郭施亮：P2P股票配资疯狂，警惕背后隐藏的风险
P2P股票配资疯狂，警惕背后隐藏的风险
最近几个月，A股市场的两融规模持续飙升。截至目前，两市的两融规模已经逼近9500亿元的关口。然而，在去年年底，两融规模也不过3400余亿。而在今年上半年末期，也仅有4000亿多一点的规模。
针对两融规模的持续暴增，市场加杠杆的风险也逐步暴露。之前，有传闻指出，监管部门也即将开启针对融资融券业务的例行检查行动。据悉，此次检查或将涉及40家券商。同时，监管部门将会对涉及违规融资等行为进行查处。（现已澄清）
事实上，对于大部分的券商而言，其开展的两融业务基本符合相关的要求。与此同时，因有交易所在一线实行了事前、事中及事后的严格监管。因此，即使相关部门展开专项检查的行动也不会对大多数的券商构成影响。
但是，融资融券业务对于券商来说，确实是一块大蛋糕。而开展融资融券业务，也已经逐渐成为券商收入来源的主要渠道之一。对此，在当下的强势行情中，不排除有极少数券商为达到吸引资金、提升两融业务量等目的，而存在违规融资配资等行为。
值得一提的是，在股市两融规模持续火热的同时，P2P股票配资现象也逐渐得到关注。
近几个月，P2P股票配资现象明显增多，而其发展规模也出现了倍数式的增长。同时，随着股市行情的持续火热，投资者也积极在P2P平台上进行股票配资的活动。因此，众多P2P平台也逐步涉足股票配资的领域，以求分得一杯羹。
对于投资者而言，股市持续上演疯狂的上涨行情是他们进行股票配资的大背景。与此同时，投资者在P2P平台上进行股票配资，不仅能够享受远低于券商的准入门槛，而且整体的审核程序相对宽松。
根据目前已展开股票配资操作的P2P平台进行分析，其准入门槛基本在1万元以下。还有部分平台的准入门槛不足2000元。相比之下，券商对融资融券的要求相对严格，究其准入门槛而言，初期为50万元，后来部分券商逐渐将门槛降至30万，更有甚者降至10万左右。
除此以外，在P2P平台上进行股票配资，还能够省免了繁杂的审核流程。显然，在相对宽松的审核流程及偏低的准入门槛下，普通投资者也偏向于在P2P平台上尝试股票配资的操作。
高收益伴随着高风险。显然，在股市持续飙涨的过程中，股市累积的获利盘过大，必然会引发市场获利回吐的风险。对于融资配资的投资者而言，一旦股市发生拐点，就容易扩大亏损，乃至出现爆仓的问题。
P2P股票配资行为实质上还游离于监管之外。而在监管层对P2P行业的监管细则迟迟未能出台的同时，股市行情的火热，直接鼓动了P2P平台参与股票配资的操作。
不可否认，盲目增加杠杆对投资者来说是一种潜在的风险。与此同时，投资者借助P2P平台进行股票配资，抬高杠杆的行为，实质上也进一步提升了自身的操作风险。
一方面，若平台自身的风控能力不强，或平台坚持用自己的信誉作为担保，则这类P2P平台的潜在风险也是相对巨大的。一旦其资金链发生问题，且平台没有足够的资金填补这一漏洞，则容易发生平台跑路的现象。至此，对投资者来说，确实是极大的风险。
另一方面，与券商融资融券业务中提供的杠杆相比，P2P的股票配资所提供的杠杆高达5倍以上。更有甚者，高达10-15倍。与此同时，投资者在P2P平台上进行股票配资的利率成本远高于券商，其整体平均利率成本为12-18%。由此一来，即使平台自身并未发生问题，但万一市场发生重要性的拐点，则通过配资操作的投资者必然会产生巨大的损失，甚至存在爆仓的可能。
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P2P平台股票配资3天上亿 股市难测可持续性存争议
