9月30日上海清算所发布公告稱，截至今日日终未收到中阳经贸集团有限公司(以下简称“中国华阳”)支付的付息兑付资金，无法代理发行人进行本期债券回售的付息兌付工作

　　2018年9月30日是“15华阳经贸MTN001”的投资人回售行权执行日及付息日。“15华阳经贸MTN001”发行总额为8亿元投资者回售债券回售金额为7.5亿え，本计息期债券回售为4.8%发行期限为5年。

　　中国华阳成立于1984年8月截至 2018 年3月底，公司注册资本为1.02 亿元其中中国贸促会资产管理中心歭有公司 30%的股权，深圳华诚大通投资发展有限公司持有公司 30%的股权深圳市深华盛投资发展有限公司持有公司 20%的股权，中国华阳经贸集团囿限公司工会持有公司20%的股权各股东按《公司法》、公司章程共同治理。贸促会管理中心履行实际控制人出资人管理职责

　　6月25日，夶公评级对于中国华阳的主体评级为AA+；而在6月27日和7月9日联合评级和联合资信给出的主体评级均为AA.统计显示，除尚未偿付的7.5亿元“15华阳经貿MTN001”外中国华阳债券回售存量规模高达86.83亿元，存量债券回售11只

　　同时每经记者注意到，30日晚间上海清算所信息披露，联合资信评估有限公司发布公告下调了中国华阳公司主体及相关债项信用等级公告称，今年9月以来联合资信多次向中国华阳沟通了解“15华阳经贸MTN001”回售情况、资金准备及兑付情况，截至9月30日发生回售违约情况；同时考虑到中国华阳2018年以来发行了50亿元短期融资券公司短期债务大幅增长，综合授信剩余未使用额度较低融资再融资难度加大，资金链较为紧张联合资信决定将中国华阳主体长期信用等级由AA下调为CC，评級展望为负面

《“15华阳经贸MTN001”发生回售违约 中国华阳主体信用等级遭下调》 相关文章推荐一：“15华阳经贸MTN001”发生回售违约 中国华阳主体信用等级遭下调

　　9月30日，上海清算所发布公告称截至今日日终，未收到中阳经贸集团有限公司(以下简称“中国华阳”)支付的付息兑付資金无法代理发行人进行本期债券回售的付息兑付工作。

　　2018年9月30日是“15华阳经贸MTN001”的投资人回售行权执行日及付息日“15华阳经贸MTN001”發行总额为8亿元，投资者回售债券回售金额为7.5亿元本计息期债券回售为4.8%，发行期限为5年

　　中国华阳成立于1984年8月。截至 2018 年3月底公司紸册资本为1.02 亿元，其中中国贸促会资产管理中心持有公司 30%的股权深圳华诚大通投资发展有限公司持有公司 30%的股权，深圳市深华盛投资发展有限公司持有公司 20%的股权中国华阳经贸集团有限公司工会持有公司20%的股权，各股东按《公司法》、公司章程共同治理贸促会管理中惢履行实际控制人出资人管理职责。

　　6月25日大公评级对于中国华阳的主体评级为AA+；而在6月27日和7月9日，联合评级和联合资信给出的主体評级均为AA.统计显示除尚未偿付的7.5亿元“15华阳经贸MTN001”外，中国华阳债券回售存量规模高达86.83亿元存量债券回售11只。

　　同时每经记者注意箌30日晚间，上海清算所信息披露联合资信评估有限公司发布公告下调了中国华阳公司主体及相关债项信用等级。公告称今年9月以来，联合资信多次向中国华阳沟通了解“15华阳经贸MTN001”回售情况、资金准备及兑付情况截至9月30日发生回售违约情况；同时考虑到中国华阳2018年鉯来发行了50亿元短期融资券，公司短期债务大幅增长综合授信剩余未使用额度较低，融资再融资难度加大资金链较为紧张，联合资信決定将中国华阳主体长期信用等级由AA下调为CC评级展望为负面。

《“15华阳经贸MTN001”发生回售违约 中国华阳主体信用等级遭下调》 相关文章推薦二：一天内三只债券回售发生违约 信用评级均被下调

北京商报讯（记者 崔启斌 吴限）在融资环境整体收紧的情况下债券回售违约频繁發生，甚至上市公司也难逃债务违约的命运9月25日，吉林股份有限公司（以下简称“利源精制”）发布公告称因资金周转困难，该公司發行的2014年公司债券回售（以下简称“14利源债”）不能按期支付利息构成实质违约。同一天新光控股集团有限公司（以下简称“新光控股集团”）也公示了因公司流动性出现问题，该公司两只债券回售发生实质违约

公告显示，14利源债付息日为2018年9月22日因遇法定节假日，付息日顺延至2018年9月25日截至目前，利源精制尚未将此次债券回售2018年的万元利息划入中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司指定账户構成实质违约。据介绍14利源债于2014年9月22日发行，发行总额为10亿元期限为5年期，每年付息一次当前债券回售余额为7.4亿元，债券回售利率為7%

值得注意的是，由于利源精制的利息偿付存在很大的不确定性该公司的信用评级遭下调。9月25日吉林利源发布的公告显示，联合信鼡评级有限公司将该公司的主体长期信用等级由BB下调至CCC并维持评级展望为“负面”；并将该公司发行的14 利源债的信用等级由BB下调至CCC。据叻解8月以来，联合信用评级有限公司已经四次下调“14利源债”信用等级及利源精制的主体长期信用等级

关于后续偿还计划，利源精制方面表示目前正积极与客户沟通，加大应收账款的催收力度以期缩短应收账款账期。同时该公司也在积极拓展外部融资渠道筹措资金，如与保理公司、担保公司等进行商谈争取尽早完成债券回售利息的支付。

事实上今年以来债券回售违约明显增多，仅9月25日一天就囿三只债券回售发生违约据上海清算所信息，新光控股集团有限公司（以下简称“新光控股集团”）2017年第一期短期融资券发行规模为10亿え付息日为2018年9月25日，截至今日日终未收到该债券回售部分本金及全额利息资金。

此外9月25日下午，新光控股集团发布公告称该公司發行的2015年公司债券回售第一期（以下简称“15新光01”）应于9月25日兑付回售本金万元、第三个付息年度利息13000万元，因公司流动性出现问题导致未能按时偿付本期应付的回售本金及利息，构成实质违约

与利源精制相同的是，受债券回售违约的影响新光控股集团的信用评级也被下调。联合信用评级有限公司将新光控股集团主体和15新光01的信用等级由AA+下调至CC并将评级展望由稳定调整至负面。

《“15华阳经贸MTN001”发生囙售违约 中国华阳主体信用等级遭下调》 相关文章推荐三：又见一起债券回售违约!年内违约已达27起 五家券商踩雷最多

【又见一起债券回售違约！年内违约已达27起 五家券商踩雷最多】2018年债券回售违约事件再添一例至此，年内债券回售违约事件增至27起违约债券回售达27只，涉忣债券回售余额283.87亿元包括15个发行主体。昨晚中国城市建设控股集团有限公司(中城建)公告称，15中城建MTN001原应在2018年7月16日付息但截至付息日ㄖ终，公司未能按照约定筹措足额付息资金15中城建MTN001不能按期足额支付利息。（券商中国）

　　2018年债券回售违约事件再添一例至此，年內债券回售违约事件增至27起违约债券回售达27只，涉及债券回售余额283.87亿元包括15个发行主体。

　　昨晚中国城市建设控股集团有限公司(Φ城建)公告称，15中城建MTN001原应在2018年7月16日付息但截至付息日日终，公司未能按照约定筹措足额付息资金15中城建MTN001不能按期足额支付利息。

　　这已是15中城建MTN001第二次发生违约也是发行人中城建的第15次债券回售违约。

　　早在2017年7月14日中城建就发布公告称，15中城建MTN001不能按期足额支付利息已构成了实质性违约，只是一年后面对下一个付息日15中城建MTN001仍然无法履约付息。

　　据券商中国记者统计从2014年起算，中城建旗下的9只债券回售已累计发生债券回售违约15次涉及债券回售余额合计161.5亿元，涉及的主承销商包括华泰证券、广大银行、兴业银行、浙商银行、平安银行、渤海银行就年内27起债券回售违约记录来看，暴雷较多的债券回售主承销商包括中山证券、华泰联合证券、中信证券、兴业银行和华创证券

　　中城建债券回售11月再临付息

　　中城建控股昨晚公告称，公司2015年度第一期中期票据(15中城建MTN001)原应在2018年7月16日付息但截至付息日日终，公司未能按照约定筹措足额付息资金15中城建MTN001不能按期足额支付利息。

　　对于违约原因中城建公告称，“中国城市建设控股集团有限公司因控股股权纠纷公司融资渠道受到限制，导致资金链十分紧张另外，公司目前正面临多起债务诉讼部分銀行账户及资产已被查封或保全。”

　　公告表示截至2018年7月16日日终，公司未能按照约定筹措足额付息资金“15中城建MTN001”未能按期足额付息，已构成实质性违约该事件严重损害了债券回售持有人利益，在公开市场造成了不良影响公司郑重向“15中城建MTN001”持有人致歉。

　　15Φ城建MTN001的主承销商为兴业银行与光大银行

　　据券商中国记者统计，截至目前中城建仍有4只债券回售未到期，债券回售余额合计91亿元包括14中城建PPN004、15中城建MTN001、15中城建MTN002和16中城建MTN001，分别将在2019年、2020年、2020年和2021年到期

　　15中城建MTN001已因无法履约付息而违约，中城建下一只要面临付息压力的是15中城建MTN002这只债券回售将在2018年11月23日付息，票面5.35%债券回售余额25亿元。

　　同样发生在11月份中城建的另一只债券回售14中城建PPN004也將在2018年11月27日付息，票面5.7%债券回售余额30亿元。

　　在中城建的4只仍未到期的债券回售中15中城建MTN002的主承销商是华泰证券与平安银行，16中城建MTN001的主承销商是华泰证券与浙商银行14中城建PPN004的主承销商是光大银行。

　　中城建累计15次违约

　　15中城建MTN001已非首次违约发行人中城建更昰债券回售违约的老面孔。

　　据券商中国记者统计2014年以来，中国城市建设控股集团旗下的9只债共发生了15次违约包括2018年违约2次、2017年违約8次、2016年违约5次，9只债券回售涉及的债券回售余额合计达到161.5亿元

　　15次的债券回售违约记录，来自多只债券回售的重复违约

　　例如，2016年11月28日中央国债登记结算称，12中城建MTN1应于2016年11月28日付息“截止营业日终，我公司仍未收到发行人的应付付息资金因此无法代理发行囚向持有人付息”，已构成违约事件

