基金定投大法好 四大误区需注意
　　自从中国股市崩盘之后，各路基金公司都在疯狂宣传基金定投的优势，虽然牛市的时候他们都不这么说，恨不得你一口气花完所有钱买入他们的基金，可到了熊市，没人愿意买基金，自然就要给投资者灌输基金定投的理念了。
　　当然，基金定投确实是投资理财的最佳方式之一，毕竟能够有效地分散投资的风险。可以想象，如果去年某人一口气把钱都丢股市里，现在是怎样的悲剧?所以慢钱君建议投资者们选择基金定投，不过也不要陷入基金定投的四个误区里。
　　误区一：任何基金都适合定投?
　　基金定投最根本的优势是平摊投资成本，降低风险。但是实现这个优势的前提是，选择的投资品种本身必须是一个高弹性的品种。所以并不是所有类型的基金都适合做定投。
　　比如，货币基金和债券基金，它们的净值曲线几乎是平着向上的，定投根本无法显著降低投资成本，采取定投和一次性投资效果相差甚微，做定投就没有太大的意义。
　　而股票型基金、混合型基金波动较大，长期收益相对较高，定投优势突出。指数型基金也是定投较好的选择品种。从经济发展的长期趋势分析，随着时间的推移，大盘指数总是呈波浪式上升的，如果确定长期(如10-15年以上)的投资期，选择指数型基金是更好。
　　部分基民会定投QDII基金，QDII基金的表现很大程度上取决于外围资本市场的表现，相较于A股市场还存在风险溢价和汇兑风险，所以相较于A益类基金它的定投性价比并不是那么高。如果对海外市场不是特别了解，不建议选择QDII基金定投。
　　误区二：市场波动就要停止定投?
　　基金投资是一个长期投资的工具，投资低于3年是很可能看不到效果的，如果基金投资能坚持10年左右，收益往往非常惊人。
　　但是，当市场出现暂时下跌时，基金净值往往也会暂时缩水，许多投资者会因恐惧在下跌时停止定投或者赎回基金。
　　其实，投资者只要坚持基金定投，就有机会在低位买到更多基金份额。长期坚持下来，平均成本自然会降低，从而无惧市场涨跌，最终获得不错的收益。所以选择定投的最好时机反而应该是在市场震荡加剧的时候。
　　误区三：定投就是无止境的连续投入?
　　做任何投资都要设立一个止盈或止损线，定投也不例外。如果不顾市场行情，一味投入而不赎回，在熊市很可能将牛市中积累的盈利全部亏掉。一个完整的定投策略，一定要配备相应的赎回机制，在熊市来临前，及时止盈，保住前期牛市的胜利果实。
　　说得更通俗一点，陪你到天荒地老的是你的另一半，而不是定投。会买的是徒弟，会卖的是师傅。定投要&傻傻地买，聪明地卖&，因为从中长期看定投的进入时机并不重要;但是，退出时机决定你收益的多少&&定投可以陪你长大，你却不必陪她老去。
　　那么问题来了：如何&聪明地卖&?解决方案：不是人人都是&股神&、&投资大师&，所以很难卖在市场最高点，因此不妨设定一个目标期望值，当收益水平达到这个期望值后，就果断获利了结。
　　误区四：定投基金赎回只能一次赎清?
