第一节：　　一、期货的定义：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。　　解析定义：1、买卖双方交易的是标准化合约，而不是实物；2、合约由交易所统一制定；3、只有在交割时才要求合格的标的物。　　二、期货的特点：　　1、双向性：相对于股票只能买入的交易。期货可以买入，也可以卖出。如果看好期货品种后市行情上涨，就可以买入一定数量的合约；如果看好期货品种后市行情下跌，就可以卖出一定数量的合约。　　2、T+0制度：相对于股票的T+1，期货的T+0可以当日开仓，当日平仓，避免隔夜的风险。　　3、杠杆作用：股票是需要全额资金买入，而期货只需要一定比例的保证金。这样可以用最少的资金，做最多的投资。　　举例：鸡蛋期货1409现在报价千克，一手5吨，没有杠杆的情况下买卖一手需要：00元，而鸡蛋保证金11%，买卖一手需要5555元。这样，每波动1个点，盈亏1*10=10元。当波动500个点时，盈利或者亏损：500*10=5000，也就是差不多资金翻倍或者亏损完。　　注：这样，一个极端的行情，几个交易日内，就可能使你的投资翻倍或者全没，这就是很多人谈期货“色变”原因，这也是期货最吸引人的地方。　　我个人的观点：投资都是有风险的，高收益必然是高风险。风险决定收益。不能盲目追求高收益，但也不能因哽废食。
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　　第二节：　　一、期货交易的费用：对股票来说，炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。相对而言，期货交易的费用只有手续费。　　注：期货的手续费根据不同的品种来收取的。有两种收取方式：1、根据品种合约的成交金额，收取一定的比例。比如：螺纹钢期货，成交价格3300，每手10吨，成交金额就是00元。按照0.8/万的标准，开一手需要08=2.64元，开平仓一手=2.64*2=5.28元。2、按照每手固定价格收取费用。比如玉米，开一手固定2.5元，开平仓一手=2.5*2=5元。所以期货公司收取费用的高低很多时候与服务质量，硬件环境等有关系。好的服务团队，收取的费用也相对比较高。　　二、期货交易的目的：1、套期保值。很多企业手中持有或者即将持有某一期货品种相对应的现货，为了防止现货价格的上涨或者下跌，企业可以选择在期货上持有相反头寸的合约，以对冲现货。比如：持有现货螺纹钢，为了防止在未来的某个时间价格下跌，造成损失，企业就可以选择在期货上卖出相应数量的螺纹钢。正常情况下，由于期货和现货价格趋势大致相同，所以如果价格下跌，现货可能亏损，但是由于期货是盈利的，所以可以对冲一部分损失。2、投机。投机是期货交易不可或缺的一部分，没有投机者承担价格风险，期货交易就没有流动性，也就没有存在的意义。投机交易的目的是为了获取价差，赚取金钱。对大多数期货交易者来说，投机才是主要的目的。
　　第三节（补昨天）　　期货交易的资金占用：保证金。　　保证金就是交易需要用到的资金。　　一、初始保证金：就是交易者新开仓时需要交纳的资金。它是根据交易1手某期货品种所需金额与保证金比例来确定的。初始保证金=交易金额*保证金比例。　　1、交易金额：由每个期货品种的交易报价*1手倍率。其中：“交易报价”由投资者决定；“1手倍率”由合约确定。比如：螺纹钢期货报价：3200元/吨，合约规定1手10吨。那么交易金额就是：00元。再比如：鸡蛋期货报价5000元/500千克，合约规定1手5吨=10*500千克。所以它的交易金额就是：00元。　　2、保证金比例：由交易所制定最低的保证金比例，一般是3%-15%。交易所规定保证金比例后，期货公司一般都会在基础上加一定的比例，然后提供给客户。注：保证金制度让期货交易具有高风险和高收益的特点。在投资者追求高收益的同时，期货公司要控制高风险，所以需要在交易所比例上加一定的比例。保证风险可控。　　二、追加保证金：交易者在持仓过程中，会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏，因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的资金就随时发生增减。浮动盈利将增加保证金账户余额，浮动亏损将减少保证金账户余额。保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金。正常维持保证金都会参考“可用资金”，当可用资金为0或者负时，就需要投资者及时追加保证金。
