举例说明进出口商如何运用远期外汇交易进行套期保值_百度知道
举例说明进出口商如何运用远期外汇交易进行套期保值
例：2005年6月中旬外汇市场行情为：即期汇率USD/JPY=116.40/50，3个月远期汇率为17/15。以美国进口商从日本进口价值10亿元的货物，在3个月后支付。为了避免日元兑美元升值所带来的外汇风险，进口商从事了远期外汇交易进行套期保值。此例中：（1）若美国进口商不采取避免汇率变动奉献的保值措施，现在支付10亿元需要多少美元？ （2）设3个月后USD/JPY=115.00/10，则到2005年9月中旬时支付10亿元需要多少美元？比现在支付日元预计多支出多少美元？（3）美国进口商如何利用远期外汇市场进行套期保值？ 答：即期汇率USD/JPY=116.40/50，3个月远期汇率为17/15,三个月远期汇率USD/JPY=(116.40-0.17)/(116.50-0.15)=116.23/35 (1)现在支付10亿日元,需要的美元数:/116.40=美元 （2）设3个月后USD/JPY=115.00/10，则到2005年9月中旬时支付10亿日元需要美元:/115=美元 比现在支付日元预计多支出:-=美元 （3）美国进口商远期买入远期日元10亿(远期价为116.23),这样,到期支付时,需要的美元数=/116.23=美元,与假设的3个月后USD/JPY=115.00/10相比(即不做套期保值)，少付-==92021.44美元
其他类似问题
为您推荐：
套期保值的相关知识
等待您来回答
下载知道APP
随时随地咨询
出门在外也不愁第4章远期外汇交易_图文_百度文库
两大类热门资源免费畅读
续费一年阅读会员，立省24元！
评价文档：
第4章远期外汇交易
上传于||暂无简介
大小：267.00KB
登录百度文库，专享文档复制特权，财富值每天免费拿！
你可能喜欢国际金融_复习资料 - 百度文库
国际金融_复习资料
经常账户（项目）：国际收支平衡表中对实际资源在国际间的流 动性为进行记录的账户。又分为商品、劳务、收益和经常转移4 个小的账户。
特里芬两难：是指在布雷顿森林体系下，美元作为唯一的储备货 币，具有不可克服的内在缺陷的问题：美国国际收支顺差，国际 储备资产供应则不足；若美国国际收支逆差，则美元的信用难以 维持。 米德冲突：指在固定汇率制下，一国只有支出变更一种政策工具， 无法同时实现内外均衡两个经济目标的情况。
（蒙代尔）最优货币区理论：指若干个国家或地区因生产要素自 由流动而构成的一个区域，在该区域内实行固定汇率制度或单一 货币制度有利于建立该区域与其他区域的调节机制。
货币局制：在法律中明确规定本国货币与某一外国可兑换货币保 持固定的交换率，并且对本国货币的发行作特殊限制以保证履行 这一法定义务的汇率制度。
一价定律：指在自由贸易条件下，同一种商品在世界各地以同一 货币表示的价格是一样的。
国际收支：在一定时期内，一个经济实体的居民同非居民所进行 的全部经济交易的系统记录和综合。国际收支是一个流量概念， 反映的内容是以货币记录的全部交易，记录的是一国居民与非居 民之间的交易。
马歇尔-勒纳条件：指贸易收支改善的必要条件，即出口商品的 需求价格弹性和进口商的需求价格弹性之和必须大于1.
