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宋华：从效益值看国企远低于民企
“2014(第三届)中国财务管理全球论坛”于6月26日在中国人民大学校内举行。上图为中国人民大学商学院副院长宋华。(图片来源：新浪财经 梁斌 摄)
新浪财经讯 “2014(第三届)中国财务管理全球论坛”于6月26日在中国人民大学校内举行。中国人民大学商学院副院长宋华在演讲时表示，从效益值看国企远低于民企。
宋华引用2013年服务业五百强数据分析称，其中国有和国有控股企业285家，民营企业215家，数量上有所差距，但是差距不大。从财务指标，营业收入、利润、资产、纳税、职工人数和研发等指标可以看出――国有和国有控股企业在绝对值上远远超民营企业。但从资产利润率，资产周转率还有人均科研投入、人均利润和人均收入等指标看，就可以得出结论――虽然国有企业从绝对量上无论是收入、利润、纳税等等都要超过民营企业，但是在效益值上远远低于民营企业。
以下为演讲实录：
宋华：各位嘉宾早上好，很高兴有这么一个机会跟大家就互联网时代的商业模式创新来跟大家进行沟通和分享。
为什么要去谈这个商业模式的创新？在互联网这样一种时代，我想首先从第一个话题讲起，在座的各位大家知道这几年我们的发改委和中国企业联合会在发布一个中国的五百强企业。其中也是从前年开始，专门开始有了产业五百强这样一种统计，也就是我们今天制造业五百强、服务业五百强和在华公司五百强这样一个统计。
我想从去年中国服务业五百强的数据来反映我们今天中国企业面临的问题，众所周知，今天服务业五百强当中，截止到去年大概平均每家企业的营业收入是4900亿，这是从平均营业收入角度来讲。平均的资产大概是24000多亿元，但是人均到我们的利润，人均创造利润12.5万，海外收入是103家，且不管海外收入是一分钱还是几十亿、几千万，当然这个数据要比2009年、10年的时候上升了。我记得09年、10年当时全国五百强当中能够有海外收入的是92家，进入到五百强企业的门槛显然要比09年提高了一倍多，这是我们今天中国服务业第三产业五百强的一个基本现状。
第二个问题就是我们今天的五百强的地域分布，众所周知，基本上服务业五百强最多分布在东部沿海的发达省份，当然以北京为居多。可是问题的关键是，看我们五百强的行业分布，第一是商业零售业，第二是房地产，第三是银行业，第四大是生活消费品批发业，在座的各位，就说明我们今天中国的服务业五百强大多集中在非常传统的产业，在这个过程当中。另外一个数据给大家看一下服务业五百强，大家看一这个是国有和国有控股企业，二是民营企业，大概在去年2013年服务业五百强当中，国有和国有控股企业是285家，民营企业是215家，数量上有所差距，但是差距不大。我们看几个最重要的财务指标，这个营业收入、利润、资产、纳税、职工人数和研发，大家可以看到国有和国有控股企业在绝对值上远远超过了我们的民营企业。大概基本比例都在80%以上，这是所有我们统计的数据。但是问题的关键是看一种类型的企业有没有竞争力，是不能仅仅看它的绝对值，还要看最主要的效益值。大家可以看到我们统计了几个数，一个是资产利润率，资产周转率还有人均科研投入、人均利润和人均收入，这是财务里面最重要的几个指标。大家看到蓝色的住装是国有和国有控股，红色的柱状是民营企业，那就说明虽然我们国有企业从绝对量上无论是收入、利润、纳税等等都要超过民营企业，但是在效益值上远远低于民营企业，这是我们今天第三产业的一种现状。
基于此，我记得在前年的五百强论坛上作了一个发言，我们中国的企业通过这五百强，可以反映为三个特点。第一个叫大而不强，大体量，质量不高，大规模，效益不强，第二个广而不精，在我们中国服务业五百强当中，我们也考察了大概前三十位到四十位的企业，几乎没有哪个领域他不敢投资的，房地产也投，金融也投，什么挣钱投什么，但是问题是广泛没有核心，就是它的核心业务在哪，它的真正有竞争力这样一种业务单元在哪，看不见，所以广投资不可持续。最重要的一点，重而不轻，什么叫重而不轻？重资产性投资，大家可以人均资产投资非常之大，每个企业投资非常之大，但是问题的关键是没有商业模式，就是你看这个企业的商业模式在哪，看不到。另外重劳动密集，没有技术含量，所以从这个话题我们可以看出，今天商业模式的创新对我们今天所有各行各业来讲非常重要。