　　第四节　　一、期货投资风险：　　1、杠杆使用风险：期货交易的杠杆制度决定了期货特有的风险，资金放大功能使得收益放大的同时也面临着风险的放大，因此对于10倍左右的杠杆应该如何用，用多大，也应是因人而异的。　　注：特别是期货行情急剧波动的情况下，如果没有好的资金管理，持仓分配，杠杆使用风险就会使投资者认输出局。　　2、强平和爆仓风险：　　A、强平风险：如前一节所说的保证金，如果投资者保证金不足时，期货公司就会按照合同的规定，通知客户在一定的时间内追加保证金或者减少持仓。如果行情继续变化，而投资者没有在规定的时间内按照要求执行，期货公司为了控制风险，就会平掉投资者的一部分或者全部仓位，让可用资金为正。　　B、爆仓风险：行情极端情况，比如涨停或者跌停。这个时候如果投资者持仓头寸相反，出现大量亏损，而期货公司没有及时控制风险。就可能出现投资者亏完所有资金，而且还需要期货公司垫付的情况。　　注：期货投资的风险不仅仅是期货公司要关注的，更重要的是投资者必须认识到，因为爆仓的风险基本不可能出现，所以正常情况下，亏损的只会是投资者。如果投资者没有良好的资金管理，持仓管理，头寸管理等等，投资期货的资金有可能就是全军覆没的局面。
　　讲得真好，谢谢
。继续讲怎么操作，我在学习中
　　@大财主和无缘人 5楼
15:03:07　　讲得真好，谢谢
。继续讲怎么操作，我在学习中　　-----------------------------　　好的，除了周末，基本每天都会更新，感谢支持
　　谢谢。
　　会继续关注的　　
　　第五节：　　一、期货交易的结算：　　1、结算的定义：是指每天收盘后，由期货交易所公布每个品种的结算价格，然后对投资者账户的交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划拨。其计算结果将被计入客户的保证金账户。　　2、结算价的计算方法：基本上商品期货都是根据当日成交价格按照成交量的加权平均数得出的；股指期货正常是根据最后1小时成交价格按照成交量的加权平均数得出来的。（正常的期货交易软件上基本都会实时显示该品种的结算价）。　　3、结算的方法：（投资者持仓品种的开仓价与结算价格之差）*（前面几节所说的“1手倍率”）*手数。计算后，盈利的部分划入客户账户，亏损的部分划出。　　4、结算的意义：结算是对交易保证金、盈亏、手续费、交割款等进行计算、划拨。以便每日结束后，投资者能清楚的知道账号浮动盈亏情况。　　注：结算价对有持仓的账户才有意义。如果投资者盘中已经平仓，则按照平仓价格进行资金清算，结算价不具有任何意义。结算后，如果有持仓交易者的可用资金为0或者为负，交易所就会通知期货公司，要求投资者追加保证金或者第二天开盘进行平仓。　　实例：投资者做多螺纹钢，开仓5手，1手的平均价格为3200，收盘没有平仓，收盘后结算价是3190.那么盈亏就是（）*10（这是1手倍率）*5（持有手数）=-500元。如果盘中平仓3手，价格是3210，那么盈亏就是（）*10*3+（）*10*2=300-200=100元。　　二、期货交易的交割：　　1、交割的定义：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期末平仓合约的过程。　　注：合约上显示几月，意味着该月就会交割。比如：RB1406：螺纹钢1406，意思就是螺纹钢的这个合约在14年6月为交割月份。　　2、交割的目的：期货除了交易标准化合约外，还有交易实物的方式。交割就是给买卖双方提供了进行交易实物的过程。一般情况下，个人投资者是不会交割的，交割基本上是为了企业投资者套期保值用的，通过交割，获得需要的商品。　　3、交割的特点：A、交割的存在使得期货价格和现货价格在随着到期日的临近而趋于相同或者相近，这是期货交易的最初目的。B、交割时需要大量的资金，也就是说期货的杠杆作用基本没有了，交割资金基本是交易保证金的10倍左右。C、交割流程复杂，需要申请，交押金，质检，入库，出库等等。（交易者进行期货交易的目的前面已经讲过：套期保值和投机，投机就是为了赚钱，如果大量的资金被占用，就会得不偿失。所以交割环节基本不会被个人投资者考虑在内。而且大商所和郑商所规定：个人投资者不能进入交割月份）
