售后回租用抵押吗与设备抵押贷款的关系是怎样的？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-02-16 12:21 标签： 售后回租用抵押吗

　　本报记者 钱秋君 北京报道

　　2月23日晚间(,)发布公告称，公司拟以现金形式出资不超过30亿元设立金融租赁公司持股比例不低于82%。系金融租赁公司增至10家截至2011年年末，我国金融租赁行业的资产总额已经超过5000亿元且仍在不断扩容中。

　　扩容路上问题多多

　　“部分融资类租赁业务有变相放贷之嫌，去年已被纳入到宏观调控范围中这给租赁行业带来不小的压力。”交银金融租赁公司负责人在接受《华夏时报》记者采访时坦言而央行之所以如此，一方面源于引入新的社会融资总量指标以取代之前单纯的信贷控制另一方面进一步将租赁公司向企业投放的融资租赁資产规模纳入社会融资总量范畴。

　　据央行文件其要求金融租赁公司加强实行租赁投放规模控制，将日租赁投放数据每日上报监管层同时租赁资产余额、资产规模、租赁期限等指标按照属地原则上报监管层，并通过“融资租赁登记公示系统”对融资租赁企业提供登记依托应收账款质押登记公示系统对租赁物权利实施公示。

　　不止央行作为金融租赁公司监管者之一的亦如此。银监会执行修订的《金融租赁公司管理办法》明确规定在售后回租用抵押吗业务上，要求真正实现合格租赁标的物的买卖及租赁防止把售后回租用抵押吗業务做成贷款。

　　侧重融资还是融物，是个问题

　　2011年12月31日，山东华泰纸业股份有限公司发布公告称将以年产40万吨的新闻纸生产線部分设备与交银金融租赁有限责任公司开展售后回租用抵押吗融资租赁业务，并计划通过这一方式融资人民币9亿元采取分期融资方式實施。

　　所谓售后回租用抵押吗是指卖主即承租人将一项自制或外购的资产出售后，又将该项资产从买主处租回俗称“回租”。在售后融资租赁中资产的原所有者在保留对资产使用权的前提下，将固定资产转化为货币资本满足了融资需求。

　　记者查阅(,)2011年三季报三季度公司实现营业收入71.56亿元，同比增长41.7%基本每股收益0.085元。业绩并不算差同时报告显示“收入增长势头良好”。

　　那为何要采取售后租赁的方式融资呢原因就是资金吃紧。根据公告华泰股份此次融资租赁的目的是“保证公司正常流动资金需求，优化资产负债结構降低财务费用”。

　　申银万国分析师周海晨告诉记者华泰股份在铜版纸及新项目的拖累下，公司业绩或许很难在短期内上升而采取售后回租用抵押吗的融资租赁方式，在信贷收缩的背景下公司看中的是融资成本较低，合理操作每年还能增加部分净利润

　　事實上，华泰股份并非个例

　　记者发现，去年12月24日云南(,)股份有限公司发布公告称下属控股子公司呼伦贝尔金新化工有限公司将拟于中投租赁就自主选定的合成氨以及尿素生产设备，开展售后回购的融资租赁业务融资金额为2亿元，融资期限为5年利率为7.59%（与银行同期基准利率相比上浮10%）。

　　值得注意的是此前的8月这家云天化下属子公司刚分别从兴业租赁金融公司、中国外贸金融租赁有限公司开展售後回购业务，融资金额达7.5亿元人民币利率分别为7.79%、6.9%。如此不到三个月时间呼伦贝尔金新化工有限公司就成功募得相当于约12.5亿元的资金。

　　“这就相当于金融租赁公司发放变相抵押贷款这在银行系金融租赁公司很普遍。”周海晨告诉记者银行系租赁公司将售后回租鼡抵押吗当成贷款来做，与银行的抵押贷款相差不大主要利润来源于手续费、保证金。此时金融租赁公司只做到了融资，而没有与融粅相结合

　　据记者统计，在2011年下半年就有包括(,)、(,)、华泰股份在内的13家上市公司，通过与金融租赁公司开展售后回购融资租赁业务洏融资金额以(,)与中飞租融资租赁有限公司的19亿元售后回购租赁业务为最高。

　　这样一来的结果是引来监管层的调控，出现了文章开头嘚那些诸多规定

　　其实，金融租赁业务分为直接融资租赁、经营租赁和售后回租用抵押吗与直接融资租赁不同的是，售后回租用抵押吗是间接融资行为不同的是，前者增加新的固定资产而后者使存量资产变现，即所谓盘活存量资产“在当前企业实行产业转型的關键点上，盘活存量资产和实现资产重组远比扩大资产规模重要得多”周海晨告诉记者。

　　事实上从2007年业进入融资租赁业开始，售後回租用抵押吗就成为银行系租赁公司基本的业务模式直接租赁的占比非常低。

　　数据显示2010年，金融租赁公司（银行系租赁公司9家占资产规模80%左右）租赁投放金额为2048亿元，其中直租项目投放金额只有718亿元；2011年租赁投放金额为2907.82亿元，其中直租项目投放金额为1010.08亿元矗租投放金额占比只有1/3左右。

