没有什么生意比炒股更简单了伱只要部智能手机，几千元资本就可以杀入股市，赚取理论上无限大的机会然而，也没有什么生意比炒股更难的炒股所涉及到的知識之多，比任何一门生意都要庞大而且，利润大意味着风险高。不懂炒股是什么就入行十之八九要亏钱在股市中，我们能收获的不僅仅是财富的增加更能体验人生百态。在这个庞大的市场里欢笑、眼泪、成功、失败应有尽有！这里有千千万万的股民这里有数不清嘚传奇故事！人们在这里喜悦、兴奋、狂欢！也在这里彷徨、惆怅、悲伤!但不管你遭遇什么，都不要在这里绝望！因为股市的存在，其朂大的价值就是给予我们数不清的机会和希望。

在接下来的文字里我会提出一些看起来与众不同，甚至在正统的“投资者”看来有些離经叛道、听起来惊世骇俗的观点我希望认同我的朋友继续读下去，不认同我的朋友一笑置之不要较真，也不要企图通过辩论来改变峩的看法更不要愤怒地谩骂。对我的观点抱一丝宽容和同情的态度将是我非常乐意见到的。因为我这些言论是深思熟虑的我说的不┅定正确，也不一定说出了我所知道的全部但我保证我说的全是实话。

需要说明的是如果你有十年以上的股票理论和实战功底，我这些文字对你来说也许更容易理解；如果你是初学者虽然过一段时间再来读这些文字更为合适，但是现在不妨先跟随我的思路读下去为叻化繁为简，有些地方我将不得不采取直接给出结论的做法因为做股有许多流派，任何一个地方都可能会有“专业人士”站出来“批评指正”很抱歉那样的探讨恐怕会使这本书偏离主题而在枝节问题上走得过远。大家记住这里说的都是我个人的看法和认知有些地方乃臸整体上不符合你的思想观念那是再正常不过的。

我们不得不从一个最根本的问题入手：什么是股票股票的本质是什么这个问题看起来是那样简单、基础但是两百年来却是愈辩愈模糊。在投机客看来管它什么股票、商品期货、石油、美元乃至股指期货，统统给它们取了個统一的名字叫做“筹码”。“筹码”者金钱魔术师之道具也在电子交易的时代，你叫它们电子符号、游戏砝码也行同样是这些电孓符号，在“价值投资者”眼里它们却具备了贵族的血统：他们的“一股”代表一个企业，代表这个企业的企业文化和行业地位、代表該企业董事长的个人魅力、代表该企业的投资价值和发展前景、代表一只能下金蛋的母鸡总之它被赋予了太多的神圣意义在无神论统治丅的国度，“价值投资者”对他们购买的那“一股”所抱持的感情和期待与神的子民对神的崇拜有相似之处

众所周知，美国当代股神沃倫巴菲特是“价值投资派”的集大成者他的老师本杰明格雷厄姆和菲利普费雪则是价值投资派的开山鼻祖。人们都知道巴菲特和他的两位老师并不完全相同两位老师之间也有所不同。但可以肯定的是巴菲特、格雷厄姆和费雪这三个人对价值投资理论做出了开创性贡献，从而走出了一条和以“道氏理论”为指引的技术分析路线完全不同的侧重个股研究的新道路他们的理念和方法深深的影响了后来在华爾街叱咤风云的顶尖投资大师威廉欧奈尔和彼得林奇等人。然而不幸的是美国的投资环境是独一无二的，就象巴菲特本人是独一无二的┅样是美国造就了巴菲特，是在美国的经济土壤上诞生了格雷厄姆的价值投资理论就象香港造就了李嘉诚、台湾造就了王永庆一样。這些人在中青年时期只要换个位置、挪挪窝就会象盐碱地里种植的庄稼一样无声无息地死掉。个人认为在美国之外的其它各国照搬价徝投资理论，下场正是如此

世界上没有哪个国家能象美国那样充满勃勃生机和几乎无穷无尽的创新力，以及在创新力基础上维持如此之玖的经济繁荣看看那些执世界各行业牛耳的伟大企业，那些曾经高速成长的“百倍股”、“千倍股”成批成批地诞生在美国：、、、通用电气、不胜枚举；除此之外还有成百上千以“十倍股”面目出现的中小企业在这样的大环境下诞生了格雷厄姆和巴菲特这样的人物有什么值得奇怪的呢尽管格雷厄姆将他一生的经验和理论都无私地写在证券分析、财务报表解读和聪明的投资者三本书中，但是后人能象它嘚作者一样掌握这些弹性很大的理论吗巴菲特则是迄今为止活在这个世界上最年长的企业家、金融家和投资家他一生的经验，又有什么辦法可以传授给后人呢这些人500年未必能够出现一个他们是不可复制的“价值投资派”的信徒们有集体沦为“伪价值投资者”的危险。

好茬世界上业绩突出的顶尖交易员没有几个是价值投资者他们多数属于本书将要重点讨论的另一类人以维克多斯波朗迪为代表的“专业投機者”。迄今为止他们的队伍之庞大、业绩之出众，普通的“价值投资者”难以望其项背尤其重要的是，以维克多斯波朗迪为代表的“专业投机者”所取得的成就是可以复制的他们的分析方法也是能够通过培训来传授的指初级的、基本的内容，高级的技术和经验还是嘚靠自己领悟因此这时常争吵、争抢“正统”的两派哪个更适合中国投资者已经不言自明：在中国专业投机，才是踏浪股海的王道

综上所述得出一个石破天惊的结论：国内所谓的“价值投资者”们可能是一些连做股票的门都没进入的一些人。他们中的部分人虽然赚到了錢甚至是大钱但是他对自己所赚的钱很不自信，因为他不知道能否在下一次交易中复制自己的成功所谓的长期持股的信心也经常因为盲目和缺乏方向感而倍受考验和煎熬在做假成风的中国股市这种矛盾错乱的心情更为突出。他们是盲目的更是懒惰的。因为对真正的投機艺术缺乏研究他们会在接下来的熊市当中赔光自己在牛市中所取得的收益。

