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诺安股票： 2014年半年度报告摘要
时间：&源自：中国证券报
诺安股票证券投资基金基金管理人:诺安基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
送出日期:日
§1 重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自日起至6月30日止。
2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
2.4 信息披露方式
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
注:①上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分期末余额的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
注:本基金的业绩比较基准为:80%×富时中国A600 指数+20%×富时中国国债全价指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
截至2014年6月,本基金管理人共管理34只开放式基金:诺安平衡证券投资基金、诺安货币市场基金、诺安股票证券投资基金、诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价值增长股票证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金、诺安成长股票型证券投资基金、诺安增利债券型证券投资基金、诺安中证100指数证券投资基金、诺安中小盘精选股票型证券投资基金、诺安主题精选股票型证券投资基金、诺安全球黄金证券投资基金、上证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金、诺安上证新兴产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金、诺安保本混合型证券投资基金、诺安多策略股票型证券投资基金、诺安全球收益不动产证券投资基金、诺安油气能源股票证券投资基金(LOF)、诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金、诺安中证创业成长指数分级证券投资基金、诺安汇鑫保本混合型证券投资基金、诺安双利债券型发起式证券投资基金、中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金、诺安中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、诺安纯债定期开放债券型证券投资基金、诺安鸿鑫保本混合型证券投资基金、诺安信用债券一年定期开放债券型证券投资基金、诺安稳固收益一年定期开放债券型证券投资基金、诺安泰鑫一年定期开放债券型证券投资基金、诺安中证500交易型开放式指数证券投资基金、诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金、诺安天天宝货币市场基金、诺安永鑫收益一年定期开放债券型证券投资基金、诺安理财宝货币市场基金。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
注:①此处的任职日期为公司作出决定并对外公告之日
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安股票证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安股票证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司更新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面,公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库,在此基础上,不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同,建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库 公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序 公司建立了统一的研究管理平台,所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布,并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面,对于场内交易,基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能,交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令,如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令,并且市价在指令限价以内,投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配,在参与申购之前,各投资组合经理独立地确定申购价格和数量,并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后,按照价格优先的原则进行分配,如果申购价格相同,则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配 对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易,投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令,交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认,并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好,未发现违反公平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年上半年市场经历了冲高—回落—震荡的过程。经济的持续下滑与政策维稳的博弈是导致市场弱势的根本原因,期间,部分品种和部分板块有一定的表现,但总体看,下跌是上半年的主流趋势。在此情况下,我们主要降低了仓位,并抓住了一些行业景气度持续走强的信息服务业加强了配置。2014年上半年,沪深300指数下跌-7.80%,诺安股票基金净值上涨2.55%,本基金跑赢市场基准指数。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为0.8776元。本报告期基金份额净值增长率为2.55%,同期业绩比较基准收益率为-3.99%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
回顾上半年,在内外多重利空的交织下,A股市场走出了横盘震荡的走势。
外围市场上半年在怀疑中持续上涨。欧洲将利率降低到负值,美国市场的周期股炒作开始升温,伊拉克恐怖主义已经演绎为建国力量,国际油价开始迭创新高,尽管 QE退出扰动市场,但道琼斯指数再度创历史新高,我们坚持认为,发达国家经济体增长持续恢复显然是稳固的,且可持续的,但大国博弈以及与此导致的资本流、信息流的冲击,对资本市场的扰动也是显著的。这点,对新兴市场的影响力尤甚。从南美到中东,再从中东到中亚,风险事件频频释放,新兴市场在这轮危机后的复苏,目前看仍然遥遥无期。
国内经济数据有企稳迹象但仍然疲弱,对冲下滑的稳增长政策在上半年有所发力。6月PMI继续略有回升,稳增长政策似乎起了作用。上半年的焦点事件是担心房价崩溃的恐慌性影响,背后实则是反腐败是否会导致既得利益伤筋痛骨的问题。但我们始终认为,没有危机的倒逼,改革大门无法顺利开启,这轮经济下滑的根源是经济要素效率低下的问题,在不解决效率提升的问题之前,放松带来的只会是恶果而不是成果。当然,在危机爆发之前,防范危机恐怕是影响指数的最重要的因素。
估值方面看,截止6月30日,沪深300的PE估值(TTM)为9.03倍(PE历史最低估值9.9倍),PB估值为1.47倍(PB历史最低估值为1.50倍),剔除银行股的估值为16倍左右,相比较历史估值,全市场估值仍处在最底部的位置。
综合国内外形势,我们认为:对可持续增长的担忧是压制市场的关键因素,短期难以消除,指数级别的行情仍然难以期待,但下半年市场将出现更多结构性机会,寻找增长可持续且中报优秀的品种进行布局将是本基金投资重点所在。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉估值业务及份额净值计价有关事项的通知》与《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定和基金合同的约定,日常估值由本基金管理人同本基金托管人一同进行,基金份额净值由本基金管理人完成估值后,经本基金托管人复核无误后由本基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账务的核对同时进行。
报告期内,公司制定了证券投资基金的估值政策和程序,并由研究部、财务综合部、监察稽核部和风险控制部、固定收益部及基金经理等组成了估值小组,负责研究、指导基金估值业务。估值小组成员均为公司各部门人员,均具有基金从业资格、专业胜任能力和相关工作经历,且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理作为公司估值小组的成员,不介入基金日常估值业务,但应参加估值小组会议,可以提议测算某一投资品种的估值调整影响,并有权表决有关议案但仅享有一票表决权,从而将其影响程度进行适当限制,保证基金估值的公平、合理,保持估值政策和程序的一贯性。
报告期内,本基金未签约与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定,在符合有关基金分红条件的前提下 本基金每年收益分配次数最少一次,最多为六次 基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配 基金当年收益应先弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配。
本报告期内,本基金未进行利润分配,符合合同约定。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,本基金托管人在对诺安股票证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,诺安股票证券投资基金的管理人——诺安基金管理有限公司在诺安股票证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,诺安股票证券投资基金未进行利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对诺安基金管理有限公司编制和披露的诺安股票证券投资基金2014年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告(未经审计)
6.1 资产负债表
会计主体:诺安股票证券投资基金
报告截止日: 日
单位:人民币元
注:报告截止日日,基金份额净值0.8776元,基金份额总12,462,900,917.03份。
6.2 利润表
会计主体:诺安股票证券投资基金
本报告期:日至日
单位:人民币元
6.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:诺安股票证券投资基金
本报告期:日至日
单位:人民币元
