-网贷之家，p2p网贷理财平台排名推荐指数 真实网贷界的最好官方平台版权所有2017网贷市场将趋于稳定 三益宝成资产配置优选
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原标题：2017网贷市场将趋于稳定，三益宝成资产配置优选对P2P网络借贷来讲，年属于缓慢发展年，年是野蛮生长年，2015年是监管元年，201
原标题：2017网贷市场将趋于稳定，三益宝成资产配置优选对P2P网络借贷来讲，年属于缓慢发展年，年是野蛮生长年，2015年是监管元年，2016是整治年，那么2017呢?在笔者看来，今年将是网贷行业的稳定年，原因有三：2017网贷市场将趋于稳定，三益宝成资产配置优选一、今年上半年，持续时间将近一年的互联网金融风险专项整治工作将收尾。通过摸底排查、实施清理整顿，业内不少违法违规平台已被分类处置，比如上海、广东部分平台收到了整改通知书，合肥将7户涉嫌违法犯罪的企业移交了公安部门;伴随督查与评估、以及后续的验收和总结工作，P2P行业将建立并形成健康、有序的发展环境。二、监管政策逐步完善、合规成本的提升将逼迫大量资质堪忧、实力不强的平台悄然退出。据网贷之家发布的《P2P行业月报》，我们能够发现，网贷正常运营平台数量在不断降低，现在相比一年前已经少了将近1000家。经过监管的洗礼、竞争的优胜劣汰，未来能够留下来的，必是实力好平台。三、投资人对金融市场、对投资、对风险正在建立一个理性的认知。比如有关P2P综合收益不断下滑的问题，三益宝理财用户郭先生称，&收益下降是大势所趋，相比投资回报，更应注重投资的安全性。&投资者越来越理性，因盲目、一窝蜂等投资行为对网贷市场造成的负面影响必将大大减少。所以今年，个人理财不妨将收益高、风险也大大降低的P2P网贷作为资产配置的一种选择。就笔者多年的理财经验来看，专注中小企业借贷的三益宝值得一试。三益宝目前主推的理财产品是乐商经营贷，借款对象为具有流通品牌商品二级及以上代理权限的优质批发类企业及生产加工类企业。项目的投资期限以一年为主，年化收益在14%左右。在风险控制方面，三益宝会派出专业尽调小组对借款对象进行实地考察，并根据企业的社会信用、还款能力、实际控制人名下是否具有房产等进行筛选，从源头过滤掉逾期风险较高的借款方。笔者在三益宝投资一年多以来，每个项目均按时还本付息。三益宝，开鑫贷、微贷网等平台目前来看也比较不错。不过投资人在做选择时，还是要根据自身的投资偏好和实际的资金情况，认真考察后谨慎投资。免责条款：本文为企业宣传商业资讯，仅供用户参考，如用户将之作为消费行为参考，凤凰网敬告用户需审慎决定。
[责任编辑：杨爽]
用微信扫描二维码分享至好友和朋友圈山东泰丰液压股份有限公司创业板首发招股说明书(申报稿)()_泰丰液压(836214)个股公告-金融界
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个股公告正文
山东泰丰液压股份有限公司创业板首发招股说明书(申报稿)
&&&&风险提示:本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风&&&&险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点,投资者面临&&&&较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风&&&&险因素,审慎作出投资决定。&&&&山东泰丰液压股份有限公司&&&&(地址:济宁市高新区凯旋路66&号)&&&&首次公开发行股票并在创业板上市&&&&招股说明书&&&&(申报稿)&&&&保荐人(主承销商)&&&&住所:山东省济南市经七路86&号&&&&声明:本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书(申报稿)不具有据&&&&以发行股票的法律效力,仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文&&&&作为作出投资决定的依据。&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-1&&&&发行概况&&&&发行股票类型:人民币普通股&每股面值:1.00&元&&&&发行股数:1,667&万股&每股发行价格:&元&&&&发行后总股本:6,667&万股&预计发行日期:&年&月&日&&&&拟上市证券交易所:深圳证券交易所&&&&本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定股份的承诺:&&&&公司控股股东王振华、实际控制人王振华、蒋东丽和王然承诺:自公司股票上市之日&&&&起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本人已直接或间接持有的公司股份,也不由公&&&&司回购该部分股份。同时,王振华、蒋东丽和王然承诺:在前述限售期满后,本人或本人&&&&的关联人担任公司董事、监事、高级管理人员职务期间,本人每年转让的股份不超过直接&&&&或间接持有公司股份总数的百分之二十五,并且在卖出后六个月内不再买入公司的股份,&&&&买入后六个月内不再卖出公司股份;在本人或本人的关联人离职后六个月内,不转让本人&&&&直接或间接持有的公司股份。&&&&公司股东瑞德投资承诺:自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人&&&&管理本企业已直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。在前述限售期满&&&&后,在本企业股东或其关联人担任公司董事、监事、高级管理人员职务期间,本企业每年&&&&转让的股份不超过直接或间接持有公司股份总数的百分之二十五,并且在卖出后六个月内&&&&不再买入公司的股份,买入后六个月内不再卖出公司股份;在本企业股东或其关联人离职&&&&后六个月内,不转让本企业直接或间接持有的公司股份。&&&&公司股东大鑫创投承诺:自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管&&&&理本企业直接或者间接持有的公司股份,也不由公司回购本企业直接或者间接持有的公司&&&&股份。在前述限售期满后,在本企业股东或其关联人担任公司董事、监事、高级管理人员&&&&职务期间,本企业每年转让的股份不超过直接或间接持有公司股份总数的百分之二十五,&&&&并且在卖出后六个月内不再买入公司的股份,买入后六个月内不再卖出公司股份;在本企&&&&业股东或其关联人离职后六个月内,不转让本企业直接或间接持有的公司股份。&&&&公司股东深创投承诺:自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理&&&&本企业已直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-2&&&&公司监事孙荣根承诺:自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托他人管理&&&&本人直接或者间接持有的公司股份,也不由公司回购本人直接或者间接持有的公司股份。&&&&在前述限售期满后,在本人任职期间,每年转让的股份不超过本人直接或间接持有公司股&&&&份总数的百分之二十五,并且在卖出后六个月内不再买入公司的股份,买入后六个月内不&&&&再卖出公司股份;离职后六个月内,不转让本人直接或间接持有的公司股份。&&&&此外,担任公司董事、监事、高级管理人员的王振华、王然、黄廷龙、邓建梅、刘书&&&&国、史春喜、王海玲、杨清朋、沈先锋和陈海波承诺:自公司股票上市之日起三十六个月&&&&内,不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的公司股份,也不由公司回购本人直&&&&接或者间接持有的公司股份。在前述限售期满后,在本人任职期间,每年转让的股份不超&&&&过本人直接或间接持有公司股份总数的百分之二十五,并且在卖出后六个月内不再买入公&&&&司的股份,买入后六个月内不再卖出公司股份;离职后六个月内,不转让本人直接或间接&&&&持有的公司股份。&&&&保荐人(主承销商):&齐鲁证券有限公司&&&&招股说明书签署日期:&年&月&日&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-3&&&&发行人声明&&&&发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、&&&&误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律&&&&责任。&&&&公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财&&&&务会计资料真实、完整。&&&&中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其&&&&对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的&&&&声明均属虚假不实陈述。&&&&根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发&&&&行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责。&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-4&&&&重大事项提示&&&&一、本次发行完成前滚存利润的分配安排&&&&2011&年8&月10&日,发行人2011&年第一次临时股东大会决议:本次发行前&&&&滚存的未分配利润由本次发行后的所有新老股东按其各自持股比例共享。&&&&二、本次发行前股东所持股份的流通限制及自愿锁定股份的承诺&&&&公司控股股东王振华、实际控制人王振华、蒋东丽和王然承诺:自公司股票&&&&上市之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本人已直接或间接持有的公&&&&司股份,也不由公司回购该部分股份。同时,王振华、蒋东丽和王然承诺:在前&&&&述限售期满后,本人或本人的关联人担任公司董事、监事、高级管理人员职务期&&&&间,本人每年转让的股份不超过直接或间接持有公司股份总数的百分之二十五,&&&&并且在卖出后六个月内不再买入公司的股份,买入后六个月内不再卖出公司股&&&&份;在本人或本人的关联人离职后六个月内,不转让本人直接或间接持有的公司&&&&股份。&&&&公司股东瑞德投资承诺:自公司股票上市之日起三十六个月内,不转让或者&&&&委托他人管理本企业已直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股&&&&份。在前述限售期满后,在本企业股东或其关联人担任公司董事、监事、高级管&&&&理人员职务期间,本企业每年转让的股份不超过直接或间接持有公司股份总数的&&&&百分之二十五,并且在卖出后六个月内不再买入公司的股份,买入后六个月内不&&&&再卖出公司股份;在本企业股东或其关联人离职后六个月内,不转让本企业直接&&&&或间接持有的公司股份。&&&&公司股东大鑫创投承诺:自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者委&&&&托他人管理本企业直接或者间接持有的公司股份,也不由公司回购本企业直接或&&&&者间接持有的公司股份。在前述限售期满后,在本企业股东或其关联人担任公司&&&&董事、监事、高级管理人员职务期间,本企业每年转让的股份不超过直接或间接&&&&持有公司股份总数的百分之二十五,并且在卖出后六个月内不再买入公司的股&&&&份,买入后六个月内不再卖出公司股份;在本企业股东或其关联人离职后六个月&&&&内,不转让本企业直接或间接持有的公司股份。&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-5&&&&公司股东深创投承诺:自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托&&&&他人管理本企业已直接或间接持有的公司股份,也不由公司回购该部分股份。&&&&公司监事孙荣根承诺:自公司股票上市之日起十二个月内,不转让或者委托&&&&他人管理本人直接或者间接持有的公司股份,也不由公司回购本人直接或者间接&&&&持有的公司股份。在前述限售期满后,在本人任职期间,每年转让的股份不超过&&&&本人直接或间接持有公司股份总数的百分之二十五,并且在卖出后六个月内不再&&&&买入公司的股份,买入后六个月内不再卖出公司股份;离职后六个月内,不转让&&&&本人直接或间接持有的公司股份。&&&&此外,担任公司董事、监事、高级管理人员的王振华、王然、黄廷龙、邓建&&&&梅、刘书国、史春喜、王海玲、杨清朋、沈先锋和陈海波承诺:自公司股票上市&&&&之日起三十六个月内,不转让或者委托他人管理本人直接或者间接持有的公司股&&&&份,也不由公司回购本人直接或者间接持有的公司股份。