什么叫做商业模式？这个话题实际上都是理论界大家共同探索的一个话题，对商业模式的理解众说纷纭。但总体上来讲，所谓商业模式就是为了实现客户价值的最大化，整合企业内外的各种要素，形成一个完整、高效率的具有独特核心能力的运营系统，并且持续的提供产品和服务，使得达到企业整体的解决方案，这个东西我们称之为叫商业模式。如何理解在互联网基础上的商业模式？我想今天的商业模式的驱动力最主要的有三个，第一个就是商业生态化经营，如何实现更好的生态化经营？这是今天商业模式所有各行各业面临的挑战。第二个就是创造能使客户成功的价值，不是满足客户需求，是创造成功的价值。第三个就是提供整合化的系统服务，我想分别就这三点给大家进行一下分享。
商业生态这个话题由来已久，最早起源于97年James.Maare，他提出任何商业都是有一个组织个体所组成的一个有机整合体而存在，所以我们的商业模式如何考虑到这个有机的整合体？一个企业的商业模式成功不可能仅仅靠自己，还要靠你的供应商，还要靠你的客户，还要靠中介组织。联合体起来的目的是为了什么？是为了满足客户潜在和现实的需求，这是今天商业模式的一个关键。第三商业生态系统本质上就是一个价值系统，包括同类的甚至是竞争对手横向价值链，还有上下游的纵向价值链，还有不同产业之间的斜向价值链，这三个价值链是今天商业模式在商业生态系统里面强调的话题。
我想最终也就是实现企业内外优势互补，资源共享，风险共担，共同维护生态系统的运行。我给大家举一个典型的例子，香港有一个著名的代表新经济的一个企业，它的名字叫利丰，去年出口大概是224亿美金，在座各位大家都知道，我们现在国家政府都在推利丰，因为它代表了新经济。利丰怎么做？他根据客户的要求去做设计，他的客户在哪，他的设计公司一定在哪，获得订单之后进行全球分解。比如水晶可能是在奥地利生产，皮革可能是在法国生产，而纱线可能是在中国的台湾生产，最后组装是在中国进行，从通关报关安排当地运输，所有的全程都是由利丰来进行提供。
冯国经在“平的世界中竞争”里面谈到利丰是一个网络协调员，可是问题的关键是在新的历史时期，利丰面临非常大的挑战。在座各位一定知道2012年孟加拉有一家工厂一场大火死了上百人，孟加拉、柬埔寨等国工人进行罢工，因为他们恶劣的工作环境和低工资。可是我想告诉各位，所有这些坍塌的工厂都是利丰供应商。在去年香港爆发了游行，指责利丰为血汗工厂。利丰在前期商业模式发展过程中，比较注重大家所看到的左半部分，客户的满足，但是相对来讲，对右边这半部分，也就是对供应商的持续发展，对整个社会的贡献显然面临着很大的挑战。也就是在这么一个背景下，今年1月6号香港利丰集团专门成立了一个供应商资源部门，这个资源部门不仅仅是要求他的整个商业模式以及整个供应商的合规经营，还包括供应商的物流培训、技术培训、共同研发、融资贸易，就是全方位的来支持，以试图达到协调发展的道路。
大家看到今年的利丰正在面临一个重大的变革，2014年是利丰的改革元年，他们做了很多事情。第一个至少到目前为止，原来的供应商是不参与到产品开发流程当中的，但是今天的供应商更多参与到技术和开发过程，大家看到这是他新产品开发流程。第二个也就是从去年开始，来支持供应商更好的解决资金问题，也就产生了今天所谓的供应链融资。
他从客户接到订单之后，在全球供应商进行分解，在分解的过程中，从形成提单到海运到通关商检到报关到安排当地运输周期非常长，一般30-40天，也就意味着供应商三四十天拿不到资金，从而影响供应商的持续发展，所以在去年9月6号，他们专门成立了一个公司，这个公司设在新加坡，就是基于供应商的应收账款来做这些融资，也就是我们说的应收账款毛利。问题的关键是供应商更多参与到这个过程，给供应商更多的融资，可是他的供应商分布在世界各地，怎么能够使得这个东西真正落地？这有赖于什么？一定是有赖于移动互联网基础上的数字化的供应链，所以移动互联网的数字供应链是今天利丰面临的一个很大的挑战，也是他们目前正在落实的东西。
大家下面看到这张图就是他们现在已经开发出来的移动互联网APP系统，涵盖了从产品开发、OTS系统，包括它的工厂合规、通讯系统一直到原料采购，到供应商订单的融资，包括像生产监督，包括我们说的轻关，包括我们讲的个性化的服务等等，全方位的用数字化的供应链把它统一起来。没有这样一个移动互联网的数字供应链，这种生态经营无法实现。我想通过利丰我们可以看到今天商业模式一个趋势，就是如何更好的生态化经营，这是今天商业模式面临的挑战。
