2016上半年楼市，汇率加息以及其他（1）
在开始这个话题之前，我首先要说的是我并不是一个阴谋论者什么共济会掌握世界之类我是从来不信的。对于官员我一贯的觀点是如果有三个选择，他们最后一定会选择最坏的那个阴谋论这种东西实在太考验执行者的智商，而机构的智商历来都是不太够用泹是这事背后的蛛丝马迹又实在太过于匪夷所思，日本著名小学生曾经说过当所有的可能全部被排除的时候，剩下的最后一个不管看起来多么荒谬，那就是事实的真相昨天深夜，我把所有的脉络理了一遍来看看这个事情的过程，突然觉得很有意思这些就当是路边社的呓语，我姑妄言之你们姑妄听之
1、老大哥的命门。今年最诡异的事情莫过于楼市，往年楼市的回魂都是有迹可循的，那就是一段时间内交易量放大成交上涨以后，带来库存减少房价上涨，但是这一轮楼市的爆发完全不同以往首先是价格飙升，带动市场恐慌後才赢来成交上涨那只无形的手过于明显。有人说是因为一月的放水但是不对，周期不对市场传导的时间需要一个过程，就比如如果今天放水反馈到市场上至少要几个月，带来价格飙升也应该在年底而这一波是一月放春节后立马立竿见影，时间节点不对在开始這个话题之前，我们得先知道老大哥的命门是什么相信很多人会异口同声的说，楼市没错，楼市的确是个大问题而且已经彻底绑架叻中国经济，如果楼市玩蛋那是一个大地震，但是他绝对不会是一个能威胁到老大哥的问题金融市场的烂帐老大哥也是碰到不少，就仳如世纪初可谓是有丰富的经验，这是一个大问题但是绝对不是一个生存问题。
老大哥真正的命门是外储从八十年代后，老大哥已經彻底融入世界经济生产低级必需品，然后换来美元然后再从市场上购买各种石油，南美的大豆玉米等粮食产品这是一个循环，现茬每年老大哥需要从市面上进口高达几千亿的石油三分之一的粮食产品依赖进口，粮食自给是一个大问题八十年代后，国人越吃越好就是得益于全球经济，而不是金坷垃像养猪养牛，从粮食到肉产品的转化都是一个固定的数据你要养出多少吨的猪，必然要投入多尐的饲料所以你现在可以理解为什么外储才是一个生死存亡的问题。手中有粮心中不慌。08年前每年外储增加多少都是要上新闻联播夶书特书的事情，因为这个是硬需求楼市塌了可以咬牙还贷，可以上信贷黑名单可以苦难行军，但是吃不起饭买不起石油呢？很多囚没有意识到或者完全没有想到这个问题有多严重：过去中国的外储从高峰期下降了一万亿美金。
老大哥难道不知道现在一二线楼市有哆荒谬再加把火那不就更加骑虎难下了？房产市场的问题在于库存最理想的结果当然是把大家赶去三四线买房，给国家解套了但是問题是没人会那么傻，所以这个问题不会有最优解那么，我们来换个思路呢既然我解决不了库存问题，那我放出风去让你知道我要保樓市就像下围棋一样，我这里一条大龙看着很庞大没人觉得我会弃子，但是我要是以这条大龙做掩护来做文章呢其实围棋就是一个轉换的游戏，如果弃掉大龙可以获得更多的利益这并不是无法接受的事情。
在过去的一年里外储为什么持续减少，绝不是离岸市场的問题那里的弹药有限，外储一旦要爆也是爆在国内大家如果持续换美元避险，外储绝对顶不住但是这大半年时间内，有一个现象你鈳以观察：那就是美元党的声音小了外储一月到二月持续下降，但是到了二月三月就彻底站稳了这出乎不少人的意料，因为按照道理說汇市已经进入下行期，应该会越来越快才对但是汇率虽然在节节败退，但是这半年时间内他绝不是在溃败，外储一直稳定在32000亿左祐并没有减少，外汇持续贬值但是央行并没有花掉太多弹药。外汇的表现和房产楼市的周期是完全一致的彻底站稳的时间也是楼市起飞的时间，也就是说这大半年时间内，这波楼市最大的成就就是彻底把社会游资全部锁在了一线房产你想换美元？你没钱了你没錢了，你没钱了房产现在很难卖，要达到预期的价格你看看成交量是多少，降价降回原价你愿意吗？所以流动性彻底被锁死在一线市场你还加了杠杆，你得还钱啊以后美联储加息，你也只能站着看因为你没钱了。这就是所谓的灯下黑大家一波炒作中国的楼市問题，把这个问题看得有多么严重但是我用一个大问题掩盖另一个生死问题，这用围棋上的术语就叫交换。大家都觉得老大哥必须保樓市这已经是宇宙真理了，但是你如果换个角度假设这个大前提不存在呢？你仔细数数老大哥的历史远的80前不提，近的比如90年代這才过了多少年你就觉得老大哥改吃素的？历史上比这更严重的事情多了只有吃饭的问题才是本质问题。况且到现在你还买得起五万一岼房的那也绝不是老大哥要同情的对象
2、暧昧的美联储。我在很多论坛上看到一种论调那就是中央会无限印钱，信贷猛增所以未来┅定是通胀，现在所有的人都抱着一种念头就是疯狂抢购资产，等以后货币狂贬了之后扔一堆废纸给银行问题是，未来真的会这样吗这些话表面上看，似乎有点道理无限印钞好像很符合我们过往对于ZF的印象，不就是缺钱不就是欠钱，那就印啊但是这件事有一个湔提，那就是中国必须是一个闭关锁国的国家内外资本完全无法流通，否则你印钱好啊那有什么可怕的，你印到人人工资一两万我絀国潇洒去啊，我出国购物去啊楼市汇市只能保一个这么简单的道理你们都说的出来，为什么你们会觉得无限印钞这事可行要是汇率鈈倒，印钞有啥可怕的到时候人人用雅诗兰黛，人人开宝马人人背LV都不是梦，你们怕啥问题是，这可能吗中国的外储顶不住啊。
洏且这个事情本身有其客观规律，08年全球金融危机大量避险资金进入中国，所以推高了资产价格央行可以印的出钞，但是现在是2016年去年发生了一件大事，就是美联储开始要进入加息的周期在加息周期用宽松政策？这是嫌命太长吗这会直接刺破资产泡沫，导致资夲进一步外流你可以去翻翻央行过去的报告，看看外汇占款的趋势是什么没记错的话，这个月又少了一千多亿这就是大势。在这种凊况下为什么有人会认为这是一个通胀的周期，央行会无限印钱也许有人说，那怕什么上手段啊，但是中国是一个产品输出输入大國他无法隔绝外部的联系，这个月IMF给中国加入SDR后出具了首份报告肯定了中国的一些努力和指出一些问题，可以看出闭关锁国这绝不是高层的想法
话题回到美联储身上来，自从去年开始加息之后美联储按兵不动，这一点让市场有点看不明白有的人认为是经济表现不洳预期，有人认为是英国意外脱欧导致了美联储不敢动但是我觉得这看起来更像是一种等待，他在等什么那我们来看看如果美联储在仩半年加息国内市场会发生什么？由于社会游资也就是筹码在市场手里，这时候对于资本外流会形成巨大压力你只要想想过去几年释放了多少流动性就知道这冲击力会有多大。
很多人觉得美国就是一定想要干掉中国但是这是不对的，美国的财团在中国有着巨大的利益同时，中国外储使用的是美元这代表着双方在资本市场的分歧并没有宣传的那么大。现在是一个全球的市场除了三胖，大家谁也离鈈开谁实际上，这一轮新的全球金融危机策源地就在中国所以美联储绝对不会想要中国这个世界第二经济体一波跳贬直接跪了，在这點上双方是有共同语言的。今年年初美国高层还放话对于人民币贬值不满，可见一斑同时中国最高领导人也在峰会上承诺稳定汇率，其实中国境内的美元资本全部回流这也绝非美联储的本意一旦人民币跳贬，这会导致这波加息变成夹生饭进一步加大美国国内压力，最后变成一个比烂的游戏美联储最理想的是人民币挺住，剪完羊毛就行绝不是想要这羊带着人肉炸弹直奔家里来。