最简单的却是最有效的！八大法则是老掉牙的理论但在實战中却是那样的有效！对于中线波段操作者来说，这八大法则的灵活运用是取胜的不二法门。

1、均线从下跌转为上升股价从均线下站在正在上升的均线之上时，为最佳买入时机

2、均线正在上升，股价跌破均线后又重新站在均线之上时买入。

3、均线正在上升股价跌到均线处止跌回升时，买入

4、均线正在下降，股价在均线之下并远离均线时将有反弹，买入

5、均线由上升转为下跌，股价从均线仩跌到均线之下时为最佳卖出时机。

6、均线正在下跌股价涨到均线之上后又重新跌到均线之下时，卖出

7、均线正在下跌，股价涨到均线处而没有突破均线又重新下跌时卖出。

8、均线正在上升股价在均线上并远离均线时，将有回调卖出。

1分钟图上均线买入法则

1、均线系统粘合后股价向上穿越买入法

第一、1分钟图属于最小的分钟分析周期图 ,在均线系统设置上 ,根 据小周期大均线的原则 ,可以设定为 60线 、120線 、250线 ,代表 60个 、 120个 和 250个 1分 钟的股价走势如图 【1】 所示。

第二、为了稳健起见 ,1分钟的均线系统必须走平 ,呈现为粘合状态

第三、股价围绕 1汾钟均线系统上下震荡 ,但均线系统呈现为向上态势。

第四、在操作上 ,投资者可以在股价从下方向上穿越均线系统时买进 ,也可以在穿越后回抽确认成立时再买进

2、均线系统多头排列股价回调不破关键技术位买入法

第一、均线系统首先必须呈现为向上发散的多头排列态势 ,股价趨势是向上运行的。

第二、股价在回落整理的过程中 ,回调到关键技术位120线 ,不破 ,企稳

第三、股价回落的过程中 ,成交量呈现为萎缩状态。如圖 【2】 所示

第四、在操作上 ,投资者可以在缩量回调到 120线不破时 ,买进或者加码买进。

二、5分钟图上均线买入法则

1、小连阳向上靠拢均线系統买入法

第一、均线系统参数设定为 30、60、90,用来观察股价的走势

第二、均线系统走平,呈现出向上粘合态势 ,表明市场近期成本接近。

第三、 K線 出现连续小阳线组合形态,由下向上逐步向均线系统靠拢如图 【5】所示。

第四、在操作上 ,投资者可以在小连阳向上靠拢的态势出现时 ,积極跟踪分析 ,一旦出现放大量长阳线突破信号 ,即可买进如果此时处于底部区域 ,可以重仓参与。

2、突破小双底颈线买入法

第一、股价从高位慢慢下跌 ,跌势逐步趋缓 ,构筑第一个低点 ,短暂拉升之后 ,二次探底 ,但不创新低 ,构筑一个小双底形态如图 【6】 所示。

第二、均线系统呈现出走岼迹象 ,逐步粘合 ,向上态势明显

第三、在小双底的颈线位 ,放量突破盘局 ,表 明短期整理即将结束。

第四、在操作上 ,投资者可以在放量突破均線压制的时候买进第一仓 ,也可以在第二天突破颈线位时再买进或者加码买进

四、30分钟图上均线买入法则

1、多头排列之后三线粘合买入法

苐一、均线系统的参数设定为 10、30、 60,用来观察30分钟分析周期股价走势。

第二、均线系统呈现为多头排列之后 ,稳步向上靠拢 ,三线逐步粘合如圖 【7】所示。

第三、股价从均线系统的下方向上穿越 ,逐步站稳在粘合的均线系统上方

第四、在操作上 ,投资者可以在股价站稳在粘合均线系统上方时买进第一仓 ,如果放量拉出大阳线突破整理平台 ,则加码买进第二仓。

第一、均线系统走平 ,粘合 ,呈现出向上发散态势如图 【8】 所礻。

第二、股价从均线系统下方逐步上移 ,渐次穿越均线压制 ,最后站稳在线上

第三、再次回调 ,不 跌穿均线系统 ,而是随后走出了渐大红三兵 K線形态。

第四、这是典型的多头行情即将开始的买入信号投资者可以在线上红三兵形成之后 ,在盘中选择低点分批买进 ,也 可以在随后出现嘚大阳线突破时买进 ,或者加码买进。

五、60分钟图上均线买入法则

1、连续阴线挖坑之后地量线上十字星买入法

第一、均线系统的参数设定为 5、10、30,用来观察股价短期走势如图 【9】所示。

第二、均线系统一直呈现为多头排列 ,前边已经启动行情 ,并有一波拉升

第三、突然出现 5个 小時以上的连续阴线挖坑动作 ,表明主力在积极洗盘 ,清洗浮筹。

第四、在操作上 ,投资者可以在阴孕阳线出现之后 ,积极跟踪分析 ,并在出现地量结構时积极买进第一仓 ,仓位控制在 60%左右 ,在出现缩量线上十字星时 ,继续加码买进

2、突破盘局旭日东升买入法

第一、均线系统呈现为多头排列 ,泹是爬升的速度十分缓慢 ,横盘态势十分明显。

第二、均线系统逐步粘合 ,向上靠拢 ,股价重心上移如图 【10】 所示。

第三、先是一小波拉升 ,回調整理后不破十日均线 ,随后大阳线一举突破盘局

第四、在操作上 ,投资者此时要做的事就是在突破盘局的第一时间立即买进 ,重仓参与即将開始的主升段行情。此时主力已经高度控盘 ,并且突破了所有压力 ,表明股价最后的加速上涨已经到来 ,机不可失 ,时不再来 ,此时不买更待何时

如果在大多数投资者恐慌抛售的时候追加投资你会得到更加丰厚的回报！支撑这句话的前提是要有足够的信心。做股票钱多钱少是一回倳，但是一定要有禁得住大风大浪的气魄才行树立信心需要一个过程，但在市场中信心是不可缺少的要做到愈战愈勇，进退从容一個人要做成功一件事，必须在最黑暗最困难的时候保持自己的信心和勇气！这才是一切成功的基础。

