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小时候就听家里老人说过，这栋老屋有些年头了，好像是明代建的。这下子，家里的长子就疑惑了，这老屋既然这么长时间，自从两年前自家借钱修了房，平时自己就放点杂物，两年前就没住在里面了，怎么还没有垮塌呢?二手车金融市场分析及美利车金融风控深度解读
汽车金融市场是一个利润可观的潜在市场，多年来一直是银行、汽车金融公司、汽车融资租赁公司等闷声发大财的领域，但他们都聚集在车辆标准统一、售后完善和贷款风险小的新车贷款领域，对于车况复杂、车辆检测无标准，同时又受到限迁、税收和产权登记等政策限制的二手车金融领域，这些传统的汽车金融大佬们就兴趣索然了。
然而，二手车金融是一个非标准化的刚需市场，二手车金融产品与市场需求的脱节，导致汽车经销商在汽车金融利用上的杆杠率、周转率和利润率一直处于较低水平，使得汽车金融资产收益率普遍低于3%，限制了汽车经销商的快速发展。
随着二手车金融政策好转，个人征信以及车辆征信逐步成熟，以及互联网大数据风控对传统风控的有力补充，同时也得力于汽车类资产具备小而分散、可抵押以及无投资属性等优势，使其成为消费类资产里最高的资产，恰恰迎合了信贷资产缺乏的互联网金融需求，为此二手车金融迎来了新的风口，美利车金融就是那只风口上的猪，那么二手车金融产品有哪些？二手车金融市场痛点有哪些？美利车金融风控如何？笔者为你展开深入分析：
1、二手车金融产品有哪些？
二手车金融服务对象是车行和车主，因此二手车金融产品设计也是从这些人群的潜在需求出发的，二手车行有汽车经销商、二手车商及融资租赁公司等多个参与主体，其需求主要体现在库存融资和车辆残值评估两大领域；二手车主需求则体现在购车分期贷款、车辆抵押贷款及车辆信用贷款三大领域，当前二手车金融产品现状分析如下：
其一，购车分期及车辆抵押贷款
这是当前以美利车金融为代表的互联网金融竞争白热化的领域，其兴起的原因主要是传统金融公司认为二手车是非标资产、车辆估值难度高，自愿放弃了这块业务风险高的市场，但对于信贷资产缺乏的互联网金融却是个机会（本文属于原创，版权所有何思茂，转载请注明）。
因为对于二手车抵押贷款，他们可以通过提高贷款利率收益的方式，来覆盖违约风险，通常为25%的年化利率，同时辅助以车辆登记证抵押和车贷信用险的购买，来降低二手车贷的风险；对于二手车分期购车贷款，他们通过与二手车行合作，让贷款直接对车辆对接，预防贷款人挪作它用的风险，同时辅助以一次性收取利息、高于银行分期利息、车辆登记证抵押以及车贷信用险购买等手段，来降低二手车贷的风险。
其二、库存融资及车辆残值评估
传统金融公司在业务拓展中往往趋近于保守，它们之所以接受汽车经销商的新车库存融资业务，就因为新车是标准化的资产，而且还有主机厂担保和提供良好的风控数据支持，但是对于汽车经销商意欲开展的二手车置换、二手车卖场业务以及车辆经营性租赁业务，则兴趣索然而不予理会，这也给信贷资产缺口严重的互联网金融提供了新的机会，也是美利车金融下一个布局的重点。
同时，二手车的非标准化资产属性，一直是阻碍二手车金融快速发展的关键因素，然而要实现二手车资产的标准化，就需要建立一个统一的二手车估值标准及二手车估值模型，这需要收集足够大的二手车数据、专业的估值人才培养以及高效的估值流程，这也是以车e估为代表的二手车估值及二手车风控公司日趋兴起的原因所在。
其三，短期现金贷及消费现金贷
在汽车金融公司、汽车融资租赁公司及银行等传统金融机构中，对于新车客户，普遍要求在开票1个月内还能反贷，开票超过一个月就会被划入二手车贷款范畴，这是行业的默认的规则；但是现在基于更多的风控模型和数据来源，是可以推导出客户半年内的资金情况、征信情况和使用情况的，尤其是许多中小企业主对于现金流把控没有概念，经常会在社会上通过车抵贷等高利贷方式进行现金贷款，来用于短期性的资金周转，这本身就是一个极大的刚性需求市场，因此互联网金融公司会尝试与汽车经销商合作，为这些中小企业主提供短期现金贷业务。
