掘金时代：判断P2P是否会跑路之资产类型分析法
本文作者是一站式理财平台-掘金时代资深理财师Andy连载撰写，Andy同时也是掘金大讲堂课发起人，专注网贷投资3年有余，服务过上千名投资人，帮助投资人预警过数家平台！
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前几篇我们分析了从背景、品牌、资金安全保障三个方面来判断平台的一个风险性，这篇将从P2P的资产类型来判断其风险性！资产类型将是决定一个平台的关键性因素，当然虚假项目除外！
常见的P2P平台资产类型
1、个人信用类资产
代表平台：拍拍贷
解释：平台针对个人需求提供贷款业务，贷款额度一般在10万元以内，借款人不需要提供质押物和担保，借款人凭借自身信誉等级获得相应的贷款额度。
风险分析：信贷类资产的风险在于目前国内征信体系不健全，贷款违约率高，借款人如果实在还不上钱了，直接跑路，平台也没有办法！
2、抵押类资产
代表平台：微贷网（车贷平台）、红岭创投（房贷平台）
解释：借款人用抵押品作为保证取得贷款，抵押品通常包括，有房产、汽车、机器设备等。贷款到期，借款人必须如数归还，否则抵押人有权利处置抵押品作为补偿。抵押借贷也许是最古老的借贷方式，自从货币出现，就有抵押贷出现，基于其安全性优势，成为传统金融机构最为认可的借贷模式。
风险分析：抵押类资产风险相对较小，如果出现逾期或者不还钱，平台有权将抵押物进行变卖，所以此时的风险就在于抵押物是否好卖和抵押物是否足值！
3、供应链金融类资产
代表平台：万盈金融、金联储、新联在线
解释：P2P平台通过核心企业打通整个产业链上的资金流，或者核心企业直接转身为P2P平台，以真实贸易背景为前提，以核心企业信用为保障，掌握借款企业的贸易数据、物流订单、资金流等信息，由此保证项目资产的真实性和安全性 ，从而从源头上降低平台坏账和逾期风险的发生。
举例说明：你有一个衣服工厂，接到一笔500万的订单，已经签订合同，但是你现在急需200万的资金，由于你缺乏固定资产，银行不给你贷款。那么P2P公司就可以帮你解决这个问题，因为你有订单，我们看到你未来的可偿还能力，就可以通过P2P平台借钱给你。
当然P2P供应链金融模式，还有其他几种形式，接下来待课程体系讲完，会单独写文分析的（有想交流的朋友就可以加微信：Alisa20168）
风险分析：此类资产最大的风险就是核心企业自融，其次就是借款方全是企业，在现在大环境不好的情况下，容易导致企业很难盈利，然后导致逾期的风险。
4、票据类资产
代表平台：金银猫、票据宝、钱升钱
解释：票据主要分为银行承兑汇票和商业承兑汇票，说白了，就是由银行或企业进行无条件兑付，对于不少投资人来说，就类似与银行兜底或企业兜底，风险程度是很小的。
风险分析：在票据真实的前提下，风险是相对较小的，因为到期银行或企业会无条件兑换，但也并非100%安全，例如农业银行曝出39亿票据案、中信银行近10亿资金无法兑付案、天津银行7.86亿风险事件等，都说明违规操作仍存空间，随时可能触发风险爆发。
5、融资租赁类资产
代表平台：网信理财、普企华资、银豆网
解释：指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。
举例说明：a需要买设备但是没钱，b有钱，b帮a买来设备，租给a用，期限一般是2-3年，期限内设备所有权是b的，同时a要每个月还本付息给b，三年后还清，设备所有权归a。
风险分析：风险在于承租人还款压力大、经营风险及其设备折旧变现等。
6、银行过桥类资产
代表平台：万贝贷、融佳易贷
解释：是一种短期资金的融通，期限以六个月为限，是一种与长期资金相对接的资金。提供过桥资金的目的是通过桥资金的融通，达到与长期资金对接的条件，然后以长期资金替代过桥资金。过桥只是一种暂时状态。
举例说明：A房地产开发商在拍卖获取地块后，尚未完全付清土地出让金，就无法取得国有土地使用权证，进而无法通过抵押土地向商业银行融资。因此就在P2P平台进行短期资金融资，以此借款付清土地出让款，并利用随后将土地抵押给商业银行的贷款偿付在P2P平台的借款，形成“拆东墙补西墙”的格局，避免资金链的断裂。
风险分析：主要风险来源于银行是否给企业放贷，如果银行不能放贷，则企业就不能还清P2P平台借款则有压力!
