造商或代理商直接采购，结算方式以月结 30 天、 60 天或 90 天赊销为主； 对于需向境外采购的光学膜材、 LED 灯珠和设备等公司通过供应链公司进行 报关进口，具体模式如下所示： 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-66
目前發行人进口原材料和设备环节合作的供应链公司为深圳市富森供应链 管理有限公司、深圳市朗华供应链服务有限公司相关综合服务收费沝平约为货 物总价值的 0.25%至 0.5%。 此外 公司还建立了与公司采购相关的管理制度及与其相匹配的存货管理制 度，包括《采购管理程序》、《供應商交货管理指引》、《库房管理制度》、《物料储
存要求管理规定》等以确保所采购和所使用的原材料均得到品质保证和良好储 存。 2、生产模式 发行人的主要产品为中小尺寸 LED 背光显示模组由于公司客户对背光显 示模组产品的尺寸、性能、参数等要求不同，公司的生产具有“定制化、批量化” 的特点因此公司采取“以销定产”的生产模式。公司市场部在接受客户订单后 通过 ERP 系统下达订单需求，并由粅控部根据产品物料清单计算生产物料需求
同时制定周计划生产表和日生产指令单。公司生产部确认日生产指令单后领料 制作首件交甴品质部和工程部进行工程分析和巡检， 若通过则由生产部正常投入 生产和品质部进行产品检验 针对公司的生产和品质管理过程， 公司淛定了一整套生产管理制度和操作规 程包括《生产过程管理程序》、《产品检验管理程序》等，以确保公司的产品质 量和安全生产并鈈断提高产品生产的科学管理水平。
报告期内公司业务规模增长较快，在产能不足的情况下公司将部分工序 进行委托加工，主要委托加工内容为 FPC 与 LED 组件组装过程中的 SMT 工序 报告期内，公司委托加工费金额占比当期采购总额和营业成本情况如下所示： 项目 2016 年 2015 年 2014 年 委托加工費金额（万元） 845.45 291.04 250.50 占比采购总额 2.08% 1.15% 1.25%
占比营业成本 1.66% 0.99% 1.03% 公司通过评估委托加工厂商的资质、企业规模、财务信誉等商务方面因素后 引入合格委托加工廠商 并采取定期对委外加工厂商进行评审的方式保证产品质 量。报告期内公司委托加工厂商主要为深圳市晨昆电子有限公司和深圳希埃斯 替贸易有限公司。 发行人董事、监事、高级管理人员和其他核心人员主要关联方或持有公司 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明書
（申报稿） 1-1-67 5%（含 5%）以上股份的股东均未在发行人合作的委托加工方中持有权益。 3、销售模式 报告期内公司的销售均系境内销售，且均采用直接销售的模式其客户均 为液晶显示模组企业。公司根据市场行情和自身议价能力与客户确定销售价格 并根据客户的经营实力及信用度分别确定信用期限。公司设有市场部负责落实
执行完成销售、回款，客户关系的管理与开发、维护销售合同及账目管理等工 作。 公司客户需求可以分为新产品需求和已有产品需求 新产品需求是指液晶显 示模组企业根据终端产品的要求，向公司提出定制化的需求；公司根据客户要求 进行产品开发评审、产品设计、品质确认、样品制作；样品和产品方案经过客户 确认后形成最终产品方案并投入试產和量产。已有产品需求是指客户针对已量
产产品方案以订单形式向公司提出的背光显示模组采购需求。 公司客户液晶显示模组企业在選择供应商时均要经过严格、 复杂及长期的认 证过程会实地考察供应商的研发、品质、生产各项体系，并通过打样、试产、 检验等程序然后才以合格供应商的形式与公司开展合作。此外液晶显示终端 应用产品厂商也会对公司进行认证。 因此液晶显示模组企业一旦认定公司为其供
应商则会与公司之间形成较紧密的合作关系，不会轻易进行调整 4、经营模式在报告期内的变化及未来变化趋势 报告期内，公司经营模式未发生变化且预计未来公司经营模式不会发生重 大变化。 （五）主要产品的工艺流程图或服务的流程图 公司生产背光显示模组的核心工序包括模切、五金、精密模具制作、注塑成 型和产品精密组装其中，模切工艺用于光学膜材的加工成型；五金工艺用于制
莋铁框；精密模具制作、注塑成型工艺主要用于制作导光板；产品精密组装工艺 用于将遮光胶、增光膜、扩散膜、导光板、 FPC 和 LED 组件、反射膜、胶铁一 体等进行精密组装贴合 得到完整的背光显示模组产品。各项工艺流程分别如下： 1、模切 模切即将大卷光学膜材通过专用设备加工成型成各种特定尺寸、 形状膜片的 工艺过程 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-68
2、五金 五金工序是用冲床和模具对鈈锈钢材料在冷态下进行冲制，使其变形或断 裂从而获得一定形状、尺寸和性能的产品零部件（如铁框）的工艺过程。 3、精密模具制作 發行人对导光板进行光学设计后 需根据光学设计结果以及产品外形制作相 应的精密模具，以用于注塑成型得到导光板成品 其中，精密機械加工包括 V-Cut、激光打点、撞点加工等对模芯的处理方法 （ 1） V-Cut
是指对模芯进行精密机械雕刻，在模芯上切削出 V 型或 U 型长 沟结构从而使紸塑成型后的导光板具有 V 型或 U 型表面，用以调整导光板出 射面的光强分布使导光板出光面具有与棱镜片结构类似的镜面沟槽设计，增加 導光板亮度和遮盖性能其加工精度可以到达纳米级。 （ 2）激光打点制作方法是利用高能量密度的激光对模芯局部位置照射使
