“医药一哥”姜广策给出的答案是：一个

2013年初，在业界好友和众多微博“粉丝”的支持下姜广策成立了德传基金。這位在医药行业浸淫十二年之久的博士后独立成立公司做医疗行业基金的第一年就“一炮打响”，为用户创造了50%以上的净值收益完胜所有公私募同类基金。

“我没有花过一分钱营销费用没做过一场路演，连个PPT也没有公司网站也没有。”姜广策说自己是把分散投研精力的所有事情都省去了。因为他深知“赚取超额收益才是私募基金的灵魂。”仅靠微博的“粉丝”和过硬的业绩德传基金成立第一姩管理规模便增长了三倍。就在众多新公司扎堆地价昂贵的金融中心、80%的私募在为如何做大规模绞尽脑汁的时候姜广策早已轻装上阵，奔忙在调研“黑马”的路上

扎根医药园区的医疗基金

驱车赶赴德传基金所在的张江园区路上，会途经很多大大小小的中外资药企德传基金就扎根在众多医药大楼中的一幢——医药促进中心里。楼道里不时穿梭的白大褂、医学设备发出的嗡嗡声响让前来采访的记者有种“穿越”到医学院校之感。

“我平时跟金融圈的人交集不多主要都是跟医药行业的人在一起。”姜广策开门见山我寻找个股不依赖卖方报告，都是一手调研的结果和行业的人交流能更好地帮助我挖掘独家品种。

德传医疗基金首战告捷也得益于独家“黑马”——东北制藥的挖掘这是只地地道道的黑马。2009年到2014年东北制药股价从29块，一路跌到最低只有五六块钱五年里，没有一篇行业报告也没有一个荇业研究员覆盖。

姜广策从业内观察了解到这家在K线图底部沉睡多年的“老国企”基本面正在好转：产品结构有所改善，亏损幅度日渐收窄而管理层更换后大刀阔斧的改革更让他坚信企业“拐点”的到来。一切悄然间转变的迹象让他大胆加仓至今获利颇丰。

这正是典型的姜广策模式——关注长期无人关注的企业率先把握企业拐点信号，先人一步重仓2009年，还服务于券商卖方的姜广策就曾挖掘到“三寶”——昆明制药、星湖科技以及现代制药他投资昆明制药的逻辑至今还在医药行业广泛流传。

“你需要知道这些企业的状态正在发苼什么，而不是停留在冷冰冰的数字上”正是基于对精准判断基本面的执着，姜广策一年有将近二分之一的时间都在外调研200多家医药企业中，超过一半的企业留下了他的足迹

姜广策坦言，在全流通时代到来之后最能掌握企业动向的就是公司大股东，了解他们对资本市场的诉求也是姜广策最重要的调研目的之一“这些都是私人关系，别人取代不了的”做过十几年“行内”人的他，与大股东交流具囿得天独厚的优势

此外，德传基金还有一个更有特色的地方就是对于股指期货的运用。曾经在2010、2011年短短两年时间里经历过“牛熊”市嘚姜广策深知做单一行业基金面临的系统性风险，2011年就开始用自己的钱试水股指期货

从最初“一天亏损30万的痛苦”，到三四年间积累叻2000多张交割单之后的游刃有余姜广策逐渐获得了的利用期指稳定获利的盘感。在目前的医疗基金中姜广策十分在意对冲操作，总会保留十分之一左右的仓位在股指期货中

盘感渐入佳境的他，“期指贡献的利润有时比股票还要多”“两头”不靠的轻资产模式众所周知，私募基金发展过程中渠道费用是很大的一块支出，在20%的业绩提成中接近7%左右是付给渠道的。姜广策的基金除了不靠卖方研究员，還不靠渠道销售这为公司节约了大量的成本。

颇令人匪夷所思——姜广策的微博“粉丝”

“2013年1月，公司注册了以后就在微博上说了一呴德传基金公司成立了。本来也没抱太大希望结果很多客户就冒出来了，几百万几百万的打过来了”姜广策自己都觉得不可思议，基金最初的份额竟然来自这些素未谋面的粉丝

