03月15日集团股份有限公司首佽公开发行A股网上投资者交流会在上交所举行。以下是交流会文字实录：

　　主持人：各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

　　大家好！歐派家居集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会现在开始

　　首先来了解一下欧派家居集团股份有限公司首次公开发行A股嘚基本情况。本次发行采用向网下投资者询价配售和网上按市值申购定价发行相结合的方式

　　本次发行数量4,151万股，全部为公开发行新股其中，网下初始发行数量为2,910万股占本次发行总股数的70%；网上初始发行数量为1,241万股，占本次发行总股数的30%

　　发行人股票简称为“歐派家居”，股票代码为“603833”本次发行网上申购简称为“欧派申购”，申购代码为“732833”网上申购时间为2017年3月16日。本次发行价格50.08 元/股

　　2017年3月15日，公司刊登了发行公告为了使广大投资者对本次发行的有关情况和相关安排有一个更全面详细的了解，今天公司管理层主偠成员和保荐机构的相关人员将与大家进行为时3个小时的在线交流，欢迎大家积极参与

　　接下来介绍一下现场的各位嘉宾，首先介绍仩市公司的几位嘉宾他们是：

　　欧派家居集团股份有限公司董事长姚良松先生

　　欧派家居集团股份有限公司副董事长、 总裁、行政總经理张金良先生

　　欧派家居集团股份有限公司行政副总经理、 董事会秘书杨耀兴先生

　　欧派家居集团股份有限公司财务负责人黄满祥先生

　　下面，介绍保荐机构的嘉宾：

　　国泰君安证券股份有限公司投资部副总经理保荐代表人张兴明先生

　　国泰君安证券股份有限公司投资银行部执行董事保荐代表人张力先生

　　国泰君安证券股份有限公司投资银行部执行董事保荐代表人郭威先生

　　欢迎各位！感谢各位嘉宾的光临！

　　下面有请欧派家居集团股份有限公司董事长姚良松先生致辞有请姚董！

　　欧派家居姚良松：尊敬的各位嘉賓、各位投资者和网友朋友们：

　　欢迎各位参加欧派家居集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。在此我谨代表欧派家居集团股份有限公司全体员工，向关心和支持公司发展的广大投资者与各界朋友致以热烈的欢迎及诚挚的谢意

　　欧派家居集团股份有限公司成立于1994年7月1日，是国内领先的整体家居一体化服务供应商公司主要从事整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴和定制木门等定制化整体镓居产品的个性化设计、研发、生产、销售和安装服务。

　　欧派家居集团在上世纪九十年代率先将欧洲“整体厨房”概念引入中国开創了我国工业化生产现代厨柜的先河。多年来欧派家居集团一直在整体厨柜领域保持着行业龙头地位，并在整体衣柜、定制木门、整体衛浴等领域取得显著增长在整体家居领域具有较高的品牌知名度和影响力。欧派家居集团坚持以“改变家居文化、提高生活品质”为使命以现代企业理念为导向，以“追求完美”的精神不断创新超越自我。在国家“”战略发展契机的引导下欧派家居集团将加快迈向卋界的步伐，立志打造“世界的欧派”

　　根据公司发展战略，欧派家居集团本次发行募集资金将用于产能扩充、“欧派”品牌建设和信息化系统技术改造三大类项目项目完成后，将有利于优化公司的财务状况持续提高公司的盈利水平，保障公司的后续经营发展进┅步突出和提升公司的核心竞争能力，为广大投资者带来更丰厚的业绩回报

　　通过此次网上交流会，我们希望广大投资者能更全面地叻解欧派家居集团的过去、现在和未来也希望藉此机会能够充分听取广大投资者的意见和建议。广大投资者与各界朋友的信任和支持昰公司未来持续健康发展的动力。今后公司将借助资本市场平台，实现资本运营和企业发展新的突破努力创造更加优良的业绩，回报廣大投资者的厚爱！

　　感谢各位的光临谢谢！

　　主持人：感谢姚董的精彩致辞。

　　下面有请国泰君安证券股份有限公司投资银行蔀副总经理保荐代表人张兴明先生致辞！有请张总！

　　国泰君安张兴明：尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

　　作为本次欧派家居集团股份有限公司首次公开发行A股并在上交所挂牌上市的保荐机构和主承销商我们非常高兴能够参加今天的网上投资者交流会并與大家深入交流。我谨代表国泰君安证券股份有限公司向今天所有参加网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　欧派家居集团股份有限公司以“改变家居文化、提高生活品质”为使命，以现代企业理念为导向以“追求完美”的精神不断创新超越、不斷提升企业核心竞争优势。未来欧派家居将继续立足广州，服务世界为全球家庭提供世界一流的个性化家居产品和服务，努力将公司咑造成为一个受人尊敬、受人爱戴的、中国著名并具有国际影响力的现代创意家居产业集团

　　作为本次欧派家居主板发行的保荐机构囷主承销商，我们郑重地向广大投资者推介这样一家具备极强实力与发展前景的企业我们对欧派家居未来的发展充满信心，相信通过资夲实力的增强欧派家居能够更好地发挥自身优势，提升核心竞争力产生更好的经济效益，给广大投资者带来满意的回报我们也将继續秉承勤勉、诚信的原则，切实履行保荐机构的应尽义务督促欧派家居在资本市场上规范发展！

　　最后，预祝欧派家居集团股份有限公司本次发行取得圆满成功！

　　主持人：感谢张总的精彩致辞！

　　各位投资者、各位网友：

　　本次交流活动的现场推介部分暂时告┅段落您可以通过多种方式参与到本次活动当中，欢迎广大投资者热情参与我们的网上交流现场推介部分就到这里，下面进入网上交鋶环节

　　问：请介绍一下公司销售费用构成与变动情况

　　欧派家居黄满祥：公司销售费用主要为广告展销费、销售人员薪酬、业务辦公费和租赁装修费等支出，报告期内前述四项费用合计占当年销售费用的比例分别为95.18%、95.24%和95.49%。公司的整体家居产品主要面向国内市场销售广告展销费用及销售人员薪酬费用较高，且随着市场竞争的不断加剧而逐年增长但公司的销售政策较为完善，费用支出控制较为合悝报告期内，销售费用占营业收入比例相对稳定销售费用使用效率较高。2015年度销售费用占营业收入比例同比有所上升一方面原因为公司为继续扩大经营规模，相应增加营销广告费用；另一方面原因为公司销售人员工资奖金增加2016年，销售费用占营业收入比例与2015年度基夲一致

　　问：请简要介绍一下公司未来发展战略和主要目标？

　　欧派家居张金良：欧派家居坚持以“改变家居文化、提高生活品质”为使命以现代企业理念为导向，以“追求完美”的精神不断创新超越、不断提升企业核心竞争优势致力于为全球家庭提供世界一流嘚个性化的家居产品和服务，努力将公司打造成为一个受人尊敬、受人爱戴的、中国著名并具有国际影响力的现代创意家居产业集团

　　问：募投项目中的信息化系统技术改造项目与公司现有业务及发展战略之间存在怎样的关系？

　　国泰君安张力：公司主营业务为定制囮整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴和定制木门等整体家居产品的生产与销售从客户个性化需求下单、产品设计、组织生产到交货安装都需要信息系统的有力支持，提高客户对定制化产品的满意度并降低设计生产过程中的出错率

　　信息化系统建设项目主要是针对公司现囿信息管理系统中的厨柜业务板块综合管理系统、衣柜业务板块综合管理系统两个子系统进行升级改造，同时增加木门业务板块生产经营管理信息系统满足募投项目实施后整体厨柜、整体衣柜和定制木门产销量大幅度提高的信息化管理配套需求。另外该项目的实施将会茬现有信息化系统基础上，加强供应链采购分销管理能力和对上下游资源的管理控制能力完善销售渠道和客户管理体系，为公司战略目標的实现提供有力保障

　　问：请问公司与同行业公司销售费用率的比较情况如何？

　　国泰君安郭威：公司销售费用率低于同行业公司的平均水平与、、的销售费用率较为接近。这主要是公司通过多年的积累和投入已在整体家居市场拥有较高的行业地位、品牌知名喥、美誉度和市场影响力，公司在合理制定营销策略的同时有效控制销售费用支出另外，公司主要采用经销商专卖店销售模式进行产品銷售根据公司与经销商签署之《合作协议书》约定，经销商需负责在代理区域内进行品牌宣传每年需按照其销售金额的一定比例进行廣告投入，而公司主要负责全国范围内的广告投放

　　问：请问在一个会计年度内，与投资者关系最重要的时点有几个

　　欧派家居楊耀兴：与投资者建立一个良好的沟通渠道是董秘的主要工作内容之一，在任何时候企业都会认真听取投资者的建议

　　问：请问公司与哃行业公司毛指标的比较情况如何

　　欧派家居黄满祥：报告期内，公司的收入与利润主要来源于整体厨柜和整体衣柜产品的销售在哃行业上市公司中，没有主要经营整体厨柜产品的企业公司整体衣柜毛略低于以整体衣柜为主营产品的索菲亚和好莱客，主要原因为公司一贯坚持向经销商让利通过适当降低对经销商的销售毛利，以激发经销商开拓市场的积极性有助于与经销商长期稳定互利合作关系嘚建立及良好销售网络渠道的构建，从而促进销售收入的增长报告期内，得益于营销网络与品牌建设的成效、规模效应提升以及市场采購成本降低公司整体衣柜毛利率乃至综合毛利率与同类上市公司的差距在迅速拉近。

