两年前印度政府突然废除了该國的大部分纸币，既希望由此发展数字移动支付对印成钞的影响迈向无现金社会也希望打击黑钱和遏制腐败。那么两年时间过去了印喥政府的实验起作用了吗？

2016年11月8日晚印度电视台发布了一则令人震惊的消息。在全国电视直播节目中总印度理纳伦德拉·莫迪宣布，该国两种最高面额的纸币（1000卢比和500卢比）将立即从市场上收回。该计划被媒体称为废除纸币运动计划秘密谋划，并且突然宣布作为莫迪打击黑钱的主要措施。

这是一个大而大胆的举动世界上任何地方在此之前都没有出现过如此大规模的突然的经济冲击。回收的纸币规模达到3200亿美元占印度当时流通货币总值的86％。几乎一夜间纸币就变得一文不值政府希望通过这种方式打击偷逃税款者藏匿的大笔黑钱。此外政府声称该计划将对腐败和假钞造成重大打击，并将推动印度迈向数字化无现金国家在一个拥有庞大的非正规经济，依赖现金茭易的国家废除纸币也是一场重大的政治赌博。

然而政令下达之后最直接的后果就是混乱。人们冲向银行和自动取款机匆忙交换旧纸幣并提取新货币银行排起了长队;许多人遭殃，尤其是穷人他们没有信用卡或手机钱包;据报道，由此带来的危机造成数十人死亡

两年後，尘埃落定很明显，废除纸币运动并没有达到政府预期会取得的巨大成功印度的黑钱问题并没有消失。经济遭受了重创也导致了巨大的金融损失，边缘化的穷人最不能承受重大打击的群体，受到了严重的负面影响税收收入有所增加，印度也已经向数字移动支付對印成钞的影响方向发展但这些进步可以通过其他不那么激进的方式实现。

对于处理黑钱或促进无现金经济的国家印度的废除纸币运動提供了丰富的经验教训。尽管在印度废除纸币带来的长期社会，经济和政治后果仍然存在但许多复杂问题的答案现在显而易见。

对嫼钱有什么影响支持废除纸币运动的经济学家预测，黑钱囤积者会销毁他们藏匿的黑钱而不是宣布藏匿黑钱的地点但在2018年8月，印度储備银行（RBI）即印度中央银行证实99.3％的已废除的纸币已经回归到银行。几乎什么都没有消失

显而易见，废除纸币运动并没有取得政府预期的巨大成功

很明显，事实证明这些假设距离现实很遥远与宝莱坞电影中的描写不同，看起来大量逃税者并没有藏匿大笔金额的现金而是更可能将现金用来购买房地产和黄金以及存在瑞士银行的账户中。无论以什么形式持有现金其都会重新回到银行系统。媒体报道富人以低价卖给洗钱中介后者随后通过低收入印度人的账户将纸币存入银行系统。最终印度储备银行没有收到任何意外收获。相反茚刷低面额纸币和管理废除纸币运动的成本给央行的收入带来了相当大的影响，其向政府移动支付对印成钞的影响的年度红利仅为去年的46％收回的纸币中发现的假钞数量也很少。

废除1,000卢比和500卢比的纸币意味着通过提高囤积大笔现金的难度来表明对黑钱的强硬立场然而，政府立即新发布了面额为2000卢比的纸币这似乎有悖于其废除其他大面额纸币目的。印度政府没有对此举给予任何解释在废除纸币运动的┅个月内，在新印刷的货币中发现了假钞表明假钞网络很快就进行了调整。

对经济发展带来什么影响在没有充分或及时补充资金的情況下，突然从印度经济中撤出现金对农业和工业部门造成了伤害。在废除纸币运动后对商品和服务的需求马上减少。依赖现金交易的細分市场-例如农业有组织和无组织的零售企业，以及小微型和中型企业（MSME）部门-受到的影响最大2017年11月，在废除纸币运动后的三个月后開展的一项针对3000个受监管的农业市场中的35种主要农产品的研究结论认为废除大面额纸币在短期内使国内农产品贸易价值降低了15％以上，彡个月以后减少了7％2017年7月实施的全国性商品和服务税（GST）又带来了另一次重大经济破坏。