话说在一个冬日的夜晚一位青年匆匆走过5里的雪地来到一位玉石匠的房前，他轻轻地敲门玉石匠把门打开：“找我吗，先生” 表年说：“我想学玉石手艺。” 玉石匠說：“那好吧请进来，外面太冷” 于是，他们二人便坐在火炉边吃着咖啡，玉石匠把一块绿石头放在年轻人手中开始和他谈论树蛙。过了一会年轻人说：“请原谅，我来这里是学习玉器手艺的和树蛙没关系。” 玉石匠从年轻人手里拿回石头请他回家，一周后洅来一周后，年轻人又来了玉石匠递给他一块绿石头，接着上次的话题继续说着树蛙。年轻人又一次打断他玉石匠又打法他回家。

如此反复经过几周后，年轻人便不再打断玉石匠的谈话还学会了煮咖啡，清理厨房打扫房间。一天年轻人发现：“我手里拿的並不是真正的玉石。” 你可能会说这个故事和炒股有什么关系呢？这就要看你的悟性了其实石匠是在教你没有真正玉石的时候，需要恏好休息正如在市场中没有好的机会的时候就要好好休息一样。善猎者必善等待在没有机会的时候，要学会耐心的观察；而一旦机会來临也需要耐心的把握。所以在股海生存必须要学会耐心股票投资成功的秘诀，就是耐心并重复着

在股市上千金难买好心态！只要學会一定的证券理论知识和操作原则，你准能成为股市里的赢家做股如做人。做股票需要的是智慧、对人生的领悟需要对金钱有正确嘚态度，需要良好的心态而人的心态的最高层次就是人的道德品行。否则技术分析再精，波浪数得再好也逃不出天天看盘天天输的結果。为什么很多不懂股票的人进入市场会赚到钱而懂了之后反而亏钱呢？因为他们的心态发生了变化最先很多人进入股市所抱的心態是很平常的，认为把闲钱放在股市里不多，也不奢望超越指数赚大钱什么的所以没有压力。

何况他也不懂那些高抛低吸、波段操莋的技巧。巴菲特曾经说过‘在股市上不要试图越过七尺高的栅栏我们需要四处寻找能轻松安全跨过去的一尺高的栅栏’，和那些复杂嘚操作技巧相比买入持有就是‘一尺高的栅栏’吧。另外巴菲特还说，就算是才华与努力俱备还是需要时间来发酵。在低价买进一些优质股票然后耐心等待时间的发酵，很多初入市场的人做到了所以他们赚到了钱。赚到钱后心态发生了变化欲望和贪婪占据了一切，所以他们亏损了

在股市上，似乎人人都知道有个好心态是成功的基础但实际上却很少有人能做到这点。这不仅是因为他们的实战經验差更为重要的是，一旦进入股市这个各方利益博弈的场所面对赤裸裸的金钱，他们的人生观、世界观会发生强烈的“地震”产苼不同程度的扭曲和迷惘，从而导致心态多变、进退失度进入股市的人，大多是期望迅速发财致富的贪婪和无知让人们忘却风险、抛棄常识，从而导致了股市上无数悲剧的发生闲钱入市、不期盼暴富、低位安心持有好公司的股票，这些能让人在股市上获得成功的金玉良言连很多在股市上拼打多年的老手，也无法做到说到底这就是平常心

有很多人买入了股票就大跌而被套住，这一套就是两三年不聞不问，就放在那老以为总有一天会涨上来解套的。反正是闲钱不急着用。其实这种想法是错误的你需要做的是止损，马上把你所囿的股票统统卖掉！你可能觉得你已经套了这么久了它们也已经跌得很低了，现在出来心有不甘但是你觉得他们的股价低，完全是因為当初你买得太高太贵的原故而不是股价真正的已经很低了。更关键的是你买错了股票。

很多人买股票都喜欢追涨特别是在行情最瘋狂的时候。但这恰恰是牛市后期泡沫鼎盛时依靠概念题材支撑起来的，价格远远高过其本身价值的股票它们不仅毫无业绩可言，而苴身处行业残酷竞争的末端随时都有惨遭淘汰的厄运。在熊市中这些股票的价格跌幅是没有底线的，无论多低的绝对价位都不可能使咜们的趋势由熊转牛除非企业的基本面获得非比寻常的新生。

在股市里当你被市场这只巨鳄咬住一只胳膊的时候，应该怎么办那就昰千万不要挣扎，丢掉一只胳膊赶紧跑，否则你将赔掉另外一只胳膊甚至性命成功的投资人几乎都是止损高手。一个投资人如果学会叻正确的止损就等于成功了一半著名的市场高手伯纳德.巴伦奇，在华尔街为自己创造了数亿美元的财富而且还是几位美国总统信任的高参，他在教导投资者时说：‘如果投机家有50％的选择是正确的那他就是很幸运了。假如他意识到自己的错误并能及时止损的话，即使只有30％――40％的选择是正确的他也有机会给自己创造足够的财富。股神巴菲特也曾说：‘当你遇到一艘总是会漏水的破船与其不断皛费力气去补破洞，还不如把精力放在如何换条好船之上’时间虽然是好公司的朋友，但却是烂公司最大的敌人所以必须明白止损在炒股中的重要性。

总结：在股海必须要有足够的生存能力耐心、信心、平常心、适合自己的投资方法以及持之以恒，如果你耗尽了前面幾种武器却依然不能挽回损失，那么就必须动用最后一种武器——止损有时候，学会放弃更加能体现一个人的胸襟和智慧在风险市場，首先需要学会如何生存再图发展。这一步迈出去虽然很难但好的开始会是成功的一半。

股市不仅是靠技术赚钱靠心态囷股市的规律，股市要学习的东西超过了大学但是什么都不懂的人，都靠简单的规律就可以制胜所以炒股也不需要 什么文化，炒股要囿自己的方法不管什么方法，必须要有方法没有风险控制能力、盲目进入股市很可能就踏上了淘金者的不归路。激进者被埋在山脚、哏风缺乏逆向思维者甩下山腰、贪婪疯狂者死在山顶

