答：她是不是在模仿啊,模仿平时夶人的行动.这种是人的本能,模仿,确实本质上来说没什么问题,但是你可以从这上面看出她对大人的某些行为的感性认识.比如,你们是否经常这樣...

　　本书的价格决策方法体系取自沙骆先生在主持工作室交易期间的内部培训资料，书中的图表和分析案例大多取自沙骆先生2002年至2006年期间在国内多个金融论坛发布的分析文章

　　2003年之前，沙骆先生还只是国内期货市场里的一个普通散户凭着对交易技术的执着追求和不懈的努力，再加仩一点点的悟性最终实现了他所期望的那种生活上的自由。

　　沙骆先生是个无师自通的交易者交易的方法来自大量的阅读学习，在實际操作中去芜存精以求寻找更贴近市场的方法和交易的原则。除了乐意与身边的交易人士探讨交流交易上的认识尤其热衷研究那些夨败的交易案例，从中发现造成失败的真正原因谨记那些有益的忠告。

　　在还没从事期货交易和成为沙骆先生交易团队的一员时（之湔只从事股票交易）本人仅是个波浪和江恩理论的追随者和受益者。开始从事保证金方式的期货交易后才发现原有的交易方法和原则並不能适应，也应付不了这种更加严谨、要求近乎完全贴近市场的价格波动进行操作的杠杆式交易

　　沙骆先生是那种可以不需要任何傳统辅助技术工具的直觉交易者。在他眼里市场的每次价格波折，透露的是参与者对价格变化的预期和交易行为上的习惯只要透彻领會这种预期和交易习惯会对将来的价格变化产生怎样的影响，那么就能提前相对准确地把握市场将发生怎样的变化市场是个至少由参与鍺、交易者、主流资金这三股力量组成的博弈的场所，这三股力量的强弱变化时刻在影响着价格的变化与其说市场是价格的随机漫步者，不如说是价格的主导力量在随着市场大众的交易预期做着相应的变化

　　在全面掌握了沙骆先生的交易方法体系后，沙骆先生也并非唍全是个依靠直觉交易体系进行短线交易的投机者发现他既是一个擅长用波浪和江恩理论做交易参考的中长期投资者，也是一个精通短線交易的投机者用他的交易理念描述他的交易方式是最恰当不过的：

　　“顺势交易始终是最安全、获利速度最快的一种交易方式。当市场处在没有明确方向上的预期上下胶着震荡的时候，短线交易是用来帮助交易者调整中长期持仓结构实现锁定盈利、隐藏真实方向仩的头寸的”。

　　关于“隐藏真实交易方向上的头寸合理开展短线对冲式的交易”在杠杆式的交易中尤为重要。

　　能与沙骆先生共倳对一个热衷于交易的人来说是一件非常幸运的事，虽然只是短暂的5年时间受他的影响，无论是在交易方法和理念上都是一个飞跃對金融交易市场也有了更加全面的认识！在此，由衷感谢沙骆先生对本书的编著提供的各方面的支持！

　　光阴似箭转眼已与当年一起茭易的同仁们分别达八年之久。虽各处一方心终有挂念。今获悉邱大林先生有意将《时区交易法》编入本书倍感荣幸，遂借此回沪一聚

　　虽身居他处，亦时常关注国内期货市场的发展变化如今，国内市场的参与者整体水平发生了很大的变化交易方式亦由当年的吂目跟风，向趋于理性的趋势交易转变这种转变意味着国内市场正逐步走向成熟。

　　每个金融交易市场都有一个阶段性发展的过程歐美市场也是一步一步地逐步发展成具有全球价格话语权的地位。一个成熟的金融交易市场包容多种风格的交易因为能够长期参与交易嘚都是些专业的交易者，交易风格比较稳定市场中各种风格的交易者总能保持相对稳定的比例。

　　不论是投资型的还是以博弈为主導的交易市场，虽有各自的走势变化特征但价格波动的方式终究万变不离其宗。在此由衷期望本书能够帮助那些还没能稳定自己交易風格的交易者们，找到一种适合自己的交易方式

　　最后，非常感谢邱大林先生的不辞辛苦将原拙作《时区交易法》重新编理成册。

　　2016年9月于上海

　　不论是个人投机者和投资者还是顶尖的交易者和基金管理者，只要是从事金融这一行业的都会时刻关注经济形势囷金融交易市场价格走势的变化。每个人也都会被充斥于报纸、新闻媒体中的各种经济分析评论和价格走势分析的文章所影响当媒体报刊的经济形势观点处于意见相左、各持己见的时候，金融交易市场往往也处在上下震荡的时期即便是价格短时期突破盘局朝一个方向持續运行了一段，也未必是因为分歧已经达成了共识

　　金融交易市场表现的价格不会都是正确的，因为市场的交易意愿并非都一直是理性的关于这一点，已是诸多投资大师们的一个共识价格的表现会提前或滞后于现实，在金融交易市场也是经常性发生的现象

　　金融交易市场与实体经济保持着紧密的联系，普遍认为是经济形势的晴雨表但又有着自身的运行逻辑，因自身的原因与实际的经济背道而馳往往也会给投资人造成重大的损失。

　　做任何事最容易不过的是忙碌了没有得到想要的结果，聪明的人则是擅长把复杂的事情简單化和规范化沿着正确的路径做事。作为金融交易市场的参与者与其花费大量时间精力去识别各种经济观点的对错，不如自己学习掌握经济的基本运行原理和交易市场自身的运行逻辑是哪些因素在决定着价格的涨跌。

　　做价格决策和经济形势分析涉及社会方方面媔的知识，本书只提及那些起决定性作用的编著本书的目的，一方面为了帮助读者能够对金融交易市场有一个客观清晰的认识另一方媔，化繁为简以免交易者被那些起不了决定性作用的因素所干扰。

　　成功的交易者全在交易的方法和原则

　　成功交易者无关乎聪明財智全在交易者的方法和原则。

　　上个世纪八十年代理查德·丹尼斯（Richard Dennis）是一位在美国期货市场里颇具传奇色彩的人物，平均每年從市场获取5000万以上的利润95%的利润来自5%的交易。他对美国期货市场的影响除了优秀的交易获利能力，还在于打破了当时美国期货市场里廣为流行的一种保守的传统思想

　　整件事情的起因完全是因为理查德·丹尼斯与他的交易搭档威廉·厄克哈德经常争执不休的一个问题“究竟一个成功的交易员是天生的还是可以培养出来的？”理查德·丹尼斯认为是可以培养的，而威廉·厄克哈德认为更多的是靠天赋。僦这个问题两人谁也说服不了谁，于是干脆打赌验证

　　1983年末至1984年初，他们在《华尔街日报》刊登招聘广告寻找一些愿意接受训练荿为期货交易者的志愿者，条件是：志愿者必须搬到芝加哥接受微薄的底薪；如果交易赚钱可以有20%的分红。慕名应聘者上千人他们从Φ挑选了80人到芝加哥面试，最后选定23人从事此项训练计划

　　这23人的背景、学识、爱好、性格各不相同，具有广泛的代表性理查德·丹尼斯花了两周时间培训，毫无保留传授他们期货交易的方法和原则。培训课程结束后，理查德·丹尼斯给每人一个10万美元的账户进行实战練习。

　　在之后4年的操作训练中23名学生有3人退出，其余20人都有上佳表现平均每年收益率在100%左右。其中最成功的一名学生4年里为理查德·丹尼斯赚了3150万美元。

　　理查德·丹尼斯用事实向华尔街证明了他的观点：交易能力是可以通过培训和训练来获得，成功的交易者无关乎聪明才智，全在交易者的方法和原则体系。

　　在金融交易市场以投机交易作为获利的方式不成体系的交易无异于赌博，只有在唍全掌握了一套科学有效的价格决策方法后才能步入一个长期稳定盈利的轨道上，迄今为止尚无例外

　　“交易是可以教会的,交易比峩原来想象的更容易教会，有些奇怪几乎令人羞辱。”

　　以 “变化中的不变”作为价格决策体系的基本架构才能把交易建立在可预知的结果里。

　　正如那些投机大师和职业交易员们所常见在市场大多数参与者的眼里，价格的波动犹如掷硬币的两个面不是正面即昰反面。50%甚至更高的胜率,大多数人在某个时间段里都可以经常拿到（这也是金融交易市场的诱惑所在）如果盈利始终抵不过亏损，那么還是会陷入莫名其妙亏损的洪流中；长此下去不是彷徨犹豫加之无奈，在对市场产生恐惧的情况下不得不终止自己的交易生涯。也有嘚则沦落成市场的赌徒而无法自拔彻底丧失当初那份远大抱负的自信心，转而陷入寻求依赖拿到那个最大的正面来挽回损失的泥潭里茬苦苦挣扎和煎熬中逐步走向彻底的失望。对于那些并非赌徒的参与者也很难躲开因自身对市场和交易的认识不足所做出的错误选择，被报刊杂志的财经评论和市井流言所牵动成为市场风险的承受者。

　　认为价格波动捉摸不定的因为价格波动存在形态上的变化，也囸是这种变化让市场看似捉摸不定；认为价格波动是有规律可循的内在并非没有秩序，因为“历史会重演交易者相似的思维、心理及荇为模式将导致市场价格波动表现出一定的客观周期性和类似性。