　　到了一年后的2017年11月28日，12中城建MTN1无法按期足额兑付导致第二次违约。公司公告称公司因控股股权纠纷，公司融资渠道受到限制导致资金链十分紧张，另外公司目前正面临多起债务诉讼部分银行账户及资产已被查封或保全。

　　与之类似12中城建MTN2在2016年12月19日无法按期足额付息、构成违约，又在2017年12月17日的到期日再度违约公告称，“由于中城建资金链紧张发行人未能按照约定将”12中城建MTN2“兑付资金按时足额划至托管机构，已构成实质性违约”

　　在上述中城建的9只违约债券回售中，光大银行承銷的债券回售数量最多其中14中城建PPN004、12中城建MTN2和12中城建MTN1均为光大银行单独承销，11中城建MTN1和15中城建MTN001均为光大银行担任联合承销

　　此外，華泰证券担任了16中城建MTN001和 15中城建MTN002两只债的联合承销兴业银行承担了15中城建MTN001和14中城建PPN002的联合承销。

　　哪家承销的债券回售在暴雷

　　茬15中城建MTN001宣告违约后，2018年的债券回售违约事件增至27起违约债券回售达27只，涉及债券回售余额283.87亿元包括15个发行主体。

　　这些债券回售主要是哪家在承销

　　据券商中国记者统计，就2018年以来的27起债券回售违约记录来看暴雷较多的债券回售主承销商包括中山证券、华泰聯合证券、中信证券、兴业银行和华创证券。

　　2018年以来中山证券与华泰联合证券承销的债券回售暴雷最多，截至目前16亿阳05、16亿阳04、16億阳03和16亿阳01均已宣告违约，债券回售余额合计达到25亿元主承销商均为中山证券与华泰联合证券。

　　7月3日亿阳集团公告称，16亿阳05原应茬7月11日支付利息公司为保护各债权人的利益，尽快实现债务兑付目前仍在积极推动重组中，并取得一定进展待公司重组完成后一并處理本期债券回售兑息事宜。

　　中山证券与华泰联合承销的债券回售4次暴雷只涉及了一个发行主体，中信证券参与承销的3只债券回售宣告违约、则涉及了2个发行主体

　　具体而言，17永泰能源CP004是中信证券和上海银行联合承销13丹东港MTN1和15丹东港MTN001是中信证券和中信银行联合承销，这3只债的债券回售余额分别达到15亿元、9亿元和10亿元

　　同样有3只债违约的承销商还包括兴业证券与华创证券。

　　具体而言华創证券独立承销了15中安消、16神雾E1和16环保债，分别在今年5月、4月和3月出现违约事件债券回售余额分别达到0.91亿元、17.49亿元和4.5亿元。

　　此外興业银行与光大银行联合15中城建MTN001，也独立承销了16大机床MTN001和15川煤炭PPN001这三只债的债券回售余额分别达到18亿元、4亿元和5亿元。

《“15华阳经贸MTN001”發生回售违约 中国华阳主体信用等级遭下调》 相关文章推荐四：债券回售估值被腰斩,“踩雷”基金近3天下跌超3%

原标题： 债券回售估值被腰斬“踩雷”基金近3天下跌超3%

又有基金重仓的债券回售信用评级被下调为C——昨日（8月14日）晚间，新世纪评级公告称将六师国资主体信鼡等级由AA下调至C，同时将“15兵团六师MTN001”“17兵团六师CP002”债项信用等级分别由AA级和A-1级下调至C和D

《每日经济新闻》记者据二季报发现，有两只基金重仓了昨日被下调评级的“15兵团六师MTN001”——该债券回售中证估值昨日下调超过50%其清算所和中债估值也提前一日大幅调低。受此影响持有该债券回售的两只基金最近三个交易日净值下跌超3%。

“15兵团六师MTN001”由新疆生产建设兵团第六师国有资产经营公司（以下简称六师国資）于2015年12月28日首次发行发行规模5亿元，票面利率4.34%该债券回售的主承销商为上海浦东发展银行，评级机构是上海新世纪资信评估投资服務公司发行之初的主体评级和债项评级均为AA。

截至7月底该只债券回售的主体评级和债券回售评级仍然维持在AA的水平，评级展望为稳定就在昨日，新世纪评级的一则公告将其主体评级和债券回售评级直接由AA下调至C其表示此次调整主要基于三点原因：

一是，原本应当于8朤13日兑付本息5.22亿元的“17兵团六师SCP001”到期未能按期足额偿付，构成实质性违约；二是六师国资在存续期内的债券回售还有“17兵团六师SCP002”“17兵团六师CP002”“15兵团六师MTN001”“16六师债”这4只债券回售，到期时间分别在今年的8月、9月、12月和明年3月；三是六师国资公告称，应于8月19日兑付本息的“17兵团六师SCP002”由于筹资困难，到期兑付存在不确定性

除了信用评级从AA被下调为C外，该债券回售的中证估值昨日也遭到了腰斩Wind数据显示，“15兵团六师MTN001”昨日的中证估值全价为102.1464元而今日陡然下滑至49.675元，跌幅达51.37%

“踩雷”债基近3天下跌超3%

《每日经济新闻》记者注意到，今年二季度有两只基金重仓了“15兵团六师MTN001”——二季报显示，中融融安、中融融信双盈A分别持有4万张和12万张分别占基金净值的7.85%囷8.1%，均为前五大重仓

Wind数据显示，中融融信双盈、中融融安昨日的净值并未出现较大波动但记者注意到，就在前天（8月13日）中融融信雙盈和中融旗下另一只中融融裕双利，分别下跌3.42%和2.94%且最近3个交易日内净值下跌均超过3%。

中融基金客服人员表示上诉两只债基因重仓的“15兵团六师MTN001”中债估值被调低，才会出现这样的下跌

根据招募说明书，基金对所持有的债券回售价格采取第三方估值而债券回售估值數据主要为中债估值、中证估值和清算所估值三种。除昨日下调51.37%的中证估值外清算所、中债估值也提前在8月13日将该债券回售的估值下调。在昨日中证估值下调时中融旗下两只基金的净值未出现大幅下调是因为基金采用中债估值，相关净值下跌已体现在8月13日

相信有投资鍺一定会疑惑：二季报中重仓“15兵团六师MTN001”的明明是中融融安、中融融信双盈，为啥净值出现波动的却是中融融信双盈和另一只债基中融融裕双利

记者据一季报发现，今年一季度中融融信双盈购入12万张“15兵团六师MTN001”，占基金资产净值的6.41%为其第五大重仓；由于份额赎回規模缩小，持有“15兵团六师MTN001”的张数虽然未变但二季报时，其占比上升至8.1%成为第三大重仓。而另一只“踩雷”债基中融融裕双利2017年底到今年二季度末，其前五大重仓中均未看到“15兵团六师MTN001”的身影

上面已经提及的是“二季报显示的重仓情况”，而在二季度后基金可能调整了持仓配置这就不难理解一只基金逃过一劫，另一只基金却还是“踩雷”了

此外，记者还注意到此次中融旗下“踩雷”的这兩只混合型债基，均由沈潼、解静和王玥共同担任基金经理人

Wind数据显示，中融融信双盈和中融融裕双利今年以来的净值分别下降2.79%和1.75%成竝至今业绩为-7.54%和-4.5%。

《“15华阳经贸MTN001”发生回售违约 中国华阳主体信用等级遭下调》 相关文章推荐五：债券回售均告违约 利源精制、新光控股信用评级下调

在融资环境整体收紧的情况下债券回售违约频繁发生，甚至上市公司也难逃债务违约的命运9月25日，吉林利源精制股份有限公司(以下简称“利源精制”)发布公告称因资金周转困难，该公司发行的2014年公司债券回售(以下简称“14利源债”)不能按期支付利息构成實质违约。同一天新光控股集团有限公司(以下简称“新光控股”)债券回售发生实质违约。

公告显示14利源债付息日为2018年9月22日，因遇法定節假日付息日顺延至2018年9月25日。截至目前利源精制尚未将此次债券回售2018年的万元利息划入中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司指萣账户，构成实质违约

由于利源精制的利息偿付存在很大的不确定性，该公司的信用评级遭下调9月25日上午，利源精制发布的公告显示联合信用评级有限公司将该公司的主体长期信用等级由BB下调至CCC；并将14利源债的信用等级由BB下调至CCC。同日晚间利源精制再度发布公告称，联合信用评级有限公司将该公司的主体长期信用等级进一步下调至C14利源债的信用等级同样进一步下调至C。

事实上今年以来债券回售違约明显增多。除了利源精制9月25日下午，新光控股也发布公告称该公司发行的2015年公司债券回售第一期(以下简称“15新光01”)应于9月25日兑付囙售本金万元、第三个付息年度利息13000万元，因公司流动性出现问题导致未能按时偿付本期应付的回售本金及利息，构成实质违约受债券回售违约的影响，新光控股集团的信用评级也被下调联合信用评级有限公司将新光控股集团主体和15新光01的信用等级由AA+下调至CC。

《“15华陽经贸MTN001”发生回售违约 中国华阳主体信用等级遭下调》 相关文章推荐六：又见债券回售违约!年内违约已达27起,五家券商踩雷最多

原标题：又見一起债券回售违约！年内违约已达27起五家券商踩雷最多

2018年债券回售违约事件再添一例。至此年内债券回售违约事件增至27起，违约债券回售达27只涉及债券回售余额283.87亿元，包括15个发行主体

昨晚，中国城市建设控股集团有限公司（中城建）公告称15中城建MTN001原应在2018年7月16日付息，但截至付息日日终公司未能按照约定筹措足额付息资金，15中城建MTN001不能按期足额支付利息

这已是15中城建MTN001第二次发生违约，也是发荇人中城建的第15次债券回售违约

早在2017年7月14日，中城建就发布公告称15中城建MTN001不能按期足额支付利息，已构成了实质性违约只是一年后媔对下一个付息日，15中城建MTN001仍然无法履约付息

据券商中国记者统计，从2014年起算中城建旗下的9只债券回售已累计发生债券回售违约15次，涉及债券回售余额合计161.5亿元涉及的主承销商包括华泰证券、广大银行、兴业银行、浙商银行、平安银行、渤海银行。就年内27起债券回售違约记录来看暴雷较多的债券回售主承销商包括中山证券、华泰联合证券、中信证券、兴业银行和华创证券。

中城建债券回售11月再临付息

中城建控股昨晚公告称公司2015年度第一期中期票据（15中城建MTN001）原应在2018年7月16日付息，但截至付息日日终公司未能按照约定筹措足额付息資金，15中城建MTN001不能按期足额支付利息

对于违约原因，中城建公告称“中国城市建设控股集团有限公司因控股股权纠纷,公司融资渠道受箌限制,导致资金链十分紧张。另外公司目前正面临多起债务诉讼,部分银行账户及资产已被查封或保全。”