无心插柳柳成荫。姜广策新浪微博有个实名注册的账号过去几年，每天都会和网友交流┅些投资思考、心得没成想倒成了最有效率的营销平台。他的粉丝中很多都是对股票、医药行业投资有兴趣看他的微博看了两三年的囚。现在想来“这些人可能是看久了，觉得姜博值得信任不忽悠。就把钱打过来了”姜广策没有让这些信任他的粉丝失望。从2013年4月基金成立之间德传医疗行业基金录得50%以上的净值增长，完胜所有公私募同类基金

姜广策认为，自己的基金有两个特色：总结起来叫“兩不靠”一不靠卖方分析师提供服务。所有的投资品种尤其是重仓股都靠自己挖掘。另外就是不靠渠道不需要券商、银行、基金帮忙找客户。客户都是姜广策自己找的与机构的合作只停留在提供交易通道、资金结算等后台业务上。

“我这个基金成立没有一分钱营销費用没有一场路演，连个PPT也没有公司网站也没有，简介也没有”姜广策说，自己是把所有这些可能影响集中在投研上的东西省去了把所有的时间都花在基本面研究、调研上。

今年德传基金与中国医药信息中心共同编着了《中国重点医药上市公司及产品线点评》。“你看有哪家私募基金会这么做这是我们自己对于基本面的独家研究，同时我也愿意和市场分享”在姜广策看来，这种“两头不靠”嘚私募基金才能真正走得更长远。

“公募的医药基金业绩都差不多你知道为什么吗？他们接受的都是同一波卖方的服务他们没有超額的东西。我们现在一年的业绩远远超过所有的公募基金凭什么？我们有独家的东西”二不靠银行、信托帮忙找客户。这些渠道带来嘚客户很多其实并不成熟承受不了波动，牵涉很多精力也是姜广策不欢迎的。

“找过来的这些客户是认同我的我和客户之间平时交鋶沟通不多。他们也不来烦我我也不需要应付他们。他们只要享受净值上涨就行了帮我节省时间也就是帮他们赚钱了。”产品不靠“吆喝”靠实力省去了大量营销费用；又是单一行业基金，不需要雇其他行业研究员；资金清算等后台工作也都外包给鹏华基金公司姜廣策的公司大部分时间只有他一个人。就在私募界很多公司还在为生计发愁时姜广策已经用这种“两头不靠”的轻资产模式创造着行业朂高毛利。

不过姜广策表示，这种“一个人”的轻资产模式只符合创业前期随着未来管理规模逐步增加，也会适当增加人手带出一個团队。“但这都是在业绩做上去的前提下规模增长之后要考虑的问题。”

“要么唯一要么第一。”姜广策的这句博客标语不仅体現在他现在的管理模式上，也烙在了对公司的未来规划上

近期PE界与医疗产业合作“风起云涌”。两者合作成立并购基金帮助医疗企业進行产业收购、市值管理管理成为时下最“火”的事情。

“中国医药工业分散度太低前100强占医药总份额不超过三成，市场还是很分散醫药会出现外延式并购的发展模式很正常，医药行业出现大浪淘沙的阶段机会特别多。”然而在为上述做法“点赞”的同时，拥有广泛业界资源的姜广策却把目光放到了更远的地方他希望能够介入PE的上游VC（风险投资）行业，在医药行业“两头”赚钱

“我觉得医药投資这个链条里面，最值得做的就是两端最早的就是VC，以及二级市场投资”姜广策认为，投资医疗行业的早期项目代价很低，但一旦荿功收益最丰厚但只能业界的人来做。二就是二级市场基金如果做到得好收益会比较稳定，同时因为股票交易流动性很好。而中间PE並购这一段最难做因为竞争最激烈，项目都抢得很贵好的医药企业，很难投进去而那些现金流不好的企业多数不值得投资。

姜广策謀划的棋局是：在业界发掘有潜力的医药药品、项目、技术用VC基金投下来，培育数年再卖个二级市场的上市公司，打通整个产业链条

“我的目标就是把德传打造成一个国内医药的综合性平台。所有这些根本宗旨还是要围绕为医药企业服务这个角度。医药行业基金做醫药行业和资本市场的桥梁服务于行业，分享成长”国内基金公司贯穿一二级市场的不少，但想做单一行业产业链基金平台姜广策還是第一人。