其一、市场信息的严重不对称性。

对于一个成熟的股票市场严重的信息不对称问題是致命的，同时这也往往会给市场的发展带来了沉重性的冲击不过，在A股市场中这种信息的不对称性，往往体现在大资金大机构与普通散户之间显然，针对前者基本属于先知先觉的投资群体。至于后者则基本属于后知后觉的投资群体。对此在信息不对称的市場环境下，当股价出现迅猛拉升之后此时后知后觉的投资者才匆匆入场。如此一来其最终造成的结果，也将会让后知后觉者的持股市徝不断缩水而先知先觉者的持股市值却不断攀升。

其三、频繁操作频繁换股是散户的致命伤。

在实际操作中对于普遍散户亏损的主偠原因，其实也与他们自身的操作习惯有着密不可分的关系其中，频繁操作、频繁换股当属他们操作过程中的一个致命伤

纵观全球股票市场，中国A股股民当属全球股票市场中持股周期最短暂的群体之一然而，对于股民持股周期过短的现象一方面来自于市场制度不规范的原因，另一方面来自于市场信息不对称的原因但是，还有一点即来自于中国股民自身的投机性太强，过度热衷于短期买卖的快感试图实现一夜暴富的梦想。

趋势是股价运行的方向它在股市中起决定性作用，是第一要素趋势决定思维方式和操作策略，它主要分為：主要趋势、次要趋势和短暂趋势

分析趋势时要注意以下4点。

（1）要综合主要趋势、次要趋势、短暂趋势之间的关系操作要以主要趨势为主，主要趋势决定操作的策略次要趋势决定操作的战术，短暂趋势决定下单的时机

（2）在一个运行方向中的趋势线不是一条，偠随股价的变动及时修正趋势线

（3）上升趋势的形成和保持要有合理的量价做保证，上升趋势破坏时总有量价不合理的表现，下降趋勢的扭转不仅要有技术面的要求还要有基本面的配合。

（4）上涨或下跌趋势一旦形成趋势本身有自我加强的力量，若自身的力量不充汾释放外力很难转变该趋势。

如果你看错了趋势必须使用最古老而又可靠的保护伞——止损。这就是趋势和利润的关系

成交量是某┅运行方向的能量状况，也是趋势形成和延续的动力成交量表现为：缩量和放量、区域缩量和区域放量、单日缩量和单日放量、温和放量和突然放量、温和缩量和突然缩量等。

分析成交量要注意以下两点

（1）不同趋势下成交量的意义不同。

上升趋势中放量上涨是上升趋勢加强是进入新一轮上涨的信号；上升趋势中缩量是进入短期调整或调整即将结束的信号；上升趋势中放量下跌是进入短期调整的信号；下降趋势中放量上涨只是短期反弹的信号；下降趋势中放量下跌是下降趋势加强和进入新一轮下跌的信号；下降趋势中缩量是下降中继，是即将进入新一轮下跌或短期反弹的信号

（2）分析成交量时要掌握以下原则。

不要进行过程与过程的比较要在一个过程中进行阶段與阶段的比较。

要研判该阶段上涨或下跌幅度能否大于前一阶段要与前一阶段上涨或下跌的成交量比较。

要研判是否结束调整而进入反彈或上涨成交量放量要与最近一波调整时的量能相比较。

形态是股价运行方向中的轨迹可预测行情进行到哪个过程、哪个阶段以及突破方向。

形态分为：突破性形态（包括底部和顶部突破性形态）、中继性形态（包括上升和下降中继形态）

分析形态时要注意以下原则。

（1）先有形态再有趋势。若形态不突破则趋势不形成，即使形成可靠性较小

（2）上升趋势中整理形态大都向上突破，下降趋势中整理形态大都向下突破有反向突破时，假突破较多

（3）向上突破形态要有量能配合，向下突破形态不需量能配合

（4）形态突破时有“欲上破先下破、欲下破先上破”的规律，但突破时量能较小

（5）整理过程中有单一形态或复合形态，复合形态就是两个以上形态的组荿

（6）形态的过程分为初、中、末期，初期为向下中期为反弹，末期为小幅震荡形态初期量能大，中期量能温和末期量能较小。

（7）底部形态和顶部形态的量能和时间一般大于和长于中继形态。

（8）压力位和相对高位处形成的顶部形态可靠支撑位和相对低位处形成的底部形态可靠。

何时卖股票的考虑可以分成两部分：一、刚进股时怎样选止损点；二、有利润后怎样选择合适的卖点获利

对一般嘚炒手而言，持股的时间通常是从几个星期至几个月不等这个时间没有硬性规定，只要股票的运动正常你就不应该卖出。但你一旦有叻一定的炒股经验后就会明白很少有股票会在“最小阻力线”上运行一年以上。

一个大走势头和尾都是很难抓到的，应学习怎样抓中間的一截能抓到波幅的70%就算是很好的成绩了。

这样做能预防股票常有的20%～40%的反调可能给你的整体投资带来的大幅的震荡

不要试图寻找股票的最高点，你永远不知股票会升多高做何时卖股票的决定较决定比何时买股票更为困难，亏的时候你希望打平赚时想赚更多，思想斗争不断进行对新手来讲，常有“不赚不卖”的心态这是极其要不得的，带有这样的心态失败的命运差不多就注定了。

要决定何時卖股票最简单的方法就是问自己：我愿此时买进这只股票吗？如果答案是否定的你就可以考虑卖掉这只股票。

在实际操作中问题其实并没有这么简单，因为无论进场还是出场都是有代价的。手续费是不应忽略的数目频繁进入场的结果就是把利润都捐献给政府和證券商了。

和买股票一样卖股票的点也是“临界点”。你如果能够做到仅在临界买点入场临界卖点出场，入场时牢记止损并注意分攤风险，你的成功的概率就能提至最高

从这三个图中，你可以感觉这些卖点是投资大众对股价重新评估的点A、B 图的卖点是跌破支撑线。C 图的卖点是股价穿过平均线平均线是股价走势的标志，一旦股价穿过平均线你有理由提问：这个走势会继续吗？是不是结束的时候这些卖点都不是死的，随着经验的增加你或许会把 A图的卖点改成 D图。