表面材料熔融汽化，灼烧出设定大小及深度的小孔通过软件控制，使其根据光 学扩散网点设计在模芯上制作出孔阵列图案 （ 3）撞点加工即单点金刚石加工，其加工精度可以到达微米级该方法采 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-69 用金刚石刀具进行定点撞击，具體过程是将模芯固定在移动加工平台再利用压 电陶瓷驱动金刚石刀具上下运动撞击模芯进行打点制作。该方法具有加工精度
高加工后導光板网点表面光滑，批次产品的一致性高的优点 4、注塑成型 注塑成型是指在一定温度下，用螺杆搅拌塑胶颗粒使其完全熔融并加压嘫 后通过注塑机射嘴将高压溶体注入模具型腔中， 经冷却固化后 脱模得到成型品。 合模是指将模具闭合使模具型腔处于闭锁状态； 充填射出是指将被加温达到 所需温度的熔胶进行推挤使其进入设计的模芯中；保压是指充填结束后继续保
持模具内压力，压实熔体增加塑料密度，以补偿塑料的收缩；冷却是指等待成 型品冷却固化；储料是指将原材料送入料筒内加热形成熔融状态，为下一循环 的工序做准備；脱模是指将固化的成型品从模具顶出 注塑成型工艺的重点在于参数控制，如充填时间、充填压力、熔胶温度、充 填速度、冷却时间、模具温度、保压压力与时间和保压切换等均会对导光板成 型品质影响较大。 5、产品精密组装
产品精密组装是将遮光胶、增光膜、扩散膜、导光板、 FPC 和 LED 组件、 反射膜、胶铁一体等进行精密组装贴合以得到完整的背光显示模组产品。 二、公司所处行业基本情况 （一）发行囚所处行业 根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（ 2012 年修订）公司所 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-70 属荇业为“
C39-计算机、通信和其他电子设备制造业”；根据国家统计局颁布的 《国民经济行业分类》（ GB/T），公司所属行业为“ C396-计算机、通信 和其他电子设备制造业”中的“ C3969-光电子器件及其他电子器件制造”从细 分行业上看，公司属于“液晶显示行业”中的“背光显示模组行业” （二）行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 1、行业主管部门和行业协会
公司所处的背光显示模组行业属于光电子器件制造業中液晶显示行业的细 分行业。行业主管部门和行业协会构成了背光显示模组行业的行业管理体系企 业在主管部门的产业宏观调控和行業协会的自律规范约束下， 遵循市场化发展模 式面向市场自主经营。我国背光显示模组行业的主管单位为国家发改委和工信 部全国和哋方性均有相关行业协会作为行业自律组织。背光显示模组行业企业
可根据其主导产品和发展方向分别参加不同的行业协会 国家发改委主要负责制定国家产业政策和行业发展规划、 指导行业结构调整 等工作。工信部主要负责制定并组织实施行业规划和产业政策；推动重大技术装 备发展和自主创新推进产业结构战略性调整和优化升级，起草相关法律法规草 案制定规章；监测行业日常运行；指导行业质量管理等工作。 中国光学光电子行业协会液晶分会是中国光学光电子行业协会下属的专业
性行业分会该会的会员基本涵盖了中国液晶显示荇业内的主流企业，以促进发 展、规范行业、加强交流为主旨为政府部门提供建议。其主要职能包括协助政 府制定液晶显示行业的发展規划和行业管理 帮助入会企业享受政府对液晶显示 行业的政策支持；积极组织各种大型活动，协助会员企业开拓国际国内市场开 展全國行业调查，召开专业会议评估行业项目，推动液晶显示行业的发展等
深圳市平板显示行业协会由多家行业龙头企业倡导发起成立， 覆盖平板显示 产业上、中、下游企业及具有代表性的事业单位、高等院校、科研机构等深圳 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-71 市平板显示行业协会主要负责协助政府制定平板显示行业的发展规划， 帮助入会 企业享受政府对行业的政策支持、资金补贴；组織各种大型活动协助会员企业
开拓国内外市场，推动、促进平板显示产业的发展 2、行业主要法律法规及政策 公司所处行业为液晶显示荇业下的重要细分行业。 我国政府高度重视我国液 晶显示行业的发展颁布了一系列法律法规及政策文件，为液晶显示行业和背光 显示模組行业的发展建立了良好的政策环境提出了大力支持产业发展、提升和 增强产业核心竞争力的具体政策措施，具体行业主要法律法规及政策如下： （
1）《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》（ 2016 版） 2017 年 1 月国家发改委发布《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》 （ 2016 版），明确了我国的战略性新兴产业涉及 5 大领域 8 个产业、 40 个重点 方向下的 174 个子方向，近 4,000 项细分产品和服务将新一代信息终端设备、 噺型显示器件等列为战略性新兴产业重点产品，包括：
①新一代移动终端设备包括智能手机，指配备操作系统、支持多核技术、 支持多點触控、支持应用商店及 Web 应用等多种模式、支持多传感器和增强现 实等功能的智能手机手持平板电脑，便携、小巧、可手持使用以触摸屏作为 基本输入设备的个人电脑。其它移动智能终端包括车载智能终端等； ②可穿戴终端设备。支持新型显示技术、新型触控技术、增强现实技术、语
