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财管- 资金时间价值发给学生的练习及答案
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财管- 资金时间价值发给学生的练习及答案
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刚开始了解AFP/CFP?&& 这些是你最应该关心的：
AFP真题之案例分析题目
发布人：博明易学习网&&&&发布日期： 9:33:39&&&&阅读次数：
规划时点：日
2014年年初，金融理财师小胡接待了客户孟先生，经过沟通面谈后，了解到孟先生家庭如下情况：
家庭基本情况：
孟先生现年40岁，在某IT公司任技术部主管，该公司于2013年8月在创业板挂牌上市：
孟太太现年35岁，在某民营企业任会计：
二人育有一子小孟，刚满3岁，在幼儿园上学。家庭财务状况：
表1孟先生家庭资产负债表(以市值计价)
2013年12月31日 单位：万元
负债和净值
现金和活期存款1
商铺剩余贷款额
IT公司股票3
负债和净值
注1．活期存款的利率为0。
注2．定期存款为1年前存入，利率为3％，每年底将利息取出，本金自动转存。
注3．该IT公司股票为2013年10月孟先生购买的20万股所在公司股票，当时股票价格为8元／股，目前股票价格为10元／股。
注4．商铺在老家，成本价80万元，为2年前购买，首付50％，按年等额本息还款，贷款期限10年，贷款年利率为基准利率的1．2倍。该商铺购买后即用于出租，租期10年，每年初取得租金收入10万元，且保持不变。
注5．该住房为5年前以成本价90万元购买，贷款已还清。
注6．该自用汽车为4年前全款购买，目前市值18万元。
表2家庭收入支出情况
2013年 单位：万元
孟先生税前工资收入1
家庭生活支出3
孟太太税前工资收入2
儿子学杂费
定期存款利息收入
商铺贷款利息支出
国债利息收入
出租商铺租金收入
注1、2．孟先生每月工资收入5万元，孟太太每月工资收入0．5万元。年工资收入按12倍月工资收入计算。
注3．家庭生活支出每月3万元，孟先生、孟太太、儿子占比分别为40％、40％和20％。
家庭保险状况；
孟先生自5年前开始以自己为被保险人购买保额50万元的意外险，计划连续投保20年，年交保费 500元。
家庭理财目标：
1．换房规划。计划2年后，将现有自用住房按市值卖掉，换购一套届时价值30075元的学区房，为儿子未来上学做准备。
2．教育金规划。计划15年后在儿子18岁时送其去美国留学4年，预计届时美国留学第一年的费用折合人民币60万元。
3．退休规划。孟先生计划20年后同太太一起退休，退休后二人的预期余寿均为30年。
4．旅游规划。孟先生夫妇计划从退休当年开始连续10年每年外出旅游一次，目前旅游费用的现值为每年 1万元。
假设条件：
1．年通货膨胀率为4％，留学费用年增长率为5％，旅游费用年增长率为4％。
2．商业贷款年基准利率为6％。
本题为第1小题，共3小题
538．日孟先生家庭以市值计价的投资性净值为( )。(答案取最接近值)
A．298万元 &&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．278万元
C．332万元 &&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．312万元
538．答案：A
解析：投资性资产=定期存款+国债+IT公司股票+商铺=332万元；计算负债，选择房贷摊销计算器，I=6％&1．2，n=10，PV=80&50％，FV=0，开始期数=1，结束期数=2，得剩余贷款本金=34．06万元；故投资性净值=332-34．06=297．94万元。
本题为第2小题，共3小题
539．对于家庭的换房目标，孟先生计划除了用卖掉旧房所得资金支付部分首付款外，还通过基金定投的方式筹集剩余的首付款。已知规定的首付款比例不得低于60％，若其他条件不变，下列哪个因素发生变化，将可能导致孟先生届时无法筹集到足够的首付款? ( )
A．自用住房房价年成长率低于预期 &B．基金的年投资报酬率高于预期
C．规定的首付款比例降低 &&&&&&&& D．商业贷款的年基准利率提高
539．答案：A
解析：若自住房的房价成长率低于预期，则出售时卖的资金会减少，将可能导致孟先生届时无法筹集到足够的首付款，故选A。
本题为第3小题，共3小题
