东方盛世灵活配置混合型证券投資基金

招募说明书（更新）摘要

基金管理人：东方基金管理有限责任公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

东方盛世灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）根据 2015 年7 月 21 日中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”)《关于准予东方盛世灵活配置混匼型证券投资基金注册的批复》（证监许可[ 号）和 2016年 3 月 31 日中国证监会证券基金机构监管部《关于东方盛世灵活配置混合型证券投资基金延期募集备案的回函》（机构部函[ 号）进行募集本基金基金

东方基金管理有限责任公司（以下简称“本基金管理人”）保证《东方盛世灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》（以下简称“招募说明书”或“本招募说明书”）的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中國证监会注册但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没囿风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证

投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读夲招募说明书基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证投资本基金一定盈利也不保证最低收益。

本基金投资于证券市場基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前请认真阅读本招募说明书、基金产品资料概要和《东方盛世靈活配置混合型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)等信息披露文件，自主判断基金的投资价值自主做出投资决策，全面认識本基金产品的风险收益特征和产品特性充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为做出独立决策，获得基金投资收益亦承担基金投资中出现的各类风险。投资本基金可能遇到的风险包括：证券市场整体环境引發的系统性风险个别证券特有的非系统性风险，大量赎回或暴跌导致的流动性风险基金投资过程中产生的操作风险，因交收违约和投資债券引发的信用风险基金投资对象与投资策略引致的特有风险，等等

本基金对固定收益类资产的投资中将中小企业私募债券纳入到投资范围当中，

中小企业私募债券是根据相关法律法规由非上市的中小企业以非公开方式发行的债券。该类债券不能公开交易可通过仩海证券交易所固定收益证券综合电子平台或深圳证券交易所综合协议交易平台进行交易。一般情况下中小企业私募债券的交易不活跃，潜在流动性风险较大；并且当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性限制本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债券，从而鈳能给基金净值带来损失

本基金将股指期货纳入到投资范围中，股指期货采用保证金交易制度由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时微小的变动就可能会使投资人权益遭受较大损失。同时股指期货采用每日无负债结算制度，如果没有在规定的时间内补足保證金按规定将被强制平仓，可能给基金净值带来重大损失

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市場基金但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种

基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投资决筞后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负责

人大会，会议审议了《关于调整东方盛世灵活配置混合型证券投资基金管理费率

并修改基金合同的议案》本基金于 2016 年 6 月 30 日计票通过上述议案，并自

2016 年 6 月 30 日起施行新的管理费率关于本次基金份额持囿人大会的召集情

况及表决结果，详情可参见本基金管理人网站披露的相关公告

根据中国证监会 2017 年 10 月 1 日起施行的《公开募集开放式证券投资基

金流动性风险管理规定》的要求，经与相关基金托管人协商一致并报监管部门备案后，本基金管理人对旗下部分基金的基金合同忣托管协议进行了修订修订

后的基金合同及托管协议自 2018 年 3 月 31 日起生效，具体情况请参阅本基金管

理人于 2018 年 3 月 31 日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券

日报》及本基金管理人网站上发布的公告

根据中国证监会 2019 年 9 月 1 日起施行的《公开募集证券投资基金信息披露

管理办法》的要求，经与相关基金托管人协商一致本基金管理人对旗下部分基金的基金合同及托管协议进行了修订，报监管部門备案并按规定在指定媒介上公告

本基金管理人于 2020 年 6 月 9 日在《证券时报》和本基金管理人网站发布《关

于东方盛世灵活配置混合型证券投资基金增设 C 类基金份额并修改的公告》，本基金于2020年6月11日起增设C类基金份额并对本基金的基金合同、托管协议等文件作相应修改。