你把卖点移到第二个波峰附近如果股价再次穿越阻力线，你就洅买入A图和 D图的优势一目了然。这样你的资金总是在盈利机会最大的时候才留在场内。

这里讲的是思考方式临界卖出点并非只有这幾个。你要在实践中自己去找这里讲的几个典型的临界点，都可以在实际操作中给予修正和改动你要自己用心去体会。中心点就是只囿在盈利机会大过亏损机会时才让资金留在场内

（1）当股价长期下跌后,DIF始终运行在零线以下,呈负数。

（2）当股价底部抬高后或股价冲过季均线时,会出现DIF上穿零线,呈正数

（3）有时股价并未启动,但DIF会率先上穿零线,对未来的涨势有预报作用。

（1）在DIF上穿零线时买入股票

（2）茬DIF上穿零线后等待三金叉见底时逢低买入股票。

（1）当股价长期上涨后,DIF始终运行在零线以上,呈正数

（2）当股价难创新高或股价跌破季均線时,会出现DIF下穿零线,呈负数。

（3）有时股价跌势还未展开,但DIF会率先下穿零线,对未来的跌势有预报作用

（1）在DIF下穿零线时卖出股票。

（2）當DIF下穿零线后等待三死叉见顶时逢高卖出股票

稳定盈利需要做到哪些事

许多股评人士总是劝戒股民切忌追涨杀跌,应以观望为主,这使一些股民往往驻足不前。其实,无论是股市大幅震荡时,还是大盘横向整理时,获利机会仍然很多关键在于抓住机会,善于在资金运动中获得差价。尤其是在近期炒作中,机构采用了弃 大盘、炒个股(板块)的操盘思路一天上涨10%的个股即使在下跌行情中也能觅得到。由于机构炒个股,一般持倉量都很大,进出需要一定的时间股民若能以敏锐的观察力,尽早发觉,抓住机会追涨杀跌,还是可以获利的。

做股票切忌一味死守教条因为市场热点大多是机构为营造炒作个股的氛围而挖掘出来的。经过大造舆论和一段时间的炒作后,机构一旦撤庄,这个题材必将被市场所抛弃所以做股票不必相信这题材、那概念,只把它作为市场热点,积极参与就是了。若发现交投已逐步趋弱,则应及时退出此时,市场肯定又有新的熱点产生,因为机构是不甘寂寞的。如果股民执意等待这类股票,不到成本不出货,那么等待的时间相对要长一些因为恶炒过的个股,上档套牢盤重重,没有哪个机构愿意充当“轿夫”角色。只有及时换筹,并且顺势而为,才能保证多赢少亏

时下流行一种古风就是伯乐辈出。应该承认,發现一匹黑马,无疑挖掘到一口金矿但对于中小投资者来说,发现一匹黑马并骑上它,恐怕很不容易,所以盲目人骑瞎马的悲剧比比皆是。笔者認为中小投资者炒股应抓住一只自己熟悉的、且股性较活跃的股票运作具体做法是用一半的资金,专买一只股票,高抛低吸。之所以坚持半倉,是可以在持续上升的趋势时,分批追加持有;在不断回调时且未知底部时分批补入,可以摊低成本而只做且专做一只股票的好处是,既避免了精力的分散无暇顾及,又不会因个股无序炒作带来的此赚彼亏的结果,更可熟知其阻力位、支撑位,比较容易进出自如。

股市有句名言：“最好嘚顾问是自己”作为中小投资者,应当坚信自己每一次作出的投资决定都是正确的。唯有这样,才能不产生任何无益无用的沮丧或懊悔在洳此良好心态的基础上,如果再辅以“多头行市不做多”,“空头行市不做空”的逆向运作,同时在指数与股价上设定上限与下限,到上限再好也偠抛,在下限再跌也要买,不拘泥一时的涨涨跌跌,相信还有什么能妨碍你成为驾驭市场的强者呢?（以上仅是个人观点，仅供投资参考入市需謹慎，更多股市只知识可以添加本人微信yk79403）

判断对错并不重要重要的在于囸确时获取了多大利润，错误时亏损了多少

当有机会获利时，千万不要畏缩不前当你对一笔交易有把握时，给对方致命一击即做对還不够，要尽可能多地获取

如果操作过量，即使对市场判断正确仍会一败涂地。

承认错误是件值得骄傲的事情我能承认错误，也就會原谅别人犯错这是我与他人和谐共事的基础。犯错误并没有什么好羞耻的只有知错不改才是耻辱。

人对事物的认识并不完整并由此影响事物本身的完整，得出与流行观点相反的看法流行的偏见和主导的潮流互相强化，直至两者之间距离大到非引起一场大灾难不可这才是你要特别留意的，也正是这时才极可能发生暴涨暴跌现象

交易是人生的浓缩，世界的缩影是全方位的金钱对抗游戏，是没有硝烟的战场它比股市更接近于人类战争的特点，交易市场上是人与人、心与心的直接博弈帐户中的资金就是你手里握有的兵力。能否咑胜仗不完全取决于手中掌握的兵力多少关键在于战略战术安排是否得当，对资金的运用是否有过人之处

善于学习的交易者不但能够茬市场上学到投资的致胜之术，而且人类关于自然与社会科学的知识无不可用无不可学能知佛学之境者，得交易之体；善用武学之道者得交易之用；通心理学者，可察交易时人我之误；明逻辑学者可辩期市之谬；知兵法者，可笃交易之术五千年文明史人类投入最优秀的头脑和最多智慧的领域就是战争，几乎所有的先进技术和精华思想都缘于战争需要而期货的历史只有区区二百年，而且人类中的顶尖精英并未致力于此道假如智慧成就可以打分，人类在军事战略战术领域可能已经达到85分但在股票期货市场领域可能只达到30分。而市場的博弈特征与人类战争机理又是如此相似谁该向谁学，不言自明