以上我们分析了常见的几种资产类型，也讲述了各种资产类型的风险所在！总的来说风险性对比：企业贷款＞信用贷款＞抵押贷款
笔者更喜欢的车贷、放贷类资产的平台，因为其流动性、收益性、风险性相对来说是比较平衡合理的，也就是大家平时所说的短周期、收益高、风险低的平台！下期将从如何从网络口碑与负面来分析一个平台，敬请期待！
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信托与P2P的结合有哪些模式
13:43:28阅读数：0作者：网络
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问理财9月19日讯 信托和P2P结合的目的无非是两个 一、使得的流动性变强，可以让者提前赎回; 3、金融机构的互联网平台和第三方财富管理公司，就类似一些P2P平台，这个可能就涉及到题主所问的信托与P2P的结合有哪些模式。 前两个主要是信托产品整转，但是好像受众面比较窄，了解到的人太少，本身信托产品这种高大上的理财产品销售途径不太公开。像如果要在互联网上搭建转让平台，信息传递、交易便捷是一个大的优势，不过信托公司本身还是强在金融产品设计和风险控制，自建IT系统不太擅长，猜想可能很多是以外包的形式做起来的吧。 如何将投资起点为100万的信托产品进行拆分进而让更多人真多，让更多普通投资者参与，就是个问题了。前段时间有、的梧桐宝都对这个打过算盘，但是都因为涉及监管红线被叫停了。主要的模式都是面向投资者集资销售，只是投资起点有所不同，信托100只要100块人民币，而梧桐宝稍微高大上一点，起点为2万，这样普通的投资者可以直接参与信托产品投资。但是《信托公司集合资金信托计划管理办法》有规定单个信托计划的自然人人数不得超过50人，投资信托产品的人必须满足一定的资产及收入条件。所以像上述两类将信托门槛降低、分销信托的行为被银监会界定为非法信托活动，也被叫停。 其他将信托产品和P2P平台进行结合的模式也有，据要理财网了解到的一种模式是这样的：比如，投资者A在信托公司B购买一份一百万两年期的信托产品，在信托产品到期9个月或一年需要用钱，而通过C平台将该信托计划进行质押，融资一百万，将信托的收益按一定折算转让给其他N多投资者。平台上的两个产品爱财e信1期、2期，就是类似这样。简单点说就是有点类似质押贷款，质押的权益就是该份权。这种模式和信托100、梧桐宝不同的是，这里的转让形式是债权，而不是信托收益权，交易对手是信托投资者，而不是信托公司，所以不涉及监管红线。这类模式可以继续推广借鉴。(来源：问理财 编辑：豆豆) 上一篇： 主动管理型信托的8大优势! 下一篇： 伞形信托和一般信托有什么区别?
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《金融译时代》第九期：P2P市场的模式有哪些
来源：网贷之家
摘要：《金融译时代》第九期话题：“以钱生钱”已成为时下最热门的话题，而p2p网贷也成为众企业趋之若鹜的“香饽饽”，P2P市场的模式有哪些?未来各种模式的融合发展趋势是怎样的?
《译时代》第九期话题：“以”已成为时下最热门的话题，而也成为众企业趋之若鹜的“香饽饽”，P2P市场的模式有哪些?未来各种模式的融合发展趋势是怎样的?