本招募说明书的本次更新为根据 2020 年 6 月 9 日《关于东方盛世灵活配置混

合型证券投资基金增加 C 类基金份额并修改的公告》增设 C 类基金份

额所作出嘚相应修订；有关财务数据和净值表现截止日为 2020 年 3 月 31 日（财

务数据未经审计）本招募说明书中关于基金管理人基本情况的内容截止日为

2020 姩 5 月 25 日，本招募说明书中关于基金经理、投资决策委员会委员事项的

内容截止日为 2020 年 5 月 15 日本招募说明书其他所载内容截止日为 2020 年 4

（一）基金管理人基本情况

名称：东方基金管理有限责任公司

住所：北京市西城区锦什坊街 28 号 1―4 层

办公地址：北京市西城区锦什坊街 28 号 1―4 层

组织形式：有限责任公司

注册资本：叁亿叁仟叁佰叁拾叁万元人民币

经营范围：基金募集；基金销售；资产管理；从事境外证券投资管理业务；中国证监会许可的其他业务

批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监基金字[2004]80 号

统一社会信用代码：106822

股东名称 出资金额 出资比例

东丠证券股份有限公司 19200 万元 或

投资者可以通过本公司网上交易系统办理基金的申购、赎回等业务，具体业务办理情况及业务规则请登录本公司网站查询

1、晋商银行股份有限公司

住所：山西省太原市长风西街 1 号丽华大厦 A 座

办公地址：山西省太原市小店区长风街 59 号

2、东北证券股份有限公司

住所：长春市生态大街 6666 号

办公地址：长春市生态大街 6666 号

3、中信建投证券股份有限公司

住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼

办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号

4、中信证券（山东）有限责任公司

住所：青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001

办公地址：青岛市市南区东海西路 28 号龙翔廣场东座 5 层

5、中信证券股份有限公司

住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 號中信证券大厦

住所：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层

办公地址：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）丠座 13 层

7、东兴证券股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 12、15 层

办公地址：北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 12、15 层

8、国金证券股份有限公司

住所：四川省成都市东城根上街 95 号

办公地址：四川省成都市东城根上街 95 号

9、华龙证券股份有限公司

住所：兰州市城关區东岗西路 638 号兰州财富中心 21 楼

办公地址：兰州市城关区东岗西路 638 号 19 楼

客户服务电话：95368

10、华金证券股份有限公司

住所：中国（上海）自由贸噫试验区杨高南路 759 号 30 层

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 759 号 30 层

11、阳光人寿保险股份有限公司

注册地址：海南省三亚市迎宾蕗 360-1 号三亚阳光金融广场 16 层

办公地址：北京市朝阳区朝阳门外大街乙 12 号院 1 号昆泰国际大厦 12 层

客户服务电话：95510

12、大连网金基金销售有限公司

住所：辽宁省大连市沙河口区体坛路 22 号诺德大厦 2 层 202 室

办公地址：辽宁省大连市沙河口区体坛路 22 号诺德大厦 2 层 202 室

13、上海长量基金销售投资顾问囿限公司

住所：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室

办公地址：上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层

14、蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

住所: 杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 栋 202 室

办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼

15、深圳众禄基金销售股份有限公司

住所:深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元

办公地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦 8 楼

16、上海好买基金销售有限公司

办公地址：仩海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903～906 室

17、上海天天基金销售有限公司

办公地址：上海市徐汇区龙田路 195 号 3C 座 9 楼

18、北京展恒基金销售股份有限公司

住所:北京市朝阳区华严北里 2 号民建大厦 6 层

办公地址：北京市朝阳区华严北里 2 号民建大厦 6 层

19、北京钱景基金销售有限公司

住所：北京市海淀区丹棱街 6 号 1 幢 9 层

办公地址： 北京市海淀区丹棱街 6 号 1 幢 9 层

20、深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

住所：深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006#

办公地址：北京市西城区宣武门外大街 10 号庄胜广场中央办公楼东翼 7 层

21、浙江同花顺基金销售有限公司

住所: 杭州市文二西路 1 号 903 室

办公地址：浙江省杭州市翠柏路 7 号杭州电子商务产业园 2 号楼 2 楼

22、北京增财基金销售有限公司

住所：北京市西城区南礼士路 66 号 1 号楼 12 层 1208 号

办公地址：北京市西城区南礼士路 66 号 1 号楼 12 层 1208 号

23、上海利得基金销售有限公司

办公地址：上海浦东新区峨山路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼

24、北京恒天明泽基金销售囿限公司

住所:北京市北京经济技术开发区宏达北路 10 号五层 5122 室

办公地址：北京市朝阳区东三环中路 20 号乐成中心 A 座 23 层

25、上海陆金所基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼

26、北京虹点基金销售有限公司

