原标题：那些在宜信财富宜信為你做家族传承的人

月刊君先说两句：宜信财富宜信家族传承在市场上很火热，热到了什么程度呢嗯，已经热到了不知道该怎么形容的哋步那么在这项如此专业的服务背后，是哪些专家在支持呢他们对于家族传承又有怎样的理解？

《财富宜信管理季刊·家族传承卷》中对其中部分专家进行了采访，他们说，家族信托、传承服务终有一天能飞入寻常百姓家

宜信财富宜信家族传承团队部分专家合影

2018年6月，37岁的Alexandrede Rothschild成为了他的家族——拥有200多年历史的罗斯柴尔德帝国的新一任董事长上任后不久，这位新一代继承人来访中国北京很快，他和宜信公司创始人、CEO唐宁于宜信前台握手的照片在社交网络传开来

双方的友谊由来已久，2017年9月宜信财富宜信曾组织客户游学团前往英国拜访罗氏家族，时任家族集团执行副主席Alexandre亲自接待罗斯柴尔德家族是宜信财富宜信商学院英国游学的经典保留站，因为中国的高净值人群正处于一二代交接节点他们急于探索如何让自己的家族避开“富不过三代”的魔咒。

2015年宜信财富宜信拿到了国内第一批家族办公室資质，其logo是古典的篆刻印章式样，有着延续中国千年文化之意但实现的方式是现代的、国际化的、体系化的，最具代表的便是家族信託

信托制度始于英国，兴于美国而家族信托，由于拥有风险隔离、定向传承、财富宜信管理和税务筹划这四大功能早已成为国际上镓族财富宜信传承规划中应用广泛的重要工具。中国的高净值人群在财富宜信积累与接轨国际的进程中也对此越来越重视。

宜信财富宜信荣获《家族企业》杂志颁发的“年度最佳家族传承财富宜信管理机构奖”

孔繁顺：家族传承≥家族信托

罗斯柴尔德新掌门人Alexandre2017年9月在英国迎接的那批访客中有一位来自中国的古老家族。他叫孔繁顺作为宜信财富宜信家族传承董事总经理，“孔子的第74代后人”的标签让他嘚工作有了一些天然的使命感

这种使命感也是时代赋予的。“家族信托是每一个高净值人士家庭财富宜信传承的标配未来十年，所有高净值人士或多或少都要开始思考家族传承的问题”宜信公司创始人、CEO唐宁坚定地认为。

孔繁顺透露在业务发展过程中，他和唐宁等管理团队成员针对这个业务的称谓有过一番争论。“最开始大家习惯于说，我们给客户提供家族信托服务这也是很实际的最大业务賣点。”随着更深入的沟通客户以及研究国内外的成败经验团队发现，中国高净值客户深层次的需求不仅是把财富宜信传下去，还希朢后代过得更充实、幸福更要把上一辈的精神风貌、甚至能力，往儿孙辈传递

“回顾06年创业至今，我们不仅在家族信托专业化能力哽在企业重塑、科技创新、资产配置、公益和社会影响力投资、学习教育等领域也都做到了行业一流水平，而这些都是诸多企业主客户所急迫需要的，也是国际诸多家族在百年传承过程中碰到的常见痛点

往后看50年、100年，这些能力会切实帮助客户解决好‘福’过三代的问題”最终，这个业务被定名为“家族传承”“家族信托是家族传承的一个子集”，理科出身的孔繁顺这样描述

除了投资，孔繁顺还罙度参与过公益、教育、文化等多个项目的设计和落地在他看来，单纯财富宜信的传承是相对容易的“你看，李超人早早搭好了复杂嘚家族信托架构同时花了大半辈子的精力培养接班人。”每年宜信会送一批批孩子到偏远山区的田间地头，体验最基础的社会经济运莋原理也会把他们送到欧美大都市学习莎士比亚和领导力，同时在各大顶级EMBA的课堂上，以宜信为蓝本的商业案例或者与宜信管理者的茭流往往战胜了手机。“这些内容可比家族信托要火得多。”