在前述限售期满后,在&&&&本人任职期间,每年转让的股份不超过本人直接或间接持有公司股份总数的百分&&&&之二十五,并且在卖出后六个月内不再买入公司的股份,买入后六个月内不再卖&&&&出公司股份;离职后六个月内,不转让本人直接或间接持有的公司股份。&&&&三、本公司特别提醒投资者注意公司的股利分配政策和现金分红比例&&&&公司实行连续、稳定的利润分配政策,公司利润分配应重视对投资者的合理&&&&投资回报并兼顾公司的可持续发展。&&&&1、利润分配形式:公司可以采用现金、股票或二者结合的方式分配股利。&&&&公司可以进行中期现金分红。&&&&2、现金分红比例:如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生,公司应&&&&当采取现金方式分配股利。公司单一年度以现金方式分配的利润不少于当年度实&&&&现的可分配利润的百分之二十。&&&&重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一:&&&&(1)公司未来十二个月内拟对外投资、购买资产等交易累计支出达到或超&&&&过公司最近一期经审计净资产的50%,且超过3,000&万元;&&&&(2)公司未来十二个月内拟对外投资、购买资产等交易累计支出达到或超&&&&过公司最近一期经审计总资产的30%。&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-6&&&&3、发行人相关分红政策的决策程序&&&&公司在每个会计年度结束后,由公司董事会提出利润分配议案后提交股东大&&&&会审议。董事会提出的利润分配方案需要经董事会过半数以上表决通过,并经二&&&&分之一以上独立董事表决通过,独立董事应当对利润分配方案发表独立意见。公&&&&司监事会应当对董事会利润分配方案进行审议,并且经半数以上监事表决通过,&&&&若公司有外部监事(不在公司担任职务的监事)则应经三分之二以上外部监事表&&&&决通过。涉及利润分配相关议案,公司独立董事可在股东大会召开前向公司社会&&&&公众股股东征集其在股东大会上的投票权,独立董事行使上述职权应当取得全体&&&&独立董事的二分之一以上同意。&&&&4、关于利润分配政策的调整&&&&公司如遇战争、自然灾害等不可抗力并对企业生产经营造成重大影响,或有&&&&权部门出台利润分配相关新规定,或公司根据生产经营情况、投资规划和长期发&&&&展等确需调整利润分配政策的,调整后的利润分配政策应符合以下规定:&&&&(1)不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定,有关调整利润分配政&&&&策的议案,需要事先征求独立董事及监事会的意见,并经公司董事会审议通过后&&&&提交股东大会批准。&&&&(2)如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生,公司应当采取现金方&&&&式分配股利,以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。&&&&关于公司股利分配政策的具体内容,请参见本招股说明书第十节“十六、股&&&&利分配”。&&&&请投资者认真阅读本招股说明书“第四节&风险因素”的全部内容,并特别&&&&关注其中的以下风险因素:&&&&一、行业周期风险&&&&发行人下游行业为装备制造业,近年来受益于我国国民经济持续快速增长,&&&&装备制造业的固定资产投资需求旺盛,带动了为其配套的液压件制造行业的快速&&&&发展。液压行业销售增长与全社会固定资产投资增长比较见下表:&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-7&&&&年份&&&&我国液压行业&&&&销售额(亿元)1&&&&增长率&&&&全社会&&&&固定资产投资(亿元)2&&&&增长率&&&&2006&年&224.57&27.92%&109,998.20&23.90%&&&&2007&年&288.46&28.45%&137,323.90&24.80%&&&&2008&年&350.86&21.63%&172,828.40&25.90%&&&&2009&年&383.25&9.23%&224,598.80&30.00%&&&&2010&年&513.18&33.90%&278,140.00&23.80%&&&&自2006&年起,除2008&年、2009&年我国液压行业销售额(含进口并扣除出&&&&口)增长率低于全社会固定资产投资增长率以外,其余三年的增长率均高于全社&&&&会固定资产增长率,2010&年增长率超出十个百分点。“十二五”期间,受我国城&&&&镇化步伐加快、重大工程开工、以及我国机械装备制造业升级改造需求的带动,&&&&装备制造业的固定资产投资仍将十分强劲。但是,如果国家宏观经济政策转向紧&&&&缩,企业压缩投资规模或降低投资速度,则将对液压设备及配套液压件行业的整&&&&体需求和经营情况产生不利影响。&&&&二、替代进口产品过程中的客户认同风险&&&&发行人主要产品二通插装阀集成阀块的产量及规模已位居国内首位,是国内&&&&最大的二通插装阀集成阀块供应商,二通插装阀技术水平达到国际先进水平,产&&&&品质量的可靠性、稳定性已得到下游行业客户的认可。工程机械用二通插装阀、&&&&螺纹插装阀、多路阀等已取得技术突破并已开始应用,公司上述产品可以替代同&&&&类进口产品,且产品价格显著低于同类进口产品。但由于长期以来,我国高端装&&&&备制造领域和工程机械领域的关键液压部件一直由进口产品垄断,公司高性能液&&&&压阀产品在替代进口产品过程中还存在一定程度的客户认同风险。&&&&三、应收账款上升的风险&&&&报告期内,随着公司销售收入的不断增长,应收账款也不断增加。报告期各&&&&期期末,公司应收账款净额分别为2,853.35&万元、3,729.62&万元、6,195.92&&&&万元,占报告期各期营业收入比重分别为25.99%、23.52%、33.34%。截止2011&&&&年12&月31&日,1&年以内的应收账款为6,318.23&万元,占应收账款总额的95.87%,&&&&1-2&年应收账款为106.42&万元,占应收账款总额的1.61%。如果公司主要客户的&&&&1&资料来源:中国液压液力气动密封工业年鉴(2010)&&&&2&资料来源:国家统计局官方网站&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-8&&&&财务状况出现恶化,或者经营情况和商业信用发生重大不利变化,公司应收账款&&&&产生坏账的可能性将增加,从而对公司的经营造成不利影响。&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-9&&&&目&录&&&&重大事项提示.................................................................................................................................4&&&&第一节释&义&............................................................................................................................12&&&&第二节概览&...............................................................................................................................15&&&&一、发行人概况.......................................................................................................................15&&&&二、发行人的主要财务数据及财务指标...............................................................................18&&&&三、发行人控股股东与实际控制人简介...............................................................................19&&&&四、本次发行情况...................................................................................................................20&&&&五、募集资金用途...................................................................................................................21&&&&第三节本次发行概况.................................................................................................................22&&&&一、发行人基本情况...............................................................................................................22&&&&二、本次发行的基本情况.......................................................................................................22&&&&三、本次发行有关当事人.......................................................................................................23&&&&四、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系...................................................25&&&&五、与本次发行上市有关的重要日期...................................................................................25&&&&第四节风险因素........................................................................................................................26&&&&一、行业周期风险...................................................................................................................26&&&&二、替代进口产品过程中的客户认同风险...........................................................................26&&&&三、应收账款上升的风险.......................................................................................................27&&&&四、市场竞争风险...................................................................................................................27&&&&五、税收优惠和政府补助政策变化风险...............................................................................27&&&&六、经营风险...........................................................................................................................29&&&&七、技术人才流失或不足的风险...........................................................................................29&&&&八、实际控制人不当控制的风险...........................................................................................29&&&&九、募集资金运用风险...........................................................