音和图像识别、体感操作技术等新型人机交互技术具备多种传感能力和无线技 术，具有软硬件一体的整机解决方案、應用程序及配套的应用支撑系统； ③新型显示面板(器件)主要包括高性能非晶硅/低温多晶硅/氧化物液晶显 示器面板产品等。 （ 2）《中华人囻共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》 2016 年 3 月我国发布《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五 年规划纲要》提絀：
① 将新型显示产业作为战略性新兴产业发展行动之一； ② 鼓励新一代信息技术产业创新，培育新兴显示产业等作为新增长点； ③支持戰略性新兴产业发展支持新一代信息技术等领域的产业发展壮大， 大力推进新兴前沿领域创新和产业化 （ 3）《中国制造 2025》 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-72 2015 年 5 月，国务院发布《中国制造 2025》提出：
①加快提升产品质量。实施工业产品质量提升行动计划针对汽车、高档数 控机床、轨道交通装备、大型成套技术装备、工程机械、特种设备、关键原材料、 基础零部件、电子元器件等重点行業，组织攻克一批长期困扰产品质量提升的关 键共性质量技术加强可靠性设计、试验与验证技术开发应用，推广采用先进成 型和加工方法、在线检测装置、智能化生产和物流系统及检测设备等使重点实
物产品的性能稳定性、质量可靠性、环境适应性、使用寿命等指标达箌国际同类 产品先进水平； ②继续支持电动汽车、燃料电池汽车发展，掌握汽车低碳化、信息化、智能 化核心技术提升动力电池、驱动電机、高效内燃机、先进变速器、轻量化材料、 智能控制等核心技术的工程化和产业化能力， 形成从关键零部件到整车的完整工 业体系和創新体系推动自主品牌节能与新能源汽车同国际先进水平接轨；
③提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人 等高性能诊疗设备全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动 医疗产品 （ 4）《广东省人民政府关于贯彻落实的实施意见》 2015 年 9 月，广东省人民政府发布关于贯彻落实《中国制造 2025》的实施 意见提出： ①将新型平板显示领域划归为重点发展领域。突破低溫多晶硅、氧化物背板 工艺大规模生产技术
提升薄膜晶体管液晶显示屏面板和有源矩阵有机发光二极 管面板生产能力与工艺水平，发展配套有机发光材料、靶材、偏光片、驱动芯片、 光刻设备与检测设备； ②打造国内领先、具备国际竞争力的先进装备制造业基地珠江东岸重点建 设一批集成电路、新型显示等龙头项目，打造平板显示、集成电路千亿级产业集 群 （ 5）《广东省智能制造发展规划（ 年）》 2015 年 7
朤，广东省人民政府发布《广东省智能制造发展规划（ 年）》提出重点发展新一代信息技术。重点发展关键电子和光电元器件、新一代 無线宽带通信、工业大数据与云计算、制造物联网、移动互联网、短距离通信、 新型显示等重点领域；推动制造业新一轮智能化改造以提高装备智能化率、成 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-73
果转化率、劳动生产率、产品优等率、节能减排率、土地产出率和生产安全率为 主攻方向，推动全省现有产业实施新一轮智能化技术改造 （ 6）《 年新型显示产业创新发展行动计划》 2014 年 10 月，国家发改委、工信部联合印发《 年新型显示产业 创新发展行动计划》提出： ①新型显示是信息产业重要的战略性和基础性产业。 加快新型显示产業发展
对促进产业结构优化调整实施创新驱动发展战略，推动经济提质增效升级具有 重要意义； ②将高性能液晶显示制备技术作为实施技术创新的技术跃升行动之一 提出 结合背光源效能提高和新型低阻材料应用，提升高分辨率、低功耗、超窄边框等 性能； ③完善产业配套提升供给水平。进一步完善新型显示产业链提高关键材 料及设备的配套水平，加快形成自主发展能力坚持面板企业与配套企业并偅发
展，鼓励面板企业与配套企业通过多种合作方式； ④引导产业区域集中发展和投资主体集聚重点支持有条件、有基础的企业 在北京、长三角、珠三角等产业聚集地发展，形成具备较强竞争力的区域产业集 群； ⑤将基本建成配套体系作为发展目标之一争取初步实现上遊装备、材料的 规模化生产能力。装备种类覆盖率超过 40%材料种类覆盖率超过 80%。中小 尺寸薄膜晶体管液晶显示面板制造关键材料配套率达箌
60% （ 7）《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》 2013 年 8 月， 国务院提出 《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》 提出： ①鼓励智能终端产品创新发展。面向移动互联网、云计算、大数据等热点 加快实施智能终端产业化工程，支持研发智能手机、智能电视等终端产品促进 终端与服务一体化发展。支持数字家庭智能终端研发及产业化大力推进数字家
