南华价值启航纯债债券型证券投資基金

招募说明书（更新）摘要

基金管理人：南华基金管理有限公司

基金托管人：杭州银行股份有限公司

二零二零年六月南华价值启航纯債债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要

本基金经中国证券监督管理委员会2019年3月19日证监许可【2019】439号文注册募集

本基金基金合同于2019姩11月22日正式生效。

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注

册，但中国证监会对本基金募集嘚注册并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断

或保证，也不表明投资于本基金没有风险中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作

出实质性判断或者保证。

投资有风险投资者认购（或申购）基金份额时应认真阅读本招募说明书，基金产品资

料概要等信息披露文件全面认识本基金产品的风险收益特征，应充分考虑投资者自身的风

险承受能力并对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金

管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则在投资者作出投资决策后，基金运营状况

与基金净值變化导致的投资风险由投资者自行负担。基金产品资料概要编制、披露与更新

要求自《信息披露办法》实施之日起一年后开始执行。

夲基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资

本基金前应全面了解本基金的产品特性，理性判斷市场并承担基金投资中出现的各类风

险，包括：市场风险、开放式基金共有的风险、本基金特有的风险、投资国债期货衍生品的

特定風险及流动性风险等

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金但低于混合型基金、股

本基金的投资范围是具有良恏流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的债券

（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、

次级债、政府支持机构债、地方政府债、证券公司短期公司债券、可分离交易可转债的纯债

部分）、资产支持证券、非金融企业债务融资工具、债券回购、银行存款（包括协议存款、

定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监

会允许基金投资的其他金融工具

本基金不参与股票、权证等资产的投资，也不参与可转换债券（可分离交易可转债的纯

債部分除外）、可交换债券投资

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可南华价值启航纯債债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要

以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围

本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%。每个

交易日日终在扣除国债期货需缴纳的交易保证金后，持有现金戓者到期日在一年以内的政

府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%其中现金不包括结算备付金、存出保证金、

如果法律法规或中国证監会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序

后可以调整上述投资品种的投资比例。

本基金初始募集面值为人民币

个囚投资者还可通过本公司网上交易系统认购本基金网上交易系统网址：

（1）杭州银行股份有限公司

注册地址：杭州市下城区庆春路 46 号杭州银行大厦

办公地址：杭州市下城区庆春路 46 号杭州银行大厦

（2）中国银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街 1 号

联系人：王琪南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要

客户服务电话：95566

（3）申万宏源证券有限公司

注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层

办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层（邮编 200031）

（4）上海长量基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室

办公地址：上海市浦东新区东方路 1267 号 11 层陆家嘴金融服务广场二期 11 层

（5）上海天天基金销售有限公司

注册哋址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层

办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号金座东方财富大厦

客户服务电话：1-8188

网址：.cn/南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要

（6）申万宏源西部证券有限公司

注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国際大厦 20 楼 2005

办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼

（7）南华期货股份有限公司

注册地址：杭州市西湖大道 193 號二层、三层

办公地址：杭州市西湖大道 193 号二层、三层

客户服务电话：400-

（8）深圳前海凯恩斯基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海深港匼作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海商务秘

办公地址：深圳市福田区福华路 355 号岗厦皇庭中心 8 楼 E

（9）万家财富基金销售（天津）有限公司

注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾大道 1988 号滨海浙商大厦公寓 2-2413 室南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要

辦公地址：北京市西城区丰盛胡同 28 号太平洋保险大厦 5 层

客户服务电话：010-

（10）国金证券股份有限公司

注册地址：成都市青羊区东城根上街 95 号

辦公地址：成都市青羊区东城根上街 95 号

客户服务电话：95310

（11）开源证券股份有限公司

注册地址：西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层

办公地址：西安市高新区锦业路 1 号都市之门 B 座 5 层

客户服务电话：0-8866

（12）中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号打造卓越團队的五大策略时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦

客户服务电话：95548

（13）中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001

办公地址：青岛市市南区东海西路 28 号龙翔广场东座 5 层南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要