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署:
______奥成文______
______薛有为______
____薛有为____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 重要会计政策和会计估计
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.2 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
6.4.3 关联方关系
6.4.3.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.3.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
注:下述关联方交易均在正常业务范围内,按一般商业条款订立。
6.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.4.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行股票交易。
6.4.4.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间内未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.4.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间内不存在应支付关联方的佣金。
6.4.4.2 关联方报酬
6.4.4.2.1 基金管理费
单位:人民币元
注:本基金的管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提,管理费的计算方法如下:
H=E×1.5%÷当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人于次月前2个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
6.4.4.2.2 基金托管费
单位:人民币元
注:本基金的托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下:
H=E×0.25%÷当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令,基金托管人于次月前2个工作日内从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。
6.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金于本报告期内及上年度可比期间内无与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元
注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管,按适用利率或约定利率计息。
6.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度可比期间内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.4.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间内无其他关联交易事项。
6.4.5 期末( 日 )本基金持有的流通受限证券
6.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位:人民币元
6.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位:人民币元
注:江淮汽车(600418)自日起,采用指数收益法进行估值,详见相关公告。
6.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.5.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末日止,本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款,无抵押债券。
6.4.5.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末日止,本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款,无抵押债券。
1.公允价值
(1)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值接近于公允价值。
(2)以公允价值计量的金融工具
①金融工具公允价值计量的方法
本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值确定公允价值计量层级。
②各层级金融工具公允价值
于日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为7,872,082,544.41元,属于第二层级的余额为262,005,029.96元,无属于第三层级的余额(日,第一层级的余额为9,066,496,717.24元,第二层级的余额为278,795,573.72元,无属于第三层级的余额)。
③公允价值所属层级间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第二层级或第三层级,上述事项解除时将相关股票和债券的公允价值列入第一层级。
④第三层级公允价值余额和本期变动金额
2.除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
7.2 期末按行业分类的股票投资组合金额单位:人民币元
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
提示:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于.cn网站的半年度报告正文。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位:人民币元
注:本期累计买入金额按买卖成交金额,不考虑相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位:人民币元
注:本期累计卖出金额按买卖成交金额,不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
注:买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额填列,不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金本报告期投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
§9 开放式基金份额变动
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
10.4 基金投资策略的改变
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位:人民币元
注:本报告期租用证券公司交易单元的变更情况:
2、专用交易单元的选择标准和程序
基金管理人选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准为:
(1) 实力雄厚,信誉良好,注册资本不少于3 亿元人民币。
(2) 财务状况良好,各项财务指标显示公司经营状况稳定。
(3) 经营行为规范,最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚。
(4) 内部管理规范、严格,具备健全的内控制度,并能满足基金运作高度保密的要求。
(5) 具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要,并能为本基金提供全面的信息服务。
(6) 研究实力较强,有固定的研究机构和专门的研究人员,能及时为本基金提供高质量的咨询服务。
基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择,与被选择的券商签订《专用证券交易单元租用协议》。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位:人民币元
投资者对本报告书如有疑问,可致电本基金管理人全国统一客户服务电话:400-888-8998,亦可至基金管理人网站.cn查阅详情。
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诺安股票：2008年半年度报告摘要
时间：&源自：证券时报
基金简称：诺安股票基金 基金代码：320003
诺安股票证券投资基金2008年半年度报告摘要
基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
二、基金简介
（一）基金名称：诺安股票证券投资基金
基金简称：诺安股票基金
交易代码：320003
基金运作方式：契约型开放式
基金合同生效日：日
期末基金份额总额：26,059,907,496.81份
（二）投资目标：以中国企业的比较优势和全球化发展为视角，发掘最具投资价值的企业，获得稳定的中长期资本投资收益。在主动投资的理念下，本基金的投资目标是取得超额利润，也就是在承担和控制市场风险的情况下，取得稳定的、优于业绩基准的中长期投资回报。
投资策略：本基金实施积极的投资策略。在资产类别配置层面，本基金关注市场资金在各个资本市场间的流动，动态调整股票资产的配置比例；在此基础上本基金注重有中国比较优势和有国际化发展基础的优势行业的研究和投资；在个股选择层面，本基金通过对上市公司主营业务盈利能力和持续性的定量分析，挖掘具有中长期投资价值的股票；在债券投资方面，本基金将运用多种投资策略，力求获取高于市场平均水平的投资回报。
业绩比较基准: 80%×新华富时A600指数＋20%×新华富时中国国债指数
风险收益特征：本基金属于中高风险的股票型基金，通过合理的资产配置和投资组合的建立，有效地规避风险并相应地获得较高的投资收益。
（三）基金管理人：诺安基金管理有限公司
信息披露负责人：陈勇
联系电话：8
电子信箱：.cn
（四）基金托管人：中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人：蒋松云
联系电话：010-
传真：010-
电子信箱：.cn
（五）登载半年度报告正文的管理人互联网网址：.cn
基金半年度报告置备地点：深圳市深南大道4013号兴业银行大厦19-20层诺安基金管理有限公司。
三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
序号 主要财务指标 日至日
1 本期利润 -15,200,353,247.61
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -1,143,858,502.37
3 加权平均份额本期利润 -0.5543
4 期末可供分配利润 0.00
5 期末可供分配份额利润 0.00
6 期末基金资产净值 22,541,490,967.27
期末基金份额净值 0.8650
8 加权平均净值利润率 -48.54%
本期份额净值增长率 -38.97%
份额累计净值增长率
提示：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（二）基金净值表现
1、诺安股票基金报告期基金份额净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
阶段 净值增
长率（1） 净值增长
