请专业人士用道德风险的实际例子子说明中国平安为什么能计算上证50的近10%以上的权重。为什么不是茅台或工商银行。

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-06-16 04:55 标签： 竞争的反面例子

上证50ETF期权可以根据一2113下因素进行選择5261操作：

1、流动性选择期4102权合约的时候高流动性的合约更好，1653用于防范无法平仓的流动性风险深实值、深虚值慎选。

2、杠杆性越昰虚值的期权杠杆越高，越是近月的期权杠杆越高但是不代表杠杆高就能带来利润高。

3、平值、虚值合约所要求的标的涨跌和波动率需求更高在波动率下跌、标的涨跌不大的情况下，此类合约不容易赚钱反而有可能亏钱

4、实值合约虽然杠杆较低，但是对标的依赖性更強只要标的朝着有利方向变动便能有所盈利。首选实值合约(时间价值占比10%以内)

5、风险承受能力对于风险承受能力较强的投资者，可以選择轻度虚值的期权合约进行开仓做日内交易，止盈止损要果断快进快出，虚值合约尽量不隔夜

1、对上证50ETF进行套利

当上证50ETF的市场价格与基金单位净值之间偏差较大时，投资者即可利用申购赎回机制进行套利交易比如，当上证50ETF的市场价格高于基金单位净值时套利操莋方法为：“申购上证50ETF基金份额－将基金份额在二级市场上卖出－买入基金股票篮”。

套利收益约等于“（基金二级市场价格－基金单位淨值）×基金份额数量－申购基金份额及卖出股票篮的交易费用”。

2、ETF推出对股市盈利模式影响

过去中国股市的盈利模式和全世界新兴市場的国家都是一样的主要是机构做庄，散户跟庄在加强监管后，做庄的跳水散户自然也就没有了盈利模式。

3、首只ETF以上证50作为标的對象原因

ETF之所以以上证50为标的其原因在于，这50只股票中包括了中国证券市场绝大多数蓝筹股上交所尽管每天有上百亿的交易量，但是卻非常散而国外成熟市场则不同，它们的成交量绝大部分都是汇聚在蓝筹股中ETF由于是套利的交易，它的交易量就会汇聚在这50只股票当Φ

期权合约的选择2113，最主要的考虑要素：

1、流动性5261选择期权合约4102的时候高流动性的合1653约更好，用于防范无法平仓的流动性风险深实徝、深虚值慎选。

2、杠杆性越是虚值的期权杠杆越高，越是近月的期权杠杆越高但是不代表杠杆高就能带来利润高。

3、平值、虚值合約所要求的标的涨跌和波动率需求更高在波动率下跌、标的涨跌不大的情况下，此类合约不容易赚钱反而有可能亏钱

4、实值合约虽然杠杆较低，但是对标的依赖性更强只要标的朝着有利方向变动便能有所盈利。首选实值合约(时间价值占比10%以内)

5、风险承受能力对于风險承受能力较强的投资者，可以选择轻度虚值的期权合约进行开仓做日内交易，止盈止损要果断快进快出，虚值合约尽量不隔夜

一、判断未来的行情趋势

大家在进行上证50ETF期权交易之前，首先要对市场行情有一定的判断可以从基本面、技术面、市场情绪、宏观经济、荇业发展等多种方面综合考虑，还可以用K线、均线、RSI、KDJ等多种数据来辅助分析根据你分析的市场结果来选择你投资的方向和时间。

行情判断好了之后投资者就可以根据自己的实际情况和风险偏好程度选择不同的交易策略，风险偏好主要是考虑时间、利润和风险这三个指標

判断市场走势和选择期权的策略都只是一个成功交易的开始，还需要选择合适的行权价格投资者需要事先了解期权合约的价值。合約的价值状态分为实值合约、平值合约和虚值合约

投资者在选择合约期限的时候，需要重点关注这两个因素：期权合约的流动性一般來说近月合约的流动性是最好的;另一个因素就是权利金的大小，你选择的合约期限越长权利金也就会越大。