　　上面一节是比较枯燥的一节，大家了解就好！
　　第六节　　交易制度：期货行业有很多的制度。通过这些制度，证监会、期货交易所、期货公司来控制期货交易的风险。为了后面普及别的知识时减少疑问，今天继续比较枯燥的一节。　　一、涨跌停板制度：又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。　　我们国内的期货都有涨跌停板。而国外，很多期货品种都没有涨跌停板制度，他们采用的是熔断机制，讲外盘的时候再给大家详细说明。　　注：国内期货的涨跌停板幅度（非活跃品种不谈）：1、商品期货基本上都是上一交易日结算价格+-4%，几个特殊的是5%（铜，橡胶，黄金，鸡蛋，两板），黄金是6%。2、金融期货中股指期货是结算价的+-10%，国债期货是2%。后面说到四大交易所品种的时候，再和大家详谈。　　做过股票的投资者可能觉得期货的涨跌停幅度太小。这样想的话，就忽略了一个地方，期货最大的特点：杠杆作用。就算4%的幅度，换算到股票里面，可能就是+-30—50%的幅度。一天的盈亏就是巨大的。　　还有，交易所会根据规章制度等调整涨跌停板幅度，比如，第一个交易日涨停，接下来的一个交易日交易所就会扩大涨跌停板幅度；还有就是节日后的第一个交易日，涨跌停板幅度也会被放大等。　　二、保证金制度：在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。　　注：前面讲“保证金”时，已经基本都讲过，这里不再重述。　　三、每日结算制度：由交易所统一组织进行的。前面已经说过了，这里不再提了。　　注：每日结算制度的制定，让期货的很多制度有了一个基础。比如涨跌停板、保证金制度等都要参考结算价。　　四、强行平仓制度：是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。　　注：在保证金一节讲到，这里不再重述。　　五、实物交割制度：交易所制定的、当期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约的制度。　　注：在交割环节已经讲过，这里不再重述。　　六、持仓限额制度：期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。　　分两种情况：A、某个品种或者某个合约投机过度，表现为：持仓量和成交量不断放大，行情连续几个或者好多个交易日单方向趋势（这个单方向指的是在没有任何利好或者利空推动的情况下）。这时候交易所就会对持仓进行一定的限制。B、特殊月份的合约，持仓也会有一定的限制。比如交割月份，合约手数收到严格限制。　　注：大商所和郑商所个人户的合约是不能进入交割月的，上期所对交割月的合约有一定的要求。后面讲四大交易所时再详谈。　　七、大户报告制度：当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。　　注：一般人不会碰到这个问题，所以也不浪费大家时间。
　　明天应该能讲期货的一些术语了，然后是期货类型，内外盘，四大交易所。具体的品种等。　　具体的操作或者品种选择，大家可以私信交流，暂时还讲不到那么远
　　第七节　　期货术语解释：　　一、合约相关　　1、合约乘数：1手合约总金额与合约盘面报价的比例。　　注：合约乘数是由交易所制定，为了使合约保证金、手续费等更合理而设计制定的。大部分期货品种的合约乘数都不一样，有5，10,50，60,100,200,300等。　　2、最小变动价位：指该期货合约单位价格涨跌变动的最小值。　　注：最小变动价位是由交易所制定，配合每手合约的合约乘数，可以增加投资者对某个品种的兴趣。大部分期货品种的最小变动价位都不一样。有0.05，0.2,1,2,5等。　　最小变动价位为什么设计的不同？这主要是根据不同品种的保证金占用大小来定。交易所测试新品种后，会设计出一个能让这个品种更吸引投资者的最小变动价位。　　比如：股指期货最小变动价位0.2，合约乘数300，那么一次变动就是0.2*300=60元，而股指的保证金基本是8-10万，手续费交易1手差不多是50左右；鸡蛋期货最小变动价位1，合约乘数10，那么一次变动就是10元，而鸡蛋的保证金基本为左右，手续费1手差不多25左右。　　