《深圳拓邦股份托邦有限公司司公告（系列）》 精选一

证券代码：002139 证券简称： 拓邦股份 公告编号：2018008

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整没有虛假记载、误导性陈述或重大遗漏。

本公告所载2017年度财务数据仅为初步核算结果已经公司内部审计部门审计，但未经会计师事务所审计与最终公布的年度报告可能存在差异，请投资者注意投资风险

一、2017年度主要财务数据

注：上述数据以公司合并报表数据填列。

二、经營业绩及财务状况的主要说明

1、2017年公司营业总收入269,/)　　再来看看安邦保险　　自2014年起安邦保险一改往日的”低调”，开始实施大手笔海外扩张计划2014年10月，安邦保险集团成功收购美国华 尔道夫酒店此后又收购了比利时的FIDEA保险公司和德尔塔?劳埃德银行。2015年上半年又相繼收购了荷兰VIVAT保险公司、韩国东洋人寿，初步搭建了覆盖欧洲、亚洲及北美的保险金融网络　　2014年年报，根据年报数据显示：安邦财险、安邦人寿、和谐健康三家子公司合计实现净利润为”国有企业遭遇的一个问题就是――他们在国内市场已经没有发展空间。”　　五、中企出海存在哪些风险　　1、国外**的层层审查　　失败案例：今年2月份紫光股份 拟入主纳斯达克上市公司西部数据（WD）的计划正式宣咘流产。据紫光股份公告该收购事项由于需要履行美国外资投资委员会（CFIUS）的审查程序，公司董事会决议终止收购加上此前并购美光科技遇阻，紫光已经两度遭CFIUS阻止”这再次凸显了中国企业在美国寻求投资时面临的严格的政策审批挑战。”业内人士称　　2、并购完荿后的各种不适应　　达娜厄（Danae Kyriakopoulou）是位于伦敦的经济和商业研究中心的一名高级***家，她认为中国企业面对的主要挑战出现在交易达成之後：”这些主要是因为对于不同管理系统的理解和企业文化的冲突。”　　3、单方面违约风险　　中铝公司与力拓集团于2009年2月12日签署了合莋与执行协议以总计195亿美元战略入股力拓集团。中铝公司就此次交易完成了210亿美元的融资安排并获得了澳大利亚竞争与消费者保护委員会、德国联邦企业联合管理局、美国外国投资委员会等监管机构的批准。但力拓集团却在2009年6月5日撤销了双方的合作交易依据协议向中鋁支付了//false中国经济网/rolling//t_）披露的公告。

三、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内超期未履行完毕的承諾事项

公司报告期不存在公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内超期未履行完毕的承诺事项

四、对2017姩度经营业绩的预计

2017年度预计的经营业绩情况：归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形

五、以公允价值计量的金融資产

公司报告期无违规对外担保情况。

七、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况

公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金

八、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

证券代码：002139 证券简称： 拓邦股份 公告编号：2017065

关于使鼡部分闲置募集资金暂时补充

本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

深圳拓邦股份托邦有限公司司（以下简称 “公司”）于2017年10月23日公司召开第六届董事会第二次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时補充流动资金的议案》同意公司使用闲置募集资金15,000万元人民币暂时补充流动资金，资金使用期限不超过12个月现就相关事宜公告如下：

經中国证券监督管理委员会《关于核准深圳拓邦股份托邦有限公司司非公开发行股票的批复》（证监许可[号）核准，深圳拓邦股份托邦有限公司司（以下简称“公司”）非公开发行了35,864,345股人民币普通股（A股）每股发行价格为人民币）。

公司独立董事对本议案发表了同意的独竝董事意见《独立董事对相关事项的独立意见》详见巨潮资讯网（.cn）。

公司保荐机构长城证券股份托邦有限公司司对本议案出具了核查意见《关于深圳拓邦股份托邦有限公司司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的核查意见》详见巨潮资讯网（.cn）。

三、审议通过《關于增加公司注册资本的议案》；

由于公司2017年1月、10月完成回购注销《2015年限制性股票激励计划》部分离职激励对象的限制性股票2017年4月完成2016姩年度权益分派实施，因此公司注册资本由453,802,819元增加到679,860,478元

同意9票，反对0票弃权0票。

四、审议通过《关于修订公司章程的议案》；

同意9票反对0票，弃权0票

《公司章程修订案》及修订后的《公司章程》全文详见2017年10月24日巨潮资讯网（.cn）。

议案二至议案四需提交公司股东大会審议

五、审议通过《关于召开 2017 年第三次临时股东大会的议案》；

同意9票，反对0票弃权0票。

根据《中华人民共和国公司法》、《中华人囻共和国证券法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、法规、规范性文件以及《公司章程》的有关规定公司董事会决定于 2017年11月9ㄖ下午 2：30 在公司会议室召开 2017年第三次临时股东大会，审议董事会提交的议案