................................................30&&&&第五节发行人基本情况.............................................................................................................31&&&&一、公司改制重组及设立情况...............................................................................................31&&&&二、发行人设立以来的重大资产重组情况...........................................................................34&&&&三、发行人组织结构图...........................................................................................................34&&&&四、发行人控股子公司、参股公司简要情况.......................................................................38&&&&五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.................................54&&&&六、发行人有关股本的情况...................................................................................................60&&&&七、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况.......................................63&&&&八、发行人员工及其社会保障情况.......................................................................................63&&&&九、实际控制人、持有5%以上股份的主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人&&&&员的重要承诺.............................................................................................................................68&&&&第六节&业务与技术....................................................................................................................71&&&&一、发行人的主营业务、主要产品及其设立以来的变化情况...........................................71&&&&二、发行人所处行业的基本情况...........................................................................................71&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-10&&&&三、发行人所处行业的主要特点...........................................................................................80&&&&四、与上下游行业之间的关联性...........................................................................................94&&&&五、影响行业发展的有利和不利因素...................................................................................95&&&&六、行业的进入壁垒...............................................................................................................97&&&&七、发行人的行业竞争地位分析...........................................................................................98&&&&八、发行人的主营业务.........................................................................................................106&&&&九、发行人质量控制情况.....................................................................................................124&&&&十、发行人的环境保护和安全生产情况.............................................................................126&&&&十一、发行人的主要资源要素.............................................................................................127&&&&十二、发行人拥有的特许经营权.........................................................................................131&&&&十三、发行人的核心技术.....................................................................................................131&&&&十四、发行人的研发机制、研发人员、研发投入及在研项目.........................................135&&&&十五、发行人境外经营情况.................................................................................................140&&&&第七节&同业竞争与关联交易...................................................................................................141&&&&一、同业竞争情况.................................................................................................................141&&&&二、关联方及关联关系.........................................................................................................142&&&&三、关联交易.........................................................................................................................144&&&&四、关联交易决策权限和程序的规定.................................................................................157&&&&五、关联交易的执行情况以及独立董事的意见.................................................................162&&&&第八节&董事、监事、高级管理人员与其他核心人员...........................................................164&&&&一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况.............................................164&&&&二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有公司股份情况.........171&&&&三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的其他对外投资情况.........................175&&&&四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的收入情况.........................................175&&&&五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况.........................................176&&&&六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间的亲属关系.........................177&&&&七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议、作出的重要承诺,以及有&&&&关协议及承诺的履行情况.......................................................................................................177&&&&八、董事、监事、高级管理人员的任职资格.....................................................................178&&&&九、董事、监事、高级管理人员的变动情况及原因.........................................................178&&&&第九节&公司治理......................................................................................................................180&&&&一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书及审计委员会制度的建立&&&&及运作情况...............................................................................................................................180&&&&二、公司报告期违法违规行为情况.....................................................................................187&&&&三、公司报告期资金占用和对外担保情况.........................................................................187&&&&四、公司内部控制的评估.....................................................................................................187&&&&五、公司对外担保、对外投资制度及其执行情况.............................................................188&&&&六、公司对投资者权益的保护情况.....................................................................................190&&&&第十节&财务会计信息与管理层分析.......................................................................