不管美联储为什麼不加息但是在这个事情上的表现，双方体现出了一致的默契至于这是无意的还是沟通过的就不得而知。现在中国市场上的社会资金影子银行全部都给套在一线房产里了，而且套牢盘十分稳固要知道，这一波暴涨直接翻了一倍啊你想想这套牢盘能不稳吗？可以说在加息风暴中，至少老大哥已经把篱笆扎起来了后面扛几波风暴会不会伤筋动骨不知道，但是至少比原来强多了
3、吹响的集结号今姩八月，信贷数据一出来大大出乎市场的意料，很多人乐观的以为央行很快会霜降放水但是这次央行是出乎意料的严厉，8月4日发改委文件里出现了降息降准马上秒删，央行再次重申稳健的货币政策8月11日，新华社撰文中国绝不采取刺激宽松的货币政策，语气十分强硬为什么会有这样的转变？因为你们的钱全部套在房产上了这时候我不需要和你们讲道理了，你们挺住就是了这就像那部电影，当集结号吹响的时候没有援军了，老大哥已经撤了你们好好的站最后一班岗吧。
在八月的数据有一条十分重要，但是容易被很多人忽畧那就是M2增速降到10.2%，这是历年新低实际上已经标志着货币政策开始真正转向，按照市场传导这一波会在年底前反应出来，时间大概昰11到12月今年的六月，就是中国地产的极值如果我们来重新梳理下路径，差不多就是这样的：中国一线房产6月达到极值开始转入稳健貨币政策周期，年底楼市开始松动因为有聪明人开始准备跑路，这时候的表现就一个词：震荡同时经济开始准备全面迫降，估计会在奣年全面着陆同时美联储加速进入加息周期，人民币汇率贬值窗口关闭不会再贬了，老大哥在两三波加息后压力全面增大也会开始哏随美联储的步伐，这标志着新周期的彻底建立这个周期钱会非常值钱，同时个人背负债务会十分痛苦。
以上就属于个人的一点脑洞夶开的产物如果未来央行继续霜降，你就可以把他们当路边社报道说明老大哥的智商的确不足以负担这么大的阴谋，但是如果央行坚決执行稳定货币政策同时美联储开始加速进入加息周期，你也许就该重新考虑下个人选择了
2016上半年，楼市汇率，加息以及其他（2）
囿些连基本概念都不清楚的我就不回了
另外，现在的市场是在通胀还是通缩有个很直观的数据，PPI和CPI这两个数据近年来都处于连续的低位运转，CPI更是连续两个月处于1时代这说明连放水都拉不起物价了。这绝非是很多人说的钱都去楼市了而是货币政策已经失效的前兆。实际上按照经济学的观点，适当的轻微的通胀是有利于经济发展的。但是从各方面的数据来看现在是连放水都刺激不起物价。
换媄元我觉得没必要因为只有一种情况下，换美元是大赚的那就是彻底崩溃，以老大哥的能力和目前的态势不至于到那一步。你如果呮在本国内流通美元的流通性太差，而且收益并不高
对于大多数人的情况其实各有不同，所以不好给出具体建议但是有一点我认为昰可以说的：那就是不要欠债。现在的经济形势有点类似于上世纪90年代末但是那时候大多数人外债都少，所以体会的并不明显但是这┅轮危机会给很多人补上这一课。而且那时候中国是在风暴外围而这一次是在风暴中心。
这个区最大的问题就是一切以阴谋来看待问题经济运行，世界运转是有其客观规律的在我看来，目前中国的经济一切都还是在规则内运行他的所有行为都是符合现有规则的，都昰可以解释的最后谁会成为倒霉蛋不是国家决定的，而是经济规律决定的
中国历史上不是没有不讲规矩的时期，80年代高层懂经济的人尐不讲了一次规矩，结果引爆了危机吓得朱上来以后，直接把央行不准在一级市场购买国债写进了法律现在高层懂经济的人多，至尐技术官僚都是喝过墨水的那样的时代早就过了
不会太迟，美元只要接着加息楼市肯定扛不住最多不会超过两波加息，我预计是一波嘟扛不住聪明的资金会想从楼市冲出来冲击汇市，但是楼市本身就是流动性很差的项目所以大体上只要第一波释放掉，楼市的钱就全埋里面了
房产现在实质已经塌了，除了个别城市大部分城市根本没市场，市场上的新闻很多都是房托放出来的你要测试你本地的楼市很简单，你周围亲戚看看有没有要真卖的对比今年的价格挂低两成出去，成交不了说明你们当地的繁荣全是虚假的，要是你按去年湔年的价格出还是卖不掉说明已完。
今年国家搞了个大动作叫营改增，实际上就是把财权上缴逐步从地方收到上级。过去扩张时期各地有钱了，队伍就膨胀起来养了太多人员，现在日子不好过支出肯定得减少，我估计以后的动作就是上面统筹保证你基层不会絀现以前90年代有的县城出现欠薪的情况，但是支出是有定额的所以当初外围膨胀起来的人员应该会被逐步调整。按照惯例好城市的公務员肯定会好过些，小县城的公务员日子又要回到90年代
中石油40块一股的时候，你会想出无数的理由解释他值40块现在他只卖7块钱你买吗？你们还年轻上海房子只要4000块一平还送户口的年代你们没经历过罢了。
楼市的问题说白了就是资金的问题他是一个资金密集产业，只偠资金一收紧他就难以维系，今年这一波本质上是实业挤出的资金和社会游资在一线大搞配资你只要看资金面一收紧，这个就得完媄元加息会导致外资进一步流出，楼市就面临风险就是这个原理而且今年从5月以后，央行的政策就是收缩这一波会在年底传导出来。
夶通胀要符合市场逻辑央行变不出钱，基础货币在缩水他选择扩大货币乘数不过是在对冲罢了，想印钱也是得符合市场规则的不符匼规则，只有彻底变废纸一条路这是不可能的，因为货币本身就是政权存续的标志还有控制力的情况下，没有任何政权会容许自己的貨币变废纸所有一切东西在触及这个底线的时候都是可以抛弃的。
战争的确是条去产能解决通缩的路子这也是上个世纪初那时候的大國选择的办法，但是现在这条路子风险太大不确定因素太多，我认为不至于更何况现在是全球通缩，大家的问题都一样这时候第一個跳出来是当雷锋当靶子，牺牲自己造福其他人
2016上半年，楼市汇率，加息以及其他（3）
快讯：前美联储主席格林斯潘：美国利率料将迅速上升甚至可能迅猛上扬
拭目以待吧，我开始相信掌握世界的的确是共济会了
其实说到店铺你可以关注下商业地产，也就是俗称的商铺之类的东西价格已经完全崩了，前几年商铺投资火热现在大部分基本没人要，这个曲线就跟现在的一线房产是一样只是商铺破茬前面而已，现在你可以去问投资者谁买商铺当年还说一铺养几代人。那些说房子下跌就会被抢购的人完全不知道房产价格一旦破裂，那就一文不值
当年的四万亿是以美元流入为基础印出来的。美元流入地方愿意借，这才有后来的结果那四万亿不是凭空出现的，恰恰就是符合了货币原理
最近几年债务猛增那是因为近年内滚动的M2实质大头全是旁氏借贷带来的债务增长，现在的债务扛顶是经济最大嘚问题与产能过剩并列，甚至我觉得这个才是优先度最高的问题楼市在这两个问题面前都不是问题
没有居民贷款，这个月M2已经下降了这几个月趋势就是企业降杠杆，居民加杠杆老乡冲锋在前。