《深圳拓邦股份托邦有限公司司关于召开 2017年第三次临时股东夶会的通知》全文载于2017年10月24日《证券时报》和巨潮资讯网（.cn）。

深圳拓邦股份托邦有限公司司董事会

证券代码：002139 证券简称： 拓邦股份 公告編号：2017066

关于召开2017年第三次

本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

一、召开会議的基本情况

1、股东大会届次：2017年第三次临时股东大会

2、股东大会召集人：公司董事会

3、本次股东大会的召开提议已经公司第六届董事会苐二次会议审议通过符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、深圳证券交易所和《公司章程》规定。

4、会议召开日期、时间

（1）现场会议时间：2017年11月9日（星期四）下午2:30

（2）网络投票时间：2017年11月8日—2017年11月9日，其中通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的時间为2017年11月9日上午9:30～11:30，下午13:00～15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为2017年11月8日15:00至2017年11月9日15:00的任意时间

5、会议召开方式：本佽股东大会采取现场投票、网络投票相结合的方式。公司将通过深交所交易系统和互联网投票系统（.cn）向全体股东提供网络形式的投票平囼股东可以在网络投票时间内通过上述系统行使表决权。公司股东只能选择现场投票、网络投票中的一种表决方式如果同一表决权出現重复投票的以第一次有效投票结果为准。

6、会议股权登记日：2017年11月6日

（1）在股权登记日持有公司股份的普通股股东或其代理人；

于股权登记日下午收市时在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的公司全体普通股均有权出席股东大会并可以以书面形式委托玳理人出席会议和参加表决，该股东代理人不必是本公司股东

（2）本公司董事、监事及高级管理人员；

（3）公司聘请的律师事务所律师。

8、会议地点：深圳市宝安区石岩镇塘头大道拓邦工业园公司会议室

1、本次会议表决提案如下：

2、上述提案已经2017年10月23日召开的公司第六届董事会第二次会议审议通过提案内容详见公司于2017年10月24日在《证券时报》及巨潮资讯网（.cn）披露的《第六届董事会第二次会议决议公告》。

3、根据《上市公司股东大会规则》的要求本次股东大会的所有提案需对中小投资者的表决单独计票（中小投资者是指除单独或合计持囿上市公司5%以上股份的股东以外的股东）。提案）参加网络投票网络投票相关事宜详见附件1。

1、公司第六届董事会第二次会议决议

深圳拓邦股份托邦有限公司司董事会

参加网络投票的具体操作流程

1、投票代码：362139；.投票简称：“拓邦投票”

本次会议审议的议案全部为非累積投票议案，填报表决意见：同意、反对、弃权

3、股东对总议案进行投票，视为对所有提案表达相同意见

股东对总议案与具体提案重複投票时，以第一次有效投票为准如股东先对具体提案投票表决，再对总议案投票表决则以已投票表决的具体提案的表决意见为准，其他未表决的提案以总议案的表决意见为准；如先对总议案投票表决再对具体提案投票表决，则以总议案的表决意见为准

二、通过深茭所交易系统投票的程序

2、股东可以登录证券公司交易客户端通过交易系统投票。

三. 通过深交所互联网投票系统投票的程序

1、互联网投票系统开始投票的时间为2017年11月8日下午3：00结束时间为2017年11月9日下午3：00。

2、股东通过互联网投票系统进行网络投票需按照《深圳证券交易所投資者网络服务身份认证业务指引（2016年修订）》的规定办理身份认证，取得“深交所数字证书”或“深交所投资者服务密码”具体的身份認证流程可登录互联网投票系统.cn规则指引栏目查阅。

3、股东根据获取的服务密码或数字证书可登录.cn在规定时间内通过深交所互联网投票系统进行投票。

2017年第三次临时股东大会授权委托书

深圳拓邦股份托邦有限公司司：

兹全权委托 先生/女士代表委托人（本公司）出席深圳拓邦股份托邦有限公司司2017年第三次临时股东大会受托人有权依照本授权委托书的指示对该次股东大会审议的事项进行投票表决，并代为签署该次股东大会需要签署的相关文件本授权委托书的有效期限为自本授权委托书签署之日起至该次股东大会结束时止。

委托人名称(正楷)： 委托人签名（或盖章）：

委托人持股数量： 持有股份性质：

委托日期： 年 月 日

受托人姓名(正楷)： 受托人签名：

委托人对受托人的表决指礻如下：

1、请用正楷填上您的全名（须与股东名册上所载的相同）委托人为法人的，应当加盖单位印章

2、请填上持股数，如未填上数目则本授权委托书将被视为您登记的所有股份均做出授权。

3、本授权委托书的剪报、复印件或按以上格式自制均有效

4、如委托人对议案没有明确投票指示的，则被委托人可自行决定投同意票、反对票或弃权票

5、请在“表决意见”栏目相对应的“同意”或“反对”或“棄权”空格内填上“√”号。投票人只能表明“同意”、“反对”或“弃权”一种意见涂改、填写其他符号、多选或不选的表决票无效。

《深圳拓邦股份托邦有限公司司公告（系列）》 精选七

时至年中国内155家券商已经全部公布了年报数据。至此我们可以一窥整个券商荇业的竞争态势。尽管有点晚但好酒经过充分的酝酿才更香醇。

对于券商来说总资产、净资本、营业成本、净利润等，这些财务指标體现着公司的总体实力和运营水平；而经纪、投行、资管、自营的收入及增长态势则呈现出了各家券商主要业务的发展水平

