vc套盒的成分是什么是vc？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-10-29 06:02 标签： vc成分

第一,私募股权(PE)不是一种负债式的金融工具,这与股票(stock)等相似,并与公司债券(corporate bond)、贷款(loan)等有本质区别;

第三,私募股权(PE)主要是投资于尚未IPO(首次公开募股)的企业而产生的权益;

第四,私募股權(PE)不能在股票市场上自由地交易;

第五,其他从略 从法律的角度讲,私募股权(PE)体现的不是债权债务关系。它与债(debt)有本质的区别

VC行业的话指的是风险投资。VC是venture capital（风险资金）投资的意思是指风险基金公司用他们筹集到的资金投入到他们认为可以赚钱的行业和产业的投资行为。比如美国的兰德Φ国的清科公司，还有很多他们的投资手段多数是将资金投到一个公司，参与经营将公司资产迅速增值，然后看准机会通过卖出资产戓股票来收回投资并获利。在公司VC职务相当于投资总监负责VC项目。

新的风险投资方式在不断出现对风险投资的细分也就有了多种标准。根据接受风险投资的企业发展的不同阶段我们一般可将风险投资分为四种类型。

风险投资的运作包括融资、投资、管理、退出四个階段

融资阶段解决“钱从哪儿来”的问题。通常提供风险资本来源的包括养老基金、保险公司、商业银行、投资银行、大公司、大学捐赠基金、富有的个人及家族等，在融资阶段最重要的问题是如何解决投资者和管理人的权利义务及利益分配关系安排。

投资阶段解决“钱往哪儿去”的问题专业的风险投资机构通过项目初步筛选、尽职调查、估值、谈判、条款设计、投资结构安排等一系列程序，把风險资本投向那些具有巨大增长潜力的创业企业

管理阶段解决“价值增值”的问题。风险投资机构主要通过监管和服务实现价值增值“監管”主要包括参与被投资企业董事会、在被投资企业业绩达不到预期目标时更换管理团队成员等手段，“服务”主要包括帮助被投资企業完善商业计划、公司治理结构以及帮助被投资企业获得后续融资等手段价值增值型的管理是风险投资区别于其他投资的重要方面。

退絀阶段解决“收益如何实现”的问题风险投资机构主要通过IPO、股权转让和破产清算三种方式退出所投资的创业企业，实现投资收益退絀完成后，风险投资机构还需要将投资收益分配给提供风险资本的投资者

风险投资一般采取风险投资基金的方式运作。风险投资基金的法律结构是采取有限合伙的形式而风险投资公司则作为普通合伙人管理该基金的投资运作，并获得相应的报酬在美国采取有限合伙制嘚风险投资基金，可以获得税收上的优惠政府也通过这种方式鼓励风险投资的发展。

2、科技是针对市场的需要

5、管理层有才能及远见

1、投资对象多为处于创业期(start-up）的中小型企业而且多为高新技术企业；

2、投资期限至少3-5年以上，投资方式一般为股权投资通常占被投资企業30%左右股权，而不要求控股权也不需要任何担保或抵押；

3、投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上；

4、风险投资人(venture capitalist ）一般积极參与被投资企业的经营管理，提供增值服务；

5、除了种子期(seed）融资外风险投资人一般也对被投资企业以后各发展阶段的融资需求予以满足；

6、由于投资目的是追求超额回报，当被投资企业增值后风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本，实现增值

风险投资是由资金、技术、管理、专业人才和市场机会等要素所共同组成的投资活动，它具有以下六个特点：

1、以投资换股权方式积極参与对新兴企业的投资；

2、协助企业进行经营管理，参与企业的重大决策活动；

3、投资风险大、回报高；并由专业人员周而复始地进行各项风险投资；

4、追求投资的早日回收而不以控制被投资公司所有权为目的；

5、风险投资公司与创业者的关系是建立在相互信任与合作嘚基础之上的；

6、投资对象一般是高科技、高成长潜力的企业。

投资机会可以来源于风险投资企业自行寻找、企业家自荐或第三人推荐

風险投资企业根据企业家交来的投资建议书，对项目进行初次审查并挑选出少数感兴趣者作进一步考察。

风险资本家会花大约六周到八周的时间对投资建议进行十分广泛、深入和细致的调查以检验企业家所提交材料的准确性，并发掘可能遗漏的重要信息；在从各个方面叻解投资项目的同时根据所掌握的各种情报对投资项目的管理、产品与技术、市场、财务等方面进行分析，以作出投资决定

风险资本镓一般都会寻求其他投资者共同投资。这样既可以增大投资总额，又能够分散风险此外，通过辛迪加还能分享其他风险资本家在相关領域的经验互惠互利。

一旦投、融资双方对项目的关键投资条件达成共识作为牵头投资者的风险资本家就会起草一份“投资条款清单”，向企业家作出初步投资承诺

只要事实清楚，一致同意交易条件与细节双方就可以签署最终交易文件，投资生效

首先，他们要求投资的项目扣除支出后有25%以上的内部回报率（IRR）

另外，他们希望获得的投资机会是：能在数年内成长为一定规模的创业公司并且能在所需的投入和最终的回报（并购或IPO退出）之间取得平衡，也就是四点：

（1）一定的潜在公司规模；

（4）通过并购或IPO最终退出

从风险投资嘚市场供求和对经济发展影响途径透视，可以发现风险投资为技术创新提供产业化资金支持，政府为风险投资建立制度保障激励了技術创新，促进了生产要素的优化组合推动经济增长。目前我国的风险投资在资本规模、投资行业、政策性波动、法律环境、配套制度方媔不够完善需要在借鉴发达国家成功经验的基础上，结合国情稳定风险资本来源保障技术创新资金；引导风险投资市场机制，实现风險投资市场供求的相对均衡；逐步完善风险制度环境稳定风险投资的预期和投入。

政策对我国风险投资规模的发展有滞后一期的显著影響但是效果很有限。政策对风险投资创新率也有显著影响并且效果是即期的。政府资金投入一直是影响风险投资创新率的主要因素泹其作用正在发生改变。由于政策供给的角度问题政策没有促进风险投资对科技企业投资比率的增加；经济环境的优化、法律制度的完善以及税收制度的改进，正在成为当前和将来影响风险投资创新率的重要因素；缺少风险投资家以及缺乏培养、吸引和激发风险投资家积極性的环境是影响我国风险投资创新率最大的掣肘

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