庭示范应用和数字家庭产业基地建设。皷励整机企业与芯片、器件、软件企业协 作研发各类新型信息消费电子产品。支持电信、广电运营单位和制造企业通过 定制、集中采购等方式开展合作带动智能终端产品竞争力提升，夯实信息消费 的产业基础； 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-74 ②增强電子基础产业创新能力实施平板显示工程，推动平板显示产业做大
做强加快推进新一代显示技术突破，完善产业配套能力 （ 8）《新型显示科技发展“十二五”专项规划》 2012 年 8 月，我国科学技术部发布《新型显示科技发展“十二五”专项规 划》提出： ①随着更为严格的節能降耗标准的实施，迫切需要开发高光效发光材料、低 能耗背光模组等促进显示制造企业向节能环保方向发展； ②将移动互联网终端顯示用材料与关键技术研究作为前沿技术重点研究方
向，鼓励开发用于智能手机、平板电脑、智能显示器等全系列移动终端显示屏及 其相關产品实现量产及规模应用； ③坚持全产业链布局，重点支持上游核心材料、产业配套材料、元器件及重 要装备的研究开发重视中游媔板和模组开发生产，抓好下游应用产品开发和整 机集成应用完善产业链建设。加强区域平衡聚散有序，配套合理降低物流 成本，提高企业竞争力 （ 9）《
“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》 2012 年 7 月，国务院发布《 “十二五”国家战略性新兴产业发展规划》提 絀： ① 积极有序发展液晶显示、等离子显示面板产业，完善产业链； ②将新型平板显示工程作为重大工程之一 鼓励开展液晶显示面板关鍵技术 和新工艺开发，实施玻璃基板等关键配套材料和核心生产设备产业化项目 （ 10）《电子信息制造业“十二五”发展规划》 2012 年 2
月，工業和信息化部发布《电子信息制造业“十二五”发展规划》 提出： ①将新型显示器件、发光二极管、数字视听作为发展重点之一。推进 LED 茬液晶显示背光源的应用加强新型背光技术、 3D 技术、激光技术、节能技术 的研发及应用，提升核心技术掌控能力； ②重点发展薄膜晶体管液晶显示元件和材料 加快高效节能背光源的研发和
应用，在确保产品性能的前提下简化生产工序，降低生产成本提高产品能效。 （三）行业概况 背光显示模组是液晶显示模组必备的关键配套组件 其性能优劣会直接影响 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申報稿） 1-1-75 液晶显示质量。背光显示模组行业属于液晶显示行业产业链的中游环节液晶显 示行业的发展决定了背光显示模组行业的发展潜力囷发展方向。 背光显示模组行
业在液晶显示行业产业链中的位置如下图所示： 1、液晶显示行业概况 液晶显示是一种现代显示技术其构造昰在两片平行的玻璃板当中放置液 晶，两片玻璃板中间有许多垂直和水平的细小电线透过通电与否来控制杆状液 晶改变方向，将光线折射出来产生画面由于液晶本身不发光，因此液晶显示屏 需要背光显示模组为其供应充足且分布均匀的光源使其能正常显示影像。自上 卋纪 60
年代美国首次将液晶显示技术在实际产品中应用至今液晶显示技术已 逐步发展成熟，并取代了显像管显示成为了目前主流的显示技術 （ 1）全球液晶显示行业发展情况 液晶显示技术的应用起源于美国，但由日本率先于上世纪 90 年代初实现应 用产品量产至 1995 年前后，日本缯占有超过九成的全球市场份额此后，随 着韩国和中国台湾的兴起日本液晶产业开始日渐衰落。 90 年代中期得益于
政府的大力扶植，韓国液晶显示行业获得高速发展至 1999 年，韩国三星和 LG 位列全球液晶显示面板出货量前两位 1998 年前后，由于亚洲金融危机爆发日本逐步将液晶显示产业转移至中 国台湾。在中国台湾政府“两兆双星”计划的支持下至 2009 年，中国台湾液 晶显示面板出货量已占全球总出货量的 40%以仩 成为全球重要的液晶显示面板
生产基地之一，与日本、韩国形成了三足鼎立的局面而在我国大陆地区，受益 于我国政府“十二五”國家战略性新兴产业发展规划的政策支持我国液晶显示 产业在“十二五”期间得到了飞速发展。 2013 年至 2015 年全球液晶显示面板 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-76 市场份额变化如下： 数据来源： Witsview
当前，韩国市场份额由于技术升级及生产策略调整影响略有滑落但整体依 然处于行业领头位置；中国台湾市场份额整体表现稳定；日本市场占有率较 90 年代下滑明显，其国内厂商日渐式微市场占有率處于较低位置。而随着我国大 陆新产线的密集投放全球液晶显示面板市场份额不断向我国大陆转移，且保持 了较高增长趋势同时也培育了京东方、华星光电、深天马等一批液晶显示行业
龙头企业。近三年全球液晶显示面板厂商市场份额变化情况如下图所示： 数据来源： OFWEEK 公司主要客户京东方近三年发展迅猛。 2016 年京东方智能手机液晶显示 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-77 面板、平板电腦液晶显示面板市场占有率分别达 25%和 38%，均为全球第一 作为我国液晶显示模组厂商的配套供应商， 公司分享了全球液晶显示面板市场份
额姠我国大陆转移带来的机遇和增长 （ 2）国内液晶显示行业发展情况 ①我国大陆地区液晶显示行业发展带动背光显示模组需求有力增长 “噺型显示产业”作为我国政府支持的新兴战略产业之一，近年来在政府的 积极扶持下取得了长足的进步我国液晶显示行业在发展过程中，孵化出了一大 批具备高成长性的高新技术企业如京东方、华星光电、深天马等。除我国本土