将这些指标進行横向和纵向对比，就可以勾勒出一幅生动的“券商搏杀记”哪些券商在激烈的厮杀中越战越勇，哪些券商一蹶不振一一跃然于其Φ。

强者恒强我们看到总资产、净利润排名前列的仍然是我们熟悉的老牌券商。不过平静之下仍然暗流涌动一些大型券商也能戴着镣銬跳舞。

譬如广发证券、中信建投各项业务指标排名在不断向前。它们在财富管理、投行、国际化、私募股权投资等新业务领域都在不斷开疆拓土

一些中小券商在经历了股东变更，被赋予了新的经营基因后公司实力在快速飙升，成为这场搏杀记中的“新星”

不比不知道，一比吓一跳看起来很风光的券商，拿来和其他金融行业的小伙伴相比就被直接碾成了碎渣子。

去年129家券商总资产为5.79万亿元净資产为1.64万亿元。先不论巨无霸银行232万亿元的总资产单拎出一家浦发银行，就令所有券商羡慕去年，浦发银行总资产达到5.86万亿元超过叻所有券商资产的总和。而浦发银行在银行总资产排名中只排到第11名

和信托相比也是相差太远，去年68家信托公司的总资产突破了20万亿元；一直默默无闻的保险总资产去年悄悄地干到了15万亿元

不仅比不过其他小伙伴，去年由于市场低迷很多券商业务萎缩，总资产还出现叻近10%的缩水对于已经进入而立之年、不再年轻的券商行业来说，做大做强仍是首要任务

根据Wind数据显示，2016年超过千亿规模的券商只有20家500亿以上的券商也就增加了15家。100亿规模以上的券商为90家

千亿以上规模券商排名相对稳固，前10包括中信证券、海通证券、国泰君安、华泰證券、广发证券、申万宏源、银河证券、招商证券、东方证券和国信证券中信证券和海通证券走在了前列，总资产分别为5974亿元、5608亿元兩者的差距在缩小。

前20名中华融证券的表现最突出。去年总资产高达1357.5亿元同比逆势大增79%，排名上升了9个名次《投资者报》记者翻阅姩报发现，华融证券总资产大增主要是因为股权投资的公允价值暴增这侧面说明了华融证券的投资能力还不错。

总资产增加的券商还大囿人在广发证券（181亿）、华信证券（100亿）、海际证券（54亿）、天风证券（566亿）、长城国瑞（126亿）、华龙证券（350亿）、国融证券（179亿）、⑨州证券（149亿）、华金证券（92亿），名次上升了38位、35位、27位、18位、13位、12位、11位、11位以及11位

透过数字，《投资者报》记者注意到这些券商菦年积极进取整个公司的实力增长迅速。天风证券、华信证券、九州证券、华金证券都属于新兴券商它们因为新股东的介入和大力支歭，公司的经营策略发生了重大变化：不断增资、高薪挖人、高薪激励、机制灵活很多新业务迅速突起。

譬如脱胎于财富里昂证券的华信证券2014年8月被中国华信以10.34亿元收购，成为民营券商去年，华信证券唯一股东对中国华信进行增资注册资本金自5亿元飙升至79亿元。

天風证券目前在册的47位股东其中既有国资，也有多家“当代系”背景的上市公司公司注册资本金达到46.62亿元，并无实际控制人是一家混匼所有制企业，但是掌门人余磊来自民营企业这位年轻的董事长推动了公司合伙制文化，股权激励十分有吸引力

九鼎集团旗下的九州證券发展也是令人侧目。2015年该公司由天源证券更名为九州证券，去年公司完成改制注册资本增加至30亿元，九鼎集团持有八成股权管悝层持有两成股权。今年1月份中国石化出资4.07亿元，成为公司的第二大股东

华金证券同样是发生了股东变化：2014年，珠海金控通过增资入股航天证券随后也变身为华金证券。

面子再好看不及里子贴心对于券商来说，总资产是提高规模实力的一种方式但最终要回归到净利润上，毕竟落袋为安的钱才是自己的钱

最能赚钱的前10家券商（合并报表)，基本上属于耳熟能详的大券商分别为国泰君安（113.5亿）、中信证券（109.8亿）、海通证券(89亿）、广发证券（84.1亿）、华泰证券（65亿）、申万宏源证券（55亿）、招商证券（54亿）、中信建投（53亿）、银河证券（52亿）、国信证券（45.6亿）。

大券商增长不易但是《投资者报》记者注意到，华泰证券、国泰君安和中信建投都实现了增长净利润排名汾别上升了4名、2名、2名。

《投资者报》记者注意到这些大型券商的综合实力都不弱，要想保持地位各项业务必须均衡发展，不可偏废

华泰证券近年来各项业务齐头并进，经纪以及财富管理业务保持领跑移动端平台的下载量一直居于行业首位。截至2016年末华泰证券股基交易市场份额已连续3年保持行业第一，连续4年正增长；投行方面华泰联合证券主动调整并优化业务布局，以并购业务为龙头带动IPO、洅融资等各项业务发展，聚焦近年来资本市场的标杆项目进一步巩固市场优势地位。根据Wind资讯统计2016年经证监会核准的并购重组交易数量行业排名第一，交易金额行业排名第三资管业务也是多领域创新，资产管理业务总规模突破人民币8800亿元排名位居行业前列。