汇率制度：指一国货币对本国货币汇率水平的确定、汇率变动方 式等问题所作的一系列安排或规定。包括：确定货币汇率的原则 和依据；维持与调整汇率的办法；管理汇率的法令、体制和政策； 确定维持和管理汇率的机构。
货币危机：广义：也可称汇率危机，指一国的货币汇率在短期内 大幅度的变化；狭义：指实行固定汇率制度国家发生大规模资产 置换，固定汇率制度崩溃的情况。
狭义的货币危机：市场参加者对一国固定汇率失去信心的情况 下，通过外汇市场进行抛售等操作导致该国固定汇率制度崩溃、 外汇市场持续动荡的带有危机的事件。
J形曲线效应：指本国货币的贬值并不能立即引起贸易数量的变 化，从进出口相对价格的变动到贸易数量的增减需要一段时间的 调整，贬值的初期贸易收支可能会恶化的一种经济现象。
蒙代尔法则：在固定汇率制度下，把内部均衡目标分派给财政政 策，把外部均衡目标分配给货币政策的政策搭配原则。
远期外汇交易：指外汇买卖双方成交后，先签订合同，规定在约 定的到期日，按约定的汇率，办理收付交割的一种外汇交易。 特别提款权：国际货币基金组织对会员国根据其份额分配的，可 用以归还国际货币基金组织和会员国政府之间偿付国际收支赤 字的一种账面资产。
绝对购买力平价理论：在某一时点上两国的货币购买力之比决定 两国货币交换的比率；它等于两国物价水平的倒数之比。
汇率低估：指在国际收支顺差等情况下政府规定的汇率低于市场均衡汇率的情况。
国际货币体系：指在国际经济关系中，为满足国际间各种交易的 需要，各国政府对货币在国际间的职能作用，以及其他有关国际 货币问题所指定的协议、规则和建立的相关机构的总称。包括汇 率制度、国际储备制度、国际收支及其调节机制和国际货币事务 的协调和管理等方面。
支出转换政策：指汇率制度和直接管制政策。汇率政策指通过调 整汇率从而调整进出口的对比关系来调节国际收支的目的。直接 管制政策指政府通过行政命令形式来平衡国际收支的政策。该两 政策都没有改变总需求水平。而只是改变了支出的方向。
欧洲货币市场：指非居民之间以银行为中介在货币发行国国境之 外，进行该国货币（可自由兑换）借贷储蓄的市场，也称离岸货 币市场。
狭义的汇率目标区制：以限制汇率波动范围为核心的，包括中心 汇率及变动幅度的确定方法、维持目标区的国内政策搭配、实施 目标区的国际政策协调等一整套内容的国际协调方案。
国际储备：指一国货币当局为弥补国际收支赤字和维持汇率稳定 而持有的在国际间可以被普遍接受的那部分资金。
黄金输送点：金币本位制下，汇率波动的界限。该点由铸币平价 加、减运送一英镑黄金费用构成。汇率以铸币平价为轴，以黄金
输送点为限，上下波动。
远期外汇合约：外汇交易的一种，交易双方事先签订交易合约，确 定交易时间、交易价格、汇率及交易币种，到期进行交割。运用此 交易既可以规避风险也可以投机。
国际收支综合账户差额：指经常账户与资本和金融账户中的资本转 移、直接投资、证券投资和其他账户构成的差额，也就是将账户中 的官方储备账户剔出之后的余额。
国际投资头寸：反映一国某一时点上对世界其他地方的资产与负债就是国际投资头寸。
货币替代：经济发展过程中，国内对本国货币币值的稳定失去信心 或本国货币资产收益率相对较低时，、外币在货币的各个职能上全 部或部分地替代本币发挥作用的一种现象。
人民币兑换：分为人民币经常项目下可兑换和在资本项目下兑换。 前者指在经常项目的对外支付中，人民币兑换成外币不受限制，后 者指在资本与金融项目的收支中，人民币可以自由兑换成外币，外 币也可以自由兑换成人民币。 掉期交易：指在买进或卖出某种货币的同时，卖出或买进相同数量、 不同交割日期的同种货币的交易。
抛补套利：指在资金从低利率的国家或地区调往高利率的国家或地 区进行投资的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，进行套期 保值的一种行为。
欧洲货币体系：指欧洲共合体国家在1969年3月建立的一种货币 一日形式，主要内容包括创设欧洲货币单位，建立稳定的欧洲汇率 体制，建立欧洲货币基金。
布雷顿森林体系：指1944年7月联合国家与联盟国家在美国的布 雷顿森林市召开国际货币金融会议，在会议上通过了国际货币基金 协定，确立了以“双挂钩”为核心内容的国际货币体系。
套汇交易：包括直接套汇和间接套汇2种。指利用不同外汇市场的 价格差异，对一种货币在汇价较低的市场买进，在汇价较高的市场 卖出，从中获利的行为。
离岸金融市场：指非居民之间的境外货币业务，即通常意义上的欧 洲货币市场。境外货币即指在货币发行国以外的该种货币的借贷业 务。
欧洲债券：指在货币发行国以外，发行以该国货币为面值的债券。 实质上，是以债券为融资工具，在非居民之间建立资金借贷关系。 爬行盯住制：是介于固定汇率与浮动汇率制度之间的汇率制度。在 拉丁美洲国家比较盛行，通常钉住美国的通胀率，同时小幅度调整 汇率，既避免汇率大幅度波动对本国经济的冲击，又能保持实际汇 率与名义汇率相符。
利率平价理论：是汇率觉得的重要理论，其基本理论观点：汇率的 远期差价由两国利率差决定，高利率国货币在远期市场上必定贴 水，低利率国家货币在远期市场上必定升水。 简答：
简述马歇尔—勒纳条件。
