风口上的沪港深基金，带你搭上港股牛市的班车
今年来，整个美股和港股市场表现非常不错，在这波利好行情带领下，市场上近70只沪港深主题基金业绩齐涨，沪港深基金成为市场上备受瞩目的基金产品。根据证监会公布的文件显示，加上目前正在审批的沪港深主题基金，年内市场上的沪港深主题基金数量有望突破百只。这样一场饕餮盛宴，我相信大家都不想错过，所以，今天我就来介绍下沪港深基金。
一、港股的火爆现状
首先，先介绍下目前特别火爆的两家公司。第一个美图秀秀，这应该都不陌生。尤其是女生，没了它朋友圈发照片都没底气。美图上市后一度破发的公司，最近成了港股的超级大明星。去年12月15日，美图登陆港股市场，发行价为8.5港元，7个交易日后，美图一度跌到了7.46港元，跌破发行价，市值一度只有280亿元。但在3月6日被纳入港股通标的后，股价便迎来了疯狂的拉升。3个半月涨了1.15倍，市值已经超过了100亿美元。特别是3月6日纳入深港通名单以来，股价已经从10港元涨到了18港元。最夸张的时候，9个交易日涨了80%，其中3月17日当天，截至收盘，股价上涨20.97%。
虽说这一周回调比较大，但是也保持住了600亿的市值。美图公司股价暴涨的背后，折射出随着沪深港通的不断推进，A股和港股之间资金流动和影响越来越大，内地资金南下的趋势也越来越明显。继追逐高折价H股、配置金融等大蓝筹股之后，内地资金南下正进入一个新阶段，寻找被低估的内地优质企业，正在成为本阶段内地资金投资港股的新主线。
其次就是腾讯，本周三公布年报业绩，受业绩增长超预期刺激，腾讯股价创历史新高。截至收盘，腾讯股价上涨2.79%，收市报228.2港元。继去年大涨24.39%后，今年以来腾讯再度大涨20.3%。值得一提的是，腾讯总市值达21627亿港元，约2785.56亿美元，超过阿里巴巴的总市值2613亿美元，稳居亚洲科技股市值第一。这两只股票是港股的热门股票，也代表了港股最近以来牛气走势的缩影。
下面的图，大家可以很明显的看出整个港股市场的走势情况
图：3月23日恒生指数
图：恒生低点以来走势
图：年初至今港股通涨幅
图一是我盘中截的图，恒生指数从年初至今已经涨了15%。炒过股的都应该清楚，指数涨15%代表了一个牛市的来临。下面是港股通的标的涨幅前几的公司，比如宝信汽车、雅居乐、美图、比亚迪电子等，股票的涨幅都在50%以上。我们已经可以判断港股目前处于一个比较火爆的牛市中。
二、港股上涨的因素
影响港股上涨的因素有很多，全部说完就跟调研报告一样厚，这里我简单说亮点比较核心的因素。
从2010年之后外国对中国经济一直不看好，香港市场又是外资主导的市场，所以香港市场一直很便宜，市盈率一直在8-12倍之间徘徊。而同期沪深300的市盈率在8-23倍。
图：港股投资者构成
图中我们也可以看到，港股跟A股市场差别特别大。因为投资者不同导致整个市场表现情况不一样。与A股这种暴涨暴跌的情况相比，港股要温和很多。它的阶段性波动较小，跟慢牛行情的美国也是存在差别的。这些都是投资者结构造成的。
二、港股生态环境发生了质的变化
16年8、9月份，随着港股通投资总额度限制的取消，以及保险资金获准投资港股等政策落地，港股市场从以往的离岸市场转变成为与内地无缝对接的共同市场。目前，拥有庞大社会财富而投资回报率下降的内地，人民群众日益增长的全球化配置需求，加上人民币贬值预期以及资本管制，香港股市成为中国财富出海最便捷的渠道。影响市场涨跌最关键的因素就是资金的进出情况，资金大量的进入就涨，出走就跌，从这点来看，我觉得未来几年港股都会有一个持续不断的资金流入状态，这势必推动港股的上涨。