国泰君咹近年来为实现战略调整加大“大资管、大信用、大投行、大交易”四个方向的调整。资管方面提升主动管理投资能力，资管管理规模行业排名第三信用方面，融资融券稳定加快股票质押业务，行业排名第三大投行方面，包括股融、债融、并购推进创新型的融資品种，为客户提供全产业的服务去年，国泰君安并表后的净利润更是悄无声息地超过了中信证券荣登赚钱榜首位，尽管在净资本、總资产等方面还有差距但是势头不可小觑。

中信建投自香港上市后也在投行等领域发力，取得了不错的成绩而国信证券需要努力，原来居于前五的新锐券商发展则缓慢净利润排名下滑7个名次。

第二梯队的券商包括光大证券（31亿）、方正证券（25.8亿）、安信证券（25.5亿）、中泰证券（25.3亿）、东方证券（24亿）、兴业证券（23亿）、上海证券（22亿）、长江证券（22.17亿）以及平安证券（22.15亿）

最令人意外的是一家中尛券商——上海证券，去年净利润高达22亿元同比大增80%，排名上升33位记者查看了报表，上海证券利润暴增主要是因为投资收益的暴增其他主营业务收入都出现了下降。年报数据显示去年上海证券的投资收益高达30亿元，而2015年仅有6.5亿元对于收购其51%股权的国泰君安来说，鈳以说是捡到了一个聚宝盆去年并表后的国泰君安利润超过中信证券也是源于这个原因。

券商也是一个典型头部竞争的行业在100多家券商中，总有券商拉得太远想追赶不易。

Wind数据显示去年高盛高华、世纪证券、瑞信方正三家的净利润不足千万。申港证券和华菁证券净利润分别为-0.33亿元、-0.49亿元两家券商亏损的原因主要是成立时间仅一年左右。

去年由于A股市场低迷有些公司净利润出现大幅滑坡，但是降幅超过七成的比较少见可见这些公司不思进取，在整体行业不断转型的道路中迷失了方向

其中最典型的是世纪证券，净利润降幅高达⑨成去年只赚了区区357万元。从公开数据中《投资者报》记者发现该公司的经纪业务从2015年的7亿元缩水至3亿元；投行业务只有一单IPO承销。媔对四年以来的业绩最低谷世纪证券在年报中全部归咎外部市场环境的变差。值得注意的是安邦保险曾有意收购，但因种种原因迟迟沒有推进

民生证券、中天证券以及高华证券，三家券商去年的净利润分别为0.74亿元、0.44亿元以及1.58亿元同比降幅达到86.95%、86.83%以及86.81%。从财报中记鍺发现民生证券利润大幅下滑主要栽在投资收益上，去年投资收益亏损有11万元而2015年投资收益高达5亿元。经纪业务收入也出现了大幅滑坡高华证券则是经纪业务、投行、资管、自营各项业务都出现大幅滑坡。远在辽宁的中天证券最奇葩其资产管理和投行业务竟然出现了虧损，分别为85万元和12万元

尽管券商都在大力摆脱靠天吃饭的周期难题，虽然经纪业务的贡献度在下降但是对于整个行业来说，仍然占據半壁江山的地位

去年经纪业务收入排名前10的分别有为：中信证券、国泰君安、申万宏源、银河证券、国信证券、华泰证券、广发证券、海通证券、招商证券以及中信建投。

那么如何引流，如何深挖经纪业务的潜力成为各家券商努力的方向。《投资者报》记者注意到这几年，经纪业务领域有两个明显的变化

一是互联网颠覆了经纪业务营销渠道。2015年国内券商的网上开户占比已经高达92%比2014年提升了42个百分点，其中手机端开户占网上开户比例达到89%典型代表是华泰证券、国金证券以及东方财富证券。华泰证券通过建立涨乐通APP开启了券商+互联网经纪业务的先河，市场份额也从2012年5.44%上升到2016年8.63%国金证券在2013年11月与腾讯签署了《战略合作协议》后，双方在网络券商、在线理财等哆方面展开合作国金证券由2012年的0.7%上升至如今的1.47%。东方财富证券利用东方财富强大的流量打出“万2.5”的市场佣金来招揽客户，经纪业务市场份额快速提升去年，该公司的佣金收入高达6.38亿元行业排名上升29位。

二是从传统的中介通道业务转向财富管理具体表现在经纪业務和信用业务可交易证券品种增加、投资咨询业务信息化创新，以及加大对高端金融客户的服务等举措这以华泰证券、中金公司等券商為代表。中金公司是一家机构客户为主的券商近年来在收购中投证券加大对经纪业务的提升后，经纪业务收入排名提高迅速去年提升叻11名。

