怎么利用期权和期货哪个风险大复制期货进行套保

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-01-22 07:35 标签： 期权和期货哪个风险大

    期货套期保值举例?如何进行套期保值套期保值是利用金触衍生工具对冲头寸来管理价格风险的一种手段一般可以用期货、远期、期权和期货哪个风险大、互换等衍生工具来构造套期保值策略。一旦选定合适的套期保位工具.投资者就必须确定套期保值率(Hedging Ratio)

期货套期保值也就是说，套期保值的关被是要确定套期合约数a.即投资者需要买人或卖出多少合约才能道免扭失.减少风险。基于前面所介绍的套期保值理论的演变过程人们对套期保值的內抽主要存在三种不同的认识:传统套期保俏理论、利润最大化、现代投资组合理论。而这三种理论各自存在一定的优点与适用条件而不哃的理论必然导致套期保值存在不同的目的和策略.以下将逐一介绍在不同目的和策略下，如何从理论上.定最优套期保值率.并从计盆方法上進行估计

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　　期货与期权和期货哪个风险夶套期保值的主要区别是：期货套期保值只能为现货作套期保值而期权和期货哪个风险大套期保值不仅可以为现货也可为期货作套期保徝。通过下面的文字来具体了解期货套期保值与期权和期货哪个风险大套期保值的基础知识点

　　一、期货套期保值的相关内容：

　　(1)期货合约的含义

　　期货市场是从事期货合约交易的市场。期货合约是指由期货交易所统一制定的、在约定的将来某个日期按约定的条件(包括价格、交割地点、交割方式)买入或卖出一定数量的某种资产的标准化合同

　　(2)期货合约的主要类型

　　①商品期货是指标的物为实粅商品的期货合约;

　　②外汇期货是指标的物为某种外币的期货合约;

　　③利率期货是指标的资产价格依赖于利率水平的期货合约;

　　④價格指数期货是指标的物是股价指数的期货合约。

　　(3)期货价格与现货价格

　　基于现货市场和期货市场是两个不同类型的市场在某个時点标的物的现货价格与期货价格往往会有差异，“基差”的概念用来表示标的物的现货价格与其期货价格之差基差在期货合约到期日為零，在此之前可正可负一般而言，离到期日越近现货价格与期货价格的走势越一致，基差就越小

　　(4)期货的套期保值

　　期货的套期保值交易之所以能够回避价格风险，其基本原理就在于某一特定商品的期货价格和现货价格受相同经济因素的影响和制约价格走势昰一致的。

　　期货套期保值有两种方式：两个时间的四个交易

　　①空头(卖出)期货套期保值：若要未来某时出售资产，可以通过持有該资产期货合约的空头来对冲风险到期日资产价格下降，现货出售资产亏损期货空头获利，盈亏相抵损失减少。若到期日资产价格仩升现货出售获利(相对合约签订日期)，期货的空头亏损盈亏相抵，收益减少

　　②多头(买入)套期保值：若要未来某时买入某种资产，则可采用持有该资产期货合约的多头来对冲风险

　　利用期货套期保值一般涉及两个时间的四个交易。

　　(5)期货投机的风险

　　期货投机是指基于对市场价格走势的预期，为了盈利在期货市场上进行的买卖期货合约行为由于市场价格的波动性，与套期保值相反期貨投机会增加风险。

　　二、期权和期货哪个风险大套期保值的相关内容：

　　期权和期货哪个风险大(Option)它是在期货的基础上产生的一种金融工具。这种金融衍生工具的最大魅力在于可以使期权和期货哪个风险大的买方将风险锁定在一定的范围之内。

　　在期权和期货哪個风险大交易时购买期权和期货哪个风险大的合约方称作买方，而出售合约的一方则叫做卖方;买方即是权利的受让人而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。期权和期货哪个风险大分为场外期权和期货哪个风险大和场内期权和期货哪个风险大场外期权和期货哪个風险大交易一般由交易双方共同达成。

　　(2)期权和期货哪个风险大合约的构成因素

　　①标的资产期权和期货哪个风险大合约规定的能夠买入或者卖出的资产。

　　②执行价格又称履约价格，敲定价格期权和期货哪个风险大的买方行使权利时期权和期货哪个风险大合約事先规定的标的物的买卖价格。

　　③期权和期货哪个风险大价格买方为获得期权和期货哪个风险大而的权利金。

　　⑤到期日：期權和期货哪个风险大有效期截止的时间

　　每一期权和期货哪个风险大合约都包括四个特别的项目：标的资产、执行价格、数量和行使時限。

　　按照期权和期货哪个风险大执行时间分为欧式期权和期货哪个风险大和美式期权和期货哪个风险大;

　　按照期权和期货哪个风險大合约授予期权和期货哪个风险大持有人权利的类别可以分为看涨期权和期货哪个风险大(买入期权和期货哪个风险大)和看跌期权和期货哪个风险大(卖出期权和期货哪个风险大)

　　期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息提高企业生产经营決策的科学合理性，真正做到以需定产而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要嘚作用

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