恒大地产耗资百亿 收购盛京银行10亿股内资股_网易财经
恒大地产耗资百亿 收购盛京银行10亿股内资股
用微信扫码二维码
分享至好友和朋友圈
网易财经4月28日消息 今早发布公告，披露进一步股份的交易。董事会宣布，于日，公司通过一全资附属公司与盛京银行的5名内资股股东签订协议从而收购合共约10亿（1,001,680,000）股盛京银行内资股，占盛京银行于日的已发行股本总额约17.28%。总代价为人民币约100亿（10,016,800,000）元。今日起，恒大地产已持有盛京银行577,180,500股，加上本次收购的内资股，本公司将持有合共1,578,860,500股盛京银行的股份，占其于日的已发行股本总额的27.24%。盛京银行是一家中国商业银行，主要从事银行业务、零售银行业务及资务，其H股股份在联交所主板上市，于日经审核的资产净值为人民币417.15亿（41,714,953,000）元。
本文来源：网易财经
责任编辑：杨倩_NF4425
用微信扫码二维码
分享至好友和朋友圈
加载更多新闻
热门产品:　　　
:　　　　　　　　
:　　　　　　　　　
热门影院：
阅读下一篇
用微信扫描二维码
分享至好友和朋友圈如果您对本网有任何意见或建议，请到交流平台反馈。
证券时报网声明：此消息系转载自本网合作媒体，证券时报网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。盛京银行A股IPO触发无法要账尴尬：原大股东卖股还债
时光转瞬即逝。
盛京银行在港上市已近两年时间，这也是当初该行在上市之初设定的原大股东“卖股还债”的最后截止日期。就在此关键时间，盛京银行对外表示，全力配合该行冲击A股IPO，该行原大股东沈阳恒信国有资产经营集团有限公司(以下简称沈阳恒信)将不会按此前规定如期处置其所持股份用于偿还所欠款项。
由于在历史上曾得到政府帮助处置以及核销不良贷款，盛京银行在其H股上市时曾披露，当时的大股东沈阳恒信在承接该行不良资产时尚有7.56亿元贷款未偿还，后者已承诺将在盛京银行H股上市之日起两年内，以其持有的该行部分股权处置变现收入归还上述款项。但是，根据监管部门对于A股上市的规定，沈阳恒信作为该行内资股主要持有人不得在盛京银行A股发行前减持内资股。
沈阳恒信逾7亿元欠款
已到原定承诺偿还期
作为东北地区城商行“大佬”，盛京银行在及时调整上市地点后，其IPO的努力终于在2014年年末的港股市场取得了突破，并于当年年末完成了H股IPO。如今，该行H股IPO即将迎来两周年，盛京银行原大股东也不得不面对当初H股上市时定下的两年内“减持还债”的承诺。
盛京银行H股发行招股书显示，该行时任第一大股东沈阳恒信尚有7.56亿元款项未偿还。据了解，为了处置历史遗留不良贷款，在地方政府的协调和批准下，早在2004年盛京银行曾将20亿元不良贷款出售给了沈阳市城市基础设施建设投资发展有限公司(以下简称沈阳城建投)，并提供相应的贷款协助其收购该不良资产，随后沈阳恒信承接了上述不良资产。为此，盛京银行为该款项计提了0.62亿元的拔备。盛京银行彼时曾表示，沈阳恒信已承诺将在该行H股上市之日起两年内，以其持有的该行部分股权处置变现收入全数归还这7.56亿元欠款。
资料显示，在盛京银行H股上市前，沈阳恒信是其唯一的主要股东，目前其持有盛京银行47983.63万股内资股，占该行总股本的比例分別为8.28%。沈阳恒信是一家以资产管理、资本运营和资产投资为主要业务的公司，由沈阳产业投资发展集团有限公司全资拥有，而后者则是沈阳市国资委的全资子公司。
随着今年恒大地产的强势介入，沈阳恒信已交出盛京银行第一大股东之位。日，恒大方面通过其一家全资附属公司，以市场化方式收购了盛京银行5名内资股股东持有的合计10.02股内资股，占该行的总股本比例为17.28%，并一举占据了盛京银行第一大股东。