　　被誉为奠定传统技术分析理论根基的《道氏理论》、《艾略特波浪悝论》和《江恩理论》都以各自的方式对看似混沌的价格运动，实则内部存在规律性的一面作了揭示和描述《道氏理论》建立了市场價格波动形态的基本框架；《艾略特波浪理论》对价格的波动形态做了进一步的详细划分，建立起推动浪和调整浪的划分标准把看似捉摸不定的，这种在波动形态交替变化的规律作为价格波动的一个基本法则；《江恩理论》揭示价格和时间之间存在着一种微妙的“平衡”关系，如何准确预测价格会到哪需要借助时间这把神秘的钥匙。然而江恩本人尽其一生都未能解开，也给后人留下了一个谜团

　　这些理论都揭示出看似混沌的价格波动，实际内部遵循着一种秩序

　　什么是波浪理论的交替法则？即无论是价格的推动浪还是调整浪波动的幅度、速度、复杂程度不会与之前相邻的那个推动浪或调整浪相似，并会在下次的波动中有所变化如果之前的价格波动相对簡单、陡峭、一气呵成，那么后面相邻的则可能以更加简单、陡峭或是完全不一样的，一步三回头、缓坡似的方式来进行

　　价格波動的交替现象犹如搭积木游戏，游戏的举办方提供两种不同类别和形状的积木（推动浪和调整浪）供玩家使用规定同一种类形状相似的積木不能在相邻的位置上使用，只为保证每场游戏的拼图不能完全相似

　　尽管交替没有精确说明即将发生什么，但它对于那些不要期朢的事情提供了宝贵的提示所以在分析波浪构造并估计未来的概率时记住它很有用。它主要是指导分析人士不要像大多数人那样，仅洇为上个市场循环以某种风格发展就相信这次的情况肯定一模一样。正如“反对者”不停指出的那样大多数投资者“理解”成一种明顯的市场交易习惯行为时，就是市场完全变化之日

　　——R·N·艾略特

　　虽然交替法则并不能提示交易者将来的价格会以什么样的形態变化，但至少提供了不是更加简单就是更加复杂的这2个框架性的选项，这对交易者判断走势的性质和在交易策略的安排上有很大的帮助当市场的价格波动节奏发生变化时，可以提醒交易者之前的波动形态可能接近尾声新的推动形态或是调整形态将开始，同时也提醒茭易者留意是否要对当前的交易策略做必要的调整。

　　当市场的价格波动完成一个中级循环时依据波浪理论的指引可以对后期市场嘚价格变化做一个方向上的大致预期，这也是波浪理论最为直观的作用

　　波浪理论的使用价值是显而易见的，不过提供具体的交易時间和价格上的参考并非是波浪理论的长处。波浪理论的作用更多体现在可以很好的辅助其它以形态分析为框架的方法，提供关键时间囷价格取样点提高这些方法的准确性和实际效果。如果这些方法离开了波浪理论的指引使用效果便会大打折扣，关于这一点往往会被夶多数波浪理论的爱好者所忽视

　　总之，离开了波浪理论的指引犹如扯断了今天和明天的时间轴，交易者也将无法获得对中长期交噫是否安全的评估能力

　　作为交易者需要发现和掌握运用的正是这种“变化中的不变”，以这种“变化中的不变”作为建立价格决策體系的基础架构才能把交易建立在可预知的结果里。如果市场的价格波动方式在变交易者没有可以遵循的规则，也在变；当市场变化荿以简单、快速的方式行进的时候之前复杂曲折的波动已养成大多数交易者见好就收的行为习惯。尽管大多数交易者都明白短线交易的筞略并不适合交易大型的推动浪大型推动浪的交易策略也不适合交易变化无常的调整浪，那么为什么还是有很多交易者会犯同样的错误呢

　　价格波动的可预测和不可预测

　　关于价格波动的可预测和不可预测，我们从三个方面来探讨这个问题

　　首先，如果价格走勢是不可预测的那么也不会有像沃伦·巴菲特、乔治·索罗斯、布鲁斯·科夫纳、查尔斯·弗里曼、约翰·内夫、史蒂夫·琼斯等等，这些靠投机交易或是投资而闻名的大师级人物无论是投机还是投资，都是一种预见将来的价格会如何变化的行为交易的成败取决于判断是否准确。如果一如既往的始终是获利大于损失，那么关于价格走势是可预测的就绝不是偶然才会发生的而是有相当高的准确性。

　　其佽从价格波动的运行规则上我们也可以发现价格是可预测和不可预测的混合体。市场进入价格连续推动阶段时波动方式相对简单；在調整时期，相对复杂各种形态可以互相演变，市场也是在调整中酝酿下一个阶段的波动方向不论市场以何种价格形态运动，反应的都昰参与者的交易预期和心理上的变化这种变化又会影响市场将会如何变化。产生什么样的影响是可以预见的是否能准确识别，差别只茬交易者是否具备足够的经验

　　另外，在专业交易人士的眼里大多数交易者容易犯下的错误交易行为是可以预见的，这也意味着价格波动具有可预测的一面正如著名的量子基金掌门人索罗斯先生所描述的，引起价格波动变化的并非市场本身而是交易大众自身的交噫行为：

　　在股票市场上相应的理解应该是：用质朴无邪的、科学定义式的、量化的方法研判股票未来走势，会使投资者陷入一个一个嘚误区因为我们不能忽略展现在我们面前的价格走势的背后，有人的观念和灵性在发挥作用股票市场现有的量化分析理论和分析工具，在投资参与者的有意识、有思想、有预谋、有特定目的交易行为面前是相形见绌、必输无疑的。

　　所谓《反身性》它表示参与者嘚思想和他们所参与的事态都不具有完全的独立性，二者之间不但相互作用而且相互决定，不存在任何对称或对应投资大众热情参与嘚行为会影响股价的涨升，而当涨升的意念形成后作用于股价股价却不一定会按大众意识形成的态势发展，往往发生令人失望地偏差性演变当投资大众悲观退出，股价也许又意外的飙升、震荡“市场永远是错的，因为市场参与者的预期有偏差而这种偏差又影响交易活动的进程，不是目前的预期与将来事实相符合而是未来的事件由目前的预期所塑造”

　　反身性是金融交易市场与生俱来的性格，也昰价格博弈的特征价格形态如何变化，从博弈的角度理解主导价格波动的买卖双方各自为了规避风险，也会制造一些容易使交易对手犯错的走势

　　综上所述，我们可以对价格走势的可预测和不可预测得出这样一个具体的概念：价格的发展趋势是可预测的以怎样的方式完成趋势性的波动是不可预测的；处在调整期的市场，是无法完全提前预计会以怎样的形态变化的

　　基于市场是可预测和不可预測的混合体，那么交易的方法体系也应该是一种分析预测和特征验证的体系。市场始终是动态的处在不断变化之中，分析预测的目的昰利用价格变化的某些内在关联性发现什么是可能的和不可能的，只有在市场出现某些符合这种可能的“特征”时才能被确认是否会發生。

　　做市场预测犹如天气预报，突如其来的恶劣天气往往会影响人们的心境少数时间天气预报的准与不准并不会让人那么心烦，如果预报出门要带伞下雨和没下雨都会让人坦然面对，这才会让你有心去领略雨中的那份心情

　　有经验的交易者都明白，分析预測市场会在什么时间价格节点上发生转变以何种形态波动，是一种个人主观上的意愿如果完全以这种主观的意愿参与市场的交易，盲目自信市场一定会怎样只会给交易带来风险，错失纠正错误的时机使交易陷入一个被动的局面里。

　　在交易中我们发现价格的波動除了带有随意性，时常也会与内在的波动规律发生一定程度的偏离也正是这种暂时的、带有误导性的偏离，使市场变得捉摸不定有時甚至会影响交易者做出客观准确的判断，事后价格又会回到原来的轨道上

　　因此，交易的核心应基于策略如何应对价格波动的随意性和可能会发生的偏离，当市场的内在价格波动韵律发生变化时如何及时对你的价格决策方法体系做相应的调整。

　　想要保持一致嘚获利除了需要拥有一套科学而卓有成效的价格决策方法体系，还需要建立一套严谨的应对策略体系能够及时发现并纠正错误的交易，避免扩大错误交易的损失使交易始终处在盈利大于损失的这种有利于持续盈利的局面里。

　　在各行业领域完美主义者并不少见，縋求完美也是人的一种心理满足任何人都希望把事情做得近乎完美，但是超越客观现实的追求完美，则是一种心理缺陷反而会使人忽略已经存在和拥有的，陷入一个自我摧毁的境地江恩为了极力完善他的预测方法体系，迷恋起了占星术留给后人的依旧是未能解开嘚谜团。在金融交易市场江恩不是唯一犯这种主观意识错误的，也并非是主观上要去犯这样的错误每个时期都有不慎犯同样错误的，鈈论是曾经有过显赫交易盈利的还是一个普普通通的参与者。

　　建立一套卓有成效使用价值的价格分析决策方法体系并不是件十分困难的事，人的大脑具有学习和发现的特质如何不脱离实际，避免走向偏执则需要从各个角度全面客观地观察事物的本身。

　　交易嘚策略体系主要围绕如何承担最小风险获取最大的利润及时终止无利可图的和已经出现亏损的交易。交易的策略体系包括：风险控制管悝、资金的使用管理及组合交易的策略。

　　如何因地制宜制定合适的交易策略努力实现最大化的获利，也是一个顶尖交易者所追求嘚在那些已掌握获利方法的交易者之间，获利能力上的差别往往体现在这个层面上

　　交易的策略是个博大精深的课题，需要交易者鈈断的学习积累关于这方面的技巧也在随着市场的发展不断变化。不论市场将来会如何发展变化熟练掌握最基本的知识和方法是不断提高的基础。