答：马歇尔—勒纳条件是在如下假定下分析汇率变化对进出口的影响：贸易商品供给弹性无穷大；贸易收支代表国际收支；本币贬值前贸易账户处于均衡状态；其他条件不变。
主要内容：
1、本币贬值要达到实现贸易账户净额增加到目的的必要条件是，当进出口产品需求弹性之和大于1.
2、本币贬值要达到改善贸易收支的目的必须要经过一定时间——J形曲线效应。
简述影响汇率变动的主要经济因素。
答：1、国际收支状况。在其他条件不变的情况下，一国国际收支顺差就会使本国货币汇率上升；一国国际收支逆差就会使本国货币汇率下降。
2、通货膨胀的差异。在其他条件不变的情况下，一国通货膨胀率高于他国，则该国的货币购买力下降，该国货币汇率下降。
3、相对利率水平。一国利率相对较高，国际短期资本流入本国，本国货币汇率上升。
4、经济增长率的差异。在其他条件不变的情况下，一国经济增长且发展势头良好，则该国货币汇率上升。
5、外汇储备。一国储备充足，则该国货币汇率趋于上升。
简述利率平价理论的基本内容。
答：1、汇率的远期差价由两国利率差决定，高利率国货币在远期
贡献者：xxt0712提问回答都赚钱
> 问题详情
远期外汇交易的最大优点在于能够对冲汇率变动的风险，因而可以用来进行保值或投机。（
悬赏：0&&答案豆&&&&提问人：匿名网友&&&&提问收益：0.00答案豆&&&&&&
远期外汇交易的最大优点在于能够对冲汇率变动的风险，因而可以用来进行保值或投机。（
发布时间：&&截止时间：
网友回答&(共0条)
回答悬赏问题预计能赚取&3.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&3.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&3.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&3.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&10.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&10.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&2.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&10.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&4.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&10.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&2.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&5.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&2.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&20.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&3.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&3.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&3.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&3.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&3.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&22.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&22.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&5.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&1.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&3.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&3.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&3.00元收益
回答悬赏问题预计能赚取&3.00元收益
你可能喜欢的
[] [] [] [] [] [] [] [] [] [] [] []
请先输入下方的验证码查看最佳答案
图形验证：远期外汇交易_图文_百度文库
两大类热门资源免费畅读
续费一年阅读会员，立省24元！
评价文档：
远期外汇交易
上传于||暂无简介
大小：332.50KB
登录百度文库，专享文档复制特权，财富值每天免费拿！
你可能喜欢