同时，港股有大量高分红的蓝筹股适合机构配置，当前保险公司境外投资比例仅为2%，远低于保监会规定的15%的上限。最后，深港通开通以后，整个内地资金通过这个通道流入到港股市场，南下的资金将会一直保持一个上升的趋势。
截至2017年3月初，自沪港通以来，通过沪市港股通流入香港股市的资金累积高达4253.60亿元，通过深市港股通流入的资金累积达196.54亿元，共计4450亿元。据测算，2017年“南下”资金有望达到4000亿元。
三、如果投资港股？
从资产配置的角度去考虑，一般都是哪个市场有赚钱的机会，我们就把钱大量的配置于该市场。现在A股处于一个半死不活的状态，港股和美股处于牛市状态。这里建议是在海外市场的一个配置比例可是适当的进行调整。
个人投资港股有三个渠道：
1、自己到国内的证券公司，去开一个香港的账户，通过中资券商直接香港开户
2、投资QDII
3、沪港深基金
与前两种相比，沪港深的基金是通过沪港深这个通道进行投资的，它只能投资于沪港深标的的股票，前两种可以投资所有港股股票。但是，对于我们个人投资者来说，差别不大，主要还是取决于购买基金的基金经理的投资能力。
个人投资者自己去购买港股，很有可能会被一些所谓的内幕消息给忽悠，购买到香港的仙股。这些案例实在太多。所以，我还是建议大家通过购买基金的方式来投资港股市场，这样可以避免很多风险。
四、如何挑选沪港深基金
沪港深基金是可以同时投资于A股和港股的基金。收益就完全受限于基金经理对于市场的判断。所以，投资沪港深基金最关键的就是要选择基金经理。
一、看面基金经理履历
打开基金详情，首先看的是基金经理有没有港股或者海外投资经验，如果没有就不要往下看了。
二、看基金持仓
基金详情中，我们还需要看看具体的持仓。有很多名字叫沪港深的基金，但是绝大部分的仓位都是投资于A股市场，这种基金跟国内的普通股票型基金没有太大区别，典型的挂羊头卖狗肉。这类的基金，并不建议去购买。比如2016年下半年业绩最好的一支基金叫创金合信，我们发现它的持仓中港股的投资比例仅为1.05%。虽然它的业绩还不错，可是我们完全可以把它当成A股的基金进行购买，不符合我们进行海外配置这一要求。
三、看基金业绩
这个我相信也是大家最看重的一点。但是，很多沪港深基金都是最近才成立的，从去年到现在也就半年。没有长期业绩，也太详细披露持仓数据可以比较。可以供参考的数据不够长，我们街角荟进行大量的筛选，还是找出两位厉害的基金经理。
（1）广发基金的丁靓。
他是新西兰国籍，他管理的QDII基金业绩也是很靓，广发全球精选股票（270023）成立6年了，业绩是同类里的前几名。
去年成立的两只新基金可以买。广发沪港深新起点（002121）和广发沪港深新机遇（001764）。大家可以去看看。
（2）富国基金的张峰
他管理的富国中国中小盘（100061），四年多的时间，同类基金里前三甲。他这次发的是富国沪港深价值精选（001371）。从履历来看，经验十分丰富，又有国际债券和股票的管理经验。
总体来说，内地的基金经理很少有对港股市场非常了解的，更鲜有投资能力强的。现在业内有完整或者实力较强的海外研究团队的几家公司——广发基金、富国基金、前海开源东方红资管。大家在买海外市场的基金时可以优先从这四家基金公司里面选择。
除了从基金经理业绩角度挑选，从基金业绩上看上看也选出几只基金：
前海开源沪港深蓝筹精选混合(001837)
嘉实沪港深精选股票(001878)
这两支基金呢在投资方向上兼顾了内地和香港两地的投资，而且，履历表丰富，短期业绩也非常的好。前海开源，最近一年以来的收益十分的优异，达到12.56%远远超过了投资于A股市场。两家可以说的上是老牌的基金公司了。
最后，我根据基金经理经历、长期业绩、持仓综合分析总共推荐了五只基金
广发沪港深新起点（002121） 未开放申购赎回