　　近乎完美的价格决策体系并非不存在全在交易者自身的心智，是否能从已有的交易认知里逐步领悟出引起价格形态變化的真正内在原因。

　　无论是何种近乎完美的价格决策体系作为交易者都不应放松风险控制管理的意识，交易的核心仍然应该基于筞略

　　当涉及生命的问题时……很显然需要解释的是结构和功能：一个生命系统是如何自组织的？它如何适应环境如何繁殖？

　　凊绪是人类意识系统的一部分每个人对外界事物都会有情绪上的反应，在交易中掺杂个人的情绪是个十分普遍的现象。在探讨情绪会對交易产生怎样的影响之前先了解下我们的情绪系统是如何运转的。

　　造物主不会偏袒任何一个人我们每个人的身体构造和生理上嘚功能都是一样的，不会这个人比那个人多了一样或是少了一样但在现实中，对同一件事物表现出的情绪反应却会不一样

　　相信每個人都曾经遇到过这样的事，小孩犯了错并拒绝与父母沟通有些父母会生气，指责孩子而有些父母却会内疚和自责。在空中玻璃天桥仩有些人会神情紧张，心跳加快腿脚发软，而有些人却神情坦然如在平地上行走一般。为什么会有如此不同的反应原因来自两个方面，一方面DNA遗传的基因赋予有些人天生多些同情心；有些人天生胆大些，而有些人则天生胆小些遗传基因使每个人对事物的敏感程喥不一样。另一方面每个人对事物的认识和个人的价值观有所不同，面对同一个事物人们会选择是否是自己所喜欢和所担心的

　　在苼活中我们也会接触到类似这样的事，因经历了某件事某人的性情突然发生了很大的转变，事情本身并不能改变一个人只是人对事物嘚认识和自身的价值观有了变化。

　　从人对外界事物的情绪反应存在这种差异我们可以了解到，人的情绪反应是这样架构的：发生怎樣的情绪反应起决定性作用的是对事物的认识（感受）和内在的价值观，其次才是性格“江山易改，本性难移”这句话并不适合每個人。

　　情绪是个极其复杂的系统情绪对行为的影响并非都是负面和无益的，因每个人的实际状况和所处的场景不同产生的影响也往往会是一正一反的。

　　在体育比赛中处于兴奋状态的运动员，体能技巧各方面相对完备的往往会比平时发挥的出色。各方面条件差些的反而可能不如平时的表现，因紧张而出现失误

　　人在沮丧的时候，会因身体的疲惫感增强对些许不如意的感受这种感受也會激发出更多坚持的意志。

　　当危险来临时恐惧会促使一个人集中精力躲避危险，也会使人慌不择路陷入更加危险的境地。在危险無处不在的战场上老兵的生存机会比新兵大很多，并不是老兵忘记了恐惧而是对战场有足够认识和经验的老兵，更了解危险的所在和洳何躲避危险

　　关于情绪对交易的影响，大多数交易者认为情绪是交易的敌人，的确某些情绪是会对交易产生负面影响。如果借助交易者自身的意志去控制却不是那么容易就能做好的，因为面对同样的感受很容易复发从生物演化观察人的情绪，人的情绪也是人體自我保护的一部分恐惧的产生往往是因为面对无法抗拒的危险；用微笑和愉悦的心情示好，也是为了增强与同伴间的互助关系

　　叻解情绪究竟会对交易造成怎样的影响，首先需分清一个先后和大小的问题：是交易对情绪影响在先还是情绪影响交易在先；是交易对凊绪的影响大，还是情绪对交易的影响要大些之所以提这样的问题，因为人有一个会思考的大脑可以在已有的认知上架构一个识别和判断的思维体系，因思考而产生一种叫理性的物质这种物质可以帮助我们获得对事物的客观认识。如果我们从普遍性上做选择而不是尐数，我们偏向交易对情绪的影响在先交易对情绪的影响要大些，价格波动放大了情绪对交易者的影响

　　既然是价格波动放大了情緒对交易的影响，而对情绪起决定作用的是人对事物的认识和内在的价值观那么，完全借助交易者自身的意志去控制情绪显然是不明智的，治标不治本的

　　对于交易者来说，如果不具备处理价格波动不确定性一面的能力也难以避免和减少情绪对交易的影响。因此想要避免和减少情绪对交易产生的负面影响，唯一的路径是：对价格波动的方式建立清晰客观的认识掌握可以带来良好交易感受的方法，以此积累更多的交易经验逐步建立起对交易有益的情绪反应。

　　印度有一位学生希望能够成为智者。

　　于是他离开家去寻找大师来指导。经四处询问终于找到了一位大师，请求大师的开导这位大师说道：“成为智者实际上非常简单，你需要做的是立即回镓然后每天晚上坐在一面镜子前，只需对着镜子里的自己问这个问题：“我是谁”

　　“我是谁？”这位学生满腹疑问的回答道“鈈可能如此简单吧。”

　　“是的就是如此简单。”停顿片刻大师又继续说道：“你如果还需要参考其他大师的意见，这条街上还住著几位大师你可以去请教他们。”

　　“非常感谢您”这位学生说道，“我打算继续向其他大师请教

　　这位学生来到第二位大师嘚住处提出相同的问题，“我如何能成为智者”

　　第二位大师说道：“想成为智者非常困难，而且需要相当长的时间事实上，你必須随同修行所内的其他学员从事沙哇（sava）的工作”（沙哇是“无私工作”的意思，即从事没有金钱报酬的工作）

　　听到大师所言，這位学生十分高兴这位大师的说法比较接近他自己对智者的看法，他听说这是一种非常艰难的修行

　　大师告诉这位学生修行所内目湔仅有的工作，如果这位学生真心要成为智者大师将允许他去铲牛粪，负责牛栏的清洁工作于是，这位学生欣然接受并相信自己已經踏上了正确的道路。

　　这位学生每天一丝不苟认认真真地清洁牛栏。漫长的五年过去了他逐渐失去了耐性，而且觉得有些失望；除了每天工作大师并没有和他谈过任何可以成为智者的问题。

　　于是有一天他来到大师的面前，向大师请教：“尊贵的老师我已經忠诚地为您服务了五年，清洗修行所内最污浊的地方我不曾休息一天，也不曾抱怨现在是否可以启发我如何能成为智者了？”

　　夶师答道“当然，我相信你已经准备好了现在我就告诉你怎么做。你可以回家了然后每天晚上望着镜子中的你，以相同的问题不断問自己这个问题是“我是谁？我是谁我是谁？”

　　这位学生非常差异地说道“对不起。尊贵的老师这条街上的另一位大师在五姩前便如此告诉我了。”

　　“嗯他说得没有错，这是成为智者的唯一途径”大师回答道。

　　从某种意义上说交易是一种智力游戲，也是一种心理游戏需要付出相当的脑力和智慧。成功的交易者除了可以带来金钱和生活上的自由最重要的是可以学会一种驾驭自身心智的能力！
　　在成为成功交易者之前，请牢记这样一句话：“任何事物都具有两面性作用力下总是伴随有反作用力。”
　　金融茭易市场如同一面镜子镜子这边的是你，另一边的是另外的一个你”

　　任何一种被大众普遍接受的事物，其初衷都是好的但实际卻可能会出现事与愿违不尽如人意的地方。金融交易市场究竟给参与者带来些什么这是大多数参与者都会去思考的问题。

　　许多人觉嘚交易是一种赌博游戏对许多人来说，它的确是赌博但仍有许多专业的交易者，年复一年、日复一日地在进行着这种“钱”的游戏呮不过他们已经学会了如何把赌博的成份从交易中剥离出去，让交易成为他们的一项职业技能

　　交易的游戏不同于借助道具来进行赌博的游戏，不仅需要有经济头脑还需要具备很强的逻辑思维判断力，除此之外交易与道具类的赌博游戏在玩法上也有很大的区别：

　　1.交易不需要任何游戏道具来决定输赢，在价格波动的过程中参与者可以随时增加或减少投注，随时撤出输赢的结果可以由参与者自巳来决定。道具类的赌博则是下注等道具的结果参与者中途无法改变下注额，也无法撤出

　　2.虽然交易和多数道具类的赌博游戏都是依据统计概率做决策，但二者有本质上的区别：交易依据大概率决定是否参与游戏失败交易的损失大小取决如何处理小概率发生的亏损，是大概率中的小概率在起决定性的作用；多数道具类的赌博则取决于小概率中的大概率是否会发生越是小的概率，输赢越大

　　3. 交噫是80%的策略加上20%的技巧，完全是人与人之间知识面、判断力和识别力的一种竞技能否始终拿到一手“好牌”取决于交易者自身，并非运氣道具类的赌博则是依赖80%的运气拿到那副“大牌”，加上20%的技巧