................192&&&&一、财务报表.........................................................................................................................192&&&&二、审计意见.........................................................................................................................196&&&&三、财务报表的编制基础、合并财务报表的范围及变化情况.........................................196&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-11&&&&四、公司采用的主要会计政策和会计估计.........................................................................196&&&&五、公司适用的税率及享受的主要财政税收优惠政策.....................................................209&&&&六、经注册会计师核验的非经常性损益明细表.................................................................210&&&&七、报告期主要财务指标.....................................................................................................211&&&&八、设立时及报告期内资产评估情况.................................................................................214&&&&九、历次验资情况.................................................................................................................215&&&&十、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及对公司的影响.........................217&&&&十一、财务状况分析.............................................................................................................217&&&&十二、盈利能力分析.............................................................................................................240&&&&十三、现金流量分析.............................................................................................................261&&&&十四、重大资本性支出分析.................................................................................................265&&&&十五、财务状况和盈利能力的未来趋势分析.....................................................................265&&&&十六、股利分配.....................................................................................................................267&&&&第十一节&募集资金运用...........................................................................................................271&&&&一、募集资金运用计划.........................................................................................................271&&&&二、高性能液压控制元件及集成阀块建设项目.................................................................272&&&&三、液压控制工程技术研究中心建设项目.........................................................................288&&&&四、其他与主营业务相关的营运资金.................................................................................292&&&&五、募集资金运用对公司经营成果及财务状况的影响.....................................................292&&&&第十二节&未来发展与规划.......................................................................................................294&&&&一、发行人未来三年的发展目标及发展规划.....................................................................294&&&&二、发行人拟采取的措施.....................................................................................................297&&&&三、募集资金投资项目对发行人的未来发展及在增强成长性和自主创新方面的影响.298&&&&四、发行人拟定上述计划所依据的假设条件.....................................................................300&&&&五、发行人实施上述计划将面临的主要困难.....................................................................300&&&&六、发行人确保实现上述计划实施拟采用的方式、方法或途径.....................................301&&&&七、上述业务发展规划和目标与现有业务的关系.............................................................301&&&&第十三节&其他重要事项...........................................................................................................302&&&&一、正在履行的重大合同.....................................................................................................302&&&&二、对外担保情况.................................................................................................................306&&&&三、重大诉讼及仲裁等事项.................................................................................................306&&&&第十四节&有关声明..................................................................................................................307&&&&一、本公司全体董事、监事、高级管理人员声明.............................................................307&&&&二、保荐人(主承销商)声明.................................................................................................307&&&&二、保荐人(主承销商)声明.................................................................................................308&&&&三、律师事务所声明.............................................................................................................309&&&&四、会计师事务所声明.........................................................................................................310&&&&五、验资机构声明.................................................................................................................311&&&&六、资产评估机构声明.........................................................................................................312&&&&第十五节&附件..........................................................................................................................313&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-12&&&&第一节&释&义&&&&本招股说明书中,除非另有说明,下列词汇具有如下含义:&&&&一、普通术语&&&&泰丰股份、本公司、公&&&&司、股份公司、发行人&&&&指&山东泰丰液压股份有限公司&&&&山东泰丰&指&山东泰丰液压设备有限公司——发行人前身&&&&济宁泰丰&指&济宁市泰丰液压设备有限公司——山东泰丰前身&&&&奥盖尔泰丰&指&奥盖尔泰丰液压(济宁)有限公司,发行人参股的合资公司&&&&邹城隆轩&指&邹城市隆轩液压机械有限公司,发行人原关联方,已注销&&&&瑞德投资&指&济宁瑞德投资管理有限公司,发行人股东&&&&大鑫创投&指&浙江大鑫创业投资有限公司,发行人股东&&&&深创投&指&深圳市创新投资集团有限公司,发行人股东&&&&深交所&指&深圳证券交易所&&&&本次发行&指&发行人本次发行1,667&万股人民币普通股(A&股)的行为&&&&元&指&人民币元&&&&《公司章程(草案)》指&&&&2012&年5&月2&日公司2012&年第一次临时股东大会通过的《山东&&&&泰丰液压股份有限公司章程(草案)》&&&&最近三年、报告期&指&2009&年、2010&年和2011&年&&&&报告期各期期末&指&2009&年末、2010&年末和2011&年末&&&&齐鲁证券、保荐人、主&&&&承销商、保荐机构&&&&指&齐鲁证券有限公司&&&&天健事务所、发行人会&&&&计师、天健会计师事务&&&&所&&&&指&天健会计师事务所(特殊普通合伙)&&&&竞天公诚律师、发行人&&&&律师&&&&指&北京市竞天公诚律师事务所&&&&中国液气密工业协会&指&中国液压气动密封件工业协会&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-13&&&&二、专业术语&&&&机床&指&加工机械零部件的设备的统称&&&&机床工具行业&指&&&&包括金属切削机床、锻压机械、铸造机械、木工机床、量具、刃具、&&&&量仪、夹具、磨料磨具、涂附磨具等领域&&&&液压系统&指&&&&利用流体的压力能传递动力的装置,完整的液压系统由五个部分组&&&&成,即动力元件、控制元件、执行元件、辅助元件和液压油&&&&行走机械&指&&&&在地面行走的自行式和拖式机械,工程机械为行走机械的代表,行&&&&走机械一般由电动机、底盘和工作装置三部分组成,电动机、传动&&&&系统和液压系统是行走机械的关键部件。