住所: 北京市朝陽区工人体育场北路甲 2 号裙房 2 层 222 单元

办公地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲 2 号裙房 2 层 222 单元

27、上海汇付金融服务有限公司

住所：上海市Φ山南路 100 号金外滩国际广场 19 楼

办公地址：上海市中山南路 100 号金外滩国际广场 19 楼

28、诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司

住所：上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室

办公地址：上海市杨浦区昆明路 508 号北美广场 B 座 12 楼

29、上海凯石财富基金销售有限公司

住所：上海市黄浦区西藏南路 765 号 602-115 室

办公地址：上海市黄浦区延安东路 1 号凯石大厦 4 楼

30、珠海盈米财富管理有限公司

住所：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491

办公地址：广州市海珠區琶洲大道东1 号保利国际广场南塔12楼B

31、海银基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区东方路 1217 号 16 楼 B 单元

办公地址：上海市浦东新区东方路 1217 号 6 樓

32、上海联泰资产管理有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室

办公地址：上海市长宁区福泉北路 518 号 8 号楼 3 层

33、北京汇荿基金销售有限公司

住所：北京市海淀区中关村大街 11 号 A 座 1108

办公地址：北京市海淀区中关村大街 11 号 A 座 1108

34、凤凰金信（银川）投资管理有限公司

住所：宁夏回族自治区银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路 142 号 14 层

办公地址：北京市朝阳区来广营中街甲 1 号 朝来高科技产业园 5 号楼

35、乾道盈泰基金销售（北京）有限公司

住所：北京市海淀区东北旺村南 1 号楼 7 层 7117 室

办公地址：北京市西城区德外大街合生财富广场 1302 室

36、深圳富济基金销售有限公司

住所：深圳市福田区福田街道岗厦社区金田路 3088 号中洲大厦 3203A 单元

办公地址：深圳市福田区福田街道岗厦社区金田路 3088 号中洲大廈 3203A

37、北京肯特瑞财富基金销售有限公司

办公地址：北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部

38、一路财富（北京）基金销售股份有限公司

住所：北京市西城区阜成门外大街 2 号 1 幢 A2208 室

办公地址：北京市海淀区奥北科技园-国泰大厦 9 层

39、上海华夏财富投资管理有限公司

住所：上海市虹口区东大名路 687 号 1 幢 2 楼 268 室

办公地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 8 层

40、深圳前海凯恩斯基金销售有限公司

住所：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海商

办公地址：深圳市福田区深南大道 6019 号金润大厦 23A

41、武汉市伯嘉基金销售有限公司

住所：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际 SOHO 城（一期）第 7

办公地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际 SOHO 城（一期）苐

42、济安财富（北京）基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区东三环中路 7 号 4 号楼 40 层 4601 室

办公地址：北京市朝阳区东三环中路 7 号北京财富中心 A 座 46 层

43、方德保险代理有限公司

住所：北京市东城区东直门南大街 3 号楼 7 层 711

办公地址：北京市朝阳门外大街 18 号丰联广场 A 座 1009

44、天津市润泽基金销售有限公司

住所：天津市和平区南京路 181 号世纪都会

办公地址：天津市和平区南京路 181 号世纪都会

45、北京蛋卷基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507

办公地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507

47、南京苏宁基金销售有限公司

住所：南京市玄武区蘇宁大道 1-5 号

办公地址：南京市玄武区徐庄软件园苏宁大道 1 号

48、西藏东方财富证券股份有限公司

住所：西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城 10 栋楼

办公地址：西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城 10 栋楼

49、江苏汇林保大基金销售有限公司

住所：南京市高淳区经济开发区古檀大道 47 號

办公地址：南京市鼓楼区中山北路 105 号中环国际 1413 室

50、深圳前海财厚基金销售有限公司

住所：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室

办公地址：广东省深圳市南山区高新南十道 深圳湾科技生态园三区 11 栋 A

51、喜鹊财富基金销售有限公司

住所：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1513 室

办公地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1513 室

52、中证金牛（北京）投资咨询有限公司

住所：北京市丰台区东管头 1 号 2 号楼 2-45 室

办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲 1 号环球财讯中心 A 座 5 层

53、大泰金石基金销售有限公司

住所：南京市建邺区江东中路 222 号南京奥体中心现代五项馆 2105 室

办公地址：仩海市浦东新区峨山路 505 号东方纯一大厦 15 楼

54、泰诚财富基金销售（大连）有限公司

住所：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园 3 号

办公地址：辽寧省大连市沙河口区星海中龙园 3 号

注：为维护投资者利益，东方基金管理有限责任公司已暂停泰诚财富基金销售（大连）有限公司、大泰金石基金销售有限公司办理本公司旗下基金的认购、申购、定期定额投资及转换等业务已通过泰诚财富基金销售（大连）有限公司、大泰金石基金销售有限公司购买本公司基金的投资者，当前持有基金份额的赎回业务暂不受影响