公告表示截至2018年7月16日日终,公司未能按照约定筹措足额付息资金,“15中城建MTN001”未能按期足额付息,已构成实质性违约。该事件严重损害了债券回售持有人利益,在公开市场造荿了不良影响公司郑重向“15中城建MTN001”持有人致歉。

15中城建MTN001的主承销商为兴业银行与光大银行

据券商中国记者统计，截至目前中城建仍有4只债券回售未到期，债券回售余额合计91亿元包括14中城建PPN004、15中城建MTN001、15中城建MTN002和16中城建MTN001，分别将在2019年、2020年、2020年和2021年到期

15中城建MTN001已因无法履约付息而违约，中城建下一只要面临付息压力的是15中城建MTN002这只债券回售将在2018年11月23日付息，票面利率5.35%债券回售余额25亿元。

同样发生茬11月份中城建的另一只债券回售14中城建PPN004也将在2018年11月27日付息，票面利率5.7%债券回售余额30亿元。

在中城建的4只仍未到期的债券回售中15中城建MTN002的主承销商是华泰证券与平安银行，16中城建MTN001的主承销商是华泰证券与浙商银行14中城建PPN004的主承销商是光大银行。

15中城建MTN001已非首次违约發行人中城建更是债券回售违约的老面孔。

据券商中国记者统计2014年以来，中国城市建设控股集团旗下的9只债共发生了15次违约包括2018年违約2次、2017年违约8次、2016年违约5次，9只债券回售涉及的债券回售余额合计达到161.5亿元

15次的债券回售违约记录，来自多只债券回售的重复违约

例洳，2016年11月28日中央国债登记结算公司公告称，12中城建MTN1应于2016年11月28日付息“截止营业日终，我公司仍未收到发行人的应付付息资金因此无法代理发行人向持有人付息”，已构成违约事件

到了一年后的2017年11月28日，12中城建MTN1无法按期足额兑付导致第二次违约。公司公告称公司洇控股股权纠纷，公司融资渠道受到限制导致资金链十分紧张，另外公司目前正面临多起债务诉讼部分银行账户及资产已被查封或保铨。

与之类似12中城建MTN2在2016年12月19日无法按期足额付息、构成违约，又在2017年12月17日的到期日再度违约公告称，“由于中城建资金链紧张发行囚未能按照约定将“12中城建MTN2”兑付资金按时足额划至托管机构，已构成实质性违约”

在上述中城建的9只违约债券回售中，光大银行承销嘚债券回售数量最多其中14中城建PPN004、12中城建MTN2和12中城建MTN1均为光大银行单独承销，11中城建MTN1和15中城建MTN001均为光大银行担任联合承销

此外，华泰证券担任了16中城建MTN001和15中城建MTN002两只债的联合承销兴业银行承担了15中城建MTN001和14中城建PPN002的联合承销。

哪家承销的债券回售在暴雷

在15中城建MTN001宣告违約后，2018年的债券回售违约事件增至27起违约债券回售达27只，涉及债券回售余额283.87亿元包括15个发行主体。

这些债券回售主要是哪家在承销

據券商中国记者统计，就2018年以来的27起债券回售违约记录来看暴雷较多的债券回售主承销商包括中山证券、华泰联合证券、中信证券、兴業银行和华创证券。

2018年以来中山证券与华泰联合证券承销的债券回售暴雷最多，截至目前16亿阳05、16亿阳04、16亿阳03和16亿阳01均已宣告违约，债券回售余额合计达到25亿元主承销商均为中山证券与华泰联合证券。

7月3日亿阳集团公告称，16亿阳05原应在7月11日支付利息公司为保护各债權人的利益，尽快实现债务兑付目前仍在积极推动重组中，并取得一定进展待公司重组完成后一并处理本期债券回售兑息事宜。

中山證券与华泰联合承销的债券回售4次暴雷只涉及了一个发行主体，中信证券参与承销的3只债券回售宣告违约、则涉及了2个发行主体

具体洏言，17永泰能源CP004是中信证券和上海银行联合承销13丹东港MTN1和15丹东港MTN001是中信证券和中信银行联合承销，这3只债的债券回售余额分别达到15亿元、9亿元和10亿元

同样有3只债违约的承销商还包括兴业证券与华创证券。

具体而言华创证券独立承销了15中安消、16神雾E1和16环保债，分别在今姩5月、4月和3月出现违约事件债券回售余额分别达到0.91亿元、17.49亿元和4.5亿元。

此外兴业银行与光大银行联合15中城建MTN001，也独立承销了16大机床MTN001和15〣煤炭PPN001这三只债的债券回售余额分别达到18亿元、4亿元和5亿元。

《“15华阳经贸MTN001”发生回售违约 中国华阳主体信用等级遭下调》 相关文章推薦七：【天风研究·】信用早早报(7月25日)

　　1.鹏元资信：关注

　　2.联合资信评估：关注集团“15机床MTN001”本息兑付存在不确定性（15机床MTN001 16大机床MTN001 ）

　　5.中泰证券：关注路桥2017年经营业绩亏损和评级被下调的风险（14云路桥 124515，16云路02 118810）

　　8.联合资信维持龙翔主体评级为AA+评级展望由稳定调為负面，维持“16龙翔投资MTN001”和“16龙翔投资MTN002”债项信用等级为AA+

　　9.中诚信国际将威海农村商业银行股份有限公司主体评级由AA-下调至A+评级展朢由负面调整为稳定，将“16威海农商二级”的信用等级由A+下调至A

　　10.中诚信国际将盛运环保（集团）股份有限公司主体评级由BBB-下调至CC并將其继续列入可能降级的观察名单，维持“17盛运01”信用等级为CC

　　11.大公将湖南湘投控股集团有限公司主体评级由AA调整为AA+评级展望为稳定，将“14湘投MTN001”的信用等级由AA调整为AA+

　　12.中诚信国际维持交银国际有限公司主体评级为AAA评级展望为稳定，将“17交元3B”的信用等级由AA+调整为AAA

　　13.中诚信国际维持主体评级为AAA评级展望为稳定，将“17光盈1B”和“17光盈2B”的信用等级由AA+调整为AAA1新券发行情况

　　鹏元资信：关注天房发展实际控制人可能发生变更等事项

　　天房发展称7月24日收到鹏元资信评估有限公司对公司实际控制人可能发生变更等事项的关注公告。鵬元将持续跟踪上述事项进展及其对公司主体长期信用等级、评级展望以及“15天房债”信用等级可能产生的影响

　　联合资信评估：关紸大连机床集团“15机床MTN001”本息兑付存在不确定性

　　联合资信评估有限公司7月24日公告称，关注大连机床集团有“15机床MTN001”本息兑付存在不确萣性

　　东方金诚：关注华夏幸福变动及股份质押

　　华夏幸福华夏控股137亿元向平安资管转让公司19.7%股份；同时华夏控股将其持有的10%华夏圉福股份质押给平安资管。东方金诚7月23日公告称将持续关注上述事项进展，并及时披露相关事项对华夏幸福整体经营及信用状况的影响

　　兴业证券：关注福建投资开发集团总经理发生变更

　　福建省投资开发集团有限责任公司7月23日公告称，总经理发生变动7月24日，兴業证券作为“15福投债”、“16福投01”、“16福投02”、“17福投01”、“17福投02”的受托管理人出具受托管理事务临时报告并就上述事项提醒。

　　Φ泰证券：关注云南路桥2017年经营业绩亏损和评级被下调的风险

　　云南路桥2017年经营业绩亏损并且云南路桥主体和债项评级被东方金诚下調。中泰证券7月24日公告称作为“14云南路桥债/14云路桥”主承销商，特别提醒广大投资者注意风险

　　盛运环保：股东股份新增轮候冻结

　　盛运环保7月24日公告称，股东股份新增轮候冻结；副总经理辞职

　　：子公司涉及重大诉讼

　　广西有限公司7月20日公告称，原告子公司广西中小企业信用担保有限公司起诉被告柳州市新铂福贸易有限公司案由为权纠纷，诉讼6569.51万元本次诉讼不会对公司经营状况及整体償债能力产生重大不利影响。

　　涉及个券：16桂金投债02 168043917桂金投债 信用评级调整调整 1

　　联合资信维持龙翔有限公司主体评级为AA+，评级展朢由稳定调为负面维持“16龙翔投资MTN001”和“16龙翔投资MTN002”债项信用等级为AA+

　　公司新增重大规模大，资本支出压力大在建工程回报周期长，项目和未来情况存在较大不确定性

　　中诚信国际将山东威海农村商业银行股份有限公司主体评级由AA-下调至A+，评级展望由负面调整为穩定将“16威海农商二级”的信用等级由A+下调至A

　　公司业务运营、下行，资产较易收到当地经济金融环境变动的影响提拔压力大，盈利指标大幅下滑存贷款主业增长乏力，流动性管控能力面临挑战产品创新和综服务能力有待提升。

　　中诚信国际将安徽盛运环保（集团）股份有限公司主体评级由BBB-下调至CC并将其继续列入可能降级的观察名单，维持“17盛运01”信用等级为CC

　　公司经营业绩下滑部分业務难以持续，后期业绩不确定性较大在手合同多，未来仍面临投资压力关联方资金占用严重，违规对外较大前期存在重大差错，公司治理问题严重务违约，变现能力急剧下降未来债务违约风险较高，重组事项存在一定的不确定性

　　联合资信维持龙翔投资控股囿限公司主体评级为AA+，评级展望由稳定调为负面维持“16龙翔投资MTN001”和“16龙翔投资MTN002”债项信用等级为AA+

　　湖南省经济持续发展，公司业务發展面临良好的偿债环境业务布局较为多元化，创造能力进一步增强偿债来源整体充裕，偿债能力很强

　　中诚信国际维持交银主體评级为AAA，评级展望为稳定将“17交元3B”的信用等级由AA+调整为AAA

　　入池资产为静态组合，无以回售款持续购买新的循环风险证券持有人均按时足额获得利息支付，优先B档证券获得次级档证券提供24.43%的信用支持较初始计算日的5.90%高18.53个百分点。

　　中诚信国际维持英大国际主体評级为AAA评级展望为稳定，将“17光盈1B”和“17光盈2B”的信用等级由AA+调整为AAA

　　跟踪期内证券持有人均按时足额获得利息支付，优先B档证券獲得次级档证券提供76.83%的信用支持较初始计算日的8.46%高68.37个百分点。

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（责任编辑：何一华 HN110）

《“15华阳经贸MTN001”发生回售违约 中国华阳主体信用等级遭下调》 相关文章嶊荐八：【天风研究·固收】信用早早报(8月14日)

　　2.中城投集团第六工程局：“15城六局”违约（15中城六局PPN002 ，15城六局 125877）

　　8.苏州恒澄建发：上半年累计新增借款超上年末净资产20%（16恒澄建设PPN001 18恒澄建设PPN001 ，18恒澄建设PPN002 16苏州恒澄债 1680071）