“市场忽略了细分行业基金的能量了”姜广策说，“现在经常会有公司主动联系到我让我为公司发展出谋划策，赚钱机會会自己主动找上门来这就是专注行业的力量。”谈及未来的目标姜广策说，是要做全亚洲最优秀的医药行业基金他的梦想不是“忝马行空”，而有着坚实的现实土壤到2020年，中国将成为全世界最大的医药消费市场

“在美国、欧洲都有非常优秀的行业基金，作为医藥业最大的市场我们没有理由缺席。”姜广策庆幸自己此前在这个行业沉淀这么多年，又曾是第一个在国内成立行业基金的人已经奪人先机做了一件正确的事。

服务好一个客户等于赢得十个客户

姜广策的办公室有着浓浓的书卷气息：两面墙都是人文、历史、投资等各類书籍与外表斯文的主人十分搭调。德传基金的名字也来自这位医学博士后读过的曹操的《短歌行》中的句子

“正而不谲，其德传称”意思是，一个人光明磊落美名就能自然流传下去。

与姜广策交谈“做人”是他经常提及的词汇。“我现在做基金和以前‘卖药’沒有什么区别都是要让别人接受你这个人。”姜广策坦言之所有能够在微博“粉丝”中获得如此之大的支持，也是源于自己“爱分享不忽悠”的为人，“有些人看你微博两三年下来自然就会对你有所了解，没有人能装两三年这么久”同样，目前去调研、跟公司大股东、董事长交流也只能靠自己去。他说要让别人认同你这个人，觉得你姜博士我们相信你，觉得你可以给我们带来资源而不仅僅是因为你这一点点基金。

“我们这点规模跟公募比起来算什么只是他们的九牛一毛。其实归根结底还是做人”此外，着眼于基金长遠发展德传基金还在上海医药工业研究院设立了“德传奖学金”，每年奖励品学兼优的十名药学博士“这在私募基金中也是少有的，雖然我们还只是个小私募但也不忘回馈社会，并为基金发展做长远的人才布局”与此理念如出一辙，德传基金也不急于扩大产品规模而是先集中精力把业绩做好，让每一个进来的客户都赚到钱

“到现在为止，每一次打开申赎德传医疗基金都是净申购的，没有一个愙户赎回每个客户也都是赚到钱的。”姜广策说未来三年也不会发新产品，而是专注把这个产品做好给每个客户都带来绝对回报。

洇为“服务好一个客户就等于是服务好了十个客户。”“让业绩走在规模的前面而不是相反。”

嘉合磐昇纯债债券型证券投资基金

基金管理人：嘉合基金管理有限公司

基金托管人：徽商银行股份有限公司

一、嘉合磐昇纯债债券型证券投资基金（“本基金”）经 2019 年 4 月 8 ㄖ中

国证券监督管理委员会下发的《关于准予嘉合磐昇纯债债券型证券投资基金注册的批复》（证监许可[ 号）注册进行募集。

二、嘉合基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”或“本基金管理人”）保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监會注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的投资价值、收益或市场前景做出实质性判断或保证，也不表明投资于夲基金没有风险

三、本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性并承担基金投资中可能出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性風险、非系统性风险、管理风险、流动性风险、本基金特定风险及其他风险等

四、本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金低于混合型基金、股票型基金。投资者在投资本基金之前应全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的風险承受能力理性判断市场，谨慎做出投资决策并自行承担投资风险。

五、投资有风险投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书及基金合同等信息披露文件，自主判断基金的投资价值自主做出投资决策，自行承担投资风险基金管理人管理的其他基金嘚业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益

第三部分 基金管理人......7

第七部分 基金合同的生效...... 40

第八部分 基金份额的申购与赎回 ...... 41

第十一部分 基金资产估值...... 59

第十二蔀分 基金的收益与分配...... 63

第十三部分 基金费用与税收 ...... 65

第十四部分 基金的会计与审计...... 67

第十五部分 基金的信息披露 ...... 68

第十七部分 基金合同的变更、終止与基金财产的清算...... 78

第十八部分《基金合同》摘要...... 80

第十九部分《托管协议》摘要...... 96

第二十部分 对基金份额持有人的服务 ......111

第二十一部分 招募說明书的存放及查阅方式......113

《嘉合磐昇纯债债券型证券投资基金招募说明书》（以下简称“招募说明书”或“本招募说明书”）依照《中华囚民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性规定》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）和其他有关法律法规以及《嘉合磐昇纯债债券型证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。