为保盛京银行A股IPO
将暂不卖股还债
随着盛京银行当初描述的原大股东减持最后日期的临近，沈阳恒信是否按期通过减持偿还欠款一事也有了答案。为了符合A股IPO的监管规定、全力配合盛京银行冲击A股事宜，沈阳恒信将不会按原定日期通过减持处置所持股份。
盛京银行公告指出，根据有关法律法规以及证监会及交易所的监管要求，沈阳恒信(作为内资股的主要持有人)不得在该行A股发行完成前处置任何其持有的内资股。此外，沈阳恒信一方所持有的内资股须在盛京银行A股发行完成起受制于36个月的锁定期。而此时若沈阳恒信减持该行股份用于偿还欠款，显然不符合A股IPO的相关规定。最新数据显示，目前这一欠款金额已由盛京银行H股上市之初披露的7.56亿元减少至7.26亿元。
为此，盛京银行于近日表示，经与沈阳城建投及沈阳恒信商讨后，沈阳恒信将继续履行还款义务但未经盛京银行同意，将不会处置其所持任何股份。据了解，沈阳恒信方面向盛京银行作出补充承诺：沈阳恒信将继续履行包括将其持有的部分股份处置变现后偿还相关款项余额的相关义务，并于锁定期届满日起24个月内全数偿还相关款项余额；而在全部偿还相关款项余额之前，未经盛京银行的书面同意，沈阳恒信将不会处置所持任何股份，并且不会质押或者转让全部或部分股份。
仔细阅读这份新补充协议不难发现，沈阳恒信偿还盛京银行欠款的时间有了变化，从“H股上市之日起两年内”变为“锁定期届满日起24个月内”。虽然H股大股东的锁定期仅为12个月，而盛京银行原大股东沈阳恒信作为该行内资股主要持有人，若盛京银行A股上市，沈阳恒信所持股份的锁定期将高达36个月，这一期限其已在盛京银行预披露的A股招股书中有所显示。因此，沈阳恒信通过卖股套现来偿还欠款的最后期限也将大幅延期。对此，盛京银行表示，为保证该行A股发行可以成功实施，鉴于沈阳恒信处置其股份所受的相关法律限制，接受补充承诺符合该行及其股东的整体利益。
资料显示，2015年11月份，盛京银行的A股发行申请材料已被证监会接受，该行拟发行不超过6亿股A股。截至今年6月末，该行核心一级资本充足率和一级资本充足率均为9%，比上年年末下降0.42个百分点；资本充足率为12.37%，比上年年末下降0.66个百分点。
[责任编辑:*ST商城被疑贱卖盛京银行股权_网易财经
*ST商城被疑贱卖盛京银行股权
用微信扫码二维码
分享至好友和朋友圈
（原标题：*ST商城被疑贱卖盛京银行股权）
关联交易“过堂”在即11月28日，将召开股东大会，审议公司向关联方出售1.47%股权事宜。由于该交易每股6.1元的价格远低于恒大今年4月底收购盛京银行10元/股的价格，且此次收购价格以市场法评估盛京银行整体作价354亿元，较其净资产434亿元折价逾18%，加之交易对象为公司大股东中兆投资所控制的企业，因此此次出售股权难脱“”和有失公允之嫌疑。交易股权解冻不久*ST商城11月12日公告称，将向太原茂业出售所持盛京银行全部非上市内资股合计8550万股（占比1.47%），每股转让价格6.1元，转让金额52155万元。太原茂业为公司控股股东中兆投资持股100%企业，且太原茂业董事长、代表人陈哲元为公司董事，该笔出售构成关联交易。今年前三季，*ST商城亏损8728万元，截至9月底净资产为负1.31亿元。由于2015年度末净资产为负4362万元，公司于今年4月27日起被实施退市风险警示，若今年年末净资产仍无法转正，公司将被暂停上市。在与易乘汽车的重大资产重组遭否、出售铁西百货股权终止的情况下，*ST商城年末出售盛京银行股权显然意在改善财务指标“保壳”，公司在公告中亦不讳言这一点。而且，因*ST商城此前涉及华融公司方面与沈阳展业置地间的贷款纠纷，其所持盛京银行8550万股内资股于日起遭冻结，当时期限三年，直到今年9月24日公司才公告该笔股权解冻。