邀请嘉宾：
2.上海CEO 王建章
节目背景：
近日举办的“新金融联盟峰会”上，清华五道口金融学院院长表示“P2P模式是未来发展的主要方向之一。”以为代表的互联网金融业的“宝宝军团”已基本发展到极限。从2014年春节开始，持续下跌。
从7月中旬到8月初，余额宝的都在4.0%左右徘徊，8月初或将跌破4%。也公布了截至6月底的数据。备受市场关注的余额宝，截至6月底的规模为5741.6亿元，比一季度末净增近330亿元，但增速已不及第一季度的1/10。
对此，部分业内人士认为只有网络会有广阔的发展前景，它的融资量不会高于传统金融，但它服务的人群会有极大的扩展空间。
嘉宾简要观点整理
杨一夫：人人贷创始合伙人
主观点：做信用贷款，我们更倾向于用技术的方法去控制我们的风险。其次，对于小额的信用贷款来讲，用户更在意的是他是不是能够高效的并且有尊严地获得贷款。
展开：人人贷的平台，会对借款者进行多方位的考量，包括公开身份信息，其次就是银行流水的情况，包括央行的信用报告的情况;你在什么单位做什么工作。如果是一个什么样的企业，可能根据企业的性质还会提供额外的一些资料。同时我们也会不断地更换前端的反欺诈的引擎，不断地去提升我们的水平。利用这样一个模式，可以比较快的在全国各地去开展业务，这是我们的一个核心的竞争力。
(1)实际上从做信用贷款这件事情上来讲，尤其是这么小金额的户均贷款金额，我们更倾向于用技术的方法去控制我们的风险。因为首先对于信用贷款来讲，用户能够承受一个相对高一点的借款的成本，我们是利用这个成本去覆盖掉我们一系列中间的费用。然后再用我们的一个风控的模型：到现在为止，我们也积累了超过十万笔借款的数据。然后我们把它放到模型里面，结合一些地区、文化的一些参数。然后做一些不同地区的调整。同时我们也会不断地更换前端的反欺诈的引擎，不断地去提升我们风控的水平。利用这样一个模式，可以比较快的在全国各地去开展业务，这是我们的一个核心的竞争力。
(2)人人贷的平台，会对借款者进行多方位的考量，包括公开身份信息，其次就是银行流水的情况，包括央行的信用报告的情况;你在什么单位做什么工作。如果是一个什么样的企业，可能根据企业的性质还会提供额外的一些资料。
(3)对于小额的信用贷款来讲，其实用户更在意的是他是不是能够高效的并且有尊严的能够获得到贷款，他不在乎的是他每个月可能多还几十块钱。因为其实三四万块钱摊到36个月，去还的话，可能10%或者20%。这样的年化成本每个月多付出的金额可能只有几十块钱，对于他来讲其实这个并不是最重要的一个关键项，最重要我是不是能够迅速有效的拿到这笔钱。
(4)对未来P2P市场做个预测：跟美国来比，美国的居民的储蓄率只有不到2%，中国应该是在38到40之间，这样一个储蓄率相差了基本接近20倍。这样巨大的差距你的潜在的可动资产是很多的，其次借款需求很多现在还在地下沉着，这样是很难统计出来的。
(5)如何来看待对平台而言，信息透明化是一把双刃剑?
一方面是关于用户的隐私保护，你过度的透明有可能会造成隐私的滥用，另外一面平台你如果是一个黑箱操作，不透明的话，那又会产生很多其他的一些困扰，因为本身你是一个，你就应该做到一个信息尽可能的透明跟公开，所以这个可能是指的这个双刃剑的两面。我相信每家平台都在找这两面中间的一个平衡点。像对于隐私的保护，我们可以把的信息不做全网的公开，但是我们可以面对它的所有，他们是有权利去知道借款人的一些基本信息。如果你多笔的贷款，你都能够去虚构交易的话，都设计了很多身份证号看，还设计了很多姓名，还都能够匹配得上，不引起怀疑，这个是非常难的。所以平台你敢于向你的所有出借人去披露借款人的真实姓名和真实的身份证号的话，其实是极大程度的去杜绝了虚构交易这样的一个可能性。但是另一方面可能会稍稍的会让借款人的身份信息会得到一定的扩散，但是我觉得仅限于出借人的这个群体里面。