第二个方面就是创造客户成功的价值。今天的商业模式不再强调满足客户的需求，而是和你的客户形成战略伙伴关系，以多层次、全过程、全方位的技能、知识和智慧支持客户的长远发展，从而推动客户的事业。其最终的目的不仅仅是满足他的需求，而是帮助客户创造一种新的运营模式。我想这是今天在互联网基础上的商业模式创新的第二个关键点，所以我们经常讲不要客户满意，而要客户成功，这是我们今天所有的企业同样面临的一个话题。同样我举两个例子，一个大家知道京东，原来京东创造了什么？原来商业体系是分散的，比如作为一个供应商，我要销售通过经销商、贸易公司，有物流需求，必须找第三方物流公司，我需要资金，我要找银行、金融机构，我需要信息，我要有赖于终端或者其他渠道，京东不仅仅是创造的是一个电子商务，它更创造了客户的一种价值，这种价值就是把所有这些功能整合到了一起。整合的基础是什么？有赖于依托互联网所形成的贸易平台以及遍布全国各地的物流网络。正是这样一种客户系统，这种资源，使得它更好的能掌握消费数据、物流数据、供应商数据和信用数据。基于这四个大方面的数据，通过大数据，能够提供出各类的服务。什么叫各类服务？比如说举一个例子，它的金宝贝，我给大家举一个情况，在京东的平台上有一个很重要的创业型企业，他的名字叫嘉润鑫，是专门销售嘉实多这样一个产品，这个企业发展非常快。我记得他在2011年、12年月销售额只有几十万，但是到了13年的时候在京东这个平台上，他的月销售额已经达到三百万。可是问题是随着今天中国经济有一点低迷，而嘉实多收紧了资金，嘉润鑫如果需要去买他的东西必须全额付款，所以导致嘉润鑫在发展过程中受困于资金。到2013年也就是去年12月底嘉润鑫在京东的库存严重不足，基于这样的状态，京东提供了一个所谓金宝贝。什么叫金宝贝？就是随借随贷，无需抵押担保，这是大家看到金宝贝的流程，从而有效解决了嘉润鑫的资金问题。互联网基础上的大数据有利于我们更好的为客户来创造成功，使得床应型企业能够更好的发展。
同样我讲一个例子，来实现客户成功性的价值，就是我们的阿里巴巴一达通，我不是讲原来的阿里巴巴，而是阿里巴巴一达通，阿里巴巴有一个B2B的平台叫阿里巴巴，但是这个平台遇到了很大的挑战，因为第一它没有物流，第二实际它只是信息的撮合，没有实际的贸易过程，没有实际的贸易过程和物流的支撑，这个平台就会受到严重挑战。也就是在这种情况下，2010年他把深圳的一达通收购了，因为一达通这个B2B的平台是一个真实的平台，面对的是大量的中小企业。因为今天的中小企业在出口过程中遇到问题，第一个是资金问题，大家可能知晓在国际贸易过程当中，经常我们会用一种结算的方式，信用证，但是问题的关键是信用证涉及到开证卡，一旦出现了不付点，是拒付的。08年金融危机之后，今天赊销已经成了中小企业在海外拓展国际市场中的主要方式。我记得法国一家企业做了一个调查，在中国07年中小企业的赊销比例是54.1%，但是到2012年的时候，中国中小企业的赊销比例已经上升到了89.6%，绝大部分的企业全部采用赊销。对我们今天企业的资金产生严重的压力，而且中小企业即便是信用证，没有专业性的人才，阿里巴巴一达通通过B2B平台解决了这个问题，一站式提供服务，更好促进中小企业拓展国际市场。
具体来讲主要是几个方面，第一个他实现了进出口管理的外包，你不需要自己专门的管单人员，他来帮你管单，从而大大节省了他们的管理费用。再加上他自身的物流通关，金融和物流资源，使得各方面的费用能够下降，基本他们能帮助中小企业降低物流成本30%，降低金融成本40%，这是他们一个方面。第二个更好的为中小企业的贸易融资，加速资金的周转，因为他的贸易平台是真实的平台，是实际操作的一个平台，所以更好的作为独立的第三方，为银行高效率、低成本控制中小企业的贸易全过程实现有效融资提供了支撑。大概到去年为止，阿里巴巴一达通一共发放贷款9800多万，受益中小企业710家，坏账率几乎为零，非常之低。
第三个方面就是信息化的手段，使客户进出口服务流程得到提高，也就是通过互联网的手段，实现了进出口包括报关报单商检等等过程非常便利，有助于他的完成进出口的过程。当然还有一个就是专业化的服务，造福进出口企业，在我们国际贸易过程当中，我们监管部门是要进行管理的，但是我们监管部门的监管没有抓手，但是阿里巴巴一达通为政府提高监管也提供了一种支撑。比如我们的海关对企业有一个要求，报关差错率不能超过3%，如果超过3%是要受到惩罚的。但是通过他这种行为之后，他有效提高了效率，使得正确率大大提高。大家看到是阿里巴巴一达通在报关过程中的绩效，它的失误处罚次数是0.05%，海关删单次数是0.3%，海关改单次数是0.14%，一达通通过互联网帮助中小企业解决了资金问题。