（2） 业绩比较
率（3） 业绩比较基准
收益率标准差
（4） （1）-（3） （2）-（4）
过去1个月 -15.17% 2.45% -18.32% 2.82% 3.15% -0.37%
过去3个月 -17.15% 2.51% -22.02% 2.69% 4.87% -0.18%
过去6个月 -38.97% 2.49% -39.03% 2.50% 0.06% -0.01%
过去1年 -12.71% 2.14% -20.46% 2.12% 7.75% 0.02%
自基金合同生效起至今 226.41% 1.81% 153.82% 1.76% 72.59% 0.05%
2、诺安股票基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
四、管理人报告
（一）基金管理人介绍
诺安基金管理有限公司经中国证监会证监基金字【号文批准，公司股东为中国对外经济贸易信托有限公司、深圳市捷隆投资有限公司、北京中关村科学城建设股份有限公司，公司注册资本为1.5亿元人民币。公司建立了完善的内部风险控制制度、投资管理制度、监察稽核制度、财务管理制度、人力资源管理制度、信息披露制度、信息技术管理制度、基金会计核算制度、基金销售管理制度、保密制度、紧急应变制度、授权管理制度、资料档案管理制度等公司管理制度体系。目前公司管理六只开放式基金：诺安平衡证券投资基金、诺安货币市场基金、诺安股票证券投资基金，诺安优化收益债券型证券投资基金、诺安价值增长股票证券投资基金、诺安灵活配置混合型证券投资基金。
（二）基金经理介绍
杨谷先生，上海财经大学经济学硕士，CFA。1998年至2001年任平安证券公司综合研究所研究员；2001年至2003年任西北证券公司资产管理部研究员。2003年10月加入诺安基金管理有限公司，现任公司副总经理、投资总监，曾于2006年11月至2007年11月担任诺安价值增长股票证券投资基金基金经理（之一），2006年2月起担任本基金基金经理。
（三）基金运作的遵规守信情况
报告期间，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安股票证券投资基金基金合同》的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
（四）公平交易专项说明
1、公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,并根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》制定了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》以及相应的流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制,保证了公平交易的严格执行，本报告期内未出现任何违反公平交易制度的行为。
2、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与诺安价值增长股票证券投资基金为投资风格相似的投资组合
项目 本基金 诺安价值增长股票证券投资基金
本报告期的基金份额净值增长率 -38.97% -43.36%
3、异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金无异常交易行为。
（五）基金的投资策略和业绩说明
2008年上半年，沪深300指数下跌了47.7%，抹去了2007年的大部分涨幅，比2006年底上涨了37.8%。本基金2008年上半年尽管略为超越比较基准，但是损失依然较大。
在过去两年，本基金在周期类及价值类股票上面获得过超额收益，然而今年上半年，周期类股票回落幅度非常大，虽然本基金已经减持了部分的此类股票，但是还是造成了较大损失。
（六）基金管理展望
消费类股票在上半年表现强于市场，但是这些股票的高估值也大大降低了他们后续的盈利可能。上半年大幅下跌的股票中则隐藏了一些错误定价的股票，我们认为这里面有可能存在超额利润。
通货膨胀依然是威胁经济增长的因素，只是此时担心这些问题似乎意义不大，因为市场距历史最高点已经先跌落了50%以上。反过来，我们看市场安全性的时候，目前的PE水平下降了很多，但是PB水平依然比较高。在这种情况下，我们希望能通过一些选股的努力，能让我们在判断错误的时候，损失少一点，在判断正确的时候，盈利大一点。
五、托管人报告
托管人报告
2008年上半年，本托管人在诺安股票证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2008年上半年，诺安股票证券投资基金的管理人——诺安基金管理有限公司在诺安股票证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。
本托管人依法对诺安基金管理有限公司在2008年上半年所编制和披露的诺安股票证券投资基金半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2008年 8月 20 日
六、财务会计报告（未经审计）
（一）基金财务报表
诺安股票证券投资基金
资产负债表
单位：人民币元
资产 日 日
银行存款 6,134,595,981.11 7,154,373,817.23
结算备付金 5,082,487.67 28,023,155.28
存出保证金 4,645,949.41 8,624,357.16
交易性金融资产 15,541,342,868.62 33,494,885,894.29
其中：股票投资 15,539,659,736.02 33,494,885,894.29
债券投资 1,683,132.60 0.00
资产支持证券投资 0.00 0.00
衍生金融资产 0.00 1,005,093,693.05
买入返售金融资产 0.00 0.00
应收证券清算款 890,435,581.28 52,379,708.28
应收利息 1,659,955.85 1,936,691.77
应收股利 4,155,797.07 0.00
应收申购款 17,856,283.31 72,772,203.10
其他资产 0.00 0.00
资产总计 22,599,774,904.32 41,818,089,520.16
应付证券清算款 6,266,810.45 69,962,295.54
应付赎回款 11,542,841.42 237,989,728.39
应付管理人报酬 30,041,003.55 50,617,035.15
应付托管费 5,006,833.95 8,436,172.52
应付交易费用 4,059,039.25 13,653,218.07
应交税费 25,000.00 25,000.00
应付利润 0.00 0.00
其他负债 1,342,408.43 2,096,803.05
负债合计 58,283,937.05 382,780,252.72
所有者权益
实收基金 26,059,907,496.81 29,232,318,526.44
未分配利润 -3,518,416,529.54 12,202,990,741.00
所有者权益合计 22,541,490,967.27 41,435,309,267.44
负债及所有者权益总计 22,599,774,904.32 41,818,089,520.16
基金份额净值（元） 0.4
基金份额总额（份） 26,059,907,496.81 29,232,318,526.44
所附附注为本财务报表的组成部分
诺安股票证券投资基金
单位：人民币元
一、收入 -14,880,523,517.80 3,601,520,954.29
1、利息收入 29,138,485.61 7,481,843.67
其中:存款利息收入 29,134,197.36 7,464,332.07
债券利息收入 4,288.25 17,511.60
资产支持证券利息收入 0.00 0.00
买入返售金融资产收入 0.00 0.00
2、投资收益(损失以“-”号填列) -863,089,141.04 3,557,377,250.01
其中：股票投资收益 -681,398,991.17 3,486,788,452.34
债券投资收益 27,353.48 3,531,002.80
资产支持证券投资收益 0.00 0.00
衍生工具收益 -323,506,348.23 38,507,146.07
股利收益 141,788,844.88 28,550,648.80
3、公允价值变动收益(损失以“-”号填列) -14,056,494,745.24 26,186,120.22
4、其他收入(损失以“-”号填列) 9,921,882.87 10,475,740.39
二、费用 319,829,729.81 153,419,392.73
1、管理人报酬 234,960,457.61 53,249,636.74
2、托管费 39,160,076.31 8,874,939.43
3、销售服务费 0.00 0.00
4、交易费用 45,495,112.82 91,079,560.78
5、利息支出 0.00 0.00
其中:卖出回购金融资产支出 0.00 0.00
6、其他费用 214,083.07 215,255.78
三、利润总额 -15,200,353,247.61 3,448,101,561.56
所附附注为本财务报表的组成部分
诺安股票证券投资基金
所有者权益（基金净值）变动表
单位：人民币元
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 29,232,318,526.44 12,202,990,741.00 41,435,309,267.44
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） 0.00　 -15,200,353,247.61 -15,200,353,247.61
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（减少以"-"号填列） -3,172,411,029.63 -521,054,022.93 -3,693,465,052.56
其中：1、基金申购款 3,404,520,123.09 840,747,568.51 4,245,267,691.60
2、基金赎回款 -6,576,931,152.72 -1,361,801,591.44
-7,938,732,744.16
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 0.00　 0.00　 0.00
五、期末所有者权益（基金净值） 26,059,907,496.81 -3,518,416,529.54 22,541,490,967.27
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 389,200,443.81 15,754,707.97 404,955,151.78
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） 0.00　 3,448,101,561.56 3,448,101,561.56
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（减少以"-"号填列） 17,211,010,183.34 -220,922,991.29 16,990,087,192.05
其中：1、基金申购款 23,653,951,769.29 1,719,949,870.27
25,373,901,639.56
2、基金赎回款 -6,442,941,585.95 -1,940,872,861.56
-8,383,814,447.51
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 0.00　 -3,403,317,432.75
-3,403,317,432.75
五、期末所有者权益（基金净值） 17,600,210,627.15 -160,384,154.51 17,439,826,472.64