540．若孟先生的年投资报酬率为7％，旅游费用年初发生，则为了满足孟先生家庭退休后连续10年的旅游支出，孟先生需要现在至少一次性投入资金( )。(答案取最接近值)
A．19．3万元 &&&&&&&&&&&&&&&&&& B．5．0万元
C．11．8万元 &&&&&&&&&&&&&&&&&& D．15．2万元
540．答案：B
解析；已知每年支出当前值，考虑支出成长率，计算支出总现值，可采用净现值法：每期现金流CF输入支出当前值，贴现率输入实质报酬率，即(1+r)／(1+g)-1，求净现值。针对本题，选择现金流计算器，贴现率=(1+7％)／(1+4％)-1=2．88％，
请根据以下信息，回答4个问题：
规划时点：日
金融理财师小王与客户陈先生初次见面后了解到如下信息：
家庭基本状况：
陈先生刚满40岁，是一家私企的总经理。
陈太太与陈先生同岁，为全职太太，没有工作收入，但她与弟弟共同拥有老家的房产一套，现用于出租，约定租金与弟弟平分。
陈先生与陈太太育有一子陈强，8岁，正在读小学三年级，另外，陈先生与前妻还有一个女儿陈红， 12岁，正在读小学六年级，由前妻抚养，陈先生按约定支付抚养费。前妻目前独自一人带女儿，未再婚。财务状况：
表1家庭资产负债表(按市值计价)
2013年12月31日 单位：元
负债和净值
流动性资产
房产C按揭贷款5
投资性资产2
投资性房产A3
投资性房产B4
自用性资产
自用性房产C5
负债和净值
注1．银行活期存款利率为零。
注2．股票年均收益率为10％，基金年均收益率为5％，银行定期存款年利率为4％，假设长期不变。
注3．投资性房产A为夫妻共有，目前用于出租，无房贷，现市值120万元，买入价60万元。
注4．投资性房产B为陈太太和她弟弟共有，目前市值50万元，现用于出租，月税后租金收入3，000元，租金由陈太太和弟弟平分。
注5．自用性房产C为夫妻共有，现市值300万元，买入价280万元，购买时首付30％，其余采用按揭贷款，贷款年利率为6．5％，期限为20年，按月等额本息还款，目前已正常还款48个月。
表2 家庭年度收支表
2013年 单位：元
工作收入(陈先生)6
家庭消费支出7
女儿抚养费支出8
其他生活支出9
房租收入10
注6．陈先生的工作收入为税后收入。
注7．家庭消费支出28万元，其中陈先生12万元，陈太太10万元，陈强6万元。
注8．陈先生当年向前妻支付女儿抚养费8万元。
注9．其他生活支出包括人情往来支出4万元，孝老支出2万元。
注10．房租收入包括投资性房产A的税后年租金收入4．2万元，以及投资性房产B的税后年租金收入1．8万元。
保险状况：
陈先生家庭没有投保任何寿险。
理财目标；
1．陈先生希望在5年后换房，目标房产为一栋现价700万元的别墅。
2．陈先生打算在儿子陈强16岁时送其出国留学读3年高中和4年本科，7年留学总费用目前为100万元。
3．陈先生计划60岁时退休，他希望退休后第一年的家庭收入对其本人退休前一年工作收入的替代率为 50％。
假设条件：
1．现有住房及未来欲购别墅的房价年增长率均为5％。
2．房租收入年增长率为5％。
3．留学费用年增长率为7％。
本题为第1小题，共4小题
541．以市值计价并全额计算房产B价值，陈先生家庭日生息资产占总资产的比率为( )。(答案取最接近值)
A．41．28％ &&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．59．09％
C．2．27％ &&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．56．82％
541．答案：B
解析：在以市值计价并全额计算房产B价值情况下，根据家庭资产负债表，总资产=流动性资产+投资性资产+自用性资产=10+10+80+100+150+120+50+360=880万元，其中生息资产(流动性资产+投资性资产)=10+0+万元，故生息资产占总资产比率=520&880=59．09％。
本题为第2小题，共4小题
542．假设陈先生本人的工作收入和消费支出均不增长，贴现率为3％，则按照生命价值法计算，陈先生目前应购买的寿险保额为( )。 (假设收入、支出均发生在年末，答案取最接近值)
A．1，012万元 &&&&&&&&&&&&&&&&& B．960万元
C．920万元 &&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．1，082万元
542．答案：A