广发沪港深新机遇（001764） 可申购赎回100元起
富国沪港深价值精选（001371） 可申购赎回100元起
前海开源沪港深蓝筹精选混合(001837) 可申购赎回100元起
嘉实沪港深精选股票(001878) 可申购赎回100元起
目前广发的沪港深新起点应该还没有开放，那么大家大家可以先买广发沪港深新机遇。这个基金有时候比较火爆，特别是业绩比较好的时候，可能会暂停申购。同时，大家可以优先选择同一个基金经理管理的其他基金。这五只基金的起点都非常的低，可以在各个渠道进行购买。也建议大家从天天基金网几个渠道购买或者从基金公司的官网的购买，这样都会有打折，且力度会非常的高。
其他很多有新发的沪深基金，就不太建议去购买。因为新的基金从你购买到基金真正的成立、然后再去开户、再去建仓，整个周期会非常的长。可以说你的资金大部分时间是闲置的，这时间可能长达数个月。除非上面推荐的基金暂停申购没有额度了，这时可以去考虑新发行的基金。
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　沪港深主题基金布局正热 5只基金或成牛基
　　从去年开始，有一大波沪港深主题基金袭来。不少小伙伴懵圈了，沪港深主题基金是个什么基金呢？跟之前的港股基金有什么不一样？如何挑选沪港深潜力牛基？
　　沪港深基金，是既可以投资大陆股市，也就是A股，又可以通过特定渠道投资港股的基金。跟之前的QDII基金相比，它的一个优点是，不占用QDII额度，可以直接使用沪港通或深港通通道投资港股，比以前限制少了，便利多了，有木有！而且，赎回到账的时间比QDII基金更短，资金使用效率更高。
　　有些小伙伴就要问了，通过沪港通买港股，个人也可以参加啊，为什么要通过基金参与？
　　一来，个人通过沪港通有50万元的门槛限制，而通过基金买，则门槛降到1000元。
　　二来，基金作为专家理财，是有其优势的，不少基金经理具有全球化资产配置的视野和能力，历史业绩优秀，他们更能把握到深港通开通之际陆港两地的投资机会。
　　而且，基金投资多个股票，有助于均衡分散风险，减小波动。
　　毕竟在投资的过程中，持续稳健是我们追求的一大目标，&人生的起起落落真的是太刺激了&，那种体验还是不要的好，要保护好我们的小心脏啊！
　　要出海入港，可以选择自驾扬帆，像奥运冠军兼励志网红徐莉佳那样，独立潮头，领略风浪。也可以选择一艘巨轮，平稳前行不是？
　　在挑选沪港深基金之前，我们先来了解一下沪港通运行后，相关基金的运行情况。
　　沪港通已经于一年半前，也就是日开通了，有不少基金在之后成立，其中不少取得了不错的收益。
　　比如前海开源沪港深优势精选混合基金，日成立，截至日，成立不到四个月，收益达到了9.7%，折合年化收益28%。
　　博时沪港深优质企业混合基金，最近三个月的收益也达到了11.89%。
　　在目前的震荡市，资产荒时代，这样的收益很为可观有木有！这些基金抓住了港股和A股二季度的上涨机会，通过精选个股，取得了不错的业绩。
　　在这里，也要提醒浪基友的是，基金过去收益并不代表未来，未来的收益，有可能更高，也有可能更低，要看市场行情和基金经理操作水平的哦！
　　现在，消息传来，深港通年内就要开通了。一些机构预计，&深港通&将在三季度中后段择机获批，批准后相关交易细则出台，四季度正式启动运行。
　　昨日，港交所首席执行官李小加表示，开通是&近在眼前&的事情，有足够的时间在年内开通。
　　深港通开通后，又有不少港股向内地投资者敞开了大门。这其中，是不是又蕴含着投资机会呢？
　　港股目前估值仍处于历史低水平，具备更高的风险收益比，是价值洼地，具有较好的投资机会。