第三个方面就是今天商业模式最关键的一点，那就是整合化服务化，什么叫整合化服务化？就是实现服务经营体系的体系化以及整合化，这个趋势包括什么？服务业与制造业的联动，怎么样能够使服务业更好的服务于制造业，同时使制造业更好的反哺于服务业，这是整合化服务化的关键所在。另外生产性服务贸易国际化发展，怎么更好拓展我们的国际市场，第三个发展产业链，更好的去形成自己的产业链，第四就是空间分布多层次集群化，通过集群有效的组合，能够推进我们的产业和服务一种发展，包括保险、金融等等各个方面，包括咨询服务，形成一个空间布局分层的集群化，这是今天商业模式里面第三个重大的挑战，也是我们必须关注的一个问题。
同样我给大家举一个例子，比如深圳有一家贸易公司叫创捷供应链，他服务于什么？服务于大量的中小企业，比如举一个例子，他服务了很多我们通讯行业一些企业。但是我们今天的通讯行业企业他有很强的技术，他的设计能力很强，但是你要让他进行整个生产的采购，生产的组织，包括通关报关这个过程是很难实现的。而创捷供应链形成这样一种整合化体系化的服务，什么叫体系化的服务？比如当一个技术公司跟一个日客户在签约的过程中，设计了一款手机，当所有的技术参数得以确定的时候，这个日本客户就向这个技术性公司下单，但是问题的关键是技术性公司没有生产组织能力，采购能力，包括质监能力，包括我们所讲的通关报关融资的能力。所以在这种情况下，创捷跟中小企业技术性公司进行合作，当他如果要打定金或者部分的信用证LC的时候，打给香港平台叫香港创联，通过香港重联来付汇，购买指定的零部件。比如手机需要高通芯片，高通芯片是需要进行付汇的，他来进行付汇，同样需要其他零部件，通过五洲通科技来采购所有的零部件，采购完进行组装，所有的零部件会聚到组装厂。绝大部分的组装工厂一般都是在我们的深圳，组装完之后，会同我们说的SEMs公司进行质量控制和质量检验，检验完以后，组装厂向五洲通科技交货，五洲通科技向创捷交货，然后创捷再交给日本客户，创捷进行退税，创捷跟中小技术公司进行结算。通过这样一种行为，使得有效的体系化整合化的服务得以实现，这个在他们公司当中称为虚拟生产服务。
举一个例子，在座的各位都知道我们的制造业同样面临着体系化服务化的发展趋势，就是我们的陕鼓，今天商业模式在强调体系化整合化的过程中，并不是说大家单纯去玩金融，玩这个东西。我记得上次在一个全国性的互联网金融供应链金融里面讲，今天的互联网金融虚火太旺，为什么？因为P2P和众筹最多算筹资方式的变革，但是它跟产业没有任何关系，真正的金融一定要服务于产业，不服务于我们的产业，这种金融就是空中楼阁，就是泡沫。陕鼓真正把制造业和服务有效结合，形成了一种体系化，从最开始提供单一设备到为客户提供成套设备，到工程承包，并且提供仓储管理，还有远程监控等等，同时为中小企业和关键的供应商进行供应链融资。通过这种体系化的服务，使得陕西鼓风机去年发展到百亿企业，这也是体系化整合化的一个过程。
我想总结一下，今天的商业模式在强调什么？我把它概括成叫“六度”，第一个广度，业务如何有效聚合，第二个深度，如何去创造和发现客户的价值，第三个幅度，你服务的程度有多深，还有长度，就是我们产业链拓展的能力，另外我们的宽度，就是利益相关着网络建构的程度，还有一个就是我们的密度，各种经营要素融合的程度。我想如果这六度实现了，我们商业模式的创新就已经实现了。
最后，引用一个人的一句话来结束我跟大家的一个沟通，这是非常有名的一本书叫《需求》，他的作者是斯拉沃斯基，他说需求是一种不寻常的能量形式，需求的力量推动着这个世界的发展，大到国家经济、宏观市场，小到组织机构和我们手中的工资条，身边的每一样事物都依存于它，没有需求，发展就会减速慢行，经济就会飘摇不定，社会就会停滞不前，然而需求究竟来自何方，我们真的了解它吗我们可以创造需求，并重复这一创造过程吗？我想作者给我们今天所有行业的企业提出了一个重大的挑战，这就是我们今天必须深思的问题。谢谢大家！
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增贷款；9.简述借款人的各种预警信号；【答案】（1）借款人的财务预警信号，可以从两方面；10.商业银行贷款风险管理的&五C&q；【答案】五C分析包括：（1）品格（charact；13.试描述一下质押与抵押的区别；【答案】第一，担保的标的物不同：抵押贷款的标的物；四、计算题（要求计算项目列出计算过程；计算结果应；【答案】ROA=（EC1/TC1）SG