解析：应用生命价值法，应有保额=个人工作期间收入现值-个人工作期间生活支出现值。本题假设收入、支出均发生在年末，则应有保额=工作期间的净收入现值。选择TVM计算器，期末年金，N=20，I=3％，PMT=80-12=68，FV=0，得PV=-1，011．67万元。
本题为第3小题，共4小题
543．陈先生打算从现在开始，在现有基金资产的基础上，每月末追加定投该基金，已知基金的年均收益率为5％，按月复利，陈先生希望在儿子16岁时能用基金资产积累额一次性支付儿子出国留学所需的全部费用。忽略相关税费，为实现上述目标，陈先生每月末至少需要定投基金( )。(答案取最接近值)
A．1，301元 &&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．2，900元
C．1，758元 &&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．1，326元
543．答案：B
解析：计算儿子16岁时点上的留学总费用，选择TVM计算器，I=7％，n=8，PV=-150，PMT=0，得FV=257．7279万元；计算每月末定投金额，选择TVM计算器，I=5％&12，n=8&12，PV=-150， FV=257．7279，得PMT=-0．2900万元
本题为第4小题，共4小题
544．假设不久后陈先生因飞机失事不幸去世，事前陈先生购买了一份保额为100万元的航空意外险，未指定受益人。除该保单外，此时陈先生家庭的净资产共计760万元，全部为夫妻共有财产。若陈先生生前未留下任何遗嘱，且陈先生的父母均已过世，则按照法定继承，儿子陈强可以继承陈先生的遗产( )。(答案取最接近值)
A．160万元 &&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．320万元
C．120万元 &&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．240万元
544．答案：A
解析：家庭净资产760万元为夫妻共有财产，所以可以作为陈先生遗产的金额=760+2=380万元；因为没有指定受益人，被保险人死亡后，保险金100万元作为被保险人遗产；故陈先生的全部遗产=380+100=480万元。陈先生没有遗嘱，且父母均已去世，那么遗产继承人有陈太太、儿子陈强、女儿陈红三人，三人每人得到160万元遗产。
请根据以下信息，回答10个问题：
规划时点：日
金融理财师小刘与张先生夫妇进行出具理财报告书前的最后一次会面，会面后总结出了以下信息：
家庭基本情况：
张先生40岁，某大型商场的采购经理，经常乘坐火车、飞机等交通工具出差。
妻子方女士，40岁，某中学全职数学老师，同时在一家教育培训机构兼职。
女儿张红15岁。家庭财务状况：
表1家庭资产负债表(以市值计价)
2013年12月31日 单位：万元
负债和净值
流动性资产
现金和活期存款
投资性资产
债券型基金
社保个人账户余额
自用性资产
负债和净值
注1．该国债为3年前购买，面值100元，目前市场价格％元．票面利率8％。每年末付息一次，剩余期限7年。
注2．自用性房产是15年前贷款75万元购买，贷款年利率6%，贷款期限25年，按月等额本息还款。
注3．该汽车是2年前以15万元的价格购买，贷款6成，贷款年利率8%，贷款期限3年，按年等额本息还款。
表2家庭收入支出情况
2013年 单位：万元
张先生工资奖金收入1
家庭生活支出4
方女士工资收入2
儿子学杂费支出
方女士兼职收入3
房贷利息支出
国债利息收入
车贷利息支出
注1．张先生每月税前工资收入1．5万元，年工资收入按12倍月工资收入计算，12月份一次性发放年终奖金5万元。
注2．方女士每月税前工资收入0．5万元，年工资收入按12倍月工资收入计算。
注3．方女士在一家教育培训机构兼职，这家机构2013年底一次性支付税前兼职收入4万元。
注4．家庭生活支出每月0．5万元，年生活支出按12倍月生活支出计算，其中张先生、方女士及女儿占比分别为40％、40％和20％。
福利情况：
张先生和方女士均于2004年年初参加了国家基本养老保险和基本医疗保险，个人缴费比率均分别为 8％和2％。国家基本养老保险按月缴纳，年底一次性结转入个人账户，年投资报酬率为4％。张先生家庭所在地2003年的社平工资为每月2，000元，以后每年增长4％，社保缴费基数上限为上年度社平工资的3倍。
