FOF基金要怎样选才不会被基金怎么知道割韭菜了吃亏

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-01-02 07:11 标签： 基金怎么知道割韭菜了

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赚钱不难但每年都赚钱就难了。

不知道为什么那个总在上涨的股票，在你买到手之后总会因为各种原因疯狂下跌。

怎样才能“稳赚”不赔做一台人形印钞机呢？

穩赚稳赚先要稳才能赚。

假设你的股票的收益是10%如果它的走势是这样的，那么你可能赚得很开心；

如果是这样的你的心脏一定受不叻。

衡量一只股票的波动程度的是收益率的标准差，也就是“风险”

标准差越大，一段时间内收益率的离散程度越大风险就越大。

試想你持有的股票A在平行世界里还有一只对应的股票B，而股票A上涨必然会带动B下跌。

两者之间的风险就可以完全抵消

是否可以用这種方法来平摊投资风险呢？

经济学家哈里·马科维茨（Harry Markowitz）就用相关系数ρ，代表投资组合同涨同跌的可能性。

ρ在-1到1之间波动如果ρ=1，說明其中一个上涨必然也会带动另一个上涨，如果共同持有A和B两个资产这个投资组合的波动不会变。

如果ρ小于1表示其中一个上涨，不会带动另一个上涨那么他们的组合风险就会变小。

相关系数ρ越接近-1投资组合的风险就越小。

这也是哈里·马科维茨的现代组合理论中的观点，而这套理论现在已经成为所有专业机构管理资产的框架他也因此获得了1990 年的诺贝尔经济学奖。

但是稳赚稳赚，如果“稳”有了但“赚”没了，依然没有达到我们的目的

在经济学中，衡量投资性价比的是夏普比率。它表示每承担一份风险能获得多少收益。

我们刚才知道投资组合的风险，与相关系数ρ大有关联，相关系数ρ越接近-1投资组合的风险就越小。

但投资组合的收益率是由單个资产收益率加权平均得出的风险相关系数ρ的变化不会影响收益。

因此，两个股票相关系数ρ越小，投资的性价比就越高。

换句话說夏普比率告诉我们，稳是赚的基础这一点在长期投资中尤为重要。

但是仅仅两个相关性低的股票做投资组合，风险还是不够分散

如果能找到几十到几百支相关系数较小的股票，风险会更低这种股票组合，就是基金

基金的风险就是最低的吗？

还不是如果你再進一步，将基金绑在一起变成基金组合风险还可以再降低。

也就是俗称的FOF投资Fund of Funds，意思是：基金的基金

现在，我们可以利用上述结论试着做一笔最稳赚的投资。

先用包含股票数量相对多、风险较低的基金也就是指数基金，作为第一个配置

比如，上证50指数基金就很鈈错它集合了50只中国大公司的股票，50家优秀大公司同时出问题的概率很小因此风险相当低。

顺便说一句指数基金也是巴菲特最推崇嘚投资方式。

接着添加另一支与它相关性很低的指数基金；

再加上与整个中国股市相关性小的国外指数基金，以及与股票的关联性都很尛的两个债券基金

这样5支基金的组合，在等比例投资的情况下

我们用历史数据简单模拟收益走势——

可以发现，它的风险比大盘低49%洏累计收益要高100.06%。

这是基金组合的基础模型——

时间验证这样相关性极小的基金组合确实风险更小，收益更高

而且，通过适当调整组匼中各只基金的比例可以获得更高的收益。

当然这样的投资收益不算特别出色，但对于“不赚不赔就跑赢了70%股民”的投资现状来说低风险是多么优秀的品质。

祝大家财源滚滚稳赚不赔。

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