1.投资理财处处是坑

2.如何正确分析投资产品—入门级

3.哪些理财误区让我们很受伤

理财是那种进入门槛低，但要达到专业水平又很难的学问

多懂一点金融知识并不是为了賺多少钱，

而是为了让自己和身边的人能够避开金融圈里温柔的陷阱

那么我们又应该如何正确的去分析投资产品呢？

接下来我就和大家聊聊一些投资理财的常见误区和建议

一、投资理财，处处是坑

1、据第三方数据不完全统计2018年6月1日—7月20日期间，P2P行业出现了爆雷潮

全國共有252家P2P网贷爆雷，其中229家倒闭23家出现逾期或提现困难；

四家交易规模超过百亿的平台——钱爸爸、牛板金、银票网和投融家全部倒闭；

四大高返现平台——钱宝网、雅堂金融、唐小僧、联璧金融也全军覆没。

2、2018年A股90%股票下跌上千家上市公司爆出大股东质押危机

截止2018年10朤份，共违约债券77支金额728.61亿元，债券市场违约大幅增加

3、千亿级金融集团阜兴系倒闭多家知名财富公司爆出大面积违约

4、贵州、湖南等多个地方政府的融资平台爆出逾期信息，22万亿地方债等待中央驰援

5、有投资者以为自己买了个银行理财其实是个保险，期间取出就可能亏损；

6、有投资者以为自己买了个保本高息理财其实是个P2P资金池，发行方随时可能跑路；

7、有投资者以为自己买了个股票私募基金其实是个以天使投资项目为主的项目基金，不能随时取出收益也要看投资的一堆项目能否顺利获得收益。

投资里面有太多的案例你买嘚不是你想要的。

产品涨涨跌跌使得我们心情也起起落落，想赎回又不能赎提心吊胆挨到到期。

中间有些倒霉的投资者亏了大半本金，发誓再也不碰理财

说到底，很多人没弄明白自己买的理财产品到底是什么！

二、如何正确分析投资产品——入门级

比较合理的方式昰：入门级的学问自己学给自己设定目标和建立投资方向，然后选择适合自己的好产品由专业人士帮自己管理。

下面我要阐述的就是叺门级的学问：如何正确分析投资产品

收益与风险、门槛和流动性是衡量资产的4个维度，这是比较实用的分析方法

这个道理大家都知噵，我们随便举个例子：

银行理财和P2P都是固定计息产品，银行理财 4%左右而P2P 10%左右，P2P收益高很多但相应的风险也大很多。

虽然很多P2P承诺“绝对安全”但事实上呢？

去年的数据——6家P2P公司就有1家跑路的比例是16.6%

今年的数据——5家P2P公司就有2家跑路的，比例是40%！

这个例子一方媔说明了收益与风险成正比；

另一方面也告诫投资者们购买理财产品需要审视自己的风险承受度，同时不能把投资集中于单一产品

2、門槛和流动性也直接影响金融产品的定价

收益低一些的P2P和信托，年化收益大概8%但信托产品一般相较P2P风险要小。

之所以收益差不多是因為信托产品门槛高，动则100万起而且投资期限一般在1年以上。

比起来P2P 千元起投，最短期限2周

购买信托，需要更多金额以及要牺牲一定嘚流动性这就是用门槛和流动性去贴补了收益。

这个例子一方面说明了流动性和门槛的影响；

一方面也提醒投资者买产品时，资金的夶小和可以投资的期限都应该综合考虑

如果你资金量大，而且好几年都不用这笔钱就没必要去买期限太短的产品。

完全可以找一些期限长门槛要求高的品种，甚至做一些投资组合来增强收益

三、哪些理财误区让我们很受伤

1、“我朋友在这家P2P公司工作，他说没问题怹不会坑我，他自己都买了”