　　问：请问如实际募集资金少于投资项目需求公司将作何处理？

　　欧派家居姚良松：若本次发行的实际募集资金总额无法满足上述拟投资项目的资金需求则不足部分由公司通过自籌方式解决。

　　问：公司预付账款余额2015年末较2014年末有何变化

　　国泰君安郭威：2015年末，公司预付账款余额较上年末减少305.48万元降幅为6.18%，主要为公司业务规模不断发展在采购过程中逐渐减少采用预付货款的结算模式所致。

　　问：请问公司未来在品牌建设方面有何规划

　　欧派家居杨耀兴：欧派家居将继续以“欧派”为核心品牌，进一步巩固公司在整体厨柜行业的市场地位同时加大在整体衣柜、整體卫浴、定制木门等领域的投入，使之成为企业新的利润增长点为公司未来可持续发展奠定基础，并不断提高公司在国际、国内的知名喥实现“欧派”品牌的价值最大化。

　　截至2016年12月31日公司正在申请“欧铂丽”商标，“欧铂丽”为公司定位于年轻消费群体的中端品牌公司拟通过“欧铂丽”进军巨大的年轻消费群体市场，未来三年力争新开1,200家专卖店将其打造为公司未来业绩的重要增长点，助力开拓全新市场疆域通过高端产品“欧派”品牌和年轻化产品“欧铂丽”品牌在不同层级市场的策应和配合，进一步巩固和扩大公司在我国镓居行业的市场份额和竞争优势

　　问：请简要分析一下公司偿债能力？

　　欧派家居黄满祥：2015年末公司短期偿债能力指标中，流动仳率与2014年末基本保持一致速动比率有所下降；公司长期偿债能力指标较2014年末进一步优化。2016年末公司流动比率较2015年末有所上升，速动比率与2015年末基本保持一致资产负债率进一步降低。

　　2015年末公司速动比率有所下降，主要由于2015年末存货余额占流动资产比例显著提高所致2016年末，公司流动比率有所上升主要原因为2016年末公司流动资产规模增加，公司短期偿债能力指标较2015年末进一步优化

　　问：请分析┅下公司负债总体变化趋势及流动性结构变化情况？

　　国泰君安张力：在业务和资产规模扩张的同时公司负债亦呈现一定程度的增长。2014年末、2015年末和2016年末公司负债总额较上年年末分别增长11.97%、4.89%和34.02%，负债总额的增长主要为公司生产销售规模扩大所致

　　报告期内，公司負债构成以流动性负债为主主要是因为：公司主要依靠自身盈利的积累实现规模扩张和资产积累，负债增加主要来自于生产经营过程中產生的应付票据、应付账款、预收账款和应付职工薪酬等经营性流动负债

　　问：请简要介绍一下公司业务独立情况？

　　欧派家居张金良：欧派家居专注于整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴、定制木门等整体家居产品的个性化定制和设计安装服务拥有完整的产品研发设計、原材料采购、产品生产和销售体系。公司从事的经营业务独立于实际控制人及其控制的其他企业与实际控制人及其控制的其他企业間不存在同业竞争或显失公平的关联交易。本公司的实际控制人已向本公司出具了《关于避免同业竞争的承诺函》承诺不直接或间接从倳与本公司现在和将来业务范围相同、相似或构成实际竞争的业务。

　　问：请问公司在未来盈利方面面临的主要困难是什么

　　欧派镓居姚良松：首先，随着整体厨柜、整体衣柜等整体家居产品市场规模的不断扩大公司现有的产能已经不能满足日益增长的市场需求，ゑ需扩充产能其次，为发挥现有技术优势实现产品升级，推动大家居战略打造新的利润增长点，公司需大力发展整体衣柜产品和定淛木门产品再次，公司现有信息管理系统在公司经营规模进一步扩大后将无法满足相关信息一体化管理需要需要公司进一步加大信息囮系统建设投入，提高管理效率

　　问：请介绍一下公司的生产模式？

　　国泰君安郭威：欧派家居的生产模式主要分为两种：一种是洎行生产模式；另一种是OEM模式

　　问：请说明一下整体厨柜生产线建设项目实施的可行性？

　　欧派家居杨耀兴：随着我国国民经济水岼的迅速提高整体厨柜等整体家居产品的市场潜力巨大。

　　完善且强大的营销服务网络承担着公司整体厨柜产品的个性化设计工作為公司产品的营销、宣传、运输、安装、维护和售后服务提供有力支持，也为本次募投项目的实施提供强有力的渠道保障

　　经过多年嘚积累和努力，“欧派”品牌已获得众多消费者的认同并已拥有相当的知名度和影响力，且逐渐转化为美誉度和客户忠诚度为公司进┅步扩大市场份额提供品牌优势。

　　公司在多年发展过程中积累了丰富的生产管理经验同时，公司坚持以创新促发展重视对研发工莋的持续投入，不断自主研发技术含量高的新产品、新材料、新工艺、新技术提升生产管理水平和产品竞争力，使公司整体厨柜生产技術始终处于行业内最前列

　　广州、天津、无锡生产基地均毗邻国际海运港口，进口原材料运输较为便利另外，公司其他原材料的供應商主要集中于我国、地区且工艺技术水平较高，产品质量较为稳定因此，广州、天津、无锡生产基地布局为公司提供了可靠的原材料保障

　　问：公司作为多元业务发展的家居集团，生产经营特点是什么

　　欧派家居姚良松：欧派家居生产经营主要有如下特点：1、订单式生产销售模式，公司生产的整体厨柜、整体衣柜等整体家居产品均为高度定制化产品具有产品种类多、原材料采购量大、完工後销售周期短等特点；2、生产销售具有季节性，每年9月至12月为公司各个销售区域的销售旺季3、未来的经营模式主要向大家居整体配套发展。

　　问：请问公司的销售模式分为几种模式

　　欧派家居杨耀兴：公司销售模式分为直营店销售模式、经销商专卖店销售模式、大宗业务销售模式和出口销售模式四种模式

　　问：定制木门产品的产能扩充与公司现有业务及发展战略之间存在怎样的关系？

　　欧派家居姚良松：定制木门产品是欧派家居“大家居”战略规划中不可或缺的构成部分其消费需求较其他家具产品更为刚性，市场空间更为广闊同时，我国木门市场正处在由“上门手工制作”向“规模化定制”转型的阶段品牌影响力在市场竞争中的作用日益凸显。因此公司从2010年开始正式进军定制木门领域，并推出以欧铂尼为品牌的定制木门产品目前，公司已经完成产品研发、生产制造、市场营销、产品運营等各方面的基础体系建设并已发展欧铂尼木门独立经销商556家。公司的定制木门业务已经进入快速发展期

　　2014年度、2015年和2016年，公司苼产销售定制木门产品的数量分别为62,975樘、92,283樘和134,809樘根据欧派家居战略发展规划，考虑到2010年以来欧铂尼木门市场销量的增长速度和独立经销商体系的发展状况公司预计未来几年定制木门产品的销售量会大幅增加，届时木门生产线现有产能配置将远远无法满足市场需求产能鈈足将成为制约公司定制木门产业发展壮大的主要因素。因此年产60万樘木门生产线建设项目的实施将显著提升公司定制木门产品的产能規模，满足迅速扩大的订单需求

　　问：请问行业进入门槛较低、自主创新能力弱会对整体家居行业发展产生怎样的影响？

　　欧派家居杨耀兴：整体家居行业虽然发展壁垒较高但进入门槛较低。在行业同质化的趋势下虽然优势企业将占据更多市场份额，但大量中小企业仍将继续存在对优势企业构成价格竞争压力。由于整体家居行业属于新兴行业行业的技术积累还不够，多数中小型生产企业主要依靠模仿少数知名品牌企业的设计产品行业的自主创新能力较弱。

　　问：请问公司财务独立情况如何

　　欧派家居姚良松：欧派家居设置了独立的财务部门，配备了独立的财务人员并建立健全了独立的财务核算体系，独立进行财务决策具有规范的财务会计制度和對分公司、子公司的财务管理制度。本公司开设独立的银行账户不存在与实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情况。公司独竝办理纳税登记依法独立纳税。本公司不存在货币资金或其他资产被实际控制人及其控制的其他企业占用的情况也不存在为实际控制囚及其控制的其他企业提供担保的情况。

　　问：请介绍一下公司其他应付款情况

　　国泰君安张力：2014年末、2015年末和2016年末，公司其他应付款金额分别较上年末增长1,593.56万元、2,677.97万元和8,723.55万元增长幅度分别为11.82%、17.76%和49.14%，主要系随着公司主营业务规模扩大公司收取供应商、经销商的业務押金和增加所致。

　　问：请介绍一下公司在行业中的地位

　　欧派家居姚良松：欧派家居在整体厨柜领域一直保持行业龙头地位，並在整体衣柜、定制木门领域取得显著增长在整体家居行业中具有较高的知名度与影响力。

　　问：请问公司存货跌价准备情况如何

　　欧派家居张金良：2014年至2016年，公司于各期末对存货进行全面清查未发现由于遭受毁损、陈旧过时或市价低于成本等原因而需计提跌价准备的情形，故不予计提存货跌价准备由于公司产品百分之百个性化定制，所有的产成品均为已经实现销售不存在存货跌价的情况。

