怎样给不懂金融的人科普“降准降息降准”

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-06-05 19:16 标签： 降准降息2016
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央行降准降息 专业人士怎么看？
一财网一财网综合 19:08
8月25日，央行宣布，自日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75%；自日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。同时，额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行等农村金融机构准备金率0.5个百分点。额外下调金融租赁公司和汽车金融公司准备金率3个百分点。
对于此次央行双降，各专业人士都是怎么看的呢？
李大霄：央行双降利于全球股市稳定
央行派发&红包&，宣布自日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率0.25个百分点，并实施定向降准0.5个百分点。英大证券首席经济学家李大霄认为，此举目的是维持货币市场的宽松环境，利于降低企业融资成本，利于稳定经济、稳定房地产市场、稳定股市，也利于全球股市稳定。
杨驰：双降符合市场预期 时间错开另有原因
杨驰称，此次央行结合利率调整完全取消了一年期以上存款的利率上限，意味着利率市场化改革已经接近最终目标，预计今年内将完全放开存款利率。从上次存款利率浮动区间上限提高到1.5倍后的情况来看，绝大部分银行都没有采取&一浮到顶&的存款定价策略，反映出当前银行负债成本已经过高，导致存贷利差缩窄，银行在资产负债管理方面更加理性和审慎。
管清友：此次降准意在释放长期流动性对冲 稳定利率
民生证券研究院执行院长管清友表示，人民币贬值压力之下，央行被迫抛美元资产进行外汇干预，相当于回收了基础货币，证据是7月央行口径外汇占款大降3080亿，8月干预幅度可能更大，造成银行超额准备金的消耗，此前央行已通过逆回购和MLF释放短期和中期流动性对冲，此次降准意在释放长期流动性对冲，稳定利率。
鲁政委：象征性安抚资本市场 着力点仍在实体经济
兴业银行首席经济学家鲁政委表示，此次调整更多是对资本市场波动所进行的象征性安抚，而政策的着力点仍然是面向实体经济。因而，继续降息到有数据以来的历史最低水平，但定向降准所释放的流动性总量有限。在结构性存款大量存在、贷存比取消的背景下，取消存款上限不会有什么影响。
刘东亮：本轮降准释放长期流动性5000亿
招商银行同业金融总部刘东亮表示，本次降准在意料之中，降息较为意外。央行对实体经济判断更差，需要降息以降低融资成本，刺激信贷需求，但从7月实体数据观察，实体经济相当疲软，预计信贷需求较难放量。
马骏：双降可帮助稳定国内外市场预期
马骏还表示，在这次降准的同时，央行宣布放开一年期以上定期存款利率浮动上限，这是我国利率市场化改革的又一重要步骤。目前通胀率和通胀预期较低，今天又同时宣布了降低基准利率和存款准备金率，有助于引导利率下行，这些条件为取消一年期以上定期存款利率浮动上限创造了良好的宏观环境。
徐洪才：双降之后 预计证监会还会出台一些救市新政
徐洪才表示，货币政策旨在进一步降低企业融资成本，但是客观上对当前股市注入了流动性，对稳定市场信心和阻止股市非理性下跌具有积极意义。预计证监会也会出台一些救市新政，这是政府主管部门应该做的。徐洪才认为，现在决策十天之后执行符合惯例。一般要等央行对商业银行存准执行情况月度考核之后。
陆磊：货币政策从数量型为主转向价格型为主又迈出关键性步伐
基于物价走势、实体经济部门盈利水平与名义融资成本的比较，&双降&政策为稳增长、促改革、调结构、惠民生和防风险营造了中性适度的货币环境，但同时需要实体经济部门的&有效&融资需求与金融机构的高效率金融服务供给加以配合。