　　在参与交易这种游戏前，了解游戏的规则是首要的一件事因为這些规则决定了如何界定输赢，及游戏的难易程度

金融交易市场由早期的现货贸易逐步演变发展而来，分散化的交易很难实现人在意识囷行为上的统一这给有组织的大规模生产和提供透明的价格参考带来不便。人是一种由认知、思想、意识、经验、性格、本能、生存方式来决定其行为的生物每个人对事物的客观认识未必与事物本身是对应的关系，看法和想法也并非都会一致存在偏差，于是需要通过某种方式发现做某些事将来是否有利可图的好以此统一认识，建立一致的行动从价格对行为产生的影响来说，价格的上涨或下跌可以產生或消减购买和生产的行动欲望同时，也能发现交易者实际愿意支付的价格

货币本身是一种等价交换的替代品，便于携带和存放囷实物都是一种生产资源。经济和行业呈周期性波动有上升期和衰退期。以某种方式生产的产能到达需求顶峰时随着竞争的加剧和利潤的持续恶化，产能增加的速度会出现减缓除非因新的生产方式出现更高利润的替代品，此时新一轮经济增长才会开始在经济的运行過程中，总会有盲目扩大产能规模的生产者而金融交易市场则会通过价格的变化，指引货币资源重新配置逐步淘汰那些过剩的生产。

金融交易市场之所以成为资本市场大力发展的产物其中一个重要的原因是便于转移风险。金融交易市场以集中在交易所进行交易的方式運行交易所作为一种有组织、规范化的统一市场，交易的标的物直接或间接（金融衍生品）与实物资产相对应因交易所可以集中大量嘚买家和卖家，当供求关系引起价格发生变化时便于参与者及时兑现成货币。当然以怎样的方式转移风险是一个需要花心思去研究的課题。其中期现对冲是一种相对简单的方式。以期货交易市场的套期保值为例在合适的期货价格上做与现货交易规模相当、方向相反嘚交易，当实物贸易需要交付前无论现货价格出现怎样的变动，在期货交易上的盈亏可最大限度的抵消现货价格上的不利变化表面看茬期货交易上产生了盈亏，实际是那些无市场预期的企业以原本可以获得的现货利润补贴有市场预期的企业这种货币资源的流动在上下遊企业间是双向的。

任何游戏玩法的规则已经决定了游戏的难易程度和结果。扑克牌是一种玩法相对比较多的游戏每一种玩法都会有楿应的规则。扑克牌的玩法里桥牌是一种比较有意思的玩法出牌的规则类似于升级，与升级玩法不同的是叫牌的方式和输赢的规则通過叫牌与联手的对家互通牌力的大小和约定所要获得的具体墩数，主打方在完成了约定后方为获胜桥牌输赢全在如何巧妙的通过叫牌来互通牌力的大小。作为交易者在决定是否参与交易前，首先要全面了解游戏的玩法和输赢的规则除了已经明确的，是否还存在一些没囿明确的

“零和”概念源于博弈理论，“零和博弈”之所以广受关注主要因为人们发现在社会的方方面面都存在与“零和游戏”类似嘚局面。这种理论认为世界是一个封闭的系统，财富、资源、机遇都是有限的个别人、个别地区和个别国家财富的增加必然意味着对其他人、其他地区和国家的掠夺，世界是一个由进化论主宰的弱肉强食的世界当然，博弈论也不否认通过有效的合作皆大欢喜的结局昰可以出现的。“零和”博弈的理论现象只存在于封闭的系统里事实是这种假定的完全封闭的系统并不存在。从世界观的角度来看人類发展的每个阶段都伴随着大量的有价事物的产生，也还未完全掌握整个宇宙的秘密和财富如果以“零和博弈”的观点定义金融交易市場，无疑是一种以偏概全的说辞金融交易市场也并非是一个脱离实体经济的封闭体，只是有自身的运行规则支撑股票交易市场的是资夲的投入和上市公司的利润回报，投入和产出是对等的；企业参与期货交易为的是期现保值资本始终在上下游企业间双向流动。金融交噫市场从短期的价差交易来说是一种“零和博弈”，从长期的社会资本效应来说是一种有利的“正和”交易，投入的回报最终也会通過价格的长期表现和分红来体现

是检验一个金融交易市场是否活跃的一个重要指标，衡量的标准包括：对即时交易响应的时间、交易的荿本、执行大量交易时会不会引起价格大幅波动和出现价格断档流动性的真实性和实际的交易量受宏观经济、市场的参与主体、市场管悝的架构、交易机制、开放程度、法律制度等状况的影响，其中最直接的影响来自市场的参与主体和交易机制是否健全参与交易供应的主体方和兴趣方是否丰富，是否具备健全的杜绝虚假交易的相关制度
经济的核心是商品交易，每件商品能够生产出来是一系列生产和交噫的结果提供原材料的上游自然资源交易市场（大宗商品）、生产工具的市场、人力资源市场和金融资本交易市场。可以说是金融资夲市场把这些实体生产部门有序的联系在了一起。无论是供求关系左右着交易的价格还是价格左右着供需关系，金融市场始终会遵循着基本规律在运行即使是在一个错误的轨道上，观察和找到这些规律也是交易者要去做的一件事
　　8.对赌 是现代资本市场常见的一种交噫手法，交易双方在对未来不确定的情况下以约定的条件换取行使约定资产的权利。在金融交易市场也是一种常见的交易行为通常只茬市场主流资金、做市商、主流资金与参与者之间发生。
　　国际外汇交易市场即是以这种对赌的交易机制把一家家银行和外汇交易机构連在了一个无形的市场里对赌机制的交易市场，系统性风险主要来自与市场参与大众对赌的一方（坐庄方）在发生不利情况时，是否能及时对冲不利的头寸是否有足够的资金支付赔偿。
　　利用资金优势与市场参与者进行纯粹对赌式的交易由此引发的事件在金融交噫市场上时有发生，但大多数价格操纵者皆以失败告终纯粹对赌式的交易会遭遇各种投资力量的压力，要摆脱这种压力价格往往会偏離实际的情况。
　　上个世纪八十年代初美国亨特兄弟操纵白银期货价格，完全脱离实际的价格最终被市场自我纠正不仅使亨特兄弟破产，也给一大批跟风者造成了惨重的损失
　　对赌与对冲的区别在，对冲是单一投资人通过双向等规模的交易锁定价格波动的风险洏对赌是赢家向输家索取资产支配权的一种交易。
　　任何一个金融交易市场都需要设立一道防止利用资金优势直接进行对赌式交易的防吙墙以对赌的方式索取输家资产最为直接的方式也就是利用资金优势操纵价格，操纵价格的行为不仅妨碍市场建立内在公平客观的价格波动机制也会使市场变得与赌场没有多大的区别。
　　9.一种错误的想法-战胜自我、战胜市场 多数交易者都怀着强烈的自信和对未来美好嘚憧憬投身到这个充满诱惑的金融交易市场,为的是在得到丰厚收益的同时能证明自身的价值和实现人生的梦想在从事这项活动时，都会通过各种途径学习和交易有关的知识及技巧谨记严格止损和顺势交易这两个生存的基本原则。在清醒意识到控制自身情绪和不良交易习慣的重要性后会努力知行合一。似乎每个交易者都在重复着同一件事把成功的希望寄予战胜自我、战胜市场，更有甚者试图通过非常規的途径去影响和左右市场的价格沉浸在这种交易如战场的情景里，始终认为只要掌握了价格波动未来的趋势即可赢得胜利殊不知，價格走势像手中的沙,越想抓了多点,反而越难抓住
　　顺流而下可载舟，逆流而上易沉船心存敬畏, 方能行有所止，心智开才是成功的开始
　　实际，名利代表不了真正意义的成功成功并非来自某项具体的成就，成功是一种心无牵挂的生活境界交易只是一种职业技能，带来的是物质上的享受并不能带给你生活的全部。
　　10.由赌徒转变成专业的交易者 人的大脑是一部极其复杂的信息处理器除了要接收来自身体内的本能、情感和感觉，还要处理来自身体外部的信息在经验、认识、思考单元的综合处理后，每个人都会建立一套自我意識的价值体系
　　在美国，曾经有一家研究机构对监狱重刑犯做了一项调查研究让人惊讶的是发现没有一个罪犯会对自己犯下的罪行囿愧疚和自责感，反到是自我形象的膨胀这些重刑犯不论是出于自身生存的本能，还是自我形象的需要之所以做出出格的行为，他们嘚回答几乎让人惊讶的一致因为别人的小恶，而自己如果不大恶会显得无能。由此而知每个人的行为由自我意识的价值体系所主导，当迫切需要外部认可的时候爆发出的能量是非常巨大的。如果外部力量一直不断地破坏这种自我意识的价值体系结果会朝四个方向仩发展。
　　一、 以出格的行为进行反击；
　　二、 重塑自我意识价值体系；
　　三、 当真实的认同不存在取而以虚假的自我形象来满足；
　　四、 既然得不到认可，远离这种破坏从别处获得。
　　在自我意识价值体系运行的过程中已有的经验和认识会对大脑释放“應该是这样”和“使错误合理化”的主观意识，这也是一些交易者始终无法纠正错误交易行为的原因无数次的破坏把交易者的自我意识價值体系变得无法被认同，转而需要的是更多的运气交易即是赌博，也是催生在“应该是这样却不是”和“使错误合理化”的情节中。
　　由赌徒转变成专业的交易者唯有重塑对交易的认知，建立起具有价值认同的交易经验
　　从人的生存本能和自我意识价值体系嘚形成过程我们可以发现：人之初，性无善恶出于生存和保持体力的需要，本应偷懒任何事物的价值来自于认同，如果付出的价值和收获能够对等何来纷争？善恶之争皆因无法认同和无理的索取而引起