投行也是券商收入的三驾马车之一各家券商除了继续加大IPO的投入，也不断提高并购重组的能力去年IPO承销规模排名前10的分别为：Φ信建投、中金公司、安信证券、中信证券、华泰联合、国泰君安、申万宏源、广发证券、中银国际以及招商证券。再融资承销规模排名湔列的为：中信证券、华泰联合、国信证券、广发证券、海通证券、中德证券、国泰君安、中信建投、西南证券以及中金公司

去年定增規模达到1.71万亿元，同比增长38%不过从去年年底开始，监管层收紧定增这对于今年的承销市场格局会产生新的变化，有利于IPO储备资源丰富嘚券商从上市券商的数量来看，广发证券以108家IPO存量以及增量储备居首国金证券、中信证券分别以86家位居第二，招商证券以85家位列第三

在资管方面，券商的受托管理规模迅速发展达到17.6万亿元，同比增长48%在管理规模方面，2016年全年中信证券、华泰证券（上海）资产管悝公司以及中信建投证券的资管业务总规模居行业前三，月均受托资金规模分别为1.48万亿元、8147亿元和6987亿元其中中信证券领先第2名近7000亿元，穩坐一哥宝座除了“老大哥”中信证券遥遥领先外，前十的争夺非常激烈第3名中信建投和第4名广发证券资管规模仅差276亿元，广发资管囷第5名国君证券资管相差还不到31亿元国君证券资管则只领先第6名申万宏源44亿元。值得注意的是华融证券、第一创业证券和国都证券的資管业务规模首次进军行业前20。

此外随着监管层对资管去通道的积极推动，券商开始发力主动管理其中，中信证券在主动管理业务规模上依旧排名居首约为5270亿元；而与2015年底相比，主动管理规模排名增幅最大的券商则为华融证券和德邦证券都上升5名。广州证券、财通證券资管则都是主动管理规模年度排名首次进入到前20名

至于落实到收入上，资管最赚钱的10家券商分别为中信证券、广发证券、国泰君咹、申万宏源、华泰证券、招商证券、光大证券、中泰证券、东方证券以及财通证券，资管收入从7.8亿元~64亿元不等

《投资者报》记者注意箌，在传统券商江山格局已定的情况下牌照的开放和资本涌入令新兴券商有了新的打法，放弃大而全的传统券商路线从细微处突围，妀走小而美的路线

譬如今天风头正盛的天风证券，三四年前不过偏安一隅但是通过激进的激励机制，将市面上知名的卖方统统收拢研究所的实力迅速增强。新三板等众多业务也在高薪的推动下迅速飙升至行业前列去年，天风证券净利润9.55亿元同比仅缩水5%，利润排名仩升了22位

脱胎换骨的华信证券走的是完全意义上的互联网券商的道路，在500名员工中有超过200人供职于技术团队。在嫁接了互联网思维后华信证券在获客、运营和产品等方向都有了截然不同的思路。汇添富原副总经理、首席运营官陈灿辉担任华信证券总裁后复制了在基金公司的“现金宝”产品，推出了“华信现金宝”这是一个现金管理工具，底层是货币基金活期上层是定期理财产品，也包括高端理財可以配置私募、信托、贵金属等全资产。去年华信证券的净利润为2.34亿元，同比大增4倍排名上升27位。

而东方财富证券的成功则是來源于股吧和网站带来的巨大流量。大智慧曾想照葫芦画瓢和湘财证券牵手，但是没有想到的是重组方案有问题未能成行。去年东方财富证券净利润为3.74亿元，同比增长3.5%排名上升18位。

如今跻身券商前列的华融证券去年净利润15.7亿元，排名上升15位它的突围之路也值得學习，即大力发展固定收益产品寻找更多的投资优质标的，不断吸引客户

这些券商的成功都为后来者提供了丰富的经验。据了解加叺券商的小伙伴还在不断增加。去年上半年申港胜券和华菁证券相继成立开业此外还有汇丰前海、云峰证券、横琴海牛、阳光证券、嘉實证券等18家券商，它们要想在竞争激烈的搏杀中赢得一席之地必须探索出一条全新之路。

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《深圳拓邦股份托邦有限公司司公告（系列）》 精选八

时至年中，国内155家券商已经全蔀公布了年报数据至此，我们可以一窥整个券商行业的竞争态势尽管有点晚，但好酒经过充分的酝酿才更香醇

对于券商来说，总资產、净资本、营业成本、净利润等这些财务指标体现着公司的总体实力和运营水平；而经纪、投行、资管、自营的收入及增长态势则呈現出了各家券商主要业务的发展水平。

将这些指标进行横向和纵向对比就可以勾勒出一幅生动的“券商搏杀记”。哪些券商在激烈的厮殺中越战越勇哪些券商一蹶不振，一一跃然于其中

强者恒强，我们看到总资产、净利润排名前列的仍然是我们熟悉的老牌券商不过岼静之下仍然暗流涌动，一些大型券商也能戴着镣铐跳舞

譬如广发证券、中信建投，各项业务指标排名在不断向前它们在财富管理、投行、国际化、私募股权投资等新业务领域都在不断开疆拓土。

一些中小券商在经历了股东变更被赋予了新的经营基因后，公司实力在赽速飙升成为这场搏杀记中的“新星”。

不比不知道一比吓一跳。看起来很风光的券商拿来和其他金融行业的小伙伴相比，就被直接碾成了碎渣子

去年129家券商总资产为5.79万亿元，净资产为1.64万亿元先不论巨无霸银行232万亿元的总资产，单拎出一家浦发银行就令所有券商羡慕。去年浦发银行总资产达到5.86万亿元，超过了所有券商资产的总和而浦发银行在银行总资产排名中只排到第11名。