同时，车主人群属于高收入质量人群，他们除了车贷金融需求外，还有更广阔的车险、维修、改装等消费金融需求，如果互联网金融能够参考银行信用卡授额的形式，给予车主消费现金贷款，然后再统一还款，说不定就能挑动信用卡市场的蛋糕。
2、二手车市场痛点在哪？
二手车金融市场是长期被忽视的刚需市场，也是互联网金融混战正酣的市场，当前以二手车分期购车贷款及车辆抵押贷款为主流，逐步会扩展到上游的库存融资及下游的消费现金贷，然而二手车金融毕竟是一个新兴的市场，也有着一些潜在的市场痛点急需解决，具体如下（本文属于原创，版权所有何思茂，转载请注明）：
其一，资产收益率偏低
普华永道数据显示，我国汽车金融资产收益率普遍低于3%，这还是包括新车库存融资、新车分期贷款、新车租赁以及新车车险等标准化、风险低的优质资产在内的资产收益率，更何况是非标准化、风险高的二手车金融资产，再加上当前二手车金融平台都以PK利息、首付、速度、通过率和返点手段，作为市场竞争的杀手锏，无形之中既拉低了二手车金融资产利润率，同时也降低了风控门槛，提升了其资产坏账的风险，导致二手车金融资产收益率堪忧。
其二，资产急需标准化
二手车金融资产非标准属性，既会提升二手车金融业务开展的难度，降低二手车参与者的热情，也会降低二手车资产杆杠率和周转率，进而影响到二手车资产的收益率，然而二手车资产标准化关键在于车辆残值评估，在这个领域受限于二手车数据收集、专业人才的培养以及高效评估系统的成熟，都还需很长一段时间积累。
其三，风控体系尚未成熟
当前互联网金融带动的二手车金融资产端的繁荣，是建立降低传统金融资产风控门槛、提升贷款审批效率基础之上的，二手车金融风控本质上还是依赖传统央行征信、银行流水、车辆登记证抵押、车辆GPS定位等风控手段，再辅助以较高的实际贷款利率和车贷信用险费用，来覆盖车贷坏账风险带来的损失，而其产生核心竞争力的场景风控、大数据风控和贷后风控尚处于验证阶段，在接下来的美利车金融风控做深入阐述。
3、美利车金融风控如何？
二手车金融风控重点在于突破传统风控手段，让二手车金融得以服务传统金融无法覆盖的长尾客户及新兴业务，具体体现在征信风控升级、应用场景风控和贷后风控升级三个层面，这方面美利车金融做了尝试，具体如下（本文属于原创，版权所有何思茂，转载请注明）：
其一、征信风控升级
征信的风控分为对人的征信和对车的征信，传统的对人征信主要是央行征信和银行流水两部分信息，美利车金融将银行征信数据与美利消费金融数据、京东电商购物数据、腾讯社交数据等非银行征信数据连接起来，搭建用户信用决策模型，实现对人征信风控的升级。
对车的传统风控则主要是交通运输部的车辆黑名单数据，笔者认为可以将车辆黑名单数据与汽车经销商、二手车商、汽配维修改装、车险租赁、GPS车辆轨迹等车辆数据结合，搭建更为完善车辆信用决策模型，从而实现对车征信的风控的升级，这也是美利车金融后期可以考虑的方向。
其二、应用场景风控
应用场景风控核心是以产品设计为手段进行风控，首先，它体现在资产与车的对应关系，如二手车购买分期贷款，直接与二手车商合作，保证贷款与车辆直接对接，预防资金挪作他用；二手车抵押贷款则需抵押车辆登记证，预防一车多贷现象出现；其次，它体现在贷款额度与车辆价值匹配的关系，一方面应用第三方的二手车估值工具，根据专业的评估结果，给予适当的贷款额度；另一方面根据贷款额度的高低，设置首付、利率、车险等存在差异的产品层级，如2万以下，2万-10万之间，10万以上等产品系列。
其三、贷后风控升级