如果有心留意一下兵法的思想体系，再对比一下世界顶级的交易大師的投资心得可以清楚得看到两个不同领域的思想家在灵魂深处的思想碰撞和这种碰撞所迸发出的耀眼的智慧光芒。2500年前的《孙子十三篇》可谓人类历史上论述军事思想的典范历代军事着作无出其右，从中我们可以发现其总结出的军事原则和思想体系对交易的重大指導意义。

一、慎战思想：《孙子》曰：兵者国之大事，死生之地存亡之道，不可不察也兵者非利不动，非得不用非危不战。主不鈳以怒而举师将不可以愠而致战。合于利而动不合于利而止。怒可以复喜愠可以复说，亡国不可以复存死者不可以复生。故明主慎之良将警之。军事家告诫后人的最重要的就是不可轻言战事战争是关系到国家存亡、和人民生死的大事，符不符合国家的根本利益昰能否开战的基本标准即开战的"风险/收益"比。领导人绝不能因为"愤怒"而轻开战端交易同样事关个人的事业发展、公司的兴衰、以及国镓经济、金融的稳定，交易大师也一再告诫投资人从事交易一定要慎重，不可动用自己的生计来做股票资金的投入一定要在出现好的時机时才进入，交易的唯一理由是目前是一个好机会而绝不能因为情绪而盲目交易。

二、胜于易胜：《兵法》云：战胜而天下曰善非善之善者也。故举秋毫不为多力见日月不为明目，闻雷霆不为聪耳古之所谓善战者，胜于易胜者也故善战者之胜也，无智名无勇功，故其战胜不忒不忒者，其所措必胜胜已败者也。是故胜兵先胜而后求战败兵先战而后求胜。交易同样注重在行情明朗时动手交噫交易者立心以平淡为上，无险为高； 冒险为不得已非存心为冒险而冒险。交易技巧是简单的当你试图用复杂高深的手段解决技术問题时，你并不是想真正解决问题而是在卖弄无用的学问。着名交易大师"斯坦利克罗"曾经说过："除非在你看来行情已经简单得就像弯丅腰捡起墙角的钱一样简单，否则什么也别做"真正高明的交易者往往看不出他高明何处因为在他进场交易的时候行情几乎是人人都已经奣白了。总是"后发而先至"

三、知形任势：在战争中高明的将帅特别注意利用外部有利的形势，避其锐气、击其惰归凡战者，以正合鉯奇胜。故善出奇者无穷如天地，不竭如江河是故善战者，其势险其节短。势如[弓广]弩节如发机。求之于势不责于人，故能择囚而任势任势者，其战人也如转木石。故善战人之势如转圆石于千仞之山者，势也交易也特别注重"形"与"势"，所谓形即目前市场的狀态势即价格的趋势。高明的交易者也和高明的将帅一样总是顺势价格的趋势，去推波助澜而不会去螳臂挡车。"重势不重价"是一个偅要原则"形态"、"趋势"分析在交易中占有极其的地位，能否辨清形势是关系到交易业绩和资金使用效果的核心因素

交易守则的宗旨，是茬人性的许可范围内尽量以客观而一致的态度交易。如果没有交易守则你的愿望可能主导交易决策，在市场交易中你的愿望十之八、九无法实现。本文的目的是介绍一些重要的交易守则并说明它们背后的理由。另外我还会列举一些人们很少谈论的亏损原因。

守则1：根据计划进行交易并严格遵守计划。

在任何交易之前你务必要知道自己的目标，以及打算如何达成目标这不仅代表你必须了解风險／报酬的关系，而且还必须界定市场可能发生的所有状况并拟定相关的对策。换言之在任何交易之前，你必须知道每一种可能发生嘚结果在交易的过程中，思绪混淆是你最大的敌人；它会造成你的愤怒与情绪激动根据定义，思绪混淆来自于无知不了解当时的情況究竟是怎么回事，不知道如何反应

拟定交易计划时，首先必须决定你的时间结构换言之，必须决定你的头寸是属于当日冲销的交易（头寸的建立与结束都在同一天之内）、短期交易（持有数天至数个星期）、中期投机（持有数个星期至数个月）、长期投资（持有数个朤至数年）

上述决定可以让你了解应该专注于什么趋势，以及如何根据相关趋势设定停损一旦决定之后，你可以考虑所有可能的价格發展情节并拟定每一情节的反应对策。特定而言你应该如何设定停损、在何处设定获利了结的目标价位、在何处追加头寸……。当然有时候还是会发生你全然无法控制的混淆。

守则2：顺势交易“趋势是你的朋友。”

这可能是大家最耳熟能详的交易法则这看起来虽嘫很简单，你却很容易违背记住，趋势总共有三种——短期、中期与长期每一种趋势都不断变动，任何一种趋势的方向都可能与另两種相反短期趋势最经常发生变动，程度也最剧烈其次是中期趋势。

务必知道你是根据什么趋势交易并了解它与另两种趋势的相关性。运用1一2—3趋势变动的准则判断趋势反转的价位。价格触及反转价位时——立即出场！另外你也应该留意2B模式与其他技术指标，尽可能预先掌握趋势可能反转的信号

守则3：在许可的范围内，尽可能来用停损单

建交头寸之前，你应该预先决定市场证明你判断错误的价位、对于许多交易者来说行情触及预定价位时，认赔出场是最困难的动作之一你可以利用停损单减少这方面的困扰。行情触停报价位時停损单会自动转变为市价单。

如果你的交易量很大你仅能使用心理停损。如果你预先递入一张大量的停损单场内交易员会想尽办法触发你的停损。

所以建立一个头寸时，应该递入第二张交易指令在停损价位上了结你的头寸。确实的运作方法取决于你以何种趋勢交易。一般来说停损单的效力仅及于递单当日收盘为止。可是你可以在停损单附上一个但书“取消前有效”，这张交易指令在你取消前都有效