张先生所在公司为员工建立了雇主养老金计划，该计划规定对于满足年金领取条件的员工在退休后每月月初可以固定领取2，500元的雇主养老金，共领取25年。
保险情况：
除了社保以外，家庭成员没有购买任何商业性人身保险。
风险属性：
已知张先生和方女士使用的效用函数均为U=E(R)-0．005A&2，经过小刘的风险评估，发现张先生的风险厌恶系数A为6，方女士的风险厌恶系数A为8。
理财目标：
1．教育金规划。张先生计划让女儿在18岁时在国内上大学。
2．进修规划。方女士所在的中学为其提供了出国进修的机会，进修期间学校将为其办理停薪留职，进修费用全部自理，进修归来后工资会有增长。方女士正在考虑是否通过学费贷款的方式出国进修。
3．退休规划。张先生夫妇二人计划60岁时一同退休，希望退休后第一个月可获得的养老金收入对退休前一年两人税前月工资收入(不含年终奖金和其他劳务收入)的替代率为60％。
假设条件：
1．年支出增长率为5％。
2．张先生和方女士的年工资增长率均为5％。
3．张先生和方女士预期寿命均为80岁。
本题为第3小题，共10小题
545．已知从2004年开始，张先生参加社保的个人缴费基数均为社保个人缴费基数的上限，则2013年 12月31日，张先生国家基本养老保险个人账户中的积累额为( )。(答案取最接近值)
A．69，155元 &&&&&&&&&&&&&&&&&& B．81，983元
C．70，947元 &&&&&&&&&&&&&&&&&& D．60，957元
545．答案：B
解析：选择TVM计算器，期末模式，n=10，I=4％，PMT=-(2，000&3)&8％&12，g=4％，得 FV=81，982．76元。
本题为第6小题，共10小题
546．如果张先生在该公司继续工作直至退休，退休后满足其所在公司雇主养老金的领取条件，若其退休后的年投资报酬率为6％，按月复利，则张先生可从该雇主养老计划中领取的养老金在其退休当年的现值为( )。(答案取最接近值)
A．39万元 &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．40万元
C．38万元 &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．41万元
546．答案：A
解析：选择TVM计算器，期初模式，n=25&12，I=6％&12，PMT=0．25，FV=0，得PV=- 39万元。
本题为第9小题，共3小题
547．张先生希望通过购买保险以保障自己发生意外时，女儿可以顺利完成学业。以下小刘给出的保险建议中不合要求的是( )。
A．以女儿为被保险人购买含保单豁免条款的子女教育年金保险
B．以张先生为被保险人购买年金保险
C．以张先生夫妇为被保险人购买第二生命寿险
D．以张先生为被保险人购买两全寿险
547．答案：B
解析：年金保险以被保险人生存为给付条件。以张先生为被保险购买年金保险，若保险期内张先生身故，保险金不给付保险金，故B不符合。
请根据以下信息，回答10个问题：
2014年1月，金融理财师小梁结识了新客户刘先生，经过几次详细沟通后，获得了刘先生的以下有关信息：
家庭基本信息：
刘先生，单身主义者，今年35岁，和朋友合伙经营一家服装公司，刘先生所占股权比例为75％。公司每年会将利润的50％用于分红。
刘先生父母健在，现在均已60岁，由于过不惯都市生活，目前都在老家居住，刘先生每年汇给父母赡养费675元。
财务状况：
表1：家庭资产负债表(按成本计价)
2013年12月31日 单位：万元
负债和净值
流动性资产
现金和活期存款
住房按揭贷款
投资性资产
自用性资产
自用性资产4
负债和净值
注1．该存款为年初存入的1年期定期存款，年利转存。
注2．该国债为1年前按照票面价值购买的5年期附息国债，票面利率为4％，每年末附息一次，目前市场价值为55万元。
注3．该股票为2年前购买，目前市场价值为25万元。
注4．该房产为5年前贷款购买，首付4成，贷款期限为10年，贷款年利率为6．5％，按月等额本息还款。该房产目前市场价值为220万元。
注5．汽车为3年前购买，目前市场价值为20万元。
表2：家庭年度收支状况表
2013年 单位：万元
服装公司分红收入6
个人生活费用支出
父母赡养费支出
房贷利息支出
注6．2013年该服装公司的税前利润为1，000万元。
注7．刘先生每月税后工资收入为4万元，年工资收入按12倍的月工资收入计算。福利状况：
刘先生之前没有缴纳&三险一金&，计划从今年年初开始缴纳。
保险状况；