贷后风控分为车辆安全风控、还款催收风控以及不良车贷清偿风控，车辆安全风控则是采用安装GPS定位来预防车辆丢失，通过车险购买将车辆丢失和损耗风险转嫁给保险公司；还款催收风控则是通过合理的还款机制设置，提醒贷款人按时还款，通过线上线下多重催收手段的应用，增强贷款人的还款意愿。不良车贷清偿风控则是加强与二手车商、汽车融资租赁公司的合作，提升贷后不良车辆处理效率。
二手车金融市场是一个非标准化的刚需市场，也是互联网金融混战正酣的市场，当前以二手车分期购车贷款及车辆抵押贷款为主流，逐步会扩展到上游的库存融资及下游的消费现金贷，二手车金融存在资产收益率偏低、资产急需标准化和风控体系不成熟三大行业痛点，以美利车金融为代表的互联网金融正在征信风控升级、应用场景风控和贷后风控升级三大领域做新风控手段尝试，以补充传统金融风控的不足（本文属于原创，版权所有何思茂，转载请注明）。
二手车金融风控亮点在哪？为什么？
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美利车金融或发行1.89亿汽车金融ABS产品
文章摘要：尽管ABS的发行绝对赶不上平台资产新增的速度，但ABS是补充资金来源重要的一条腿。
图片来源网络
近日有媒体报道，根据上交所信息，京东金融旗下北京正东金控信息服务有限公司（简称正东金控）发行1.89亿资产证券化产品——京东金融·华泰·美利车金融信托受益权资产支持专项计划的申请已被受理。
需要指出的是，如果上述ABS产品成功发行，无论是对于平台京东金融、美利车金融，还是汽车消费信贷行业，都将意义重大。
从美利车金融这种新型互联网助贷平台的角度讲，如果发行成功，会给行业带来一定的借鉴意义。
由于美利车金融属于助贷机构，其可能采取的是信托通道模式开展资产证券化，也即原始权益人（信托受益权）与消费金融服务商（美利车金融）是分离的，并与其他关联机构运作，设计较为复杂。类似的方式此前出现过，包括宜人贷、中腾信等发行的ABS产品。
从汽车消费信贷业务的角度讲，2016年12月底，新兴的汽车消费金融服务商长安新生发行了4.02亿车贷资产证券化产品。这在一定程度上反映了消费金融的细分领域——汽车信贷业务的发展高涨。
从京东金融的角度讲，上述ABS产品将是京东金融发行的首款以信托受益权为基础资产的ABS产品，也显示其汽车信贷业务的进一步发展。
2016年4月，京东金融战略投资美利车金融，发力汽车信贷市场。
按照目前发展的情况来看，双方的合作还是相当深入，美利车金融可以依托京东金融的数据风控和征信体系，并进行渠道和场景覆盖，同时获得京东金融提供的资金（主要是京东体系的小贷公司提供）。
京东金融方面则主要体现为消费金融场景的拓展，白条服务已经覆盖到汽车消费领域。
美利金融定位为互联网消费金融服务商，主要在二手车和3C电子产品等消费场景中布局消费金融业务，在二手车业务中，其旗下具有全资子公司力蕴汽车金融。
力蕴汽车金融为消费者提供1——3年的二手车和新车购车贷款，业务流程上，其向美利金融和其他金融机构推荐、审核合格的二手车分期用户，资金来源多出自互联网金融平台和其他与汽车相关行业的金融机构，其分期贷款模式是目前互联网消费金融领域典型的助贷模式。
笔者了解到，美利车金融2015年车辆销售2.4万台，2016年销量大概为9万台，车辆笔均贷款额度5.5万元，也就是说2016年其累计放款大约为50亿。一方面，美利车金融通过直营店方式开展汽车零售金融业务，另一方面其正在探索加盟店方式，试图将车金融的品牌全面铺开。
2016年12月中下旬，零壹财经采访了美利车金融的负责人李明昊，关于车金融发展的资金来源问题，他当时表示正在筹划发行ABS产品。
就当时来看，据他介绍，美利车金融业务的绝大部分资金来源于京东金融，银行资金主要来自于浦发银行，此外还有部分P2P机构提供的资金，但基于成本考虑，来年会收缩P2P渠道的资金，将倾向于从机构，如京东金融、银行等方面获取。