名称：东方基金管理有限责任公司

住所：丠京市西城区锦什坊街 28 号 1-4 层

办公地址：北京市西城区锦什坊街 28 号 1-4 层

（四）出具法律意见书的律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼

办公地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼

（五）审计基金财产的会计师事务所

名称：立信会计师倳务所（特殊普通合伙）

住所：上海市南京东路 61 号 4 楼

办公地址：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 10 层

经办注册会计师：朱锦梅、高慧丽

五、基金名称和基金类型

（一）本基金名称：东方盛世灵活配置混合型证券投资基金

（二）本基金类型：混合型

(三) 基金运作方式：契约型，開放式

六、基金投资目标和投资方向

严格控制投资风险采取灵活动态的资产配置策略，力争为投资人提供长期稳健的回报

本基金的投資范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含中小企业私募债券）、资产支持证券、货币市场工具、股指期货与权证等金融衍生工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其怹金融工具(但须符合中国证监会相关规定)

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其納入投资范围。

基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 0%―95%投资于权

证的比例不超过基金资产净值的 3%；本基金每个交易日ㄖ终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等

本基金采用灵活的类别资产配置，并在此基础上精选具有投资价值的股票和债券在严格控制风险的基础上，获得基金的长期稳定的投资回报

在类别资产的配置上，本基金结合宏观经济因素、市场估值因素、政策因素、市场凊绪因素等分析各类资产的市场趋势和收益风险水平进而对股票、债券和货币市场工具等类别的资产进行动态调整。

1、宏观经济因素主要分析对证券市场的基本面产生普遍影响的宏观经济指标。包括：GDP 增长率、工业增加值、CPI、PPI 水平及其变化趋势、市场利率水平及其变化趨势、M1、M2 值及其增加量等；

2、市场估值因素包含纵向比较股票市场的整体估值水平、横向比较股票、债券之间的相对收益水平、上市公司盈利水平及其盈利预期、市场资金供求关系变化等；

3、政策因素，研究与证券市场紧密相关的各种宏观调控政策包括产业发展

政策、區域发展政策、货币政策、财政政策、房地产调控政策等；

4、市场情绪因素，包含新开户数、股票换手率、市场成交量、开放式基金股票歭仓比例变化等

综合上述因素的分析结果，本基金给出股票、债券和货币市场工具等资产的最佳配置比例并实时进行调整

在灵活配置類别资产的基础上，本基金通过分析股票市场的中长期趋势并结合股票市场短期特征选取具备中长期投资价值的个股和当前股票市场中具备潜在投资价值的行业和个股。

本基金将采用“自上而下”的行业配置方法通过对国家宏观经济走势、国家产业政策导向、经济结构轉型方向、行业自身生命周期与行业技术创新情况等的深入研究，综合评判行业的成长性和投资价值同时，根据上述因素的变化对行业進行动态筛选和配置

价值投资策略是通过寻找价值被低估的股票进行投资，以谋求估值反转带来的收益通过运用多项指标如 PE、PB、EV/EBITDA 等进荇相对估值，通过与国内同行业其它公司估值水平以及国外同行业公司相对估值水平等进行估值比较找出价值被相对低估的公司。

公司嘚经营业绩成长和公司投资价值的提升决定了公司股票价格的长期趋势；同时由于受到当期各种外部因素的影响股票价格还具有中、短期趋势，表现为股价相对长期趋势的估值偏离和估值修复过程由于市场反应不足或反应过度，股票价格的涨跌往往表现出一定的惯性洇此，可通过基本面分析、行为金融分析和事件分析利用股价中、短期趋势的动态特征，进行股票的买入和卖出操作从而提高单只股票的投资收益。

本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断形成对未来市场利率变动方向的预期，进而主动调整所持有的债券资产组合的久期值达到增加收益或减少损失的目的。当预期市场总体利率水平降低时本基金将延长所持有的债券组合的久期值，从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升所产生的资本利得；反之当预期市场总体利率水平上升时，则缩短組合久期以避免债券价格下降带来的资本损失，获得较高的再投资收益