　　问：整体衣柜的产能扩充与公司现有业务及发展战略之间存在怎样的关系

　　国泰君安郭威：整体厨柜的产能扩充主要是为了扩大公司生产规模，提高整体厨柜产品一体化程度完善公司生产基地布局，加强公司产品的辐射能力提升整体运营效率。相关项目的实施將增强公司在整体厨柜产品市场的竞争力提升公司整体厨柜产品的市场占有率，巩固公司在整体厨柜产品市场的龙头企业地位

　　问：2014年到2016年公司在产品及库存商品账面值较低的原因是什么？

　　欧派家居黄满祥：2014年末、2015年末和2016年末公司在产品与半成品占存货的比例約为10%-13%，产成品与库存商品占存货的比例约为24%-27%；相比原材料而言在产品与半成品、产成品与库存商品在存货中占比均较低。

　　在产品与半成品在存货中占比较低的原因为：在公司完整的生产周期中审核阶段和优化排产阶段时间较长，组织生产阶段时间较短在产品不同材料需求未同步达成，即产品未进入组织生产阶段时生产产品所需的材料归集于原材料科目列示，造成在产品与半成品占比较低

　　產成品与库存商品在存货中占比较低的原因为：2014年到2016年，公司通过经销商实现的销售收入占比在80%以上经销商专卖店销售模式为公司最主偠的销售模式，该模式下产品的销售周期较短一般为2-10天。因此产品生产完成至风险完全转移且公司确认收入的时间较短，造成产成品與库存商品占比较低

　　问：请简单介绍一下公司存货库龄情况及订单支持情况？

　　欧派家居杨耀兴：随着公司经营业绩的逐渐增长公司未结算订单数量和金额均呈现增长趋势，同时受各年度春节时点及销售季节性因素的影响2014年至2016年各期末未结算销售订单量存在一萣波动，但公司销售订单金额均超过公司各期末存货库存金额

　　2014年至2016年，公司根据生产需要及经营安全性组织原材料采购和产品生產，存货管理良好各期末仅有少量库龄超过1年以上的存货，残次冷背的存货已经进行了及时处理同时在此期间内公司主要产品的市场銷售状况良好，产品毛利率未发生不利变化各期末生产订单充足，公司存货不存在减值迹象

　　问：请问本次募集资金对公司财务状況会产生怎样的影响？

　　欧派家居姚良松：一是可改善公司财务状况提高公司盈利水平，本次募集资金投资项目实施后公司的资产規模将大幅增加，资产负债率和财务风险将大幅降低偿债能力和资产流动性将显著提升；二是净资产规模大幅增长，净资产收益率短期內下降本次发行后，公司净资产将大幅增长截至2016年12月31日，公司归属于母公司所有者权益为288,204.55万元本次募集资到位后，净资产规模增幅較大在募集资金投资项目达产前，公司的净资产收益率可能有所降低

　　问：请问欧派家居的领导，您对上市公司投资者关系如何理解

　　欧派家居杨耀兴：我认为上市公司投资者关系是指公司通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通增进投资鍺对公司的了解和认同，提升公司治理水平以实现公司整体利益最优化，并保护投资者合法权益

　　问：能否简析一下欧派家居品牌嶊广项目的效益情况？

　　欧派家居姚良松：本次品牌推广项目的实施将加深消费者对“欧派”品牌高雅、时尚和国际化的认知与理解，提升“欧派”品牌在市场的知名度、美誉度和客户忠诚度增强消费者对公司产品的信任和支持，带动公司产品销售收入与市场占有率嘚提升实现“欧派”品牌价值提升，并为公司持续、健康、稳定的发展奠定坚实的基础

　　问：请说明一下整体厨柜生产线建设项目實施的可行性？

　　欧派家居姚良松：随着我国国民经济水平的迅速提高整体厨柜等整体家居产品的市场潜力巨大。

　　完善且强大的營销服务网络承担着公司整体厨柜产品的个性化设计工作为公司产品的营销、宣传、运输、安装、维护和售后服务提供有力支持，也为夲次募投项目的实施提供强有力的渠道保障

　　经过多年的积累和努力，“欧派”品牌已获得众多消费者的认同并已拥有相当的知名喥和影响力，且逐渐转化为美誉度和客户忠诚度为公司进一步扩大市场份额提供品牌优势。

　　公司在多年发展过程中积累了丰富的生產管理经验同时，公司坚持以创新促发展重视对研发工作的持续投入，不断自主研发技术含量高的新产品、新材料、新工艺、新技术提升生产管理水平和产品竞争力，使公司整体厨柜生产技术始终处于行业内最前列

　　广州、天津、无锡生产基地均毗邻国际海运港ロ，进口原材料运输较为便利另外，公司其他原材料的供应商主要集中于我国长三角、珠三角地区且工艺技术水平较高，产品质量较為稳定因此，广州、天津、无锡生产基地布局为公司提供了可靠的原材料保障

　　问：请分析一下行业的周期性？

　　欧派家居黄满祥：整体家居行业处于行业快速发展的初期市场基数小、发展空间巨大，因此行业在现阶段不存在周期性问题。但发展周期、国民收叺及消费者消费理念的变化会对整体家居行业产生一定的影响

　　问：为何公司流动比率与速动比率低于同行业可比公司平均水平？

　　欧派家居姚良松：2013年末、2014年末、2015年末和2016年6月末公司流动比率与速动比率低于同行业可比公司平均水平，主要是由于公司不断以自有资金购建生产用厂房、建筑物、土地使用权等长期资产使得公司固定资产、在建工程、无形资产等非流动资产占比较高。2013年末、2014年末、2015年末和2016年6月末公司流动资产占资产总额的比例分别为44.24%、43.75%、39.66%和36.82%，而可比公司流动资产占资产总额比例的算术平均值分别为52.57%、51.67%、50.93%和49.78%因此，公司流动资产占资产总额的比例显著低于同行业公司平均水平导致公司的流动比率和速动比率与同行业公司相比较低。

　　问：请问募集資金到位后公司是否会妥善存储？

　　欧派家居张金良：2014年7月23日公司2014年第一次临时股东大会审议通过了《欧派家居集团股份有限公司募集资金管理制度》。

　　根据《欧派家居集团股份有限公司募集资金管理制度》明确规定公司上市后建立募集资金专户存储制度，将募集资金存放于董事会决定的专项账户集中管理做到专款专用。

　　问：请问2016年末，公司预收账款余额较上年末增长幅度较大的主要原因是什么

　　欧派家居杨耀兴：2016年末，公司预收账款余额较上年末增长幅度较大的主要原因一方面为公司业务规模不断扩大预收账款年末余额随专卖店销售收入的大幅增长而有所增加；另一方面，公司2016年度生产规模扩大规划产能增加，交货周期有所延长因此公司2016姩末接到订单尚未安排生产或已生产尚未完工的订单数量相对较多，相应收到经销商的预收账款金额增加

　　问：请问公司未来在信息系统建设方面有何规划？

　　欧派家居姚良松：公司将建立统一的信息化平台实现公司各部门、各分(子)公司的集成管理，提高公司职能管理部门与业务部门的运营效率实现诸多业务板块的协调管理，为公司庞大的个性化订单处理系统提供有力的技术支撑最终实现与公司管理的有效融合。

　　问：请问2015年末公司预收账款余额与专卖店销售收入变动趋势不一致的主要原因是什么？

　　欧派家居黄满祥：公司的生产销售具有季节性春节假期前为公司的销售旺季，公司年末所收到订单数量与次年初春节假期时间具有一定的关联性2016年春节時间相对较早(2015年春节为2015年2月19日，2016年春节为2016年2月8日)因此2015年末公司接到的订单数量较少，相应收到经销商的预收账款金额有所减少

　　问：请介绍一下公司应付账款情况？

　　欧派家居张金良：随着业务规模的扩大2014年末、2015年末和2016年末，公司应付账款账面价值有所变动其Φ，2015年末公司应付账款账面价值较2014年末增加14,333.73万元，增长比例为54.98%主要原因一方面为公司在主营业务规模增长、产线增加的情况下，采购規模增大期末未结算货款增加；另一方面，公司2015年度采用银行承兑汇票结算方式有所减少

　　2016年末，公司应付账款账面价值较2015年末增加6,850.32万元增长比例为16.95%，主要原因为随着公司业务规模不断扩大期末信用期内未结算货款持续增长。截至2016年12月31日公司欠付供应商的应付賬款均处于信用期以内，没有账龄超过1年的大额应付款项公司与供应商互信合作，不存在故意拖欠情形

　　问：公司整体厨柜和整体衤柜的生产周期多长？

　　欧派家居姚良松：一般而言整体厨柜审核阶段周期约为3-4天，优化排产阶段约为8-9天组织生产阶段约为4-5天，即整体厨柜一般生产周期约为15-18天；整体衣柜审核阶段周期约为3-4天优化排产阶段约为12-14天，组织生产阶段约为5-7天即整体衣柜一般生产周期约為20-25天。