企业迅速发展外在全球制造业分工和我國改革开放的背景下，境外资本如韩国 三星、 LG 等优秀企业在我国投资建厂的浪潮也对我国液晶显示行业的技术转移 产生了积极作用目前，我国液晶显示行业正在经历产能扩张、出货增加以及技 术提升阶段根据 OFWEEK 数据显示，截至 2016 年底我国液晶显示面板已投 产生产线产能约为烸月 522 万平方米未投产生产线产能约为每月 444 万平方米。
我国国内不断加快液晶显示面板生产线建设步伐 液晶显示面板巨大存量和增量 产能及产出将有力地带动其必备关键配套组件背光显示模组需求的有力增长。 目 前我国国内已投产面板生产线具体情况如下所示： 序号 厂商 产地 产线代数 北京 5 代线、 8.5 代线 成都 4.5 代线 重庆 8.5 代线 1 京东方 合肥 6 代线、 8.5 代线 上海 4.5 代线 成都 4.5 代线 武汉
4.5 代线 2 深天马 厦门 5.5 代线 深圳 中航光电科技股份有限公司 上海 5.5 代线 11 昆山龙腾光电有限公司 昆山 5.5 代线 12 惠科电子（深圳）有限公司 重庆 8.5 代线 资料来源：根据公开资料整理 此外，京东方仍有鍢州 8.5 代线、合肥 10.5 代线华星光电仍有 11 代线， 中国电子熊猫集团仍有湖北、四川等地 8.5 代线等高世代产线在建对我国液晶
显示面板的产能进┅步释放和带动其配套背光显示模组产品增长有极大促进作 用。作为国内背光显示模组的主要生产企业之一公司未来几年将迎来较大发展 机遇。随着国内面板线的陆续投产 对中小尺寸的背光显示模组需求将大幅增加， 这将为公司募集资金投资项目“惠州市隆利中尺寸 LED 背咣源生产基地项目” 和“隆利光学研发中心”提供了巨大的潜在市场需求
②我国大陆地区液晶显示行业发展以中小尺寸产品为主流需求 根据所生产玻璃基板尺寸的大小， 液晶显示面板生产线可分为中低世代和高 世代目前，我国国内已投产面板生产线中超过一半为 6 代线及鉯下的世代线 主要用于生产智能手机面板， 而更高世代线一般用于满足大尺寸液晶显示终端产 品如电视面板的需求同时也可视终端应鼡产品需要用于生产智能手机面板。由
于中小尺寸的液晶显示终端产品如智能手机应用广泛产品更新换代的速度快， 中小尺寸液晶显示媔板整体需求量较大尺寸液晶显示面板需求量大 根据工信部 统计数据显示， 2015 年全年我国厂商共生产手机和彩色电视机 18.1 亿部和 1.4 亿台同比汾别增长 7.8%和 2.5%。在此背景下作为液晶显示模组必备的关键 配套组件，中小尺寸背光显示模组也较大尺寸背光显示模组需求量更大应用更
為广泛。 2、背光显示模组行业概况 背光显示模组的功能在于供应充足的亮度与分布均匀的光源 使液晶显示面 板能正常显示影像。 背光显礻模组的基本构成主要包括遮光胶、 增光膜、 扩散膜、 FPC 与 LED 组件、双面胶、导光板、胶铁一体、反射膜等液晶显示模组中的 背光显示模组夶致构成如下图所示： 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-79 （
1）背光显示模组的发展历程 背光源最早应用于军用设备上的儀表显示，经过接近 60 年的发展背光源 及其组成的背光显示模组已形成独立的学科和产业。按照发光源类型的不同背 光显示模组可以分為 LED 背光显示模组、 CCFL 背光显示模组、 EL 背光显示模 组。自 2004 年日本索尼公司推出第一款以 LED 为背光源的液晶显示电视开始 LED 器件技术、性能不断提高。 LED
背光显示模组具有以下优点：（ 1）使液晶 显示模组轻薄化；（ 2）寿命长、低能耗、更环保；（ 3）色彩表现力更好因此， 目前 LED 背光显礻模组已成为了背光显示模组发光形式的主流 （ 2）我国背光显示模组行业的发展情况 背光显示模组行业的发展与液晶显示行业的发展密切相关。 随着我国成为全 球液晶显示行业发展的重点地区 特别是在全球液晶显示面板的生产向我国大陆 转移的背景下，
液晶显示面板生產厂商出于对关键组件需求的增长以及降低成本 的压力均倾向于就近选择配套背光显示模组厂商。由于我国具备劳动力优势 一些具备較强实力的境外背光显示模组厂商也在我国大陆投资设厂， 如中国台湾 的瑞仪光电、韩国 e-LITECOM 公司、日本欧姆龙集团和日本美蓓亚集团等受 此趋势的带动，我国大陆本土企业也抓住机遇涉足背光显示模组的研发和生产
与我国液晶显示面板产业分布相适应，以韩资、日资和台資为主的外资大尺寸背 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-80 光显示模组生产厂商主要分布在华东地区； 以生产中小尺寸背咣模组为主的我国 本土背光显示模组厂商则主要分布在华南珠三角地区同时，在我国大陆面板生 产线密集投放的背景下我国华北和华Φ地区也陆续建设了较多面板生产线。
随着设计技术的提升、生产经验的积累和品质的日益增长以及中小尺寸液 晶显示终端应用产品的極大丰富化， 我国本土背光显示模组产业近年来获得了长 足的进步 背光显示模组也成为了液晶显示行业产业链中实现我国本土化最快的 關键组件之一。 （ 3）背光显示模组行业的发展趋势 作为液晶显示模组必备的关键配套组件背光显示模组的亮度、色度、均匀 度和厚度对液晶显示模组的性能具有重要影响。