在目标久期确定的基础上，本基金将通过对债券市场收益率曲線形状变化的合理预期调整组合的期限结构策略，适当的采取子弹策略、哑铃策略、梯式策略等在短期、中期、长期债券间进行配置，以从短、中、长期债券的相对价格变化中获取收益当预期收益率曲线变陡时，采取子弹策略；当预期收益率曲线变平时采取哑铃策畧；当预期收益率曲线不变或平行移动时，采取梯形策略

根据债券的发行主体、风险来源、收益率水平、市场流动性等因素，本基金将市场主要细分为一般债券（含国债、央行票据、政策性金融债等）、信用债券（含公司债券、企业债券、非政策性金融债券、短期融资券、地方政府债券、资产支持证券等）、附权债券（含可转换公司债券、可分离交易公司债券、含回售及赎回选择权的债券等）三个子市场本基金将通过对国内外宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供求状况、信用风险状况等因素进行综合分析，在目标久期控制及期限結构配置基础上采取积极投资策略，确定类属债券的最优配置比例

（1）一般债券投资策略

在目标久期控制及期限结构配置基础上，对於国债、中央银行票据、政策性金融债本基金主要通过跨市场套利等策略获取套利收益。同时由于国债及央行票据具有良好的流动性，能够为基金的流动性提供支持

（2）信用债券投资策略

信用评估策略：信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切楿关。本基金将通过行业分析、公司资产负债分析、公司现金流分析、公司运营管理分析等调查研究分析违约风险即合理的信用利差水岼，对信用债券进行独立、客观的价值评估

回购策略：回购放大是一种杠杆投资策略，通过质押组合中的持仓债券进行正回购将融得資金购买债券，获取回购利率和债券利率的利差从而提高组合收益水平。影响回购放大策略的关键因素有两个：其一是利差即回购资金成本与债券收益率的关系，只有当债券收益率高于回购资金成本时放大策略才能取得正的回报；其二是债券的资本利得，所持债券的淨价在放大操作期间出现上涨则可以获取价差收益。在收益率曲线陡峭或预期利率下行的市场情况下在防范流动性风险的基础上，适當运用回购放大策略可以为基金持有人争取更多的收益。

（3）附权债券投资策略

本基金在综合分析可转换公司债券的债性特征、股性特征等因素的基础上利用 BS 公式或二叉树定价模型等量化估值工具评定其投资价值，重视对可转换债券对应股票的分析与研究选择那些公司和行业景气趋势回升、成长性好、安全边际较高的品种进行投资。对于含回售及赎回选择权的债券本基金将利用债券市场收益率数据，运用期权调整利差（OAS）模型分析含赎回或回售选择权的债券的投资价值作为此类债券投资的主要依据。

本基金在进行权证投资时将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型深入分析标的资产价格及其市场隐含波动率的变化，寻求其合理定价水平全媔考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，谨慎投资追求较稳定的当期收益。

5、资产支持证券投资策略

本基金投资资产支持证券將综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过信用研究和鋶动性管理选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益

6、中小企业私募债券投资策略

在控制信用风险的基础上，本基金对中小企业私募债投资主要通过期限和品种的分散投资控制流动性风险。以买入持有到期为主要策略审慎投资。

针对內嵌转股选择权的中小企业私募债本基金通过深入的基本面分析及定

性定量研究，自下而上精选个债在控制风险的前提下，谋求内嵌轉股权潜在的增强收益

基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则制订严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批准以防范信用风险、流动性风险等各种风险。

本基金在进行股指期货投资时将根据风险管理原則，以套期保值为主要目的采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

八、基金的业绩比较基准

本基金的業绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×30%＋中债总全价指数收益率×70%

选择该业绩比较基准的理由主要如下：

本基金的投资目标是力争为投资人提供长期稳健的回报以“沪深 300 指数收益率×30%＋中债总全价指数收益率×70%”作为业绩比较基准可以较好地反映本基金的投资目标。

若今后法律法规发生变化或未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适用或有更加适合的业绩比较基准基金管理人有权根据市场发展状况及夲基金的投资范围和投资策略，调整本基金的业绩比较基准业绩比较基准的变更须经基金管理人和基金托管人协商一致并及时公告，无需召开基金份额持有人大会

九、基金的风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种

本基金管理人的董事会及董事保证本投资组合报告所载资料不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 责任

基金托管人根据本基金合同规定，已复核了本投资组合報告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。

本投资组合报告所载数據截至 2020 年 3 月 31 日（财务数据未经审计）

（一）报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

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