融资租赁方式发展汽车金融业务是汽车金融领域的一大创新，一定程度上降低了业务开展的门槛，同时，一个最大的弊端是资金杠杆低（融资租赁公司受商务部监管，放款杠杆1：7——1：8，也就是说如果平台注册资本1亿，银行授信额度为7亿——8亿），这意味着平台扩大规模再发展会遇到阻力。
尽管如此，李明昊表示，美利车金融业务未来也可能以多种方式发展融资租赁业务。
从资金来源渠道上看，发展汽车金融业务，通过ABS融资是一个比较好的渠道。
“无论是汽车金融公司，还是融资租赁公司，ABS已经很成熟，是非常常见的事情了。”李明昊说。
同时，他指出，尽管ABS的发行绝对赶不上平台资产新增的速度，但ABS是补充资金来源重要的一条腿。
可以预见的是，ABS的融资方式不仅是美利车金融资金来源的重要渠道，也将是其他众多汽车信贷业务平台资金来源的重要渠道，2017年可能会取得快速发展。
以下是上述访谈的其他内容，关于美利车金融的由来，是一个创业故事，也显现了汽车金融行业发展的一些特点，以飨读者：
零壹财经：您之前在通用金融，后来为什么选择了来美利金融？
李明昊：这个故事挺复杂的，我先前在通用金融做了五年多，大概挺多岗位都做过，最后负责全国的二手车金融业务，因为通用金融慢慢向国企转移了，很多东西比较墨守成规，推进一个新东西非常缓慢，因为公司大嘛，大了利润也高，所以做一些决策不是轻而易举。
但明明二手车这是一个方向很好的行业，比如加盟模式，实际上最早我在通用金融就想干，并且进行了严密的项目分析，做了三个月的准备工作，当时，中方CEO坚挺要干，但美方CEO不支持，包括美国这边也不愿意做，所以最后这事就干不了了。
其实之前想做的事现在终于在美利这个平台上做了。
因为一直有这个想法，后来我就离开了通用去了民生总行，在北京西单的总行做汽车金融、二手车金融中心的总经理，一年后，我觉得确实有蛮大收获的，了解了商业银行的一些思路，但有很多原因我又离开了，第一太远，家在上海，来回奔波身体受不了，第二是北京环境太差，第三就是想创业了。
从民生银行离开后，我回上海创立了第一家公司——优品车，是我和通用金融的搭档一起创立的，当时也拿到了第一波投资，是高榕资本投的，但由于是第一次创业，没有经验，很快钱就烧完了，然后业务没走动，就不行了，大概做了八个月，在最后阶段，在对接资金方的时候，因为要对接有利网的资金，就跟雁南认识了。
但在半个多月，快差不多对接上的时候，公司现金流断了，这就做不下去了。
所以当时雁南还是比较灵敏的，他觉得那我们一起再做这个事吧。当时我也还不甘心，所以就答应了，带着优品车的原班人马继续做，当时成立了力蕴汽车金融，就是现在的美利车金融业务。
当时运营资金放款资金是有利网来做，有利网相当于力蕴最大的股东。
后来，有利网拆分了，力蕴又从有利网出来，然后成为了美利金融。
所以力蕴是比美利金融还要早的一家公司，对，大概是这样。
零壹财经：现在觉得有达到自己当年的预期吗？
李明昊：也还好，很多是机缘巧合，其实当时优品车创业失败，还是很痛苦的。
零壹财经：那是哪一年？
李明昊：2014年年中左右。那是第一次创业，为建团队，从通用挖了有二三十人，都是主管经理级别的人，但对人家没有交代公司就挂了，那种状态是没办法交代的。就像带着孩子逛商场，一回头孩子没了，就是这样的一个状态，那半个月时间状态非常不好。
但当时确实很快就恢复了，为什么？我在想，必须要重新开始，否则团队就散了，所以我跟当时的核心团队说，给我一周时间，然后我就去找新的投资人，那一周时间我跑了很多地方，基本上六家机构给我抛出了橄榄枝，雁南是其中之一。
我们思考再三后，觉得这边最可行，所以选择了有利网。
现在回过头再想，确实感觉是塞翁失马焉知非福。当时我们团队是不可能成功，很多条件都不具备。
零壹财经：你比如？