所附附注为本财务报表的组成部分
（二）基金财务报表附注　　
注释一、主要会计政策及会计估计
本半年度财务报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表完全一致。自日起，本基金执行新会计准则及中国证券业协会于日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。本基金已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》第五条至第十九条及其他相关规定，对日起至日止期间(以下简称“2007年上半年”)的财务报表予以追溯调整。
注释二、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
注释三、税项
1、 印花税
A.基金管理人运用基金买卖股票于日前按照1‰的税率征收股票交易印花税。自日起，基金管理人运用基金买卖股票按照3‰的税率征收股票交易印花税。自日起，基金管理人运用基金买卖股票按照1‰的税率征收股票交易印花税。
B.基金作为流通股股东在股权分置改革过程中因非流通股股东向其支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。
2、 营业税、企业所得税
A.根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税。
B.基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东向其支付的股份、现金等对价，暂免征收企业所得税。
3、 个人所得税
A.对基金取得的股票的股息、红利收入及债券的利息收入，由上市公司及债券发行企业在向基金派发股息、红利收入及债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。自日（含当日）起，对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利收入时代扣代缴10%的个人所得税。
B.基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东向其支付的股份、现金等对价，暂免征收个人所得税。
注释四、财务报表主要项目注释
1、 交易性金融资产
成本 公允价值 估值增值
股票投资 23,705,767,556.25 15,539,659,736.02 -8,166,107,820.23
债券投资 交易所市场
1,581,000.00 1,683,132.60 102,132.60
银行间市场 0.00 0.00 0.00
1,581,000.00 1,683,132.60 102,132.60
资产支持证券 0.00 0.00 0.00
注：本半年度本基金所投资的股票中，无因股权分置改革而获得非流通股股东支付现金对价的情况。
2、 应收利息
应收银行存款利息 1,655,333.21
应收结算备付金利息 2,058.39
应收债券利息 2,564.25
应收资产支持证券利息 0.00
计 1,659,955.85
3、 应付交易费用
应付佣金 4,059,039.25
其中：申银万国证券股份有限公司 803,536.97
平安证券有限责任公司 344,098.66
中信建投证券有限责任公司 532,896.77
国泰君安证券股份有限公司 852,966.06
德邦证券有限责任公司 628,796.00
国都证券有限责任公司 203,566.22
中国银河证券股份有限公司 142,363.27
华泰证券股份有限公司 140,411.03
山西证券股份有限公司 410,404.27
银行间交易费用 0.00
其中：回购交易费 0.00
债券交易费 0.00
计 4,059,039.25
4、 其他负债
应付赎回费 43,502.45
预提费用 298,905.98
其中：审计费用 49,726.04
信息披露费用 249,179.94
其他应付款 1,000,000.00
其中：应付券商保证金 1,000,000.00
计 1,342,408.43
5、 实收基金
期初数 29,232,318,526.44
本期基金份额交易产生的基金
净值变动数（减少以“—”号填列） -3,172,411,029.63
　其中：1、本期申购、转入 3,404,520,123.09
2、本期赎回、转出 -6,576,931,152.72
期末数 26,059,907,496.81
6、 未分配利润
期初数 12,202,990,741.00
本年利润 -15,200,353,247.61
其中：已实现 -1,143,858,502.37
未实现 -14,056,494,745.24
损益平准金—已实现 -246,708,799.24
　其中：1、本期申购、转入 282,178,440.73
2、本期赎回、转出 -528,887,239.97
损益平准金—未实现 -274,345,223.69
　其中：1、本期申购、转入 558,569,127.78
2、本期赎回、转出 -832,914,351.47
已分配利润 0.00
期末数 -3,518,416,529.54
7、 股票投资收益
卖出股票成交总额 8,611,395,039.04
加：股票交易费用 30,086,142.54
减： 交易佣金总额 7,223,761.83
卖出股票成本总额 9,315,656,410.92
股票投资收益 -681,398,991.17
8、 债券投资收益
卖出及到期兑付债券成交总额 2,322,690.94
加：债券交易费用 46.46
减：应收利息总额 1,724.00
卖出及到期兑付债券成本总额 2,293,659.92
债券投资收益 27,353.48
9、 资产支持证券投资收益
卖出及到期兑付成交总额 0.00
加：资产支持证券交易费用 0.00
减：应收利息总额 0.00
卖出及到期兑付成本总额 0.00
资产支持证券投资收益 0.00
10、 衍生工具收益
卖出及到期行权权证成交总额 629,409,217.50
加：权证交易费用 18,581.89
减：卖出及到期行权权证成本总额 952,934,147.62
权证投资收益 -323,506,348.23
11、 公允价值变动收益/损失
交易性金融资产 -13,928,940,705.90
----股票投资 -13,929,042,838.50
----债券投资 102,132.60
----资产支持证券投资 0.00
衍生工具 -127,554,039.34
----权证投资 -127,554,039.34
交易性金融负债 0.00
计 -14,056,494,745.24
12、 其他收入
赎回费收入 9,851,436.68
转换费收入 70,446.19
计 9,921,882.87
13、 交易费用
交易费用－交易所市场 45,495,112.82
交易费用－银行间同业市场 0.00
计 45,495,112.82
14、 其他费用
信息披露费用
149,179.94
债券托管账户维护费 9,000.00
计 214,083.07
注释五、关联方关系及其交易
1、 关联方关系
企业名称 与本企业的关系
中国对外经济贸易信托有限公司 管理人股东
深圳市捷隆投资有限公司 管理人股东
北京中关村科学城建设股份有限公司 管理人股东
诺安基金管理有限公司 发起人、管理人
中国工商银行股份有限公司 托管人
中国中化集团公司 管理人股东母公司
关联方交易
（1） 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
1. 基金管理人报酬
基金管理费
A. 基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提，计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
项目 期初应付 本期应付 本期已付 期末未付
月 50,617,035.15 234,960,457.61 255,536,489.21 30,041,003.55
月 917,184.56 53,249,636.74 44,296,142.66 9,870,678.64
2. 基金托管人报酬
基金托管费
A. 基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
B. 基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。
项目 期初应付 本期应付 本期已付 期末未付
月 8,436,172.52 39,160,076.31 42,589,414.88 5,006,833.95
月 152,864.09 8,874,939.43 7,382,690.42 1,645,113.10
3. 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金于本期与基金托管人无银行间同业市场的债券（含回购）交易。（月与基金托管人无银行间同业市场的债券（含回购）交易。）
4．关联方投资本基金的情况
关联方单位 期初持有基
金份额数(份)
本期认购(申购)份额数(份) 本期赎回份额数(份) 期末持有基
金份额数(份) 占期末基金总份额比例
深圳市捷隆投资有限公司 43,333,579.83 0.00 10,000,000.00 33,333,579.83 0.13%
诺安基金管理有限公司 149,317,687.04 0.00 0.00 149,317,687.04 0.57%
中国中化集团公司 184,236,997.79 0.00 0.00 184,236,997.79 0.71%
合计 376,888,264.66
0.00 10,000,000.00 366,888,264.66
截至本基金总份额为29,232,318,526.44份。
5．存放于基金托管人的银行存款以及产生的利息收入
银行存款 6,134,595,981.11 9,355,763,994.79
利息收入　 29,041,057.10 6,959,782.58
注释六、流通转让受限的基金资产
A．因认购新发或增发而于期末持有的流通受限股票
股票代码 股票名称 成功认购日 可流通日 流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量 期末成本总额 期末估值总额
002223 鱼跃医疗
新发流通受限 9.48 20.00 19,071 180,793.08 381,420.00
002224 三 力 士
新发流通受限 9.38 13.77 18,444 173,004.72 253,973.88
002225 濮耐股份
新发流通受限 4.79 6.50 46,153 221,072.87 299,994.50
002226 江南化工
新发流通受限 12.60 14.45 14,727 185,560.20 212,805.15
002227 奥 特 迅
新发流通受限 14.37 14.05 24,134 346,805.58 339,082.70
002228 合兴包装
新发流通受限 10.15 10.74 26,049 264,397.35 279,766.26
002229 鸿博股份
新发流通受限 13.88 13.58 19,853 275,559.64 269,603.74
002230 科大讯飞
新发流通受限 12.66 30.09 17,585 222,626.10 529,132.65
002231 奥维通讯
新发流通受限 8.46 8.50 21,837 184,741.02 185,614.50
002232 启明信息
新发流通受限 9.44 12.65 23,382 220,726.08 295,782.30
002233 塔牌集团
新发流通受限 10.03 9.70 81,297 815,408.91 788,580.90
002234 民和股份
新发流通受限 10.61 20.24 16,147 171,319.67 326,815.28