据查，*ST商城2005年12月以每股1元的价格认购当时还是沈阳市商业银行的盛京银行1.2亿股股份，约占其总股本的4%。此后，公司在日以4元/股的价格向非关联方出售了3450万股，尚余8550万股，即为此次所出售的全部盛京银行股权。6.1元单价是否贱卖？根据公告，本次评估采用市场法和收益法对盛京银行1.47%股权进行评估，对应结果分别为52155万元和55575万元，最后选用市场法评估结论作为最终评估结果。具体来看，截至评估基准日日，盛京银行资产总额8062亿元，负债总额7628亿元，股东全部权益账面值为434亿元。按市场法评估，股东全部权益市场价值约为354亿元，以盛京银行总股本57.97亿股计，每股评估值为6.1元。每股6.1元的价格相当于什么水平？一个可供参考的案例是，今年4月28日，恒大地产发布公告，称恒大从盛京银行五名内资股东处收购盛京银行10亿股内资股，合计花费100亿元，对应每股收购价格10元。两笔交易同为内资股，且在相隔约半年的时间内，盛京银行的基本面亦无发生重大变化，并未爆发财务风险、公告大额资产计提等情况，何以最新的交易价格较恒大那笔交易的价格几乎打了六折？而且，评估报告似乎对恒大这笔交易选择性进行了忽略，称“国内银行业并购案例有限，与并购案例相关联的、影响交易价格的某些特定的条件无法通过公开渠道获知，无法对相关的折扣或溢价做出分析，因此并购案例比较法较难操作”。事实上，尽管恒大前述收购的更多细节未予公开，但其交易广为市场所知。可作为对比的是，*ST商城于2009年12月转让所持3450万股盛京银行股权时，采用了市场法和市盈率法两种方法，其中市场法选取了2006年至2009年间5例上市公司类似银行股权交易作为可比案例。折扣怎么算出来的？除了纵向比较价格缩水外，与盛京银行的PB相比，此次收购价格也明显打折，而且具体的理由公告仅一笔带过。以此次收购时股东全部权益账面值434亿元计算，至11月11日（即出售公告前一日），盛京银行市值约为379亿元（按照此次收购基准日0.85元汇率计算），PB约为0.87，而此次实际收购整体估值为354亿元，实际收购PB不到0.82，明显低于同期港股市场的PB水平。根据评估报告，此次采用市场法评估，被评估的盛京银行市净率为0.98，但还有少数股权折扣及流动性折扣16.62%，因此明显拉低了最终评估结果。不过，对于16.62%这一数值背后的逻辑和依据，公告却惜字如金。有投行人士称，如果是大比例股权收购，在收购时往往给予一定溢价，在收购少数股权时考虑到流动性较差等问题亦会给予一定折价。不过，“少数股权折价因素其实并不绝对和必然，收购时是否需要折价值得商榷，至少理由要站得住脚。”
记者查阅了评估报告，其中未对16.62%的折扣做出更进一步说明，最后仅总结性地概括为：*ST商城持有盛京银行1.47%股份，为其小股东，评估师在充分考虑各种因素后认为市场法所能得到的结果较好反映盛京银行股权价值。11月28日，*ST商城将召开股东大会，审议这一笔关联交易，大股东中兆投资将回避表决。危急关头靠叫卖资产保壳本就是市场惯用手法之一，中小股东亦不愿看到公司退市，但上市公司的信息披露应当清楚，尤其涉及关联交易时，更难撇瓜田李下之嫌，如何防止利益输送，如何避免损害上市公司利益，应当是公司及大股东方面重点顾及以及说清的。从这一点看，*ST商城此番出售盛京银行股权似乎还有进一步的细节需要说明。
本文来源：上海证券报·中国证券网
作者：赵一蕙
责任编辑：钟齐鸣_NF5619
用微信扫码二维码
分享至好友和朋友圈
加载更多新闻
热门产品:　　　
:　　　　　　　　
:　　　　　　　　　
热门影院：
阅读下一篇
用微信扫描二维码
分享至好友和朋友圈