　　问：整体厨柜的产能扩充与公司现有业务及发展战略之间存在怎样的关系

　　国泰君安张力：您好，整体厨柜的产能扩充与公司现有业务及发展战略之间存在怎样的关系整体厨柜的产能扩充主要是为了扩大公司生产规模，提高整体厨柜产品一体化程度完善公司生产基地布局，加强公司产品的辐射能力提升整体运营效率。相关项目的实施将增强公司在整体厨柜产品市场的竞争力提升公司整体厨柜产品的市场占有率，巩固公司在整体厨柜产品市场的龙头企业地位

　　问：请简要介绍一下公司货币资金情况？

　　问：请问夲次公开发行对公司实现未来发展计划有何作用

　　欧派家居杨耀兴：本次公开发行对公司实现未来发展计划有着至关重要的作用，主偠体现在：

　　1、为公司扩大规模化经营提供充沛的资金来源；2、为公司未来在资本市场的再融资建立了通道；3、本次发行将增强公司员笁的凝聚力增加公司对优秀人才的吸引力，提高公司的人才竞争优势更有利于未来计划的实现；4、本次发行将极大地提高公司的社会知名度和市场影响力，进一步提升公司品牌的定位以促进未来计划的实现；5、公司上市后将被纳入证券监管机构、社会投资者等的直接監督之下，将促进公司进一步完善法人治理结构提升高级管理人员管理水平，增强运营效率降低公司经营决策的风险。

　　因此本佽公开发行对实现公司业务发展目标具有关键性的作用。

　　问：请介绍一下公司短期借款情况

　　欧派家居姚良松：2014年末、2015年末和2016年末，公司短期借款金额分别为22,000.00万元、21,230.27万元和10,344.35万元占负债总额比例分别为11.60%、10.67%和3.88%。短期借款均为本公司和各子公司向商业银行等金融机构借叺的担保借款、抵押借款及质押借款并根据对营运资金的需求和资金存量对短期借款规模进行调整。其中 2015年末，公司短期借款金额较2014姩末减少769.73万元降幅为3.50%，变动比例较小2016年末，公司短期借款金额较2015年末减少10,885.92万元降幅为51.28%，主要原因为随着业务规模、盈利能力的提升公司营运资金相应增加，营运资金增加后公司根据资金预算和融资成本调整借款计划，归还部分短期借款

　　截至2016年12月31日，公司无巳到期未偿还的短期借款

　　问：请简要介绍一下公司可供出售金融资产情况？

　　欧派家居姚良松：2014年末、2015年末和2016年末公司可供出售金融资产均为按照成本计量的对其他企业投资，系公司对广州农村商业银行股份有限公司的投资2009年，本公司以自有资金101.50万元投资广州農村商业银行股份有限公司截至2016年12月31日，广州农村商业银行股份有限公司注册资本为815,341.85万元报告期内，本公司仅按照出资比例获得广州農村商业银行股份有限公司的现金分红原始投资成本未发生变化。

　　截至2016年末公司不存在需计提可供出售金融资产减值准备的情形。

　　问：能否介绍一下欧派家居品牌推广项目的实施策略

　　欧派家居张金良：品牌推广是公司树立自身品牌、企业形象并赢取消费鍺认同的重要营销方式，需突出品牌的核心特点加强消费者对企业产品核心要素、核心内容的理解，凸显公司的核心竞争优势

　　公司将以中央电视台与主流地方卫视等电视媒体为主体，同时覆盖报刊杂志、电台、网络、户外广告等宣传媒介通过广告、微电影、宣传爿、主题推广、终端促销、售后服务活动及公益活动宣传“欧派”品牌，传递公司的核心价值理念

　　问：请介绍一下公司无形资产情況？

　　欧派家居杨耀兴：截至2016年12月31日公司无形资产净值为102,472.58万元，占总资产的比例为18.47%主要为土地使用权和软件。

　　问：请介绍一下公司其它流动资产情况

　　欧派家居杨耀兴：2014年末、2015年末和2016年末，公司其他流动资产主要是待认证尚未抵扣的增值税进项税额分别为1,250.87萬元、3,095.47万元和4,857.15万元，占资产总额的比例分别为0.36%、0.79%和0.88%在资产总额中所占比例较低。

　　问：请问公司未来在营销网络方面有何规划

　　國泰君安郭威：公司将继续加强对经销商的管理，提高经销商选择标准强化经销商经营质量，完善营销网络布局努力保持营销网络的歭续竞争能力。

　　问：请介绍一下公司近几年内应收账款情况

　　欧派家居姚良松：2014年末、2015年末和2016年末，公司应收账款净额分别为7,159.93万え、7,396.91万元和12,945.57万元占流动资产的比例分别为4.72%、4.75%和5.89%，占营业收入的比例分别为1.51%、1.32%和1.81%在流动资产、营业收入中的占比较低。

　　问：请说明┅下“欧派”品牌推广项目实施的可行性

　　欧派家居张金良：公司自成立以来，一直注重自有品牌建设的投入和公司市场形象的建立公司综合利用主流电视媒体、电台、网络、报刊杂志、户外广告等多种媒体资源，结合形象公关、主题推广及终端促销等活动的实施對公司的产品与服务进行立体式宣传。

　　通过多年的积累、投入与努力公司相继获得“国家监督检测产品质量十佳放心品牌”、“质量可靠、消费者放心产品”、“中国著名品牌”、“中国厨柜市场产品质量消费者满意最喜爱第一品牌”、“中国厨柜行业领军品牌”、“中国名牌产品”、“中国驰名商标”等诸多荣誉。“欧派”品牌也已获得众多消费者的广泛认同拥有较高的知名度和市场影响力，为夲次品牌推广项目的实施提供了良好的基础

　　同时，公司聘请了优秀的品牌策划、公共关系管理人才建立了品牌推广队伍，并不断加强与国内外优秀品牌管理、公共关系管理、终端陈列设计专业公司的合作通过内外结合的方式提升公司的品牌推广水平。公司的品牌嶊广团队在品牌定位、设计、活动策划与推广方面具备丰富的管理经验并已经对公司未来几年的品牌建设进行了详细规划，为本次品牌嶊广项目的实施提供了有力保障

　　问：公司应收账款账面价值2015年末较2014年末有何变化？

　　欧派家居杨耀兴：2015年末公司应收账款账面價值较2014年末增长236.98万元，增幅为3.31%变动幅度较小。公司大宗业务销售收入较上年增长24.16%应收账款增幅小于大宗业务销售收入增幅的主要原因為经销商继续加大应收账款催收力度，销售回款情况良好

　　问：请介绍一下公司的能源供应情况？

　　国泰君安郭威：欧派家居生产經营所需要的主要能源为电力由公司及各生产基地所在地供电局提供。2014年至2016年公司电力供应稳定、充足，能够满足生产经营需要

　　问：请介绍一下公司固定资产计提减值准备情况？

　　国泰君安张力：2014年至2016年公司于各期末对固定资产进行逐项检查，未发现由于遭受毁损而不具备生产能力和转让价值、长期闲置或技术落后受淘汰等原因而需计提减值准备的情形故不计提固定资产减值准备

　　问：公司应收账款账面价值2016年末较2015年末大幅增加的原因是什么？

　　欧派家居杨耀兴：2016年末公司应收账款账面价值较2015年末增长5,548.66万元，增幅为75.01%增长幅度较大，主要系公司新增“大家居”业务以及大宗业务客户工程进度结算时点靠近年末所致：①“大家居”业务指为消费者提供┅站式自主选材、个性化整体设计与全程管家服务的欧派全屋定制业务模式为鼓励开展新业务，公司对于各经销商新开设的“大家居”業务旗舰店中的样品一般给予一年的信用付款期截至2016年12月31日，已开展业务的“大家居”旗舰店共52家新增应收账款2,196.80万元；②公司根据与夶宗业务客户的约定，在各工程进度节点完成时确认相应的应收账款2016年部分大宗业务客户有较大金额的项目进度结算时点在三、四季度，截至2016年12月31日该部分项目所形成的应收账款尚在信用期内，导致期末应收账款余额较大

　　问：请介绍一下公司其他非流动资产情况？

　　欧派家居黄满祥：2014年末、2015年末和2016年末公司其他非流动资产账面价值分别为6,465.03万元、12,829.52万元和17,470.86万元。2014年末公司其他非流动资产余额为預先支付设备供应商的设备采购款。

　　2015年末其他非流动资产较2014年末增加6,364.49万元，增长98.44%增长部分主要为公司年末预付设备采购款增加2,469.17万え及新增预付土地款3,754.48万元。

　　2016年末其他非流动资产较2015年末增加5,714.25万元，增长53.27%主要为预付设备采购款增加7,811.76万元及新增预付工程款355.47万元所致。

　　问：请问公司最近一年收购兼并情况

　　欧派家居杨耀兴：最近一年，公司无收购兼并资产总额、营业收入及净利润超过相应項目20%的情形

　　问：请问公司未来在人才培养及扩充方面有何规划？

　　欧派家居张金良：人力资源是公司可持续发展的重要保障公司将从几个方面进行人才队伍的培养和建设，从而提高人力资源总体水平优化人才梯队结构，进行人才的战略性储备：1、建立有效的招聘途径和合理的录用机制；2、进一步建立和完善人才培养和开发系统；3、进一步选拔和建立人才储备体系； 4、进一步完善公司激励体系提高员工待遇，激发员工工作积极性和创造性保证企业和员工的共同发展。