　　很多投资者以为赎回时只能将所持有的定投基金全部赎回，其实定投的基金可以一次性全部赎回，也可选择部分赎回，或部分转换。如资金需求的数额小于定投金额，可用多少赎多少，其它份额可继续持有。
　　投资人可以将原有的基金部分单位转换至其他基金，从而继续以定期定额方式投资。这样做不但可以保留部分原来看好市场的投资部位，转换同一基金公司旗下的其他基金，手续费也较重新申购便宜。
　　总之，基金定投并非一劳永逸，掌握投资窍门，避免走入误区，才能真正挖掘定投的矿藏，让&时间的玫瑰&得以绽放。
　　最后，送福利的时候到啦!告诉大家一个定投省钱的小窍门：
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慢钱资深理财顾问将在1小时内给您回电，为您进行投资理财咨询服务(400-888-1807)懒人必看：基金定投选哪个基金好？
& & 小编是枚普通的公司小白领，和绝大多数现在读这篇小文的你一样：非金融行业从业者，对理财的爱好，投入的学习及实践也仅用于小家的规划与建设上。但07年至今，9年的养基生涯，几乎每年都能让我抓住一两只年度上榜的金鸡。基本上我的基金选择来源于&道听途说&，窝哈哈，所以我称呼它&流氓选鸡法&。
& & 当然，道听途说也有技巧呗~~公司保洁阿姨和我讨论及推荐的我就未必下手~所以，做不到专业的从各层面&选鸡&，那咱们就从&选人&上下功夫！
& & 【首先，重申下小编养基的最基本操作原则】：
& & 1.只做定投，不一次性买入=====匀低成本，降低风险。
& & 2.长期持有，不经常交易=====如果喜欢享受交易的操作感，玩股票只要万分3的成本，心跳也更带劲，别买鸡。
& & 3.只用闲钱，负数时候&装死&=====定投继续，风水轮流转，等挣钱的春天，不让账面的亏本兑现。
& & 鉴于我的基金配置规划定位是长期的定投模式，所以我一次性选好基金，设置好定投后就几乎不管它，没特殊情况，每月努力挣钱，保证有足够金额扣款即可，所以不需要频繁选鸡。只有在2个情况下才需要再次选鸡：
& & 1.需要增加基金投入；
& & 2.某只基金有意外利空或者大利好时候(大利好容易见光死，过犹不及)，并且已经有挣钱的时候，才会赎回这只鸡，结束持有，考虑换基。
& & 所以，&磨刀不误砍柴工&，做足功课选只适合长期持有的好鸡，这是&一劳永逸&的重要环节。
& & 【其次，设置&选人&的标准】：
& & 前面说了，我不是专业的金融从业者。自己操作股票在牛市已经检验过了，虽然收益也不错，但依旧比不过优秀基金的表现。所以我愿意信赖基金公司，把资金交给专业的基金经理来操作。同样的，在我需要选基金的时候，我当然也得找专业人士来帮忙推荐和取经了哦。
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揭开懒人投资真相 近5年定投收益较好基金推荐(名单)
作者：李树超
近5年基金定投收益较好的基金
　　基金定投市场悄然回暖，投资者对基金定投的关注度提高。然而，业内不同的人对基金定投众说纷纭：亏损的投资者用脚投票；基金公司认为投资人缺乏耐心，无法坚持投资；银行认为是长期投资的恰当选择；研究机构则认为其在模型设计上很难战胜大盘。
　　如果在长期趋势向上的假设条件下，单笔投资的成本在定投成本之下，相应的单笔投资的收益也要比定投高。但如果长期趋势向下，单笔投资成本则要高于定投，定投通过分散投资的方式抑制了指数的波动范围，进而获得市场的平均收益或亏损。
　　见习记者 李树超
　　随着股市复苏，基金定投市场也在悄然回暖，投资者对基金定投的关注度提高。来自邮储银行的数据显示，9月份基金定投扣款金额环比增长21%，中国银行(601988,股吧)的一位客户经理也表示今年基金定投市场呈现强势反弹的局面。
　　基金定投由于起点较低，加之有平摊成本、分散风险、用纪律性克服人性弱点等优势曾盛极一时。然而，2007年之后，基金定投由于业绩下滑、客户流失，一度引发市场质疑。业内不同的人对基金定投也众说纷纭：亏损的投资者用脚投票；基金公司认为投资人缺乏耐心，无法坚持投资；银行认为是长期投资的恰当选择；研究机构则认为其在模型设计上很难战胜大盘。
　　定投收益几何？应该一次投入还是定投？目前是否是基金定投的时机？中国基金报记者采访了银行、基金、研究机构和部分投资者，还原读者一个真实的基金定投。
　　长期投资难坚持
　　投资者亏损用脚投票
　　虽然不断宣传基金定投长期投资、分散风险的理念，希望投资人坚持投资3到5年，不断在底部增加筹码。但说起来容易，做起来难。在市场低迷、亏损扩大的状况下，能坚持定投的投资者非常少，很多客户选择终止了定投。