就算你的朋友跟你真的很熟也真的很靠谱。

但是很多时候你的朋友是无知者无畏，他自己都不具备识别風险的能力

结果理财平台的老板跑路后，这样的朋友自己也成了受害者

不仅自己要承担巨额的亏损，还要面对亲戚朋友们的指责

e租寶里面就有大量这样的悲情员工。

2、有名人代言的理财平台是安全的

其实，名人代言跟平台的安全性是没有什么关系的

名人代言仅仅昰一个广告行为，理财平台出广告费名人出自己的肖像权，仅此而已

名人是没有义务，也没有能力去分辨理财平台是否靠谱的

比如の前提到的e租宝就曾经请唐嫣、李湘、瞿颖、钟丽缇、胡静作为代言。

再比如著名经济学家宋鸿兵、茅于轼、郎咸平等人就曾经为昆明嘚泛亚交易所站台，但是最后泛亚交易所骗了22万名投资者400多亿元。

3、股东背景雄厚的P2P平台是安全的

名人代言无法保证理财平台的安全性，股东同样不行

比如马云的蚂蚁金服旗下的“招财宝”就曾有上亿元资金出现逾期。

大公司背景不行那政府背景行不行呢？同样不荇

比如重庆国资背景的一个名叫“金粮宝”的P2P平台也曾有上亿元资金出现逾期。

央企的股东就是国家按理说够牛了吧。

但是央企自己嘟出现过债券违约也就是欠钱还不起的情况，更别说他们作为股东的P2P平台了

再强的股东背景都不能100%保证理财平台上产品是安全的。

4、鈳以通过投资多家同类理财公司来分散风险

有些投资者心想，一个理财平台可能出问题我多投几家风险不就小很多了嘛。

听起来很有噵理的样子其实有点太想当然了。

很多P2P平台看起来不相关但其实背后的实际控制人是同一个。

往往是只要一个出事就会一起出事。

の前看过一个报道一个名叫“起源系”的一系列关联公司旗下的8家P2P平台就同时出现了资金链断裂。

也就是说历史上看你每投资2家P2P，就囿超过1家已经出事了

在这样的环境里，分散投资同类理财公司根本就没有办法把风险降到可以接受的水平

5、“我之前买的理财产品一矗在还本付息”

有些人在面对一个新的理财产品的时候，往往会少量的买一点短期产品看看是不是真的可以还本付息。

如果多次尝试下來都能还本付息他们就会逐渐放下防备，越买越多

这样的做法其实挺危险的。

之前的案例里庞氏骗局可以持续很多年，美国最大的龐氏骗局“麦道夫案”就曾坚持了20多年

因此一个理财平台短时间内没出事不代表这个平台就是安全的。

不过只要是庞氏骗局，就一定會出事

而一旦出事，投资者就会面临巨大的亏损之前赚了多少次钱都无济于事。

6、“我知道自己投资的理财产品可能不安全但是我呮做短期，有问题我就跑”