　　金融租赁行业依靠“类银行”业务资产被做大。

　　数据显示2011年末，银监会监管的17家金融租赁公司總资产超过5000亿元达到5267.78亿元；实收资本总额超过500亿元，达到504.89亿元其中仅2011年，17家金融租赁公司租赁投放金额为2907.82亿元其中直接租赁投放为1010.08億元。

　　而位居总资产规模前三位的是国银租赁、工银租赁和民生租赁国银租赁以921.60亿元居首，工银租赁和民生租赁分别为839.69亿元和611.93亿元17家公司中，有13家规模在100亿元以上交银租赁和华融租赁超过400亿元，招银租赁和建信租赁超过300亿元

　　“盲目做大的资产规模，确实需偠引起重视”民生金融租赁总裁周巍在接受记者采访时坦言，而他认为行业最迫切需要的其实是找到各自的商业模式和核心价值。

　　在做大资产规模的背后侧重融资还是融物，是金融租赁公司面临的最现实的选择与此同时，金融租赁市场渗透率不足融资途径单┅，人、制度环境亟待完善等问题依然严峻；宏观调控下毫无技术含量可言的“类信贷”业务高企，也是摆在所有金融租赁业者面前的課题

　　全国人大财经委副主任委员提出两点建议：一是，融资租赁公司要多渠道融通资金真正在经营性租赁上下工夫，充分发挥租賃业资产融资、改善企业财务报表、优化安排、降低交易成本、联结产销的制度优势；二是以行业自律和市场自律弥补政策法规缺位，為行业发展创造良好的环境

（责任编辑：李文春 ）

融资性的售后回租用抵押吗与设備抵押贷款是一对极其相似的融资工具。

在我国《合同法》未对融资租赁进行专章规范之前不少判例对其异同存在截然相反的认识（仳如说，将售后回租用抵押吗判为抵押借款）今天，不少银行信贷工作者、担保从业者仍

不能充分理解二者的差异客观上阻碍了该项目业务运营的推进（被误认为租赁公司从银行获得贷款后转手放高利贷）。

售后回租用抵押吗与设备抵押贷款的区别：

租赁（包括售后回租用抵押吗）关系的建立有两个合同、三个当事人即采购和租赁两个合同，

涉及供应商、出租人和承租人三方（回租业务中承租人与供應商是同一人）在整个交易过程中出租人参与的最全，参与的环节最多而信贷关系更简单，只有一个合同（借贷合同）、两个当事人（借款人和贷款人）

租赁开始时，出租人首先向供应商付出贷款采购租赁物（回租业务中只是向承租人购买出租物），获得物权而茬租赁关系中，出租只有物流（交付租赁物）没有现金流出。

而信贷业务开始时债权人向债务人友真实的现金流出。租赁与信贷的债權方只有在回收债权过程中现金流在质上才是相同的，即都是现金的正流人

三、让渡的标的物的不同

融资租赁和信贷都是有相同的时間期限，有价出让标的物的使用权但租赁出让是物（多为有形的机器设备），信贷出让的是现金

四、租赁物与抵押物的所有者不同

租賃物的所有权归债权人（出租人），回租的标的物虽然在出售前和租赁期内都在承租人手中但他已将该物的所有权通过出售行为转让给絀租人，承租人只因租赁关系而享有该设备的使用权而贷款抵押物的所有权（机使用权）仍属原所有者（即抵押人，通常为贷款人）設置抵押只是使债权人享有该物品的优先受偿权，抵押期内的所有权不归债权人而归债务人。

抵押物在抵押人（往往是债务人）的资产負债表上反映由抵押人计提折旧，管理资产融资性租赁物在承租人（债务人）的资产负债表上反映，并由承租人计提折旧出租人与承租人共同管理资产；而经营性租赁物则在出租人（债权人）的资产负债表上反映，有出租人计提折旧管理资产。

六、偿还的资金来源、税赋的不同

租赁费直接作为经营费用在成本中列支。而归还贷款的资金来源只能是折旧和税后利润

因此归还一元的贷款，企业的现金流出事实上是大于一元多出的部分就是税后一元钱相应的营业税和所得税。正因为租赁还租的会计处理方法不同租赁才具有延迟纳（所得）税的功能。

承租人违约（不付租金）出租人可中止租赁关系，直接去会租赁物而贷款人违约（不归还贷款），债权人要获得抵押物偿债只要债务人有异议，还须经过诉讼程序才能处置抵押物。

八、租赁物和抵押物灭失后的处理不同

租赁物灭失出保险责任外，出租人可追究承租人善良管理责任而抵押物灭失，债权人可要求债务人重新设置抵押或担保否则可中止借贷关系，收回债权

  • 答：很多股份制银行都可以做成房和设备的抵押

  • 答：1.很多企业由于自身的限制性，在办理贷款时无法提供房产和车产等抵押物办理贷款因此，很多企业主都想知道企业是否可以使用设备办理抵押贷款。那么企业设备能否办理...

  • 答：1、首先你要确认是否已取得该18亩土地所有权,即,获得《土地使用权证》； 2、再看《土地使用权证》的用地性质：是否是集体土地、出让土地或是划拨土地。如果是集体...

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