　　一位不愿透露姓名的基金经理告诉记者，2007年底至2013年的6年间，基金定投业务惨淡，有些基金公司的定投业务客户流失率一度近八成，偏股型的基金定投客户总体流失达到四成，这些流失客户的平均亏损在20%上下。这位基金经理认为，基金定投适合长期投资，但由于我国投资人整体不成熟，在长远利益和眼前利益冲突中，大多会选择眼前看得见的利益，放弃当下看得见的损失。因此，真正坚持一轮牛熊市行情的投资人很少见。
　　工商银行(601398,股吧)北京分行的一名柜员告诉中国基金报记者，2007年底客户争相参与基金定投，当时一天就有十几个投资者开户做基金定投，而目前来银行的客户多是购买银行的理财产品。
　　邮储银行个人金融部证券业务处副处长王硕也说，2007年至2008年，银行和基金公司推荐基金定投的积极性是很高的，后来由于市场下跌投资者亏损，导致很多客户、投资顾问甚至有基金公司对此提出质疑。
　　河北省邯郸市市民杨女士讲述，从2007年开始定投上海的一只基金，2013年赎回，6年间累计投资10000元，但是在2013年赎回时仅剩6422.42元，亏损幅度达到35.78%。自赎回后，她再也不做基金定投了。而河北邢台的李先生、林先生也在几年前选择了基金定投，目前仍然深套，选择了不理不顾的态度。
　　客户为何会终止基金定投？王硕说，主要还是市场行情不好，2007年以后的股市行情持续向下运行，虽然通过定投成本在不断降低，但看到资金账户一直处于亏损不断扩大的状态，体验就会比较差。邮储银行的客户经常会告诉理财经理，不管期限长短，总希望能看到投资收益。
　　据公开数据测算，过去5年，在具可比数据的503只定投基金中，基金定投整体平均盈利为14.43%，平均的年收益率也就2.89%，不如普通的银行定期存款。而在其间，定投亏损比例最大的基金，亏损幅度达24.03%。
　　一位分析师认为，这些投资人在行情比较差的时候介入基金定投，已经在市场底部积累了很多筹码，但没有坚持下去，要不非但不会亏损，在今年结构性的牛市行情中，可能反而有不错的收益。
　　邮储银行提供的数据局部显示了2010年至2013年定投业务的变化：2010年，邮储银行结存定投客户31万户，全年定投扣款金额8.8亿元；2011年，结存定投客户44万户，全年定投扣款金额14.2亿元；2012年，结存定投客户35万户，全年定投扣款金额12.4亿元；2013年，结存定投客户36万户，全年定投扣款金额12亿元。
　　懒人理财
　　难获超越市场收益
　　并非所有的基金都适合做定投。由于货币基金、债券基金波动平稳，向上的收益有限，对这些投资对象的定投和一次性投资差距不是很大，无法达到降低成本、分散风险的目的。因此，股票型基金和混合型基金比较适合做定投，可以发挥基金定投低点布局、摊薄成本的优势。
　　中信信托一位投资经理告诉记者，基金定投在本质上还是投资基金背后的市场，只不过把择时的问题回避了。因此，股票型基金和混合基金的收益主要还是取决于投资对象股市的行情。
　　1、基金定投适合什么行情？
　　民生银行(600016,股吧)一位研究员表示，并不是任何市场行情都适合基金定投这种理财方式。从经验来看，基金定投比较适合波动向上的市场行情。具体来说，上涨行情中，基金定投收益较高；下跌行情中，基金定投多数是亏损的；而在震荡盘整行情中，基金定投则损益参半。
　　一位分析师对记者表示，基金定投的目的是通过不择时投资平抑市场的波动风险，但只能得到市场的平均收益或亏损。假定定投的品种上涨、下行、震荡的概率相同，定投仅仅在上行行情中才有收益，在下行和震荡市场中均无法取得收益，而且会损失资金的机会成本。因此，基金定投的理财模型设计无法取得收益是大概率事件。
　　因此，投资者对于定投回报不能期望太高，因为定投在平抑了成本的同时，也平均了收益，不择时的定投方式隐含着获取市场平均收益的机制。风险和收益成正比是投资理财的基本规律，基金定投因为回避了择时问题，没有为投资和研究投入太多精力，本身是一种“懒人理财”，就不能期望获得超越市场的收益。
　　2、定投可平抑股市波动风险？
　　与单笔投资相比，定期投资基金确实可以达到平抑股市波动的目的。
　　东方财富(300059,股吧)网数据显示，截至今年10月30日，在具可比数据定投基金中，相比于单笔投资而言，503只基金定投产品在近1年、近2年、近3年，近5年的平均收益差分别是0.59%、13.49%、1.43%、1.59%。长期来看，基金定投的确比单笔投资减少了股市波动带来的震荡风险。
　　如果在长期趋势向上的假设条件下，单笔投资的成本在定投成本之下，相应的单笔投资的收益也要比定投高。但如果长期趋势向下，单笔投资成本则要高于定投，定投通过分散投资的方式抑制了指数的波动范围，进而获得市场的平均收益或亏损。