单看手续费，可能有人会说，鸡蛋手续费这么高，股指这么低，那做股指多好。这样就忽略了：保证金占用多少，合约价格波动幅度等等。保证金的占用以及合约价格波动的情况，可能会使一个保证金占用小的品种收益更高（当然，亏损也可能更大）。这就是很多人选择左右的品种来交易的原因。　　3、期货合约交易单位“手”：期货交易必须以“一手”的整数倍进行，不同交易品种每手合约的商品数量，在该品种的期货合约中载明。　　4、主力合约：同一个期货品种中的所有合约里，持仓量最大的一个合约。　　期货合约的生存周期是有限的，到合约最后交易日后就要交割。一般情况下，持仓量最大的合约，其成交量也是最大的。因为它是市场上最活跃的合约，也是最容易成交的合约，所以投机者基本上都在参与这个合约。　　注：主力合约的选定原则：农产品类基本是根据农产品生长、成熟，买卖周期；工业品及能源类基本是根据生产周期以及消费淡旺季等来决定的。大家不约而同的选择最适合的月份为主力合约，从而进行交易。　　5、合约换月：将持仓的合约由现有的月份平仓，然后在新的月份开出相同数量、相同方向的交易操作。　　注：由于期货合约是有交割环节的。当合约进入交割月时，持有合约者不但需要满足一定条件，而且在进入交割月后需要大量的资金和复杂的交割流程，所以在交割月来临之前，投资者一般都会选择平仓或者合约换月，以便继续在相对宽松的交易制度下、以少量的保证金继续投机交易。
　　第八节　　期货术语解释（2）：　　二、交易相关　　1、买入开仓：买入该合约。主要是对行情看涨的情况下，投资者选择买入开仓，也叫做多。　　2、卖出开仓：卖出该合约。由于期货交易的双向性，如果对行情看跌，就可以选择卖出该合约，也叫做空。　　3、投机和套保选择：套保就是前面说的套期保值，一般是企业户用来规避现货风险的，需要向交易所申请。套保没有持仓限制，但是一般禁止频繁开平仓。个人投资者一般都是投机操作。　　4、买入平仓：买入合约，平掉持有的卖出仓位。对应的是卖出开仓。　　5、卖出平仓：卖出合约，平掉持有的买入仓位。对应的是买入开仓。　　6、平今仓：平掉今日开的仓位。　　注：平今仓指令只有在上期所才有用，其他的三家期货交易所默认平仓顺序：先历史仓，然后今天新开仓。　　7、锁仓：在持仓的合约上，开出方向相反，手数相同的合约仓位。　　8、反手：平掉当前持有的仓位，反方向开出相同手数的合约仓位。　　三、指令相关：　　1、限价指令：输入一个价格，成交价格只能等于或者好于这个价格才会成交。比如输入：5100，卖出1手鸡蛋，只有当价格在5100或者5100以上时才会成交。　　2、市价指令：以涨停板价格挂价买入，以跌停板价格挂价卖出。大家注意的是：指令只是表示你的挂价。　　注：这个指令有两种情况：A、在活跃合约上，这个指令基本是最快成交的。因为按照最优价格成交的原则，你挂的价格比当前的成交价格还要优越，所以挂上去基本马上就能成交。满足一些抢成交者的要求。B、在不活跃合约上，由于成交量很少，甚至为0或者个位数。如果挂市价，就相当于挂高价买，挂低价卖。这时就会被一些“钓鱼者”抢到你的挂价，从而带来巨大的损失。大家可以看看前面说的涨跌停板幅度，就知道会损失多少幅度了。所以市价指令谨慎使用。同时：四大期货交易所中，上期所是不接受市价指令的。也就是说：挂市价指令报单，上期所认定是废单，给你打回来的。　　3、对手价：用申卖价买入，用申买价卖出。　　注：通俗点就是，卖方挂什么价卖，你就用这个价格买；买方挂什么价格买，你就用这个价格卖。　　4、排队价：用申买价买入，用申卖价卖出。　　注：也就是：跟着大队伍，大家出什么价，你就出什么价。　　比如：现在股指1406合约，卖出：2156.2，买入2155.8。对手价就是：挂价2156.2买，挂价2155.8卖；排队价就是：挂价2155.8买，2156.2卖。
　　这几天出去游玩去了，今天继续更新