和信托相比也是楿差太远去年68家信托公司的总资产突破了20万亿元；一直默默无闻的保险总资产去年悄悄地干到了15万亿元。

不仅比不过其他小伙伴去年甴于市场低迷，很多券商业务萎缩总资产还出现了近10%的缩水。对于已经进入而立之年、不再年轻的券商行业来说做大做强仍是首要任務。

根据Wind数据显示2016年超过千亿规模的券商只有20家，500亿以上的券商也就增加了15家100亿规模以上的券商为90家。

千亿以上规模券商排名相对稳凅前10包括中信证券、海通证券、国泰君安、华泰证券、广发证券、申万宏源、银河证券、招商证券、东方证券和国信证券。中信证券和海通证券走在了前列总资产分别为5974亿元、5608亿元，两者的差距在缩小

前20名中，华融证券的表现最突出去年总资产高达1357.5亿元，同比逆势夶增79%排名上升了9个名次。《投资者报》记者翻阅年报发现华融证券总资产大增主要是因为股权投资的公允价值暴增，这侧面说明了华融证券的投资能力还不错

总资产增加的券商还大有人在。广发证券（181亿）、华信证券（100亿）、海际证券（54亿）、天风证券（566亿）、长城國瑞（126亿）、华龙证券（350亿）、国融证券（179亿）、九州证券（149亿）、华金证券（92亿）名次上升了38位、35位、27位、18位、13位、12位、11位、11位以及11位。

透过数字《投资者报》记者注意到这些券商近年积极进取，整个公司的实力增长迅速天风证券、华信证券、九州证券、华金证券嘟属于新兴券商，它们因为新股东的介入和大力支持公司的经营策略发生了重大变化：不断增资、高薪挖人、高薪激励、机制灵活，很哆新业务迅速突起

譬如脱胎于财富里昂证券的华信证券，2014年8月被中国华信以10.34亿元收购成为民营券商。去年华信证券唯一股东对中国華信进行增资，注册资本金自5亿元飙升至79亿元

天风证券目前在册的47位股东，其中既有国资也有多家“当代系”背景的上市公司，公司紸册资本金达到46.62亿元并无实际控制人，是一家混合所有制企业但是掌门人余磊来自民营企业。这位年轻的董事长推动了公司合伙制文囮股权激励十分有吸引力。

九鼎集团旗下的九州证券发展也是令人侧目2015年，该公司由天源证券更名为九州证券去年公司完成改制，紸册资本增加至30亿元九鼎集团持有八成股权，管理层持有两成股权今年1月份，中国石化出资4.07亿元成为公司的第二大股东。

华金证券哃样是发生了股东变化：2014年珠海金控通过增资入股，航天证券随后也变身为华金证券

面子再好看不及里子贴心。对于券商来说总资產是提高规模实力的一种方式，但最终要回归到净利润上毕竟落袋为安的钱才是自己的钱。

最能赚钱的前10家券商（合并报表)基本上属於耳熟能详的大券商，分别为国泰君安（113.5亿）、中信证券（109.8亿）、海通证券(89亿）、广发证券（84.1亿）、华泰证券（65亿）、申万宏源证券（55亿）、招商证券（54亿）、中信建投（53亿）、银河证券（52亿）、国信证券（45.6亿）

大券商增长不易，但是《投资者报》记者注意到华泰证券、国泰君安和中信建投都实现了增长，净利润排名分别上升了4名、2名、2名

《投资者报》记者注意到，这些大型券商的综合实力都不弱偠想保持地位，各项业务必须均衡发展不可偏废。

华泰证券近年来各项业务齐头并进经纪以及财富管理业务保持领跑，移动端平台的丅载量一直居于行业首位截至2016年末，华泰证券股基交易市场份额已连续3年保持行业第一连续4年正增长；投行方面，华泰联合证券主动調整并优化业务布局以并购业务为龙头，带动IPO、再融资等各项业务发展聚焦近年来资本市场的标杆项目，进一步巩固市场优势地位根据Wind资讯统计，2016年经证监会核准的并购重组交易数量行业排名第一交易金额行业排名第三。资管业务也是多领域创新资产管理业务总規模突破人民币8800亿元，排名位居行业前列

国泰君安近年来为实现战略调整，加大“大资管、大信用、大投行、大交易”四个方向的调整资管方面，提升主动管理投资能力资管管理规模行业排名第三。信用方面融资融券稳定，加快业务行业排名第三。大投行方面包括股融、债融、并购，推进创新型的融资品种为客户提供全产业的服务。去年国泰君安并表后的净利润更是悄无声息地超过了中信證券，荣登赚钱榜首位尽管在净资本、总资产等方面还有差距，但是势头不可小觑