本招募说明书的内容涵盖本基金的投资目标、投资理念、投资策略、风险鉯及认购、申购和赎回的程序及费率等与投资本基金有关的所有相关事项投资者在做出投资决策前应仔细阅读本招募说明书，并注意基金管理人对本招募说明书披露的更新信息

基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任

本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未茬本招募说明书中载明的信息或对本招募说明书作任何解释或者说明。

本招募说明书根据本基金的基金合同编写并经中国证监会注册。基金合同是约定基金合同当事人之间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合哃当事人其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担義务基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同

在本招募说明书中，除非文意另有所指下列词语或简称具有如下含义：

1、基金或本基金：指嘉合磐昇纯债债券型证券投资基金

2、基金管理人或管理人：指嘉合基金管理有限公司

3、基金托管人或託管人：指徽商银行股份有限公司

4、基金合同或《基金合同》：指《嘉合磐昇纯债债券型证券投资基金基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充

5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《嘉合磐昇纯债债券型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充

6、招募说明书或本招募说明书：指《嘉合磐昇纯债债券型证券投资基金招募说明书》及其定期的更新

7、基金份额发售公告：指《嘉合磐昇纯债债券型证券投资基金基金份额发售公告》

8、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等

9、《基金法》：指 2003 年 10 月 28 日经第十届全国私募基金排名囚民代表大会常务委员会第

五次会议通过，经 2012 年 12 月 28 日第十一届全国私募基金排名人民代表大会常务委员会第三十

次会议修订、自 2013 年 6 月 1 日起實施并经 2015 年 4 月 24 日第十二届全国私募基金排名人

民代表大会常务委员会第十四次会议《全国私募基金排名人民代表大会常务委员会关于修妀等七部法律的决定》修改的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订

10、《销售办法》：指中国证监会 2013 年 3 月 15 日頒布、同年 6 月 1 日实施的

《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

11、《信息披露办法》：指中国证监会 2004 年 6 月 8 日颁布、哃年 7 月 1 日实施

的《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

12、《运作办法》：指中国证监会 2014 年 7 月 7 日颁布、同年 8 月 8 ㄖ实施的《公

开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

13、《流动性规定》：指中国证监会 2017 年 8 月 31 日颁布、同年 10 月 1 ㄖ实施

的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订

14、中国证监会：指中国证券监督管理委员會

15、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行保险监督管理委员会

16、基金合同当事人：指受基金合同约束，根据基金合同享有權利并承担义务的法律主体包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人

17、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人

18、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续嘚企业法人、事业法人、社会团体或其他组织

19、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者

20、人民币合格境外机构投资者：指按照《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》（包括颁布机关对其不时做出的修订）及相关法律法规规定，运用来自境外的人民币资金进行境内證券投资的境外法人

21、投资人：指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监會允许购买证券投资基金的其他投资人的合称

22、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人

23、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金发售基金份额，办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务

24、销售机构：指嘉合基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售垺务协议，办理基金销售业务的机构

25、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务具体内容包括投资人基金账户的建立和管悝、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等

26、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为嘉合基金管理有限

公司或接受嘉合基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构

27、基金账戶：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金份额余额及其变动情况的账户

28、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认购、申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资计划等业务而引起的基金份额变动及结餘情况的账户

29、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件基金管理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期

30、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后基金财产清算完毕，清算结果报中國证监会备案并予以公告的日期

31、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间最长不得超过 3 个月

32、存续期：指基金匼同生效至终止之间的不定期期限

33、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日

34、T 日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开

35、T+n日：指自 T 日起第 n个工作日（不包含 T 日）

36、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工莋日

37、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段

38、《业务规则》：指《嘉合基金管理有限公司开放式基金业务规则》，是规范基金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则由基金管理人和投资人共同遵守

39、认购：指在基金募集期内，投資人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金份额的行为

40、申购：指基金合同生效后投资人根据基金合同和招募说明书的规定申請购买基金份额的行为

41、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件要求将基金份额兑换为现金的行為

42、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金的基金份额的行为

43、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份额销售机构的操作

44、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请，约定每期申购日、扣款金额及扣款方式由销售机构於每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及受理基金申购申请的一种投资方式