李明昊：比如当时团队背景不够强，我们有业务团队，但没有融资高手、财务运作高手，这对一个创业公司来说是很难的，是致命的。
我现在觉得当时挂了反而挺好，如果我们再坚持一年两年，还是要挂，而且还会错过整个创业窗口期，幸亏2014年年中果断给关了。然后重新开始，那时候，刚好赶上了我们所说的互联网金融这波浪潮，所以之后的业务开展比较顺利。
力蕴公司2014年9月底才拿到营业执照，但号就开始放款了，11月卖了55台车，12月卖了500多台，1月是1000多台，业务很快就上来了。
零壹财经：是因为之前的积累吗？
李明昊：是积累，包括风控制度、销售体系等，我们在之前那个公司就做完了，所以就不用重新做了。
现在回想当时多亏是停了，如果没停第二波就耽误了，还挺好，如果再晚半年，机会就都完了。所以真的很多还是机缘巧合。
零壹财经：车金融业务开展的确实挺早的，也挺波折和精彩。
李明昊：好精彩的，也挺有意思，然后2015年又发生了分拆的事情，之后就慢慢好了。现在资金成本在不断降低，我们利润空间也逐渐变大，确实各方面都在好转，宏观方向上还是不错的。
本文由融途网（互联网金融行业门户）：转载！
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有关二手车电商平台的诚信问题一直是外界关注的焦点，随着大量资本不断涌入，汽车金融行业既因为广阔的市场前景被炒得火热，不少汽车电商平台因为“数据造假”、“售卖事故车”等事件而备受舆论质疑。随着移动互联网的飞速发展，除电商外以美利车金融为先驱的互联网金融企业也动作频频，对比电商，金融出身的二手车金融平台选择通过为经销商赋能的方式，激活行业创新，更好的为消费者服务。市场规模巨大 行业交易数据普遍“有水分”二手车市场近年来一直被业内人士视为汽车业的最后一片蓝海，中投顾问在《年中国二手车市场深度调研及投资前景预测报告》预测2017年的交易总量有望突破1200万辆，增长15%-20%。而在2020年，二手车市场的交易总规模有望突破两千万。二手车交易市场规模未来或许可达万亿元。在线交易平台一定程度上提高了二手车行业的透明性，但是行业的整体诚信程度依旧有待提高。还有业内人士指出二手车在线交易平台的其他问题，包括车源分散，获取用户困难；卖方主导，成交转换率低；信任感缺失，用户体验差；烧钱不断，盈利模式不清晰等等。针对行业乱象，美利车金融从运营模式解决根本问题，明确盈利模式，打好服务牌。图：美利车金融结合互联网技术创新用户购车体验美利车金融B2B2C运营模式业内专业人士建议，二手车在线交易平台在发展过程中，要明确盈利模式，打好服务牌，在资本浪潮大量涌入的风口期，少一些“口水”，多修炼内功。美利车金融较早切入二手车消费金融市场，致力为消费者提供1-3年的二手车和新车购车贷款。业务流程上，其向美利金融和其他的金融机构推荐、审核合格的二手车分期用户。美利金融在取得融资租赁牌照后，将汽车分期业务服务逐渐覆盖至全国27个省份，超过200个城市，在全国与3810家经销商建立了合作关系。截至2016年末，美利金融旗下的美利汽车金融累计贷款合同量超过10万单，贷款额突破60亿元。去年，美利金融顺利引入京东金融战略投资，京东金融在向美利金融旗下的二手车业务提供资金支持的同时，还将向美利金融提供征信与反欺诈服务，进行较为广泛的数据合作与场景覆盖，更加注重用户服务。图：美利车金融是一家中国领先的汽车消费贷款提供商2017年二手车市场将迎来政策的松绑，这也必将加剧平台之间的竞争。在此过程中，如何把控好二手车质量、增强服务能力、获取更多的融资，成为各大平台应对新一轮竞争的关键因素。这期间，美利车金融一直在路上。
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