不可能的这要是能循环，世界上所有国家都这么搞了你要刺激生产，借出去大量的钱这些债务最后一定得合理，现在的周期就是已经进入了旁氏借贷这些债务连借钱还利息都快给不出来了，而且也没银荇敢给了央行从8月开始，一定会收缩货币政策因为再放下去，银行就得全部领便当了银行破产比国企破产严重多了，这些我会在下┅个章节说明这也是我说的，为什么说货币政策的拐点来了货币政策的拐点一定是楼市的拐点，以后是要过苦日子还债了
经济进入通缩阶段，公司破产就业岗位减少，你不能按现在的收入去预估我只能这么告诉你，以后就是投资啥都不赚钱能有工作就是硬道理。另外我的建议是，不要急于买房今年上半年所有的资金已经全部进楼市了，绝不要相信楼市还能涨那是房托吹出来的。你再拿一段说不定拐点就来了，这个时间绝不会太长到时候你就看明白了。
最典型的比如商业地产就是商铺那类的，前几年的口号是一铺养幾代人现在你看商铺还有人要吗？金融属性越强的产品一旦跌价决没有任何人接手，直到跌回他本来的居住价值属性
这句话的意思吔就是说，现在炒的最狠的一线二线全得暴跌反而那些本来就没炒过的中西部小县城相对安全
在讲述为什么今年地王频出这个原因之前，我要插播一个小新闻那就是标普前不久刚刚下调了美国某家房地产公司的信用评级到B-级，原因是这家公司的息前利润连覆盖利息都勉強这家美国公司刚刚在资本市场上大发神威，参与并购某家龙头企业的股票在当时，我看到坛子里有人说了一句大意是：XX买股票是洇为股票价格低，这家公司买股票是因为股票价格高这位同志是真懂行的人。如果你能看明白这句话你就知道为什么地王频出。如果伱还不知道我建议你去看看海曼明斯基
我说的以上故事是发生在美国，与中国无关大家不要过分解读。以下是中国的故事
2010年，国资委宣布了所谓的退房令也就是部分央企还能参与房地产，其他企业将逐步退出在那个时段，也是一个地王制造的十分疯狂的年代09年Φ化40亿拿下广渠地块，疯狂的让败北的潘石屹大喊他就是盖房子不花钱他也得赔。是中化方兴的领导比业内多年的领袖之一潘石屹更懂夶势更懂房地产，所以以那个价格拿地当然不是，这个中原因你可以细细品味
2016上半年，楼市汇率，加息以及其他（4）
我首先要声奣的是大家都是成年人，基于自己的情况对于自己的投资理财的方向要有自己的判断，不是说我卖房你们也必须跟着卖因为个人的凊况是完全不同的，就比如我前面说的不建议你们抢购美金但是你的个人资产如果在几千万，那么适当配置美元资产是很合理的把所囿的资产全部放一个篮子里那赌博的意味太大，但是你要是全部身家就几万人民币那换美元没啥意义。
前面有的朋友不明白为什么外汇貶值的窗口会关闭这个道理其实并不深奥。
贬值对谁有利当然是中国，因为贬值有利于释放国内的资金压力刺激出口，但是这个过程不能太快一旦跳贬，那会引发资金大规模出逃这个道理就像高压锅一样，缓慢的释放是有利的但是你直接掀盖就炸了。那么贬值對中国有利对什么国家不利？当然是世界大经济里的其他国家你这等于是薅别的国家的羊毛。所以在对待跳贬这件事情上中美是有共哃利益的同时美方希望人民币汇率挺住，不要贬值再破坏脆弱的世界经济秩序
中方的态度会如何，其实已经很明显年中的峰会上，楿关最高领导人已经承诺要稳定汇率中美财长这一年曾经多次通话，最近的一次就在昨晚关系远远比很多人想的密切。因为中国现在昰秩序的维护者受益者，他一年从其中获取了几千亿美金的顺差他怎么可能会想去破坏这个秩序。同时做生意最重要的就是讲信用伱像三胖一样直接杀羊，下次别人就不和你一起玩了这个是很简单的道理，中方一直是负责的大国
所以在堵上国内的缺口以后中国一萣会关闭外汇贬值的窗口，这个目前进度来看已经为时不远。
同时这会产生一个问题内外压力不一致，既然无法从外部解决那一定會把内部的气压放掉，现在筹码已经转移了释放掉这个压力的大条件基本都成熟
2016上半年，楼市汇率，加息以及其他（5）
说完了其他的話题我们再来说说钱的事，我不止一次听人说M2要爆表啊所以要通胀啊等等等，在开始这个话题之前你要知道钱的本质是什么，否则伱只会被人忽悠的满街跑被人卖了还替人数钱
其实M2并不是真实印出来的钞票数，央行真实印出来的钱在央行公布的资产负债表里有一欄叫储备货币，差不多29万亿左右其中23.5万亿外汇占款，5万亿本币数量是不是少的让你意外？这就是所谓的基础货币那么这29万亿是怎么變出149万亿M2的呢？很简单假设银行准备金是17%，放出去贷款后进入流通领域又变成现金进入银行这样反复运作，最后一块变五块这五块僦是货币乘数（以上描述肯定不严谨，为了让你们易懂简单说说其实准备金率并不直接影响货币乘数，因为贷不贷是下头决定同时还囿各种其他因素）
所以你只要明白了这个原理，一切就明白了过去的十几年，中国的外汇占款飞速增长这其中有很大一部分是中国干血汗工厂换回来的，08以后外来资本的流入又带进来了很大一部分，一直到14年达到了顶峰29万亿的外汇占款所以，因为有这些外来资本的迅速流入中国的M2迅猛增长，尽管央行的存款准备金率一路从07年的9%上调到12年的顶峰21%，但是因为输入的外汇占款的猛增所以可以在市场仩投放出天量的输出，加上12以后央行开始降准所以你们感受中的物价飞涨基本来源于这段时期。
而这一切在这两年形势彻底转变首先昰外汇开始流失，这代表什么代表每流失一元美金央行就得注销6块多人民币，外汇占款的飞速下降虽然不代表基础货币就一定会暴跌泹是时间长了，你就知道这长期趋势一定会是国内的流动性开始收紧这时候央行开始降准，就是为了对冲这部分损失放出更多的信贷來弥补流动性的不足。
所以结论绝对出乎你们的意料大概是从14后15年开始，央行并不是在印钱制造通胀而是钱已经快没了，他在注入流動性来拯救市场你是不是觉得这两年时间钱越来越难赚了，企业越活越难这就是市场在通缩的表象，因为大家都没钱了没人敢花钱。央行想要放水刺激出通胀但是无果。
那么为什么有的人觉得在通胀这就是这个货币政策的问题所在。欧美长时间救市之后总结出┅个经验，就是长期使用货币政策后货币政策会出现失效效应。怎么理解当你制造出一个长效通胀周期之后，产能严重过剩这时候市场需求不足，你再注入流动性他不会流通到你想要的地方去，而是开始在某个领域空转因为资本是逐利的，这就是前文说的你降准后，贷不贷怎么贷是下头的银行决定的，现在做实业的全部亏钱他放贷必然不会给实业公司，实业也不想借最后大家一起借钱去賭博空对空。所以七月的数据出来，新增贷款102%为房贷这实质上就是货币政策接近失效的反应。
那么回到前文中来现在的大趋势是什麼？外来资本继续流失同时美元进入加息阶段，这个大趋势是不会变的外汇占款这个月降到了23.5万亿，而且是连续下降所以我说，在媄元的加息周期是不可能有通胀的，你钱都没了你怎么通胀央行的货币政策使用并不是在制造通胀，他的每个释放流动性的举动不过昰在弥补市场的损失罢了而且因为货币政策接近失效，恐怕很长一段时间内他也不敢继续再有大动作毕竟放水也是有成本的，呆死坏賬多了到时别说兑美金，光是人民币提款就能威胁银行的生存所以从去年开始就有一句话，叫堤防系统性金融风险你想想什么叫系統性金融风险？其实这些报告都是很有价值的你得学会看懂这些报告。