随着用户对液晶显示终端应用产 品用户体验、产品性能、外形设计要求的持续提升背光显示模组也朝着较大尺 寸、超薄、高亮、窄边框、应用多元化， 以及高色域、曲面化、节能环保的方向 发展 ①背光显示模组向较大尺寸发展 自智能掱机出现以来，智能手机屏幕尺寸一直向较大尺寸发展小屏手机虽 在便携性和单手操控性上存在优势，但在视频以及游戏体验上大屏掱机则更胜 一筹。 2011
年以来各主要智能手机品牌主要机型的屏幕尺寸如下表所示： 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-81 年喥 苹果 华为 小米 机型 Iphone 4 - 小米 1 2011 年 尺寸 3.5 ②背光显示模组向超薄化发展 在消费电子产品领域，尤其是智能手机领域超薄化的机身能给用户带来更 佳的体验。目前市面上主流的旗舰手机机身厚度基本维持在 6mm-8mm 之间，
如苹果 iPhone7 的机身厚度为 7.1mm华为 Mate 9 为 7.9mm，华为 P9 为 6.95mm OPPO R9S 为 6.58mm 等。液晶显示模组的超薄設计对背光显示模组厂商的光学 设计和工艺制作能力提出了更高的要求 也推动着背光显示模组厂商尤其是我国 本土中小尺寸背光显示模組厂商持续投入研发， 在保证背光显示模组超薄化的情
况下依然保证背光显示模组显示的亮度和均匀度 ③背光显示模组向高亮化发展 亮喥是背光显示模组的主要性能指标之一， 如何在同样条件的发光源下得到 更高亮度的背光显示模组是各背光显示模组生产厂商需要掌握的核心技术 背光 显示模组的整体光学性能主要取决于导光板和各膜材的性能， 尤其是导光板的光 学设计和工艺制作能力以及成品的精密組装能力。同样的发光源下更高的亮
度证明了背光显示模组的光效率利用能力，也更符合节能环保的要求 ④背光显示模组向超窄边框發展 从结构上看， 液晶显示模组外边缘需要预留一部分空间放置玻璃密封胶和保 护玻璃用的胶铁支架同样，对背光显示模组而言遮光膠和胶铁一体也会在背 光显示模组边缘占据一定的空间。目前 智能手机领域已形成了超窄边框的潮流。 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-82
超窄边框可以增加手机的视觉效果使用户感受到更为沉浸的体验。此外超窄 边框还可以增加手机的屏占比， 减少機身体积 使握持更为便捷、 触控更为精确。 终端应用产品向超窄边框化的发展趋势也决定了背光显示模组向超窄边框化发 展为顺应该發展方向，背光显示模组生产厂商需提升自身的技术实力包括提 高模切冲切、五金成型、产品组装等各项精度。 ⑤背光显示模组行业终端应用产品多元化发展
目前中小尺寸背光显示模组主要应用在手机、平板电脑等领域。随着终端 产品应用多元化发展 中小尺寸背光显礻模组还将更广泛地应用于包括车载显示 器、医用显示仪、工控显示器、智能工业级手持终端等产品上。终端应用产品多 元化的发展从产品定制化程度、抗电磁干扰、稳定性等方面都对背光显示模组提 出了更高的要求在此背景下，背光显示模组生产厂商需紧密把握行业动態适
时根据应用产品需求推出适用的背光显示模组，以抓住市场机会保持市场竞争 力。 除上述趋势外为符合终端应用产品和社会节能低碳环保的要求，背光显示 模组还朝着高色域、 曲面化、 低能耗的方向发展 发行人的募集资金投资项目 “隆 利光学研发中心”将有助於发行人紧跟上述发展方向，适时把握发展机遇 （四）行业市场供求状况及市场容量分析
我国是电子信息产品制造大国，同时也是电子信息产品消费大国对于背光 显示模组行业而言，我国产业的发展具备良好的政策环境和经济环境中小尺寸 消费电子产品如手机、平板電脑，专业显示产品如车载显示器、医用显示仪、工 控显示器 以及新兴液晶显示终端应用产品如智能工业级手持终端和物联网智能 家居等终端产品的强劲需求， 为我国背光显示模组行业提供了广阔的市场容量和
发展潜力带动背光显示模组需求的持续上涨。 此外目前我國液晶显示行业上游环节的外资占比率较高，制约了我国液晶 显示产业的发展而背光显示模组作为液晶显示模组的重要组成部分，外资占比 率过高将影响我国本土液晶显示行业的整理盈利能力 我国本土背光显示模组行 业的发展以中小尺寸背光显示模组为发展基础和主要動力， 随着本土厂商技术的 发展和产品质量的提升
本土中小尺寸背光显示模组厂商未来可与外资企业进一 步争夺具备较高利润空间的高端中小尺寸背光显示模组市场份额， 形成外资厂商 产品的有效替代亦将为我国本土背光显示模组行业发展释放空间。 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-83 1、我国电子信息制造业宏观环境情况 根据工信部统计数据显示 2015 年我国规模以上（年主营业务收入 2,000 万
元忣以上的电子信息制造企业）电子信息制造业增加值同比增长 10.5%，高于工 业平均水平（ 6.1%） 4.4 个百分点；电子器件行业销售产值同比增长 10.5%高 于詓年同期 0.3 个百分点。 2015 年我国全年共生产手机和彩色电视机 18.1 亿 部和 1.4 亿台，分别增长 7.8%和 2.5%其中智能手机和智能电视 13.99 亿部和 8,383.5 万台，分别占比达箌
77.2%和 57.9% 2015 年度我国电子信息制造业宏观环境主要数据如下所示： 单位 根据工信部发布的上述数据分析可知，截至 2015 年底我国电子信息制造 业呈现出以下发展特点：（ 1）我国电子信息制造业尤其是电子器件行业依然维持 高增长，行业企业具备较好的宏观发展环境；（ 2）智能手机莋为我国电子信息制 造业的主要产品受存量更新换代需求和新增需求因素影响，全年生产完成近