　　前海开源沪港深优势精选混合基金基金经理曲扬和史程在7月19日公布的二季报中表示，&深港通开通预期的不断升温，香港股市估值水平处于历史底部，具备较好的价值投资机会，三季度震荡上行的可能性较大。&
　　无独有偶，景顺长城沪港深精选股票基金基金经理鲍无可也在7月21日公布的二季报中表示，对于港股市场，国际投资者对中国过于悲观，这使得当前股票价格非常具有吸引力。截至8月11日，他管理的基金最近三个月涨幅12.55%。
　　有朋友会问，最近港股已经涨了一波了，会不会短期行情已经使出了洪荒之力，走到尽头啦？
　　我们认为，短期的行情比较随机，中长期的行情，是我们追求的目标。港股的低估值，是我们的安全边际。
　　投资者如何借基金把握其中的投资机会？如何比较市面上的沪港深主题基金，怎样挑选呢？我们在新浪基金在售的沪港深基金中，精选了几只具有牛基潜力的几只基金。
　　前海开源基金公司布局了多只不同策略的沪港深主题基金。其中，前海开源沪港深优势精选混合基金主要投资于成长价值股，前海开源沪港深蓝筹精选主要投资于蓝筹股，前海开源沪港深龙头精选混合主要投资于龙头股。
　　这三只基金的基金经理都包括了曲扬。曲扬，现任前海开源基金管理有限公司执行投资总监，管理基金历史业绩较佳。前海开源沪港深优势精选混合基金的另一位基金经理史程，具有丰富的海外资产管理经验。
　　博时沪港深优质企业混合基金的两位基金经理张溪冈和周志超历史业绩良好，接手该基金以来，业绩也很不错。
　　景顺长城沪港深精选股票基金的基金经理鲍无可管理的基金业绩可圈可点。他管理该基金以来，任期收益11.13%，管理的明星基金景顺长城能源基建基金业绩优秀，但另外两只基金业绩一般。
　　南方财富网微信号：south-money
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48小时排行沪港深基金越发越多 应该怎么选？_凤凰财经
沪港深基金越发越多 应该怎么选？
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相对QDII基金，沪港深基金是通过“沪港通”或者即将开闸的“深港通”布局港股，因此不占用QDII额度，而目前QDII额度紧缺，很多QDII已经闭门谢客。Wind资讯数据显示，截至10月21日，今年以来这37只沪港深基金平均收益率为4.18%，仅7只基金收益为负，表现要好于专门投资A股的基金。
部分沪港深基金今年以来的业绩表现数据来源：Wind 方丽/制表中国基金报记者方丽市场普遍预期深港通将于11月正式开通，目前离实施已经进入倒计时阶段，一众基金公司早已经备好船只，多只&沪港深基金&整装待命，成为近期基金公司热推品种。中国基金报记者，目前已经成立的沪港深基金达到37只，合计规模约300亿元。若算上正在申报、计划发行的此类基金，未来市场上沪港深基金的数量将接近80只，从而成为公募基金中一个重要的细分品种。问题来了，究竟沪港深基金如何选？目前是较好的布局时机么？回答这两个问题，要从&沪港深&基金的特色出发&&既可投资港股又可投资A股，通常投资范围还比较宽，因此筛选重点是看基金经理&双市场&的把握能力，此外，沪港通基金实际投资情况、产品投资主题等也值得投资者关注。有机构预计，到2017年包括保险、共同基金及私募基金等通过互联互通机制流入港股的资金总量将达到1600亿元。且有观点认为，与全球主要股市相比，香港股市仍处于估值洼地，虽然今年以来港股涨幅在全球范围内领先，但是每一次调整都是布局时机，也将成为布局沪港深基金的好时机。沪港深基金火热主题方向各异&沪港深基金&&&顾名思义，就是可以同时投资于沪市、深市和港股三个市场的基金。