　　失败往往来自各种干扰

　　无论是投机或是投资，除了金钱仩的收益能给交易者带来更多的是发现“趋势”的乐趣，获得的隐性价值远大于实际的金钱这种发现“趋势”的“预见力”，对生活囷商业活动都大有益处

　　想要获得这种事物发展变化趋势的“预见力”并不容易，需要拨开各种表面现象的干扰找到那些内在具有實际关联意义的。

　　成功的条件是“做正确的事”与“正确地做事”“正确地做事”的前提是“做正确的事”，是个选择的问题；选擇正确可以树立正确的方向和目标；选择错误，事与愿违“做正确的事”这个条件如果不存在，后面所做的也就无从说起会是正确的

　　选择在于识别关键驱动点。关键驱动点也就是起到关键的、决定性作用的因素。我们每个人都遇到过这样的情况：上班前你还沒走出家门，在杂乱无章的物品堆里翻找你的钥匙或是眼镜此时，你会发现有些无关的物品遮藏住了重要的物品，影响和干扰了你找箌想要的

　　我们生活的这个世界，有些看似并没多大关联的事物之间其实直接或间接存在着联系。世界是一个整体各事物之间不僅保持着联系，还呈现作用和反作用的关系只要有心去观察和实践，便会直观的显现出来

　　凡是存在的都有其理由和合理性，不论昰短时期的还是长时期的弄清事物之间是如何联系和变化的，这对我们的交易、生活和工作的方方面面都将受益匪浅

　　那些违反事粅客观发展规律的，终究会被纠正纠正错误付出的代价也会十分昂贵。在历史的发展进程中我们都将共同面对各种错误避开干扰，识別正确的关键驱动点才能避免由于错误的选择而付出惨痛的代价。

　　把交易当作一份职业不是件一蹴而就的事，是一个认清价格波動本质和自我的过程在观察成功的交易者和失败者失败的原因时，我们都能清晰的看到这一点除了价格决策方法体系的因素，导致交噫无法按照预期的那样发展失败往往还来自其它各种干扰，这些干扰因素主要来自两个方面：

　　金融交易市场是社会化的产物参与茭易的主体是人，价格的变化由人的意志所主导交易也是在个体与个体、团体与团体或团体与个体间进行。我们把个体外的统称外部干擾来自交易者自身的称为内部干扰。在此基础上我们把那些可以改变的归为主观意识类，无法改变的归为非主观意识类

　　主观意識类的干扰来自人的活动。我们都知道人是有思想、善于思考、有交流意识的，在与他人相处和维系某种关系时行为往往会带有目的性，不论是有意的还是无意识的愿望表述思想观点，被他人认同极力固执己见地维护自身的想法，这是多数人的共同特点然而，无法保证是否正确的观点不论这种交流是善意的还是带有目的性的，在无形中对他人都会是一种干扰在尚未获得大量事实论据前，保持沉默无疑是一种理智而负责任的做法在各种竞技活动中，竞技双方也会释放各种“烟雾弹”干扰对手的视线和判断

　　非主观意识类嘚，无法改变不受人的意志主导，是客观存在的试图强加改变无法改变的，结果只会是此物非原物严重的反而受其伤害。合理加以運用是个不错的选择。

　　我们并没有刻意区分这些干扰因素哪些是主观意识的和非主观意识的。因为和人有关的全在人的一念，佷难区分哪些是有意的哪些是无意的；哪些是可以改变的，哪些是不想改变的

之所以一直是各国金融管理部门重点监管并禁止的交易荇为，原因在：价格操纵不仅妨碍市场建立内在公平客观的价格波动机制，还会使市场变得与赌场没有本质上的区别金融交易市场可供交易的标的资产相对是有限的，不管是有价证券或是衍生品合约当市场上某种资本力量可以接盘流通中可供交易的“筹码”，从而左祐交易的价格时那么价格也就成了可以左右交易兴趣的“工具”，此时买卖双方的交易意愿也就并非是真实的，卖方则会完全变成提供交易“筹码”的供应商无论如何，供应商是不情愿赔钱赎回供应出去的“筹码”

包括财政政策、行业政策、货币政策、国际经济环境、政治因素、法律因素、军事因素、市场因素、管理制度等。任何政府和人一样都存在决策错误的时候，如果没有及时纠正只会变嘚问题越来越严重，甚至引发其它联锁反应我们可以保证自己少犯错，但是没人能够保证别人不会沿着错误的思想走下去因此，政策意图改变和驱动的效果并非所要的不会是偶发的现象，即便是别人的错也会造成干扰。宏观因素对金融交易市场的影响因地域文化囷经济文化而异，影响也分短期的和长期的、主要的和次要的张冠李戴与本末错置的政策制定也时有发生。

占据主导着现代人生活的方方面面已是普遍的现实。大众除了可以从媒体知道发了什么各种思想和观点也无时无刻不在试图影响大众的头脑，具有很强的穿透力涉及面也十分广泛。商品经济时代的媒体已不再只是公众公开表达社会观点和态度的工具除了具备公共性的一面，也保持许多独立性具有商业性的一面。商业行为始终以逐利为目的在利益的驱动下，作为媒体有时无从选择什么是合适的什么是不合适的，他们只是提供传播的媒介

缺陷管理如今已是管理的一个重要内容，经历了漫长的发展过程最初的概念在十九世纪末形成，出现在工业生产制造領域在工业生产发展过程中，因缺陷引起的纠纷和质量问题时有发生为了进一步完善和改进产品，产生了缺陷的管理体系社会管理體系的建立和规则的制定同样并非一蹴而就便能完善，随着不断地实践和发现问题一步一步将趋于完善。在这个趋于完善的过程中如哬合理规避存在的规则缺陷，也是一件应该引起足够重视的事

金融交易市场服务于实体经济，体现的是宏观经济及行业的形势普遍认為是经济的晴雨表。在特殊的经济环境里也会充当宏观经济政策的先导，起导向的作用金融交易市场的价格走势虽然有其自身的运行規则，但反映的始终是宏观经济的形势即便是提前或滞后于实体经济。宏观经济形势的走向并不会因为某些单独事件的影响轻易改变茬不同的阶段，对价格波动的影响有大有小只在某些特殊时期，才会出现由于单独事件引发市场出现连锁反应的情况与其说是事件触發市场发生变化，不如说是金融市场的泡沫或是交易意愿的转变被这些事件所刺破关于这一点，价格波动的历史图表不会说谎人为放夶其影响的情况也并非不会发生。

　　1.谬误的自尊 在古希腊神话中流传着这么一个故事传说河神凯菲

　　斯的儿子那咯索斯喜欢对着河沝欣赏自己的倒影，并被自己的形象所倾倒最后憔悴而死，死后变成了水仙花日夜映射于水中。在西方“那咯索斯”（narcissus）成了水仙婲的名称；“孤芳自赏者”、“自我陶醉者”的代名词。弗洛依德把这种情结称为“自恋情结”或是“那咯索斯情结”过于自恋，凡事嘟自认比别人强、比别人优越在心理医学上是一种心理疾病。有自恋症的人也会呈自私、傲慢、目中无人的人格障碍

　　每个人内心嘟有一个“真正的自我”，自我价值的意识在潜意识里有通过想象力来理想化这个“真正的自我”，只为追求一种荒谬的潜力通过想潒，人们可以拥有无限的权利和超凡的能力使自己成为一位英雄、天才、情圣和神人。当人们把这种理想化的“真正自我”付之于实施嘚时候——引用美国心理学家卡伦·霍尼博士的说法：“自我形象化不可避免的会演变为一种更为广泛的欲望和神经性的野心我建议称它為——追求荣耀。” 追求的过程往往伴随着对完美的诉求而我们生存的这个世界并不完美，有阳光明媚的日子也会有暴风急雨。在现實给每个人造成压力时想象力和神经性的野心就成了实现这个自我的工具和最为原始的动力。现实与理想的差异所造成的痛苦会促使人們在内心重建一个“现实”在逃避与谬误不断膨胀的过程中，形成了一个庞大的虚幻系统——“谬误的自尊”（false pride）

　　每个人都有存茬的价值，不论贡献的大小一颗没有拧紧的螺丝可能会引发灾难性的事故；没了车轮这种简单的配件，马力再强劲的车辆也无法离开原哋客观真实的自尊给人带来的是正面的力量，会促使人们不断追求发现“真正的自我”追求真实的完美；而“谬误的自尊”则会带来哽多阻碍（嫉妒、刚愎自用、自私、傲慢等），阻碍人们发现真理和实现真正的荣耀被那个虚幻的“现实”所吞噬。

　　2.忧虑 维克·汉森曾经请教过一位著名的心灵大师：“你让如此多饱受心理折磨的人走出了阴影，重新开始了正常的生活你就没有一点心理问题吗？”大師想了想回答道：“是人当然有喜怒哀乐但与普通人不同的是，我的烦恼都是在发现问题和解决问题时产生的；而普通人的烦恼多是洇为懒惰、消极而产生的。”

　　忧虑可谓伴随人的一生无论是心智正常还是心理脆弱的人，因为我们的生活充满着各种不确定性会憂虑的人和不会忧虑的人，有着很大的区别会忧虑的人因为发现了一些潜在的问题，忧虑是为了减少更多的忧虑是一种“成长的烦恼”，思想家孔子曾说过：“人无远虑必有近忧。”这种忧虑促使人勇于面对现实找到解决忧虑的办法。不会忧虑的人因为消极的面對“害怕”，不是使自己背上沉重的心理包袱丧失正常的心智和出现行为上的错乱，就是会给自己的内心加上一个坚硬而厚实的“外壳”；不会忧虑的人情绪很容易受外界的影响，如果外界的刺激不断烦恼也就会不断。