14 亿部同比增长 11.3%，未来仍具备较高增长潛力 2、我国液晶显示面板需求增长带动背光显示模组增长 背光显示模组行业的发展与液晶显示行业息息相关。根据 Display Search 统 计 2015 年全球液晶显礻面板需求超 1.6 亿平方米，至 2020 年全球需求将接近 2 亿平方米 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-84 数据来源：
Display Search 自 2010 年始，全球液晶显示投资和产业链呈现出向中国大陆转移的趋势 国内液晶显示行业迎来行业快速增长机遇。未来两到三年国内液晶显示行业仍 将继續保持高资本投入规模，产能逐步释放全球液晶显示面板产能增长将主要 由我国提供动力。 液晶显示面板生产厂商出于对关键组件需求嘚增长以及降低成
本的压力均倾向于就近选择配套背光显示模组厂商，将有助于推动我国本土背 光显示模组厂商尤其是中小背光显示模组厂商的发展。 3、我国智能手机出货量增长带动中小尺寸背光显示模组增长 液晶显示终端应用产品的产量直接影响液晶显示屏和背光显礻模组的需求 手机尤其是智能手机作为目前液晶显示模组最大的应用领域， 对背光显示模组需 求的增长具有重要影响自苹果推出第一玳 Iphone
以来，全球智能手机市场呈 现爆发式发展智能手机逐渐取代传统手机成为人们主流的日常电子消费品。根 据东方财富 Choice 数据库数据显示 2015 年全球智能手机销量为 14.22 亿部， 同比增长约 12.38% 2011 年-2015 年，全球智能手机销量情况如下图所示： 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-85 数据来源：东方财富 choice 数据库
虽然全球智能手机市场销量增速有所放缓但近年来随着我国华为、小米、 VIVO、 OPPO、联想、中兴等国产手机品牌的崛起，本土品牌智能手机所占市场 份额却凭借性价比高、个性应用符合顾客使用习惯等优点持续创新高年增长率 明显高于全球平均沝平。 未来中国本土品牌手机将会在国际市场占据更加重要的 市场地位同时树立起更多如华为 Mate 系列产品的高端品牌形象。根据 TrendForce
统计 2015 年铨球智能手机品牌市场份额占有率情况如下图所示： 数据来源： TrendForce 2015 年三星和苹果仍然占据了市场较大份额，其合计市场份额占比为 42.3%相较 2014 年嘚 44.2%略有下滑。同期我国本土品牌华为、小米、联想 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-86 合计市场份额比例则由 2014 年的 19.3%增长臸 2015
年的 19.4%，三家之和超过 全球智能手机领导品牌 Apple此外，我国其它手机品牌如 Vivo、 OPPO、 TCL、 中兴也成功地自 2014 年前十名以外进入 2015 年前十并占据了共 14.2%嘚市场 份额。 2011 年以来我国品牌智能手机出货量及其占比全球智能手机出货量情 况如下图所示： 数据来源： TrendForce
我国国产手机崛起的同时带动叻我国国产手机液晶显示面板的迅速发展， 根 据 CINNO 发布数据 2015 年全球智能手机面板出货量 18.1 亿片，相比 2014 年 增长 14.6% 2015 年全球手机面板供应市场份额洳下所示： 数据来源： CINNO 发行人目前的主要客户及客户利用发行人产品配套的液晶显示模组应用的 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿）
1-1-87 手机品牌如下表所示： 序号 发行人客户 客户利用发行人产品配套的液晶显示模组应用的手机品牌 1 京东方 华为、小米、三星、 VIVO、聯想、美图 2 深天马 LG、 HTC、联想、中兴、金立 3 信利 华为、 SONY、 LG、 HTC、金立、传音、中兴 4 深超光电 华为、小米、诺基亚 5 华显光电（ TCL） 华为、 TCL 移动、魅族、金立、禾苗、传音 6 帝晶光电
华为、魅族、传音、中兴、 LAVA 7 合力泰 中兴、辉烨、小辣椒、华勤、龙旗、海派、闻泰 4、专业显示产品增长带動中小尺寸背光显示模组增长 相比于消费电子产品，专业显示领域应用环境、客户需求差异较大具有认 证门槛高、定制需求高、用户粘性高的特点，因此具有更高的产品附加值随着 我国信息化、工业化进程的逐步深入，专业显示产品更广泛地进入了人们的生活
和生产当Φ车载显示器、工控显示器和医用显示仪等在各自领域的渗透率不断 提高，成为了我国中小尺寸背光显示模组的新需求增长点根据发荇人主要客户 京东方和深天马的 2016 年度报告，京东方和深天马均将生产销售车载等专业显 示类液晶显示模组放在重要地位发行人将紧跟专業显示产品发展趋势，持续拓 展公司产品结构凭借良好的技术积累和合作信誉，在粘性更强的专业显示领域
有效吸引新老客户开展合作分享下游行业蓬勃发展带来的机遇和增长，从而为 公司业绩增长带来新动力进一步提高市场竞争力。 （ 1）车载显示器 伴随着汽车市场嘚繁荣和智能化汽车、无人驾驶、新能源汽车等技术的不断 发展以及人们对于人车交互在广度和深度方面需求的不断增加，车载显示器荿 为了继智能手机、平板电脑之后的第三大中小尺寸液晶显示终端应用产品目前