增贷款。（3）流动性比例指标法。 9. 简述借款人的各种预警信号。【答案】（1）借款人的财务预警信号，可以从两方面获得。一个是通过对借款人的财务报表的全面的、系统的、连续的分析，可以发现借款人的盈利能力、偿债能力、现金流量等方面存在问题。二是对借款人的财务活动进行监测，如借款人在银行存款、从银行取得的贷款及偿还情况、应收账款等信息，了解借款人财务活动中出现的问题。（2）借款人的非财务预警信号。例如借款人的经营策略改变、经营范围变更、管理层出现问题、公司性质变化、良好客户流失、行业发展前景有变等。 10. 商业银行贷款风险管理的&五C&分析具体包括哪些内容？【答案】五C分析包括：（1）品格（character）：借款人的还款意愿和诚意。对于企业来说，借款人的品格包括借款人的背景、年龄、经验、有无不良行为记录；借款人的作风、经营理念、上下级关系等。（2）能力（capacity）：借款人未来按时还款的能力。包含两方面的含义：法律能力与偿还贷款的能力。（3）资本（capital）：借款人的自有资金的状况，即净资产。资本是借款人经济实力的代表，反映承受风险的能力；反映借款人的风险取向。资本越雄厚，风险的承受能力越大，由于严重的财务危机或破产而不能偿还贷款的可能性也就越小。（4）担保（collateral）：第三方的信用担保和质物抵押物的担保，是第二还款来源。担保是用来增强借款者的还款意愿，保证在违约时银行能够得到补偿，是一种减少银行风险的手段。（5）经营环境（condition）：借款人的自身经营环境与外部环境。经营环境包括企业自身的经营范围、经营方式、技术特点、市场占有率、产供销特点、竞争能力、人员素质、经济效益、发展前景等；外部环境包括宏观经济状况、行业发展前景、政治经济文化等。 13. 试描述一下质押与抵押的区别。【答案】第一，担保的标的物不同：抵押贷款的标的物以不动产为主，也可以是特定的动产；质押贷款的标的物只能是动产或财产权利。第二，对标的物占管不同：抵押贷款的标的物由借款人占管，借款人或抵押人要保持抵押物的完整无损；而质押贷款的质物则由银行占管，银行有义务妥善保管质物，但要向质押人收取相应的费用。第三，合同生效不同：抵押物经过登记后，抵押贷款合同产生法律效力；在质押贷款中，多数情况下，质物或其凭证移交于银行时，合同生效，但可转让的股票和一些专有权利需要登记。第四，银行实现债权的程序不同：银行实现抵押权可以由银行与借款人双方协议以拍卖、变卖或折价抵押物所得价款受偿，协议不成的，银行要向法院提起诉讼；而质押贷款中质权的实现，在协议不成的情况下，可由银行直接依法拍卖。 四、计算题（要求计算项目列出计算过程；计算结果应列出计量单位；计算结果如出现小数的，以元为单位保留整数，其他均保留小数点后两位小数。本题共6个小题，每小题10分） 1. 某银行拥有资产200亿元，红利分配比率为40％，实收资本为8亿元，留存盈余为8亿元。该银行的资产增长率平均为8％，则资产收益率至少为多少？【答案】ROA=（EC1/TC1）SG1/(1+SG1)(1-DR)=0.08*0.08/(1+0.08)(1-0.4)=0.99%,在其它条件不变的情况下，若资产增长率为12％，资产收益率为0.99％，则红利支付比率为：DR=1-(EC1/TA1)SG1/ROA(1+SG1)=1-0.08*0.12/0..12)=13.42% 2. 假设某银行是一家新开业的银行，其资产负债表如下表所示，此时其资本负债值等于市场价值。该银行拥有两种生利资产。一类是年利率为14%的3年期商业贷款，另一类是年利率为12%的9年期国库券。该银行的负债部分包括年利率为9%的1年期定期存款，年利率为10%的4年期的大额可转让定期存单。资本金占资产总额的8%。某银行的资产负债表（1）分别计算各项资产和负债的持续期，然后计算加权平均的资产负债持续期及持续期缺口。（2）假设上例中该银行签订了所有的资产项目合约之后，市场利率上升了1个百分点，计算各项资产和负债的市场价值，持续期，然后计算加权平均的资产负债持续期及持续期缺口。2．假设上例中该银行签订了所有的资产项目合约之后，市场利率上升了1个百分点，计算各项资产和负债的市场价值，持续期，然后计算加权平均的资产负债持续期及持续期缺口。【答案】1． 商业贷款持续期 =2.65（年）国库券持续期=5.79（年）。总资产持续期=3.05（年）大额可转让定期存单持续期=3.49年，总负债持续期=2.08（年），总持续期缺口=1.14（年），持续期缺口不为0，在利率变动时，银行总资产和总负债的市场价值变动幅度不一样，从而使银行面临着市场价值因利率变动而变动的风险。2． 市场利率上升1个百分点时，商业贷款市场价值=684（亿元）国库券市场价值=189（亿元）定期存款市场价值 =515（亿元）大额可转让定期存单市场价值=387（亿元）资产市场价值=973（亿元）负债市场价值=902（亿元）股本 =71（亿元）商业贷款持续期=2.67 （年）国库券持续期=5.89 （年）定期存款持续期 =1（年）大额可转让定期存单持续期=3.48 （年）总资产持续期 =3（年）总负债持续期 =2.06（年）持续期缺口 =1.06（年） 3. 利率变动对银行净利收入的影响假设某银行的资产负债表如下：资产（万元） 平均收益率（%） 负债（万元） 平均成本率（%）利率敏感00 9固定利率 8不计息