客户服务电话：95548

（14）中信期货有限公司

注册地址：深圳市福田区中心三路 8 号打造卓越团队的五大策略时代广场（二期）北座 13 层 室、

办公地址：深圳市福田区中心三路 8 号打造卓越团队的五大策略时代广场（二期）北座 13 层 室、

（15）招商证券股份有限公司

注冊地址：深圳市益田路江苏大厦 38-46 层

办公地址：中国深圳福田区益田路江苏大厦 A 座 30 楼

客户服务电话：95565

（16）粤开证券股份有限公司

注册地址：惠州市江北东江三路 55 号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层

办公地址：深圳市福田区深南中路 2002 号中广核大厦北楼 10 层

客户服务电话：95564

（17）中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要

办公地址：北京东城区朝内大街 2 号 凯恒中心 B 座 18 层

（18）泰诚财富基金销售（大连）有限公司

注册地址： 辽宁省大连市沙河口区星海中龙园 3 号

办公地址：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园 3 号

客户服务电话：400-

注：公司自 2020 年 3 月 20 日起暂停该机构办理本公司旗下基金产品的认购、申购、

定期定额投资、转换业务及赎回业务。

（19）中国银河证券股份有限公司

住 所：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座

办公地址：北京市西城区金融大街 35 号 2-6 层

客户服务电话： 或 95551

（20）首创证券有限责任公司

住 所：北京市西城区德胜门外大街 115 号德胜尚城 E 座

办公地址：北京市西城区德胜门外大街 115 号德胜尚城 E 座

客户服务电话：400-620-0620南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要

（21）湘财证券股份有限公司

住 所：湖南省长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋 11 楼

办公地址：湖南省长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋 11 楼

客户服务电话：95351

（22）深圳前海财厚基金销售有限公司

住 所：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海商务秘书

办公地址：广东省深圳市南屾区高新南十道 深圳湾科技生态园三区 11 栋 A 座 3608 室

（23）东方财富证券股份有限公司

住 所：拉萨市北京中路 101 号

办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 號金座东方财富大厦

（24）上海联泰基金销售有限公司

住 所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室

办公地址：中国（上海）长宁区鍢泉北路 518 号 8 座 3 层

法定代表人：尹彬彬南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要

（25）上海基煜基金销售有限公司

住 所：上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室（上海泰和经济发展

办公地址：上海浦东新区银城中路 488 号太平金融大厦 1503 室

（26）南京苏宁基金销售有限公司

住 所：江苏省南京市玄武区苏宁大道 1-5 号

办公地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道 1 号苏宁总部

（27）东海证券股份有限公司

住 所：江苏省常州延陵西路 23 号投资广场 18 层

办公地址：上海市浦东新区东方路 1928 号东海证券大厦

公司网址：.cn南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要

（28）诺亚正行基金销售有限公司

办公地址：上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室

（29）上海好买基金销售有限公司

住所：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号

（30）珠海盈米基金销售有限公司

注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 B

（31）济安财富（北京）基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区太阳宫中路 16 号院 1 号楼 3 层 307

办公地址：北京市朝阳区太陽宫中路 16 号院 1 号楼 3 层 307

传真：010-南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要

（32）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册地址：浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路 969 号 3 幢 5 层 599 室

办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F

（33）中证金牛（北京）投资咨詢有限公司

注册地址：北京市丰台区东管头 1 号 2 号楼 2-45 室

办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲 1 号环球财讯中心 A 座 5 层

（34）扬州国信嘉利基金銷售有限公司

公司地址：扬州市邗江区文昌西路 56 号公元国际大厦 320

（35）上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 號 14 楼 09 单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号

联系电话：021-南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要

（36）海银基金销售有限公司

注册地址：上海市自由贸易试验区银城中路 8 号 402 室

办公地址：上海市自由贸易试验区银城中路 8 号 402 室

（37）北京汇成基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108 号

办公地址：北京市西城区西直门外大街 1 号院 2 号楼

（38）浙江同花顺基金销售有限公司

注册哋址：浙江省杭州市文二西路 1 号 903 室

办公地址：浙江省杭州市余杭区五常街道同顺街 18 号同花顺大楼

（39）北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区创远路 34 号院 6 号楼 15 层 1501 室

办公地址：北京市朝阳区创远路 34 号院 6 号楼 15 层 1501 室

联系电话：010-南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募說明书（更新）摘要

（41）中信证券华南股份有限公司

注册地址： 广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 19 层、20 层

办公地址： 广州市忝河区珠江西路 5 号广州国际金融中心主塔 5 层

（42）和耕传承基金销售有限公司

注册地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）东风南路东康宁街北 6 号楼 5 楼 503

办公地址：河南自贸试验区郑州片区（郑东）东风南路东康宁街北 6 号楼 5 楼 503

名 称：南华基金管理有限公司

注册地址：浙江省东阳市横店影视产业实验区商务楼

注册登记业务办公地址：北京市东城区东直门南大街甲 3 号居然大厦三层南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要