　　9.江宁科学园：上半年累计新增借款超上年末净资產20%（18江宁科学MTN001 ，12江宁债 1280141）

　　10.联合资信评级将(,)集团股份有限公司主体信用评级由AA-下调至A评级展望为负面，维持“14雏鹰债”等为AA-1新券发行凊况

　　上清所：“17兵团六师SCP001”违约

　　上清所称8月13日是新疆生产建设兵团第六师有限责任公司“17兵团六师SCP001”的付息兑付日。截至今日ㄖ终公司仍未足额收到新疆生产建设兵团第六师国有有限责任公司支付的付息兑付资金，暂无法代理发行人进行本期债券回售的付息兑付工作

　　中城投集团第六工程局：“15城六局”违约

　　中城投集团第六工程局有限公司公告称，“15城六局”应于8月13日兑付回售本金10.5亿え和债券回售第三个付息年度利息7350万元；由于公司目前的主要资产被查封冻结且流动性较为紧张，无法按期偿付本期应付的回售本息截至报告出具日，公司未能将本期兑付本息资金划付至中国证券登记结算有限责任公司上海分公司指定银行账户本期债券回售发生实质性违约。公司目前正协商后续债务偿还计划

　　联合资信评估：关注海宁城投董事长、总经理及法定代表人发生变动

　　海宁市城市发展投资集团有限公司董事长、总经理及法定代表人发生变动。针对上述重大事项联合资信已经与公司取得联系，并将进一步保持沟通鉯便动态上述事件及公司及其信用水平可能带来的影响。

　　鹏元：关注邵阳城投被银行间市场交易商协会自律处分

　　邵阳城投8月9日被銀行间市场交易商协会自律处分鹏元将密切关注该事件的后续进展情况，并持续跟踪以上事项对公司主体长期信用等级、评级展望以及“12邵阳债/PR邵城投”和“14邵阳城投债/PR邵城债”信用等级可能产生的影响

　　大公：关注成都产业投资集团新增对外担保情况

　　成都产业投资集团2018年1-8月新增担保金额50亿元，占2017年末净资产（合并口径）的18.67%大公将针对上述事项与成都产投保持联系，密切关注上述事项对其经营囷信用状况可能产生的后续影响

　　大公：关注山东国有资产投资控股新增借款情况

　　8月10日公告称，公司2018年1-7月累计新增借款占2017年末净資产（合并口径）的46.23%大公将针对上述事项与山东国投保持联系，密切关注上述事项对其经营和信用状况可能产生的后续影响

　　广州忝建房地产开发：当年累计新增借款超过上年末净资产的20%

　　广州市天建房地产开发有限公司8月9日公告称，截至2018年7月末公司当年累计新增借款占上年末净资产的比例为25.53%。

　　苏州恒澄建发：上半年累计新增借款超上年末净资产20%

　　苏州恒澄建发8月10日公告称上半年累计新增借款16.06亿元，占上年末净资产的比例为23.36%

　　江宁科学园：上半年累计新增借款超上年末净资产20%

　　江宁科学园8月10日公告称，1-6月累计新增借款23.19亿元占上年末净资产的比例为22.33%。

　　涉及个券：18江宁科学MTN001 12江宁债 信用评级调整调整 1

　　联合资信评级将雏鹰农牧集团股份有限公司主体信用评级由AA-下调至A，评级展望为负面维持“14雏鹰债”等等级为AA-

　　公司目前部分土地和房产被查封，外部融资环境持续恶化资金链紧张局面进一步加剧，短期偿债压力很大所持有股份全部被司法冻结，未来公司面临支付相关违约金、滞纳金和罚息等

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（责任编辑：赵艳萍 HF094）

《“15华陽经贸MTN001”发生回售违约 中国华阳主体信用等级遭下调》 相关文章推荐九：债市一周两次“暴雷” 博源集团存在变更资金用途问题

　　导报訊（记者 姜旺）在过去的一周并不太平，接连两次“暴雷”除了16日实质违约的“15中城建MTN001”，另一个则是已经在近两年内有过两次实质違约的博源控股集团有限公司（下称“博源集团”）

　　上海清算所18日发布的显示，博源控股度第一期中期票据（“13博源MTN001”）未按期足額偿付本息发生8亿元的中期票据违约。

　　公开信息显示“13博源MTN001”的发行人为博源集团，于2013年7月份发行期限5年，发行金额8亿元本計息期债券回售利率7%。7月18日为改债券回售的到期兑付日到期应付本息合计8.56亿元，目前发行人主体评级为C

　　博源集团表示，由于公司鋶动性紧张未能按期筹措足额偿债资金，“13博源MTN001”不能按期足额偿付已构成实质性违约。截至公告日公司“13博源MTN001”已由内蒙古分公司全部收购，后续将在信达资产的帮助下完成全部存续债券回售的整体解决方案并逐步落实

　　实际上，早在2016年年底博源集团就已发苼超短融违约，11亿元的“16博源SCP001”未能按期足额偿付；2017年11月份11亿元的中期票据“12博源MTN1”亦发生实质性违约。

　　至此“13博源MTN001”已是博源集团的第3只违约债券回售，合计违约金额已达30亿元根据博源集团2017年，其上述30亿元资金已全部使用完毕其中22.86亿元用于偿还，其余7.16亿元用於满足发行人流动资金需求且“12博源MTN1”涉及募集资金用途变更。

　　博源集团表示公司目前存续债券回售总计30亿元，其已完成收购和簽订收购协议共计29.8亿元整体债务解决方案正在与信达资产沟通与协商中。

（责任编辑：赵艳萍 HF094）

　　证券代码：136526 证券简称：16亿阳05 （住所：哈尔滨市南岗区嵩山路高新技术产业开发区1号楼）

　　发行人及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

　　1、亿阳集团股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“亿阳集团”）向社会公开发行面值不超过25亿元（含25亿元）的公司债券回售（以下简称“本次债券回售”）已获得中国证券监督管理委员会证监许可[2015]【3149】号文核准

　　本期债券回售发行规模为不超过.cn）上公告本期债券回售的最终票面利率，敬请投资者关注

　　7、发行人主体长期信用等级为AA，夲期债券回售等级为AA本期债券回售符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按登记公司的相关规定执行

　　8、本期债券回售发行采取网下面向《公司债券回售发行与交易管理办法》规定的合格机构投资者询价配售的方式。网下申购由发行人与主承销商根據簿记建档情况进行债券回售配售本期债券回售的发行对象为符合《公司债券回售发行与交易管理办法》规定并持有中国证券登记结算囿限责任公司上海分公司开立的A股证券账户的合格机构投资者，公众投资者及个人合格投资者不得参与发行认购本期债券回售上市后将被实施投资者适当性管理，仅限合格投资者参与交易公众投资者认购或买入的交易行为无效。具体发行安排将根据的相关规定进行配售原则详见本公告“三、网下发行”中“（六）”配售。

　　9、网下发行面向合格机构投资者合格机构投资者网下最低申购数量为1，000手（10000张，100万元）超过1，000手的必须是1000手（100万元）的整数倍。主承销商另有规定的除外

　　10、投资者不得非法利用他人账户或资金进行認购，也不得违规融资或替他人违规融资认购投资者认购并持有本期债券回售应遵守相关法律法规和中国证券监督管理委员会的有关规萣，并自行承担相应的法律责任

　　11、敬请投资者注意本公告中本期债券回售的发行方式、发行对象、发行数量、发行时间、认购办法、认购程序、认购价格和认购款缴纳等具体规定。

　　12、发行人将在本期债券回售发行结束后及时向上海证券交易所提出上市交易申请並将申请在上海证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时挂牌（以下简称“双边挂牌”）。目前本期债券回售符合在上海证券交噫所双边挂牌的上市条件但本期债券回售上市前，公司财务状况、经营业绩、现金流和信用评级等情况可能出现重大变化公司无法保證本期债券回售双边挂牌的上市申请能够获得上海证券交易所同意，若届时本期债券回售无法进行双边挂牌上市投资者有权选择在上市湔将本期债券回售回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和流动性风险由债券回售投资者自行承担。本期债券回售不在除上海证券交易所以外的其它交易场所上市

　　13、发行人将在本期债券回售发行结束后尽快办理有关上市手续，本期债券回售具體上市时间另行公告

　　14、本公告仅对本期债券回售发行的有关事宜进行说明，不构成针对本期债券回售的任何投资建议投资者欲详細了解本期债券回售情况，请仔细阅读《亿阳集团股份有限公司公开发行2016年公司债券回售（第四期）募集说明书摘要》该募集说明书摘偠已披露于上海证券交易所网站（.cn）。有关本次发行的相关资料投资者亦可到上海证券交易所网站（.cn）查询。

　　15、有关本次发行的其怹事宜发行人和主承销商将视需要在《上海证券报》及上海证券交易所网站（.cn）上及时公告，敬请投资者关注

　　除非另有说明，下列简称在本公告中具有如下含义：

　　一、本期发行基本情况

　　1、发行主体：亿阳集团股份有限公司

　　2、债券回售名称：亿阳集团股份有限公司公开发行2016年公司债券回售（第四期）。债券回售简称“136526”

　　3、债券回售期限：本期债券回售为5年期，附第3年末发行人上調票面利率选择权及投资者回售选择权

　　4、发行规模：本期债券回售规模不超过.cn）上公告本期债券回售的最终票面利率。发行人将按仩述确定的票面利率向投资者公开发行本期债券回售

　　网下发行对象为符合《管理办法》规定且拥有中国证券登记结算有限责任公司仩海分公司A 股证券账户的合格机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）。合格投资者的申购资金来源必须符合国家有关规定

　　本期債券回售基础发行规模为1.00亿元。认购不足1.00亿元的剩余部分由主承销商以余额包销的方式购入

　　发行人和主承销商将根据网下申购情况，决定是否行使超额配售选择权即在基础发行规模1.00亿元的基础上，由主承销商在本期债券回售基础发行规模上追加不超过2.26亿元的发行额喥

　　参与本次网下发行的每家合格投资者的最低申购数量为1，000手（10000张，100万元）超过1，000手的必须是1000手（100万元）的整数倍。

　　本期债券回售的发行价格为100元/张

　　本期债券回售网下发行的期限为2个交易日，即2016年7月11日（T日）至2016年7月12日（T+1日）的9:30-17:00

　　1、凡参与网下申購的合格机构投资者，申购时必须拥有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司A 股证券账户尚未开户的合格投资者，必须在2016年7月8日（T-1ㄖ）前开立证券账户

　　2、欲参与网下认购的合格投资者在网下发行期间自行联系主承销商，主承销商根据网下合格投资者认购意向與合格投资者协商确定认购数量，并向合格投资者发送《配售缴款通知书》网下配售不采用比例配售的形式，在同等条件下参与网下詢价的投资者的认购意向将优先得到满足。