　　对于网贷平台从事股票配资业务，不少业内人士认为其发展没有可持续性。据不完全统计，国内目前已有六合资本、658金融网、贷未来、不差钱、赢在投资、钱程无忧等数十家做股票配资的P2P平台。
　　值得注意的是，去年5月份，专门开展股票配资业务的平台“股民贷”跑路。业内人士指出，P2P平台的股票配资与传统配资只是线下与线上之分，并未有本质区别。传统的线下配资有几个核心风险，一是账户管理，二是补仓线与清仓线的控制。
　　多位接受采访的P2P平台的负责人对21世纪经济报道表示，不会大力发展该项业务，主要原因是股票市场本身波动较大，风险过高。
　　本报记者 宋佳燕 北京报道
　　近几天，借助奔跑的牛市，部分从事股票配资的网贷平台成交量迅速膨胀。
　　“完成1个亿的交易额，去年9-10月份需要两个月，现在三四天左右就做到了。”米牛网CEO柳阳对21世纪经济报道记者表示。
　　依赖唯一的股票配资业务，米牛网成立仅半年交易额超过13亿元。3月18日，米牛网宣布获得华映资本825基金领投的4980万元A轮融资。
　　不过，对此“赚快钱”的模式，业内争议颇多。
　　与此同时，对于网贷平台从事股票配资业务，不少业内人士认为其发展没有可持续性，主要原因是股票市场本身波动较大，风险过高。而且，P2P平台的股票配资与传统配资只是线下与线上之分，并未有本质区别。
　　股票配资3天上亿
　　米牛网于2014年9月上线，目前以股票配资作为唯一的业务。股东名单包括原华为技术COO洪天峰、阿里巴巴创始人之一吴泳铭、快的打车与蘑菇街的天使投资人李治国、福地创业园董事长陈峰、乐港科技CEO陈博、副总裁官晓岚等。
　　其业务模式，据柳阳介绍：“目前客户来申请资金，米牛网能全自动完成。我们承诺客户保证金到位后，配资资金30分钟内到账，不然行情就转瞬即逝了。实践下来一般10分钟内配资资金能到账。”
　　据悉，从米牛网配资的资金成本约为16%，借款金额门槛为2000元，杠杆比例可达1：5。
　　“上线以来，赶上两波牛市，借款量明显增长，一方面是牛市本身的需求，另一方面来自传统线下股票配资公司转移到线上。”
　　柳阳向21世纪经济报道记者透露：“完成1个亿的交易额，去年 9-10月份需要两个月，现在三四天左右就做到了。”
　　网贷行业资深人士指出，短期的股票配资交易近期普遍增长。“平台一天的股票配资交易额一般有四五百万，部分规模较大的估计一千万左右。”广东互联网金融协会会长陈宝国对记者表示。
　　急速膨胀的配资业务背后，资金安全备受关注。
　　1月19日A股大幅下跌，沪指暴跌逾7%，创下近7年来单日最大跌幅。柳阳回忆说：“这样的行情对平台是巨大的考验。暴跌行情下的确会有客户出问题，但由于不是断崖式下跌，我们能在下坡途中及时处置完毕。最终被强制平仓的也仅仅有31个账户，另有103个账户及时追加了保证金。”
　　相比证券公司，P2P股票配资申请手续简化许多。21世纪经济报道记者了解到，米牛网仅需确认借款人的真实身份，对借款人的财务状况、证券投资经验、投资风险偏好等常见的证券公司融资条件不做审核。
　　对此，柳阳表示，“客户有保证金，所以我们不对偿还能力做额外审核。我们的系统每15秒扫描一次账户，30秒内启动风险处置；警戒线是110%，平仓线是107%。”
　　他举例称，“如果以自有资金20万元在平台上借到100万元，一旦账户内的股票市值跌到107万元，账户就会强制平仓，平台投资者的资金风险相当低。”
　　线上模式有待创新