　　第九节　　期货品种分类：分为商品期货和金融期货。　　一、商品期货：商品期货又分农产品期货、金属期货（包括贵金属和非贵金属期货）、能源化工期货。　　注：商品期货开户，交易所没有资金要求。只要是开户后，投资者入金后的金额能满足1手保证金的要求，就可以进行该商品期货交易。　　1、农产品：主要包括大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、棕榈油。　　这些有的是外盘有，有的是内盘有。国内期货交易所：上期所主要是金属期货，大商所和郑商所期货有农产品期货。具体在后面的“内外盘和四大交易所”时，再给大家介绍。　　2、金属期货：包括贵金属和非贵金属期货。　　主要包括：铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、白银、螺纹钢、线材。　　注：黄金白银属于贵金属期货，因为黄金白银期货，特别是黄金期货，外盘一直都是作为美元的避险工具。如果对美元后市没有把握的话，很多境外投资者都会投资黄金，其实也是一种形式上的对冲，防止单一投资，风险太大的缘故。所以美元和黄金大部分都是跷跷板的行情。白银行情基本跟随着黄金，很多时候比黄金柔和一点。具体在四大交易所详细介绍。　　3、能源化工期货：主要包括原油（塑料、PTA、PVC）、汽油（甲醇）、燃料油、天然橡胶等。括号里的都是外面品种的附属品，在研究相关品种的联系性的时候需要注意。　　二、金融期货：金融期货主要是传统的金融商品如股指、利率、汇率等以及各类期货交易包括期权交易等。　　注：国内金融期货是有一定的开户标准的。简单点来说：50万以上和商品期货交易的经历。具体到“四大交易所”再谈。　　1、股指期货：以股票的指数为标的物的期货标准化合约。如我国的沪深300指数，香港恒生指数，美国标准普尔指数，东京日经平均指数等。股指期货作为股票的一种对冲和保险手段，受到了很多机构和股票投资者的热衷。　　注：我国的股指期货成交金额从上市到现在，四年多的时间占据了期货市场的半壁江山。　　2、利率期货：是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以避免利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货，前者大多以银行同业拆借中场3月期利率为标的物、后者大多以5年期以上长期债券为标的物。　　注：去年中金所推出的国债期货，就是利率期货的一种。受制于固定利率的影响，国债期货还不是很活跃，远远没有达到设计者的要求。　　3、外汇期货：又称为货币期货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。它是金融期货中最早出现的品种。　　注：据说今年底到明年初，欧元兑美元、澳元兑美元会被慢慢推出来的。
　　第十节　　期货国内、国外盘　　一、国内盘：在国内期货交易所上市交易的期货品种。现在我国的内盘交易所有：上海期货交易所、郑州商品期货交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所。　　注：国内盘等下节四大交易所的时候详细介绍，这里大家只要知道就行。　　二、国外盘：在国外，比如 东京、伦敦、纽约、芝加哥、新加坡等上市的期货，就是外盘期货。　　1、外盘期货相对于内盘的优势：：A、境外各大交易所价格权威，时间、走势连续；B、交易时间长，规避内盘波动、休市时市场风险；C、补充内盘品种空缺；D、品种丰富，能提供套利、套保优质平台；E、金融期货（如股指期货）入市门槛较低。　　2、国内投资者如何进行外盘交易：需要开通外盘账户，与境外机构进行挂钩。　　3、境外期货公司保证金账户没有银期转帐的原因：境外期货公司保证金账户设在香港或注册地，受当地金融监管机构监管，人民币不能跨境自由流通，要通过客户的境外账户进行出入金。香港当地银行没有银期转账服务。　　4、境外期货保证金比例： 境外期货交易所根据市场的风险评估，不定时对保证金进行调整，因此投资者经常可以看3 / 17到境外期货公司更新保证金。境外期货杠杆比例是不断变化的，一般在5%-10%之间。 　　5、国内企业如何以公司的名义做套保：根据境外期货公司规定，开法人户是需要在中国大陆以外地区有注册公司，同时在境外有银行账户。国内企业可以根据自己的情况，可以以公司或个人的名义在香港、维尔京群岛等地注册一个公司，可以亲自香港注册，也可以在当地找代理机构，办理注册手续。　　6、境外主要期货交易所：　　A、CME Group（CME集团）：　　CME Group目前世界上最具有影响力的交易所之一。