002235 安妮股份
新发流通受限 10.91 10.82 22,243 242,671.13 240,669.26
002236 大华股份
新发流通受限 24.24 36.00 12,573 304,769.52 452,628.00
002237 恒邦股份
新发流通受限 25.98 40.97 21,890 568,702.20 896,833.30
002238 天威视讯
新发流通受限 6.98 12.25 39,463 275,451.74 483,421.75
002239 金 飞 达
新发流通受限 9.33 8.98 26,180 244,259.40 235,096.40
002240 威华股份
新发流通受限 15.70 12.19 79,719 1,251,588.30 971,774.61
002241 歌尔声学
新发流通受限 18.78 26.84 24,635 462,645.30 661,203.40
002242 九阳股份
新发流通受限 22.54 40.44 47,488 1,070,379.52 1,920,414.72
002243 通产丽星
新发流通受限 7.78 8.02 39,414 306,640.92 316,100.28
002244 滨江集团
新发流通受限 20.31 15.68 129,717 2,634,552.27 2,033,962.56
002245 澳洋顺昌
新发流通受限 16.38 16.02 10,566 173,071.08 169,267.32
002246 北化股份
新发流通受限 6.95 8.22 37,754 262,390.30 310,337.88
002247 帝龙新材
新发流通受限 16.05 14.65 13,026 209,067.30 190,830.90
002248 华东数控
新发流通受限 9.80 10.97 18,001 176,409.80 197,470.97
002249 大洋电机
新发流通受限 25.60 24.21 29,830 763,648.00 722,184.30
002250 联化科技
新发流通受限 10.52 12.80 26,001 273,530.52 332,812.80
002251 步 步 高
新发流通受限 26.08 48.55 22,142 577,463.36 1,074,994.10
002252 上海莱士
新发流通受限 12.81 24.87 27,141 347,676.21 674,996.67
002253 川大智胜
新发流通受限 14.75 21.11 11,905 175,598.75 251,314.55
002254 烟台氨纶
新发流通受限 18.59 27.41 36,308 674,965.72 995,202.28
002255 海陆重工
新发流通受限 10.46 19.64 19,865 207,787.90 390,148.60
002257 立立电子
未上市 新发股未上市 21.81 21.81 26,500 577,965.00 577,965.00
002258 利尔化学
新发股未上市 16.06 16.06 28,500 457,710.00 457,710.00
600586 金晶科技
非公开发行流通受限 9.05 9.96 16,000,000 144,800,000.00 159,360,000.00
17,024,540 159,265,284.46 177,044,236.51
注：可流通日以公告为准。
B．期末持有的暂时停牌的股票
原因 期末估值单价 复牌
日期 复牌开盘单价 数量 期末
成本总额 期末
600636 三爱富
重大资产重组 9.39
9.65 1,099,914 13,433,120.50 10,328,192.46
600655 豫园商城
向特定对象发行股票 32.44
659,950 19,761,783.98 21,408,778.00
600900 长江电力
重大资产重组 14.65 -- -- 3,984,502 61,913,390.39 58,372,954.30
5,744,366 95,108,294.87 90,109,924.76
A. 因认购新发或增发而于期末持有的流通受限债券
B.期末债券正回购交易中作为抵押的债券
a.截至日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额0.00元（日：0.00元），无抵押债券。
b.截至日止，基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额0.00元 (日：0.00元)。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
注释七、买断式逆回购交易中取得的债券
注释八、风险管理
1、风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了严格的风险管理政策和风险控制程序来识别、测量、分析以及控制这些风险，并设定适当的投资限额，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理组织体系由三级构成：第一层次为董事会、合规审查与风险控制委员会所领导；第二层次为总经理、督察长、风险控制办公会、监察稽核部及研究部风险管理小组所监控；第三层次为公司各业务相关部门对各自部门的风险控制负责。
2、信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，并且通过分散化投资以降低信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
3、流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注“注释六”中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金所持有金融负债以及可赎回基金份额净值(所有者权益)的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并通过独立的风险管理岗位对投资组合中的证券的流动性风险进行持续的监测和分析。
4、市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括外汇风险、利率风险和市场价格风险。
（1）外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
（2）利率风险
利率风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。除银行存款、结算备付金外，本基金所持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量基本上独立于市场利率变化。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
日 6个月以内 6个月
至1年 1至5年 5年以上 不计息 合计
银行存款 6,134,595,981.11
　 　 　 　 6,134,595,981.11
结算备付金 5,082,487.67
　 　 　 　 5,082,487.67
存出保证金 　 　 　 　 4,645,949.41
4,645,949.41
交易性金融资产 　 　 　 1,683,132.60
15,539,659,736.02
15,541,342,868.62
衍生金融资产 　 　 　 　 　 0.00
应收证券清算款 　 　 　 　 890,435,581.28
890,435,581.28
应收利息 　 　 　 　 1,659,955.85
1,659,955.85
应收股利 　 　 　 　 4,155,797.07
4,155,797.07
应收申购款 　 　 　 　 17,856,283.31
17,856,283.31
资产总计 6,139,678,468.78
1,683,132.60
16,458,413,302.94
22,599,774,904.32
负债 　 　 　 　 　 0.00
应付赎回款 　 　 　 　 11,542,841.42
11,542,841.42
应付管理人报酬 　 　 　 　 30,041,003.55
30,041,003.55
应付托管费 　 　 　 　 5,006,833.95
5,006,833.95
应付交易费用 　 　 　 　 4,059,039.25
4,059,039.25
应付证券清算款 　 　 　 　 6,266,810.45
6,266,810.45
应付税费 　 　 　 　 25,000.00
其他负债 　 　 　 　 1,342,408.43 1,342,408.43
负债总计 0.00
58,283,937.05
58,283,937.05
利率敏感度缺口 6,139,678,468.78
1,683,132.60
16,400,129,365.89
22,541,490,967.27
日 6个月以内 6个月
至1年 1至5年 5年以上 不计息 合计
银行存款 7,154,373,817.23
　 　 　 　 7,154,373,817.23
结算备付金 28,023,155.28
　 　 　 　 28,023,155.28
存出保证金 　 　 　 　 8,624,357.16
8,624,357.16
交易性金融资产 　 　 　
33,494,885,894.29
33,494,885,894.29
衍生金融资产 　 　 　 　 1,005,093,693.05
1,005,093,693.05
应收证券清算款 　 　 　 　 52,379,708.28
83,327,306.53
应收利息 　 　 　 　 1,936,691.77
1,936,691.77
应收申购款 　 　 　 　 72,772,203.10
72,772,203.10
资产总计 7,182,396,972.51
34,635,692,547.65
41,818,089,520.16
负债 　 　 　 　 　 　
应付赎回款 　 　 　 　 237,989,728.39
237,989,728.39
应付管理人报酬 　 　 　 　 50,617,035.15
50,617,035.15
应付托管费 　 　 　 　 8,436,172.52
8,436,172.52
应付交易费用 　 　 　 　 13,653,218.07
13,653,218.07
应付证券清算款 　 　 　 　 69,962,295.54
69,962,295.54
应付税费 　 　 　 　 25,000.00
其他负债 　 　 　 　 2,096,803.05
2,096,803.05
负债总计 0.00
382,780,252.72
382,780,252.72
利率敏感度缺口 7,182,396,972.51
34,252,912,294.93
41,435,309,267.44
（3）市场价格风险
市场价格风险是指外汇风险和利率风险以外的市场风险。本基金的投资方向界定为股票、债券以及中国证监会批准的其它投资品种。股票投资范围为所有在国内依法发行的，具有良好流动性的A 股。债券投资的主要品种包括国债、金融债、公司债、回购、短期票据和可转换债券。现金资产主要投资于各类银行存款。本基金所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。通过分散化投资，本基金有效降低了投资组合的市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的60%-95%，债券投资比例为基金资产净值的0%-35%，现金和到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。截至日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
公允价值 占基金资产
净值的比例 公允价值 占基金资产
净值的比例
交易性金融资产 15,541,342,868.62