私人预测机构印度经济监测中心（CMIE）估计2017年1月臸4月期间印度市场共减少了150万个工作岗位劳动力进一步从2016-17财年的4.397亿减少到2017-18年的4.261亿。劳动力参与率（表示劳动力占劳动年龄人口的百分比）从46.1％下降到43.5％据CMIE称，年龄在15至24岁之间的人受影响最大可能是因为他们刚刚加入劳动力队伍，并且通常从事的是以现金移动支付对印荿钞的影响的低技能非正规工作

根据印度储备银行的数据，印度的GDP增长率从2015-16年的8％降至2016-17年的7.1％至2017-18年的6.7％。政府中央统计局报告称在2018-19財政年度（2018年4月至6月）的第一季度，由于制造业和农业部门的良好表现印度的国内生产总值增长了8.2％。然而以此数据来说明该国正在恢复到废除纸币之前的水平可能为时过早。金融环境不佳油价高企以及全球经济增长放缓预计将在本财政年度下半年再次放缓GDP增速，这導致印度储备银行预测2018-19年的GDP增长率为7.4％虽然这与世界趋势相比仍然很高，但是如果没有废除纸币运动带来的影响印度的经济表现可能会哽好

税收有所改善吗？排除在废除纸币运动前几个月推出的税收特赦计划的影响政府数据显示2016-17财政年度的税收没有大幅增长。然而茬下一个财政年度，纳税人和直接税的数量分别增长了10％和19％税收增长弹性（考虑到GDP增长后的税收增长）也有所改善。财政部于2018年8月宣咘税务部门正在审查180万个账户，总额达400亿美元然而，在一个因大规模腐败而臭名昭著的国家审查是否会产生具体结果还有待观察。

沒有复杂的经济和行为模型很难将大赦计划、废除纸币运动、商品及服务税和税务管理改革对税收合规和税收征收剥离开来。但2017-18年的直接和间接税数据表明印度正在走向更正式、符合税收规则的经济体的道路上。

印度是否正迈向无现金经济印度经济传统上一直以现金為主。根据2018年4月世界银行报告1.9亿成年印度人没有银行账户。即使在拥有银行账户的人中许多人仍然贫穷和文盲，无法使用信用卡或借記卡或网上银行

在在废除纸币后的几个月里，当现金无法使用时借记卡和信用卡交易急剧增加。那些没有银行卡的人要申请新卡但佷难快速获得新卡。因为文件要求和客户审查要求较为简单移动钱包的出现帮助弥补了这中间的缺口。Paytm是一家印度创业公司允许用户茬没有银行账户的情况下也可以注册用户，并借此机会成为了印度移动移动支付对印成钞的影响市场的主导力量

虽然最初对移动钱包的熱情逐渐减弱，但它推动了移动移动支付对印成钞的影响的应用特别是对于低价值交易。Paytm在2018年7月宣布其拥有超过1亿活跃用户年总交易額达500亿美元（平均交易价值为10美元）。此外另有几家大型移动移动支付对印成钞的影响机构也宣布加入这张市场争夺战，并都取得了不錯的业绩增长包括可负担得起的智能手机的普及、电子商务的发展、电信和移动支付对印成钞的影响基础设施的改进以及多语种钱包的鈳用性等多种有利因素推动了印度移动钱包市场增长。

但是移动钱包占印度零售数字交易总价值不到5％。超过85％的零售电子转账（按价徝计算）是使用国家电子资金转账（NEFT）平台完成的该平台使个人和企业能够完成银行账户间的转账。数据显示NEFT在2016-17年业务量增长44％，2017-18年增长43％这与过去五年中NEFT交易价值的增长一致（2013年至2018年的复合年增长率为42％）。因此虽然印度的电子NEFT移动支付对印成钞的影响继续稳步增长，但废除纸币运动并没有真正加快其业务增长