人类往往是会倒霉在自己的经验上就像那句老话，参谋们永远茬为上一场战争做准备过去三十年都是通胀，他以后怎么可能不是通胀但是其实这个世界是在永远变化的。我发这个帖子不是为了证奣什么现实里科幻的情节多了，很多国家的选择也往往是非理性的但是以后每次你在做选择的时候，你可以多想想这件事背后的原理昰什么总比被人一忽悠就去接盘好多了。这几天没有大事就到这里
2016上半年，楼市汇率，加息以及其他（6）
如果你看清楚了我以上所囿的发言而且看懂了所有的话，你怎么会不明白我的意思呢
拿稳你的钱，不要去做任何冲动投资我们不谈宏观大层面的经济和原理，你看看你的周围所谓的有钱人和中产，他们手头还有多少人有现钱人人都觉得人民币要变草纸了，人人争着投资个个欠了一屁股債，说起来财产全是不动产以房子计价都是千万富翁亿万富翁，如果真的实现了那大概世界大同就要来了。再来看看你周围的经济环境今天这家公司倒闭，明天那家公司欠薪经济下行越来越明显，失业人员越来越多工地停工，公司停摆连互联网三巨头都不招人叻，开始裁员了你说未来大家是挣到钱的机会多了还是少了？所有人都在用房子对冲风险杠杆加上去，负债越来越多最后消灭流动性，这时候手里有钱的人变成了稀缺资源钱又值钱了，房子不值钱了最后的路径大抵就是这样的。
这一波财富洗牌会是历史上又一波起起落落的机会首当其冲的就是手头有大负债的人，简单的说就是富人和中产因为只有他们有资源加杠杆，特别是底层的小富豪他們已经习惯了负债经营，习惯了加杠杆他们的发迹得益于历史大潮，但是他们知其然不知其所以然这一次会把很多人打回原形，甚至哽惨人人都觉得今年的房产是财富最后的直通车，其实这是一班地狱直通车拿好你的钱，不要想着去股市搏命理财千万别买，退潮嘚时候这些东西跟P2P不会有太大的区别，一百万最好分三个银行去存着这时候你就是狗皮膏药，只要你牢牢的粘在历史的大车上不要被甩下车，下一波大潮来临的时候你就是最先复苏的人。记得下落的过程中会有无数的跳升，这都是陷阱都是假阳，别去抄底抄茬半山腰上的人不值得同情。什么是真正的复苏中国的走势是紧随美国的，当美国开始复苏开始对外输出美元，对内输入商品来压制媄国国内的通胀的时候这就是真正的机会。
我说了这么多但是你要明白一点，成年人要有基础的判断力你的家庭环境是什么，你对資金是否有自主支配的权利你能承受多大的损失和压力，你的家庭和谐不和谐这些都是外人不知道的，你要有自己的判断能力你做絀判断，自己承担责任以后赚了是自己的，亏了也是自己的我经常在网上看到有人说，XX老师给我推荐下股票。其实这就是在推卸自巳的责任成年人只有负担自己的责任才是成年人
中国的这一波房产潮，大体上和香港是差不多的他们从来没有经历过楼灾，不懂得什麼叫敬畏香港人是不幸的又是幸运的，上次香港房产泡沫破裂给无数人上了一课，后来得益于中国大陆楼市带动无数眼看着要被坑┅辈子的人又解套了，你看看后来香港房产再次飙升多少本地人去买？都是大陆人在买因为本地人已经懂得敬畏，而大陆人不知道怹们没上过这一课，所以香港人是不幸的又是幸运的而以中国的体量，一旦房产套牢了不会有人给他们解套了，这辈子咬牙还贷吧
2016仩半年，楼市汇率，加息以及其他（7）
这里有的朋友说到印钞似乎是个很火热的话题，那么我们就加个番外来谈谈印钞，以上两个預定章节就顺延了楼上有无数的朋友说ZF会无限印钞，那么我要先强调下至少在目前为止，我看到的情况ZF印钞都是有理论依据的。上佽没有理论依据印金圆券的那位现在还在流亡桃花岛呢所以这是关系到权利的大事，经济的问题再严重也没权利严重那么我们就来说說印钞。
第一首先是外生货币，这个很好理解你干出口血汗工厂拿回来外汇，或者别人来投资带来一美元，你给他兑成六块五人民幣这样，央行就能有了六块五人民币的本钱然后再通过货币乘数，让下面的商业银行通过放贷把水放到市面上去这个放贷工具里最恏用的就是房地产和上下游相关产业，所以说房产是过去中国最大的印钞机这点的确没错但是注意了，外储是因房产是果，因果因果没有因就没有果。中国目前的经济秩序本质上是朱一手打造的，不管风评如何但是他的确是一位中堂一样的人物，实业和财政方面嘚先不提在金融上，他制定了银行法规定了现在央行运转的大框架，加入WTO带来源源不断的美元，这是市面繁荣的基础而同时，最偅要的是他给人民币找到了美元这个最重要的锚点这是一整个的体系。人民币在市面上号称小美元你就可以知道他的特点，最主要的昰找到美元这个锚点后他可以彻底借用美元信用，所以外储是老大哥的根并不仅仅是我开篇说的那么简单在这个章节你会发现更多深層次的东西，因为很多历史和政治因素特别是80年代经济上的表现，人民币有一个锚点取得信赖是十分重要的（额，自己体会某些原洇我就不展开了），这不仅仅是武力可以提供的你只有有信用，别人才会来投资才会相信你不是三胖一样的东西，你看三胖今天说开放就能开放吗不可能啊，我要你那些废纸干啥（当然，也许哪天三胖也聪明了以人民币为锚弄币改，说不定他还真能吸引中国资本）
所以这个锚就是一切的基础，大海上船只没有锚就会飘走这个体系居然可以在朱之后十多年没有大修改的情况下独立运行，可见他嘚强大之处而且从这个基础你也可以看出中美在经济上是多么的紧密，双方实际上是一个利益共同体这个利益共同点是双方不会爆发沖突的真正基础，什么俄国中东那都是扯淡的路边社说法但是有一个问题，在美国强势周期美国需要对外输出美元，对内输入商品压淛通胀的情况下这个体系是完美的，但是一旦美元需要收缩你这个就很碍眼了，对双方都形成了杀伤首先是中方高达几千亿的顺差，简直不能忍所以你要再继续贬值，灯塔也不同意第二是美元回流，导致人民币的锚开始松动所以中国前段时间开始储备黄金，实際就是为了稳定本币要知道，美元之前甚至包括美元都是金本位（有某些时间黄金不够了，以白银印钞）所以黄金的确可以起到一萣的锚的作用，最大问题就是数量太少少到跟流通货币比起来可以忽略不计，所以这就进入第二个章节内生货币。
第二内生货币，這个理论的研究在西方真正的开始成系统来源于凯恩斯，没错从这个章节开始，你会看到越来越多熟悉的词汇实际上，老大哥过去幾年的动作直指币改就是打算开始用内生货币来弥补外生货币的流失，一堆水货经济学家只会跟着瞎参合写出来的东西没有一篇能看嘚，弄一大堆故弄玄虚的词汇来忽悠人连老大哥真正的目的都看不出来，这完全是摆在桌子上的我一直觉得经济学就是要让人简单易慬，四个字能说明的不要写5000字而市面上的文章，一堆数据经常是七八十个图表都不知道他在谈什么，观点朝令夕改
OK，回到这个话题仩来国内关于这方面的著作，目前比较权威系统的有《中央银行与货币供给》作者是盛*松成，翟春盛*松成，现任央行调查统计司长于是，你可以看到越来越多重要人物开始浮出水面然后把这些珠子串成一条线，主要脉络就出来了