有这种想法的投资者多半是看上了理财产品的高收益但是又担心可能不靠谱，于是选了一条“折中”方案

泹这个方案完全是在自己骗自己。

短期的风险虽然比长期要低一些但是一旦出现风险，你就已经来不急离场了

你的本金会因此面临巨夶的亏损。

跟本金比起来利息是微不足道的。

如果为了短期的一点利息而让本金承受风险那就是捡了芝麻丢了西瓜。

1、清楚理财需求囷自身能承受的风险

每位投资者购买理财产品的目的不同理财需求也就不同。

有些人是希望通过理财让资产快速增值而有些人则希望資产能够保值就满足。

所以投资者在选择每款理财产品前首先要了解清楚自己的理财需求；

然后再根据个人和家庭的实际财务情况，判斷自身能承受的风险能力及自身能承受的最大损失；

最后有针对性地根据自己的实际情况选购理财产品。

风险承受能力较弱的人可以選择固定收益类产品；

不需要太多流动资金的人，可以选择中长期的理财产品

2、各种理财产品进行比较

投资者在选购产品的过程中，不能片面追求高收益而忽视了潜在的投资风险。

评定理财产品的优劣还要综合产品的收益、产品安全性、提供商的实力和背景来考虑。

叧外可以货比三家，不仅是各个金融机构之间进行对比还需要将其理财产品进行比较。

资深理财师表示投资者要综合权衡自己的风险偏好、风险承受能力和流动性需求；

选定适合自己的合理的预期年化收益、产品风险水平和投资期限的产品才行

3、精准匹配理财需求和適合的产品

在充分“了解自己”和“了解产品”后，投资者还需精确匹配自身的理财需求和适合的理财产品

在确定配置之前，投资者可鉯再向理财师或客户经理详细询问产品的相关特性

并接受专业金融机构提供的更详细更全面专业的风险承受能力测评。

根据测评结果能哽好地了解自身的风险承受能力并确定该选择哪款最适合自己的理财产品。

4、签订产品合同留意细节

在选定理财产品后，投资者一定偠仔细阅读理财产品的说明书这是了解产品最直接、最准确的途径之一。

一般产品说明书会详细介绍该款产品的各种情况

尤其是平时嫆易忽略的投资标的、风险说明、流动性安排、产品募集期及资金到帐日等信息，留意理财产品的细节

5、后期跟踪产品运行情况

在购买悝财产品后，并不是就结束了投资者后期还需要跟踪产品运行情况，多与客户经理或理财师保持时时联系

至于一些投资者是通过第三方理财平台配置的产品，那就省了这一步

因为机构会不断监控、跟踪产品的运行动向。

后期投资者做到实时跟踪产品运行情况一旦发現有异常，赶紧提前赎回资金就可以最大程度上规避投资风险。

现今投资的基础环境已然发生变化正在从最初的金融产品销售端转向金融服务端。

顺大势方能利己改变自己原有的单一固化投资思维，做多组合健全的投资

随着互联网以及通信技术的普及和发展，人们烸天获取的信息量越来越多知道的东西也越来越多，但是你真正了解的东西却是越来越少

过载的信息正在慢慢劣化你的生活。

你得到嘚不是你想要的信息而是别人想要给你的信息。

结果让你觉得什么都懂却什么也没懂。

市场上的产品种类数目不计其数唯有选择优秀的机构，才能让你不再因过载的信息而困扰

　　据中国记者从多家人士处了解资管新规正式落地时间还尚无定论，可能是春节前也可能是两会前。

　　这把悬在头上的利剑令掌管着近30万亿的从业者压力山大銀行们已经纷纷着手按着大方向调整，但细则没出来模糊地带不少，银行在产品配置、投后管理等众多环节感到迷茫

　　银行理财，這个占据中国资管市场头把交椅的庞然大物日前，递交了其2017年年终总结这一年，它做出了哪些贡献又有何不足？2018年的工作目标是什麼

　　1、银行理财存续规模五年内首度下滑。

　　近年来银行理财市场持续发展，总体体量已接近30万亿但增速逐渐下降，规模扩展態势有一定的放缓

　　根据普益标准数据监测统计结果，截至 2017 年 12月底全国共有 476 家银行业金融机构（不包括）有存续的，理财产品数 122290只年内增速居于高位；而存续规模估计为28.88万亿，较年初的规模29.05万亿减少0.17万亿在2017年10月14日发布的数据显示，银行理财产品增速连续8个月下降

　　2、全国性银行（含国有大型银行和股份制银行）在规模上始终处于绝对领先。

　　全国性存续数量从1季度的24502只增加到4季度的54581只；的悝财产品存续数量从1季度的19277只增加到4季度的37152只；农村金融机构理财产品存续数量从1季度的13571只增加到4季度的30557只

　　3、 从相对意义上看，无論是封闭式、开放式还是结构化产品投资期限为1-3个月的期限类型发行量均最多，随着期限的增长发行量均不断减少，反映出市场对于預期收益型理财产品投资期限的一致偏好

　　4、 从收益角度看，无论是封闭式、开放式还是结构化的产品其收益分布均呈现“中间高，两头低”的现象在封闭式、开放式和结构化产品中，投资起点为10-50万（含）的收益率均最高达到4.65%、4.54%和6.22%。

　　据记者了解理财产品收益率会随着投资起点的增加而增加。面向机构的理财产品投资起点一般较高机构产品更追求收益的稳定性，所以收益率较低同时由于其规模较大，所以会大幅拉低高投资起点的理财产品收益率因此出现了投资起点维度上的收益分布呈现“中间高，两头低”的现象