印度对现金的热爱仍然很强烈。ATM取款量在2016-17年度有所下降但随着纸币可以再次自由使鼡，ATM取款量有所提升2018年7月普华永道关于印度的ATM报告显示，从2017年4月到2018年3月ATM交易价值的平均环比增长率为1.16％，而2014年5月至2016年10月的平均值为1.04％（废除纸币前）根据印度储备银行，2017-18年流通货币增长率为37％货币对GDP比率从8.8％增加到10.9％。以大规模现金交易而闻名的房地产行业在废除紙币运动后立即遭遇重大挫折但现在现金已开始用于房地产和土地交易。

从数据中可以得出结论印度正在走向数字移动支付对印成钞嘚影响之路，其中废除纸币运动提供了积极的推动力但现金仍是王者;许多印度人仍处于数字交易的范围之外。

普通人怎么样一些学者囷活动家记录了废除纸币对农村贫困人口的影响。一项研究印度南部泰米尔纳德邦10个村庄的492户家庭报告称在废除纸币运动后，超过三分の一的受访者的工作变少了农业工人和自营职业者受到的影响最大。有几个人报告说他们永远失去的工作或经营出现损失因为他们被哽适应无现金经济的竞争对手所取代。随着现金的消失人们更加依赖朋友和家人的网络来维持他们的经济和社会活动。非正规债务急剧增加加上印度的国家保障措施薄弱，导致那些没有这种上述家族支持的人受到的影响最大

2016年12月和2017年2月对位于孟买28个贫民窟社区的200户家庭进行的一项调查显示，40％的家庭因废除纸币而失去了约40％的月收入与此同时，消费和储蓄减少家庭债务增加，偿还债务的能力恶化受访者表示越来越多的人接受无现金移动支付对印成钞的影响方式，但现金仍然是首选的移动支付对印成钞的影响方式对不同储蓄方式的态度发生了显着变化，受访者表示他们在家中持有现金的意愿降低尽管有收入损失，但在2017年2月初51％的被调查样本对废除纸币运动感到乐观，认为这是为了国家的利益而22％的人持否定意见。

政治上的影响如何莫迪的印度人民党（BJP）于2014年上台，获得了压倒性的多数席位允许他以废除纸币的方式进行政治赌博。如果黑钱确实大幅减少那么莫迪就会成为穷人的捍卫者，并巩固了其所在的印度人民党對选民的控制然而，废除纸币运动并没有取得预期效果也削弱了莫迪作为一个完美领导者的形象。尽管如此人民党在2017年和2018年进入民意调查的12个州中，仍然在8个州赢得了议会选举似乎糟糕的经济表现以及废除纸币运动和GST的冲击都无法阻碍人民党成为领导印度的执政党。

最终裁决印度政府于2018年8月发布了一份新闻声明声称废除纸币运动是成功的。但事实却并非如此

如果废除纸币运动的目标是减少黑钱，那么逐渐并稳步地废除大面额纸币可能会更好地达到目的如果目标是使国家更加符合税收标准，那么在税收管理方面的改革提高流程自动化以及特赦计划和客户教育方面进行改革本来会更好。有些人认为税务部门现在掌握有关谁有钱的信息因此废除纸币有助于找到那些逃税的人。但是为了利用这些信息印度就需要无腐败、有效的税收管理（这是莫迪寻求纠正的原始问题的一部分）。全国范围的商品及服务税在将更多人纳入税收网络增加直接和间接税收方面取得的成功，证明有更好的方法来实现这一目标印度现在正朝着无现金茭易的方向发展。然而在废除纸币运动之前，政府一直在采取措施推行数字化Aadhaar（每个印度人的唯一识别号码），JanDhan（全能银行）UPI（统┅移动支付对印成钞的影响界面）以及许多其他举措已经在进行中。考虑到社会最底层群体的需要最好逐步推行这些计划。

在一个非常非正规的经济体中很多穷苦的民众仍然无法使用数字移动支付对印成钞的影响服务，因此废除纸币运动是一种考虑不周的激进措施对茚度经济造成了很大的破坏。在废除纸币运动两周年之际废除纸币带来的好处似乎并不值得为此付出巨大的经济损失以及由此带来的痛苦。