摩根士丹利华鑫证券章俊：央行意在先维稳经济基本面 再干预汇率
&降息是为了进一步解决实体经济融资贵的问题，虽然目前来看金融机构加权平均利率在上半年出现明显下降，但依然高于名义GDP增速，因此需要进一步下调。&章俊称，&此外因为目前稳增长的重心是拉基建，而基建投资的回报相对不高，降息在很大程度上也是降低融资成本来提高企业加大参与基建投资的动力。&
光大证券：双降或进一步加大人民币贬值压力
光大证券点评称：双降符合海外对人民币货币政策预期，但可能进一步加大人民币贬值压力。A股受益将连带港股空头减仓（回补），短期有利港股企稳。今晚期指夜市和人民币离岸汇率走势将提供关键指引。&
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怎样给不懂金融的人解释“降准降息”
阅读&65649&发表& 17:39:56
央行数次降息降准。究竟降息降准是怎么一回事呢?如何给一个根本不懂金融的人讲出这个复杂概念呢?降准降准全称叫降低存款准备金率，这个“存款准备金率”是什么东西呢？降低这个能干什么呢？银行的两大功能：一个是存款、一个是贷款。比如在乌鸡国最大的银行水晶银行有100亿存款，然后贷款贷出去了99亿，只留了1亿。这时不知道有什么消息说经济危机要来了！所有人都来银行取款，1个亿的存款瞬间被取光了，银行没钱了。银行向政府要钱，政府说别的银行也面临这样的问题，都没钱了。没办法，你们去看看有没有贷款能收回来，收不回来你们就倒闭吧。于是，乌鸡国的银行因为无法兑付纷纷倒闭。乌鸡国陷入严重的经济危机和社会动荡之中。邻国宝象国一看，这个可不行。我们国家要杜绝这样的事情发生，怎么办？我们要向银行收“存款准备金”，比如最大的银行玛瑙银行有100亿存款，嗯，你要把其中50亿交给国家，剩下的50亿你可以贷款。以防出现乌鸡国那种大规模挤兑事件。交给国家的这50亿就是存款准备金，那这个存款准备金率是多少呢？一半！50%！但是问题又来了：我们都知道银行基本的生存方式是把较低的利率支付给储蓄者，然后向贷款的人收取更高的利率，赚取这利率之间的差价。可是玛瑙银行一下要交给国家50%的存款准备金，这50%国家是不付给你利息的。于是它只能向贷款的人要更高的利息来填补存款准备金的利率损失。这样一来，大家就都不贷款了，因为贷不起啊。所以，老文的高速公路不修了，老普的shoppingmall也歇工了。国家虽然政治稳定，但是经济基本上就是一潭死水。宝象国、乌鸡国的邻国车迟国吸取了这两个国家的经验，总结出了一条真理：存款准备金要收，但是收多少是个学问，太低的话抵抗经济危机的风险能力弱，太高的话又阻碍经济发展。最好的办法呢就是根据市场的情况来决定，市场相对稳定，经济需要发展，我就定低一些。市场动荡，国家需要调控我就定高一些。所以在三个国家中车迟国的经济无疑发展的最好。降息降息其实是与降准相应的，只不过降准是国家对总体经济的直接调控，而降息则是间接的，希望市场自动调控的一种措施。继续刚才的故事。车迟国最终把存款准备金率定在了20%，经济发展相对平稳。但是贷款利率依然很高，实体经济发展依然不活跃。政府想要鼓励一下，但是又不想降准。怎么办呢？降息吧。降低存款和贷款的利息。原来存在银行里是10%的利息，现在5%；原来贷款的利息是20%，现在是10%。有人会说，这样存款的人不就少了，贷款不是变的更难了吗？看似如此，但是银行的钱因为利率足够低，所以完全可以贷出去，钱进入了一个良性的流通循环。其次，很多人因为利息低，把钱从银行取出来，那怎么办？难道就拿在手里发霉吗？当然不会，他会继续投资，P2P啊，房地产啊，等等。总之，他会把这些钱花出去，这也就客观地促进了实体经济的发展。来源 | 网络声明 | 登载文章内容仅供传递信息，不构成投资建议，转载请注明来源。
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