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30%稳定性资金%新增贷款
100%试计算该银行的流动性需求。【答案】银行的流动性需求=0.95*(300-24)+0.3*(250-12.5)+0.15*(400-12)+1*12=403.65(百万元) 5. 银行有两种债券可以选择：一种是应税债券，名义收益率为10%，另一种免税债券的名义收益率为8%，银行的所得税率为34%，银行应选择哪种债券投资？【答案】应税债券实际收益率=10%*（1-34%）=6.6%免税债券实际收益率=8%*(1-0%)=8%应选择免税债券。 6. 银行筹集总数为4亿元的资金，包括1亿元的企业存款，2亿元的储蓄存款，5000万元的货币市场存款和5000万元的权益资本。如果利息与非利息成本率分别为：10%、11%、11%、22%，而非盈利资产的比重为：15%、5%、2%、0%。税前成本为多少？【答案】税前成本率=[×10%/（100%-15%）]+[×11%/（100%-5%）]+[×11%/（100%-2%）]+[×22%/100%]=12.88%五、案例分析题（本题共3小题，每小题15分）1.
日，A公司与B银行签订借款合同，B银行贷给A公司80万元，借款期为一年，自日至日。同时，A公司的控股股东C公司为其提供担保，C公司在预先拟好的保证书上签上：&同意担保至日&；三方单位均加盖公章。日，A公司因经营不善未能还款。B银行遂要求C公司履行保证责任，先行清偿贷款，C公司称：保证是三方约定的，现已超过日，本公司不再负担保责任。三方协商未果，日，B银行以C公司为被告诉之法院。请回答下列问题：1．《担保法》对保证期间的规定是什么？2．法院是否会支持B银行要求C公司履行担保责任的诉讼请求？【答案】分析及答案：本案的焦点在于：从C公司出具的保证书来看，保证期间与主债务履行期间相同，即A公司贷款到期偿还日也就是担保合同保证期间的期满日，那么应如何看待这样的保证期间，是遵循约定，还是视为约定不明或没有约定？1．保证期间是保证人履行保证责任的期间，是在主债权履行期届满后的一段时间。约定保证期间的本意是要求保证人在债务人到期不能履行其义务时，由保证人代为履行。因此，约定保证期间也必须是在主债务的履行期满后的一段时间。但如果当事人约定的保证期间等于主债务履行期限的，此种约定是否有效？此时的保证期间如何确定？对此最高人民法院日颁布的《〈担保法〉若干问题的解释》第32条明确规定：&保证合同约定的保证期间早于或者等于主债务的履行期限的，视为没有约定，保证期间为主债务履行期届满之日起六个月，&之所以作此规定，是因为：其一，担保本身就是对一事或债进行保证，是用第三人的信用或者特定化财产来保障债权人债权实现的制度，其目的是为了强化债务人清偿特定债务的能力，以使特定债权能够优先于其他债权人受偿或从第三人得到受偿。其二，无论是法定担保还是约定担保，对保证期间应当明确。但约定的保证期间必须在主债权期满后的某一时间，如果约定的保证期间在主债务清偿期间，哪怕是最后一天，主债务仍应由债务人偿还，这样，当事人所约定的保证期间使保证人的保证责任形同虚设，也与当事人设立保证之初的本意相悖。可见，该保证期间没有意义，应视为当事人没有约定保证期间。本案担保合同虽然不规范，但债权人B银行为保证债权的实现，要求债务人C公司提供担保时，C公司应A公司的请求同意提供担保，并在担保书上签字盖章。而且无其他不合法的情况，由此可见，三方当事人在法律规定的范围内自主设定的担保是有效的。只是C公司在担保书上写明：&同意担保至日&应当视为没有约定保证期间，保证期间为主债务履行期届满之日起六个月，即日。C公司不能以超过日为由主张免除担保责任。2．根据《担保法》第19条的规定：当事人对保证方式没有约定或者约定不明确的，按照连带责任保证承担保证责任。本案中，当事人没有约定保证方式。C公司应当依法承担连带责任，B银行既可以以A公司为被告，也可以以C公司为被告向法院提起诉讼。由于A公司无力偿还贷款，C公司应当代为偿还贷款本息及其它费用。 2.