投资港股是基于沪港通和深港通机制，主要是投资港股通标的股，合计有300多只个股，而深港通开闸在即，港股标的将获得大扩容。而且，相对QDII基金，沪港深基金是通过&沪港通&或者即将开闸的&深港通&布局港股，因此不占用QDII额度，而目前QDII额度紧缺，很多QDII已经闭门谢客。&同时玩转A股港股&这一概念吸引了很多基金公司，因此积极布局这一领域。据Wind数据统计，市场上基金名称中带有&沪港深&字样的基金已经有37只，合计规模约300亿元。其中有27只基金是今年发行成立，规模最大的是今年8月份成立的东方红睿华沪港深基金，发行规模高达64亿元。不仅如此，目前市场上正在发行的新基金中，沪港深主题基金达到8只，而且据证监会最新披露的新基金审批进度表显示，目前待批的沪港深基金数量超过30只，这也意味着市场上沪港深概念基金的数量将接近80只。从所属的基金公司看，这37只基金以前海开源、上海东方资产管理公司、富国三家旗下最多。需要指出的是，这些沪港深基金的投资主题各有不同。虽然不少基金公司旗下&沪港深&基金仅仅笼统归入&沪港深精选&，但也有一些专门布局某一主题，较为明显的是前海开源基金公司，旗下沪港深基金达10只，是布局这一领域最卖力的公司，不仅有&新蓝筹&、&精选&等，还有农业主题精选、大消费、核心资源等主题型产品。此外，较有特色的还有宝盈国家安全战略沪港深、宝盈互联网沪港深、宝盈医疗健康沪港深等。正在发行的融通沪港深智慧生活，则是瞄准了&智慧生活&主题。也就是说，投资者在选择时，不仅看准A股港股双挖掘的概念，还需要看准这些基金偏爱的主题，选择更有前景和自己思路一致的产品。有基金经理认为，未来沪港深基金的产品数量和规模还将进一步扩大，细分类型也会逐渐增多。另一个需要关注的小问题是，沪港深基金中主流是混合型基金，包含27只，占比超7成，这类产品&全攻全守&较为灵活，但更考验基金经理的资产配置能力，10只股票型基金则有最低仓位限制，往往牛市进攻性更强。看准能同时玩转A股港股的基金经理&沪港深&基金既可投资港股又可投资A股，因此筛选重点是看基金经理&双市场&把握能力。据中国基金报记者发现，两类情况的&沪港深&基金值得关注。第一是&双基金经理&，也就是说有两位基金经理管理。数据显示，有15只沪港深基金采取&双基金经理制&，其中之一具备A股丰富的投资经验，另一位通常有着海外投资工作经验，或曾担任QDII基金经理。Wind资讯数据还显示，汇添富沪港深价值、创金合信沪港深研究精选、华安沪港深外延增长等用了3位基金经理管理，显示出重视程度。此外，博时沪港深优质企业、宝盈国家安全战略沪港深、工银瑞信沪港深、大摩沪港深新价值、前海开源沪港深农业主题精选、前海开源沪港深优势精选等基金选择了&双基金经理制&管理。对于这类&双基金经理&管理的基金，需要考察三点，第一是考察两位基金经理的过往业绩，是否都能跑赢所管理基金的基准；第二是考察两位基金经理从业经历和性格，能否较好的配合，团队的默契度非常重要，往往一起任职时间长的两位基金经理配合度更高；第三则需要随时看基金公告，观察是否有基金经理调整情况出现。因为有时候出现增聘基金经理，意味着老基金经理准备离职或离岗。第二种情况是绩优基金经理管理的&沪港深基金&值得关注。从业时间久且业绩优秀的基金经理，是整个基金的稀缺资源，过往业绩优秀的基金经理，未来继续保持领先的概率较大。数据显示，目前不少老牌基金经理管理&沪港深基金&，如华安基金的苏圻涵，工银瑞信基金的王筱苓、景顺的鲍无可、东方资管的林鹏、前海开源的谢屹等等，不少基金经理过往管理的基金业绩领先。不过，需要指出的是，港股市场的投资文化、投资逻辑、交易规则与A股市场有很大不同，有些适应A股市场的基金经理，还需要适应港股的环境进行投资，目前这些基金运作时间尚短，还需要时间来验证。