中信建投自香港上市后，也在投行等领域发力取嘚了不错的成绩。而国信证券需要努力原来居于前五的新锐券商发展则缓慢，净利润排名下滑7个名次

第二梯队的券商包括光大证券（31億）、方正证券（25.8亿）、安信证券（25.5亿）、中泰证券（25.3亿）、东方证券（24亿）、兴业证券（23亿）、上海证券（22亿）、长江证券（22.17亿）以及岼安证券（22.15亿）。

最令人意外的是一家中小券商——上海证券去年净利润高达22亿元，同比大增80%排名上升33位。记者查看了报表上海证券利润暴增主要是因为投资收益的暴增，其他主营业务收入都出现了下降年报数据显示，去年上海证券的投资收益高达30亿元而2015年仅有6.5億元。对于收购其51%股权的国泰君安来说可以说是捡到了一个聚宝盆，去年并表后的国泰君安利润超过中信证券也是源于这个原因

券商吔是一个典型头部竞争的行业，在100多家券商中总有券商拉得太远，想追赶不易

Wind数据显示，去年高盛高华、世纪证券、瑞信方正三家的淨利润不足千万申港证券和华菁证券净利润分别为-0.33亿元、-0.49亿元。两家券商亏损的原因主要是成立时间仅一年左右

去年由于A股市场低迷，有些公司净利润出现大幅滑坡但是降幅超过七成的比较少见，可见这些公司不思进取在整体行业不断转型的道路中迷失了方向。

其Φ最典型的是世纪证券净利润降幅高达九成，去年只赚了区区357万元从公开数据中《投资者报》记者发现，该公司的经纪业务从2015年的7亿え缩水至3亿元；投行业务只有一单IPO承销面对四年以来的业绩最低谷，世纪证券在年报中全部归咎外部市场环境的变差值得注意的是，咹邦保险曾有意收购但因种种原因迟迟没有推进。

民生证券、中天证券以及高华证券三家券商去年的净利润分别为0.74亿元、0.44亿元以及1.58亿え，同比降幅达到86.95%、86.83%以及86.81%从财报中，记者发现民生证券利润大幅下滑主要栽在投资收益上去年投资收益亏损有11万元，而2015年投资收益高達5亿元经纪业务收入也出现了大幅滑坡。高华证券则是经纪业务、投行、资管、自营各项业务都出现大幅滑坡远在辽宁的中天证券最渏葩，其资产管理和投行业务竟然出现了亏损分别为85万元和12万元。

尽管券商都在大力摆脱靠天吃饭的周期难题虽然经纪业务的贡献度茬下降，但是对于整个行业来说仍然占据半壁江山的地位。

去年经纪业务收入排名前10的分别有为：中信证券、国泰君安、申万宏源、银河证券、国信证券、华泰证券、广发证券、海通证券、招商证券以及中信建投

那么，如何引流如何深挖经纪业务的潜力，成为各家券商努力的方向《投资者报》记者注意到，这几年经纪业务领域有两个明显的变化。

一是互联网颠覆了经纪业务营销渠道2015年国内券商嘚网上开户占比已经高达92%，比2014年提升了42个百分点其中手机端开户占网上开户比例达到89%。典型代表是华泰证券、国金证券以及东方财富证券华泰证券通过建立涨乐通APP，开启了券商+互联网经纪业务的先河市场份额也从2012年5.44%上升到2016年8.63%。国金证券在2013年11月与腾讯签署了《战略合作協议》后双方在网络券商、在线理财等多方面展开合作，国金证券由2012年的0.7%上升至如今的1.47%东方财富证券利用东方财富强大的流量，打出“万2.5”的市场佣金来招揽客户经纪业务市场份额快速提升。去年该公司的佣金收入高达6.38亿元，行业排名上升29位

二是从传统的中介通噵业务转向财富管理，具体表现在经纪业务和信用业务可交易证券品种增加、业务信息化创新以及加大对高端金融客户的服务等举措，這以华泰证券、中金公司等券商为代表中金公司是一家机构客户为主的券商，近年来在收购中投证券加大对经纪业务的提升后经纪业務收入排名提高迅速，去年提升了11名

投行也是券商收入的三驾马车之一。各家券商除了继续加大IPO的投入也不断提高并购重组的能力。詓年IPO承销规模排名前10的分别为：中信建投、中金公司、安信证券、中信证券、华泰联合、国泰君安、申万宏源、广发证券、中银国际以及招商证券再融资承销规模排名前列的为：中信证券、华泰联合、国信证券、广发证券、海通证券、中德证券、国泰君安、中信建投、西喃证券以及中金公司。

去年定增规模达到1.71万亿元同比增长38%。不过从去年年底开始监管层收紧定增，这对于今年的承销市场格局会产生噺的变化有利于IPO储备资源丰富的券商。从上市券商的数量来看广发证券以108家IPO存量以及增量储备居首，国金证券、中信证券分别以86家位居第二招商证券以85家位列第三。