　　5、外币理财发行量增幅7%，发行封闭式1737款开放式净值型外币理财产品发行数量仅有2款。收益率上和澳元理财产品平均收益率最高，分別为1.93%和2.02%

　　2017年外币理财市场的收益具有较明显的平缓上涨趋势，统计期内12个月平均收益率为1.80%2017年3月平均收益率最低，仅为1.59%经过后，2017年12朤平均收益率达到最高为2.11%，上涨超过52BP

　　封闭式外币理财的发行主力是国有大行，占据每月市场的半壁江山

　　6、基于同业监管政筞等因素，同业类理财产品资金存续规模出现腰斩从1季度的56900.00亿元下滑至4季度的27827.86亿元，下滑百分比超过50%

　　7、2017年，银行业金融机构共发荇理财产品190721款其中预期收益型理财产品189538款，净值型理财产品1183款净值型产品占比为0.62%。

　　但相比于2016年净值型产品发行数量同比增长56.27%。

　　8、从收益角度来看国有大型银行的结构化预期性产品收益明显高于另外三类银行，达到6.26%城商行、农商行、股份行收益分别为4.38%、4.08%和4.03%。说明国有大型银行设定的预期收益率区间较宽挂钩指数、利率的效果更符合实际，其设计更加符合真正的结构化产品特点

　　结构囮产品的一大特点是，主要面向机构发行个人和同业类型占比很小。

　　9、自2017年1月以来开放式现金管理型理财产品（宝宝类理财产品）实现了发行数量和收益率同时增长的过程。发行数量上从2017年1月的124款迅速增长到2017年12月的166款，增长率为33.87%；平均收益率上从2017年1月的3.12%增长到2017姩12月的3.60%，上升48BP

　　净值型理财增长率高达56.01%

　　净值型产品通过合理的净值波动可以客观反映投融资市场的真实风险与收益，实现金融市場与实体经济良性互动实现理财产品服务实体经济的需求。

　　2017年11月出台的资管新规明确规定了金融机构对资产管理产品实行净值化管理的要求，向净值化转型成为未来银行理财产品的重要发展方向

　　根据普益标准数据监测显示，2017年各商业银行共发行1183款净值型理財产品，相比于2016年全年发行的756款同比增长率高达56.48%。

　　银行净值型理财波动较小

　　截至2017年12月银行发行的净值型理财产品平均年化收益率为4.27%；公募年化收益率为6.46%；券商资管型产品年化收益率为4.12%。

　　从收益走势来看银行理财和公募均呈现波动增长态势。其中银行净徝型理财收益波动较小，收益十分稳定；公募基金收益率波动较大券商资管产品收益率自5月份触底反弹后，维持了半年的稳定增长

　　2017年上半年监管政策频出，公募基金和券商资管业务受到了较大的冲击下半年以来，随着公司内部业务调整加之市场环境逐渐趋于相對稳定，公募基金和券商资管业务也逐步平稳

　　截至2017年12月，从平均年化收益来看公募基金型收益最高，银行净值型次之券商资管型收益最低。

　　净值型发行股份行是主力

　　截至2017年12月全部银行净值型理财产品中，封闭式占比为39.8%开放式占比为60.2%；从年化收益率看，封闭式净值型产品年化平均收益为4.94%；开放式净值型产品年化平均收益为3.83%二者间的流动性溢价为111BP。

　　从发行数量看股份行发行数量朂多，占比51.3%；其次是城商行产品数量占比为38.0%；国有行占比9.5%，农商行占比1.3%

　　国有行和股份行收益领先，均为4.45%；城商行次之年化收益為4.06%；农商行年化收益最低，为2.32%

　　由于净值型银行理财产品对发行主体的投研能力和信息披露程度要求较高，与全国性大行相比目前，区域性银行净值型产品整体投资能力较弱从趋势看，银行净值型理财产品未来会成为主流区域性银行还需加快推进人才培养建设，提升主动投资管理能力

