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导读：彭博援引高盛预期，中国的钢铁消耗明年开始将会萎缩，或最终下跌20%，相应的，铁矿石进口也会出现下降。预期钢铁需求明后两年内，以按年下降2%的速度收缩。
　　国内需求在去年暴跌，今年小幅反弹之后，明年的情况似乎又要掉头向下了。
　　彭博援引高盛预期，中国的钢铁消耗明年开始将会萎缩，或最终下跌20%，相应的，也会出现下降。预铁需求明后两年内，以按年下降2%的速度收缩。
　　这势必对力拓、必和必拓、淡水河谷等矿业巨头产生极大挑战。
　　作为钢铁生产大国，中国产量几乎占到全球产量的一半。由于中国企成本较高，国际矿业巨头凭借低成本产品中国来竞争市场份额。但在中国经济转型背景下，这些矿业巨擘的问题不再是如何分饼，而是饼越来越小了。
　　高盛报告指出，中国铁矿石进口需求受益于国内矿企的关闭和今年稍早钢铁出口的强势，而出现反弹。但这些趋势都不是可持续的，钢铁消耗下降最终将导致铁矿石进口的下降。长期来看，预计铁矿石价格将维持在35美元/吨的水平。
　　据英国金属导报，港口的62%品位铁矿石价格昨日(1日)报55.66美元/吨。
　　受铁矿石价格下跌等因素影响，2015年淡水河谷资产减记约93.72亿美元，较2014年大增81.89亿美元。市场前景黯淡，以至于这个矿业巨擘有开始卖资产了。
　　日内，淡水河谷宣布完成3艘40万载重吨超大型矿砂船的交易，交易金额为2.69亿美元，购买方是工银国际主导的财团。
　　值得补充的是，在2015年淡水河谷共计出售资产35.25亿美元，其中13.16亿美元来自向中国船东出售12艘超大型矿砂船(VLOC)。而收购VLOC的中国船东，除了前述工银租赁，还包括中国远洋海运集团和招商轮船。
时值月底，资金压力大，且高温阴雨天气影响，需求迟迟不见好转，商家为求走量，暗降、让利出货，冲击主流价位下行。截至目前，明芳1825元/吨。市价已然刷新年内新低，后期是继续下寻支撑，还是触底反弹?
钢铁行业“互联网+”的概念内涵覆盖了整个钢铁的产销供给链，钢铁电商的火爆仅仅是钢铁“互联网+”酝酿已久的一次爆发和其发展的一个缩影。华泰认为，钢铁企业的未来不再是单纯地销售生产的产品，而是通过下游的消费驱动组织生产，这正是“互联网+”趋势在提升整个钢铁行业效率外对整个钢铁行业做出的深刻变革。从趋势来看，“互联网+”将从三个层面重塑钢铁行业。2017年前压缩8000万吨粗钢产能，但是其进展却很缓慢_解读_中国产业信息网
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2017年前压缩8000万吨粗钢产能，但是其进展却很缓慢
& & 去不掉的钢铁产能？& &&尽管国家三令五申，严控新增产能，并要求在2017年前压缩8000万吨粗钢产能，但是其进展却很缓慢。& &&根据公开资料显示，目前去产能力度较大的有，攀成钢年内关停建材产能200万吨、唐山贝钢关停产能100万吨、杭钢关停400万吨，而这与8000万吨相去甚远。不仅如此，靠市场淘汰倒逼产能出局的效果同样不佳，如山西海鑫钢铁破产，但是600万吨的产能通过重组恢复了生产。& &&之所以钢铁行业出现停产而不破产，破产而不退产的怪圈，主要是因为钢厂下岗工人的再就业、资产损失引起的银行坏帐等原因。因此，钢铁行业出现好的企业活不好，差的企业死不掉的怪相。& &&现在看来，随着中国钢铁需求开始由升转降，产能过剩局面更加严峻，据测算，可能要出清约2亿吨的产能才能使钢铁产业过剩问题得到有效缓解。但是，压缩2亿吨钢铁产能，将意味着几十万工人失业，数千亿资产受到损失。& &&好在中央有关供给侧改革为淘汰过剩产能指出的新思路。去年12月21日闭幕的中央经济工作会议提出，要依法为实施市场化破产程序创造条件，加快破产清算案件审理。接着去年12月23日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，决定设立工业企业结构调整专项资金，支持地方在淘汰煤炭、钢铁行业落后产能中安置下岗失业人员等。& &&但眼下的问题是，钢铁产量不减反增，原因呢？恐怕只有&盈利&两个字。& &&以唐山为例，6月27日钢坯价格是每吨1940元，比上一日增加60元。这一价格确保钢厂每吨钢坯有200元的利润。据此推算，一个500万吨年产量的钢厂，一年利润远超10亿元，谁不心动。今年3月下旬，钢材的利润一度高达每吨千元的水平，大批停产钢厂也迅速恢复生产，而唐山的高炉开工率甚至超过88%。& &&钢坯价格还在上跳下窜。钢坯在6月下旬迎来两周连涨，倒逼钢价淡季不淡。中钢网数据监控显示，截止7月1日，全国20mmHRB400E螺纹钢平均价格2318元/吨，较上周上涨88元/吨。在经历了之前的大幅回落之后，这种行情在6月27日&&7月3日迎来了转折，每天以30元/吨甚至70元/吨的拉涨幅度再度显现。& &&以国内钢坯价格风向标的唐山市场为例，截至7月2日，唐山地区普方钢坯主流价格为2070元/吨。其中，兴隆、国义出厂价格为2070元/吨，唐山鑫达钢坯出厂价格为2090元/吨。钢坯市场单周涨幅在230元/吨&240元/吨不等，创下了近期钢坯市场的最大涨幅。