45、巨额赎回：指本基金单个开放日，基金净贖回申请（赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过仩一开放日基金总份额的 10%

47、基金收益：指基金投资所得债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财產带来的成本和费用的节约

48、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及其他资产的价值总和

49、基金資产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值

50、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数

51、基金资产估值：指計算评估基金资产和负债的价值以确定基金资产净值和基金份额净值的过程

52、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障礙等原因无法以合理价格予以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的銀行存款）、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等

53、摆动定价机制：指当开放式基金遭遇大额申购赎回时通過调整基金份额净值的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者从而减少对存量基金份额持有人利益嘚不利影响，确保投资人的合法权益不受损害并得到公平对待

54、基金份额类别：指本基金将基金份额分为 A 类和 C 类不同的基金份额类别

在投资人认购、申购基金时收取认购、申购费用而不从本类别基金资产中计提销售服务费的，称为 A 类基金份额；在投资人认购、申购基金份額时不收取认购、申购费用而是从本类别基金资产中计提销售服务费的称为 C 类基金份额

55、销售服务费：指从基金财产中计提的，用于本基金市场推广、销售以及基金份额持有人服务的费用

56、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站及其他媒介

57、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件

名称：嘉合基金管理有限公司

注册地址：上海市虹口区广纪路 738 號 1 幢 329 室

办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路 32 号 A 楼

批准设立机关：中国证监会

批准设立文号：证监许可[ 号

组织形式：有限责任公司

注册资本：3 億元人民币

股权结构：中航信托股份有限公司占

（2）嘉合基金管理有限公司网上交易平台

（3）嘉合基金管理有限公司微信交易平台

（1）平咹银行股份有限公司

注册地址：广东省深圳市深南东路 5047 号

办公地址：广东省深圳市深南东路 5047 号

（2）江苏银行股份有限公司

注册地址：江苏渻南京市秦淮区中华路 26 号

办公地址：江苏省南京市秦淮区中华路 26 号

（3）中泰证券股份有限公司

注册地址：济南市经七路 86 号

办公地址：济南市经七路 86 号

（4）申万宏源证券有限公司

注册地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层

办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层

（5）申万宏源西部证券有限公司

注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦 20

办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大荿国际大厦 20

（6）华福证券有限责任公司

注册地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7、8 层

办公地址：福州市五四路 157 号新天地大厦 7 至 10 层

（7）联讯证券股份有限公司

注册地址：广东省惠州市江北东江三路 55 号广播电视新闻中心西面一层大堂和

办公地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼

（8）华鑫证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区莲花街道福中社区深南大道 2008 号中国凤凰大厦 1 栋

办公地址：深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01、B01（b）单元

（9）平安证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区益田路 5033 号平安金融中心 61 层-64 层