(6)金融服务是一个细分领域特别多的行业，即使细致到P2P这个领域里面，有的做为主的，而我们是做信用贷款。一些可能像传统一些金融机构可能也在试水P2P这样一个市场，像之前的国家也在摩拳擦掌，像招商银行也在做一些小企业的贷款，他的户均贷款金额就更大了，可能将近两千万，我们四万，这是非常不同的几个市场。所以其实你即使做P2P，你面对的客群，你的细分领域也是截然不同的。所以我觉得互联网的行业，同质化不会那么的明显。在这样的过程中，这种集约的趋势会显现，但是集约的速度会慢很多，而且集约最后的终点不会到一个像其他行业那么强的721这样的比例，甚至是更高的比例，我相信不会。
(7)给平台的一些建议：一个是建议不要走太快，你真的要做这件事情，走稳一点，因为金融不是一个说快鱼吃慢鱼的行业，它是一个剩者为王的行业，就是谁能活到最后，谁就胜了。所以你不要想着比别人活的好多少，你就想着怎么能够活着就好。所以我们其实在做每一件事情的时候都是用这样的一个思路：就是说这个事情的试错成本是不是我们能够承受的，这件事情如果做错了，我们是不是还能够活着，答案都是肯定的情况下，那我们才会去做这件事情。
嘉宾简要观点整理
王建章：上海国诚有限公司CEO
主观点：抵押借款，获得业务较难，做风控，相对容易。信息透明化对平台而言，是一把双刃剑，一个平台必须能够从微观透明逐步过渡到宏观透明。
展开：做的话，开展业务是比较容易的，但做风控是比较难的，需要继续的原则;房产抵押获得业务是比较难的，但是做风控来说，相对容易一点。核心还是在借款的乘数上做一个控制。其次，在一个企业不同的发展阶段，它的透明化是不一样的。比如说现在人人贷来说更多追求的是一个宏观上的一个透明化，而我们会更多追求一些微观上的透明化，因为我们的时间的公信力还没足够建立起来。
(1)我们总结出来做信用借款的话，开展业务是比较容易的，但做风控是比较难的，需要继续小额分散的原则;房产抵押获得业务是比较难的，但是做风控来说，相对容易一点。核心还是在借款的乘数上做一个控制。
(2)我们目前来说做房产抵押，以住宅为主，住宅的价格是比较的透明的。其次我们会重点评估的东西，一个是身份的确认，第二个是户口本，就是家庭背景关系，第三个是婚姻状况证明，单身的还是有结婚的。如果是有结婚的话，那么是夫妻共同的财产，一定要两个人一起来;第四个就是房产证有效性证明。我们会去房产交易中心拉产调，这个是对借款者真实性的一个查证，这个是对抵押借款来说是非常重要的。
(3)对未来P2P市场做个预测：这个行业的最终高度不取决于有多少投钱的人，而是有多少借钱的人，这个可变化的因素很多。比如目前来说中国融资需求应该比欧美发达国家
比较旺盛，款相对来说，占的比例可能会低一点，因为资金成本是比较高的。所以这个市场的规模最终是取决于你的价格。再简单一些，借钱的能够降低的话，那么会让更多人来借钱。就是钱越便宜，会有越多的人借钱。
(4)在一个企业不同的发展阶段，它的透明化是不一样的。比如说现在人人贷来说更多追求的是一个宏观上的一个透明化，而像我们公司的话会更多追求一些微观上的透明化，因为我们的时间的公信力还没足够建立起来。我们这边借款者额度相对会比较大，需要把每个人的信息全部公开给出借人。这里面会涉及到一些问题，比如说会存在客户被挖走的情况，有抵押物的借款者是在市场上是比较钱少的，存在这样一个风险。第二个就是抵押物更多是靠经验来做，这个经验很容易被别人模仿和学习。换句话说一个公司的核心在于借款者，完全透明会造成威胁到他的核心业务。所以一个平台必须有能够从微观透明逐步过渡到宏观透明。宏观透明也就是说他的经营数据最少要经得起大家的推敲。我们目前透明化是由成立一个，叫者监督委员会。这个机构有权利对我们每一笔交易过程进行跟踪报道和披露。
【延伸阅读】P2P网的挑战主要在哪里?
《金融译时代》第八期话题：目前中国众筹发展到什么阶段了? 面临哪些法律政策问题?同为互联网金融领域的P2P，未来的挑战主要在哪里?