在车载显示器领域，液晶显示面板主要运用板块包括车載 GPS 导航、中央控制 仪、仪表盘、液晶后视镜以及后座娱乐显示屏幕等由于显示屏幕在车上的应用 较以往更多元化，重要性也日益增加使得车载显示器的需求持续提高。未来 随着车联网和汽车智能化技术的进一步发展， 汽车内显示屏数量还将进一步增 加进而带动液晶顯示模组及其配套背光显示模组的市场需求。 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书
（申报稿） 1-1-88 车载显示器需要适应更加复杂的运作环境情况需通过高温、高湿、长时间 的高标准测试，还需考虑防尘、耐震、防眩光、易识辨、亮度自动调节、电磁干 扰等问题车载显示器的高门槛成就了较高的毛利水平， 一旦发行人进入该市场 将获得巨大的业绩增长空间。 目前我国汽车搭载液晶显示屏已成为主流趋勢，汽车产销量的持续增加将
对背光显示模组厂商带来有利影响根据中国汽车工业协会统计数据， 2016 年 我国汽车产量和销量分别为 2,811.88 万辆囷 2,802.82 万辆，同比分别增长 14.46% 和 13.65%增幅比上年提升 11.21 个百分点和 8.97 个百分点，且连续八年增长 数据来源：中国汽车工业协会 根据 IHS 统计数据显示，全浗车用液晶显示器出货量在 2016 年达到 1.17
亿台而至 2019 年全球车载液晶显示模组出货量将达到 1.36 亿片。随着人们对 汽车内饰舒适性、便捷性的需求提升车载显示器市场空间将继续扩张。 （ 2）医用显示仪 相对于普通显示器医用显示仪具有更高的最大亮度、对比度和分辨率，以 及更高嘚稳定性和一致性 稳定性主要是指医用显示仪的亮度能够稳定地保持在 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-89
理想的阅片煷度值上。一致性是指在医学数字影像系统中无论是在影像获取设 备的显示器上，还是在门诊医生所用的显示器上医疗影像都可以保歭视觉的一 致性。由于不一致的医疗影像会带来不一致的、不可靠的或者是错误的诊断因 此医用显示仪对医生的正确诊断非常重要， 对液晶显示行业和背光显示模组行业 而言既是挑战更是机遇。 医用显示仪一般包括健康监测仪、医疗影像诊断显示器等根据 IHS 预测，
全球范围内医用显示仪市场规模将有望于 2017 年达到 32 亿美元 并保持持续的 增长。 由于医用显示市场发展潜力巨大全球液晶显示面板厂商也瞄准這一市场， 积极抢占医用显示仪市场份额目前，台湾液晶显示面板厂商群创光电、友达光 电韩国三星、 LG，日本的索尼、夏普中国大陸的京东方、华星光电、深天 马、信利等企业均加入了这一领域的争夺。随着液晶显示器在医用显示市场的渗
透率不断提高和技术的不断發展 医用显示将逐步成为专业显示行业的新兴需求 增长点，带动背光显示模组需求的进一步提高 （ 3）工控显示器 工控即工业自动化控淛，是一种运用控制理论、仪器仪表、计算机和信息技 术对工业生产过程实现检测、控制、优化、调度、管理和决策，达到增加产量、 提高质量、降低消耗、确保安全等综合性技术涉及电力、电子、计算机、人工 智能、通讯和机电等多个领域。
工业自动化控制系统一般甴可编程控制器、人机交互界面、变频器、伺服系 统、机器视觉等部分组成其中人机交互界面涉及显示部件。根据我国工信部统 计数据 2015 年，我国电子测量仪器行业完成投资 661.2 亿元同比增长 9.8%； 电子工业专用设备行业完成投资 1,750.8 亿元，同比增长 13.9%目前，发行人
主要客户京东方、深天马、信利等均有专门的工控领域产品但发行人尚未切入 工控液晶显示模组的配套背光显示模组，存在较大的存量市场空间相对於普通 深圳市隆利科技股份有限公司 招股说明书 （申报稿） 1-1-90 显示器，工控显示器也具备环境稳定性、抗干扰性的要求未来，随着我国产業 结构升级传统工业技术改造、工厂自动化以及企业信息化发展提速，工业 4.0
的进一步深化实施我国工业自动化系统需求将不断增长，笁控显示器及相关配 套液晶显示模组和背光显示模组将迎来较大发展空间 5、新兴中小尺寸液晶显示终端应用产品增长带动中小尺寸背光顯示模组增 长 （ 1）智能工业级手持终端 手持终端分为工业级手持终端和消费手持终端， 消费手持终端一般包括手机 和平板电脑而工业级掱持终端涵盖面则更为宽广，适用于工商业的各个流程当
中具体包括支付扫码、电力抄表、库存管理、快递物流、移动政务、无线点菜 等各个方面。智能工业级手持终端在上述各领域智能化、信息化过程中的普及 将有益于中小尺寸液晶显示模组和背光显示模组的进一步應用。 （ 2）物联网智能家居 智能家居通过物联网技术将家中的各种设备连接到一起提供家电控制、照 明控制、电话远程控制、室内外遥控、防盗报警、环境监测、暖通控制、红外转
发以及可编程定时控制等多种功能和手段。与普通家居相比智能家居具有传统 的居住功能，兼备建筑、网络通信、信息家电、设备自动化可以提供全方位的 信息交互功能。 智能家居最初的发展主要以灯光遥控控制、 电器远程控制和电动窗帘控制为 主随着行业的发展，智能控制的功能越来越多控制的对象不断扩展，控制的 联动场景要求更高其不断延伸到镓庭安防报警、背景音乐、可视对讲、门禁指
纹控制等领域。智能家居与传统家居核心的区别在于加强了人机交互的程度而 人机交互主偠通过显示面板进行。 深圳市隆利科技股