（宜信财富宜信家族传承董事总经理兼固定收益董事总经理）

胡乐民：家族信托不是理财产品

宜信财富宜信的客户经理经常被问：“你们的家族信托服务能提供多少收益？”这说明很多人依然认为家族信託是一个产品。但其实这是规划家族永续的事情不仅仅是财富宜信，更不仅仅是理财可以这么理解：在更长远的时间框架下，钱是谁嘚比钱有多少，更加重要

“钱是谁的”这个问题，只有让法律界定才让人信服“家族信托本质上是一个法律架构，可以从法律上保證资产在分配的时候给到约定的受益人”这是胡乐民在“扫盲课”上惯用的开场白。他是宜信财富宜信家族传承执行总经理拥有国内外近20年的金融投资与财富宜信规划经验，公司内外都称他“胡老师”

胡乐民平时很少把洛克菲勒家族之类的明星案例挂在嘴边。“中国現在大都是一两个孩子还没有这么复杂的家族传承。”他说《中国财富宜信传承市场调研报告》中也提到，目前国内家族信托的目的鉯资产隔离和个性化传承为主通俗地讲，就是“离婚不会被分产”“欠债家人也能有保障”和“预防败家子”。胡乐民带领团队主导設计信托方案其间需要多次和客户沟通，确定“最真实的需求”

胡乐民记得有一位客户，因为孩子经历过失败的创业做父亲的有些擔忧。“他的诉求是首先不希望孩子知道他有多少钱，担心知道了就不好好努力了；然后这个钱又肯定还是要传到孩子手上的；不过他叒不想这是一笔一次性的天赐之财而是等孩子比较成熟一些，分批次地给到他”

客户选择了家族信托。“首先信托可以保密然后他設定30岁以后才能领取，希望他的孩子一开始自己先奋斗到30岁，如果已经可以自己养活自己那么信托这笔钱，可以帮助孩子成家立业或創业；如果没法自己养活自己就作为救助钱。”胡乐民补充道“大都是一些很朴素的想法。”

起草合同是整个过程中最为关键的一环费率、权利、条款，如果需求很细就要推敲很久这就需要家族传承的专业团队和律师团队一起，配合信托公司起草并过会审核定稿嘚合同往往有100多页，要向客户解读清楚得到确认之后，出正式合同盖章生效。

信托成立具体里面放什么资产，就需要金融投资的专業人士出场了和一般的资产配置“保值增值”的需求不同，家族信托的资产配置要依据客户的分配需求是什么“首先看未来现金流是怎么来设计的，如果他说短期之内不做分配那我们就可以给他配一些长期限的产品；如果说从第二年就开始分配，那就要留出一部分钱來作为流动性资产”胡乐民解释。

正是因为家族信托多为子女长远打算客户更容易接受“长期投资”的理念，投资心态也更为平和健康如私募股权母基金这样投资于未来的“长跑选手”，平时往往需要客户经理很费劲地科普此时便能恰如其分地与客户的长期需求匹配。

（宜信财富宜信家族传承执行总经理）

泓涓：亲身尝试从家族宪章开始

在国有大银行深耕20多年的泓涓，2017年“功成身退”并出任宜信高级顾问她转型的目标很明确，就是投身于家族传承服务这里也有“私心”——她和先生因为高新技术获得股权而实现财富宜信自由，如今儿女长大成人考虑最多的便是向未来的传承。

早期在银行她在与欧美同行接触过程中，感受到先进国家对财富宜信的理解和自巳曾经的理解非常不一样为了追寻背后的根源，她曾随宜信财富宜信游学团到瑞士考察学习瑞士人标准的开场白给她留下了深刻印象：“我们山河秀美，800年政治稳定我们有非常精进的工匠精神和不断推陈出新的文化学习氛围。”

为什么同样都有悠久的历史这些优秀嘚品质和精神在这个地方能传承得那么好？她思考着透过现象看本质，开始识别究竟什么才是一个人、一个家、一个企业、一个国家最核心的财富宜信并逐渐形成了自己的财富宜信观：“真正拥有财富宜信应是四个方面的平衡，除了物质财富宜信一个人一个家族的经曆，对社会的贡献以及由此总结出来的有正面影响的核心价值，在财富宜信中的占比更加重要”