全国统一客户服务电话：

三、律师事务所及经办律师

名 称：浙江天册律师事务所

住 所：杭州市杭大路 1 号黄龙世紀广场 A 座 11 楼

办公地址：杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 8 楼、11 楼

经办律师：俞晓瑜、刘森

四、会计师事务所及经办注册会计师

名 称：普华永噵中天会计师事务所（特殊普通合伙）

住 所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼

办公地址：上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号樓普华永道中心 11 楼

经办注册会计师：张勇、郭蕙心

联系人：张勇南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要

南华价值啟航纯债债券型证券投资基金

第六部分 基金的投资目标

在严格控制风险和保持流动性的基础上通过积极主动的投资管理，力争实现基金資产

长期稳健的增值南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要

第七部分 基金的投资方向

本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行和上市交易的债券

（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、

次级债、政府支持机构债、地方政府债、证券公司短期公司债券、可分离交易可转债的纯债

部分）、资产支持证券、非金融企业债务融资工具、债券回购、银行存款（包括协议存款、

定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监

会允许基金投资的其他金融工具

本基金不参与股票、权证等资产的投资，也不参与可转换债券（可分离交易可转债的純

债部分除外）、可交换债券投资

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可

以将其纳入投資范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围

本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资產的 80%。每个

交易日日终在扣除国债期货需缴纳的交易保证金后，持有现金或者到期日在一年以内的政

府债券的比例合计不低于基金资产淨值的 5%其中现金不包括结算备付金、存出保证金、

如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序

后可以调整上述投资品种的投资比例。南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要

第八部分 基金的投资策略

本基金将在基金合同约定的投资范围内通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财

政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，积極把握宏观经济发展趋势、利率走势、

债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平结合定量分析方法，确定资产配置比例

本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对引起利率变化的相关因素进行跟踪和

分析进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方案，以降低利率变动对组合带来

的影响本基金管理人的固定收益团队将定期对利率期限结构进行预判，制定相应的久期目

标当预期市场利率水平将上升时，适当降低组合的久期；预期市场利率将下降时适当提

高组合的久期。以达到利用市场利率的波动和债券组合玖期的调整提高债券组合收益率目的

通过预测收益率曲线的形状和变化趋势，对各类型债券进行久期配置；当收益率曲线走

势难以判断時参考基准指数的样本券久期构建组合久期，确保组合收益超过基准收益具

体来看，又分为跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及

（1）骑乘策略是当收益率曲线比较陡峭时也即相邻期限利差较大时，买入期限位于

收益率曲线陡峭处嘚债券通过债券的收益率的下滑，进而获得资本利得收益

（2）子弹策略是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点，适用于收益率曲线

（3）杠铃策略是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端适用于收益率曲

线两头下降较中间下降更多的蝶式变动。

（4）梯式策略是使投资组合中的债券久期均匀分别于收益率曲线适用于收益率曲线

本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素

进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变

化趋势制定債券类属配置策略，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益

4、信用债投资策略南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募說明书（更新）摘要

信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利差是信用产品

相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源信用利差主要受两方面的影响，一方

面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平另一方面为发行人本身嘚信用状况。

信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债

个券的利差水平产生重要影响因此，┅方面本基金将从经济周期、国家政策、行业景气

度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势；另一方面，本基金还将

以内部信用评级为主、外部信用评级为辅即采用内外结合的信用研究和评级制度，研究债

券发行主体企业的基本面以确定企业主体债的实际信用状况。

本基金将在考虑债券投资的风险收益情况以及回购成本等因素的情况下，在风险可控

以及法律法规允许的范围內通过债券回购，放大杠杆进行投资操作

6、资产支持证券的投资策略

资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资產的构成及质量、提前

偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。本基金将在利率基本面分析、市场流动性分析和

信用评级支持的基础上辅以与国债、企业债等债券品种的相对价值比较，审慎投资资产支

为更好地实现投资目标本基金在注重风险管理的前提下，以套期保徝为目的适度运

用国债期货。本基金利用国债期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点提高投资

组合运作效率，有效管理市場风险

8、证券公司短期公司债券投资策略

本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析，结合发行人资产负

债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、信用利差、信用评级、违约风险

等的综合评估结果选取具有价格优势和套利机会的優质信用债券进行投资。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可

以将其纳入投资范围本基金可以相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新或相

关公告中公告南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募说明书（更噺）摘要

第九部分 基金的业绩比较基准

本基金业绩比较基准为：中债综合全价(总值)指数收益率。

第十部分 基金的风险收益特征

本基金为债券型基金预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股

票型基金南华价值启航纯债债券型证券投资基金 招募说明书（更新）摘要

第十一部分 基金的投资组合报告

本投资组合的报告期为 2020 年 1 月 1 日起至 2020 年 3 月 31 日止（财务数据未经审

1、报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

当今世界科学技术及社会经济的赽速发展对各类打造卓越团队的五大策略人才和打造卓越团队的五大策略教师的培养提出了新要求结合培养打造卓越团队的五大策略教師的时代要求,明确面向打造卓越团队的五大策略教师培养的教学团队特征,才能在教学团队的建设理念、教师共同体、教育教学方式、教育敎学资源系统和知识创造能力等方面提出相应的建设策略,进而构建教学团队发展的相关措施。