旗下包含了CME、COMEX、NYBOT以及CBOT和NYMEX的部分产品。主要产品涵盖外汇、能源、金属、利率、股指、农产品等合约。 　　CME（芝加哥商业交易所）：是全球最大的衍生品市场。芝加哥商业交易所向投资者提供多项金融和农产品交易。CME的产品，特别是金融期货，成交活跃，对全球金融市场都有着巨大的影响。　　CBOT（芝加哥期货交易所）：CBOT已经与CME合并成为全球最大的衍生品交易所。该所以上市大豆、玉米、小麦等农产品期货品种为主，这些品种是目前国际上最权威的期货品种，其价格也是最权威的期货价格。　　COMEX（纽约商业交易所）：COMEX地由NYMEX与NYBOT合并组成。它的交易主要涉及能源和金属两大类产品。 　　NYMEX（纽约商品交易所）：交易的期货和期权合约有原油、汽油、燃油、天然气，以及欧洲布伦特原油和汽油。在COMEX分部上市的有金、银、铜、铝的期货和期权合约。　　NYBOT(纽约交易所) ：现在隶属于ICE（洲际交易所），为全球投资者提供农产品，能源，外汇等期货产品。NYBOT的农产品包括：可可、咖啡、棉花、11号原糖等；其产品美元指数在国际金融市场上有较大影响。　　B、LME（伦敦金属交易所）：LME是一家有着100多年历史的世界最大的基础金属期货交易市场，年交易额达2万多亿美元。世界上大部分的重要矿业公司和金属生产商、商业和投资银行以及许多与金属贸易相关的公司和制造厂商都是LME的会员。LME采取的是做市商制度，有着独特的交易与结算制度，是全球金属的定价与交易中心。 LME的铜、铝、锌、铅、锡、镍的三月连续合约成交都十分活跃，并且都有电子盘（LME-Select）交易。　　C、EUREX（欧洲期货交易所）：EUREX的前身为德国期货交易所（DTB）与瑞士期货期权交易所（SOFFEX）。在欧元时代来临后，共同投资成立欧洲期货交易所（EUREX Zurich AG），总部设于瑞士苏黎世。EUREX主要推出的是指数期货。 　　D、EURONEXT(泛欧证券交易所)：EURONEXT泛欧证券交易所内交易的资产市值达到2.9万亿美元，为世界上第5大交易所。EURONEXT的主流产品有为法国CAC40指数。 　　E、LIFFE（伦敦国际金融期货交易所） LIFFE现为NYSE-EURONEXT（纽约-泛欧交易集团）旗下的国际衍生品业务。主要产品包括可可、咖啡等农产品和英国富时100指数。　　F、SIMEX（新加坡国际金融交易所）：亚洲第一家金融期货交易所，品种涉及期货和期权合约、利率、货币、股指、能源和黄金。SIMEX抢在日本之前推出日经225指数期货，成为国际金融机构日经225股指交易的主要场所，随后又推出摩根台湾指数期货、新华富时A100指数等金融期货产品。　　G、HKFE (香港期货交易所)：HKFE的前身是香港商品交易所，1986推出指数合约，现恒生指数期货和期权合约交易量占总交易量的90%以上。　　H、TOCOM (东京工业品交易所)：合并了东京纺织品交易所、东京橡胶交易所和东京黄金交易所。TOCOM是世界上最大的煤油和橡胶的期货市场。　　7、境外期货明星品种：　　A、纽约期油：轻质原油（WTI），全球原油定价的基准价之一。通常所说的“纽约市场油价”就是指纽约商品交易所下一个月交货的轻质原油期货价格。相关品种有CME天然气、取暖油，布兰特期油等。　　B、恒生指数：港交所明星产品，其成份股具有广泛的市场代表性，其总市值占香港联合交易所市场资本额总和的90％左右。相关品种有H股指数、新华富时A50指数。　　C、纽期金：纽约黄金市场已成为世界上交易量最大和最活跃的期金市场。相关品种白银、铂金等。 　　D、LME有色金属：世界上最早、最大的有色金属交易市场，拥有有色金属全球定价权。相关产品美精铜、SGX金属小合约等。 　　E、外汇：包括CME交易所欧元、澳元、英镑、日元、瑞士法郎、加元等。相关品种美元指数。 　　F、CBOT&NYBOT农产品：都是世界上最具代表性的农产品交易所，成为国际农产品贸易中的权威价格。包含豆类、玉米、小麦、棉花、原糖等。　　8、境外期货产品交易的冬令时和夏令时之间的转换：　　A、美国：夏令：每年3月的第二个周日开始；冬令：每年11月的第一个周日开始 　　B、英国：夏令：每年3月的最后一个周日开始；冬令：每年10月的最后一个周日开始　　9、境外交易所开平仓规则和国内有什么不同：　　外盘期货只有买和卖两种指令，内盘的开仓、平仓指令在外盘并不适用。