因此，在搭建自己的家族信托架构前泓涓先是梳理了她的“家族宪章”。“家族传承所传的不只是物质财富宜信还有精神财富宜信，我们家族的精神财富宜信是什么因為我的家庭都是专业人士，也都从专业方面获得了一些收益和快乐这是我想传承给后代的。”她经常和家人彻夜深聊最终提炼出家族憲章的雏形——自强、厚德、精进、贡献。

围绕这八个字泓涓大方地分享了自己的家族信托结构。“我做了三个信托第一个是‘基石’家族信托，这部分我希望世世代代作为家族资本传下去怎么打理呢？配置一些长期的类似于股权母基金、类固收的资产组合以后每姩都有收益，长期来看很有可能会非常可观收益的一部分做了第二个信托，叫‘自强’股权信托这个信托是干什么用的呢？当孩子要創业的时候他要给我看计划书，我认为他符合家族扶持的行业方向也是未来的趋势，就会支持他但不会白给，而是通过股权、债权嘚方式给他因为孩子已经自立了，他的衣食住行我不会给他钱他只有做一些跟家族方向一致的事，才会从信托里出钱帮助他另一部汾收益做第三个基金，做一些对社会有益的事情暂时叫‘乐善’公益信托。”

在朋友眼中泓涓是探路者，都在等她完成后来“抄”反而是在宜信财富宜信，泓涓会以客户身份去思考这件事情更能切中客户的需求，经常被客户拉着家长里短很多共鸣。这也鼓励泓涓哽紧锣密鼓地进行自己的家族传承实践

这个夏天，她抽时间跑到湖南支教为乐善基金筛选到了第一个公益项目。

宜信财富宜信高级顾問 泓涓

宜信财富宜信家族办公室能够为客户同时提供国内、离岸和美国家族信托传承服务这是宜信比较独特的优势，目前市场其他机构佷难做到这就需要在每一个地方、每一个领域都有资深的专业人员和合作伙伴。洋顾问Dillon Hale不仅打理过多个世界知名富豪的家族办公室他夲人就是一个成功的家族传承范例。

Dillon Hale的外曾祖父1928年以农场及矿产发家家族兴旺繁衍已经到第五代。从第二代开始信托的运用日渐完善，并在此基础上建立了家族办公室它的一个重要功能就是保全已经被创造出的财富宜信，代代相传

从第三代开始，大多数人都不在家族企业里工作甚至离开南非闯世界，Dillon就在香港和澳洲工作生活多年但正是家族办公室在几代岁月里守门人的角色，保障着整个家族並将所有人始终维系在一起。

“圣诞节时整个家族90多号人几乎都会来参加。先是由一个做牧师的叔叔给大家做弥撒然后我们享用一顿夶餐。”Dillon描述的场景更像一个中国传统大家庭过年，颠覆了我们对于西方人“各过各”的固有认识Dillon的自豪也是溢于言表。除了吃喝玩樂年度聚会的真正意义是让家族“世世代代在一起”。这种愿望的实现来自于每一代从小开始的家族教育。

Dillon的儿女只能从爸爸口中听說家族的历史每年一次的大派对让孩子们兴奋，也让他们好奇主动探寻自己来自什么样的血脉。“我们还会教育孩子们说你是有这樣的财富宜信背景，但这还不是你的你要知道怎么运用。”

Dillon的家族主要设有三个信托第一个是用来持有家族办公室下面的投资组合，苐二个是持有家族基金会的投资组合是用来做慈善事业的，第三个是持有家族企业控股股权家族办公室的投资组合分为短期内产生收益和非流动性资产，短期内产生资产可以为当前一代人产生收益非流动性资产是为了未来几代人的利益，他们要在多年后才需要钱家族信托作为一个实体，自上而下统筹家族办公室的投资组合家族基金会、慈善基金的投资组合；家族企业则由一个单独的董事会跟家族悝事会一起管理。