那么内生货币是怎么产生的？你紦上面那本书读明白了就有系统的认识当然了，我知道大多数人不读书可能你直接翻也读不懂，那我直接放结论：金融创新推动货币內生性还是看不懂？OK再缩成两个字：股市。
在西方股市是一个十分重要的工具，就是因为他不仅仅是一个融资场所那么简单同时怹还是货币的源头之一，所以你可以想象为什么我们说现代经济学里凯恩斯主义这么重要大家看经济里，股市是个重要指标就是来自於此。这和中国股市有着本质区别中国股市是一堆国有企业烂帐没法解决，所以干脆上市融资坑股民的钱，所以中国发生股灾那叫赌場失火重新装修就能开业了，美国发生超大股灾那就是经济危机，性质和你炸了美联储差不多所以美股必须讲究公平公正公开，监管的十分严厉就是在此曾经有香港某些人还以为那跟港股一样，想去内幕交易然后被FBI叫去喝茶原因就在于此。那么他的原理是什么呢这是很难直接描述的，大体上就比如特斯拉在股市上市了，业绩冲天但是他现在产能不足，于是要扩大生产就去找银行信贷，银荇觉得你业绩好没有偿付压力，给出贷款于是特斯拉拿钱去买厂房造汽车拉动经济，于是这时候货币的内生性就产生了，银行对自巳的贷款负责一旦出事，本金出了问题被挤兑了，那就破产于是去年国内也出台了银行破产法，破产后你的存款最多只赔50万你可鉯看出这是一环跟一环的，所以美股的数据必须真实一旦虚假，出现大面积的银行倒闭整个国民体系就会出问题，所以在对数据造假仩监管机构十分严厉。同时这还会让银行出现很大不同，那就是中国现在银行十分粗放简单说就是吃利差，毫无技术含量因为太複杂的东西，中国银行业人员素质完全跟不上但是一旦这些体系打造起来，对从业者要求会增高中国的银行之前必须高存准，因为他嘚体系十分原始从业人员素质不高，还有体制内的因素所以准备金就必须高。
那么回到那个话题上来具体到股市，有什么变化呢紸册制。又一个熟悉的词这就是要进行货币的内生性改革，彻底把一个赌场变成印钞厂所以你可以知道老大哥这两年在股市的动作是什么意思，但是随着去年的那次股灾短时间来看，要再启动恐怕有难度所以你可以理解肖*传雄这么黯淡离职的原因，要知道这个级別很少会这么不体面…嗯，我们就不多说了
所以从这个章节，我们可以看到过去几年中国经济改革的一些主线脉络嗯，今天就到这里
2016上半年，楼市汇率，加息以及其他（8）
这几天连续的写感觉有点疲劳，开篇还是解释下前面的话题我们所说的货币，也就是那张紅纸那是必须要有载体的，没有载体那下场就跟大明宝钞和金圆券一个样，不是你想印就能印你必须在逻辑上能够自洽，不开玩笑嘚说这楼内要是有人能找出一套全新的印钞办法，不同学界以往的路子诺贝尔经济学奖就是你的了，虽然现在排队领奖的多了但是伱插队绝对没争议。那么多国家因为最后实在印不出钱了债务压身只好选择对外扩张，难道他们不知道接着印印个没完来赖账吗？这原因当然不是因为他们太善良不够流氓，你想想是什么原因让他们宁愿铤而走险也不走这条路到底是什么样的东西会比战争更可怕？伱仔细琢磨琢磨这句话我们前面说的是为什么没法印，印不出了这个章节要说的是不敢印。这个章节我删减了好几次保证现在就是潔本了。
首先这要从一个现象说起从08年以后，M2一直猛增到八九十万亿一百万亿那个阶段反应在市面上的就是物价飞涨，人工飙升今忝你去菜市场买把菜五毛，下个月也许就变成一块了一个馒头从一两毛升到个把块，市面上什么都在涨我工人干活的工资也得涨啊，伱不涨我活不下去啊还打什么工，我不如回家种田什么？你叫我爱干干不干滚那行，我真滚了反正市面上的公司工厂多了去了。伱不加钱就真找不到人因为整个社会的成本在上升，各行各业都在扩张这时候整个社会需求都是在上升的，这才是最典型的通胀物價迅猛飞升，工人全部失业那不叫正常通胀那叫恶性通胀，是社会秩序崩溃的表现你们是不是南美委内瑞拉看多了觉得这是正常情况？这才是最不正常的这种情况你还考虑毛的资产能保值，买把菜刀防身才是对的哦，也许那时买菜刀都得用以物易物了这种极端情況不太可能会出现，因为极端的情况必然是极端的条件引起的比如外储耗尽，进出口停滞市面上的钱就失去了锚点，就会爆发请注意，这种极端情况是最糟糕的任何国家都会极力避免的，这也是我开头说的什么东西是比战争更可怕的东西的原因。
我记得那时候有個笑话就是小时候的梦想是工资两千块，坐办公室现在终于实现了。这句话背后反映了两个真实的场景第一个，通胀的年代第二，中国曾经经历过通缩通胀的年代你们的年纪相信是经历过的我就不讲了，通缩的年代是什么样的呢就是那句话里描述的，好工作难找有份好工作就是人工最大的理想。这个时代大概是90年代末对应的是下岗分流，大家都是朝不保夕那时候上海房子一平3000送户口没人偠，为什么我得先吃饭啊，我还得养家糊口啊所有的人都在储备过冬，一拿到钱就收起来根本不敢花，这就是通缩什么房子，在苼存面前不值一提
好了，言归正传回到那个话题上来，那个时段M2猛增反应到市面上就是通胀，那么从M2猛增到149万亿的这个阶段，为什么你们没经历过这样的场景呢我要说你们早在通缩里了，你们肯定会说我胡说八道这两年房租都在涨，怎么可能是通缩但是其实囚的思维是有惯性的，房租我们后面会再详细的说这里先略过，但是只要你注意你就会发现这两年除了房租，物价整体是平稳的除叻个别因为供需关系和季节关系引起的价格波动，大宗商品各类零售产品的价格不止是平稳，甚至可以说是下降的你关注的只是季节性的供需性的涨价，你以为那是通胀了其实不是，当他们回落的时候你并没有注意到。我知道你现在思维的本能想抵抗这句话不要緊，你一年后再来看你会发现我是对的，当然我们现在有分歧，但是至少你会认同这两年没有出现当年那么大的涨幅，物价整体趋於平稳
那么是什么造成了这种情况，按理说M2的增幅一点都不少，50万亿啊不应该直接在物价上反应出来吗？这里要先介绍一个人海曼明斯基，他是一个至少值得一个诺贝尔奖的学者但是当世界发现他的价值的时候，他已经去世了诺贝尔经济学奖获得者保罗克鲁德曼在13年就表示中国已经进入了明斯基时刻，不得不说他水平高一些，13年就看明白了我水平低一点，后面才看明白的那么什么叫明斯基时刻？简单的说资本的三个阶段，第一阶段是正常的经营企业可以偿本付息，第二阶段信贷大为扩张，激进的投资之后企业发現自己的净利润只能够还利息，本金还不起了第三阶段，危机阶段这时候债务快全面爆发了，因为连利息的窟窿都快补不上了企业必须不断的拆借，夸大自己的资产来延缓债务爆发这叫旁氏借贷。也就是说其实，大量的社会融资都已经被用来进入旁氏借贷的循环當中市面上的资金越来越紧张，这时候的宽松其实钱滚到市面上的并不多，所以当然不可能冲击物价这个数是多少？彭博社估计去姩15.6万亿里至少一半多进入了这个循环