68.95% 33,494,885,894.29
- 股票投资 15,539,659,736.02
68.94% 33,494,885,894.29
- 债券投资 1,683,132.60
0.01% 0.00　 0.00%
- 资产支持证券投资 0.00 0.00% 0.00 0.00%
衍生金融资产 0.00　 0.00% 1,005,093,693.05
计 15,541,342,868.62
68.95% 34,499,979,587.34
截至日，若本基金业绩比较基准的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约1,086,240,841.22元(2007年：1,908,743,662.13元)；反之，若本基金业绩比较基准下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应减少约1,086,240,841.22元(2007年：1,908,743,662.13元)。
七、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况　　
额（元） 占基金总资产的比例
股票 15,539,659,736.02 68.76%
债券 1,683,132.60 0.01%
资产支持证券 0.00 0.00%
权证 0.00 0.00%
银行存款及结算备付金合计 6,139,678,468.78
其他资产 918,753,566.92
合计 22,599,774,904.32
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合　　
（元） 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 174,823,910.08 0.78%
B 采掘业 919,891,506.90 4.08%
C 制造业 4,116,500,405.29 18.26%
C0 食品、饮料
1,123,389,036.47 4.98%
C1 纺织、服装、皮毛 34,288,786.42 0.15%
C2 木材、家具 971,774.61 0.00%
C3 造纸、印刷 331,727,898.46 1.47%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 297,050,230.82 1.32%
C5 电子 56,140,906.06 0.25%
C6 金属、非金属 1,594,958,839.28 7.08%
C7 机械、设备、仪表 522,303,920.77 2.32%
C8 医药、生物制品 122,468,533.17 0.54%
C99 其他制造业 33,200,479.23 0.15%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 305,107,434.93 1.35%
E 建筑业 20,800,000.00 0.09%
F 交通运输、仓储业 715,441,497.27 3.17%
G 信息技术业 762,938,622.66 3.38%
H 批发和零售贸易 349,327,587.00 1.55%
I 金融、保险业 6,513,961,026.58 28.90%
J 房地产业 1,155,975,087.77 5.13%
K 社会服务业 365,660,448.97 1.62%
L 传播与文化产业 25,600,676.07 0.11%
M 综合类 113,631,532.50 0.50%　
计 15,539,659,736.02 68.94%
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
序号 股票代码 股票名称 数
量 期末市值 市值占净值比例
1 601318 中国平安 29,921,018 1,473,909,346.68 6.54%
2 600000 浦发银行 47,900,000 1,053,800,000.00 4.67%
3 600036 招商银行 43,184,423 1,011,379,186.66 4.49%
4 600005 武钢股份 75,463,175 736,520,588.00 3.27%
5 601628 中国人寿 30,500,000 729,560,000.00 3.24%
6 601328 交通银行 92,600,000 692,648,000.00 3.07%
7 000002 万
科Ａ 62,153,845 560,006,143.45 2.48%
8 600519 贵州茅台 3,608,876 500,118,036.08 2.22%
9 000069 华侨城Ａ 35,873,015 362,676,181.65 1.61%
10 000488 晨鸣纸业 31,820,948 330,937,859.20 1.47%
11 601939 建设银行 55,130,900 325,823,619.00 1.45%
12 600016 民生银行 54,500,000 310,650,000.00 1.38%
13 000063 中兴通讯 4,945,685 309,599,881.00 1.37%
14 600015 华夏银行 33,298,838 307,348,274.74 1.36%
15 600123 兰花科创 12,133,531 306,978,334.30 1.36%
16 601169 北京银行 21,914,967 301,330,796.25 1.34%
17 000839 中信国安 21,893,198 286,144,097.86 1.27%
18 601006 大秦铁路 20,376,134 277,319,183.74 1.23%
19 600739 辽宁成大 8,952,057 222,369,095.88 0.99%
20 600256 广汇股份 14,000,000 185,080,000.00 0.82%
21 600066 宇通客车 12,600,000 167,202,000.00 0.74%
22 600030 中信证券 6,939,234 165,986,477.28 0.74%
23 000869 张
裕Ａ 2,494,931 164,665,446.00 0.73%
24 600887 伊利股份 10,017,673 163,588,600.09 0.73%
25 600586 金晶科技 16,000,000 159,360,000.00 0.71%
26 000778 新兴铸管 25,352,035 152,112,210.00 0.67%
27 000983 西山煤电 2,700,000 135,000,000.00 0.60%
28 000402 金 融 街 18,187,637 133,679,131.95 0.59%
29 000858 五 粮 液 7,299,584 132,998,420.48 0.59%
30 600019 宝钢股份 14,745,985 128,437,529.35 0.57%
31 600026 中海发展 6,426,876 127,830,563.64 0.57%
32 600048 保利地产 9,000,000 121,410,000.00 0.54%
33 600415 小商品城 1,228,449 113,631,532.50 0.50%
34 600075 新疆天业 10,450,223 104,084,221.08 0.46%
35 600660 福耀玻璃 16,186,853 102,462,779.49 0.45%
36 000898 鞍钢股份 7,561,485 98,526,149.55 0.44%
37 600596 新安股份 1,618,662 97,831,931.28 0.43%
38 600050 中国联通 14,103,576 94,070,851.92 0.42%
39 601857 中国石油 6,000,000 89,640,000.00 0.40%
40 000001 深发展Ａ 4,513,159 87,239,363.47 0.39%
41 000895 双汇发展 2,321,798 86,603,065.40 0.38%
42 600787 中储股份 14,999,130 83,095,180.20 0.37%
43 000933 神火股份 2,193,201 76,762,035.00 0.34%
44 601333 广深铁路 16,891,780 70,607,640.40 0.31%
45 600251 冠农股份 1,017,000 70,264,530.00 0.31%
46 000655 金岭矿业 2,897,000 66,341,300.00 0.29%
47 600143 金发科技 3,665,034 62,378,878.68 0.28%
48 600649 城投控股 6,000,000 60,780,000.00 0.27%
49 600028 中国石化 5,766,760 58,532,614.00 0.26%
50 600900 长江电力 3,984,502 58,372,954.30 0.26%
51 601601 中国太保 2,820,050 54,285,962.50 0.24%
52 000538 云南白药 1,949,999 52,825,472.91 0.23%
53 601666 平煤天安 1,314,699 49,248,624.54 0.22%
54 600396 金山股份 6,000,000 49,200,000.00 0.22%
55 600309 烟台万华 2,426,093 45,440,721.89 0.20%
56 000417 合肥百货 5,606,742 43,508,317.92 0.19%
57 000680 山推股份 3,844,204 42,785,990.52 0.19%
58 601001 大同煤业 1,989,263 42,053,019.82 0.19%
59 600550 天威保变 1,360,000 41,915,200.00 0.19%
60 000987 广州友谊 1,504,751 40,327,326.80 0.18%
61 000401 冀东水泥 3,219,403 40,081,567.35 0.18%
62 600027 华电国际 8,129,634 39,428,724.90 0.17%
63 000651 格力电器 1,249,903 39,121,963.90 0.17%
64 600597 光明乳业 5,674,902 39,043,325.76 0.17%
65 000837 秦川发展 6,604,497 38,636,307.45 0.17%
66 000960 锡业股份 1,540,000 38,269,000.00 0.17%
67 002097 山河智能 2,019,923 38,216,943.16 0.17%
68 600547 山东黄金 737,424
38,014,207.20 0.17%
69 600325 华发股份 3,510,000 37,311,300.00 0.17%
70 600031 三一重工 1,334,108 37,101,543.48 0.16%
71 600779 水井坊
1,743,631 36,372,142.66 0.16%
72 600011 华能国际 5,127,667 36,047,499.01 0.16%
73 600588 用友软件 1,248,744 34,927,369.68 0.15%
74 600583 海油工程 1,600,000 34,864,000.00 0.15%
75 601866 中海集运 7,093,726 33,127,700.42 0.15%
76 600663 陆家嘴
2,396,323 32,613,956.03 0.14%
77 600089 特变电工 2,086,366 31,212,035.36 0.14%
78 000969 安泰科技 1,986,621 30,355,568.88 0.13%