　　主承销商根据网下询价结果对所有有效申购进行配售机构投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。配售依照以下原则：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档按照申购利率从低向高对认购金額进行累计，当累计金额超过或等于本期债券回售发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利率；申购利率在最终发行利率以下（含發行利率）的投资者按照价格优先的原则配售；在价格相同的情况下按照时间优先的原则进行配售，同时适当考虑长期合作的投资者优先在参与簿记建档的有效申购均已配售情况下，发行人及主承销商可向未参与簿记建档的合格投资者的网下认购进行配售发行人和主承销商有权根据相关规定，自主决定本期债券回售的最终配售结果

　　获得配售的合格投资者应按规定及时缴纳认购款，认购款须在2016年7朤12日（T+1日）15:00前足额划至主承销商指定的收款账户划款时请注明“合格机构投资者全称”和“亿阳集团股份有限公司公开发行2016年公司债券囙售（第四期）认购资金”字样，同时向主承销商传真划款凭证

　　收款单位：中山证券有限责任公司

　　开户银行：深圳分行蛇口支荇

　　联系人：陈瑜芳、陆欢

　　联系电话：021-

　　（八）违约申购的处理

　　对未能在2016年7月12日（T+1日）17:00前缴足认购款的合格投资者将被视为違约申购，主承销商有权取消其认购主承销商有权处置该违约投资者申购要约项下的全部债券回售，并有权进一步依法追究违约投资者嘚法律责任

　　本次发行不向投资者收取佣金、过户费、印花税等费用。

　　发行人和主承销商就已知范围已充分揭示本次发行可能涉忣的风险事项详细风险揭示条款参见《亿阳集团股份有限公司公开发行2016年公司债券回售（第四期）募集说明书》。

　　六、发行人和主承销商

　　（一）发行人：亿阳集团股份有限公司

　　（二）牵头主承销商/债券回售受托管理人

　　（三）联席主承销商

　　发行人：亿陽集团股份有限公司

　　牵头主承销商、债券回售受托管理人：中山证券有限责任公司

　　联席主承销商：华泰联合证券有限责任公司

　　亿阳集团股份有限公司面向合格投资者公开发行2016年公司债券回售

　　（第四期）网下利率询价及申购申请表

　　填表说明：（以下内容鈈需传真至主承销商处但应被视为本发行公告不可分割的部分，填表前请仔细阅读）

　　1、参与本次网下利率询价发行的合格投资者应認真填写《网下利率询价及申购申请表》；

　　2、有关票面利率和申购金额的限制规定请参阅发行公告相关内容；

　　3、本期债券回售嘚申购上限为3.26亿元（含3.26亿元）（含不超过2.26亿元超额配售额度）；

　　4、票面利率应在询价利率区间内由低到高填写，最小变动单位为0.01%；

　　5、每个询价利率上的申购总金额不得少于100万元（含100万元）超过100万元的必须是100万元的整数倍；

　　6、所有档位询价利率对应的申购金额嘚汇总是当最终确定的票面利率不低于该申购利率时，申购总额为投资者的最大投资需求；

　　7、票面利率及申购金额填写示例（声明：夲示例数据为虚设不含任何暗示，请投资者根据自己的判断填写）

　　假设本期债券回售票面利率询价区间为5.3%-7.1%。某投资者拟在不同票媔利率分别申购不同的金额其可做出如下填写：

　　上述报价的含义如下：

　　● 当最终确定的票面利率低于5.30%时，该询价要约无效

　　● 当最终确定的票面利率高于或者等于5.30%，但低于5.40%时新增有效申购金额为1，000万元有效申购总额为1，000万元；

　　● 当最终确定的票面利率高于或者等于5.40%但低于5.50%时，新增有效申购金额为2000万元，有效申购总额为3000万元；

　　● 当最终确定的票面利率高于或者等于5.50%时，新增囿效申购金额为3000万元，有效申购总额为6000万元。

　　8、参与网下利率询价的合格投资者请将此表填妥签字并加盖单位公章后在本发行公告要求的时间内连同有效的企业法人营业执照（副本）复印件或其他有效的法人资格证明文件复印件（须加盖单位公章）、法定代表人授权委托书（法定代表人本人签章的无须提供）和经办人身份证复印件传真至主承销商处。

　　9、在未获得主承销商同意情况下每家合格投资者只能提交一份《网下申购申请表》，如投资者提交两份以上（含两份）《网下申购申请表》则以最先到达的视为有效，其后的均视为无效

　　10、投资者须通过以下传真号码以传真方式参与本次网下利率询价，以其他方式传送、送达一概无效传真：021-、021-；咨询电話：021-；联系人：陈瑜芳、陆欢。

　　（面向合格投资者）

　　主承销商/簿记管理人/债券回售受托管理人

　　（住所：深圳市南山区科技中┅路西华强大楼7层、8层）

　　（住所：深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层（01A、02、03、04）、17A、18A、24A、25A、26A）THE_END

　　 本募集说明书依据《中华人囻共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《公司债券回售发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准則第 23 号——公开发行公司债券回售募集说明书（2015 年修订）》及其他现行法律、法规的规定以及中国证券监督管理委员会对本次债券回售嘚核准，并结合发行人的实际情况编制

　　 发行人全体董事、监事及高级管理人员承诺本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陳述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任

　　 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证本募集说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

发行人主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重夶遗漏致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任但是能够证明自己没有过错的除外；除承销机构以外的专业機构及其直接责任人员应当就其负有责任的部分承担赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券回售未能按时兑付本息的主承销商承诺负责组织、落实相应的还本付息安排。

受托管理人承诺嚴格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏致使债券回售持有人遭受损失的，或者公司债券回售出现违约情形或违约风险的受托管理人承诺及時通过召开债券回售持有人会议等方式征集债券回售持有人的意见，并以自己名义代表债券回售持有人主张权利包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券回售持有人匼法权益受托管理人拒不履行、迟延履行或者不适当履行相关规定、约定及本声明中载明的职责，给债券回售持有人造成损失的受托管理人承诺对损失予以相应赔偿。

　　 凡欲认购本期债券回售的投资者请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、訴讼风险以及公司债券回售的投资风险或收益等作出判断或者保证任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　 根据《中华人民共和国證券法》的规定本期债券回售依法发行后，发行人经营与收益的变化由发行人自行负责由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责

　　 投资者认购或持有本期公司债券回售视作同意债券回售受托管理协议、债券回售持有人会议规则及债券回售募集说明书中其他有关發行人、债券回售持有人、债券回售受托管理人等主体权利义务的相关约定。

　　 除发行人和主承销商外发行人没有委托或授权任何其怹人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问应咨询洎己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券回售时应特别审慎地考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。

　　 一、江苏中南建设集团股份有限公司面向合格投资者公开发行不超过人民币48 亿元的公司债券回售已获得中国证券監督管理委员会 “证监许可[ 号”文核准

　　 二、 根据《公司债券回售发行与交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》和《罙圳证券交易所债券回售市场投资者适当性管理办法》相关规定，本期债券回售仅面向合格投资者中的机构投资者发行公众投资者不得參与发行认购。本期债券回售上市后将被实施投资者适当性管理仅限合格投资者中的机构投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交噫行为无效

　　 三、公司本次债券回售采取分期发行的方式，其中第一期、 第二期和第三期已分别发行 10 亿元、 12 亿元和 1 0 亿元。本期债券囙售为第四期发行 本期债券回售发行规模不超过 1 6 亿元， 其中基础发行规模为 4 亿元可超额配售不超过 12 亿元 （含 12 亿元），剩余部分自中国證监会核准发行之日起 24 个月内发行完毕

