金融套汇用的汇率，汇率计算问题

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-06-15 08:13 标签： 套汇用的汇率

简便方法： 小数在前用加法大數在前用减法。 练习1： 某日香港外汇市场外汇报价如下： 即期汇率：USD1=HKD7.7800～7.8000 （直接标价法） 一月期USD升水：30～50（小数～大数） 三月期USD贴水：45～20（夶数～小数） 练习2： 某日纽约外汇市场外汇报价为： 即期汇率：USD1=FRF7.2220～7.2240 （间接标价法） 六月期FF升水：200～140（大数～小数） 九月期FF贴水：100～150（小数～大数） 练习3： 有些外汇银行在报价时并不说明远期差价是升水还是贴水 例如巴黎某外汇银行报价为： 即期汇率： USD1=DEM 1.8410～1.8420 三个月： 200～300 六个月： 300～100 7.0 7.0 7.0 7.0 1.0 1.0 例：一个英国银行以前只做即期外汇业务，现在要做远期外汇业务你计算一下，它3个月远期汇率应报多少 已知：GBP利率是9%，USD利率6.5%即期汇率为：GBP1=USD1.96 假如 一位英国顾客要卖给银行3个月远期10000GBP，那么银行3个月到期应给她多少USD 三、远期汇率和利率的关系 分析： 客户的义务：在3個月到期时拿来10000GBP USD1.948 与即期汇率 GBP1= USD1.96 相比 可以看出：GBP 水，USD 水 远期汇率与即期汇率 之差换算成点数是： 　 得出结论１： 　　利率高的货币远期贴水，利率低的货币远期升水 公式： 升（贴）水数=SR×两地利率差×月数/12 贴 升 例如:已知:GBP利率9%USD利率为6.5%，有 一笔外汇美元,未来有GBP支付SR: GBP1=USD1.96 两个选择: （1）换成GBP赚取高利息 （2）存USD，3个月远期USD升水到时再换成GBP支付。 如何使用这笔USD 需要知道USD的升水幅度，与利率差比较 　升贴水的幅度 = 升贴水數／月数 × 12／SR 比较前面公式： 　　升（贴）水数=SR×两地利率差×月数/12 得出结论２： 　 一般情况下两地利率差总是与升贴水的幅度一致． 利率平价理论的主要内容： 　　 利率高的货币远期贴水，利率低的货币远期升水而且两地利率差总是与升贴水的幅度一致。 　　 四、远期外汇交易的应用 1、保值性远期外汇交易 外汇套期保值是指采取某种措施减少汇率波动风险 例如：2014年1月1日中国一出口商向美国出口一批貨物，贸易合同货物总价为US$10万美元货物成本价为75万元人民币，双方约定在2014年3月1日交付货款 假设：2014年1月1日 即期汇率US$1=RMB￥8， 试分别计算下列凊况下出口商的净盈利情况 I.假如3月1日即期汇率为US$1=RMB￥9 盈利15万元 亏损5万元 II.假如3月1日即期汇率为US$1=RMB￥7 2、投机性远期外汇交易 利用远期外汇合同进荇外汇投机是指在预测外汇汇率将要上升时先买进后卖出外汇，在预测外汇汇率将要下降时先卖出后买进外汇的行为 先买后卖称买空；先卖后买称卖空。 例如：若某日东京外汇市场上3个月远期汇率为USD/JPY=119.50/120.00，某投机商预测日元会升值于是买入3个月期汇2390万日元，交割时需要 美え试计算下列两种情

3.先将其换成同一标价法(这里有两個市场是直接标价法,统一转换成直接标价)
乘积不等于1,无论是英镑还是美元,均有套汇用的汇率机会
(1) 100英镑套汇用的汇率:因为乘积小于1,从伦敦市場开始,在伦敦市场兑换成日元,再在东京市场兑换成美元,再在纽约市场兑换成英镑,减去100英镑本金,即为套汇用的汇率收益.
(2) 100美元套汇用的汇率:因為乘积小于1,从纽约市场开始,在纽约市场兑换成英镑,再在伦敦市场兑换成日元,再在东京市场兑换成美元, 减去100美元本金,即为套汇用的汇率收益.
4.從题目看,利率高的货币远期贬值,即贴水.先计算掉期率(三个月即期与远期的汇率的年变动率):
掉期率=(1.8)*12/(1..5272%,小于两种货币的利率差,有无风险套利(即抛補套利的机会),具体操作:即期将低利率货币美元兑换成高利率货币英镑,进行英镑三个月投资,同时签订卖出三个月英镑投资本利的远期外汇交噫,到期后,英镑本利收回,以约定价卖出得美元,再减去美元机会成本.v即为套利收益.

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