行走机械包括:挖掘机、&&&&装载机、起重机、盾构机、掘进机等&&&&固定机械&指&&&&以固定的方式,通过液压控制系统,推动执行器实现各种运动的机&&&&器,&固定机械行业包括:锻压机械、剪切机、折弯机、注塑机、&&&&压铸机、打包机、轧钢、陶瓷压机等&&&&液压动力元件&指&各种液压泵,主要包括齿轮泵、叶片泵、柱塞泵、螺杆泵等&&&&液压控制元件&指&&&&在液压系统中控制和调节液体的压力、流量和方向的各种液压阀,&&&&根据功能的不同,可分为压力控制阀、流量控制阀和方向控制阀&&&&液压执行元件&指&&&&将液体的压力能转换为机械能,驱动负载作直线往复运动或回转运&&&&动的液压元件,主要包括液压缸及液压马达,液压缸主要有活塞液&&&&压缸、柱塞液压缸、摆动液压缸、组合液压缸等,液压马达主要包&&&&括齿轮式液压马达、叶片液压马达、柱塞液压马达等&&&&辅助元件&指&&&&除动力元件、控制元件、执行元件以外的其它液压元件,包括压力&&&&表、滤油器、蓄能装置、冷却器、管件、高压球阀、快换接头、软&&&&管总成、测压接头、管夹及油箱等&&&&二通插装阀&指&&&&将插入元件插到特别设计加工的阀体内,配以盖板、先导阀组成的&&&&一种具有多种工作机能的液压控制阀或集成块。每个插装阀有两个&&&&油口。插入元件是具有通用化、标准化、系列化程度较高的零件,&&&&可以组成集成化系统。&&&&液压油&指&&&&用于液压传动系统的重要组成部分,是用来传递能量的工作介质,&&&&此外,它还起润滑运动部件和保护金属不被锈蚀的作用。&&&&油缸&指&将输入的液压能量,转换成直线机械力和往复运动的部件&&&&压力控制阀&指&控制压力的液压阀的总称&&&&流量控制阀&指&控制流量的液压阀的总称&&&&方向控制阀&指&控制液体流动方向的液压阀的总称&&&&先导阀&指&为操纵其他阀或元件中的控制机构而使用的辅助阀&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-14&&&&顺序阀&指&&&&在具有二个以上分支回路的系统中,根据回路的压力等来控制执行&&&&元件动作顺序的阀&&&&液控单向阀&指&依靠控制流体压力,可以使单向阀反向流通的阀&&&&节流阀&指&利用节流作用限制液体流量的阀&&&&溢流阀&指&&&&当液压回路的压力达到设定值时,流体的一部分或全部经此阀流回&&&&油箱,而使液压回路压力保持在该阀设定值的压力阀&&&&伺服阀&指&&&&一种电液转换元件,将液压系统中的电气部分与液压部分连接起&&&&来,根据输入的电气模拟信号相应调节流量和压力并输出,以此实&&&&现电液信号的转换与液压放大&&&&滑阀&指&&&&利用阀杆在密封面上滑动,改变流体进出口通道位置以控制流体流&&&&向的分流阀&&&&电磁阀&指&用电磁控制的液压阀&&&&单向阀&指&流体只能沿一个方向流通,另一方向不能通过的阀&&&&锻件&指&&&&利用锻压机械对金属坯料施加压力,使其产生塑性变形后获得的具&&&&有一定机械性能、形状和尺寸的零件&&&&NG&指&公称通径,单位为毫米(mm)&&&&中大流量&指&工作压力为25-31.5Mpa,&流量(Q)大于200L/min&以上&&&&中小功率和流量&指&工作压力(P)为25-31.5Mpa,&但流量(Q)小于200L/min&&&&小功率和流量&指&工作压力小于25Mpa&和流量小于60L/min&&&&特别说明:本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在&&&&差异,均系计算中四舍五入造成。&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-15&&&&第二节&概览&&&&声明:本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前,&&&&应认真阅读招股说明书全文。&&&&一、发行人概况&&&&(一)发行人简要情况&&&&中文名称:&山东泰丰液压股份有限公司&&&&英文名称:&Shandong&Taifeng&Hydraulic&Co.,&Ltd.&&&&注册资本:&5,000&万元&&&&法定代表人:&王振华&&&&成立日期:&2010&年11&月2&日(股份公司)、2000&年11&月30&日(有限公司)&&&&公司地址:&济宁高新区凯旋路66&号&&&&经营范围:&&&&前置许可经营项目:无;一般经营项目:液压元件、液压成套系&&&&统、机床设备的加工制造;机床设备及配件的批发、零售;机电&&&&设备维修;液压元件进出口。(需专项许可经营的项目凭批准文&&&&件经营)&&&&(二)发行人的主营业务&&&&发行人一直致力于液压控制系统以及各类配套液压控制元件的研发、制造和&&&&销售,主要产品为以二通插装阀集成阀块为主的各类高性能液压控制元件,属于&&&&国家重点鼓励研制的新产品。公司可以为下游装备制造业客户设计、制造规格为&&&&NG16-NG250&通径的各种二通插装阀集成阀块,具备最大可设计制造单体25&吨重&&&&的二通插装阀集成阀块的能力,年产二通插装阀集成阀块3&万套(按重量计约为&&&&5000&吨)。公司是国内产销规模最大的二通插装阀集成阀块设计和制造企业,产&&&&品广泛应用于机床、塑料机械、冶金机械、矿山机械、石油机械、船舶制造、农&&&&业机械等装备制造业,同时公司的二通插装阀、螺纹插装阀、多路阀等产品已开&&&&始进入市场前景广阔的工程机械行业。&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-16&&&&(三)发行人的核心竞争优势&&&&1、形成了领先的技术体系&&&&发行人为国家高新技术企业,中国液气密行业重点骨干企业。公司组建了“山&&&&东省液压控制工程技术研究中心”和“山东省企业技术中心”,并以此为基础与&&&&浙江大学国家电液控制工程技术研究中心建立了“浙江大学国家电液控制工程技&&&&术研究中心济宁分中心”。经过多年研发投入,发行人已经形成了以比例控制技&&&&术、集成应用设计技术、精密制造技术为核心的具有自主知识产权的二通插装阀&&&&集成系统技术体系,技术水平国内领先,达到国际先进水平。&&&&截止本招股说明书签署日,公司已获得2&项发明专利(一项为比例控制技术&&&&专利,一项为集成应用技术专利),29&项实用新型专利和5&项外观设计专利。其&&&&中比例控制技术专利10&项,集成应用技术专利11&项(注:部分专利集合了比例&&&&控制技术和集成应用技术),精密制造技术方面,公司具有先进的生产装备和制&&&&造工艺。&&&&公司“&大流量(&80&通径)&双主动电液比例插装式节流阀(&型号&&&&TLCF080-2WRCD-1X/SG24)”产品于2010&年5&月被科技部认定为国家重点新产品、&&&&荣获液气密行业优秀新产品一等奖、中国机械工业科技成果二等奖;“二通插装&&&&阀(TLC、TLFA、TFJK)”获得2009&年度液气密行业优秀新产品二等奖。2011&年&&&&公司“带阀芯位置检测插装阀技术”和“负载敏感压力补偿(LUDV)多路换向阀”&&&&通过山东省科技成果鉴定,鉴定项目“填补了国内空白,技术达到同类产品国际&&&&先进水平,可替代进口”。&&&&2、拥有先进的生产装备,建立了完善的精细化制造体系和质量管理体系&&&&发行人已拥有各类先进的生产设备65&台,在加工设备方面,拥有瑞士超高&&&&精度数控万能磨床、美国哈挺及日本马扎克、森精机、新泻、大隈等超高精度数&&&&控镗铣加工中心、美国英格斯珩磨机等高精加工设备和波兰西科/沃克真空热处&&&&理炉和肯纳热能去毛刺机各一台;在检测设备方面,发行人拥有德国蔡司三坐标&&&&测量仪、泰勒圆度仪、英特诺曼污染度检测仪、工业内窥镜等高精度理化计量检&&&&测设备以及国内液压最大流量计算机辅助型式试验台。经过多年培养,公司已拥&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-17&&&&有一批熟练技能的一线加工人员、装配人员和调试人员,具备从毛坯投入、加工&&&&制造、检测及产品试验的一整套完整、先进的加工制造系统。&&&&目前,发行人可以为客户设计并制造规格为NG16-NG250、单体重量最大为&&&&25&吨的二通插装阀集成阀块,年生产能力达到3&万套,加工、装配综合能力位&&&&居国内同行业领先水平。&&&&3、坚持高端定位,积累优质客户资源,建立品牌优势&&&&公司以“创新发展中国和世界的二通插装阀技术”为己任,始终跟踪国际主&&&&流产品的最新技术,坚持高端定位,重点发展高性能、高附加值、替代进口关键&&&&部件的二通插装阀及高性能液压元件。&&&&插装阀作为重型及高端装备的关键配套件之一,客户对于产品品质的稳定性&&&&和可靠性要求较高,品牌信誉度是下游厂商选择插装阀产品的重要依据。公司作&&&&为国内二通插装阀技术领先的企业,在国内装备制造行业和液压行业有较高的知&&&&名度,并凭借其强大的技术保障实力、高品质的产品和周到的服务,获得众多下&&&&游知名厂商的好评和肯定。&&&&目前,发行人批量供货的用户已达到200&家,分布于机床、塑料机械、冶&&&&金机械、矿山机械、石油机械、船舶制造、农业机械等下游行业,在业内公司品&&&&牌知名度不断提升,泰丰牌二通插装阀集成系统已获得广泛的应用。&&&&4、拥有行业经验丰富的管理团队&&&&在管理人才方面,公司核心管理团队在液压领域拥有深厚的专业技术背景和&&&&丰富的管理经验。&&&&姓名&担任的职务&专业背景&&&&从事液压件&&&&行业的年限&&&&王振华&董事长、总经理&机械专业,工商管理专业&28&年&&&&刘书国&董事、副总经理&机电一体化&12&年&&&&杨清朋&副总经理&机电一体化&10&年&&&&沈先锋&副总经理&机械制造、流体传动与控制研究&27&年&&&&陈海波&副总经理&机械设计与制造&25&年&&&&公司主要管理人员均为公司股东瑞德投资的股东,间接持有公司股份,既保&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-18&&&&持了管理团队的稳定,又强化了激励和约束机制。&&&&二、发行人的主要财务数据及财务指标&&&&根据天健会计师事务所出具的《审计报告》(天健审[&号),本公&&&&司主要财务数据如下:&&&&1、资产负债表主要数据&&&&单位:万元&&&&项&目&&&&&&&流动资产&16,223.45&10,990.14&6,003.90&&&&资产总计&32,141.21&19,486.46&10,432.34&&&&流动负债&14,004.56&8,570.58&6,030.81&&&&负债合计&18,346.67&9,101.52&6,205.59&&&&股东权益合计&13,794.53&10,384.94&4,226.75&&&&归属于母公司股东权益&13,794.53&10,384.94&4,226.75&&&&2、利润表主要数据&&&&单位:万元&&&&项&目&2011&年度&2010&年度&2009&年度&&&&营业收入&18,581.45&15,858.00&10,978.99&&&&营业利润&3,585.60&2,659.25&1,662.26&&&&利润总额&4,021.76&2,763.74&1,724.33&&&&净利润&3,409.60&2,338.18&1,450.23&&&&归属于母公司股东的净利润&3,409.60&2,338.18&1,450.23&&&&扣除非经常性损益后的净利润&3,031.11&2,242.10&1,390.62&&&&3、现金流量表主要数据&&&&单位:万元&&&&项&目&2011&年度&2010&年度&2009&年度&&&&经营活动产生的现金流量净额&-179.31&159.29&915.05&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-19&&&&投资活动产生的现金流量净额&-5,052.96&-3,082.40&-608.13&&&&筹资活动产生的现金流量净额&7,270.81&4,871.97&22.48&&&&现金及现金等价物净增加额&2,053.75&1,945.54&333.02&&&&期末现金及现金等价物余额&4,632.71&2,578.96&633.42&&&&4、主要财务指标&&&&财务指标&&&&&&&1、流动比率(倍)&1.16&1.28&1.00&&&&2、速动比率(倍)&1.02&1.07&0.78&&&&3、资产负债率(%)&57.08&46.71&59.48&&&&4、无形资产(扣除土地使用权)占净资&&&&产的比例(%)&&&&0.20&0.13&0.36&&&&财务指标&2011&年度&2010&年度&2009&年度&&&&1、应收账款周转率(次/年)&3.74&4.82&4.48&&&&2、存货周转率(次/年)&6.29&7.17&7.85&&&&3、息税折旧摊销前利润(万元)&5,096.20&3,404.91&2,177.35&&&&4、利息保障倍数(倍)&10.44&19.39&58.59&&&&5、每股经营活动产生的现金流量(元)&-0.04&0.03&0.26&&&&6、每股净现金流量(元)&0.41&0.39&0.09&&&&扣除非经常性损益基&本&0.68&0.47&0.41&&&&前每股收益(元)&稀&释&0.68&0.47&0.41&&&&扣除非经常性损益基&本&0.61&0.45&0.40&&&&后每股收益(元)&稀&释&0.61&0.45&0.40&&&&加权平均净资产收扣除非经常性损益前28.20%&34.20%&41.42%&&&&益率&扣除非经常性损益后25.07%&32.79%&39.71%&&&&三、发行人控股股东与实际控制人简介&&&&王振华直接持有发行人本次发行前65.84%的股份,系公司的控股股东。