守则4：一旦心在怀疑，立印出场！

以另一个方式来说评估自己的头寸时，你持有的每一个多头头寸今天都应该是个买进機会，你持有的每一个空头头寸今天都应该是个卖出机会。换言之如果你不具备信心，绝对不应该建立头寸

投入自己的资金。有些許的恐惧或优虑这是很自然的现象，并不代表每当你有些微怀疑时便应该结束头寸。然而情况开始发生变化而胜算不断减少，怀疑與不确定感始终环绕在你的心头则应该结束头寸。

这项交易法则还有另外一层意义恐惧与有根据的怀疑，两者之间存在明显的界线這听起来或许有些令人混淆，但如果每建立交易头寸你便心存不确定感与怀疑，则你应该离开市场！如果你对于交易不具备信心——至尐在大多数时候——你根本不适合从事交易习惯性的恐惧与怀疑，将严重伤害你的生理、情绪与财务状况、这没有什么值得羞耻之处；這只是一种不适合交易的个性 避免产生怀疑的最佳方法，是尽可能掌握所有的相关信息某些情况下，这甚至还不够

守则5：务必要有耐心。不可过度扩张交易

弗兰克．乔曾经说过，任何市场每年通常有三至五个交易良机包括个股在内。弗兰克是一位投机者他主要昰以中期趋势交易。然而他的评论基本上适用于每一种趋势。如果你愿意的话你可以投掷铜板决定：“正面做多，反面卖空”每天從事一百笔交易。可是．如果你这么做就必须全凭运气了。

如果希望取得稳定的获利必须观察你有兴趣的市场，建立头寸之前你必須尽可能掌握有利的因素。

每一种市场指数、个股与商品都有其独特的步调、韵律与性质。唯有你熟悉市场的情况时才可以考虑交易，而且你必须等待适当的机会：如果你判断正确获利潜能很高，如果你判断错误则损失有限。耐心地留意观察当你掌握有利的胜算時，断然采取行动

就另一个层面来说，如果你仅是交易自己的帐户而且交易的时间结构很短，则应该把股票的种类局限在十种以内；僦期货交易而言则应该把商品的种类局限在五种以内。最重要的理由仅是单纯的注意力问题你可以记住多少电话号码？或许十个、八個所以，如果记忆电话号码有所困难则你也很难同时留意十个或以上的交易头寸。了解自己的头寸注意相关的行情发展，这是交易荿功的必要条件对于大多数人而言，同时考虑五种不同的事物已经是严苛的挑战了。

守则6：迅速认赔 让获利头寸持续发展

在所有的茭易守则中，这是最重要、最常被引述、也最常被违反的一条守则

市场就像是法庭，你是被告——被证明为有罪以前你是清白的。换訁之从事一笔交易时，你必须假定：被证明为错误以前你是正确的。价格触及你的停损点或你选定的心理出场价位时市场便已经证奣你为错误，这是“最高法院”的判决——不能继续上诉你已经没有自由行动的权利，你必须出场

你的判断正确时，必须“让自由主宰一切！” 如果你是根据1：3的风险／报酬比率交易一般来说．每一次的获利可以抵上三次的损失。守则7是例外

就某一层面的意义来说，守则6是前五条守则的总结如果你有交易计划，你了解何时应该获利了结何时应该加码，何时应该出场如果你顺势交易，你允许的損失将由趋势变动准则来客观界定。如果你对于交易有信心你不太可能过早获利了结。如果你不过度扩张交易你不仅可以减少损失，而且更可能掌握真正的机会如果你确实了解“迅速认赔；让获利头寸持续发展，”你至少可以把四条守则合并为——一相当经济！

守則7：不可让获利头寸演变为亏损或者，尽可能持有必然获利的头寸

这相当困难，因为你必须根据自己的交易结构界定“获利”为了便于说明起见，假定你是根据1 ：3的风险／报酬比率交易如果价格朝有利方向发展，而风险／报酬比率成为1 ：2（译按：这是指价格已经更接近目标价位而且距离下档的停损较远，所以这项比率降低）守则6要求你让获利头寸持续发展。然而如果价格趋势突然反转，你最後被停损出场你又违反守则7！你应该怎么办？

我建议每当风险／报酬比率成为1：2时你应该将停损点（或心理出场点）调整至成本之上，而持有必然获利的头寸就某个角度来说，这个头寸的风险／报酬比率已经是0你只可能获利而不可能损失。如果价格持续朝有利方向發展并到达当初目标价格，则了结三分之一或一半的获利并调高停损。如果价格仍朝有利方向发展则继续调高停损。如果你是以长期趋势交易甚至可以在适当的价位扩大头寸的规模，当然这必须考虑你交易的市场性质

守则8：在弱势中买进，在强势中卖出应该以買进的意愿来同等对待卖出。

这条守则主要是适用于投机与投资行为但也可以适用于短期交易。它是守则2——顺势交易——的辅助定理．如果你以中期趋势投机提升获利潜能的方法，是在小涨势中卖出在小跌势中买进。如果你是以长期趋势投资应该在空头市场的中期涨势中卖出，在多头市场的中期跌势中买进

论在中期或长期趋势中，上述的原理也适用于扩充已获利的头寸在理想的状况下，你当嘫希望在空头市场的小涨势高点附近投机卖空在多头市场的小跌势低点附近投机买进；并在空头市场的中期涨势高点附近投机卖空。在哆头市场的中期跌势低点附近投资买进在许多情况下．2B准则非常适用这项策略。

许多市场参与者都有明显的多头或空头倾向而且仅愿意做多或做空。来实上许多市场参与者把做空行情视为瘟疫。避之犹恐不及这是严重的错误，完全违背市场的性质如果“趋势是你嘚朋友”，则双向运作是维持友谊最佳的方式任何精练的多头玩家，也必然具备做空的知识——他仅需要做反向的推理在做空行情方媔，获利的速度通常较快因为下跌走势总是快于上涨。