　　同样，公开测算的统计数据也表明，基金定投的浮动范围小于综合指数：在上涨的行情中，基金定投的收益难以超越综合指数涨幅；在下跌行情中，基金定投的亏损幅度小于综指；在盘整行情中，基金定投和综合指数一样，上涨与亏损均有可能。
　　从过去5年的行情看，截至10月30日，上证指数累计下跌20.19%，但根据可对比的503种基金定投产品平均收益却上涨14.43%，而在近2年上证指数累计上涨15.94%，但基金定投产品却平均增长13.28%。体现出基金定投抑制股市波动，形成平滑曲线的显著特征。
　　3、熊市仍有结构性行情？
　　虽然自2007年底以来，A股市场面临了长达数年的大熊市，但基金定投并非全军覆没。据公开数据测算，最近1年，市场呈现出结构性行情特征。截至10月30日，沪深300仅微涨2.56%，而中小盘指数如中证500，涨幅却是32.63%，而在近5年的数据对比中，这种差异更加明显，沪深300深跌了24.74%，但中证500却上涨了30.43%。
　　具体到定投产品方面，也能发现此种差异。从过去5年具备可比数据的基金定投产品来看，截至10月30日，定投基金银河行业优选(519670,基金吧)近5年收益率达到84.15%，年均收益率为16.83%；而效益较差的基金，近5年的收益率却是-24.03%，基金定投市场的分化现象也非常显著。
　　据王硕介绍，邮储银行的定投基金产品中也呈现出这种收益冰火两重天的现象：与2008年的高点相比，有的基金收益目前在半山腰上，有的是2008年高点的40%以下，而超过了2008年高点30%、40%的定投基金也是存在的。
　　招商银行(600036,股吧)广州分行一位客户经理认为，面临同一种市场，定投基金却呈现差异悬殊的收益，与客户选择的定投品种有较大关系。虽然这几年处于市场行情整体下降阶段，但也产生了结构性行情。基金的收益由此也产生了分化：一些投资标的为蓝筹型、蓝筹指数的股票型基金的客户亏损会比较多；而投资对象是适应市场结构性行情的股票型基金，比如中小市值的科技类、消费类的股票基金净值反而创历史新高，对投资此类的基金的客户，收益就会表现的相当好。
　　另外，基金公司的管理能力也对业绩有明显影响。王硕表示，因为基金定投着眼于长期投资，基金公司及其经理对基金产品的最初设计，经过长时间的运行和波动，就会呈现出较大的差距。从长远来看，基金公司的管理能力对业绩和表现影响非常大。
　　基金定投回暖
　　关键还看操作
　　随着结构性行情的复苏，2014年的基金定投市场也在悄然回暖。
　　据邮储银行提供的数据显示，2014年股市回暖以来，邮储银行的基金定投业务又开始加速发展，9月份定投扣款金额环比增长21%。截至2014年9月底，邮储银行基金定投业务结存客户数36万户，今年定投累计扣款金额10亿元，同比增长17%。展望未来基金定投市场，王硕认为，定投业务将出现比较好的增长势头。
　　基金定投市场复苏的迹象不仅在邮储银行，中国银行的一位客户经理也表示，虽然目前还无法判断市场的中期走向，需要进一步的成交量、规模、流失率等数据指标才能做出判断，但今年基金定投市场呈现强势反弹的局面已经没有异议。当前中国银行面临的新情况是，由于前期客户为了锁定定投收益产生了大量的资金赎回，现在却需要积极推荐客户认购新发基金，加大客户对新发基金定投的配置。
　　中国银行的另一位客户经理向记者透露，目前不仅银行客户对基金定投的热情复苏，就在银行内部也在积极认购。在该银行的讨论群里，还可以看到鼓励员工持续配置一些新发基金的推荐信息。这位客户经理本人也从2012年就开始做基金定投，每月投入200元，目前年均收益在10%以上。
　　王硕认为，基金定投的理念没有错误，具体的还是操作方法、产品选择、客户的投资目的等方面的区别。基金定投针对如养老、教育等长期理财和追求资产稳健增值的群体仍然是较为恰当的选择。
　　针对未来基金定投市场的走势，招商银行广东分行的一位客户经理表示，一方面，基金定投能否再度繁荣与余额理财市场的兴起有直接关系。比如说具备相似收益的余额理财市场，既具备了基金定投所具有的小额资金、收益稳定的优点，又兼顾了资金的流动性和便捷性，投资人还有更好的用户体验；另一方面，客户对理财的收益率也有了更高的比价要求。我国目前已经进入了理财多元化的时代，基金定投与其他理财产品相比在收益率上并不占据优势，银行具有大量吸引客户的短期、高年化收益的理财产品，这种多元化理财方式的大趋势同样会分流基金定投的资金。
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（责任编辑：HN022）
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