某银行于日向凯丰公司发放贷款900万，期限为1 年；由好运来公司提供连带责任保证，保证期限为2年。借款期间，凯丰公司分立为华丰公司和华纳公司。根据分立协议，全部900万元的贷款及利息由分立后的企业各承担二分之一。贷款银行虽然知悉企业分立的整个过程，但对上述债务处理方案未出具书面意见。借款到期后，华丰公司归还了450万贷款本金及利息，而华纳公司却分文未还。因华纳公司一直拒绝签收银行催收通知书，日，贷款公司对华纳进行了公证催收。日，好运来公司签收了担保人履行责任通知书。因贷款无望协商收回，日，贷款银行将华丰公司、华纳公司和好运来公司列为共同被告起诉到法院，要求法院令三家公司清偿借款。华丰公司、华纳公司认为贷款银行的起诉已经超过了诉讼时效，好运来公司也认为贷款银行未在保证期间和保证合同的诉讼时效内主张权利，因此，三家公司均抗辩不承担偿还责任。不应该再代华纳公司承担偿还责 华丰公司认为自己公司已经按约足额及时地归还了借款本息，任，贷款银行没有道理更没有法律依据要求华丰公司代华纳公司偿还本金及利息。贷款银行的起诉已经超过了 华纳公司认为代贷款银行在贷款管理方面存在着严重的失察问题，诉讼时效，法院不应受理。好运来公司则认为贷款银行未在保证期间和保证合同的诉讼时效内主张权利，因此，好运来公司抗辩不承担偿还责任。试回答下列问题：1．本案例中华丰公司、华纳公司、好运来公司是否应该对原债务承担偿还责任？2．本案给了我们那些启示？【答案】分析及答案：1．凯丰公司分立时，华丰公司、华纳公司之间对原企业债务的承担虽有约定，但债权人未明示认可，根据《最高人民法院关于审理与企业改制相关民事纠纷案件若干问题的规定》第十二条规定，本案债务应由华丰公司、华纳公司承担连带责任。但是，本案中的贷款日到期，可贷款银行直至日才对华纳公司进行催收，已经超出诉讼时效；这期间，贷款银行对华丰公司也一直未主张权利。因此，贷款银行对华丰公司、华纳公司的起诉已经超出了诉讼时效，丧失胜诉权。关于担保问题，贷款银行应在贷款到期之日起两年内的保证责任期间内（即在日前）向保证人主张权利。但是，在上述有效期内，贷款银行并未向保证人主张权利，也没有采取措施中断保证合同的诉讼时效，继而丧失了实体担保权。其后保证人的签收担保人履行责任通知书的行为也并不能改变原告丧失担保权的事实。因此，保证人好运来公司应免除保证责任。法院应驳回贷款银行的全部诉讼请求。2．启示：本来应该是一个没有什么悬念的银行借款案件，贷款银行却因自身的工作失误而遭败诉。这足以反映出贷款银行在贷后管理上存在的问题：一是诉讼时效观念淡漠，忽视了对诉讼时效法律风险的防范；二是忽视了对第二还款来源的保证人的催收追索，造成保证人脱保。 我们认为：当前商业银行要特别提高防范和控制风险的意识与能力，健全贷后管理责任制，规范信贷操作规程，制定奖惩措施，及时登录、检查不良贷款台帐，将每笔贷款的清收转化措施及责任人都认真落到实处。应该根据每个借款人的不同情况，分别采取依法诉讼、银企协商、企业资产及债务重组、贷款转移、拍卖等方式，按计划分步骤地清收转化不良贷款。 3.