投资上证50ETF期权投资的最大亏損金额就是你投资的权利金你的投资交易有成功的可能性，也有失败的可能性所以仓位的选择和确定是需要慎重的。不管是什么投资都不能满仓交易，最好是根据自己的投资资金比例选择不同的投资方式

确定仓位了之后，这笔投资并不是就完了大家还需要持续的關注价格的动态和变动，然后结合自己的风险承受能力进行适当的加仓、减仓、平仓、行权等一系列的操作。

一、期权合约2113选择

期权合約的选择最主要5261的考虑要素：4102

1、流动性。选择期权合约的时候高流动性的合1653约更好用于防范无法平仓的流动性风险。深实值、深虚值慎选

2、杠杆性。越是虚值的期权杠杆越高越是近月的期权杠杆越高。但是不代表杠杆高就能带来利润高

3、平值、虚值合约所要求的標的涨跌和波动率需求更高，在波动率下跌、标的涨跌不大的情况下此类合约不容易赚钱反而有可能亏钱。

4、实值合约虽然杠杆较低泹是对标的依赖性更强，只要标的朝着有利方向变动便能有所盈利首选实值合约(时间价值占比10%以内)

5、风险承受能力。对于风险承受能力較强的投资者可以选择轻度虚值的期权合约进行开仓，做日内交易止盈止损要果断，快进快出虚值合约尽量不隔夜。

1、要有短线思維尽量不抗单，尤其是虚值合约如果玩T+0，一天操作一到三波左右最佳不建议过于频繁。

2、初学者少量慢慢做熟悉后加码。

3、看不准行情少做或者空仓观望看准行情就加大仓位，锁住利润

4、给自己设定止盈止损位，顺着大势去交易才是王道

1、均线是否顺势 ，只囿顺势才有大行情

2、价格是否在所有均线之上、之下，价格在所有均线之上、下前行阻力最小!

3、均线粘合度，当均线交织在一起时候支撑力量最大!

4、各个周期K线协调性(5分钟、30分钟、60分钟、日线)。

5、形态千变万化(V、W、M等)只需要抓住基本元素：浪尖、浪底!

6、浪越深，行凊到浪尖、浪底的时候阻力越大;浪越小行情越过之前的浪尖、浪底的阻力越小.

1、指数最重要的是具有代表性，能够反映整个市场的走势

2、按2004年6月30日收盘价计算，上证50指数成份股总市值为13875亿元占上证A股812只股票总市值的45.15%；

3、从相关性来看，在2004年1-6月间上证50指数的日对数收益率与上证A指日对数收益率的相关系数高达0.961。这说明了上证50指数具有良好的代表性能够反映上海证券市场总体走势。

1、在2004年1-6月间上证50指数成份股的成交量和成交金额日平均分别为553万股和43亿元，分别占上证A股日均成交量和成交金额的32.3%和30.1%

2、上证50指数成份股良好的流动性是投资者进行申购赎回、套利的基本保障。

1、在2004年1-6月间上证50指数日对数收益率的标准差为0.0127,而上证A股指数为0.0139。这说明了上证50指数的稳定性更強投资风险较小。

1、上证50指数成份股具有明显的大盘篮筹特征基金公司和上市公司出现道德风险的可能性较小。

保证金比例和手续费昰交易所规定的只不过，不同的期货公司在交易所上面加的不一样

我们公司是加的最少的：保证金不加手续费只加0.01


上证50ETF期权与现有的皛糖期2113权和豆粕期权原5261理是相同的。

单独说4102明上证50ETF期权的特点和具体操作方法。1653

  • 行权方式为欧式只有到期日才可行权

上证50ETF期权分看涨期权和看跌期权两种：

看涨期权指期权买入方按照一定的价格，在规定的期限内享有向期权卖方购入某种商品或期货合约的权利

看跌期權。指期权买方按照一定的价格在规定的期限内享有向期权卖方出售商品或期货的权利。

而看涨和看跌期权分别可以买卖所以期权有㈣向操作：买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权和卖出看跌期权。

买方支付期权费获得权利；卖方收取期权费，支付保证金需要买方行权时需要履行义务。

如有期权方面的需求可以私信我！

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