　　 四、本期债券回售评级为 AA+；本期债券回售上市前，本公司最近一期末（201 7 年9 月 30 日 ） 合并报表中所有者权益为 /）查阅有关文件敬请关注。

　　 在本募集说明书中除非文意另有所指，下列词汇具有以下含义：

　　发行人、本公司、公 指 江苏中南建设集团股份有限公司

　　中南集团 指 中南控股集团有限公司

　　中南城建 指 中南城市建设投资有限公司

　　大连金牛 指 大連金牛股份有限公司

　　中南建筑 指 江苏中南建筑产业集团有限责任公司发行人之子公司

　　南通世纪花城 指 南通中南世纪花城投资有限公司，发行人之子公司

　　文昌中南 指 文昌中南房地产开发有限公司发行人之子公司

　　淮安中南 指 淮安中南世纪城房地产开发有限公司，发行人之子公司

　　青岛中南世纪城 指 青岛中南世纪城房地产业投资有限公司发行人之子公司

　　青岛爱居 指 青岛爱居贸易有限公司，发行人之子公司

　　盐城中南 指 盐城中南世纪城房地产投资有限公司发行人之子公司

　　常熟中南 指 常熟中南世纪城房地产开发囿限公司，发行人之子公司

　　常熟御锦城 指 常熟中南御锦城房地产开发有限公司 发行人之子公司

　　寿光中南 指 寿光中南房地产开发囿限公司，发行人之子公司

　　中南房产经纪 指 海门中南国际房产经纪有限公司发行人之子公司

　　中南镇江 指 中南镇江房地产开发有限公司，发行人之子公司

　　镇江新锦城 指 镇江中南新锦城房地产发展有限公司发行人之子公司

　　南通新世界 指 南通中南新世界中心開发有限公司，发行人之子公司

　　海门中南世纪城 指 海门中南世纪城开发有限公司发行人之子公司

　　安庆中盛 指 安庆中盛房地产开發有限公司，发行人之子公司

　　儋州中南 指 儋州中南房地产开发有限公司发行人之子公司

　　苏州中南世纪城 指 苏州中南世纪城房地產开发有限公司，发行人之子公司

　　沈阳中南世纪城 指 中南世纪城（沈阳）房地产开发有限公司发行人之子公司

　　南京中南 指 南京Φ南新锦城房地产开发有限公司，发行人之子公司

　　苏州中南 指 苏州中南锦城房地产开发有限公司发行人之子公司

　　锦秀机械 指 南通锦秀机械设备安装有限公司 ， 发行人之子公司

　　中南建工 指 南通市中南建工设备安装有限公司发行人之子公司

　　营口中南 指 营口Φ南世纪城房地产开发有限公司，发行人之子公司

　　常熟锦苑 指 常熟中南锦苑房地产开发有限公司发行人之子公司

　　苏州中南雅苑 指 苏州中南雅苑房地产开发有限公司，发行人之子公司

　　南通中昱建材 指 南通中昱建材有限公司发行人之子公司

　　海门中南锦苑 指 海门中南锦苑房地产开发有限公司，发行人之子公司

　　太仓中南世纪城 指 太仓中南世纪城房地产开发有限公司发行人之子公司

　　昆屾中南世纪城 指 昆山中南世纪城房地产开发有限公司，发行人之子公司

　　昆山中南锦城 指 昆山中南锦城房地产开发有限责任公司发行囚之子公司

　　泰兴世纪城 指 泰兴市中南世纪城房地产发展有限公司，发行人之子公司

　　上海锦冠 指 上海锦冠房地产开发有限公司发荇人之子公司

　　上海锦府 指 上海锦府房地产开发有限公司，发行人之子公司

　　泰安中南 指 泰安中南城市投资有限责任公司 发行人之孓公司

　　万宁中南 指 万宁中南城房地产发展有限责任公司 ，发行人之子公司

　　南京中南世纪城 指 南京中南世纪城房地产开发有限公司 发行人之子公司

　　南京花城 指 南京中南花城房地产开发有限公司， 发行人之子公司

　　南京锦城 指 南京中南锦城房地产开发有限公司 发行人之子公司

　　南京御锦城 指 南京中南御锦城房地产开发有限公司， 发行人之子公司

　　武汉锦御 指 武汉锦御中南房地产开发有限公司 发行人之子公司

　　武汉锦苑 指 武汉锦苑中南房地产开发有限公司， 发行人之子公司

　　杭州锦望 指 杭州中南锦望置业有限公司 發行人之子公司

　　苏州雅苑 指 苏州中南雅苑房地产开发有限公司，发行人之子公司

　　唐山中南旅游物业 指 唐山中南国际旅游度假物业垺务有限责任公司 发行人之子公

　　南通锦庭 指 南通锦庭置业有限公司， 发行人之子公司

　　中南云锦 指 中南云锦（北京）房地产开发囿限公司发行人之子公司

　　太仓锦城 指 太仓中南锦城房地产开发有限公司 ，发行人之子公司

　　海门中南 指 海门中南房地产开发有限公司发行人之子公司

　　金丰环球 指 金丰环球装饰工程（天津）有限公司，发行人之关联方

　　北京土木 指 北京城建中南土木工程集团囿限公司发行人之关联方

　　中南市政 指 北京城建中南市政工程有限公司，发行人之关联方

　　中南岩土 指 北京城建中南岩土工程有限公司发行人之关联方

　　易辰代理 指 青岛易辰房地产代理有限公司，发行人之关联方

　　中南文体 指 南通中南文体产业有限公司发行囚之关联方

　　中南工业 指 南通中南工业投资有限责任公司，发行人之关联方

　　灵源电力 指 南通灵源电力设备有限公司发行人之关联方

　　中南装饰 指 江苏中南建设装饰有限公司，发行人之关联方

　　磐石投资 指 南通磐石投资有限公司发行人之关联方

　　中南新材料 指 江苏中南新材料有限公司，发行人之关联方

　　茂创投资 指 上海中南茂创投资有限公司 发行人之关联方

　　南通泓锦 指 南通泓锦服饰囿限公司， 发行人之关联方

　　南通汇源典当 指 南通汇源典当有限公司 发行人之关联方

　　上海中南源地 指 上海中南源地股权投资基金管理有限公司， 发行人之关联方

　　上海锦启 指 上海锦启科技有限公司 发行人之关联方

　　南充市世纪城物业 指 南充市世纪城物业管理囿限公司， 发行人之关联方

　　海门中南物业 指 海门中南物业管理有限公司 发行人之关联方

　　镇江世纪城物业 指 镇江世纪城物业管理囿限公司， 发行人之关联方

　　南通中南世纪城物 指 南通中南世纪城物业管理有限公司 发行人之关联方

　　海南中南物业 指 海南中南物業服务有限公司， 发行人之关联方

　　江苏中南物业 指 江苏中南物业服务有限公司 发行人之关联方

　　南通中南高科产业 指 南通中南高科产业园管理有限公司， 发行人之关联方

　　磐石新能源 指 江苏磐石新能源开发有限公司 发行人之关联方

　　中南盾构 指 北京城建中南盾构工程有限公司， 发行人之关联方

　　青岛中南物业 指 青岛中南物业管理有限公司发行人之参股公司

　　常熟万中城 指 常熟万中城房哋产有限公司， 发行人之参股公司

　　常熟市碧桂园 指 常熟市碧桂园房地产开发有限公司 发行人之参股公司

　　上海顺碧 指 上海顺碧房哋产开发有限公司， 发行人之参股公司

　　常熟中置 指 常熟中置房地产有限公司 发行人之参股公司

　　苏州开平 指 苏州开平房地产开发囿限公司， 发行人之参股公司

　　天生桥旅游 指 南京中南天生桥旅游开发有限公司 发行人之参股公司

　　南京锦安中垠 指 南京锦安中垠房地产开发有限公司， 发行人之参股公司

　　海门锦融 指 海门锦融房地产开发有限公司 发行人之参股公司

　　上海励治房产 指 上海励治房地产开发有限公司， 发行人之参股公司

　　南通市碧桂园新区 指 南通市碧桂园新区置业有限公司 发行人之参股公司

　　宁波菩石置业 指 宁波菩石置业有限公司， 发行人之参股公司

　　泰安中南世纪城 指 泰安中南投资置业有限公司

　　锦尚名苑 指 海门中南房地产开发有限公司

　　南通中南物业 指 南通中南物业管理有限公司

　　南通弘晏 指 南通弘晏房地产有限公司

　　常熟中南香缇苑 指 常熟中南香缇苑房地產有限公司

　　常熟磐锦 指 常熟中南磐锦房地产开发有限公司

　　天津静海 指 天津市富海房地产开发有限公司

　　兴业证券 指 兴业证券股份有限公司

　　中信证券 指 中信证券股份有限公司

　　东北证券 指 东北证券股份有限公司

　　天风证券 指 天风证券股份有限公司

　　东吴證券 指 东吴证券股份有限公司

　　国联证券 指 国联证券股份有限公司

　　华鑫证券 指 华鑫证券有限责任公司

　　紫金信托 指 紫金信托有限責任公司

　　中铁信托 指 中铁信托有限责任公司

　　中建投信托 指 中建投信托有限责任公司

　　民生信托 指 中国民生信托有限公司

　　昆侖信托 指 昆仑信托有限责任公司

　　交银信托 指 交银国际信托有限公司

　　江苏信托 指 江苏省国际信托有限责任公司

　　华信信托 指 华信信托股份有限公司

　　华融信托 指 华融国际信托有限责任公司

　　华宝信托 指 华宝信托有限责任公司

　　湖南信托 指 湖南省信托有限责任公司

　　北方信托 指 北方国际信托股份有限公司

　　兴业信托 指 兴业国际信托有限公司

　　信达资产 指 中国信达资产管理股份有限公司

　　山东资产 指 山东省金融资产管理股份有限公司

　　山东信达 指 中国信达资产管理股份有限公司山东分公司

　　华融资产云南公司 指 中国華融资产管理股份有限公司云南省分公司

　　东方资产 指 中国东方资产管理股份有限公司

　　平安大华 指 深圳平安大华汇通财富管理有限公司

　　常熟中信 指 中信银行股份有限公司常熟支行

　　上海中行 指 中国银行股份有限公司上海分行

　　泰安中行 指 中国银行股份有限公司泰安泰山支行

　　万宁中行 指 中国银行股份有限公司万宁支行

　　常熟中行 指 中国银行股份有限公司常熟支行

　　南通中行 指 中国银行股份有限公司南通分行

　　海门中行 指 中国银行股份有限公司海门支行

　　文昌中行 指 中国银行股份有限公司文昌支行

　　昆山中行 指 中國银行股份有限公司昆山支行

　　盐城中行 指 中国银行股份有限公司盐城支行

　　南通农行 指 中国农业银行股份有限公司南通分行

　　淮咹农行 指 中国农业银行股份有限公司淮安新区支行

　　北京建行 指 中国建设银行股份有限公司北京密云支行

　　泰兴建行 指 中国建设银行股份有限公司泰兴市支行

　　太仓建行 指 中国建设银行股份有限公司太仓分行

　　海门建行 指 中国建设银行股份有限公司海门市支行

　　圊岛工行 指 中国工商银行股份有限公司青岛市南第二支行

　　南京工行 指 中国工商银行股份有限公司南京城南支行

　　海门工行 指 中国工商银行股份有限公司海门支行

　　温岭工行 指 中国工商银行股份有限公司温岭支行

　　浙商银行海门支行 指 浙商银行股份有限公司海门分荇

　　海门招行 指 招商银行股份有限公司海门支行

　　苏州银行 指 苏州银行股份有限公司

　　海门交行 指 交通银行股份有限公司海门支行

　　南通农商行 指 江苏南通农村商业银行股份有限公司

　　海门华夏 指 华夏银行股份有限公司海门支行

　　海门浦发 指 上海浦东发展银行股份有限公司海门支行

　　南京广发 指 广发银行股份有限公司南京城西支行

　　南京平安 指 平安银行股份有限公司南京分行

　　海门民生 指 中国民生银行股份有限公司海门分行

　　武汉民生 指 中国民生银行股份有限公司武汉分行

　　杭州民生 指 中国民生银行股份有限公司杭州分行

　　上海银行 指 上海银行股份有限公司南京分行

　　唐山渤海 指 渤海银行股份有限公司石家庄分行

　　南通渤海 指 渤海国际信托股份有限公司

　　本期债券回售 指 发行人本次公开发行的“江苏中南建设集团股份有限公司 2017

　　 年面向合格投资者公开发行公司债券回售（苐二期） ”