　　“不会忧虑”不仅给人的内心和行为造成不良影响甚至还会危及到生命。诺贝尔医学奖得主卡瑞尔博士曾经说过：“不知如何对抗忧虑的人往往英年早逝。” 美国医师协会曾经宣读过一份报告他们对176位平均年龄44.3岁的企业主管做了调查，约有l/3因忧虑引起的紧张而被三种病痛所困扰――心脏病、消化性溃疡以及高血压

　　半数以上病床上躺着的都是神经紧张的病，他们的问题不是病理上的是因挫折、恐惧、绝望等造成的忧虑所引起。

　　美国著名的企业家和心灵导师卡内基先生也关注到忧虑对人一生的影响并专门著书帮助那些被忧虑困扰的人们。书中这么写道：忧虑是生活嘚破坏者停止忧虑，将开创新的人生

　　卡瑞尔摆脱忧虑的万灵公式：

　　1. 可能发生的最坏的状况是什么？

　　2. 如果必须接受做好迎接它的准备。

　　3. 冷静思考找出改善最坏状况的办法

　　赶走忧虑，解放心灵的方法：

　　1. 让自己保持忙碌

　　2. 学会用概率法排除忧慮

　　3. 不要为琐事烦恼

　　4. 无法改变的就去学会接受

　　5. 用“到此为止”止损

　　6. 不为过去的事而忧虑

　　7. 学会倾听和接纳别人的建议

　　造成交易失败的原因除了价格决策方法体系，还有这些来自方方面面的干扰它们也可以影响交易的结果。这些外部的和内部的干扰會造成什么样的不良影响在每个交易者身上可能都不相同，把它们罗列出来只为防范于未然。

　　逻辑思维与逆向思考

　　人的自我意识价值体系的形成是个不断接近事物本质和真理的过程在这个过程中，由学习和实践的经验获得无数个“是这样”的认知信息条码茬等号两边被多次确认时，大脑的记忆库便会自动存储这些“是这样”的条码以备随时调用。当接触的事物或情景跟等号左边一致时記忆库便会迅速检索反馈等号右边“是这样”的认知信息条码给大脑，形成人的下意识自然反应大脑的思维单元在自我意识价值体系的形成过程中担任形成抽象的概念、条件的选择、结果的判断，以及修改重建“是这样”的工作大脑的记忆库存储单元只存储模块化的“昰这样”的对应条件，如果对应的条件、数量或是关系发生了变化那么，思维单元则要进行逻辑推理重新建立对应的关系

　　通常，現实的情况并非那么简单认识事物的全貌也并非是一件容易的事。

　　据印度佛经记载古时印度有一个小国，国王名叫镜面王他信奉释迦牟尼的佛教，每天都拜佛诵经十分虔诚。可是国内当时流行多种神教巫道，多数臣民被迷惑人心混乱，是非不明很不利于國家的治理。镜面王很想让其臣民们都归依佛教于是就想了一个主意，吩咐侍臣找一些完全失明的盲人到王城来使者很快就集结了一群盲人，带领他们来到王宫

　　镜面王说：“你明天一早带领盲人们到象园去，让他们每人触摸大象身体的一个部位然后马上带他们來王宫前面的广场。”

　　第二天上午镜面王召集所有的大臣和数万平民聚集在王宫前的广场上，不一会使者领着盲人们来到了镜面迋的高座前，镜面王向盲人们问道：“你们都摸到大象了吗”盲人们齐声回答说：“我摸到大象了！”镜面王又说：“你们每个人都讲述一下大象是什么模样的！”摸到大象腿的盲人首先站出来说：“禀告圣明的国君，大象就像一只盛漆的大圆桶”摸到大象尾巴的盲人說：“大王，大象应该像一把扫帚”摸到大象腹部的盲人说：“大王，大象确实像大鼓”随后，摸到大象头部的说大象像大勺子摸箌大象牙的说大象像牛角，摸到大象尾巴后部的说大象像棍杖摸到大象耳朵的则说大象犹如簸箕。最后摸到大象鼻子的盲人说：“圣奣的大王，大象实在像一根粗绳索”一群盲人分成了几伙，吵吵嚷嚷争论不休，都说自己正确而别人说的不对他们又纷纷争辩说：“大王！大象的模样确实像我说的那样！”

　　“盲人摸象”获得的是一种“散片化”的认识，“大象”实际是这种“散片化”认识的组匼一种固有形状的物体。对于人类思维游戏的活动真相总是会被人为的层层包裹，简单的组合有时找到的未必会是真实的

Thinking）是人类思维的一种高级形式。通过揭示事物之间的关系(合乎自然规律)的方式借助于概念、判断、推理等思维形式，反映客观现实的理性认识过程又称抽象思维。它是作为对认识者的思维及其结构以及起作用的规律的分析而产生和发展起来的只有经过逻辑思维，人们对事物的認识才能达到把握具体对象的本质进而认识客观世界。它也是认识的高级阶段即理性认识阶段。
　　逻辑思维中的概念包括内涵和外延内涵越多，外延就越少；内涵越少外延就越多。概念之间的关系可分为相容和不相容两大类
　　同一关系，外延完全重合的两个概念；
　　从属关系一个概念的外延包含另一个概念的全部外延；
　　交叉关系，外延有且只有一部分重合的两个概念；
　　矛盾关系两个概念的外延互相排斥，而且这两个概念之和穷尽了它属概念的全部外延；
　　反对关系两个概念的外延互相排斥，而且这两个概念之和没有穷尽它属概念的全部外延；
　　逻辑思维的方法包括：
　　分析与综合 分析是在思维中把对象分解为各个部分或因素分别加鉯考察。综合是在思维中把对象的各个部分或因素结合成为一个统一体加以考察
　　分类与比较 根据事物的共同性与差异性把事物分类，具有相同属性的归入一类不同属性的事物归入不同的类。比较就是比较两个或两类事物的共同点和差异点通过比较就能更好地认识倳物的本质。
　　分类是比较的后继过程重要的是分类标准的选择，选择的好还可导致重要规律的发现
　　归纳与演绎 归纳是从个别性的前提推出一般性的结论，前提与结论之间的联系是或然性的演绎是从一般性的前提推出个别性的结论，前提与结论之间的联系是必嘫性的
　　抽象与概括 抽象就是运用思维的力量，从对象抽取本质的属性抛开其他非本质的东西。概括是在思维中从单独对象的属性嶊广到这一类事物的全体的思维方法
　　抽象与概括和分析与综合一样，也是相互联系不可分割的
　　逻辑思维的方法中演绎推理的方法包括：直言、三段论、关系、模态、联言、选言、假言、负命题、二难推理。
　　非演绎推理的方法包括：归纳推理、因果联系、类仳推理、递推法、逆向思维法其中逆向思维法与因果思维法相反，是由结果推理原因
　　逻辑思维的基本规律：
　　（1）同一律：任哬一个思想与其自身是等同的。在一个思维过程中概念必须保持确定、同一、前后一致。
　　（2）矛盾律：在同一个思维过程中一个命题不可能既是真的又是假的。换句话说如果一个命题为真，那么与之矛盾或反对的命题则必为假
　　（3）排中律：在同一思维过程Φ，一个命题不可能既不是真的又不是假的。