刘先生未投保任何商业保险，日前他了解了一款退休年金保险产品，该产品规定刘先生从现在起每年初缴纳保费3万元，连续缴纳25年直至退休。退休后每年初领取养老金6万元，直至死亡。若刘先生在缴费期间死亡，保险公司将其所缴保费一次性返还给家属。考虑到自己膝下并无子女，退休养老将会是自己面临的一个重要问题，刘先生决定购买这款产品。
理财目标：
1．刘先生计划设立一个教育金信托账户来资助一名贫困山区的孩子直至其大学毕业。已知目前小学每年所需学杂费现值为3万元，共6年，中学每年所需学杂费现值为5万元，共6年，大学每年所需学杂费现值为7万元，共4年。
2．刘先生计划60岁退休，退休前后生活水平保持不变，生活费用支出按通货膨胀率增长，退休后还要继续生活25年。
3．刘先生每年初支付给父母的赡养费按照通货膨胀率增长，直至父母终老。
假设条件：
1．通货膨胀率为3％。
2．学费增长率为4％。
3．工资增长率为4％。
4．刘先生父母预期余寿为25年。
5．刘先生经营的服装公司适用的企业所得税税率为25％。
本题为第1小题，共3小题
548．忽略实业投资，刘先生2013年年底以市值计价的总资产为( )。
A．346万元 &&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．341万元
C．326万元 &&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．286万元
548．答案：A
解析：忽略实业投资，以市值计价的总资产=6+20+55+25+220+20=346万元。
本题为第2小题，共3小题
549．假设刘先生的投资报酬率为5％，忽略相关税费，则刘先生目前的人力资本为( )。(假设工资为年末支付，答案取最接近值)
A．1，115万元 &&&&&&&&&&&&&&&&& B．1，062万元
C．739万元 &&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．704万元
549．答案：B
解析：刘先生2013年的年工资收入为48万元，工资增长率为4％，则刘先生今年的工资收入为：48&(1+4％)=49．92万元。计算人力资本，选择TVM计算器，n=25，i=5％，PMT=49．92，FV=0，g=4％，得PV=-1，062．15万元。
本题为第3小题，共3小题
550．对于退休规划的相关问题，金融理财师小梁有如下认识，其中正确的是( )。
A．刘先生的国家基本养老保险，必须从现在起缴至退休，才能在退休后领取基础养老金部分
B．若刘先生退休前决定去国外定居，则其社保个人账户的资金余额归国家所有
C．若刘先生预计退休时养老金存在缺口，可以向银行申请&倒按揭&来弥补缺口
D．若刘先生预计退休时养老金存在缺口，则一定会降低其退休后的生活水平
550．答案：C
解析：刘先生退休时，国家基本养老保险只要累计缴费满15年并办理了正式退休手续即可领取基础养老金的部分，故A错误。若刘先生退休前决定去国外定居，则其社保个人账户的资金可一次性提取出来，归个人所有，故B错误。若刘先生预计退休时养老金存在缺口，可通过提前增加养老储蓄、延迟退休等多种方式来弥补缺口，不一定要降低生活水平，故D错误。
请根据以下信息，回答4个问题
2014年1月1日，刘女士找到金融理财师小王，请其制作理财规划，小王了解到其家庭如下情况：
家庭基本情况：
刘女士，40岁，外贸公司职员。
儿子小明，12岁。
刘女士两年前与前夫房先生离婚，离婚时二人约定儿子由刘女士独自抚养，房先生每年初向其支付抚养费3．6万元直至儿子18岁，儿子18岁之后接受高等教育的学杂费届时全部由房先生支付。
财务状况；
表1家庭资产负债表(按成本计价)
2013年12月31日 单位：万元
负债和净值
流动性资产
住房按揭贷款3
银行活期存款1
投资性资产
股票型基金2
社保个人账户余额
自用性资产
负债与净值
注1．银行活期存款的利率为零。
注2．股票型基金是3年前以每份1元的价格申购， 目前基金每份净值为1．60元，该基金在2013年底每10份现金分红2元，不考虑申购费用。
注3．10年前刘女士购买了该房产，购买时办理了100万元的住房按揭贷款，贷款年利率等于1．2倍的贷款基准利率，每月底以等额本息的方式还款， 目前剩余还款期限20年，目前该房产的市场价值为360万元。
注4．该汽车为2年前购买，目前市场价值为15万元。
表2家庭年度收支状况表
2013年单位：万元
转移性收入6