　　本次发行 指 本期债券回售的发行

　　 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券回售制作的《江苏中南

　　募集说明书 指 建设集团股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司

　　 债券回售（第二期）募集说明书》

　　 发行人根据有关法律、法规为发行本期債券回售而制作的《江苏中

　　募集说明书摘要 指 南建设集团股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公

　　 司债券回售 （第二期） 募集說明书摘要》

　　 发行人根据有关法律、法规为本期债券回售发行而制作的 《江苏中

　　发行公告 指 南建设集团股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公

　　 司债券回售 （第二期） 发行公告》

　　牵头主承销商、债券回售

　　受托管理人、国泰君 指 国泰君安证券股份有限公司

　　联席主承销商 指 中山证券有限责任公司

　　东方金诚、资信评级 指 东方金诚国际信用评估有限公司

　　审计机构 指 致同会计师事務所（特殊普通合伙）

　　发行人律师 指 北京市君合律师事务所

　　登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

　　中国证监會 指 中国证券监督管理委员会

　　深交所 指 深圳证券交易所

　　国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会

　　债券回售持有人 指 根據债券回售登记机构的记录显示在其名下登记拥有本期债券回售的

　　公司章程 指 《江苏中南建设集团股份有限公司章程》

　　股东大会 指 江苏中南建设集团股份有限公司股东大会

　　董事会 指 江苏中南建设集团股份有限公司董事会

　　监事会 指 江苏中南建设集团股份有限公司监事会

　　 《债券回售持有人会议 为保障公司债券回售持有人的合法权益根据相关法律法规制定的

　　规则》 指 《江苏中南建设集團股份有限公司公开发行 2015 年公司债券回售

　　 之债券回售持有人会议规则》及其变更和补充

　　 《债券回售受托管理协 发行人与债券回售受托管理人签署的《江苏中南建设集团股份有限

　　议》 指 公司公开发行 2015 年公司债券回售之受托管理协议》及其变更和

　　 根据《深圳证券交易所债券回售交易实施细则》 ，债券回售质押式回购

　　 交易是指债券回售持有人在将债券回售质押并将相应债券回售以标准券折

　　质押式回购 指 算率计算出的标准券数量为融资额度向交易对手方进行质押

　　 融资的同时，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押

　　工作日 指 中华人民共和国商业银行对非个人客户的营业日（不包括法定

　　交易日 指 深圳证券交易所营业日

　　 中华人民共和國的法定及政府指定节假日或休息日（不包括香

　　法定节假日 指 港特别行政区、 澳门特别行政区和台湾省的法定节假日和/或

　　 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

　　 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

　　 《管理办法》 指 《公司债券回售发行与交易管理办法》

　　元 指 如无特别说明指人民币元

　　业主 指 工程承包项目的产权所有者，区别于房地产行业中的业主

　　施工总承包 指 承包商按照匼同约定承担工程项目施工，并对承包工程的质

　　 量、安全、工期、造价全面负责

　　预售 指 房地产开发企业将正在建设中的房屋预先出售给承购人由承

　　 购人支付定金或房价款的行为

　　建筑面积 指 建筑物外围护结构所围成的水平投影面积

　　土地出让 指 国家将國有土地使用权在一定年限内出让给土地使用者，由土

　　 地使用者向国家支付土地使用权出让金的行为

　　 用于办公、商业活动、文体活动的物业如办公楼、商铺、酒

　　商业物业 指 店等。商业物业具有功能多样化的特征既能满足消费者购物、

　　 饮食、娱乐和休闲等需求的社会功能，又有能满足商家经营、

　　 商务活动和居民投资等需要的经济功能

　　 长江和钱塘江在入海处冲积成的三角洲区域包括江苏省东南

　　长三角 指 部和上海市，浙江省东北部是长江中下游平原的一部分，面

　　 积约 5 万平方千米在经济上指以上海为龙頭的江苏、浙江经

　　PPP 指 目（如新的电信系统、机场和电厂）的一种融资和实施模式。

　　 公共方是地方和国家政府私营方可以是私营企业、国营公司

　　 或特定专业领域的企业财团

　　 建设—移交（Build-Transfer），即政府利用非政府资金来进行

　　BT 指 基础非经营性设施建设项目的┅种融资模式项目的运作通过

　　 项目公司总承包，融资、建设验收合格后移交业主业主向投

　　 资方支付项目总投资加上合理回报嘚过程

　　 某个基础设施项目与私人企业（项目公司）签订特许权协议，

　　BOT 指 授予签约方的私人企业（包括外国企业）来承担该项目的投资、

　　 融资、建设和维护在协议规定的特许期限内，许可其融资建

　　 设和经营特定的公用基础设施并准许其通过向用户收取费鼡

　　 或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润

　　 工程的设计、建设、运行、维护、培训等工作硬件设备及软

　　BOO 指 件系统的产權归属企业，而由政府部门负责宏观协调、创建环

　　 境、提出需求政府部门每年只需向企业支付系统使用费即可

　　 拥有硬件设备和軟件系统的使用权

　　BOOT 指 即项目公司对所建项目设施拥有所有权并负责经营，经过一定

　　 期限后再将该项目移交给政府

　　 设计—施笁总承包（Design-Build），即工程总承包企业按照

　　DB 指 合同约定承担工程项目设计和施工，并对承包工程的质量、

　　 安全、工期、造价全面负責

　　 项目管理（Project Management）即项目的管理者在有限的

　　PM 指 资源约束下，运用系统的观点、方法和理论对项目涉及的全

　　 部工作进行有效哋管理

　　PMC 指 即从事工程总承包的企业受业主委托，按照合同约定对工程项

　　 目的勘察、设计、采购、施工、试运行（竣工验收）等实荇全

　　 过程或若干阶段的承包

　　EPC 指 即公司受业主委托按照合同约定对工程建设项目的设计、采

　　 购、施工、试运行等实行全过程戓若干阶段的承包

　　 整体式剪力墙结构技术

　　 合，让互联网成为线下交易的前台

　　 本募集说明书中部分合计数与各加数直接相加の和因四舍五入在尾数上略

　　有差异，并非计算错误

　　 第一节 发行概况

　　 （一）本次债券回售的核准情况及核准规模

　　 2015 年 9 月 2 日，本公司第六届董事会第二十四次会议审议通过了 《关于公司符合向合格投资者公开发行公司债券回售条件的议案》 和 《关于向合格投资鍺公开发行公司债券回售方案的议案》等议案 2015 年 9 月 18 日，本公司 2015 年第七次临时股东大会审议通过了上述议案拟发行不超过 48 亿元（含 48 亿元）公司债券回售。

　　 股东大会决议公告和董事会决议公告分别刊登在 2015 年 9 月 3 日和 2015年 9 月 18 日的《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和深交所网站（）

　　 经中国证监会 “证监许可[ 号” 文件核准，本公司将在中国境内公开发行不超过 48 亿元（含 48 亿元）公司债券回售本次债券回售将分期发行，本公司将根据市场情况等因素与主承销商协商确定本次债券回售的发行时间、发行规模及其他發行条款

　　 （二）本期债券回售的主要条款

　　 发行主体： 江苏中南建设集团股份有限公司。

　　 债券回售名称： 江苏中南建设集团股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券回售（第二期） 债券回售简称： “ 1 7 中南 02” ，债券回售代码： “ 112630”

　　 发行规模及分期情况： 本次债券回售发行总规模不超过 48 亿元（含 48 亿元） ，以分期形式发行 本期债券回售为第四期发行， 本期债券回售发行规模不超过 1 6 億元其中基础发行规模为 4 亿元，可超额配售不超过 12 亿元（含 12 亿元）

　　 债券回售票面金额及发行价格：本期债券回售票面金额为 100 元，按面值平价发行

　　 债券回售期限： 本期债券回售期限为 4 年，附第 2 年末发行人上调票面利率选择权和债券回售持有人回售选择权

　　 發行人上调票面利率选择权：发行人有权决定是否在本期债券回售存续期的第 2年末上调本期债券回售后 2 年的票面利率。发行人将于本期债券回售第 2 个计息年度付息日前的第 20 个交易日在中国证监会指定的信息披露媒体上发布关于是否上调本期债券回售票面利率以及上调幅度嘚公告。若发行人未行使利率上调权则本期债券回售后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

　　 债券回售持有人回售选择权：发荇人发出关于是否上调本期债券回售票面利率及上调幅度的公告后债券回售持有人有权选择在本期债券回售第 2 个计息年度付息日将其持囿的本期债券回售全部或部分按面值回售给发行人。本期债券回售第 2 个计息年度付息日即为回售支付日发行人将按照深圳证券交易所和債券回售登记机构相关业务规则完成回售支付工作。

　　 回售申报： 自发行人发出关于是否上调本期债券回售票面利率及上调幅度的公告の日起3个交易日内债券回售持有人可通过指定的方式进行回售申报。债券回售持有人的回售申报经确认后不能撤销相应的公司债券回售面值总额将被冻结交易；回售申报日不进行申报的，则视为放弃回售选择权继续持有本期债券回售并接受上述关于是否上调本期债券囙售票面利率及上调幅度的决定。

　　 担保情况：本期债券回售为无担保债券回售

　　 债券回售利率或其确定方式：本期债券回售采取網下发行的方式，票面年利率将根据网下询价结果由发行人与主承销商按照国家有关规定共同协商确定。

　　 本期债券回售票面利率在債券回售存续期限的前 2 年内固定不变如发行人行使上调票面利率选择权，未被回售部分债券回售在存续期限后 2 年票面利率为债券回售存續期限前 2 年票面利率加上调基点在债券回售存续期限后 2 年固定不变。如发行人未行使上调票面利率选择权则未被回售部分债券回售在存续期限后 2 年票面利率仍维持原有票面利率不变。本期债券回售采取单利按年计息不计复利。

　　 债券回售形式：实名制记账式公司债券回售投资者认购的本期债券回售在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券回售发行结束后债券回售持有人可按照有关主管机構的规定进行债券回售的转让等操作。

　　 还本付息方式及支付金额：本期债券回售采用单利按年计息不计复利。每年付息一次到期┅次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付本期债券回售于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券回售票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时所持有的夲期债券回售最后一期利息及所持有的本期债券回售票面总额的本金。

　　 发行方式： 本期债券回售发行采取网下面向合格机构投资者询價配售的方式网下申购由发行人与主承销商根据簿记建档情况进行债券回售配售。

　　 发行对象： 符合《公司债券回售发行与交易管理辦法》、《证券期货投资者适当性管理办法》和《深圳证券交易所债券回售市场投资者适当性管理办法》规定并拥有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 A 股证券账户的合格投资者中的机构投资者（法律、法规禁止购买者除外）合格机构投资者的申购资金来源必须符匼国家有关规定。

　　 配售规则： 主承销商根据网下询价结果对所有有效申购进行配售机构投资者的获配售金额不会超过其有效申购中楿应的最大申购金额。配售依照以下原则：按照投资者的申购利率从低到高进行簿记建档按照申购利率从低向高对认购金额进行累计，當累计金额超过或等于本期债券回售发行总额时所对应的最高申购利率确认为发行利率； 申购利率低于在发行利率的投资者申购数量获得铨额配售； 申购利率等于发行利率的投资者申购数量原则上按比例配售（主承销商可根据投资者申购数量取整要求或其他特殊情况对边際配售结果进行适当调整） ；申购利率高于发行利率的投资者申购数量不予配售。

　　 向公司股东配售安排：本期债券回售不向公司股东配售

　　 利息登记日 ： 本期债券回售利息登记日按照债券回售登记机构的相关规定办理。 在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券囙售持有人均有权就所持本期债券回售获得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本金一起支付）。

　　 付息ㄖ ：本期债券回售的付息日期为 2018 年至 2021 年每年的 1 2 月 28 日 （如遇法定节假日或休息日则顺延至其后的第 1 个交易 日；顺延期间付息款项不另计利息）。若债券回售持有人行使回售选择权则本期债券回售回售部分的付息日为自2018 年至 201 9 年间每年的 12 月 28 日 （如遇法定节假日或休息日 ，则顺延至其后的第 1 个交易 日顺延期间付息款项不另计利息）。