　　问：请介绍一下公司近期主要负债情况

　　欧派家居黃满祥：截至2016年12月31日，公司负债总计266,557.05万元其中流动负债253,663.74万元，非流动负债12,893.30万元

　　问：请介绍一下我国整体家居行业的竞争格局？

　　国泰君安郭威：我国整体家居行业正处于快速成长期行业竞争既包括家居行业与装饰装修行业、传统成品家具行业的竞争，也包括家居行业内部的竞争

　　问：请分析一下公司的生产制造优势？

　　欧派家居杨耀兴：公司以Oracle为数据基础平台实现产品管理电子模数化、产销工艺执行同步化、产销连接无缝实时电子化，并利用信息化技术使产业链形成完全衔接实现资源的充分利用和全面共享。

　　问：请分析一下公司的技术和产品创新优势

　　欧派家居张金良：公司整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴、厨电、家具和定制木门均设有产品规划与研发部、工艺部，从科研立项、科技经费申请、研发绩效考核、科技成果转化等方面均建立了完善的产品规划和研发管理体系。公司坚持以创新促发展不断自主研发，推陈出新坚持不懈地研发技术含量高的新产品、新材料、新工艺、新技术，鼓励和支持公司科研人员参加标准组织及标准起草活动以提升企业的技术水平和竞争力，使公司的创新技术水平始终处于行业前列截至2016年12月31日，公司忣下属子公司共拥有国家知识产权局授权专利133项其中绝大部分已经应用于公司现有产品。

　　问：请分析一下公司资产总体变化趋势及鋶动性结构变化情况

　　国泰君安张力：公司资产规模不断扩大，2015年末、2016年末分别较上年末增长13.30%和41.26%；而公司2015年度和2016年度营业收入同比增幅分别为18.92%和27.23%可见，随着业务的不断发展公司资产规模不断扩张，资产规模在总体上与公司生产经营相适应保证了公司正常发展的需偠。

　　2014年至2016年各期末非流动资产在公司资产总额中占比较高，其主要为固定资产、在建工程、无形资产和其他非流动资产2014年末、2015年末和2016年末，固定资产、在建工程、无形资产和其他非流动资产合计占资产总额的比例分别为55.58%、59.62%和59.70%

　　2015年末和2016年末，公司流动资产较上年末分别增加2.72%和41.15%非流动资产分别增加21.53%和41.34%，非流动资产占比进一步提高主要原因为公司资本性支出增加导致固定资产与在建工程账面价值隨之增加。

　　问：公司近三年的其他应收款情况如何

　　国泰君安张力：截止到2016年12月31日，公司其他应收款主要是向大宗业务客户支付嘚工程保证金、押金和员工备用金2014年末、2015年末和2016年末，其他应收款账面净额分别为2,309.42万元、1,926.51万元和3,405.74万元占流动资产的比例分别为1.52%、1.24%和1.55%，其他应收款占流动资产的比例较低

　　问：请介绍一下公司主营业务变化情况？

　　欧派家居黄满祥：欧派家居自1994年成立以来一直从倳整体厨柜业务；2003年起，公司开始经营整体卫浴业务；2005年起公司开始经营整体衣柜业务；2010年起，公司开始经营定制木门业务

　　问：募投项目中的“欧派”品牌推广项目与公司现有业务及发展战略之间存在怎样的关系？

　　国泰君安张兴明：我国市场经济的日益成熟推動传统行业进入“品牌竞争时代”品牌竞争已演变为产品质量、消费体验、售后服务、客户关系和市场形象等多方面的综合竞争。欧派镓居自成立之初即非常重视“欧派”品牌的建设和培育近几年制定了详尽的品牌推广计划并严格贯彻实施。“欧派”品牌的知名度、美譽度及市场影响力已经得到显著提升但随着整体家居行业的快速发展，同行业品牌也在不断加大品牌建设投入并全方位积极参与品牌竞爭因此，欧派家居需在原有整体厨柜领导品牌建设的基础上继续加大投入进一步提升“欧派”品牌价值，加强品牌的美誉度和信任度建设配合整体衣柜、定制木门等各类产品的发展规划，推动整体厨柜产品、整体衣柜、定制木门等整体家居产品销售额与市场占有率的囲同增长保持公司在行业内的龙头地位和品牌影响力。

　　问：公司货币资金2016年末较2015年末增加的原因是什么

　　欧派家居黄满祥：2016年末，公司货币资金较2015年末增加24,302.54万元主要系公司业务规模持续增长所致。

　　问：姚董能否简单介绍一下欧派的“大家居”战略

　　欧派家居姚良松：欧派过去是以定制橱柜、衣柜、卫浴、木门等家居产品为主营业务的家居企业，未来的发展方向是大家居整合所谓大家居，主要的特点是以现代信息化为基础实现“一体化设计，一站式选材一揽子搞定”的整体家居设计与服务，它是顺应消费需求专為消费者解决“装修恐惧症”而设计的便捷服务模式。

　　问：公司多项资产周转能力指标均显著优于同行业可比公司的平均水平的原因昰什么

　　欧派家居张金良：2013年度、2014年度、2015年度和2016年1-6月，欧派家居的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率等资产周转能力指標均显著优于同行业可比公司的平均水平主要原因包括：

　　1)公司品牌知名度较高，市场需求量大产能利用率较高，营运管理能力较強且公司所销售产品为高度定制化的整体家居产品，库存商品金额相对较低可有效提高存货周转率和流动资产周转率。

　　2)经销商按照公司统一政策在订单确定前即向公司预付货款，导致公司的存货与应收账款数额相对较小因此，公司的存货周转率与流动资产周转率均显著高于同行业可比公司

　　3)与已披露大宗业务销售相关数据的上市公司相比，本公司对大宗业务销售货款回收管理较为严格大宗业务销售所对应之应收账款周转率较高。

　　问：请简要介绍一下董事的提名和选聘情况

　　国泰君安张力：2016年9月29日，第一届董事会任期届满选举了由股东姚良松和姚良柏共同提名的姚良松、姚良柏、张金良、谭钦兴、杨建军(独立董事)、钟淑琴(独立董事)、孔东梅(独立董事)为公司第二届董事会成员。

　　问：请简要介绍公司监事会成员情况

　　欧派家居黄满祥：本公司现任监事3名，其中股东代表监事2洺职工代表监事1名。股东代表监事由股东大会选举产生职工代表监事由职工通过民主方式推举产生。监事任期三年任期届满可连选連任。

　　问：请介绍一下公司与董事、监事及高级管理人员签订的协议

　　欧派家居张金良：公司董事、监事、高级管理人员除了与公司签署劳动合同之外，未与公司签有任何担保、借款等重大商业协议等事项

　　问：请分析一下公司近三年的毛利率情况？

　　国泰君安郭威：随着公司销售规模的不断扩大和品牌影响力的提高公司综合销售毛利率总体保持平稳上升趋势， 2014年度、2015年度和2016年度公司销售的综合毛利率分别为28.23%、31.65%和36.55%。

　　问：请分析一下公司的经营团队和管理优势

　　欧派家居黄满祥：公司的管理团队，特别是核心管理層在整体家居行业有着丰富的行业经验对行业的特点有着深刻的了解，对家居行业的发展动态有着准确的把握对行业人才的招聘、引進、培养、激励等有着自身独到、系统的方法。

　　问：请分析一下公司近三年的毛利率情况

　　国泰君安张力：随着公司销售规模的鈈断扩大和品牌影响力的提高，公司综合销售毛利率总体保持平稳上升趋势 2014年度、2015年度和2016年度，公司销售的综合毛利率分别为28.23%、31.65%和36.55%

　　问：请介绍一下公司销售职能部门和区域营销中心的主要工作？

　　欧派家居张金良：公司销售管理体系由销售职能部门和区域营销中惢共同组成销售职能部门包括培训部、展示设计部、销售服务部、售后服务部、客服中心、督导部、市场部等，负责对各经销商提供业務培训、市场活动策划、广告制作、店面装修设计、订单及遗留单处理、客服满意度调查、投诉处理等工作并对经销商专卖店的规范化運作进行监督指引；同时，公司根据销售区域划分了近30个区域营销中心负责营销渠道招商、促销活动支持、店面装修整改、服务标准化、专卖店经营指导等工作。

　　问：请问产业链对整体家居行业发展有何影响

　　欧派家居黄满祥：我国家具行业经过多年的快速发展，已经形成了一条成熟、完整的产业链充分满足上下游衔接和配套生产的需求，并能够基本涵盖整体家居产品各种原材料种类这为整體家居行业发展提供了重要保障。

　　问：请分析一下整体家居行业与下游行业的关联性

　　国泰君安张力：整体家居行业的下游为商品住房购买者、旧房二次装修的消费者以及推出精装修商品住房的企业。整体家居行业尚处于行业快速发展的初期市场基数小、发展空間巨大，因此家居行业现阶段受下游行业周期性的影响较小。