2007年9月，河北省三鹿奶业集团仍然处在其辉煌的顶峰，三鹿奶业集团在此时准备购入一台先进的进口生产设备，需要550万元现金。经过董事会决议，以三鹿奶业集团下属的一间厂房作为抵押，向银行贷款。因此三鹿奶业集团财务部经理李先生于11月10日，向河北石家庄市X银行提交了贷款申请。X银行的王经理负责此项业务，王经理已经同三鹿奶业集团的财务经理李先生开展了多项业务，一直保持着良好的关系。当王经理再看三鹿奶业集团的抵押贷款申请时，基本上同意这项贷款，但是他对抵押贷款的抵押物有些担忧。三鹿奶业用来作为抵押物的厂房已经有8年的历史，其账面价值为500万，该厂房的实际价值要小于其账面价值。但是，王经理通过与三鹿奶业集团的几次业务，认为三鹿奶业集团一直都是一个信用良好、业绩不错的企业，因此，就同意这项以账面价值为500万元的厂房作为抵押物为期1年的抵押贷款。2008年9月，三鹿奶业集团因&毒奶粉&事件，面临破产，无力偿还X银行的550万元的抵押贷款本息。因此X银行按合同得到了三鹿奶业集团下属的这家账面价值为500万元的厂房，并准备出售这家厂房来弥补损失。但是，对该厂房重新估值后，X银行发现这家厂房的市场价值只有330万元，X银行蒙受了损失。试回答下列问题：1．商业银抵押贷款中抵押物应具备什么条件？2．根据案例，X银行在对三鹿奶业集团的这项抵押贷款业务操作中涉及了哪几个操作要点，其存在着怎样的问题？【答案】分析及答案：抵押物应具备的条件：第一，抵押物必须是法律允许设定抵押权的财产，并且是可以转让的，1．法律禁止转让的财产不得抵押；第二，必须是抵押人有权处分的财产。抵押物应是抵押人所有的，或者国有财产必须是抵押人有权处分的；第三，抵押物担保的债权不得超过抵押物的价值；抵押物必须便于管理；第四，抵押物的品质与价格应当易于测定，且相对稳定。2．根据案例，X银行在对三鹿奶业集团的这项抵押贷款业务操作中涉及的操作要点有：抵押物的审查和抵押物的估值。X银行由于在发放贷款时，没有对三鹿奶业集团的抵押物进行详细的审查，也没有对其抵押物重新进行估值，而且抵押贷款应确定相应的抵押率，而该银行以借款人的资产的账面价值作为抵押贷款的担保价值，使得X银行最终不能通过处理抵押物所得价款偿还贷款，从而蒙受了损失。更何况该借款人还出现了&毒奶粉&事件。 1、资本盈余是发行普通股是发行的实际价格高于（B 票面价值）的部分。2、(B 1988)年国际清算银行通过了《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》（即《巴塞尔协议》），规定应该以国际间可比性及一致性为基础制各自的银行资本标准。3、商业银行的资本筹措是满足银行对其资本金需要量的重要环节，商业银行越来越重视其资本需要进行计划。银行的资本计划可以分为（C 4）个阶段。包含各类专业文献、行业资料、中学教育、生活休闲娱乐、专业论文、高等教育、《商业银行经营管理》试题及答案 日11分案例题52等内容。
《商业银行经营管理》试题及答案_经济学_高等教育_教育...选均不得分。本题共 45 个小题,每小题 1 分)...[× 22%/100%] =12.88% 五、案例... 14年商业银行经营学试题(含答案两套题)_经济学_...(每空 1 分,共 11 分) 1.我国商业银行的组织...经济咨询 7.《巴塞尔协议》规定,银行核心资本比率应... 商业银行经营管理试题题库 试卷 2047 一、填空题 1.商业银行最基本、最能反映其经营活动特征的功能是信用中介。 2.在分支行制下,商业银行分支机构的管理方式可分... 商业银行经营管理试题及答案_管理学_高等教育_教育专区...四、论述题(30 分) 试论述《新巴塞尔协议》的主要...年 月 日 第 1 页共 2 页 B 卷试题答案一、... 2014年商业银行经营管理期末复习题_管理学_高等教育_...2014年6月大学英语六级考试真题及答案 2014年12月大学...《商业银行经营管理》试... 17页 1下载券 商业银... 《商业银行经营管理》综合测试一 一、单选题(在每小题的四个备选答案中选出一个正确的答案,并将正确答案的号码填在题干的括号内。每小题 1 分,共 10 分)... 商业银行经营管理试题 一、填空题(每空 1 分,共 10 分) 1.在一级法人体制...2014证券资格证券交易高分突破试卷及答案 2014年证券考试《投资基金》考前押题卷 ... 商业银行经营管理模拟试题三(含答案)_经济学_高等教育...填空题: (1`×15) 1.商业银行证券投资的目的主要...11 个空利息 第 12 个空费用 第 13 个空产权... 电大专科金融《商业银行经营管理》试题及答案3_理学_...年 7 月一、填空题(每空 1 分,共 8 分) 1....