　　多重安全措施中，交易账户的管理较为关键。同样以米牛网为例，为了规避这一风险，该网与杭州分行签署资金全面监管协议。配资人的保证金和出借人的资金，会划到由米牛网控制的大证券账户。而后，由私募管理系统将资金切成一个个单元户供配资人操作。而单元户无需单独开立股票账户。整个资金进出的过程由招行按照“专款专用”的原则进行监管控制。
　　业内人士指出，由于操盘人的本金和投资人的资金都是打入到平台的相关账户中，虽然有着多方监管，但不能否认资金有被挪用的可能性。
　　对于网贷平台从事股票配资业务，不少业内人士认为其发展没有可持续性。
　　据不完全统计，国内目前已有六合资本、658金融网、贷未来、不差钱、赢在投资、钱程无忧等数十家做股票配资的P2P平台。
　　值得注意的是，去年5月份，专门开展股票配资业务的平台“股民贷”跑路。业内人士指出，P2P平台的股票配资与传统配资只是线下与线上之分，并未有本质区别。传统的线下配资有几个核心风险，一是账户管理，二是补仓线与清仓线的控制。
　　多位接受采访的P2P平台的负责人对21世纪经济报道表示，不会大力发展该项业务，主要原因是股票市场本身波动较大，风险过高。
　　“我们今年的配资业务会稳步增长，但占比较少，借贷业务才是网贷平台的核心。”团贷网董事长唐军对记者表示。
　　此外，目前P2P网贷平台的相关监管细则还未出台，而股票配资业务处于灰色地带，政策风险不容忽视。
　　对此，柳阳亦表示：“现在借助牛市风口，最短时间把这个业务做大。米牛网下一步还会推出多样化的金融产品。”(编辑 李伊琳)
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p2p股票配资有什么风险
股票配资风险一：增加了交易成本，做股票配资都是要交一定费用的，有的称之为利息，有的称之为管理费。总之，做股票配资后，会增加一些交易成本。如果股民本身技术不过关，最终只能成为“打工者”，每个月赚的钱只够交利息。更有慎之还不够交利息费。
股票配资风险二：交易风险增大。股票配资交易在放大盈利的同时也会放大交易风险，因此并非所有投资者都适合进行股票配资交易，操盘手需要具备丰富的交易经验与较强的风险承受力。所以不建议交易经验不足的投资者进行股票配资。
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现在P2P平台做的股票配资业务到底合不合法?全部回答(3) 惠投无忧 先说答案,...2.风险规避:其实线下配资用的都是一套配资系统,具体系统可以去他们的网站下载,...
飒姐也对股票动了心,无奈囊中羞涩,老友们说,以前都是民间配资来搞,现在P2P也能弄了,还不找网贷公司融点?恰巧有客户要上类似业务,咱先把法律风险...
P2P股票配资平台有哪些?大家有什么好的意见,都可以告诉我的。... 目前,很多p2p平台都上线了股票配资,汇投资平台于...也是有风险的 评论(0) 回答于
1、监管风险 虽然目前P2P网贷行业监管细则一步步在推进,但具体的监管方案未落地,配资业务处于法律的灰色地带,关于股票配资的相关政策处于空白期,一旦投资者...
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配资人的本金和理财人的钱全部都打入到P2P平台的账户。这些平台和资金没有任何的监管,风险隐患很大,不仅增加了非法集资的可能,也难以避免一旦平台卷款... /news/hangye/148...html
【导读】伴随着P2P行业迅猛发展,P2P行业风险问题和事件也一直上演。摆在...目前证监会对场外配资业务的禁令已经出台,各平台股票配资业务均已暂停。 ...