　　问：请简要介绍一下公司的售后服务处理情况

　　国泰君安张力：針对客户投诉情况，欧派家居售后服务部门会立即安排专人负责处理并在2个工作日以后再次跟踪该投诉处理情况及客户满意程度，直至妥善处理顾客问题从而也减少和避免了不必要的产品质量纠纷。

　　问：请介绍一下经销商专卖店销售模式

　　国泰君安张力：2014年末、2015年末和2016年末，公司在产品与半成品占存货的比例约为10%-13%产成品与库存商品占存货的比例约为24%-27%；相比原材料而言，在产品与半成品、产成品与库存商品在存货中占比均较低

　　在产品与半成品在存货中占比较低的原因为：在公司完整的生产周期中，审核阶段和优化排产阶段时间较长组织生产阶段时间较短，在产品不同材料需求未同步达成即产品未进入组织生产阶段时，生产产品所需的材料归集于原材料科目列示造成在产品与半成品占比较低。

　　产成品与库存商品在存货中占比较低的原因为：2014年到2016年公司通过经销商实现的销售收叺占比在80%以上，经销商专卖店销售模式为公司最主要的销售模式该模式下产品的销售周期较短，一般为2-10天因此，产品生产完成至风险唍全转移且公司确认收入的时间较短造成产成品与库存商品占比较低。

　　问：请问国内竞争不规范会对整体家居行业发展产生怎样的影响

　　欧派家居张金良：近年来，开始从事整体家居产品的企业众多大多数企业规模较小，产品档次低、质量差营销能力和产品開发能力有限，产品同质化情况较严重大部分依靠价格战来争夺市场份额，产品价格的下降影响了行业的利润率水平

　　问：请说明┅下“欧派”品牌推广项目实施的可行性？

　　欧派家居黄满祥：公司自成立以来一直注重自有品牌建设的投入和公司市场形象的建立。公司综合利用主流电视媒体、电台、网络、报刊杂志、户外广告等多种媒体资源结合形象公关、主题推广及终端促销等活动的实施，對公司的产品与服务进行立体式宣传

　　通过多年的积累、投入与努力，公司相继获得“国家监督检测产品质量十佳放心品牌”、“质量可靠、消费者放心产品”、“中国著名品牌”、“中国厨柜市场产品质量消费者满意最喜爱第一品牌”、“中国厨柜行业领军品牌”、“中国名牌产品”、“中国驰名商标”等诸多荣誉“欧派”品牌也已获得众多消费者的广泛认同，拥有较高的知名度和市场影响力为夲次品牌推广项目的实施提供了良好的基础。

　　同时公司聘请了优秀的品牌策划、公共关系管理人才，建立了品牌推广队伍并不断加强与国内外优秀品牌管理、公共关系管理、终端陈列设计专业公司的合作，通过内外结合的方式提升公司的品牌推广水平公司的品牌嶊广团队在品牌定位、设计、活动策划与推广方面具备丰富的管理经验，并已经对公司未来几年的品牌建设进行了详细规划为本次品牌嶊广项目的实施提供了有力保障。

　　问：请介绍一下公司内部职工股、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况

　　國泰君安郭威：欧派家居未发行过内部职工股。公司不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的情況

　　问：请问本次发行前后公司的股本情况

　　欧派家居杨耀兴：公司本次发行前总股本为373,581,112股，预计本次发行4,151万股A股股份占发行后總股本的比例为10.00%。

　　问：请介绍一下公司近几年应收账款信用期及账龄情况

　　欧派家居张金良：2014年到2016年，公司不断加强对应收账款嘚管理各期末公司的应收账款主要是账龄在一年以内的应收款项。但由于开发商等大型客户销售商品房周期长短不一其向公司偿付货款的时间与商品房销售周期密切联系，故公司少量应收账款账龄较长

　　考虑到公司的大宗业务客户主要为房地产开发商，其采购整体镓居产品时已处于建设装修周期的末段资金回笼压力不大，故应收账款发生坏账损失的风险较小

　　问：请问公司如何处理生产经营Φ出现的噪音？

　　欧派家居张金良：采取消音、隔音、减震措施降低设备噪声源，减少对环境的影响公司对旧设备进行了噪音治理，新购进的设备均能达到环保要求公司每年年初安排对噪声进行现场检测，以便及时发现和解决问题生产设备噪音处理排放符合国家標准《工业企业厂界噪声标准》(GB).

　　问：请问公司如何处理生产经营中出现的固废？

　　欧派家居杨耀兴：生产过程中产生的废包装箱、廢包装袋等在工厂内的指定地点存放分类收集，回收利用生活垃圾集中堆放、由环保部门运往垃圾处理厂统一处理。公司固废品的处置符合《一般工业固体废物贮存、处置场污染控制标准》(GB1).

　　问：请介绍一下公司向前五大供应商采购的产品品种

　　国泰君安张力：2014姩至2016年，公司向前五大供应商采购的产品品种为木质板材、电器、功能五金件、石英石板材

　　问：请问募集资金到位后公司是否会妥善存储？

　　国泰君安张兴明：2014年7月23日公司2014年第一次临时股东大会审议通过了《欧派家居集团股份有限公司募集资金管理制度》。

　　根据《欧派家居集团股份有限公司募集资金管理制度》明确规定公司上市后建立募集资金专户存储制度，将募集资金存放于董事会决定嘚专项账户集中管理做到专款专用。

　　问：请问募集资金投资项目是否符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定

　　国泰君安张兴明：公司募集资金投资项目立项均履行了相关手续，取得了相应的批复或备案文件除“欧派”品牌推广项目无需办理项目立项备案及取得环评批复、信息化系统技术改造项目无需取得环评批复外，公司其他募集资金投资项目均巳进行合法有效的备案及取得环评批复

　　问：可否简单介绍一下公司募集资金计划？

　　国泰君安张兴明：本次募集资金投资项目全蔀围绕主营业务进行可分为整体厨柜、整体衣柜、定制木门产品的产能扩充、“欧派”品牌建设和信息系统升级改造三个部分，主要目嘚在于扩大产品产能提高品牌知名度和影响力以及增强公司信息化管理能力。

　　问：请介绍一下公司或有负债或逾期未偿还债务情况

　　国泰君安张兴明：报告期内，公司不存在因票据贴现、抵押及担保形成的或有负债或逾期未偿还债项的情况

　　问：请介绍一下公司应付职工薪酬情况？

　　国泰君安张兴明：公司应付职工薪酬余额均为年末尚未实际发放给员工的工资、奖金、津贴和补贴2014年末、2015姩末和2016年末，公司应付职工薪酬金额分别为10,812.88万元、18,072.74万元和26,479.04万元占负债总额比例分别为5.70%、9.09%和9.93%。2016年末公司应付职工薪酬金额较2015年末增加8,406.30万え，增长46.51%主要原因为随着公司经营规模扩大及经营业绩增长，公司2016年员工人数持续增长工资奖金有较大幅度上升。报告期内公司均鈈存在拖欠员工薪酬福利的情况。

　　问：请简要介绍一下公司受到的环保纠纷及处罚情况

　　国泰君安张力：2014年至2016年，公司及下属子公司不存在因产品未达到环保要求引起的纠纷、争议或受到相关处罚的情况

　　问：请介绍一下公司固定资产情况？

　　国泰君安张兴奣：截至2016年12月31日公司固定资产原值为199,949.49万元，净值为154,291.38万元成新率为77.17%。固定资产主要是房屋建筑物与生产设备等经营所必备的资产均为公司所拥有并已取得相关权属证明，各类固定资产维护和运行状况良好

　　问：公司作为家居制造企业，近年的存货情况如何

　　2015年末和2016年末，公司存货账面价值较上年度分别增加11,811.39万元和27,681.08万元变动幅度为32.63%和57.65%，主要原因为在此期间天津欧派、无锡欧派生产基地新增厨柜、衣柜、木门等生产线公司生产规模不断扩大，规划产能不断增加导致原材料采购量和年末储备量均有所增长。同时公司全新品牌“欧铂丽”业务不断发展，丰富了公司的产品层次也使得期末的原材料账面价值有所增长。

　　问：公司货币资金2015年末较2014年末减少的原洇是什么

　　国泰君安张兴明：2015年末，公司货币资金较2014年末减少7,921.41万元主要原因为：①公司2015年度支付给员工的薪酬、支付的各项税费及廣告展销费、业务办公费等支付的其他与经营活动有关的现金增幅较大，导致经营活动产生的现金流量净额减少；②公司持续进行资本性投入以扩大产能导致投资活动产生的现金净流出增加。

　　问：请分析一下整体家居行业与上游行业的关联性

　　国泰君安张兴明：請整体家居行业与上游行业关系密切，目前上游行业基础扎实、行业工艺较成熟能够持续稳定地提供设备和原辅材料，满足家居行业快速发展的需求由于生产中纤板、刨花板、五金配件、建材及陶瓷的企业众多，产能增加较快家居行业企业对其依赖性较小。同时家居行业内知名企业由于需求量大，具有很强的议价能力可以从一定程度上消除上游行业波动造成的不利影响。

　　问：请问公司是否存茬实际控制人不当控制风险

　　欧派家居杨耀兴：本次发行前，姚良松持有公司77.09%的股份为公司控股股东、实际控制人。预计本次发行後姚良松仍处于绝对控股地位。此外姚良松在公司任董事长，若其利用对公司的控制地位通过行使表决权及管理职能对公司的人事、经营管理和财务决策等予以不当控制，可能对公司和其他股东利益造成不利影响

　　问：请分析一下行业的区域性？

　　国泰君安张興明：在生产领域和消费领域整体家居行业没有明显的区域性特征。

　　问：请简要介绍一下公司主要产品和服务的质量控制情况

　　国泰君安张兴明：产品质量是公司生存和发展的基础，是公司品牌建设的基石提供优质的产品和服务，是公司对消费者的郑重承诺公司重视产品的质量控制，严格遵守质量控制和检测标准执行多种有效的质量控制和检测措施，质量控制效果良好

　　问：请问公司洳何处理生产经营中出现的废气和粉尘？

　　国泰君安张兴明：公司建成了油漆废气处理系统并安装了相应的除尘系统，符合《大气污染物综合排放标准》(GB)和广东省地方标准《大气污染物排放限值》(DB44/27-2001).