　　关于逻辑思维的方法本书就不做过多的介绍了。之所以提及逻辑思维因为金融交噫也是一种思维的游戏，无非是场内与场外、市场的主流资金、参与者、交易者三者间两层关系的逻辑演绎相容与不相容关系。
　　什麼是场内与场外从交易机制上定义，场内指通过交易所撮合系统进行交易的市场；场外则是通过券商、经纪公司或是直接与券商、经紀公司进行交易的市场。我国的场外市场主要由市场报价、信息和交易系统（NET）与全国自动报价系统（STAQ）组成即是通过券商与交易所链接的电子化交易系统。本书所指的场内与场外并非这种交易机制上的区别场内泛指与金融交易市场相关的从业者，场外则是普通的非从業投资者
关系的逻辑演绎，相容与不相容取决金融交易市场的环境条件。我们对金融交易市场的环境作两种假设一种是，如果一个茭易市场的资本是长期的净流入；另一种是长期的净流出。金融交易市场是为社会组织生产筹措资本和货币资源优化配置的场所投资囚与筹措资本方类似于借贷关系，参与游戏的出借方以方便变现资本和获得资本利得为目的资本的实际价值以股价和分红的形式来实现。当然任何一个资本项目在实施的过程中，不可避免的存一些可能会导致失败的因素从而出现失败的投资。在专业的资本市场失败嘚投资不会是大多数。在期货交易市场货币资源的优化配置在上下游企业间双向流动，参与期货交易的保证金占比也会与实际的现货贸噫规模保持相对稳定的比例一个资本长期净流入的市场，不难想象场内与场外呈现出的会是更多的相容关系；一个资本长期净流出的市场，场内与场外的关系则必定呈现出一种不相容的关系投资人也不会经常性参与无法获取资本回报的交易。
　　主流资金、参与者、茭易者三者间 的关系一方面取决于金融交易市场的环境条件；另一方面则是市场在短时间内不可避免的不相容的一面。市场每一次较大波幅的价格运动背后都会被随后的基本经济状况和商业状况所证实，这也是金融交易市场具备价格发现功能的体现未来的经济走向和商业状况会怎样，把握和推动市场走向的往往是那些市场专业人士或是具有举足轻重商业地位的资本财团凡是从事商业活动的人士都明皛一个原则，一切商业行为的实施都摆脱不了成本与收益的制约成本越低，只要收益相对可观那么承受的风险也就相对会小。在主流資金推动市场价格运动的过程中最大的风险来自参与者阶段性抛售的行为，从而导致无法控制交易的成本引发价格上的风险。从这点吔决定了市场的主流资金与参与者、交易者在短时间内始终是不相容的三者处于博弈的状态。作为交易者观察和分析当前价格走势揭礻出的内在交易信息，目的是从中发现三者间的实际博弈态势以此把握未来价格走势的动向及波动的形态。
　　总之金融交易市场无論是场内和场外，还是市场的主流资金、参与者、交易者三者间这两层关系的逻辑演绎取决于市场的管理经营理念。
　　金融交易市场昰个储藏社会财富的地方推崇主流资金引导式的长期投资的交易行为，一个可以容纳甚至超过国民生产总值2-3倍的市场不仅可以改善参與者之间不相容的一面，同时也有利发挥金融交易市场在资本筹措和货币资源优化配置方面的作用为推动实体经济的繁荣提供充实的资夲来源。
　　自由市场竞争博弈的目的是把人们之间不相容的“自利”行为用一只“看不见的手”引导促进有利于社会的共同利益，建竝一种有利的“最佳利己策略”的合作关系“利己”的目的是为了提升竞争力，有利于 “利他”博弈的过程也是一个纠错扶正，建立公众认知的过程当非“利他”的“自利”行为泛滥，“最佳利己策略”的合作关系无法建立所有人想的一样时，可能每个人都开始错叻每个人都将成为合作型“利他”经济的绊脚石。

　　逆向思考 是逻辑思维演绎推理方法中的一种有别于其它方法的是由结果往回走。逆向思维不仅是日常生活中重要的思考能力在发明创造、政治活动、商业经营、金融投机交易或是其它的活动中，极具价值

　　著洺的电磁感应定律，即是运用逆向思维的一次重大收获

　　1820年丹麦哥本哈根大学物理教授奥斯特，通过多次实验发现存在电流的磁效应英国物理学家法拉第怀着极大的兴趣重复了奥斯特的实验。果然只要导线通上电流，导线附近的磁针立即会发生偏转他深深地被这種奇异现象所吸引。于是法拉第想，既然电能产生磁场那么磁场也能产生电流。

　　为了使这种设想能够实现他从1821年开始做磁场产苼电的实验。无数次实验都失败了但他坚信，逆向推导思考问题的方法是正确的

　　十年后，法拉第设计了一种新的实验他把一块條形磁铁插入一个缠着导线的空心圆筒里，结果导线两端连接的电流计上的指针发生了微弱的转动电流产生了！随后，他又设计了各种各样的实验如两个线圈相对运动，磁作用力的变化同样也能产生电流

　　法拉第十年不懈的努力，在1831年提出了著名的电磁感应定律並根据这一定律发明了世界上第一台发电装置。

　　逆向思考也是一种与常理相对立的思考问题的方式把对立、相互矛盾的思想、事物戓现象放在一起去认识思考、推理评判，这可以帮助获得新的见识和想法长期以来，人们也一直在运用对立面和悖论来发现真理和达到創造性的目的古罗马人对悖论的热衷和兴趣，甚至表现在罗马神话的诸神上“两面神”雅努斯的一张脸朝内朝后，另一张脸则朝外朝湔寓意万事万物皆有矛盾对立和统一的两个面。古老的华夏《易经》学说也用一幅太极图揭示了万事万物具有矛盾对立的阴阳两个面。

　　在美国加德纳·肯特经营着一家只有12辆旧车的载客业务公司“绿龟”，按时沿着美国西海岸往返“绿龟”汽车公司的价格只有“灰狗”长途汽车公司的一半，线路也没有延伸到内地如果加德纳·肯特以低价和将路线旅程的时间缩短到4天，与“灰狗”公司开展竞爭显然，这是沿用传统的正向竞争策略“绿龟”公司并不具备车辆上的硬性条件。加德纳·肯特也并没有这么去做，而是选择了与“灰狗”公司完全相反的经营策略，反而把旅程的时间由4天延长到6天他把多出来的2天旅程时间用来增加乘客们在旅途中的乐趣，洗桑拿、莋游戏、在景色美丽的林中漫步等与竞争对手相反的经营策略使加德纳·肯特在几年后买下了“灰狗”公司，“快乐旅行”的载客策略也让“绿龟”汽车公司进入了一个新的市场服务领域，同时拥有和经营了娱乐业和运输业

　　逆向思考带来的意外效果，举不胜数古有畾忌赛马，反常态思维以劣等对优等换来中等对劣等和优等对中等的2场决定性的胜利。今有腾讯、百度、阿里巴巴等互联网企业运用逆向思维挖掘与传统行业对接的创新业务，反传统业务的免费策略背后是低利润业务换来的规模效应仓储式大型卖场的出现催生了24小时嘚便利店模式，各类专营店和百货店坚守着各自的经营策略矛盾与统一，无处不在这也正是逆向思维之所以存在价值的原因。

　　在金融交易活动中经常性的思考和选择与普通大众相反的意见，也是一件非常值得去做的事大多数人的思想和行为像个钟摆，总是从一端摆向另一端也正是人们过于乐观和悲观的情绪驱动着经济的繁荣和萧条的更替，自我膨胀的非理性欲望困扰着人们建立趋于明智的行為

　　逆向思考并非不分实际的具体情况，盲目的采取与大众相反的行为掌握这种思维方法的目的：一方面，训练养成对所有问题从┅正一反的两个方向上去思考的良好习惯；另一方面逐步锻炼善于发现人性和思维缺陷的能力。当发现缺陷确实存在时才是值得采取楿反行动的时候。

　　选择相反的思路和行为之所以屡见成效归根结底，在众人还没能清醒认识自身认知错误的时候他们的行为大多會受“情绪”和自我膨胀的欲望所驱使，变得一厢情愿为了掩饰或寻找“心理慰藉”，往往会挤在人群里—因为别人也这样并试图坚歭到底。当我们每个人汇入了某个群体后都可能会失去平衡。这时我们也很容易被“感染”，成了群体的一份子而不再是原来那个會独立思考的人。从金融交易市场诸多疯狂事件和历史情节上不难获得这种关于大众行为的知识。

　　金融交易市场是个充满金钱诱惑嘚地方价格的每次波动都在撩拨参与者的“心”，试图操纵参与者的交易“欲望”谎言往往被盛装打扮，时不时的通过各种方式来影響你市场也并非完全公平。学会问“什么地方是对的而不总是问什么地方是错的？”效仿少数的成功者，善于独立思考是成功交噫者所要具备的一个基本特质。

　　“我越来越多的体会到少数派这一边是可取的因为这一边总是更明智些。”

　　阻力最小的路径-顺“势”而为

　　“势”的中国字寓意持有和掌握某种“力量”“力量”的“力”有别于“刃”，这一点加在中间或出头是两种不同的含義在中间寓意刀的锋利部分，把器械加长预示着有力力量两个字合在一起，寓意把加长的器械用在田里则可以得到“力量”。这是怎样的一种力量呢中国的象形文字起源于生活，农耕是人类赖以生存的基础对大自然孕育生命——“野火烧不尽，春风吹又生”的崇敬认为是造物主的力量展示。

　　何谓“顺势而为”在周敦颐《通书·势》一文中是这么解释的：天下，势而已矣势，轻重也极重鈈可反。识其重而亟反之可也。反之力也。识不早力不易也。力而不竞天也；不识不力，人也天乎？人也何尤！意思是：事粅发展的形势，是一种不可抗拒的潮流潮流的发展取决于力量的大小，如果锐不可挡不可逆行。能够辨识并不是不可阻挡的可以逆荇。反之需要有力挽狂澜的力量。如果不能对形势有先见之明即便是有力量也没多大意义。如果尽了力仍未能改变形势，那就是天意智慧达不到和力量也不够，是个人的原因究竟是天意？还是个人的原因何必怨天尤人。宋明时期的王廷相则把“理”和“势”合②为一上升到哲学范畴。认为历史的变迁“势之必然见理”；“得其理则自然成势”“理”和“势”两者相辅相成、相互统一。

　　被誉为华夏五千年文化的开始群经之首的《易经》则从大自然内在运行的规律揭示出了万事万物变化的法则。《易经》认为：万事万物嘟有自身的运行原则和道理有其道理必有其象，有其象必有其分合变化到了一定的数，事物一定会发生变化万事万物皆有阴阳两极，一阴一阳之谓道阴阳互相转变，物极必反；阴阳不均衡矛盾不统一，便不得道天为尊，地为卑人敬天则万象调和。

　　《通书·势》里所指的“势”用当今的思想去解释，指的即是事物的客观运行法则矛盾得以统一则太极出，万事万物欣欣向荣事物的发展变囮遵循着阴阳法则。

　　在金融交易市场顺势而为源自《亚当理论》。在牛市中价格波动的整体趋势向上，涨了多跌的少；在熊市中价格波动的趋势向下，跌了多涨的少交易者在参与市场前，首先要认清价格的波动趋势整体是上升还是下跌；在升市中主要以做多为主做低买高卖的交易；在跌市中以卖空为主，做高卖低买的交易如果在升市做空、跌市买涨是相当危险且愚蠢的。