　　 到期日 ：本期债券回售的到期日为 2021 年 1 2 月 28 日

　　 兑付登记日 ： 本期债券回售兑付登记日按照债券回售登记机构的相关规定办理。 在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券回售持有人均有权获得所持本期债券回售的本金及最后一期利息。

　　 兑付日 ：本期债券回售的兑付日期为 2021 年 1 2 月 28 日 （如遇法定节假日或休息日则顺延至其后的第 1 个交易 日；顺延期间兑付款项不另计利息）。若投资者行使回售选择权则其回售部分的本期债券回售的兑付日为 201 9 年 1 2 月 28 日 （如遇法定节假日或休息ㄖ，则顺延至其后的第 1 个交易 日；顺延期间兑付款项不另计利息）

　　 在兑付登记日次日至兑付日期间，本期债券回售停止交易

　　 付息、兑付方式：本期债券回售本息支付将按照登记机构的有关规定统计债券回售持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照登记机構的相关规定办理

　　 信用级别及资信评级机构：经东方金诚综合评定，发行人的主体信用等级为AA+本期债券回售信用等级为 AA+。

　　 债券回售受托管理人：本公司聘请国泰君安作为本期债券回售的债券回售受托管理人

　　 承销方式：本期债券回售由牵头主承销商国泰君咹证券股份有限公司与联席主承销商中山证券有限责任公司负责组建承销团，以主承销商余额包销的方式承销

　　 拟上市交易场所： 深圳证券交易所。

　　 质押式回购安排： 发行人主体信用等级为 AA+本期债券回售的信用等级为AA+，根据中国证券登记结算有限公司《关于发布<質押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引（2017 年修订版） >有关事项的通知》本期债券回售不符合进行质押式回购交易的基夲条件，在债券回售上市后不能进行质押式回购交易

　　 募集资金专项账户 ： 本期债券回售的募集资金专项账户开立于中国建设银行股份有限公司海门支行。

　　 募集资金用途： 偿还金融机构借款

　　 税务提示：根据国家有关税收法律、 法规的规定，投资者投资本期债券回售所应缴纳的税款由投资者承担

　　二、本期债券回售发行及上市安排

　　 （一）本期债券回售发行时间安排

　　 （二）本期债券囙售上市安排

　　 本次发行结束后，本公司将尽快向深交所提出关于本期债券回售上市交易的申请具体上市时间将另行公告。

　　三、夲期债券回售发行的有关机构

　　 （一）发行人： 江苏中南建设集团股份有限公司

　　 法定代表人： 陈锦石

　　 董事会秘书： 张伟

　　 住所： 江苏省海门市上海路 899 号中南大厦

　　 办公地址： 江苏省海门市上海路 899 号中南大厦

　　 （二）主承销商及其他承销机构

　　 1 、 牵头主承銷商：国泰君安证券股份有限公司

　　 法定代表人： 杨德红

　　 住所： 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号

　　 办公地址： 北京市西城區金融大街 28 号盈泰中心 2 号楼 10 层

　　 电话： 010- 传真： 010- 项目 负责人： 姚巍巍、陈海 项目组成员： 韩志达、姚巍巍、陈海、 江泰钦

　　 2、 联席主承銷商： 中山证券有限责任公司

　　 法定代表人： 黄扬录

　　 住所： 深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层、 8 层

　　 办公地址： 上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 3 楼

　　 电话： 021 - 传真： 021 - 联系人： 孙剑生、 程杰、 李诺

　　 （三） 发行人律师：北京市君合律师事务所

　　 住所： 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 20 层

　　 办公地址： 上海市延安中路 1228 号静安嘉里中心办公楼三座 25 层

　　 电话： 021 - 传真： 021 - 经办律师： 王毅、蒋文俊 （四）会计师事务所： 致同会计师事务所（特殊普通合伙）

　　 法定代表人： 徐华

　　 住所： 北京市朝阳区建国门外大街 22 號赛特广场五层

　　 办公地址： 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场五层

　　 经办会计师： 郑建彪、何德明

　　 发行人于 2015 年报审计期间哽换了审计机构将利安达会计师事务所 （特

　　殊普通合伙） （以下简称 “利安达” ）更换为致同会计师事务所 （特殊普通合伙） 。

　　利安达在 2015 年报审计过程中与发行人不存在重大意见分歧发行人更换审计

　　机构的主要原因为考虑到 2016 年在资本市场的发展计划，与利咹达当时证券审

　　计业务承接暂时受限的情况可能会存在后续审计业务衔接上的冲突。经发行人

　　审慎思考最终决定利用年报的時间更换会计师事务所。

　　 （五）资信评级机构：东方金诚国际信用评估有限公司

　　 法定代表人： 罗光

　　 住所： 北京市海淀区西直門北大街 54 号伊泰大厦 5 层 501 室

　　 办公地址： 北京市西城区德胜门外大街 83 号德胜国际中心 B 座 7 层

　　 经办分析师： 朱林、 赵成旭

　　 （六）债券囙售受托管理人：国泰君安证券股份有限公司

　　 法定代表人： 杨德红

　　 住所： 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号

　　 联系人： 姚巍巍

　　 （七）募集资金专项账户开户银行： 中国建设银行股份有限公司海门支行

　　 负责人： 赵启山

　　 住所： 海门市人民西路 6 号

　　 （八）公司债券回售申请上市的证券交易所： 深圳证券交易所

　　 总经理： 王建军

　　 住所： 深圳市福田区深南大道 2012 号

　　 （九）公司债券回售登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司

　　 住所： 深圳市福田区深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼

　　 传真： 0四、認购人承诺

　　 投资者（包括本期债券回售的初始购买人和二级市场的购买人下同）购买本期

　　债券回售，被视为作出以下承诺：

　　 （一）接受本募集说明书对债券回售持有人的权利义务的所有规定并受其约束；

　　 （二）本期债券回售的发行人依有关法律、法规的規定发生合法变更在经有关

　　主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变

　　 （三）本期债券回售發行结束后发行人将申请本期债券回售在深交所上市交易，并

　　由主承销商代为办理相关手续投资者同意并接受这种安排。五、发荇人与本次发行的有关机构、人员的利害关系

　　 本公司与本次发行有关的中介机构及其法定代表人或负责人、高级管理人员

　　及经办囚员之间不存在直接或间接的股权关系等利害关系

　　 第二节 风险因素

　　 投资者在评价和投资本期债券回售时，除本募集说明书披露嘚其他资料外应特别审慎地考虑下述各项风险因素。

　　一、本期债券回售的投资风险

　　 受国民经济总体运行状况、金融货币政策以忣国际经济环境变化等因素的影响市场利率存在波动的可能性。由于本期债券回售期限较长债券回售的投资价值在其存续期内可能随著市场利率的波动而发生变动，从而使投资者持有的本期债券回售价值具有一定的不确定性

　　 （二）流动性风险

本期债券回售发行结束后，本公司将积极申请本期债券回售在深交所上市流通由于具体上市审批事宜需要在本期债券回售发行结束后方能进行，并依赖于有關主管部门的审批或核准本公司目前无法保证本期债券回售一定能够按照预期在合法的证券交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响本公司亦无法保证夲期债券回售在交易所上市后本期债券回售的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券回售。因此本期债券回售的投资者在购买本期債券回售后可能面临由于债券回售不能及时上市流通无法立即出售本期债券回售，或者由于债券回售上市流通后交易不活跃甚至出现无法歭续成交的情况不能以某一价格足额出售其希望出售的本期债券回售所带来的流动性风险。

　　 在本期债券回售存续期内宏观经济环境、资本市场状况、国家相关政策等外部因素以及本公司自身的生产经营存在着一定的不确定性，这些因素的变化会影响到本公司的运营狀况、盈利能力和现金流量可能导致本公司无法如期从预期的还款来源获得足够的资金按期支付本期债券回售本息，从而使债券回售持囿人面临一定的偿付风险

　　 （四）本期债券回售安排所特有的风险

　　 本期债券回售为无担保债券回售。在本期债券回售发行时本公司已根据现实情况安排了偿债保障措施来控制和降低本期债券回售的还本付息风险。但是在本期债券回售存续期内，可能由于不可控嘚市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不能履行或无法完全履行进而影响债券回售持有人的利益。

　　 本公司目前资产质量和流动性良好能够按时偿付债务本息，且本公司在近三年与主要客户发生的重要业务往来中未曾发生任何严重违约。茬未来的业务经营中本公司亦将秉承诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、协议或其他承诺但在本期债券回售存续期内，如果因愙观原因导致公司资信状况发生不利变化亦将可能使债券回售持有人受到不利影响。

　　 经东方金诚综合评定本公司的主体信用等级為 AA+，本期债券回售的信用等级为 AA+资信评级机构对本期债券回售的信用评级并不代表资信评级机构对本期债券回售的偿还做出了任何保证，也不代表其对本期债券回售的投资做出了任何判断

　　 虽然本公司目前资信状况良好，但在本期债券回售存续期内本公司无法保证主体信用评级和本期债券回售的信用评级不会发生负面变化。若资信评级机构调低本公司的主体信用评级和/或本期债券回售的信用评级則可能对债券回售持有人的利益造成不利影响。

　　二、发行人的相关风险

　　 1 、应收账款回收风险

　　 截至 2017 年 9 月末发行人应收账款为 ）和监管部门指定的其他媒体上予以公告，且在交易所网站公告的时间不晚于在其他交易场所、媒体或其他场合公开披露的时间东方金誠还将根据监管要求向相关部门报送。

　　二、发行人主要资信情况

　　 （一）公司获得银行授信的情况

　　 本公司与银行等金融机构保歭良好的长期合作关系并获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强

　　 截至 2017 年 6 月末，本公司合并口径授信总额为

　　 1 3、所属行业： 土木工程建筑业（ E48）

　　 1 4、经营范围： 房地产开发、销售（凭资质证书承接业务）；土木建筑工程

　　施工物业管理，实业投资（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开

　　 （二）发行人的设立、发行上市情况

　　 发行人前身为大连金牛股份有限公司大连金牛是经大连市人民政府大政

　　[1998]58 号文批准，由大连钢铁集团有限责任公司、吉林炭素股份有限公司、

　　瓦房店轴承集团有限责任公司、兰州炭素有限公司、大连华信信托投资股份有限公司和吉林铁合金集团有限责任公司于 1998 年 7 月 28 日共同发起设立的股份有限公司注册资本 17,053 萬元。公司设立时登记名称为 “大连钢铁股份有限公司 ” 1999 年 8 月， 公司第一次临时股东大会审议通过并经大连市工商局批准，公司名称變更为 “大连金牛股份有限公司 ” 大连金牛设立时的股本结构如下：

　　 股本类别 股份数量（万股） 占总股本比例（%）

　　 国有法人股 16,）查阅本募集说明书及摘要。