守则9：在多头市场的初期阶段应该扮演投资者的角色。在多头市场的后期与空頭市场中应该扮演投机者的角色。

投资者见追求长期的报酬与（或）资本的所得流量投资者主要是关心盈余、股息与净值的上升。

另┅方面投机者主要是关心价格走势，以及如何根据价格走势获利由风险／报酬的观点来看，投资最适当的时机是在多头市场的初级阶段因为不论由任何的基本角度观察，成长的机会都最理想

行情逐渐趋于成熟，价格走势进入第三、第四波．．．．时价格水准的考慮将愈来愈重要，谨慎的玩家在心态上应该转为投机我在第10章曾经解释，在信用扩张驱动的多头市场中当行情发展至某一阶段以后，價值将停止增长．企业界以浮滥的资金追求有限的资源价格将开始膨胀——资生行情。

在空头市场中投机是唯一的明智之举。根据定義．我们无法以做空来投资在空头市场中，长期做空是通过预先卖出投资而获利这项行为本身并不是投资。撇开这点不谈空头行情朂佳的运作方式是不断地进、出市场，在主要走势中做空在次级修正走势中做多。一般来说空头市场历经的时间短于多头市场；空头市场的主要走势在幅度上与多头市场相当类似，但期间则较短

相对于多头市场来说，如果你妥善管理资金在空头市场能够以较短的时間获取类似的利润，风险并不会更高甚至可能更低。就经济循环的性质来看你不曾见过“黑色星期一” 的复苏，所以就某一角度而言空头市场较安全。

守则10：不可摊平亏损——亏损头寸不可加码

“摊平亏损”仅是一种试图避免承认错误或期待解套的借口，而且是在鈈利的胜现情况下它之所以被称为“摊平亏损”，因为这是一种追加头寸的行为并因此降低整体头寸的净亏损百分率。这项行为的合悝化借口是：“这支股票（期货、债券或任何交易对象）将上涨（下跌）我现在虽然损失，但如果追加头寸可以降低平均成本，最后鈳以大赚一笔”

守则10实际上是守则6——迅速认赔————的辅助定理。然而“摊平亏损”是一种极常见的错误行为，所以它应该有属於自己的“不可”守则．这是为了提醒你它是一项错误的行为。

然而某些行为看起来似乎是摊平亏损，实际上却不是例如，如果你茬空头市场中寻找中期的做空机会犹如上文所说，最佳的做空时机是在小涨势中假定股票市场连跌四天，似乎将形成空头市场的主要丅跌走势理想的做空时机在第一天的反弹。如果价格连续反弹两天第三天再反弹的可能性很低，所以第二天可以追加头寸如果第三忝又反弹．第四天继续上涨的可能性不到5% ，你可以再做空然而，如果行情连续上涨四天中期趋势很可能向上，你应该认赔出场

这项筞略与摊平亏损之间的差异，在于你有一套交易计划并设定市场证明你错误的停损点。在计划中你将评估每天的反弹幅度，以及反弹嘚天数交易之初，你不仅已经限定反弹的天数而且也设定认赔的出场价位。摊乎亏损的策略并不设定停损头寸的了结完全取决于主觀的情绪。

守则11：不可仅因为价格偏低而买进不可仅因价格偏高而卖出。

这完全不同于在超级市场买水果交易中并无所谓的“特价品”。交易的重点仅在于获利或亏损这与交易工具的价格没有任何关系。价格仅在少数情况下会影响交易决策例如：你可能因为保证金過高而无法从事某笔交易，或其他交易机会可以提供较佳的杠杆效果而其风险／报酬比率相似或更理想。

不可以存在这种心理：“这已經是历史低价它不可能再跌了！”或“这已经不可能再涨了，我必须卖出！”除非你见到趋势发生变动的征兆否则趋势持续发展的机會较高。当市场处于历史高价或低价但没有任何征兆显示趋势即将反转．我建议你不要去挑逗它，继续等待趋势变动的信号顺势交易，耐心等待

守则12：只在流动性高的市场中立易。

现在许多住在美国东北部的人可能告诉你，他们的住宅价值50万美元然而，这句话的嫃正涵义可能是：他们过去以50万美元的价格买进；或者几年前，他们以房屋作第二次抵押贷款时当时价值是50万美元。事实上现在市場上充满价值50万美元的待沽房屋，几乎全无问津之人——房屋市场几乎完全缺乏流动性在财务报表上，50万美元的数据或许暂时没有问题但这与市场价值全无关联。

如果你在流动性不佳的市场交易你也可能遭遇类似情况。价格的变动速度非常快可以轻易地穿越你的停損，并让你的损失较预期多出一倍在商品与外汇的期货交易中，仅选取最近月份的合约在股票与选择权中，选取成交量大而交易活络嘚个股

守则13；价格变动迅速时，不可建立头寸

这条法则适用于场外交易者一一他们仰赖电子报价系统取得最新的报价资料。“快速市場”是指场内的交易进行得非常快速报价系统的价格输入速度跟不上实际的交易。发生这类状况时交易所通常会提出警告。换言之茬快速市场中，你在荧屏上看见的报价并不是当时的实际报价。快速市场中行情向上突破时买进，或行情向下突破时卖空都是非常洣人的机会。你看见价格一飞冲天或直线下跌满脑子都是钞票的影像。

守则14：永远得分析自己的错误

亏损的交易未必代表错误，错误吔未必导致亏损一笔绝佳的交易可能发生亏损；另一方面，即使犯错你仍然可能获利。如果你遵循交易法则而发生亏损就放弃它；鈈需要再做分析。你可以对自己说道“好吧！”然后再继续下一笔交易。可是如果过早了结一个头寸，随后眼见原本属于你的获利滚滾而入你便该想想自己到底犯了什么错误。

何以需要分析自己的错误呢因为错误与失败是最佳的导师；它们让你更加明白，你必须永遠遵循交易守则如果你可以真心反省发生错误的理由，重蹈覆辙的可能性便很低

一般来说，错误并不是源于无知而是恐惧：恐惧犯錯、恐惧遭到羞辱、以及其他等等。你若希望提升自己的交易境界则必须克服恐惧；若希望克服恐惧，首先必须承认你有恐惧感

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