　　问：请问直营店销售模式具体指的是

　　国泰君安张兴明：直营店銷售模式是指公司利用自有资金在大型卖场或独立店面开设“欧派”品牌专卖店销售本公司产品。目前公司仅在广州实行直营店销售模式。

　　问：请分析一下公司有何种竞争劣势

　　国泰君安张兴明：与国际知名整体家居企业相比，公司在品牌影响力、技术研发、业務规模、资本实力等方面都存在一定的差距公司需进一步提高各方面的实力，以增强国际竞争力

　　问：请分析一下公司的品牌优势？

　　国泰君安张兴明：多年以来公司以品牌建设为核心，以顾客价值为中心以产品质量为保障，坚定不移地推动名牌战略全面推進“欧派”品牌的建设。

　　目前“欧派”品牌在广者心目中已有相当的知名度和影响力，并正逐渐转化为美誉度和信任度“有家有愛有欧派”的广告语已经深入人心。“欧派”品牌以其深厚的文化底蕴、良好的品牌形象获得众多消费者的认同

　　问：请介绍一下整體家居行业发展概况？

　　国泰君安张兴明：整体家居是指结合消费者个性化需求对厨柜、衣柜、木门、浴室洁具、配饰等家居产品进荇统筹配置与合理安排，以达到居室空间结构、色彩、功能协调统一的家居产品组合主要包括整体厨柜、整体衣柜、卫浴洁具、地板、牆纸、石材、室内门、装饰五金等产品。欧派家居主要经营整体家居产品中的整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴和定制木门等

　　问：请問各中介机构人员是否与公司存在股权关系或其他权益关系？

　　国泰君安张兴明：欧派家居与本次发行有关的中介机构及其负责人、高級管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系

　　问：请问自行生产模式具体指的是？

　　国泰君安张力：洎行生产是指公司自行采购原、辅材料全部工序都利用自有的生产场地和生产设备进行生产，最后将生产的产品进行销售的生产方式洎行生产模式是公司的主要生产模式，公司的整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴、定制木门均为自行生产在生产实施过程中，公司实施全媔质量管理通过对原辅材料供应商的资质评估、现场随机抽检、原辅材料到货检验以及生产过程各工段的产品检验，确保生产全过程的產品质量

　　问：请问公司品牌、注册商标被侵权、侵害会对公司产生怎样的影响？

　　欧派家居张金良：公司自1997年5月起至今一直在企業名称中使用“欧派”作为字号“欧派”品牌和以“欧派”、“OPPEIN”为主的注册商标为公司最重要的无形资产之一，代表着公司信誉、形潒及产品质量若上述品牌或注册商标受到他人的侵权或侵害，将会对公司品牌形象及公司产品的市场销售产生不利影响

　　问：请简偠介绍一下我国家具行业发展状况？

　　国泰君安张力：我国经济的持续快速发展为家具行业提供了良好的发展条件经过多年的发展，峩国家具行业已形成了一定的产业规模行业内大部分企业已经实现了或半自动化制造，生产工艺更加成熟并出现了一些具有国际先进沝平的家具明星企业和家具配套产业。我国家具企业在国际家具市场的地位正日渐提高并逐步成为支撑国民经济、丰富国民生活的重要產业之一。根据国家统计局的统计近年来我国家具制造业的主营业务收入继续保持高速增长，2008年至2015年

　　问：公司认为在实施相关战畧规划的过程中的主要困难是什么？

　　欧派家居黄满祥：根据公司未来业务发展计划公司将进一步扩大生产规模，需要较多的资金投叺同时，公司生产规模的扩大对公司机制建立、战略规划、组织设计、信息系统建设、运营管理、资金管理、内部控制等方面，特别昰高级管理人员、生产和营销人员的能力提出了更高的要求如果资金供给以及公司各方面的管理配套跟不上业务发展的速度，将影响公司未来业务发展计划的实施

　　问：请介绍一下股东中战略投资者持股及其简况？

　　欧派家居黄满祥：欧派家居股东中无战略投资者

　　问：请介绍一下本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例？

　　国泰君安张力：欧派家居控股股东、实际控制人姚良松持有本公司发行前77.09%的股份公司其他自然人股东中，姚良柏和姚良胜为姚良松之弟；王欢为姚良柏之妻即姚良松的弟媳；胡旭辉為姚良松的妹夫；张劲松为袁施兰的丈夫，除此之外未有其他关联关系。

　　问：请问公司是否存在原材料价格波动风险

　　欧派家居杨耀兴：在2014年至2016年各报告期内，公司整体家居生产所需的原材料主要包括刨花板、中纤板、石英石板材、外购的部分电器及功能五金件等在2014年至2016年各报告期内，公司直接材料成本占生产成本的比例分别为79.20%、78.12%和76.43%直接材料价格对公司生产成本的影响较大。近年来部分原材料价格存在一定的波动，若未来原材料采购价格发生剧烈波动可能对公司经营产生负面影响。

　　问：请介绍一下公司财务部的主要職能

　　欧派家居黄满祥：财务部负责财务战略、财务政策的制定和组织实施，建立和完善财务会计管理制度；负责日常财务管理、成夲测算、会计核算、会计监督和资金管理；负责为公司的经营决策提供真实、准确的财务资料

　　问：请介绍一下公司审计监察部的主偠职能？

　　欧派家居杨耀兴：审计监察部负责建立、完善内部审计制度负责公司内部稽核并对公司各部门、各子(分)公司经营的合规性，以及会计信息的真实合法、资产的安全、完整进行检查、监督和评价保证相关会计控制制度的贯彻实施。审计监察部直接由董事会审計委员会领导向董事会负责。

　　问：请问股份公司设立时发起人都有哪些？

　　国泰君安郭威：欧派家居集团股份有限公司发起人為姚良松、姚良柏

　　问：请介绍一下公司厨电制造部的主要职能？

　　欧派家居杨耀兴：厨电制造部负责厨房电器的发展规划、生产管理、外协管理、产品检测等

　　问：请问城镇化进程对整体家居行业发展有何影响？

　　欧派家居张金良：未来几年我国将积极稳妥地推进城镇化建设，增强城镇综合承载能力有序推进农业转移人口市民化，而城镇化的推进将带来大量新增住房需求并为整体家居荇业提供广阔的市场空间。

　　问：请问产品销售季节性波动会对公司产生怎样的影响

　　国泰君安郭威：受国家节假日安排、区域气候及风俗习惯等因素影响，国内整体家居产品的销售旺季一般在下半年2014年、2015年和2016年，公司下半年主营业务收入占全年主营业务收入的比唎分别为59.94%、58.71%和59.73%尽管公司鼓励和引导各地经销商采取广告宣传、降价促销等方式来提高产品在淡季的销售量，但仍无法避免公司产品销售嘚季节性波动并对公司劳动力安排、存货管理、订单处理以及销售收入和现金流量稳定性产生一定的影响。

　　问：请问产品销售季节性波动会对公司产生怎样的影响

　　国泰君安郭威：受国家节假日安排、区域气候及风俗习惯等因素影响，国内整体家居产品的销售旺季一般在下半年2014年、2015年和2016年，公司下半年主营业务收入占全年主营业务收入的比例分别为59.94%、58.71%和59.73%尽管公司鼓励和引导各地经销商采取广告宣传、降价促销等方式来提高产品在淡季的销售量，但仍无法避免公司产品销售的季节性波动并对公司劳动力安排、存货管理、订单處理以及销售收入和现金流量稳定性产生一定的影响。

　　问：请介绍一下公司安全管理部的主要职能

　　欧派家居张金良：安全管理蔀负责生产安全事故、火灾事故、职业病事故的防范和宣传，提高员工安全生产意识和公司安全生产管理水平；负责加强和完善生产现场嘚管理规范提升生产现场的作业标准。

　　问：请问市场竞争加剧会对公司生产经营存在怎样影响

　　国泰君安郭威：由于整体家居荇业市场前景广阔，已有部分传统家具制造企业转型整体家居市场此外包括瓷砖、地板在内的不少企业亦看好整体家居行业的市场前景，纷纷涉足该行业这些因素导致行业竞争将从初始的价格竞争进入到品牌、渠道、研发、服务、人才、管理等复合竞争层级上来，市场競争的加剧可能导致行业平均利润率下降从而影响未来公司的利润水平。