若客户做了方向相反的两笔单子，系统将自动对冲平仓，了结头寸，而不会形成对锁单（LME调期情况下除外）。　　10、手续费收取：　　除了LME金属是按比例收取手续费外，其他产品都是以固定额度收取的。外盘没有平今，都是按双边收取。　　11、涨跌停制度：　　外盘许多产品是没有涨跌停制度的。而一些产品采取的是熔断制度，当价格波动触及到某个幅度，则暂停交易，为融而断；当价格波动触及到某个幅度，则只能在该幅度内交易，为融而不断。　　12、、CME交易制度与国内有大的不同：　　CME的交易平台为Globex，和国内四家交易所的交易机制有所不同，最显著的不同是发布行情的频率，国内500毫秒发布一个数据包，Globex的发布速度在10毫秒，基于这个制度，CME行情跳动速度特别快，高频交易大行其道，对突发事件反应灵敏，滑点相对国内也要多，须提醒投资者在短线交易时注意资金安全。　　13、LME调期：　　LME每天产生一张三个月合约，每个合约的到期日是不同的。例如在9月23日买入1手3M标准铜合约，9月24日卖出1手3M标准铜合约，在一般的期货市场中，一买一卖可以实现平仓。但在LME交易中，由于合约到期日不同，无法实现对冲平仓，持仓将显示为多单1手铜合约（到期日为12月23日），空单1手铜合约（到期日为12月24日） 　　所谓调期就是调整到期日，将两个不同到期日的持仓头寸调成一致。　　14、境外期货交易软件里：除日胶外，所有的品种都能提供限价止损单；除港交所产品和日胶外都能提供市价停损单。
　　第十一节　　期货四大交易所：上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所。　　国内期货的交易，都是在这四家交易所进行，都是证监会监管下，严格执行制度的合法交易场所。　　一、中国金融期货交易所：　　1、中国金融期货交易所简介：　　(China Financial Futures Exchange,缩写CFFE)，是经国务院同意，中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所。中国金融期货交易所于日在上海成立。　　2、中国金融期货交易所的品种：沪深300指数期货、国债期货。　　A、沪深300指数简称:沪深300, 沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取最具代表性的300只A股作为样本编制而成的成份股指数, 其样本市值约占整个股票市场的六成左右，具有良好的代表性。样本选择标准为规模大、流动性好的股票。其中沪市有179只，深市121只。于日正式发布，是内地首只股指期货的标的指数，被境内外多家机构开发为指数基金和ETF产品，跟踪资产在A股股票指数中高居首位。沪深300指数以日为基日，基点1000点。沪深300指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，每半年审核一次成分股，并根据审核结果调整指数成分股。中证指数专家委员会一般在每年的6月及12月的上中旬开户审核沪深300指数，样本股调整实施时间为每年7月、1月份的第一个交易日。　　沪深300指数期货合约表：　　合约标的：沪深300指数；
合约乘数：每点300元；
报价单位：指数点；
最小变动价位：0.2点；
　　交易时间：　　A、正常合约 上午9:15—11:30，下午13:00—15:15；　　B、最后交易日交易时间 上午9:15—11:30，下午13:00—15:00。　　每日价格最大波动限制：上一个交易日结算价的±10%；
最后交易日：合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延；　　交割日期：同最后交易日；