看实际布局重A股还是重港股究竟目前沪港通基金运作如何？从这些基金并不算长的业绩来看，全市场37只沪港深基金表现尚可。Wind资讯数据显示，截至10月21日，今年以来这37只沪港深基金平均收益率为4.18%，仅7只基金收益为负，表现要好于专门投资A股的基金。具体来看，华安沪港深外延增长基金凭借26.9%的收益在沪港深基金中荣膺榜首，宝盈国家安全战略沪港深基金以20.9%的收益紧随其后，此外还有嘉实沪港深精选、前海开源沪港深优势精选、前海开源沪港深蓝筹、中海沪港深价值优选、前海开源沪港深智慧、前海开源沪港深龙头精选、富国研究优选沪港深、泰康沪港深精选等基金收益率超10%。不过，也有一些成立于去年的基金表现一般，亏损幅度超过17%。不同基金的业绩分化比较明显。需要指出的是，业绩不同除了和成立时间有关，也和基金经理布局有关。在A股和港股两地市场掘金，灵活性大增也考验基金经理的能力，有些沪港深基金虽有权限却没有布局港股，也有一些港股仓位超过50%。数据显示，有今年二季报披露的20只沪港深基金中，大约有11只基金持股中完全没有港股的身影，而前海开源沪港深优势精选、景顺长城沪港深精选等9只基金则同时投资了港股和A股。 比如前海开源沪港深蓝筹对港股尤为青睐，2016年二季报显示，该基金全部持股均为港股，持股占基金净值比达到50.21%。中国基金报记者获悉，虽然沪港深基金可以同时投资于A股和港股，但实际投资中不同基金经理对两地市场的投资价值有不同看法，因此有些基金选择不投港股。而且，有些沪港深基金的基金经理从背景和经验看更擅长投资A股，也导致部分沪港深基金并没有真正投资港股的客观因素。因此，投资者在选择沪港深基金时，也需要密切关注定期报告，既然选择了该类基金，最好选择能同时投资A股和港股市场且业绩优秀的品种。布局好时机小细节需要注意有不少投资者询问，目前是布局此类基金的好时机么？其实从大类资产配置角度看，在不断贬值的情况下，增加一些海外资产配置的必要性在提升，因此沪港深基金配置价值也在增大。多数机构认为，目前是布局海外的好时机，第一是深港通等政策因素的推动，第二是随着人民币波动和资产荒的延续，海外配置的必要性越来越大。一位市场人士也表示，在资产荒的背景下，投资者有海外配置的需求。&在当前低利率、高波动并存的局面下，将资产分散配置到多个市场，能够有效分散单一市场风险。&据一位投资人士表示，在加息预期下，投资资产可对冲人民币汇率波动的压力，加之港股具有估值低、股息率高等特点，吸引资金持续流入。另一位投资人士也表示，与全球主要股市相比，香港股市仍处于估值洼地，一些高股息资产已成为全球较为稀缺的高收益资产。此外，A股并不缺乏投资机会，中国目前处在一个大转折的时代，股市中将涌现出很多成长性投资机会。不过也有观点认为，近期港股涨幅较高，短期内港股市场存在两方面风险，一是短期获利回吐风险；另一方面是外围风险因素累积。比如美国大选黑天鹅事件发生、英国退欧、欧洲银行业状况恶化、美联储加息等因素，均会对港股产生冲击。不过，该人士表示，在人民币汇率波动和中长期AH估值融合的大背景下，每次风险事件都是加仓海外港股布局的好机会。当然除了布局沪港深基金需要关注时点之外，投资者还需要注意一些细节，比如这类基金管理费率、托管费率、申购赎回时间等，但最重要的仍然应着眼于投资能力。
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凤凰点评：业绩长期领先，投资尖端行业。
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