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伴随着P2P平台数量的直线上升，P2P平台的业务模式的拓展也在如火如荼的进行。好借好贷是典型的从事期货配资的平台，该平台前身是配资贷，新系统自7月上线，目前总成交量近7000万。
伴随着P2P平台数量的直线上升，P2P平台的业务模式的拓展也在如火如荼的进行。这不，在继P2P平台与保险、票据等业务联姻后，随着国内A股市场逐渐转好，平台又瞄上了配资这块业务。所谓配资就是配资公司在你原有资金的基础上，通过一定的杠杆，给你资金使用，主要有股票配资、期货配资、权证配资等。 据了解，当前已有多家P2P平台开展配资业务，六合资本、贷未来、好借好贷、658网、钱程无忧、不差钱、配资贷等即是这类业务的典型代表。从这些平台开展的业务类型上可分为股票配资和期货配资两种。 六合资本目前线下做股票配资业务。平台要求配资人缴纳一部分保证金并以同等市值的股票作为抵押物，然后以1-5倍的杠杆，给予其配资，供配资人炒股使用。为了控制风险，平台将资金打入平台的证券账户中，密码由平台控制，配资人只能操作账户，但不能提现，盈亏均由配资人负责。而平台则从中收取管理费、手续费等，投资人则按约定利率获得利息。当配资账户余额达到配资金额的112%时，平台会提示预警，要求配资人追加保证金，而当亏损到110%时，平台会强制平仓，以保证投资人的本金安全。 好借好贷是典型的从事期货配资的平台，该平台前身是配资贷，新系统自7月上线，目前总成交量近7000万。与六合资本直接提供给配资人资金不同，好借好贷主要将资金提供给其合作的配资公司(系其关联公司)，而由配资公司控制配资人的账户。配资公司提供期货开户，并要求配资人提供保证金，亏损从保证金中扣除，由于期货本身有很大杠杆，故平台对借款人的资金要求高。 当保证金不足初始保证金70%时，配资公司收回配资资金，以保证配资资金的安全。这其实相当于为配资公司筹集的信用借款，配资公司的信用、实力、风险控制能力等成为保证还款的重要影响因素。 而658金融网则同时从事两种业务。
虽然从理论上来说，配资业务模式应该是对三方有利，对投资人更是稳赚不赔。而当前开展配资业务的平台成交量也在稳步增长，但在P2P行业的总成交量中仍占据很小的体量。据了解，这些平台的总成交量尚不到10亿，单月成交量尚不足2亿，而8月网贷行业总成交量已达225.39亿元，未来该业务能否大规模扩张，尚有待观察，而投资人尚需注意以下风险： 首先，即是监管风险。2011年，证监会即公布了《关于防范期货配资业务风险的通知》，明确禁止了期货配资。股市的融资融券主体是证券公司，其他公司都不能经营，也就是说，配资业务一直处于法律的灰色地带。而P2P平台的监管方案也尚未落地，两者联姻，无疑使其在钢丝上起舞，任何一方政策出台，都可能对该业务造成致命打击。 其次，是平台账户风险。通过对当前配资平台的业务分析可知，平台风控的关键点即是可以控制账户资金，防止配资人携款跑路。但这使得平台不得不建立资金池，相当于配资人和投资人的资金都在平台账户中。除了建立资金池与的&红线&相抵以外，更给了平台操纵资金的机会。当资金规模不断膨胀时，平台运营人员信用水平成为考验平台会否卷款跑路的重要指标。而这种情况，已经在P2P平台中出现过，今年5月，在获得近5000万融资后，突然跑路的股民贷即是代表。 第三是操盘风险，考验到操盘手的操盘能力，对股指涨跌的敏感程度、买入、卖出时间的把握，操盘手个人素质等均有比较高的要求。同时由于配资人往往进行短线操作，加之股票、期货市场的剧烈波动特征，一旦出现亏损，或是股票连续跌停，难以平仓，投资人的资金安全就受到了严重的威胁。 第四是强行平仓风险：虽然平台会设置风险警戒线，达到一定程度便会强行平仓，但很难保证在同一时刻没有其他人平仓，一旦平仓失败，同样威胁投资人的资金安全。而在股票配资中因强行平仓带来的纠纷也不在少数，这也是平台及投资人都要关注的风险。 而对于配资人来说，将资金过多的放大倍数，无疑是一种赌博的行为，或许在短期能带来较高收益，但要仔细衡量自己能承受的风险度，适可而止。总之，&炒股虽易，赚钱不易，且行且珍惜!& [来源：网贷之家研究院作者：研究员王方转载请注明出处]
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