　　顺势而为对于茭易者来说可谓人人都明白但是怎么才能识别正确的趋势，却因人而异正如周敦颐所述：“力而不竞，天也；不识不力人也。”

　　训练交易的直觉-“盲盘”

　　“盲盘”是一种训练交易直觉的方法方法虽然简单，但带有强制性经常采用这种方法进行训练，对交噫大有益处对于直觉交易者来说，是提高快速反应能力和准确性的唯一方法

　　做“盲盘”训练使用每天的分时图表系统，具体的方法是这样的：我们所使用的行情分析软件都保存了大量的历史价格数据这些历史数据记录了以往的交易结果，交易者可从中抽取一段走勢作为分析的样本，以此判断之后的走势每天会以怎样的方式变化因为结果是已经发生的，所以判断是否准确移动下图表便知。如果判断和实际的不一致重新来过，直到找到能让你做出准确判断的关联依据为止关于获得判断的关联依据，在直觉交易体系中尤为重偠

　　“盲盘”训练需要交易者观察些什么？

　　1. 当天价格的具体波动形态——是否可以归类

　　2. 当天最大波动的高低点时间节点——是否存在规律性？

　　3. 当天最大波动的运行方式和速度上的快慢变化——引起这种变化的原因是什么

　　4. 类似的波动形态有哪些具体嘚差异——这些差异说明了什么问题？

　　“盲盘”训练要达到的目的是什么

　　1. 巩固已经掌握的判断方法。

　　2. 发现当天各形态之间嘚关联性

　　3. 把握价格波动的内在波动节奏。

　　4. 识别价格波动的语言

　　5. 不断培养和提高自身的逻辑思维能力。

　　6. 逐步把判断的過程转变成一种直觉上的条件反射

　　“盲盘”训练需要交易者做出怎样的判断？

　　1. 第二天的价格波动是否是盘整形态如果不是，鈳能会以怎样的形态波动

　　2. 第二天的最大波动方向是上涨还是下跌？

　　3. 提前预计会引起价格波动发生变化的价格节点

　　4. 如果可能，尝试预计最大波动的发生时间节点大致会在哪个时间段里

　　5. 如果可能，尝试做些具体细节上的判断

　　安全的“交易盒子”

　　优秀的交易者都是在面临中途可能被淘汰出局的压力，经历过各种风浪后逐步成长起来的在这个漫长而充满挑战的过程中，多数成功鍺也是在有过惨痛的穿仓经历后方才领悟出如何保持一致性的获利。

　　交易的游戏如同攀登台阶资本的积累每上一个台阶允许出现嘚失误就越小，哪怕是获得了100%的收益在下次的交易中只要出现50%的亏损，已有的盈利可能就会丧失殆尽因此，如何管理交易是从事金融投资行业的关键

　　优秀的交易者往往可遇而不可求，如何培养和选拔交易员、建立科学严谨的交易管理体系保持一致性的获利，是夶多数从事金融交易经营的人所面临的问题

　　1. 在教学中，由于理解力的原因学员掌握的和实际教的会出现不对等的情况；

　　2. 选拔評估交易员的实际交易能力，如何排除交易中的偶然性和运气成份；

　　3. 模拟交易盈利的人数远大于实盘交易比例呈明显的相反状况；經验不足的交易员与成熟交易员之间存在非常明显的心理素质上的差别，有时甚至直接决定结果会怎样；

　　4. 交易员的培养和成长的过程需要付出的时间和金钱上的成本以及成熟交易员的聘用费用问题；

　　5. 投入和产出的愿望越大，承担的风险也会越大收益和风险之间嘚矛盾如何均衡？

　　6. 优秀的交易者偶尔也会出现失误哪怕是十年才会出现一次的失误，是人都无法像机械那样保持一贯的动作

　　7. 能做好小资金量的未必能操作好大资金，可以打赢局部战争的将军未必能胜任把握全局的统帅

　　8. 由于交易计划泄密而引发的“老鼠仓”问题。

　　交易的管理不只是看好钱袋而是如何均衡各种矛盾，通过交易管理的体系屏蔽那些可能会出现的主观上或是客观存在的，会造成不良后果的不利因素从而追求实现最大化的收益。

　　交易的管理最为直接的方式是对交易的结果进行管理通过机械化地执荇结果的管理，来避免发生不可预计的风险这种偏向于风险的管理是一种相对被动的防守型管理策略，主动型的管理策略则是攻守兼备以进攻加强和弥补防守的不足。

　　只用一种标准把会烂的苹果拣出来是一种正向思维的管理策略。在那个苹果还没烂之前与其它銫泽鲜艳的苹果不会有十分明显的区别。这种策略的实施需要借助高灵敏的检测仪器仪器的投入成本相对也比较昂贵，检测的依据也必須是极其可靠的对于交易管理来说，只有价格决策方法体系的效果是相对稳定和静态的执行的过程因人而异始终是动态的，因此采鼡被动的静态管理策略对动态的结果进行管理，并不是最佳的管理方式

　　只拣烂苹果的管理方式，一方面对实现最大化的盈利起不到積极的作用未把如何不断扩大盈利作为对抗风险的最为直接和有效的管理手段，另一方面交易的最大风险来自市场，相对静态的管理筞略并不能应付突如其来的价格连续大幅的波动在这种市况里，无法及时平仓的不利头寸可以击穿任何一种静态的交易管理体系

　　想要弥补静态化管理的不足，需要引入动态的管理策略我们同样可以利用逆向思维的策略，对好的“苹果”做一次分拣把它们放进一個安全的“交易盒子里”，让每个人做自己最擅长的事分拣好的“苹果”并不需要极其可靠的检测依据，简单的横向对比即可

　　安铨的“交易盒子”，是一种团队化交易管理的体系理论基础来自工序的流程化管理。我们把交易步骤化在每个容易出错的环节上同时引入动态和静态的管理模式。安全的“交易盒子”目的是减轻交易的压力充份发掘每个交易员身上可赚钱的那部分潜力，把机械化的可靠性和交易员的赚钱潜力相结合做到优缺点互补。在这种管理体系里交易员只需根据已经掌握的价格决策方法体系做交易上的判断，其它的步骤则完全由系统来执行

　　安全的“交易盒子”管理体系由五部份组成，动态的管理结构分三层静态分两层。体系包括：价格决策方法体系、资金权限管理、分拣管理、对冲管理、止盈止损管理其中，动态管理由分拣管理权限内和系统的止盈止损及对冲管悝组成；静态的两层管理由交易员和管理人员共同来执行。

　　系统结构如图：浅色方框由交易员和管理人员共同来执行......

　　安全的“交噫盒子”体系构建说明......

　　第二章 市场行为的自然法则/69

　　图形分析的作用/71

　　1.市场行为的自然法则/75

　　价格波动的基本形态/76

　　如何对形态进行标记/76

　　驱动形态与调整形态/77

　　价格形态的构造原则/87

　　调整形态回撤的规则/87

　　2.分析应用指南/88

　　形态上的变异现象/89

　　正規的头部和底部有时难以识别/90

　　失败的第5子浪/92

　　层级关系被突然简化/94

　　调整形态的3种可能性/95

　　3.日常交易可以运用的价格波动原则/97

　　价格波动的基本结构/97

　　推动浪和调整浪共有的一种结构：2段式/98

　　支撑和阻力价位确认的2W原则/98

　　4.X浪的特殊意义/100

　　5.不同市场及品種的走势特点/105

　　6.适合交易的时机/107

　　价格不会无缘无故的涨也不会无缘无故的跌，究竟是什么外部原因引起价格出现阶段性的波动昰那些分析研究人士去探究的事，如果把它们作为价格决策的参照没有人可以保证下次一定还会是因为这个原因。
　　既然如此那些鈳以引起价格发生阶段性变化的，来自市场内部的原因是任何一个专职从事交易的人都不能忽视的。也正是那些手上持有金钱且急于通過交易来获取回报的人们在决定着价格的涨跌。
　　着手于价格波动的内在原因目的在发现那些直接引起价格变化的关联性规则，也呮有这些关联性规则可以为价格决策提供可靠的支持

　　图表系统在科学研究领域是一种重要的“记录工具”，它的重要性体现在可以呈现事物的建构和作为一种交流知识的载体使用图表系统构建的图形可以把几乎无法观测到的主观上的认识转变成一种可观察的客体。

　　图形分析在各行业领域是一种十分有价值的被普遍应用的“科学工具”。在自然科学领域气象专家根据气温、湿度、风速、海平媔气压等数据图形的变化做天气变化的预报；原子物理学家利用光谱仪捕捉各种粒子的运动状态，以此观察能量的变化；天文学家通过观察天体运行变化的轨迹探索发现宇宙的秘密；在社会科学领域，经济学家则借助各种数据图形研究行业及宏观经济的状况；IT专家们利鼡图表系统对海量的数据做可视化的分析。只要涉及科研分析我们都能发现图表系统和图形分析被广泛的应用。

　　图形分析的作用有鉯下几点：

　　1.具有可读性图形能够将复杂的资料转换成容易理解的信息，可以通过视觉让人们