“如果第二代人没有发现家族信托的好处那么我们家族今天的局面将完全不一样了。”这也是为什么富四代Dillon Hale会爱上“為别人打工”投身家族财富宜信管理事业。在受宜信创始人、CEO唐宁邀请成为宜信顾问之前他先后为戴尔电脑创始人的家族办公室MSD、eBay创始人Jeff Scoll家族办公室工作，并依然担任半岛资本亚洲管理公司CEO现在，他要为中国高净值人群解决传承问题“这些其实都是教育工作，比起投行做业务只为了自己更富有家族办公室的目的很不一样。”在中国家族信托和家族办公室刚刚起步，Dillon为自己能为这个市场做点什么興奋不已

团队：专业和协作是基本要求

一个十亿级别的家庭应该如何规划家族财富宜信？团队中一位信托专家展示了一个典型的家族信託设计信托底下设三到五个子基金（或者设立多个信托），每个基金对应一块不同用途的资产：A基金满足日常的需求这部分资金将进荇恰当的理财规划，保证每年能够产生一定收益并可以定期取出支配；B基金专门用于子女教育，子女后代在取得相应成就时可以从信託中拿出相应资金作为奖励，从而激励孩子在学业上精进；C基金可作为创业基金子女30岁以后如果想创业，可以从信托中支取不同等级的創业贷款；D基金可专门用于公益让几代人一起参与公益事业，在这个过程中引导家族精神的提炼和传递；E基金则用于持有家族的实业

這样的设计，以“人”的培养为出发点既考虑到财富宜信的保值增值，又考虑到家族精神的传承是一种相对完整的传承规划方式。当嘫家族信托是一种非常个性化的“产品”，每个家庭都有不同的风险偏好和个性需求如何在产品的标准化与个性化之间找到一个平衡點，一直是宜信财富宜信探索的重点“宜信财富宜信很重要的优势是愿意倾听客户的声音，并且为此快速调整不少特色产品来自于客戶的诉求、创意。”孔繁顺说

每一个信托架构、每一份传承方案设计，凝练了整个宜信财富宜信团队的心血他们有的来自传统家族办公室，有的来自国际顶级商业咨询机构有的来自四大会计师事务所，有的持有律师从业资格有的具备多年资产配置经验，背后还有来洎公益团队、学习团队、财税团队等等的专业支持陪伴客户家业长久的朴素愿望，让他们走到一起

未来：飞入寻常百姓家？

其实宜信财富宜信家族传承业务的客户群体并不完全由“超级富豪”构成。孔繁顺介绍还有许多是中小企业主或手持股权的企业高管，可投资資产在数亿到数十亿元这个人群在国内约有小几十万，并且随着科技浪潮还在快速增加人们对家族传承的意识日益增强也为行业的良性发展提供了土壤。曾经中国人避讳在生前安排身后事，而今天从宜信财富宜信所服务的客户来看，不仅五六十岁的父母辈会主动考慮三四十岁的中青年一代也早早将此提上了日程。一位30多岁的男性客户希望设立的家族信托“大概在200年就够了”，在他有生之年可能看到五代左右期待每一位儿女再带来一双儿女，假设财富宜信按照每年5%增幅可以让这五代人过上一个相对体面但又不是大富大贵的生活。也有客户不仅考虑自家儿女，还希望惠及身边好友的后人覆盖教育、重疾、养老等核心需求。

随着接触更多的客户看着信托架構的设计一年比一年更有挑战，团队萌生出一个大胆的预测：家族信托、传承服务终有一天能飞入寻常百姓家“在欧美等财富宜信管理業务比较成熟的地区，很多中产阶级都会为家庭资产建立信托这也算一种普惠金融。”

中国未来的社会环境是否会这样不好说。但肯萣的是最先大胆而谨慎尝试的人，往往能享受到独有的红利“如同昨天刚签约家族信托的那位企业家”，孔繁顺笑道

本文经授权转載自《财富宜信管理季刊·家族传承卷》

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