交割方式：现金交割。　　注：股指期货的结算价：分为交易结算价和交割结算价：交易结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值，计算结果保留至小数点后一位；交割结算价为最后交易日的指数最后2两小时的算术平均价，计算结果保留至小数点后两位。大家注意分清楚：一个是价格，一个是指数。　　B、国债期货：通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。中金所国债期货：面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债。　　注：国债期货在92年曾经上市，并且一度成为市场的焦点，但是后面产生的漏洞等原因，让国债期货成为了一段历史，大家可以自己网上搜索“327国债事件”，了解下国债期货的不寻常经历。　　国债期货合约表：　　合约标的：面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债；
可交割国债：合约到期月首日剩余期限为4-7年的记账式附息国债；　　报价方式：百元净价报价；
最小变动价位：0.002元；
　　交易时间：　　A、正常合约 上午9:15—11:30，下午13:00—15:15；　　B、最后交易日交易时间 上午9:15—11:30。　　每日价格最大波动限制：上一交易日结算价的±2%；
最低交易保证金：合约价值的2%；　　最后交易日：合约到期月份的第二个星期五；
最后交割日：最后交易日后的第三个交易日；
交割方式：实物交割。　　3、投资者条件：中金所合约因为占用资金较多，风险可能会比较大，所以对投资者有一定的要求。　　A、申请交易编码的前一天，交易账户必须满足50万或者100万及以上的资金要求；B、投资者年纪有所要求，不同年纪对综合评分的打分不同；C、投资者需要进行金融期货试卷考试，并且有综合评分，试卷必须80分以上，综合评分必须70分以上；D、投资者必须进行一定的商品期货交易或者正规的仿真期货交易经验。　　4、中国金融期货交易所的品种展望：　　查阅中金所资料，中金所今年推出的期货品种顺序应该为：上证50指数、中证500指数、股指期权，外汇期货（欧元兑美元、澳元兑美元）。其中股指期权、上证50、中证500指数期货已经开始仿真交易阶段，下面简单介绍下仿真合约。　　A、上证50仿真合约：　　合约标的：上证50指数；
合约乘数：每点300元；
报价单位：指数点；
最小变动价位：0.2点；　　交易时间：　　A、正常合约 上午9:15—11:30，下午13:00—15:15；　　B、最后交易日交易时间 9:15-11:30，13:00-15:00。　　涨跌停板幅度：上一个交易日结算价的±10%；
最低交易保证金：合约价值的8%；　　最后交易日：合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延；
交割日期：同最后交易日；
交割方式：现金交割。　　B、中证500仿真合约：　　合约标的：中证500指数；
合约乘数：每点200元；
报价单位：指数点；
最小变动价位：0.2点；　　交易时间：　　A、正常合约 上午9:15—11:30，下午13:00—15:15；　　B、最后交易日交易时间 9:15-11:30，13:00-15:00。　　涨跌停板幅度：上一个交易日结算价的±10%；
最低交易保证金：合约价值的8%；　　最后交易日：合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延；
交割日期：同最后交易日；
交割方式：现金交割。 　　C、沪深300指数期权仿真合约、上证50指数期权仿真合约，这里先不介绍了，等讲到期权的时候一并介绍。 　　5、中国金融期货交易所的交易指令：交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其他指令。　　市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。限价指令是指按照限定价格或者更优价格成交的指令。限价指令在买入时，必须在其限价或者限价以下的价格成交；在卖出时，必须在其限价或者限价以上的价格成交。限价指令当日有效，未成交部分可以撤销。　　市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。　　交易指令的报价只能在合约价格限制范围内，超过价格限制范围的报价为无效报价。
　　这几天事情很多，顾不上了，后面的节日后给大家补上
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