发&&&&行人的实际控制人为王振华、蒋东丽和王然三人,王振华与蒋东丽系夫妻关系,&&&&王然系王振华和蒋东丽之子。蒋东丽直接持有发行人本次发行前4.81%的股份;&&&&王然和蒋东丽通过合计持有公司股东瑞德投资65.08%的股权而间接控制发行人&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-20&&&&本次发行前11.65%的股份。即,本次发行前,王振华、蒋东丽和王然直接和间&&&&接合计控制发行人82.30%的股份,是公司的实际控制人。&&&&序号&姓名&国籍&是否拥有永久境外居留权&身份证号码&&&&1&王振华&中国&否&26****&&&&2&蒋东丽&中国&否&14****&&&&3&王&然&中国&否&01****&&&&王振华、王然的个人简历详见“第八节&董事、监事、高级管理人员与其他&&&&核心人员&一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简要情况”。&&&&蒋东丽,女,1958&年12&月出生。1979&年12&月至1993&年12&月,在山东鲁&&&&南日用设备厂工作,1994&年1&月至2009&年12&月,在济宁市塑料机械厂工作,&&&&2010&年1&月退休,2010&年4&月至2010&年6&月,任瑞德投资监事。&&&&发行人控股股东和实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社&&&&会公共利益的重大违法行为。&&&&四、本次发行情况&&&&(一)本次发行概况&&&&股票种类&人民币普通股(A&股)&&&&每股面值&1.00&元&&&&发行股数&1,667&万股,占发行后总股本的25.0037%&&&&每股发行价格&【】元/股&&&&发行前每股净资产&&&&2.76&元(按照2011&年12&月31&日经审计的归属于母公司股东的净资产&&&&除以本次发行前总股本计算)&&&&发行方式&&&&采取网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式或中&&&&国证监会认可的其他方式&&&&发行对象&&&&符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户并可买卖创业板A&股股&&&&票的自然人、法人和其他机构投资者(国家法律、法规禁止的购买者&&&&除外)&&&&承销方式&主承销商余额包销&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-21&&&&(二)本次发行前后的股本结构&&&&公司本次拟发行人民币普通股1,667&万股,本次发行前后的股本结构如下:&&&&本次发行前&本次发行后&&&&项&目&&&&股数(万股)&股份比例&股数(万股)&股份比例&&&&有限售条件的股份&5,000&100.00%&5,000&74.9963%&&&&本次发行的股份&—&—&1,667&25.0037%&&&&合计&5,000&100.00%&6,667&100.0000%&&&&五、募集资金用途&&&&公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股1,667&万股,占发行后总股本&&&&的25.0037%,实际募集资金扣除发行费用后的净额为【&】万元,全部用于公司&&&&主营业务相关的项目。&&&&本次募集资金投向经公司股东大会审议确定,由董事会负责实施,具体如下:&&&&单位:万元&&&&序&&&&号&&&&项目名称&投资总额&&&&本次募集&&&&资金投资&&&&项目备案文件&&&&1&&&&高性能液压控制元件&&&&及集成阀块建设项目&&&&18,436.51&18,436.51&&&&山东省建设项目登记备案证明&&&&【】号&&&&2&&&&液压控制工程技术研&&&&究中心建设项目&&&&2,767.50&2,767.50&&&&山东省建设项目登记备案证明&&&&【】号&&&&3&&&&其他与主营业务相关&&&&的营运资金&&&&-&-&&&&合&计&21,204.01&21,204.01&&&&为充分抓住市场机遇,保持和提升公司市场领先地位,公司已利用部分自有&&&&资金对高性能液压控制元件及集成阀块建设项目进行了前期投入。截至2011&年&&&&12&月31&日,已累计投入9,693.97&万元,募集资金到位后将优先置换上述已投&&&&入的自有资金。&&&&如果本次实际募集资金少于上述项目投资资金需求,缺口部分将通过公司自&&&&有资金或银行借款予以解决。&&&&具体内容详见本招股说明书“第十一节&募集资金运用”。&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-22&&&&第三节&本次发行概况&&&&一、发行人基本情况&&&&1、中文名称:山东泰丰液压股份有限公司&&&&2、英文名称:Shandong&Taifeng&Hydraulic&Co.,&Ltd.&&&&3、注册资本:5,000&万元&&&&4、法定代表人:王振华&&&&5、股份公司成立日期:2010&年11&月2&日&&&&6、有限公司成立日期:2000&年11&月30&日&&&&7、住所:济宁高新区凯旋路66&号&&&&8、经营范围:前置许可经营项目:无。一般经营项目:液压元件、液压成&&&&套系统、机床设备的加工制造;机床设备及配件的批发、零售;机电设&&&&备维修;液压元件进出口。(需专项许可经营的项目凭批准文件经营)&&&&9、邮政编码:272025&&&&10、联系电话:&&&&11、传真号码:&&&&12、互联网地址:/&&&&13、电子信箱:&&&&14、负责信息披露和投资关系的部门:证券事务部&&&&部门负责人:邓建梅&&&&联系电话:&&&&二、本次发行的基本情况&&&&1、股票种类&人民币普通股(A&股)&&&&2、每股面值&1.00&元&&&&3、发行股数&1,667&万股,占发行后总股本的25.0037%&&&&4、每股发行价格&【】元/股&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-23&&&&5、市盈率&&&&【】倍(按【】年扣除非经常性损益前后净利润的孰低额和本次&&&&发行后总股本全面摊薄计算)&&&&6、发行前每股净资产&&&&2.76&元(按照2011&年12&月31&日经审计的归属于母公司股东的净&&&&资产除以本次发行前总股本计算)&&&&7、发行后每股净资产&&&&【】(按照2011&年12&月31&日经审计的归属于母公司股东的净资&&&&产加上本次发行筹资净额之和除以本次发行后总股本计算)&&&&8、市净率&【】倍(按照发行价格除以本次发行后每股净资产计算)&&&&9、发行方式&采取网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式&&&&10、发行对象&&&&符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户并可买卖创业板A&&&&股股票的自然人、法人等投资者(国家法律法规禁止购买者除外)&&&&11、承销方式&主承销商余额包销&&&&12、募集资金总额&【】万元&&&&13、募集资金净额&【】万元&&&&承销保荐费用:&【】万元&&&&律师费用:&【】万元&&&&审计及验资费用:&【】万元&&&&14、发行费用概算&&&&信息披露及其他费用:&【】万元&&&&三、本次发行有关当事人&&&&(一)保荐人(主承销商):齐鲁证券有限公司&&&&1、法定代表人:&李玮&&&&2、住&所:&山东省济南市经七路86号&&&&3、联系电话:&6&&&&4、传&真:&2&&&&5、保荐代表人:&战肖华、张应彪&&&&6、项目协办人:&张可亮&&&&7、项目组其他成员:&王庆刚、曹珍、孟娜、朱卫&&&&(二)律师事务所:&北京市竞天公诚律师事务所&&&&1、负责人:&赵洋&&&&2、住&所:&北京市朝阳区建国路77号华贸中心3号写字楼34层&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-24&&&&3、联系电话:&010-&&&&4、传&真:&010-&&&&5、经办律师:&钟节平、张绪生&&&&(三)会计师事务所:&天健会计师事务所(特殊普通合伙)&&&&1、负责人:&王越豪&&&&2、住&所:&杭州市西溪路128号新湖商务大厦6-10层&&&&3、联系电话:&3&&&&4、传&真:&0&&&&5、经办注册会计师:&钟建国、毛晓东&&&&(四)&资产评估机构:坤元资产评估有限公司&&&&1、法定代表人:&俞华开&&&&2、住&所:&杭州市教工路18号世贸丽晶城A座欧美中心C区1105室&&&&3、联系电话:&2&&&&4、传&真:&6&&&&5、经办评估师:&方晗、闵诗阳&&&&(五)股票登记机构:&中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司&&&&1、住&所:&深圳市深南路1093号中信大厦18楼&&&&2、联系电话:&0&&&&3、传&真:&2&&&&(六)保荐人(主承销商)收款银行:&&&&1、户&名:&&&&2、账&号:&&&&(七)申请上市的证券交易所:深圳证券交易所&&&&1、住&所:&深圳市深南东路5045&号&&&&2、联系电话:&3&&&&3、传&真:&4&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-25&&&&四、发行人与有关中介机构的股权关系或其他权益关系&&&&发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、证券服务机构及其负责人、&&&&高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。&&&&五、与本次发行上市有关的重要日期&&&&1、发行公告的刊登日期:&年&月&日&&&&2、询价推介时间:&年&月&日~&年&月&日&&&&3、定价公告的刊登日期:&年&月&日&&&&4、申购日期和缴款日期:&年&月&日&&&&5、股票上市日期:&年&月&日&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-26&&&&第四节&风险因素&&&&投资者在评价本公司此次发售的股票时,除本招股说明书提供的其他各项&&&&资料外,应特别考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则和可&&&&能影响投资者决策的程度大小排序,但并不表示风险因素依次发生。&&&&一、行业周期风险&&&&发行人下游行业为装备制造业,近年来受益于我国国民经济持续快速增长,&&&&装备制造业的固定资产投资需求旺盛,带动了为其配套的液压件制造行业的快速&&&&发展。液压行业销售增长与全社会固定资产投资增长比较见下表:&&&&年份&&&&我国液压行业&&&&销售额(亿元)3&&&&增长率&&&&全社会&&&&固定资产投资(亿元)4&&&&增长率&&&&2006&年&224.57&27.92%&109,998.20&23.90%&&&&2007&年&288.46&28.45%&137,323.90&24.80%&&&&2008&年&350.86&21.63%&172,828.40&25.90%&&&&2009&年&383.25&9.23%&224,598.80&30.00%&&&&2010&年&513.18&33.90%&278,140.00&23.80%&&&&自2006年起,除2008年、2009年我国液压行业销售额(含进口并扣除出口)&&&&增长率低于全社会固定资产投资增长率以外,其余三年的增长率均高于全社会固&&&&定资产增长率,2010年增长率超出十个百分点。“十二五”期间,受我国城镇化&&&&步伐加快、重大工程开工、以及我国机械装备制造业升级改造需求的带动,装备&&&&制造业的固定资产投资仍将十分强劲。但是,如果国家宏观经济政策转向紧缩,&&&&企业压缩投资规模或降低投资速度,则将对液压设备及配套液压件行业的整体需&&&&求和经营情况产生不利影响。