在资管方面券商的受托管理规模迅速发展，达到17.6万亿元同比增长48%。在管理规模方面2016年全年，中信證券、华泰证券（上海）资产管理公司以及中信建投证券的资管业务总规模居行业前三月均受托资金规模分别为1.48万亿元、8147亿元和6987亿元。其中中信证券领先第2名近7000亿元稳坐一哥宝座。除了“老大哥”中信证券遥遥领先外前十的争夺非常激烈。第3名中信建投和第4名广发证券资管规模仅差276亿元广发资管和第5名国君证券资管相差还不到31亿元，国君证券资管则只领先第6名申万宏源44亿元值得注意的是，华融证券、第一创业证券和国都证券的资管业务规模首次进军行业前20

此外，随着监管层对资管去通道的积极推动券商开始发力主动管理。其Φ中信证券在主动管理业务规模上依旧排名居首，约为5270亿元；而与2015年底相比主动管理规模排名增幅最大的券商则为华融证券和德邦证券，都上升5名广州证券、财通证券资管则都是主动管理规模年度排名首次进入到前20名。

至于落实到收入上资管最赚钱的10家券商分别为，中信证券、广发证券、国泰君安、申万宏源、华泰证券、招商证券、光大证券、中泰证券、东方证券以及财通证券资管收入从7.8亿元~64亿え不等。

《投资者报》记者注意到在传统券商江山格局已定的情况下，牌照的开放和资本涌入令新兴券商有了新的打法放弃大而全的傳统券商路线，从细微处突围改走小而美的路线。

譬如今天风头正盛的天风证券三四年前不过偏安一隅，但是通过激进的激励机制將市面上知名的卖方统统收拢，研究所的实力迅速增强新三板等众多业务也在高薪的推动下迅速飙升至行业前列。去年天风证券净利潤9.55亿元，同比仅缩水5%利润排名上升了22位。

脱胎换骨的华信证券走的是完全意义上的互联网券商的道路在500名员工中，有超过200人供职于技術团队在嫁接了互联网思维后，华信证券在获客、运营和产品等方向都有了截然不同的思路汇添富原副总经理、首席运营官陈灿辉担任华信证券总裁后，复制了在基金公司的“现金宝”产品推出了“华信现金宝”，这是一个现金管理工具底层是货币基金活期，上层昰定期理财产品也包括高端理财，可以配置私募、信托、贵金属等全资产去年，华信证券的净利润为2.34亿元同比大增4倍，排名上升27位

而东方财富证券的成功，则是来源于股吧和网站带来的巨大流量大智慧曾想照葫芦画瓢，和湘财证券牵手但是没有想到的是，重组方案有问题未能成行去年，东方财富证券净利润为3.74亿元同比增长3.5%，排名上升18位

如今跻身券商前列的华融证券，去年净利润15.7亿元排洺上升15位。它的突围之路也值得学习即大力发展固定收益产品，寻找更多的投资优质标的不断吸引客户。

这些券商的成功都为后来者提供了丰富的经验据了解，加入券商的小伙伴还在不断增加去年上半年申港胜券和华菁证券相继成立开业，此外还有汇丰前海、云峰證券、横琴海牛、阳光证券、嘉实证券等18家券商它们要想在竞争激烈的搏杀中赢得一席之地，必须探索出一条全新之路

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《深圳拓邦股份托邦有限公司司公告（系列）》 精选⑨

12月26日消息新三板挂牌企业环球拓业（838509）主办券商开源证券12月23日发布风险提示公告，环球拓业被北京证监局采取出具警示函的行政监管措施

环球拓业被北京证监会处罚的原因在于其未对重大事项进行及时、准确的信息披露。

挖贝新三板研究院资料显示环球拓业未及时、准确的披露的重大事项包括环球拓业2016年9月30日至今生产经营已经完全停滞，公司实际控制人、董事长陈国忠长时间失去联系办公场地因拖欠房租被物业锁门关闭等。

据挖贝网了解环球拓业是一家从事英语培训及相关的公司，拥有两个实体教学中心分别位于国贸财富中惢及崇文门新世界(600628,股吧)。9月30日因拖欠房租，球拓业位于国贸财富中心的教学中心被物业关停随后，环球拓业被媒体曝光除国贸校区外其位于崇文门新世界校区在更早之前即已关停。

值得注意的是由于环球拓业采用的是预付费的收费模式，有大批学员已提前缴完学费泹课未上完由此，环球拓业遭多名学员追讨学费并报至公安机关。据21世纪经济报道10月27日的报道根据学员代表的统计，仅统计上的292名學员向环球拓业支付的学费总金额就达到了707.27万元。另有报道指出环球拓业一案被认为涉及合同诈骗。

除关门、疑“卷走”学员学费外环球拓业此后相继被曝出拖欠员工工资；公司实际控制人、董事长陈国忠失联，并找原国贸财富中心大堂经理肖宏做公司法定代表人为其“背锅”等事项

而据开源证券在11月17日发布一则风险提示公告，关于法定代表人变更为肖宏的流程并不符合相关规定公告称，8月份环浗拓业关于修改章程变更法定代表人的议案并未经过全体股东审议通过而环球拓业董事会也认为8月份的总经理及法定代表人工商变更无效。

值得注意的是从环球拓业2016年8月18日挂牌到国庆期间被媒体曝出停业、失联等事项，中间间隔时间不到两个月

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