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> 信托公司与P2P合作模式有哪些
特此声明：以上企业信息来自互联网，本公司不对真实性负责。此信息为企业免费宣传展示。安心贷与以上企业无任何关联关系。（若需删除，请致电安心贷客服）
与P2P合作模式有哪些?随着的火爆，很多信托公司与P2P;理财平台合作过，与P2P理财产品是有很大不不同的。而在信托公司在与P2P合作又是如何进行的呢?
在合规性问题方面，监管明确严格限制的绝对不做，监管未明确的部分，以风控措施的有效性为前提，突破风控底线的绝对不做，其他风险可控范围内，可尝试采取适宜的交易结构和风控措施。
信托公司与P2P合作模式有哪些?存量信托产品通过互联网平台提前变现，是投资人的合理需求目前却并没有交易市场实现，当互联网的新业务模式迎合这一需求时，不应一律视为违规，也可考虑在创新不违法违规的前提下，引导P2P平台增强风险识别能力，强化风险披露，避免风险传导。
&T2P&渐成规模化
P2P与信托公司合作较多，也是最为常见的一种模式，为平台担保融资模式，通常也被称为T2P模式，即由信托公司募集资金成立信托计划，用于通过P2P平台发放小额贷款。
这类业务的核心，实际是P2P平台利用自身信用进行，看似信托募集资金用于发放小额贷款，但主导方实际仍为P2P平台，在交易结构方面也基本均为优先/劣后设计，并要求P2P平台实际控制人提供全额担保和履行差额补足义务。
典型的一则案例为与公司的合作，2011年初中航正式发行第一只此类信托计划，基本交易框架为中航信托募集资金成立信托计划，委托宜信方面作为信用管理顾问发放小微贷款。
增信措施包括三条，一是宜信旗下公司宜信惠民承担劣后补足义务;二是国寿财险按约定对借款人违约本金进行相应赔付;三是宜信财富、宜信信用、宜信信息、普恒信业、唐宁承担连带担保责任。
其中引入国寿财险合作，是由其为系列产品提供金融机构贷款损失，即以信用贷款中债务人的还款信用作为保险标的，在债务人未能如约履行债务清偿而使债权人遭受损失时，由保险人向被保险人，即债权人提供风险保障。
而在信托公司与P2P的早期合作模式中，还有另一种常见模式便为&对接销售&模式。
基于监管政策及各种历史原因，信托公司的营销体系长期以来依赖银行和第三方理财机构的现状有待打破，在自建平台完善前，多元化拓展资金来源成为不少信托公司的关注重点。
这种背景下，一方面信托公司借助实力雄厚的P2P平台合作以拓展销售渠道，典型者如;另一方面，P2P平台为了维持对投资者的吸引力，也会主动寻求与相对高收益的信托产品完成对接。
在这样的合作中，P2P平台以投资顾问的身份，筛选合适的项目向客户推荐，实际扮演的角色类似拥有互联网线上资源的第三方财富管理公司。
受益权拆分合规之辩
而P2P嫁接信托的&试水&中，第三种重要模式，也被称为&P2T&模式，通常是以P2P产品挂钩信托产品受益权转让，换言之，投资者通过认购P2P产品，相当于间接持有了未到期的信托份额。至此，以往信托公司为客户所提供的信托产品份额转让服务，由线下&点对点&交易，转而进行线上&公募&，并通过交易结构设计，降低了投资门槛。
此前银监会部召集各地监管部门和P2P机构代表召开闭门会，讨论P2P行业监管已形成的文件初稿中，明确要求P2P平台上的融资项目标的要一一对应，不允许&拆标&。而P2P拆标通常包括金额拆分和期限拆分。
信托公司与P2P合作模式有哪些?信托受益权能否用于设定质押担保，《物权法》语焉不详。相关法律更无明确信托受益权质押登记的主管部门或办理机构，导致其在实际操作过程中操作颇为困难，也就为P2P平台自身风控带来极大障碍。
信托公司与P2P合作模式有哪些?信托产品受益权质押是很好的增信手段，随着今后全国信托登记中心的设立及相关制度的确立，信托公司与P2平台合作将会给两者都带来很好的效益，同时给投资者带来良保障。更多理财知识，大家可以关注安心社区及安心问答。
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