& &&调查也发现，时至今日，中国钢铁去产能才刚刚开始。实际上，瑞信对4月中国钢价暴涨的解释就能说明问题。&中国钢铁产业的去产能并未真正开始。&据瑞信估算，今年中国钢铁产能约12亿吨，国内需求在6.5亿吨左右，出口1亿吨，有4.5亿吨过剩产能。但瑞信也称，中国削减1.5亿吨产能将造成50万工人下岗、潜在资产损失4500亿元、直接坏账1280亿元，这还不算各种间接成本。& &&官方的数据也不乐观。国家统计局在6月27日公布的一组数据，使市场对于钢铁行业去产能难有了新的诠释：包括钢铁在内的黑色金属冶炼和压延加工业，今年1-5月份利润总额达到558.6亿元，同比增长74.8%。& &&梳理统计局数据发现，1-5月全国钢铁产量前几名，河北、江苏、山东粗钢产量分别为8352.27万吨、4590.98万吨、2919.63万吨，比上一年同期分别增产了0.3%、2.19%、5.47%，高于去年同期的8327.8万吨、4492.8万吨、2768.3万吨。& &&这和全国去产能的要求不符。&现在，这项工作正在有序地推进。&国家发改委主任徐绍史近期在天津达沃斯论坛上透露，&十三五&钢铁的产能要去掉1亿吨&1.5亿吨。今年要去掉的钢铁产能是4500万吨，涉及到需要安置的职工是18万人。& &&为何钢铁去产能速度不快？从大钢铁三省的情况就可以窥见一斑。河北今年前五月钢材产量高达10693.01万吨，和2015年前五月的10291.80万吨相比，增产约3.9%；江苏前五月钢材产量高达5656.45万吨，和2015年前五月的5500.70万吨相比，增产约2.8%；山东今年前五月的钢铁产量为3924.68万吨，和2015年前五月的钢铁产量3635.30万吨相比，增产约7.9%。& &&&产量还是保持一个增加的态势。&我的钢铁网资讯总监徐向春说，中央要求降产能，但企业因为有利可图，还会偷偷生产。据悉，去年以来，高炉恢复生产的年能力已将近1亿吨了，停产的钢厂几乎都恢复了生产。可见，钢铁行业的去产能还远远没有结束。
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12月25日消息，昨日顺丰速运旗下海淘品牌海购丰运在其官…
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钢铁行业2016年日常报告：如何理解钢价暴涨？
1.57% 0.98% 0.93% 0.57%
净流入(万)
400.81 2389.42 -2.06 -181.05
事件 上周五至今钢价迎来又一波暴涨，唐山钢坯大涨 300 元/吨，北京镀锌一天涨 1000 元/吨，上海冷轧自 12 月 4日至今上涨 800元/吨。今日夜盘再次大涨。 我们的观点 首先，我们认为存在即是合理，钢价超预期大涨必然存在未被充分认识的内在逻辑，其中值得指出的几点： 涨价与需求无关，核心仍是补库存。目前时点仍处淡季，终端需求尚未启动，需求显然不是涨价原因，只可能是中间需求（贸易商补库存）或供给。补库存根本取决于预期（预期涨幅--资金成本），因此一是市场看涨情绪，二是资金充裕（流动性），而低库存则放大了弹性，因此期货带动钢坯进而带动现货。终端需求是后面两周要重点关注的。 理解低库存，及长时间减产的后果。当前库存严重低位：钢材社会库存同比下降 20%、唐山钢坯库存同比下降51.5%、钢厂库存也低。行业自 15H2起连续 9个月维持低于 77%的开工率（对应产能利用率预计不到 70%），必然导致产业链深度去库存，贸易商补库存则放大了该缺口。 开工率 pk 旺季需求。旺季需求强度历史上高出全年至少 5-10 个百分点，开工率若始终维持 77%以下低位，全年需求同比变化不大假设下，旺季大概率供小于求，支持涨价。 未来核心看 2 个指标：高炉开工率、旺季强度。开工率回到高位后（如前分析唐山 92%+、全国 85%+），若需求强度无显着超越传统旺季，大概率供大于求（原因全行业产能利用率毕竟不高），因此复工的节奏是关键，判断3月底4月初是时间窗口。旺季强度取决于需求周期，基建或地产大周期复苏能否出现，目前看尚需观察。 开工率是期货投资最有效指标。开工率上升前，做多铁矿；开工率高位，做空钢价；开工率下降时，做空矿价。 矿价涨幅大不代表利空钢铁利润。矿价由于是上游，弹性较大，但（成本）绝对涨幅仍低于钢材。举例矿涨20%（50美元/吨）、钢涨10%（2000元/吨），对应钢铁利润仍提升40元/吨。 供给侧改革对矿价没有影响。供给侧改革影响产能及产能利用率，但不影响钢产量（产量取决于需求），因此对矿石需求没有影响。而矿价取决于矿石需求及矿石成本曲线，因此也不受影响。 理解矿石产能周期逆转与弹性减弱。上游（矿石）产能仍在增长，比如 16 年底 Vale 9000万吨大矿投产，而中游去产能已经初显成效，因此中游逻辑仍强于上游。钢矿涨价三阶段：钢价领涨―矿价大幅补涨―矿价受压制钢价领涨。第三阶端钢强于矿，最显着指标是矿石发货量已经连续两周上升。 除钢铁、矿石股外，还有哪些受益标的？1）钢材矿石类贸易商物产中拓、五矿发展、中储股份、建发股份等，2）其他上游涨价品如铁合金类的鄂尔多斯。
文中涉及到的个股
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