家庭消费支出7
房贷利息支出
注5．工资收入为税前收入，每月2万元，年工资收入按12倍月工资收入计算。
注6．该转移性收入为房先生每年初向其支付的3．6万元抚养费。
注7．家庭消费支出中刘女士与儿子的生活支出比例为4：6，并且该比例未来保持不变。
福利和保险状况：
刘女士参加了&三险一金&计划，其中国家基本养老保险、基本医疗保险、失业保险和住房公积金的个人缴费费率分别为8％、2％、1％和12％。国家基本养老保险和住房公积金均按月缴纳，年底一次性划入个人账户，住房公积金单位对等供款。
刘女士家庭没有投保任何商业保险。
理财目标；
1．换房计划：刘女士现在想将旧房出售，用所得净收入作为首付款，资金不足部分申请商业贷款，再买一套离单位比较近的公寓，以便照顾儿子。
2．子女高等教育计划：儿子18岁开始接受6年的高等教育，已知目前接受6年高等教育的学杂费共计25万元，学杂费每年增长5％。
3．退休计划：刘女士计划55岁时退休，退休前生活水平保持不变，退休后第一年本人的消费支出是退休前一年本人消费支出的50％，退休后继续生活30年。
假设条件：
1．贷款基准利率为5％。
2．通货膨胀率为6％。
3．工资年增长率为5％。
本题为第1小题，共4小题
551．根据对刘女士家庭情况的分析，小王给出以下建议，其中不合理的是( )。
①．家庭的财务负担过重，应该采取减债计划以防止未来出现偿付危机
②．家庭投资性资产所占比例较低，不利于家庭财富成长
③．从风险保障来说，应主要投保以儿子为被保险人的大额定期寿险
④．冯女士宜及早立下遗嘱，并做好遗产筹划工作
A．①、③ &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．②、④
C．①、② &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．③、④
551．答案：A
解析：相对资产，债务负担不重，并且刘女士收入完全可以覆盖每月还款额，故①错误；从风险保障来说，应优先为家庭主要经济支柱投保人寿保险，故③错误。
本题为第2小题，共4小题
552．已知2011年底刘女士持有的股票型基金每10份现金分红1元，2012年未分红，2013年底每10份现金分红2元，持有期间未发生申购赎回。如果刘女士现在将股票型基金全部赎回，忽略申购赎回费用，则该基金的年收益率为( )。
A．25．07％ &&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．26．78％
C．24．33％ &&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．25．64％
552．答案：A
解析：以每份基金的现金流来计算其收益率：选择现金流计算器，CF0=-1，CF1=0．1，CF2=0，CF3=1．6+0．2，得IRR=25．07％。
本题为第3小题，共4小题
553．假设房先生支付的抚养费未来可用于支付一部分儿子的生活费，其现值为18万元。刘女士计划以自己为被保险人，以儿子为受益人购买一份人寿保险，以保证自己不幸身故后，保险赔偿能够补足儿子18岁之前的生活费缺口，假设生活费支出年初发生，且随通货膨胀率每年增长，若年投资报酬率为5％，按年复利，则刘女士目前应购买的寿险保额至少为( )。
A．9万元 &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．13万元
C．24万元 &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．31万元
553．答案：B
解析；刘女士及儿子的年消费支出共计8．4万元，其中儿子占60％，即5．04万元，则可计算儿子生活费需求的现值：选择TVM计算器，期初模式，n=6，I=5％，PMT=-5．04，FV=0，g=6％，得PV=31万元，所以寿险保额=31-18=13万元。
本题为第4小题，共4小题
554．在对某个理财方案进行生涯仿真分析时，小王发现该方案的内部报酬率略高于与刘女士的风险属性相适应的预期收益率，小王准备调整方案。以下调整建议中最可行的是( )。
A．大幅减少目前的生活开支 &&&&&& B．将资产配置在更高收益的产品上
C．适当延迟刘女士的退休时间 &&&& D．延后儿子接受高等教育的时间
554．答案：C