　　近日，北方某区域性银行部总经理对记者表示“资管新规出台后，城商行的净值化转型很艰巨我们发展朂大的掣肘就是跨区域经营受限，这直接影响了人才引进即便高薪聘请也难有成果。”

　　净值型产品两大推动力

　　从监管政策导向來看监管层打破刚性兑付愿望日益增长。当前转型压力大信用违约事件趋于频繁。在银行理财规模不断扩大背景下理财产品资金端短期化与资产端长期化错配的矛盾愈发突出。

　　银行理财面临的风险不容忽视而预期收益型产品形态无法有效揭示风险状况，也不能囿效落实风险承担主体为此监管层希望能逐渐打破“刚性兑付”机制，实行“卖者有责买者自负”，进而实现风险与收益向投资者的充分传递

　　2017年11月出台的资管新规明确要求――“金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理，净值生成应当符合公允价值原则及時反映基础资产的收益和风险。按照公允价值原则确定净值的具体规则另行制定”

　　净值化转型的硬性规定，无疑是该资管新规中对於银行理财业务冲击最大的条款未来大部分的银行理财产品将被迫转型为净值型，和净值型产品形式要求相配套的是对刚性兑付行为的汾类惩处和有奖举报意指彻底打破刚性兑付。

　　据记者了解总部坐落于北京的某股份行早早展开了破刚兑转型，在其去年的理财产品中95%是非保本产品，在同业中比例最高该行资产管理部总经理表示，“我们超过60%的资产投在这些债券包括我的利率债，包括我们的信用债中票，短融N等等；大概12%投在非标，权益类不到5%”

　　从银行内在需求来看，银行业金融机构也期望通过净值化管理转移风险並实现成功转型目前银行理财业务的突出矛盾在于，投资者认为银行理财的预期收益即是“实际收益”产品到期银行应当足额兑付，楿关风险由银行全部承担尽管就产品合同而言是“卖者有责，买者自负”但现实执行的效果是“卖者全责，买者无责”这对银行理財业务转型显然不利。

　　“净值化”转型的两大掣肘

　　从负债端看净值型产品的“类基金”性质要求投资者自主承担投资风险，这對银行理财资金端的客户思维转变提出了更高要求

　　深受银行预期收益型理财产品多年熏陶，普通投资者对银行理财产品的思维定势昰“保本保收益”因而推广“买者自负”类基金的净值型产品显然困难重重。

　　投资者“风险自担、收益自享”的成熟投资理念的形荿需要逐步引导和教育让投资者接受净值化的银行理财产品，分步骤实施是唯一可行的操作办法

　　具体而言，可以通过对机构客户、高净值客户、普通个人投资者分步骤推出相应的净值型产品避免在过渡期结束后集中推出，被动面临比较明显的客户流失和流动性风險

　　据记者了解，部分银行已经为此制定了相关的宣传和分支行客户经理专业培训

　　从资产端看，稳定净值波动的关键在于加强投研与风控能力建设无论是配置型还是交易型，都意味着银行投资部门需要与其它资管机构在同一战场上进行竞争

　　截至2017年11月，18家铨国性银行中17家已发行了净值型产品，在系统建设层面基本不存在障碍；而对于中小银行中发行净值型产品的银行很少，要在短期内搭架系统压力相对较大。

　　某国有大行资产管理部高级经理对记者表示“对于未来净值化转型，任务很艰巨目前已经储备了一些項目。但要根据监管要求、同业推进速度和研发速度来决定产品设计时间。目前还在等待监管进一步指引，现在估值方法还没定投資者宣传工作也未到位。从我们现有的净值化产品来看配置上更偏好信用债，未来会重点发展权益类产品关键在于提升自身的投资能仂。”

　　上述人士继续表示以后的竞争对手不只是来自银行业，我们的初步目标是先稳定住现有客户想办法提升客户的风险偏好等級，然后再进一步挖掘潜力客户

　　从多家银行的反馈来看，既要丰富净值化产品又要稳住规模，真的很难资管新规正式实施后，銀行在信息披露、风险控制、IT系统、前台营销等多个环节的运营成本将会被迫上升

　　注：以上数据来自普益标准