&&&&二、替代进口产品过程中的客户认同风险&&&&发行人主要产品二通插装阀集成阀块的产量及规模已位居国内首位,是国内&&&&最大的液压控制系统二通插装阀集成阀块供应商,二通插装阀技术水平达到国际&&&&3&资料来源:中国液压液力气动密封工业年鉴(2010)&&&&4&资料来源:国家统计局官方网站&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-27&&&&先进水平,产品质量的可靠性、稳定性已得到下游行业客户的认可。工程机械用&&&&二通插装阀、螺纹插装阀、多路阀已取得技术突破并开始应用,公司上述产品可&&&&以替代同类进口产品,且产品价格显著低于同类进口产品。但由于长期以来,我&&&&国高端装备制造领域和工程机械领域关键液压部件一直由进口产品垄断,公司高&&&&性能液压阀产品在替代进口产品过程中还存在着一定程度的客户认同风险。&&&&三、应收账款上升的风险&&&&报告期内,随着公司销售收入的不断增长,应收账款也不断增加。报告期各&&&&期期末,公司应收账款净额分别为2,853.35万元、3,729.62万元、6,195.92万元,&&&&占报告期各期营业收入比重分别为25.99%、23.52%、33.34%。截止&&&&日,1年以内的应收账款为6,318.23万元,占应收账款总额的95.87%,1-2年应收&&&&账款为106.42万元,占应收账款总额的1.61%。如果公司主要客户的财务状况出&&&&现恶化,或者经营情况和商业信用发生重大不利变化,公司应收账款产生坏账的&&&&可能性将增加,从而对公司的经营造成不利影响&&&&四、市场竞争风险&&&&目前,在高端液压控制系统领域,国内生产规模较大、技术工艺较为成熟、&&&&产品性能好且可靠性强、业内口碑较好的企业较少,经过多年的发展,公司已在&&&&核心产品、技术创新、生产能力、市场品牌等方面形成了较强优势,并在主要产&&&&品技术方面具备了替代进口的能力且取得了一定的进口替代市场,但如果公司不&&&&能抓住有利时机扩大现有优势产品的生产能力并及时进行产品的升级换代,迅速&&&&扩大竞争优势,则可能面临较大的市场竞争风险。&&&&五、税收优惠和政府补助政策变化风险&&&&(一)税收优惠和政府补助&&&&根据山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局和山东省地方税&&&&务局联合发布的鲁科高字【2009】12号文件,公司被认定为高新技术企业,2008&&&&年至2010年享受15%的企业所得税优惠税率。2012年2月,发行人通过高新技术企&&&&业的复审认定,有效期为三年。&&&&报告期内,公司计入营业外收入的各类政府补助分别为109.83万元、66.33&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-28&&&&万元和433.13万元。&&&&(二)税收优惠和政府补助对公司经营成果的影响&&&&报告期内,发行人享受的税收优惠及对公司净利润的影响如下表:&&&&单位:万元&&&&项&目&2011&年度&2010&年度&2009&年度&&&&高新技术企业优惠减免所得税额&420.84&282.66&188.24&&&&出口退税&25.14&8.43&28.86&&&&税收优惠合计&445.98&291.09&217.10&&&&利润总额&4,021.76&2,763.74&1,724.33&&&&税收优惠占利润总额的比例&11.09%&10.53%&12.59%&&&&报告期政府补助及政府补助对各期净利润的影响&&&&单位:万元&&&&项目&2011&年度&2010&年度&2009&年度&&&&A、营业外收入(政府补助)&433.13&66.33&109.83&&&&B、营业外收入(政府补助)相应的企业所得税&64.97&9.95&16.47&&&&C、政府补助增加的净利润(C=A-B)&368.16&56.38&93.36&&&&D、报表净利润&3,409.60&2,338.18&1,450.23&&&&E、扣除政府补助后的净利润(E=D-C)&3,041.44&2,281.80&1,356.87&&&&F、政府补助增加的净利润/净利润(F=C/D)&10.80%&2.41%&6.44%&&&&2009年、2010年和2011年,公司扣除政府补助后的净利润分别为1,356.87&&&&万元、2,281.80万元、3,041.44万元,政府补助增加的净利润占净利润的比例分&&&&别为6.44%、2.41%、10.80%,公司经营成果对税收优惠和政府补助不存在重大依&&&&赖。&&&&(三)公司享受税收优惠和政府补助的政策变化风险&&&&如果未来国家高新技术企业的税收优惠政策发生变化,或发行人在高新技术&&&&企业认定期满后不能被继续认定为高新技术企业,而无法享受上述税收优惠,将&&&&对发行人未来净利润产生一定的影响。另外,发行人未来能够取得的政府补助也&&&&具有不确定性,将对发行人未来净利润产生一定的影响。&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-29&&&&六、经营风险&&&&(一)原材料价格波动导致的盈利水平下降风险&&&&公司生产所需主要原材料包括锻件、插件毛坯、外购元件等,2009年、2010&&&&年、2011年上述原材料成本占主营业务成本的比例分别为86.41%、85.14%和&&&&85.58%。经测算,在2011年成本构成和毛利率基础上,假定其他因素不变,主要&&&&原材料锻件和外购件价格共同上涨10%会导致主营业务毛利率下降11.29%。虽然&&&&公司产品价格会随原材料成本变动做相应调整,但产品价格调整具有滞后性,如&&&&果产品价格调整不能抵销原材料价格变动的影响,或上述原料库存调配不合理,&&&&原材料的价格波动将直接影响公司产品制造成本的变动,从而影响公司的利润。&&&&(二)发行人规模迅速扩大可能导致的管理风险&&&&发行人处于快速成长期,2009年末总资产为10,432.34万元,2011年末增长&&&&至32,141.21万元;营业收入快速增长,2009年、2010年、2011年发行人分别实&&&&现营业收入10,978.99&万元、15,858.00万元、18,581.45万元,分别比上年增长&&&&20.13%、44.44%、17.17%。本次发行完成后,随着募集资金到位和投资项目的实&&&&施,资产规模将快速增长。发行人需要不断完善管理制度、建立健全与企业发展&&&&状况相适应的内控制度、进一步提升管理能力以适应发行人经营规模的迅速扩&&&&大。如果发行人管理层不能适时完善管理体制,未来可能存在管理水平不能满足&&&&发行人业务扩张导致的管理风险。&&&&七、技术人才流失或不足的风险&&&&近年来,公司业绩的持续快速增长和核心技术的不断提升很大程度上有赖于&&&&关键管理人员和核心技术人员。公司已制定并实施了针对上述核心人员的绩效激&&&&励和约束制度,但随着市场竞争的不断加剧,液压件行业对专业人才需求加大,&&&&仍不排除核心技术人员流失的风险。此外,随着募集资金投资项目的实施,公司&&&&资产和经营规模将迅速扩张,必然扩大对技术人才的需求,公司也将面临技术人&&&&才不足的风险。&&&&八、实际控制人不当控制的风险&&&&王振华直接持有公司本次发行前65.84%的股份,蒋东丽直接持有公司本次发&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-30&&&&行前4.81%的股份,王然和蒋东丽通过合计持有公司股东瑞德投资65.08%的股权&&&&而间接控制公司本次发行前11.65%的股份,即本次发行前,实际控制人王振华、&&&&蒋东丽和王然直接和间接控制公司82.30%的股份。虽然公司建立了较为完善的公&&&&司治理制度,但公司的实际控制人仍可凭借其控股地位,通过行使表决权等方式&&&&对公司的人事任免、生产和经营决策等进行不当控制,从而损害公司及公司中小&&&&股东的利益。&&&&九、募集资金运用风险&&&&(一)募集资金投资项目的预期收益和市场开拓风险&&&&公司本次募集资金拟投向“高性能液压控制元件及集成阀块建设项目”和“液&&&&压控制工程技术研究中心建设项目”。上述募集资金投资项目是在公司现有业务&&&&良好发展态势和经过充分市场调研的基础上提出的,若能得到顺利实施,公司的&&&&生产能力、技术水平和研发能力将得以大幅提升,业务规模也将进一步扩展,有&&&&利于公司进一步增强其核心竞争力和盈利能力。但是在上述项目的实施过程中,&&&&也不排除因经济环境发生重大变化,或者市场开拓不同步所带来的风险,从而对&&&&项目的顺利实施和公司的预期收益造成不利影响。&&&&本公司作为液压控制集成系统提供商,本次发行后,募集资金主要用于扩张&&&&二通插装阀以及现有高性能控制元件的产能,并建设液压控制工程技术中心,提&&&&升公司的研发能力。相对于公司现有生产能力而言,本次募集资金投资金额和产&&&&能扩张较大。尽管本次募集资金项目产品是以机床为代表的工业固定装备及以工&&&&程机械为代表的行走机械不可或缺的关键组成部分,但鉴于目前液压件行业竞争&&&&较为激烈,如果公司的市场拓展情况不符合预期,或未来市场发生其他不可预料&&&&的不利变化,将会对本次募投项目的预期收益以及未来发展带来不利影响。&&&&(二)净资产收益率下降的风险&&&&若本次发行成功,公司的净资产规模将大幅提高,由于募集资金投资项目的&&&&实施有一定的建设期,短期内利润增长幅度将小于净资产的增长幅度,同时本次&&&&募集资金投资项目建成投产后将新增固定资产17,487.00万元,每年增加折旧费&&&&用1,331.08万元,因此,公司存在由此引致的净资产收益率下降的风险。&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-31&&&&第五节&发行人基本情况&&&&一、公司改制重组及设立情况&&&&(一)设立方式&&&&山东泰丰液压股份有限公司的前身山东泰丰液压设备有限公司(于2007&年&&&&3&月由济宁泰丰更名而来)成立于2000&年11&月30&日,成立时注册资本和实收&&&&资本均为50&万元,成立时股权结构如下:&&&&序号&股东名称&出资金额(万元)&股权比例&&&&1&王振华&40.00&80%&&&&2&蒋东丽&10.00&20%&&&&合计&50.00&100%&&&&山东泰丰液压股份有限公司系由山东泰丰液压设备有限公司整体变更设立,&&&&以山东泰丰经天健事务所审计的截至2010&年8&月31&日的净资产9,409.35&万元&&&&中的5,000&万元按照1:1&的比例折为公司股本5,000&万元,每股面值1&元,股&&&&份总数5,000&万股,净资产的其余部分4,409.35&万元计入公司资本公积。&&&&2010&年11&月2&日,公司在济宁市工商行政管理局登记注册,取得注册号为&&&&588&的《企业法人营业执照》,股本为5,000&万元。&&&&(二)发起人&&&&股份公司设立时,各发起人及其持股情况如下:&&&&序号&股东&持股数(万股)&持股比例&&&&1&王振华&3,292.00&65.84%&&&&2&瑞德投资&582.50&11.65%&&&&3&大鑫创投&450.00&9.00%&&&&4&深创投&435.00&8.70%&&&&5&蒋东丽&240.50&4.81%&&&&合计&5,000.00&100%&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-32&&&&(三)发行人改制设立前后,主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要&&&&业务&&&&公司的发起人系王振华、蒋东丽、瑞德投资、大鑫创投和深创投。在改制设&&&&立发行人前后,发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务未发生重大变化。&&&&发行人整体变更设立前后,发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务如&&&&下:王振华的主要资产为山东泰丰65.84%的股权,主要从事公司重大事项决策&&&&和日常经营管理事项;蒋东丽持有山东泰丰4.81%的股权;瑞德投资的主要资产&&&&为山东泰丰11.65%的股权,主要从事项目投资及投资咨询业务;大鑫创投的主&&&&要资产为山东泰丰9.00%的股权,主要从事创业投资业务;深创投的主要资产为&&&&其投资参股的企业股权,主要从事创业投资业务。&&&&(四)发行人改制设立时拥有的主要资产和实际从事的主要业务&&&&发行人由山东泰丰整体变更设立,发行人改制设立时拥有的主要资产为承继&&&&山东泰丰的整体资产,主要包括房屋及建筑物、土地使用权、机器设备、运输工&&&&具、存货、货币资金等。公司自设立以来,主要从事液压控制系统及其核心元件&&&&的研发、制造和销售。&&&&(五)改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程,以及原企业和&&&&发行人业务流程间的联系&&&&改制前原企业的业务流程与改制后发行人的业务流程没有本质变化,改制后&&&&发行人适时修订和完善了部分管理制度,建立健全风险控制体系。具体的业务流&&&&程参见本招股说明书“第六节&业务与技术”之“八、发行人的主营业务”之“(三)&&&&发行人的业务模式”。