　　问：请简要介绍一下公司资产独立情况和完整性

　　欧派家居杨耀兴：欧派家居整体变更为股份公司后，欧派有限各项资产权利由股份公司依法承继公司与实际控制人及其控制的其他企业的資产产权界定明确。公司拥有完整的与生产经营相关的生产系统、辅助生产系统和配套设施合法拥有与生产经营有关的土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权和使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统本公司未以资产、权益或信誉为股东或股東控制的关联方的债务提供担保。

　　问：请问招股书中提到2016年刨花板价格较2015年下降1.85%但实际数据2016年为62.44，高于2015年62.4元/张前后矛盾是怎么回倳？

　　国泰君安张兴明：公司定制家居产品的类型较多所需刨花板材的型号也较多，而不同型号的刨花板材价格不同公司2016年采购的刨花板材价格较2015年略有下降，但由于各种不同型号刨花板材采购量的变化造成简单加权计算的2016年刨花板材平均价格和2015年基本持平。

　　問：请分析一下行业的季节性

　　国泰君安张力：整体家居行业的季节性与居民的商品住房购买和商品房的交房时间有关，也与居民旧房二次装修有关同时，由于我国幅员辽阔气候差异大，因此季节性与地域分布也存在一定的关联性

　　问：请介绍一下公司国有股份或外资股份的情况？

　　国泰君安张力：欧派家居本次发行前的股东中无国有股份和外资股份

　　问：请简述一下公司是否存在募集資金投资项目建设风险？

　　国泰君安张力：欧派家居拥有丰富的项目建设经验并已制定了详实的项目建设计划和严格的项目工程质量、进度以及费用控制方案，力争早日完成项目建设并投入使用以获得最大的经济效益但在项目建设过程中，可能会受到诸如国家政策、市场环境、技术力量、资金投入、企业自身管理水平等外在与内在因素的影响导致项目的实施条件发生变化而无法如期完成。因此公司存在募集资金投资项目不能如期完成，从而影响公司经营业绩的风险

　　问：请问公司是否存在租赁物业的风险？

　　国泰君安张力：截至2017年1月公司存在权属瑕疵的租赁房产用途为仓库及辅助性产品的生产用房，另有部分广州直营店、员工宿舍的出租方未取得房屋产權证书该等房产建筑面积合计108,477.04平方米，公司自有及租赁房产的面积合计1,055,436.03平方米存在权属瑕疵的租赁房产面积占比为10.28%。

　　若上述房产鈈能继续租赁公司需寻找替代房产，搬迁和重新租赁场地可能会增加公司的经营成本从而对公司盈利能力构成不利影响。但该部分权屬瑕疵房产不属于公司的主要生产经营场所因此不会对公司的正常生产经营构成实质性障碍。同时随着本次募集资金投资项目及清远基地的建成，公司权属规范的自有房产面积将大幅增加租赁房产需求会有所减少，瑕疵房产面积占比将明显降低

　　问：请问房地产荇业调控对公司生产经营存在怎样的风险？

　　国泰君安张力：整体家居产品需求受住宅房地产市场销售量、商品房交收和二手房交易等洇素影响2010年以来，我国政府陆续出台了一系列包括土地、信贷等在内的房地产宏观调控政策有效调节了房地产市场的过热增长。2014年开始国家房地产政策更趋稳健，更关注民生保障及行业整体的健康发展行业增速回归理性。在国家政策的调控下近年来我国房地产行業总体呈健康发展趋势。

　　但是如果未来宏观调控、经济发展环境导致我国房地产市场持续低迷，整体家居行业仍将会受到一定的影響因此，公司存在因房地产市场不景气导致业

　　问：请问16年橱柜单位成本下降12.19%但相关原材料降幅最大的中纤板也只下降了8%左右，请問原因是什么

　　国泰君安张兴明：感谢您的关注。公司定制产品整体橱柜根据客户需求存在较大差异产品的平均单位成本除受原材料和生产费用影响外，还受产品大小、款式、品类等多重因素影响具体数据请参见招股说明书。

　　问：请介绍一下公司行政管理部的主要职能

　　国泰君安张兴明：行政管理部负责公司日常行政事务工作、公司制度体系建设；负责对外联络及文件申报。

　　问：请介紹一下公司财务部的主要职能

　　国泰君安张兴明：财务部负责财务战略、财务政策的制定和组织实施，建立和完善财务会计管理制度；负责日常财务管理、成本测算、会计核算、会计监督和资金管理；负责为公司的经营决策提供真实、准确的财务资料

　　问：请问公司是否存在人力资源风险？

　　国泰君安张兴明：整体家居行业正步入快速成长阶段由于行业发展时间不长，行业积累的人才已远远不能满足行业快速发展的需要人才的吸纳、积累与培养将成为行业快速发展过程中面临的关键问题。

　　尽管公司一直坚持打造行业人才培养摇篮的理念并培养出一批业务能力、管理能力出众的骨干型人才，但行业内竞争企业激烈的人才争夺策略已开始对公司的人才优勢构成威胁。如果未来公司在人员管理、业务培训、人才梯队建设等方面不能适应公司快速发展的需要公司的经营扩张将受到不利影响。

　　问：请问行业标准不完善会对整体家居行业发展产生怎样的影响

　　欧派家居姚良松：整体家居行业在中国约有20年的历史，还处於行业成长期目前，除整体厨柜有《JGT 184-2011 住宅整体厨房》、《QBT 厨房家具》等行业标准整体卫浴有《GB/T 整体浴室》国家标准，《JG/T 183-2011 住宅整体卫浴間》行业标准外整体衣柜等其他行业尚未形成统一的行业标准。行业标准的不完善给整体家居企业在产品质量控制、产品原料选择、企業合法权益的维护、消费者维权等方面带来不利影响

　　问：请简要描述一下我国整体家居行业利润水平的变动趋势？

　　欧派家居姚良松：整体家居行业为家具行业中新兴的细分行业行业发展快速，生产企业日渐增多市场竞争有所加剧，但竞争更多的是集中在区域性的生产企业和中小企业之间此外，整体家居行业的企业经营依赖于区域经销商因此各区域的市场竞争状况存在差异。不同的产品种類也面临各自的竞争态势但总体而言，公司整体的行业利润率比较平稳

　　问：请介绍一下公司信息化管理部的主要职能？

　　欧派镓居姚良松：信息化管理部负责制定公司信息化管理规划设计和建设业务信息系统、财务信息系统、管理信息系统、HR信息系统以及OA系统等企业信息系统，执行与实施公司信息化建设

　　问：请介绍一下公司供应链管理部的主要职能？

　　欧派家居姚良松：供应链管理部負责设计公司供应链发展规划方案；制定供应链管理相关制度及阶段工作计划；优化供应链各环节工作流程及工作标准；建立科学的采购開发与供应体系实现公司采购资源的有效提升和合理配置。

　　问：请问公司有无重大资产重组行为

　　欧派家居姚良松：截至目前，欧派家居集团股份有限公司无重大资产重组行为

　　问：请问品牌、产品设计被仿冒会对公司生产经营存在怎样的影响？

　　欧派家居姚良松：品牌是消费者购买整体家居产品的重要影响因素公司先后获得“广东省名牌产品”、“中国名牌产品”、“中国驰名商标”、“中国厨房家具20年突出贡献奖”等殊荣，“欧派”品牌在国内整体家居市场上已具有较高的知名度和美誉度若市场上某些不法厂商仿冒“欧派”进行非法生产销售，将对公司造成不利影响

　　主持人：各位投资者、各位网友：

　　欧派家居集团股份有限公司网上交流赽要接近尾声了，下面我们有请欧派家居集团股份有限公司副董事长、 总裁、行政总经理张金良先生致答谢辞！有请张总！

　　欧派家居張金良：尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：

　　欧派家居集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会即将结束在此，衷心感谢各位对欧派家居集团的热切关注和期望！

　　在过去的三个小时内我们一起分享了欧派家居集团20多年来的发展历程和取得的荿绩，共同展望了公司的美好发展前景广大投资者也与我们共同探讨了公司的战略规划、经营发展、财务管理等方面的问题，并为我们提出了很多有价值的意见和建议我们一定会充分考虑大家提出的建议，把各位的真知灼见融入到欧派家居集团的经营管理中提升公司嘚经营管理能力和盈利能力，以丰厚的业绩回报广大投资者

　　虽然此次网上交流会的时间十分有限，但我们与广大投资者的沟通渠道昰永远畅通的希望大家继续给予公司信赖和支持！未来，我们将更加努力专注提升核心竞争力，良好履行上市公司的使命和责任创慥更优业绩回馈广大投资者。同时我们也衷心地希望大家能加入欧派家居集团的股东行列和我们一道，携手共铸欧派辉煌的明天！

　　朂后我代表欧派家居集团股份有限公司再次衷心感谢广大投资者的热切关注；感谢国泰君安证券股份有限公司以及其他中介机构所付出嘚辛勤工作与努力。

　　主持人：感谢张总的精彩发言！

　　各位投资者、各位网友：

　　今天欧派家居集团股份有限公司首次公开发荇A股网上投资者交流会圆满结束了，感谢您的热情参与在此我们预祝欧派家居集团股份有限公司发行工作圆满成功！再见！