79 600971 恒源煤电 1,173,339 29,920,144.50 0.13%
80 002045 广州国光 4,678,127 28,910,824.86 0.13%
81 600177 雅戈尔
2,755,890 28,220,313.60 0.13%
82 600269 赣粤高速 2,735,099 26,776,619.21 0.12%
83 000755 山西三维 2,496,000 26,133,120.00 0.12%
84 601111 中国国航 3,000,000 25,470,000.00 0.11%
85 600037 歌华有线 1,864,056 24,493,695.84 0.11%
86 600886 国投电力 3,537,872 23,951,393.44 0.11%
87 600240 华业地产 4,857,510 23,607,498.60 0.10%
88 000698 沈阳化工 1,538,970 23,130,719.10 0.10%
89 600428 中远航运 858,228
22,039,295.04 0.10%
90 600665 天地源
4,397,352 21,722,918.88 0.10%
91 600196 复星医药 1,791,347 21,657,385.23 0.10%
92 600655 豫园商城 659,950
21,408,778.00 0.10%
93 600009 上海机场 1,341,845 21,227,987.90 0.09%
94 600489 中金黄金 423,422
21,099,118.26 0.09%
95 600085 同仁堂
1,050,760 20,920,631.60 0.09%
96 000528 柳
工 1,084,318 20,873,121.50 0.09%
97 601390 中国中铁 4,000,000 20,800,000.00 0.09%
98 000616 亿城股份 3,707,294 19,945,241.72 0.09%
99 600563 法拉电子 2,124,460 19,927,434.80 0.09%
100 601808 中海油服 837,000
19,594,170.00 0.09%
101 002024 苏宁电器 467,411
19,304,074.30 0.09%
102 600323 南海发展 2,321,280 19,011,283.20 0.08%
103 600271 航天信息 695,146
18,560,398.20 0.08%
104 600348 国阳新能 400,000
18,044,000.00 0.08%
105 000527 美的电器 1,494,690 17,861,545.50 0.08%
106 000825 太钢不锈 1,599,092 17,318,166.36 0.08%
107 600141 兴发集团 600,000
16,200,000.00 0.07%
108 600456 宝钛股份 600,000
14,676,000.00 0.07%
109 600029 南方航空 2,000,000 14,240,000.00 0.06%
110 600383 金地集团 1,552,694 14,082,934.58 0.06%
111 600795 国电电力 2,169,960 13,952,842.80 0.06%
112 600717 天津港
13,707,326.72 0.06%
113 600481 双良股份 1,937,805 13,351,476.45 0.06%
114 600718 东软集团 470,000
13,211,700.00 0.06%
115 600102 莱钢股份 1,061,052 10,483,193.76 0.05%
116 600636 三爱富
1,099,914 10,328,192.46 0.05%
117 600111 包钢稀土 608,496
10,101,033.60 0.04%
118 000039 中集集团 894,297
9,676,293.54 0.04%
119 600607 上实医药 627,603
7,870,141.62 0.03%
120 600166 福田汽车 1,114,158 7,175,177.52 0.03%
121 000550 江铃汽车 800,000
7,000,000.00 0.03%
122 002007 华兰生物 163,529
6,763,559.44 0.03%
123 600290 华仪电气 330,872
6,428,842.96 0.03%
124 600299 蓝星新材 390,000
6,224,400.00 0.03%
125 600557 康缘药业 306,117
5,987,648.52 0.03%
126 000726 鲁
泰Ａ 811,318
5,833,376.42 0.03%
127 600261 浙江阳光 660,100
5,610,850.00 0.02%
128 000157 中联重科 398,000
5,512,300.00 0.02%
129 600260 凯乐科技 794,725
5,483,602.50 0.02%
130 002088 鲁阳股份 417,293
5,449,846.58 0.02%
131 000513 丽珠集团 324,287
5,233,992.18 0.02%
132 600498 烽火通信 549,200
5,162,480.00 0.02%
133 000024 招商地产 300,000
4,482,000.00 0.02%
134 601918 国投新集 445,632
4,362,737.28 0.02%
135 002202 金风科技 81,732
3,271,731.96 0.01%
136 600754 锦江股份 250,000
2,815,000.00 0.01%
137 600612 中国铅笔 199,705
2,654,079.45 0.01%
138 600529 山东药玻 300,000
2,250,000.00 0.01%
139 002244 滨江集团 129,717
2,033,962.56 0.01%
140 002242 九阳股份 47,488
1,920,414.72 0.01%
141 000501 鄂武商Ａ 150,000
1,335,000.00 0.01%
142 002252 上海莱士 48,641
1,209,701.67 0.01%
143 002251 步 步 高 22,142
1,074,994.10 0.00%
144 002254 烟台氨纶 36,308
995,202.28 0.00%
145 002240 威华股份 79,719
971,774.61 0.00%
146 600585 海螺水泥 22,700
907,773.00 0.00%
147 002237 恒邦股份 21,890
896,833.30 0.00%
148 002233 塔牌集团 81,297
788,580.90 0.00%
149 002249 大洋电机 29,830
722,184.30 0.00%
150 002250 联化科技 55,501
710,412.80 0.00%
151 002241 歌尔声学 24,635
661,203.40 0.00%
152 002215 诺 普 信 33,031
642,122.64 0.00%
153 600831 广电网络 71,509
623,558.48 0.00%
154 002255 海陆重工 29,865
586,548.60 0.00%
155 002257 立立电子 26,500
577,965.00 0.00%
156 002230 科大讯飞 17,585
529,132.65 0.00%
157 002204 华锐铸钢 28,708
490,619.72 0.00%
158 002238 天威视讯 39,463
483,421.75 0.00%
159 002258 利尔化学 28,500
457,710.00 0.00%
160 002236 大华股份 12,573
452,628.00 0.00%
161 002223 鱼跃医疗 19,071
381,420.00 0.00%
162 002227 奥 特 迅 24,134
339,082.70 0.00%
163 002234 民和股份 16,147
326,815.28 0.00%
164 002243 通产丽星 39,414
316,100.28 0.00%
165 002246 北化股份 37,754
310,337.88 0.00%
166 002225 濮耐股份 46,153
299,994.50 0.00%
167 002232 启明信息 23,382
295,782.30 0.00%
168 002228 合兴包装 26,049
279,766.26 0.00%
169 002229 鸿博股份 19,853
269,603.74 0.00%
170 002224 三 力 士 18,444
253,973.88 0.00%
171 002253 川大智胜 11,905
251,314.55 0.00%
172 002235 安妮股份 22,243
240,669.26 0.00%
173 002239 金 飞 达 26,180
235,096.40 0.00%
174 002226 江南化工 14,727
212,805.15 0.00%
175 002248 华东数控 18,001
197,470.97 0.00%
176 002247 帝龙新材 13,026
190,830.90 0.00%
177 002231 奥维通信 21,837
185,614.50 0.00%
178 002245 澳洋顺昌 10,566
169,267.32 0.00%
179 002069 獐 子 岛 7,322
148,343.72 0.00%
180 002207 准油股份 11,596
141,239.28 0.00%
（四）报告期内股票投资组合的重大变动
1、报告期内累计买入价值占期初基金资产净值前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值的比例
1 000858 五 粮 液 785,935,408.86 1.90%
2 000069 华侨城Ａ 350,171,977.43 0.85%
3 601169 北京银行 296,417,832.05 0.72%
4 601318 中国平安 292,618,192.58 0.71%
5 000898 鞍钢股份 284,440,383.06 0.69%
6 601088 中国神华 273,931,139.71 0.66%
7 601857 中国石油 267,200,290.12 0.64%
8 600036 招商银行 249,894,069.12 0.60%
9 600519 贵州茅台 224,268,115.10 0.54%
10 600739 辽宁成大 192,343,544.80 0.46%
11 600019 宝钢股份 187,805,912.49 0.45%
12 601333 广深铁路 178,906,313.59 0.43%
13 600787 中储股份 169,331,834.91 0.41%
14 000655 金岭矿业 153,320,246.90 0.37%
15 000933 神火股份 148,942,005.99 0.36%
16 600396 金山股份 98,576,769.11 0.24%
17 600028 中国石化 96,685,848.69 0.23%
18 600550 天威保变 72,509,151.93 0.17%
19 600026 中海发展 68,283,614.89 0.16%
20 600649 城投控股 65,013,402.17 0.16%
2、报告期内累计卖出价值占期初基金资产净值前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值的比例
1 000858 五 粮 液 880,629,800.79 2.13%