&&&&(六)发行人成立以来,在生产经营方面与主要发起人的关联关系及演变情&&&&况&&&&股份公司成立前后,主要发起人及其关联方向发行人进行过资金拆借和担&&&&保,但未对生产经营产生重大影响。&&&&上述关联交易详见本招股说明书“第七节&同业竞争与关联交易”之“三、&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-33&&&&关联交易”。&&&&(七)发起人出资资产的产权变更手续办理情况&&&&发行人由山东泰丰整体变更而来,山东泰丰的资产、债权债务全部由发行人&&&&承继。截至本招股说明书签署日,发起人出资资产的产权变更手续已经办理完毕。&&&&(八)发行人资产完整及人员、财务、机构和业务独立的情况&&&&1、资产完整性&&&&发行人由山东泰丰整体变更设立,山东泰丰的业务、资产、债权、债务均已&&&&整体进入发行人,发起人出资资产的产权变更手续已经办理完毕。发行人合法拥&&&&有其使用的办公用房、生产设备以及与生产经营相关的商标、专利、非专利技术&&&&等资产的所有权或使用权,具有独立的原材料采购、产品销售系统。&&&&发行人与股东之间的资产权属清晰,生产经营场所独立,不存在依靠股东的&&&&生产经营场所进行生产经营的情况,不存在发行人以资产为其股东提供担保的情&&&&形,发行人对所有资产拥有完全的控制支配权。&&&&2、人员独立性&&&&发行人的董事、监事及高级管理人员均以合法程序选举或聘任,不存在控股&&&&股东、实际控制人超越发行人股东大会和董事会作出人事任免决定的情况。&&&&发行人的总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监等高级管理人员均专职&&&&在公司工作并领取薪酬,并无在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担&&&&任除董事以外的其他职务,亦没有在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业&&&&中领薪;发行人的财务人员没有在股东单位及其下属企业兼职。&&&&3、财务独立性&&&&发行人设有独立的财务部门,并已按《中华人民共和国会计法》等有关法律&&&&法规的要求建立独立的财务核算体系,能够独立的作出财务决策,具有规范的财&&&&务会计制度。发行人独立在银行开立账户,不存在与股东单位及其下属企业共用&&&&银行账户的情形。发行人作为独立的纳税人,依法独立进行纳税申报和履行纳税&&&&义务。&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-34&&&&4、机构独立性&&&&发行人已经建立健全股东大会、董事会、监事会及总经理负责的管理层等机&&&&构及相应的议事规则,形成完整的法人治理结构。发行人建立适应经营需要的组&&&&织结构,拥有完整的业务系统及配套部门,各部门已构成一个有机整体。发行人&&&&与股东单位之间不存在混合经营、合署办公的情况,发行人各职能部门与股东单&&&&位及其职能部门之间不存在上下级关系,不存在股东单位干预发行人正常经营活&&&&动的现象。&&&&5、业务独立性&&&&发行人主要从事液压系统核心元件的研发、生产和销售,拥有独立的生产及&&&&辅助生产系统、采购和销售系统以及独立的研发体系,不依赖股东单位及其他关&&&&联方,与控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在同业竞争。&&&&发行人控股股东王振华、实际控制人王振华、蒋东丽、王然及主要股东瑞德&&&&投资、大鑫创投和深创投均已分别出具《避免同业竞争承诺函》,具体承诺事项&&&&参见本节“九、实际控制人、持有5%以上股份的主要股东及作为股东的董事、&&&&监事、高级管理人员的重要承诺”之“(一)避免同业竞争的承诺”。&&&&综上所述,发行人资产完整,在人员、财务、机构、业务方面与股东单位相&&&&互独立,拥有独立完整的资产结构和业务系统,已形成自身的核心竞争力,具有&&&&独立面向市场的经营能力。&&&&二、发行人设立以来的重大资产重组情况&&&&发行人自设立以来未发生重大资产重组。&&&&三、发行人组织结构图&&&&(一)发行人投资结构图&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-35&&&&(二)发行人内部组织结构图&&&&股东大会&&&&董事会&&&&总经理&&&&战略委员会&&&&提名、薪酬与考核委员会&&&&审计委员会&&&&财&&&&务&&&&部&&&&董事会秘书&&&&监事会&&&&内审部&&&&工程技术中心&&&&市&&&&场&&&&部&&&&采&&&&购&&&&部&&&&设&&&&备&&&&管&&&&理&&&&部&&&&插&&&&装&&&&阀&&&&事&&&&业&&&&部&&&&油&&&&缸&&&&充&&&&液&&&&阀&&&&事&&&&业&&&&部&&&&移&&&&动&&&&液&&&&压&&&&事&&&&业&&&&部&&&&精&&&&密&&&&零&&&&件&&&&事&&&&业&&&&部&&&&质&&&&量&&&&管&&&&理&&&&部&&&&售&&&&后&&&&服&&&&务&&&&部&&&&仓&&&&储&&&&部&&&&证&&&&券&&&&事&&&&务&&&&部&&&&总&&&&经&&&&理&&&&办&&&&公&&&&室&&&&设&&&&计&&&&部&&&&工&&&&艺&&&&部&&&&研&&&&发&&&&部&&&&综&&&&合&&&&管&&&&理&&&&部&&&&证券事务部&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-36&&&&(三)发行人公司内部组织机构设置及运行情况&&&&1、综合管理部:制定公司有关规章制度、工作流程;负责公司人力资源规&&&&划、招聘与配置、培训教育、绩效管理、薪酬管理、劳动关系、考勤管理等;负&&&&责建立企业文化及公司宣导工作。&&&&2、财务部:主要负责公司会计核算、财务管理、内控管理、税务管理;对&&&&公司经营过程实施财务监督、稽核、检查、协调和指导;编制并组织实施各项财&&&&务计划;定期对公司的运营情况开展分析,提供报告。&&&&3、市场部:根据公司长远战略规划,提出相应的营销发展目标、规划和年&&&&度营销工作计划,并制定细化的季度、月度营销计划;负责完成公司下达的年度&&&&销售指标、考核指标;积极开拓市场,建立营销网络和售后服务体系。&&&&4、采购部:按照公司的生产计划,结合库存情况合理编制采购计划实施采&&&&购,在规定的时间内完成采购任务,确保生产正常进行;拓宽采购渠道,积极培&&&&养优秀供方,定期对供方进行考核和评估。&&&&5、设备管理部:负责公司所有设备的建账管理,维修保养,以及新设备的&&&&验收调试工作,确保正常生产设备需要。&&&&6、插装阀事业部:根据公司计划和要求,主要承担和负责公司主导产品插&&&&装阀产品的组织加工、装配、试验和成品入库工作,确保生产指标完成,并对产&&&&品质量、交期、物耗、设备维护、现场管理和人员管理负责。&&&&7、油缸充液阀事业部:根据公司计划和要求,主要承担和负责公司油缸及&&&&充液阀产品的组织加工、装配、试验和成品入库工作,确保生产指标完成,并对&&&&产品质量、交期、物耗、设备维护、现场管理、人员管理、外协加工和售后服务&&&&负责。&&&&8、移动液压事业部:根据公司计划和要求,主要承担和负责公司移动液压&&&&产品的研发、组织加工、装配、试验和成品入库工作,确保生产指标完成,并对&&&&产品质量、交期、物耗、设备维护、现场管理、人员管理、外协加工和售后服务&&&&负责。&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-37&&&&9、精密零件事业部:根据公司计划和要求,主要承担和负责公司精密零件&&&&产品的组织加工和成品入库,以及新产品的试制工作,确保生产指标完成,并对&&&&产品质量、交期、物耗、设备维护、现场管理和人员管理负责。&&&&10、质量管理部:负责组织质量管理、计量管理、质量检验标准等管理制度&&&&的拟订、检查、监督、控制及执行;负责建立和完善质量保证体系,制订并组织&&&&实施公司质量年度质量目标,确保产品质量的稳定提高。&&&&11、售后服务部:主要负责公司插装阀产品、精密零件产品及相关设备的售&&&&后服务、调试、维修,及技术支持。&&&&12、仓储部:做好仓库物料的收发存管理,协助财务成本管理对物料采购与&&&&车间成本控制和监督;做好生产物料的调度工作,切实履行物料储备和配送的物&&&&流职能;定期或不定期向财务部报告物品存货质量情况及呆滞积压物料的分布。&&&&13、证券事务部:执行公司信息披露工作制度;向公司有关部门收集信息披&&&&露所需要的各种资料,按照有关法定程序,做好公司临时信息和定期报告编制和&&&&披露工作;及时了解募集资金投入项目的进度、资金投入情况,及重大事件。&&&&14、总经理办公室:主要负责总经理交办的相关工作和事宜,并负责公司各&&&&类会议管理和客户来访接待以及外来文案的接收印发、建档管理工作。&&&&15、工程技术中心:分析行业整体水平,研究行业产品发展趋势,提供公司&&&&需要的技术支持,组织新品研发工作;开展对客户需求、新技术、新设计的创新&&&&研究;组织拟订、完善公司开发项目产品的开发计划、开发标准;组织研发成果&&&&的鉴定和评审;汇总每个项目的可重用成果,形成内部的资源库。工程技术中心&&&&下设研发部、设计部、工艺部,职能如下:&&&&(1)研发部:负责新产品和新技术的开发应用;新产品在市场的发展情况,&&&&进行市场预测;结合新产品的工艺,确定重点和难点,确定新产品的检验标准、&&&&方法和手段;对新产品工艺中的难点进行实验,确定并不断修改具体实验方法,&&&&提出制造辅助工具及工装、夹具的方案以及所需购买的设备、仪器清单,确定项&&&&目所需的原材料并认定供应商;负责新产品开发项目的市场开发,参与售后服务;&&&&参与编制、审核技术协议等。&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-38&&&&(2)设计部:负责根据客户需要,做好产品的设计,新产品、新材料试制&&&&等有关事项;对公司开发的每个新产品,编写实施方案及实施计划,并对新产品&&&&开发进行全面指导和监督;新产品投入批量生产时要对该产品的质量进行预测分&&&&析;解决影响生产、产量、质量的问题;审核签发生产用图,技术文件、工艺文&&&&件。&&&&(3)工艺部:负责根据公司生产制造能力及产品技术要求,编制产品工艺,&&&&不断在实践中应用新工艺、新方法,降低制造成本,提高效率;负责工时定额管&&&&理;负责工装夹具设计;负责产品的技术支持。&&&&四、发行人控股子公司、参股公司简要情况&&&&(一)控股子公司情况&&&&发行人无控股子公司。&&&&(二)参股公司情况&&&&1、奥盖尔泰丰的基本情况&&&&发行人有1&家参股的中外合资经营公司奥盖尔泰丰液压(济宁)有限公司。&&&&奥盖尔泰丰成立于2007&年12&月17&日,由发行人、奥盖尔国际公司、奥盖&&&&尔Towler&日本公司共同成立。注册资本和实收资本为人民币571.1622&万元,法&&&&定代表人为R.DRAKE,住所为济宁市金宇路56&号,经营范围为“设计、制造、&&&&加工和组装电液成套系统和设备以及PVV&泵,销售和出口其制造和组装的产品,&&&&并提供售后服务”,股权结构如下表所示:&&&&序号&股东名称&出资额(元)&股权比例&&&&1&奥盖尔国际公司&1,456,463.50&25.50%&&&&2&奥盖尔Towler&日本公司&1,456,463.50&25.50%&&&&3&山东泰丰液压股份有限公司&2,798,695.00&49.00%&&&&合计&5,711,622.00&100.00%&&&&注:奥盖尔国际公司和奥盖尔Towler&日本公司均为The&Oilgear&Company(以下简称:&&&&山东泰丰液压股份有限公司招股说明书&&&&1-1-39&&&&美国奥盖尔)的全资子公司。美国奥盖尔成立于1921&年,是专业生产柱塞泵和提供液压系统&&&&整体解决方案的国际知名公司。&&&&2007&年12&月11&日,济宁市对外贸易经济合作局出具《关于同意设立中外&&&&合资企业奥盖尔泰丰液压(济宁)有限公司的批复》(济外经贸审字【2007】第&&&&65&号),同意山东泰丰与奥盖尔国际公司、奥盖尔Towler&日本公司共同合资设&&&&立奥盖尔泰丰。2007&年12&月13&日,奥盖尔泰丰领取山东省人民政府签发的《中&&&&华人民共和国外商投资企业批准证书》(商外资鲁府宁字【&号)。&&&&2007&年12&月17&日,奥盖尔泰丰取得济宁市工商行政管理局核发的注册号为&&&&315&的《企业法人营业执照》。&&&&奥盖尔泰丰最近一年主要财务数据(经天健会计师事务所审计,但未出具审&&&&计报告)如下:&&&&项&目&2011&年12&月31&日&&&&总资产(万元)&2,332.02&&&&净资产(万元)&872.90&&&&项&目&2011年&&&&营业收入(万元)&2,220.65&&&&利润总额(万元)&-35.06&&&&净利润(万元)&-42.09&&&&截至本招股说明书签署日,除奥盖尔泰丰外,发行人无其他参股公司。&&&&2、发行人参股成立奥盖尔泰丰的