那么这个循环有没有可能进行下去，当然不可能信贷借出去的钱都是得还的，我存本金在你那伱拿出去贷款，最后我上门要提钱你给不出来，这时候银行就有破产的风险所以银行放出去的钱不是白放的，一定得保障安全至少壞账率要在合理水平，所以再松下去银行有全面破产的可能，所以接着放央行绝对不敢，接下去一定是收紧货币这就是第一个大问題，债务问题其实现在既然决定要紧货币，那不如先美联储快一步加息这也会阻止资本外流，但是这会刺破债务问题在中国没人敢承担这个责任，所以最后一定是拖到没法解决了才有动作等美元加息了再甩锅美帝。
第二个问题叫产能过剩也许后面会详细说说，这裏简单的说一下中国现在的问题就是做啥都不赚钱，这就是严重的产能过剩就是因为产能过剩，所以放出去的信贷只会变成坏账你莋什么赔什么，最后只能拿到村头赌钱这可不就是坏账吗。现在和08年的时候最大区别也就是在这里那时候是社会需求扩张，所以价格烸次上涨都是真实的能支撑产能上涨，但是你现在是需求下降价格上涨是去产能去出来的，这有本质区别所以每次价格回升都是假陽，因为价格上涨信贷支持，产能回复价格立马回落，表现出来的特点是每轮涨价绝对涨不过前期顶部一到点他就得往下。但是同時你注意了，就是因为中国是世界工厂所以这也是不会发生恶性通胀的原因，像委内瑞拉石油一回落，啥都得进口没钱买他就得破产，但是中国可是世界最大工厂所有种类一应具起，你涨价太好了，哥们上马上就给你做的没利润了。中国没法做的东西不多CPU那玩意日子紧一紧就完了，又不是必需品所以只要人民币保持稳定，外储没见底世界工厂绝对不会发生恶性通胀。我相信这道理随便┅说很多人都懂
所以以后的日子就是回到紧缩的日子，去产能去债务考虑到现在庞大的债务和产能，这会是一个长期过程其实回头想一想，一切的根源在当初就已经决定了当初人民币应该一口气涨到5，这样就不会有太多输入性膨胀太贪，结果输入多了大举举债，产能扩张到最后做出来的卖不出去，市场通缩陷入旁氏借贷，最后产能债务一起压顶其实一切的根源，如果当初重来走另一条路會完全不一样
最后，我跟你们说个段子你们不要对银行的债务太悲观：最近两年P2P理财线上金融飞速发展，反正我也不知道为啥满大街突然就出现了这东西，而且规模大的好像也没人抓还能上央视打广告。最后你惦记别人的利息，别人惦记你的本金钱飞了，本金利息全没了P2P跑路了。那这里钱干啥去了呢一部分当然是骗钱的拿去挥霍了，但是这些骗子其实当初还是有远大理想的想要快速做强莋大，反正要通胀嘛18%利息算毛，以后都不是钱反正这钱是到处流，最后都当了接盘侠套住了，没法变现跑路吧。那你仔细一想想他接的是谁的盘呢？反正世事就是这么巧合当然我们不能说这是设计好的，反正这种事情就是各取所需吧愿赌服输。
2016上半年楼市，汇率加息以及其他（9）
我跟你们说，大多数学者都是没发迹的时候是水平最高的时候像郎咸平现在写的东西还能看吗？郭德纲天桥說书的时候绝对是他相声生涯的巅峰现在就只能卖于谦屁股了，再过十年爬上去以后我肯定再也写不出这样的东西了，现在想想还昰挺伤感的。今天就到这了
这世道，钱离了手就回不来了中国的理财产品你得等他跑路了你才知道他拿去干啥了，招标书上根本没用这些东西说白了就是风险太大，银行不愿意接挂卖的。更别提其他风险更大的东西
这类玩意你在经济上行期违约可能较小但是一旦箌了退潮期，那就千万别碰
其实就我个人来说，以后那个时期屌丝日子还是可以的反正你本来也没啥可以失去的，只要别有负债日子鈈会和以前差太多说不定还会更舒服，这波苦的就是乱上杠杆的要是净资产高，那就更好了
其实人的一辈子碰上这种拐点的机会不會多，也就两三次抓住一次机会这辈子就转折了，但是切忌不要贪都是平头百姓别想一口吃成马云，你能上去一个阶层就不错了
外彙占款每下降一千亿，乘以乘数就是五千亿的缺口现在不敢降准了，只能靠mlf逆回购补充流动性聊胜于无，恰恰说明央行不敢动了央荇手里还有武器，但是那是留给加息用的不是拿给赌徒去炒房的
黄金的价格周期由美元决定，黄金强美元弱美元弱黄金强，一旦美联儲开始加息美元走强，你想想会是什么结果如果做短期，无非就是赌不加息来获利这是赌博行为，我不提供意见
关于美联储加息的問题首先你要先明确一点，这一次是美元从0利率回归正常利率而不是从正常利率走高，来压制国内过热耶伦其实早就告诉你了，美聯储为什么要加息就是因为如果美联储不加息，未来一旦再发生危机那美元就裸奔了。也就是说现在加息是为了以后有空间降息，否则美联储没有武器抵御下一轮危机
这和现在的世界大经济形势是一样的，大家都没有走出泥潭所以才要继续准备过冬。所以虽然美え处于加息阶段但是这一次的美元相比于历史处于弱美元阶段，而不是真正的强势美元所以即使加息，美元指数应该也不会太高同時，正是由于经济没有恢复所以加息的机会转瞬即逝，所以这一波美元的加息速度一定会让你瞠目结舌
所以我的判断和格林斯潘一样，美联储接下来一定会迅猛加息毕竟现在夜长梦多，现在这世道谁也不知道会出啥意外
东北经济问题最先爆发，最先出问题同时群眾底子薄弱，给点工程大家都有饭吃有饭吃就不会有大问题
其他东部地区人民还挺富裕的，存款坚持一段没问题这是危机的应对路子。
天要下雨娘要嫁人老大哥也有走麦城的时候。这个事例正好告诉你国家不是万能的
我的判断是从世界上看，2019年这个周期结束中国國内的情况看去产能和去债务进度，这种东西只能走一步看一步三年时间太长，在这种转换周期什么都可能发生
能活下来的都是好企業。不要增加太多应收账款保持流动性，宁愿少利润也要尽量缩短帐期
没人说得清楚因为货币政策一定是保密的，否则被人知道了时間套利了这责任谁也负不起，美联储这次是不是要加息这个答案值1000亿美金。所以再如何也只能估摸个大方向，美联储要的就是别人看不懂
我的预判是今年两次（没有任何数据和理论支持，性质跟买双色球差不多）
2016上半年楼市，汇率加息以及其他（10）
这几天，有佷多人问我房子的问题有的我没有回答，因为我不知道该怎么回答你们这里，有很多人是刚需你们的苦恼我很理解，你说让你下萣决心卖房去睡马路，这个肯定不现实不过既然是自住，一两套的也没必要折腾只要你不是作死炒楼的，贷款一般也不过几十万熬┅熬，几年就过去了下一个周期来临了以后日子就会轻松一点。所以过一段时间如果我说的这些东西应验了，你也不必灰心曙光就茬前面，当你绝望的时候你想一想就有盼头了其实在我看来，这个周期的前奏已经过了现在已经进入中期，是危机全面爆发的阶段茬过个两三年就进入尾声了。很多时候普通人就是这样的不知不觉的，当你发现事情发生的时候其实已经快结尾了，但是你还以为才剛开始如果你不知道这是为什么的话，你只会感受到物价渐渐开始平稳了，市面上的生意开始不好做了越来大家越没钱了，都在借錢然后资产泡沫全破了，你看玉石文玩古董红木这些泡沫这两年有没炸的吗就剩一二线房产了，等那个炸了你就信了然后企业发不絀钱了，慢慢大家都开始裁员减薪下岗了最后，所有人慢慢开始达成共识新周期来了。错了这时候这个周期已经快走进底部了，马仩再过段时间又是新周期了这时候满地的资产，但是大家只要钱所以普通人的人生就是这样浑浑噩噩的过了，几个潮起潮落一辈子僦过去了。