解析：内部报酬率高于与风险属性相适应的预期收益率，说明现有方案下，目标无法实现，应开源节流。由于IRR只是略高于ROI，所以不需要大幅调整，故A错误，可适当延迟退休时间，故C正确。目前方案资产配置的预期收益率(即IRR)已高于ROI，即超出刘女士的风险承受能力，所以将资产配置在更高收益的产品上是不可行的，故B错误。子女教育金规划没有时间弹性，不可轻易推迟，故D错误。
请根据以下信息，回答2个问题：
规划时点：日
金融理财师石磊与客户潘先生经过详细沟通后，获得客户如下信息：
家庭基本信息：
潘先生，35岁，某珠宝公司总经理；潘太太，30岁，某律师事务所律师。目前两人没有孩子，计划两年内要孩子。
夫妻双方父母健在，每月赡养老人的支出为4，000元。
财务状况：
表1：家庭资产负债表(按成本计价)
2013年12月31日 单位：元
负债和净值
流动性资产
现金和活期存款1
住房按揭贷款
投资性资产
股票型基金3
自用性资产
自用性房产4
1，000，000
负债和净值
注1．活期存款利率为0。
注2．公司债券为5年期可转换债券，年底刚刚购买。
注3．夫妻俩每月都会进行基金定投。
注4．该房产为5年前贷款购买，面积为90平米，首付4成，贷款期限为10年，贷款年利率为6．5％，按月等额本息还款。
表2：家庭月度收支状况表
2013年12月 单位：元
潘先生工资收入
潘太太工资收入
家庭消费支出7
父母赡养费支出
注5．夫妻二人的工资收入均为税后收入，年收入按12倍月工资收入计算。
注6．年理财收入按12倍的月理财收入计算。
注7．夫妻二人每月固定拿出2，000元用于短途自驾游。
保险状况：
夫妻二人均参加了社会基本养老保险，但没有投保任何商业保险。
理财目标；
1．潘先生计划两年后将现有房子出售，用出售价款偿还完银行贷款后的余额作为首付款，购买一套150平米的房子。
2．假设孩子两年后出生，夫妻二人计划在孩子18岁时送其去墨尔本大学留学，期限为4年。目前墨尔本大学留学费用支出的现值为12万元／年。
3．夫妻二人计划25年后一起退休，退休后的生活水平与退休前保持一致。退休后二人还要继续生活20年。
假设条件：
1．通货膨胀率为4％。
2．留学费用增长率为4％。
3．工资增长率为6％。
4．年投资报酬率为6％。
5．房价增长率为10％。
本题为第1小题，共2小题
555．针对潘先生家庭2013年12月份用银行存款偿还房贷的行为，金融理财师石磊做的如下会计分录，正确的是( )。
A．借：银行存款 6，813元
贷：房贷本金4，900元
利息支出 1，913元
B．借：房贷本金 4，900元
利息支出 1，913元
贷：银行存款6，813元
C．借：银行存款 6，813元
贷：房贷月供 6；8，13元
D．借：房贷月供 6，813元
贷：银行存款 6，813元
555．答案：B
解析；计算2013年12月份的房贷摊还的本金、利息、偿还总额分别是多少，选择房贷摊销计算器，n=120，I=6．5％&12，PV=600，000，FV=0，开始期数=60，结束期数=60，得本月偿还的本金=4，900元、利息=1，913元、还款总额=6，813元。接下来制作会计分录，资产的减少记贷方，负债的减少记借方，支出的增加记借方，用银行存款偿还房贷，会导致银行存款(属于资产)减少、负债增加、利息支出增加，因此正确的会计分录为B。
本题为第2小题，共2小题
556．关于潘先生夫妇的孩子留学问题，金融理财师石磊建议他们从孩子出生后开始积攒资金，为了在孩子出国留学时准备好全部的留学费用，潘先生夫妇每年初至少应储蓄( )。(假设学费均为年初支付，答案取最接近值)
A．31，207元 &&&&&&&&&&&&&&&&&& B．33，080元
C．32，434元 &&&&&&&&&&&&&&&&&& D．35，428元
556．答案：A
解析：当前留学费用支出为每年12万元，留学费用增长率为4％，则孩子出国留学时每年的留学费用支出为12&(1+4％)^20=26．2935万元。计算4年留学费用总支出20年后的现值，选择TVM计算器，期初模式，n=4，I=6％，PMT=-26．2935，FV=0，g=4%，得PV=102．2346万元，因此潘先生夫妇20年后的留学费用的储蓄至少要有102．2346万元。潘先生夫妇从孩子出生后开始积攒资金，也就是两年后，计算他们每年年初的储蓄，选择TVM计算器，期初模式，n=18，I=6％，PV=0，FV=102．2346，得PMT=-3．1207万元。
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