2 600016 民生银行 769,945,512.43 1.86%
3 600030 中信证券 496,577,041.18 1.20%
4 000983 西山煤电 432,776,302.64 1.04%
5 601088 中国神华 410,504,125.49 0.99%
6 601857 中国石油 324,280,529.62 0.78%
7 600737 中粮屯河 287,520,888.54 0.69%
8 600188 兖州煤业 212,080,515.59 0.51%
9 601628 中国人寿 169,420,840.73 0.41%
10 600019 宝钢股份 165,629,122.61 0.40%
11 002092 中泰化学 162,044,720.02 0.39%
12 000751 锌业股份 151,124,616.38 0.36%
13 601390 中国中铁 140,687,673.94 0.34%
14 600585 海螺水泥 135,292,649.70 0.33%
15 600739 辽宁成大 119,233,907.24 0.29%
16 600256 广汇股份 118,508,445.45 0.29%
17 000758 中色股份 113,813,040.49 0.27%
18 000898 鞍钢股份 110,430,777.60 0.27%
19 600583 海油工程 104,337,045.01 0.25%
20 600000 浦发银行 94,041,596.88 0.23%
3、报告期内买入股票成本总额及卖出股票收入总额
报告期内买入股票成本总额 5,289,473,091.15
报告期内卖出股票收入总额 8,611,395,039.04
（五）报告期末按券种分类的债券投资组合　　
债 券 类 别 市
值（元） 市值占净值比例
国家债券 -- --
金融债券 -- --
央行票据 -- --
企业债券 -- --
可转换债券 1,683,132.60 0.01%
债券投资合计 1,683,132.60 0.01%
（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细　　
序 号 债券名称 市
值 市值占净值比例
1 柳工转债 1,683,132.60 0.01%
（七）投资组合报告附注　　
1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、期末其他资产构成
存出保证金 4,645,949.41
应收证券清算款 890,435,581.28
应收股利 4,155,797.07
应收利息 1,659,955.85
应收申购款 17,856,283.31
其他应收款 0.00
计 918,753,566.92
4、期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序 号 债券代码 债券名称 期末市值 市值占净值比例
1 125528 柳工转债 1,683,132.60 0.01%
5、报告期末本基金未持有资产支持证券。
6、本报告期内权证投资情况
权 证 类 别 权 证 名 称 数
量 成 本 总 额
被动持有的权证 中远CWB1 26,215 182,767.26
赣粤CWB1 120,837 629，572.82
主动投资的权证 五粮YGC1 1,869,993 74,582,153.83
权证投资合计
2,017,045 75,394,493.91
八、基金份额持有人户数、持有人结构　
基金份额持有人户数 1,879,774
平均每户持有的基金份额 13,863.32
机构投资者持有的基金份额 545,241,376.87
机构投资者持有的基金份额占总份额的比例 2.09%
个人投资者持有的基金份额 25,514,666,119.94
个人投资者持有的基金份额占总份额的比例 97.91
其中：期末本基金管理公司从业人员投资本开放式基金的情况
目 期末持有本开放式基金份额的总量（份） 占本基金总份额的比例（％）
基金管理公司持有本基金的所有从业人员 1,516,827.60 0.01%
九、开放式基金份额变动　
（一）基金合同生效日基金份额总额：379,177,416.36
（二）本报告期内基金份额的变动情况
期初基金份额总额 29,232,318,526.44
期间基金总申购份额 3,404,520,123.09
期间基金总赎回份额 6,576,931,152.72
期末基金份额总额 26,059,907,496.81
十、重大事件揭示
（一）本半年度未召开本基金的基金份额持有人大会，没有基金份额持有人大会决议。
（二）本基金管理人于6月28日发布变更董事长和董事的公告，刘德树先生不再担任本公司董事长、董事职务，选举秦维舟先生担任本公司董事长，增补张小康先生担任本公司董事。基金托管人的专门基金托管部门在本报告期内没有发生重大人事变动。
（三）本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
（四）本报告期内基金的投资组合策略没有重大改变。
（五）本基金管理人在本报告期内无收益分配事项。
（六）本报告期内本基金聘请的会计师事务所没有发生变更。
（七）本基金的基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
（八）本基金租用专用交易席位的有关情况
1、证券公司名称及席位数量、股票交易及支付佣金情况
券商名称 席位数量 股票成交金额 占成交总额的比例 应付佣金 占佣金总量比例
申银万国证券股份有限公司 1 945,349,232.12 7.32% 803,536.97 7.43%
招商证券股份有限公司 1 1,337,748,614.09 10.36% 1,086,929.54 10.05%
平安证券有限责任公司 1 404,819,805.32 3.14% 344,098.66 3.18%
中信建投证券有限责任公司 1 626,943,793.68 4.86% 532,896.77 4.93%
中信证券股份有限公司 1 2,621,558,734.28 20.31% 2,228,318.31 20.60%
国泰君安证券股份有限公司 1 1,186,353,583.74 9.19% 963,917.94 8.91%
德邦证券有限责任公司 1 1,049,668,021.15 8.13% 892,210.88 8.25%
国都证券有限责任公司 1 822,047,342.03 6.37% 698,740.15 6.46%
中国银河证券股份有限公司 1 853,940,176.32 6.61% 693,833.18 6.42%
安信证券股份有限公司 1 1,734,606,898.78 13.44% 1,474,410.39 13.63%
华泰证券股份有限公司 1 844,899,482.67 6.54% 686,485.44 6.35%
山西证券股份有限公司 1 482,825,565.53 3.74% 410,404.27 3.79%
合计 12 12,910,761,249.71 100.00% 10,815,782.50 100.00%
2、债券、权证交易情况
券商名称 债券成交金额 占成交总额的比例 权证成交金额 占成交总额的比例
招商证券股份有限公司 0.00 0.00 57,816,643.50 76.17%
国都证券有限责任公司 2,322,737.40 100.00% 1,323,945.78 1.74%
中国银河证券股份有限公司 0.00 0.00 16,765,510.33 22.09%
合计 2,322,737.40 100.00% 75,906,099.61 100.00%
3、本报告期内未有交易所债券回购交易。
4、本期新增1家证券公司的1个席位：山西证券股份有限公司（1个席位）。
（九）已在临时报告中披露过的本报告期内发生的其他重要事项(信息披露报纸为：中国证券报、上海证券报、证券时报)
序号 其他重要事项 披露日期
1 诺安基金管理有限公司关于旗下基金参与国泰君安证券开放式基金网上交易费率优惠活动的公告
2 诺安股票证券投资基金2007年第四季度报告
3 诺安基金管理有限公司关于增加中国银行为诺安平衡基金、诺安股票基金代销机构的公告
4 诺安基金管理有限公司关于旗下基金在部分代销机构进一步开通转换业务的公告
5 诺安基金管理有限公司关于对中国农业银行金穗卡基金网上交易实施申购费率优惠的公告
6 诺安基金管理有限公司关于在中国建设银行推出基金定期定额投资业务的公告
7 诺安基金管理有限公司关于增加中国建设银行为旗下基金代销机构并同时开通基金转换业务的公告
8 诺安基金管理有限公司关于增加华夏银行为旗下基金代销机构的公告
9 诺安基金管理有限公司关于在华夏银行推出基金定期定额投资业务的公告
10 诺安股票证券投资基金招募说明书(更新)正文及摘要
11 诺安基金管理有限公司关于增加民生银行为旗下基金代销机构并同时开通基金转换业务的公告
12 诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参与华夏银行开放式基金网上交易费率优惠的公告
13 诺安基金管理有限公司关于增加交通银行为旗下基金代销机构的公告
14 诺安基金管理有限公司关于在交通银行推出基金定期定额投资业务并开展优惠活动的公告
15 诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参与交通银行开放式基金网上交易申购费率优惠的公告
16 诺安基金管理有限公司关于旗下基金参与国都证券开放式基金网上交易费率优惠活动的公告
17 诺安基金管理有限公司关于在中信银行推出基金定期定额投资业务的公告
18 诺安基金管理有限公司关于增加中信银行为旗下部分基金代销机构并同时开通基金转换业务的公告
19 诺安股票证券投资基金2007年年度报告正文及摘要
20 诺安基金管理有限公司关于增加深圳平安银行为旗下基金代销机构并同时开通基金转换业务的公告
21 诺安基金管理有限公司关于在深圳平安银行推出基金定期定额投资业务的公告
22 诺安基金管理有限公司关于增加广东发展银行为旗下基金代销机构并同时开通基金转换业务的公告
23 诺安基金管理有限公司关于参加北京银行网上银行基金申购费率优惠活动的公告
24 诺安基金管理有限公司关于在北京银行推出基金定期定额投资业务的公告
25 诺安基金管理有限公司关于增加中信证券为旗下部分基金代销机构并同时开通基金转换业务的公告
26 诺安基金管理有限公司关于增加信泰证券为旗下部分基金代销机构并同时开通基金转换业务的公告
27 诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参与德邦证券开放式基金网上交易费率优惠活动的公告
28 诺安基金管理有限公司关于增加渤海证券为旗下部分基金代销机构并同时开通基金转换业务的公告
29 诺安股票证券投资基金2008年第一季度报告
30 诺安基金管理有限公司关于增加国元证券为旗下基金代销机构的公告
31 诺安基金管理有限公司关于通过中国光大银行网上银行申购旗下部分基金实行费率优惠的公告
32 诺安基金管理有限公司关于在中国光大银行开通基金定期定额投资业务并开展优惠活动的公告
33 诺安基金管理有限公司关于增加中国光大银行为旗下部分基金代销机构并开通转换业务的公告
34 诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参与中国民生银行网上银行基金申购费率优惠活动的公告
35 诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参与东莞证券开放式基金网上交易费率优惠活动的公告
36 诺安基金管理有限公司关于旗下部分基金参加交通银行基金定投业务优惠活动的公告
37 诺安基金管理有限公司关于延长旗下基金参与国都证券开放式基金网上交易费率优惠活动时间的公告
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2008年八月二十七日
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