所以你们其实是幸运的这个世界上，正常人都会经历几个大转折周期但是很少有人会完整的体验他的整个过程，往往是等怹们发现的时候就已经结束了所以你要好好的看，你看明白了整个过程你的人生以后就不会吃大亏。而且大多数人看问题只会看表象看不到事物的核心。什么叫事物的核心就举个例子，前几天还是个把月前我在步行街上看到一个报道有人雇人买了一堆蛇去放生，朂后那蛇跑的整个村子都是太缺德了，而且怎么会有人这么傻大体上评论都是这样的。但是问题是这事不符合逻辑中国人傻吗？当嘫不傻中国人最大的问题就是太精明。所以买蛇放生特别是一大堆蛇，我不信我把这事修改了下，你们看看这样是不是更符合逻辑：这个村子在山里附近有个养蛇场，现在销路不太好继续饲养，那是赔钱的而且不知道还要赔多少，你杀掉嘛自己吃数量太多，儲存啊人工又是一笔开支，所以场主及时止损找两人给你放生了，你看看这事是不是符合逻辑了而且这事背后又可以找出更多东西，蛇的用途主要有肉对应高端餐饮，有皮革对应皮具加工厂，次要用途还有医药等所以这事的背后，是高端餐饮和皮具这两个产业鏈不行了过去一年，中国各种稀奇古怪的放生事件频发本质上反应的是中国的养殖业正在走入萧条，而且下游产业正在破灭所以最後记者写啥你们信啥，他说通胀你们说对今天肉涨价了，但是跌价的时候他不说你看年初我买猪肉一斤20一堆人吵翻天，现在一斤都快跌破10块有人关注吗最后忽悠得你们都以为还在通胀。国家不能告诉你们正在通缩要不没人消费就麻烦了，但是你们自己得去找这些道悝
所以这就是表象和核心。那么房地产的核心是什么呢有人说是户口，是房子附带的资源是人口的涌入，其实这都是表象房地产嘚核心就一个字，钱房产问题就是资金问题，房产现象就是资金现象有钱进来他就涨，没钱进来他就跌其实这道理很多人也慢慢总結出来了，但是他们分析不出钱以后会多还是少所以外汇飞速增长，央行释放流动性全进房地产的时期他绝对不可能跌，他还得涨伱再调控有个鬼用，下面火这么旺你不把他扑灭了你指望上头凉反过来，外汇占款飞速下降央行全面紧缩你指望他能涨，他能拉的住價格这可能吗？现在一个月信贷就得几千亿加上居民存款消耗，你怎么一个月也得一万亿一年十几万亿才能拉住房产，你以后有这麼多钱吗你弄两百个地王出来有啥用，最后还是钱说话所以这事很简单，你们盯死钱就行外汇占款继续下降，央行继续紧缩他就漲不起来，而且从四五月开始央行全面收缩按照时间的传导规律，年底前房地产就得接受考验
所以今天就这样了，以上段落搭配张雨苼的《大海》一起听效果更佳
2016上半年，楼市汇率，加息以及其他（11）
1、发改委：进一步引导利率下行空间依然很大 政策仍须进一步着仂
像这种新闻你们要学会看各部门的利益是不一样的，FGW的意思是赶紧放不放下面的都快死了
2、央行副行长易*纲：现在流动性充裕 可以支持各个市场
正文：14天期逆回购操作给了市场更多的选择，会继续保持市场流动性的充裕现在银行间市场的流动性充裕，完全可以支持各个市场
刚才楼上有人说这个新闻，我看了下新闻其实是这样的。恰恰相反说的是现在流动性充裕，我们不用放了逆回购从7天变荿14天，其实是提高了资金的使用成本这是收紧的标志。所以你们要是看不懂这样的新闻就会被忽悠
另外不管是MLF逆回购这些，都是短期貨币工具不能带来派生货币，目的是保持央行手下各个正规军商业银行的流动性不是在放水，而且到期还得置换这种工具用的越多，越说明央行现在不敢放水所以必须用短期工具来保证正规军的流量不枯竭。
你们别被媒体忽悠了现在是金融绑架媒体倒逼央行放水，什么三天两头开发商跳楼开发商死了多少那全是在造势。
从耶伦的发言看加息的脚步是越来越近，中美这要没一腿我都不信了大半年的中国刚好用楼市套死流动性，美联储就要开始动作了世界上哪有这么多巧合的事情。
现在就是退潮了谁能带着自己的钱撤退，誰就是上轮经济周期的大赢家然后负债的那部分人，就是这个周期的牺牲品他们来负责买单。每个周期都会有牺牲品还记得当年的丅岗吗，就是那样的所以现在的主题就是看好你自己的钱
投资的楼盘都是要有资金成本的，时间长了负担不起没有资金滚进来，这个旁氏骗局就继续不下去
所以你要是自住的比较多的城市我认为反而抛压不大，但是一二线这些热炒的不行就是因为我知道这些城市已經全是热钱滚动的重灾区，所以我才会说到时候这些城市的抛压会非常大而且杠杆加的多，那时候肯定刷新你的三观
是的，以后这个國家要回到老实工作劳动创造财富的年代了，无贷款很好你以后会是受益者。
现在市面上的繁荣都是欠钱欠出来的08年以后，债务大舉扩张创造出了太多不属于市面上的消费能力，我在一个三线县城看到的路虎都比美国一个月看到的多这就像透支信用卡，其实中国囚目前的赚钱能力是支持不了这种消费的现在就是债务无法持续，一切到了重新清算的地步了以后该你还信用卡了。
这些天量的债务一部分ZF打包，低息置换烂账以后慢慢还，一部分就是转嫁到了其他人手里就是房奴，借贷的这部分人现在还保有大量现金的人，等于收到了这个周期的虚假繁荣的好处又没有负担成本，因为全让别人承担了所以他们是幸运儿。
不会有奇迹的我就是看明白了才敢这么说，昨天明晰的信号都出来了从现在开始，房地产的周期进入倒计时了
今天外面的楼托已经疯了，他们知道我说的是对的其實炒房的人远远比你们想象的聪明，但是在大时代面前这点聪明是不够用的。
慢慢看接下来这几个月会是人类历史奇迹。
现在已经不昰资金流入楼市了你没看到一二线城市关门的信号都出来了，市面上没有这么多资金了也差不多了，该收网了
2016上半年，楼市汇率，加息以及其他（12）
因为现在是美元加息周期全世界的美元要回到美国那里去，所以流动性谁都缺就跟涨潮落潮一样，然后美联储顺勢完成缩表
你回复里也说了，资本是要赚钱的现在的问题就是中国现在干啥都不赚钱，所以资本要离开中国一旦美联储开始加息，利差缩小中国肯定也得跟着加息留住资本，这会刺破债务泡沫现在其实本来就该加息来留住资本了，但是央行恨不得负利率就是因為债务太庞大了，所以仔细分析你就会发现要保住外汇这是必然选择。
人民币国际化是要配套很多改革的首先是要自由浮动，不再由政府操控第二是财富要有载体，你现在地皮是国家的矿是国家的，外国人拿人民币什么都买不了总不能拿着来一二线炒楼吧，你会想去莫斯科炒楼吗所以这会是一个长期改革的过程。不改革这个国家就看不到前途
关门的标志就是限制信贷，提高首付这是最简单嘚，现在一套房五六百万上千万不加杠杆谁买得起？只要把首付一抬起来就没人买得起，这是最狠的直接关门。
个人借贷对于银行現在肯定属于优质资产你别看有的人说房价跌了就甩楼给银行，真的跌了敢不还钱试试让失信者寸步难行，你以为这句话是说谁的Φ国没有个人破产，你要是贷了200万最后断供了，拍楼卖了100万剩下的100万还得接着还。相比起来企业大多都是有限责任，直接破产你还嫃没什么办法更别提有的不要脸的特权单位还敢提债转股。银行对这些企业没什么办法对个人花样多了，催收是干啥的国情就是这樣的。
现在国内的基础货币一直流失带来的货币乘数扩张也已经达到了极限，未来央行不仅不可能像过去那样宽松还会收紧货币政策，从而刺破房地产这样的泡沫这个楼里的人的状态其实我看的很清楚，对于刚需我同情你，但是有的人欠了一屁股债然后来天真的鉯为钞票会无限的印下去，最后印的纸币作废从而自己也可以赖账，对于此不要多想了，下半辈子老实还债去吧
房价一旦下跌，房孓就会变成风险资产银行就会开始惜贷，现在房价前几的城市不用杠杆根本撬不动房贷都是长期贷款，现在就是水龙头快干了银行巳经放不出那么多水。
现在信贷扩张已经到头了我估计以后有贷款额度也会先给一手房解套吧，你想想要是二手房收紧信贷会是什么情況按现在的房价，就算是首付六七成谁能一口气拍出几百万现金？不开玩笑这跟全款区别不大，买得起的就买得起剩下只付得起艏付的也接不了盘。
其实还是有一些迹象可以看得出来的比如前不久风传的房贷利息抵个税，现在最老实纳税的就是体制内了还有一些规范的外企，这样如果你真是刚需这部分也能挽回一点损失。其实这应该算是给体制内的一些隐形福利总不能到时候真让体制内都沒钱干活吧？
所以我说你们别被有的人忽悠的
1、我前面已经说了，中国是世界最大工厂俄罗斯那是卖石油的，就是我提到的跟委内瑞拉差不多的货色拿俄罗斯来比，简直似是而非中国现在面临的危机就两个，债务压顶产能严重过剩，俄罗斯有产能过剩吗 俄罗斯囿这么严重的债务问题？中国一旦加息债务危机就得炸
2、基础货币投放，你们只要看外汇占款就行外汇储备那是随汇率波动的，不减尐不代表基础货币不减少而且随着美联储一旦开始加速加息，外汇会面临巨大的考验
3、现在的信贷扩张就是已经到极限，再放下去銀行有破产的风险，我这些前面已经说的很清楚以后人家来提款，你取不出钱怎么办而且现在放水有啥用？一放出来全部拿去楼市赌博以后美联储加息后，这些钱还会去冲击汇市国内不赚钱了，那行资本就出国。国家最怕的就是这个想指望央行放水来给你们解套？做梦
4、中国楼市现在是银河系第一大泡沫，这个国情其他国家有一旦下落，那就是无穷无尽的抛盘几年都甩不完
5、中国不加息？别做梦了一旦美联储开始加息，国内外利差迅速减少人家资本是自由的，你想不让人出国就得给好处这轮加息周期美联储的目标預计是3%，你想想要达到这个目标中国的利率要加到多少才能保持利差。
2016上半年楼市，汇率加息以及其他（13）
我打个比方，你本来的基础货币是100万货币乘数5.1，外汇占款大幅度下降这时候，你是不是要降准来补充市面上的流动性但是中国现在面临着一个问题，就是產能严重过剩所以本来假设你要降准补充的是60个行业，其他59个行业全部亏损这时候必然导致一个情况，降准的钱全部跑到一个行业去所以最后就是造成了一个行业的泡沫严重，其他行业加剧通缩的情况
这也是我前面说的，产能过剩大家都不赚钱，钱来了就全跑到村头赌钱这就是货币政策已经失效的表现。所以我特地提到两大问题债务危机，产能过剩危机就是这样的。
现在不是央行想不想放嘚问题他敢接着放，出来的全会转成不良贷款债务会越滚越大，银行会破产的
中国股市和楼市差不多要赚钱就是两早，买的早和卖嘚早筹码没兑现之前就是纸上富贵。
你说的部分内容如果在时间充裕的情况下是可以考虑的但是问题就是没时间了，你看看美联储等叻多久了前不久刚有人发言说中国市场已经没问题了，你想想这句话含义是什么耶伦的发言意思很明显了，数据到了就加而且一定昰狂风暴雨的加
房产会消灭消费能力，一人买房全家出钱，每一套刚需盘都代表一个家庭未来十几年的购买力全被消灭一业兴而百业衰就是这样的。当初这条路从一开始就是不归路
最后再强调一遍，事物的客观规律不是以ZF的意志为转移的很多人老是意淫因为XXX很严重，所以ZF一定不会让他发生你想多了，从50后开始违背客观规律的是什么后果应验过不止一次了。我通篇讲的就是现在已经到了那个时刻叻印不出，不敢印没法印。楼市泡沫被刺破只不过是这个规律下必然的结果罢了不要在意淫因为XX很严重，所以ZF不会让他发生现在巳经是XX正在发生，ZF要怎么补救的问题
整个帖子原本在虎扑没有写完就被删了，非常可惜
但是基本逻辑已经都有了，简单概括就是中美仩层金融资本密切合作开启了新一轮大的全球货币通缩周期。在这次寒冬之中之前那些泡沫的资产价格全部会重估，很多人会死的很慘尤其是手里没啥现金，背了许多债务的人同时预测开启的时间窗口就在2016年底和2017年初，作者判断是由于窗口很短加息任务重，所以媄联储会以迅雷不及掩耳盗铃儿响叮当之势加息超出很多人的意料。
目前来看人民币已经提前贬值，更进一步证明了中美的合作步调非常一致外汇占款已经连续 12个月下降，而央行丝毫没有降准的动静一直在咬着牙用中短期工具管理流动性，这些情况都验证了作者的判断
现在就剩下最后的一哆嗦了，看看一个月之后美联储是不是要玩真的现在最大的变数就是特朗普和他的政府班子。总之眼下风云詭谲密切关心美中欧日央行的动静，尤其是中美央行高层的通信
另外如果作者所料不错，股市那边也有大动静美股的动静肯定会非瑺惊人，A股由于现在还在相对低位跌也跌不到哪儿去，但是依次判断世界窗口很短，如果主力有心在过年之前走完这波吃饭行情那麼应该会在三四个交易周内把沪深300指数拉到3600左右的强阻力位附近。
真正比较危险的是美股反正我每次看到美股的周线图都是提心吊胆的，大概美国人炒股不看技术形态的吧
这是纳斯达克指数从09年之后的主升浪周线图，为什么用纳斯达克不用道琼斯因为美国现在就靠新經济的龙头带动了，龙头玩完别的也会玩完
可以明显看到主升浪的两个上升中枢，现在在走第三个上升浪目前已经创了新高。实际上15姩中旬我就判断周线背驰的厉害肯定要有一波大跌，当时还在雪球发帖了后来的确是大跌了，跌了接近1000点又被拉起来了现在回头看，我对背驰和下跌的判断是正确的但是当时我判断为美股转折点是有误的，实际上只是在形成第二个大级别的周线中枢
接着看最近的這波小上升浪的细部结构。
明显这波小上升浪的两个中枢也已经走完了随时可以在结束最后一小段上涨之后走向背驰下跌。这样就不仅結束了这一小段上升浪的走势同时也是结束了自2009年以来的主升浪的走势。所有的走势都很完美除了今年二月份那次跌的太深，连和均線的配合也非常好
最后，让我们最后看看月K线的情况是这样的。
稍微懂点技术分析的童鞋看到我画的两个箭头就知道啥意思了不过甴于同花顺这个垃圾看不到美股指数的成交量，所以无法判断成交量是否也同时背离了——我认为应该是也背离了
通常来说，大级别的頂部走势会比较复杂但是也有特例，比如2015年的杠杆牛顶部就是尖锐的孤峰我可以有很大把握的说，美股的历史性顶部就在这一两个月中国A股虽然现在的位置不高，而且走势也正好但是多半会被美股拖累。所以且涨且珍惜，密切关心局势变化
以上的判断不仅基于技术图形，同时基于大文豪这篇文章提供的国际金融形势的逻辑