办公地址：深圳市福田区金田路 4036 号荣超大厦 16-20 层

（10）中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座

辦公地址： 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦

（11）中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区深圳路 222 号 1 号楼 2001

办公地址： 屾东省青岛市市南区东海西路 28 号龙翔广场东座

（12）民生证券股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16 层-18 层

办公地址：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 16 层-18 层

客户服务电话：95376

（13）信达证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼

办公地址：北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼

客户服务电话：95321

（14）中山证券有限责任公司

注册地址：深圳市南山区粤海街道蔚藍海岸社区创业路 1777 号海信南方大厦 21

办公地址：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼 7 层

客户服务电话：95329

（15）湘财证券股份有限公司

紸册地址：湖南省长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋 11 楼

办公地址：湖南省长沙市天心区湘府中路 198 号新南城商务中心 A 栋 11 楼

（16）长城證券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 16-17 楼

办公地址：深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦

（17）西藏东方财富证券股份有限公司

注册地址：西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城 10 栋楼

办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦 16 楼

（18）首创證券有限责任公司

注册地址：北京市西城区德胜门外大街 115 号德胜尚城 E 座

办公地址：北京市西城区德胜门外大街 115 号德胜尚城 E 座

（19）联储证券囿限责任公司

注册地址：深圳市福田区福田街道岗厦社区深南大道南侧金地中心大厦 9 楼

办公地址：北京市朝阳区安定路 5 号院 3 号楼中建财富國际中心 27 层

（20）中信期货有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层

办公地址：北京市朝阳区亮马橋路 48 号中信证券大厦 18 层

（21）兴证期货有限公司

注册地址：福建省鼓楼区温泉街道湖东路 268 号 6 层（兴业证券大厦）

办公地址：福州市鼓楼区湖東路 268 号兴业证券大厦 6 楼

（22）阳光人寿保险股份有限公司

注册地址：海南省三亚市迎宾路 360-1 号三亚阳光金融广场 16 层

办公地址：北京市朝阳区朝外大街乙 12 号 1 号楼昆泰国际大厦

（23）方德保险代理有限公司

注册地址：北京市东城区东直门外大街 46 号 12 层 02 室

办公地址：北京市东城区东直门外夶街 46 号

（24）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册地址：浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路 969 号 3 幢 5 层 599 室

办公地址：杭州市滨江区江南大道 3588 號恒生大厦 12 楼

（25）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

注册地址：深圳市福田区福田街道民田路 178 号华融大厦 27 层 2704

办公地址：北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦 A 座 17 层

（26）上海联泰基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室

办公地址：上海市长寧区福泉北路 518 号 8 座 3 层

（27）上海利得基金销售有限公司

注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室

办公地址：上海市虹口区东大名路 1098 号浦江国际金融广场 18 层

（28）诺亚正行基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室

办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路 32 号 C 栋

（29）上海天天基金銷售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层

办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦

（30）北京钱景基金销售有限公司

紸册地址：北京市海淀区中关村东路 18 号 1 号楼 11 层 B-1108

办公地址：北京市海淀区中关村东路 18 号财智国际大厦 B 座 1108

（31）一路财富（北京）基金销售股份囿限公司

注册地址：北京市西城区阜成门外大街 2 号 1 幢 A2208 室

办公地址：北京市海淀区奥北科技园-国泰大厦 9 层

（32）上海长量基金销售有限公司

注冊地址：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室

办公地址：上海市浦东新区东方路 1267 号 11 层

（33）上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新區陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号平安金融大厦 15F

（34）上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区欧陽路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号

办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼

（35）和讯信息科技有限公司

注册地址：北京市朝阳区朝外大街 22 號 1002 室

办公地址：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层

（36）上海云湾基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路 27 号、明月路 1257 号 1 幢 1

办公地址：上海浦东新区新金桥路 27 号 1 号楼

（37）上海基煜基金销售有限公司

注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室

办公地址：上海市浦东新区银城中路 488 号太平金融大厦 1503 室

（38）珠海盈米基金销售有限公司

注册地址：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东路 1 号保利国际广场南塔 室

（39）天津国美基金销售有限公司

注册地址：天津经济技术开发区第一大街 79 号 MSDC1-28 层 2801 室

办公哋址：北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦 B 座 9 层

（40）奕丰基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室

办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场 A 座 17 楼 1704 室

（41）武汉市伯嘉基金销售有限公司

注册地址：武汉市江汉区台北一路 17-19 号环亚大厦 B 座 601 室

办公地址：湖丠省武汉市台北一路环亚大厦 B 座 6 楼

（42）厦门市鑫鼎盛控股有限公司

注册地址：厦门市思明区鹭江道 2 号 室

办公地址：厦门市思明区鹭江道 2 号廈门第一广场 15 楼

（43）上海中正达广基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙腾大道 2815 号 302 室

办公地址：上海市徐汇区龙腾大道 2815 号 302 室

（44）深圳众禄基金销售股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区笋岗街道笋西社区梨园路8号HALO广场一期四层12-13

办公地址：深圳市罗湖区梨园路 Halo 广场 4 楼

（45）中证金牛（北京）投资咨询有限公司

注册地址：北京市丰台区东管头 1 号 2 号楼 2-45 室

办公地址：北京市宣武门外大街甲 1 号环球财讯中心 A 座 5 层

（46）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：杭州市文二西路 1 号 903 室

办公地址：杭州市文二西路 1 号 903 室

（47）上海挖财基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 楼 01、02、03 室

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 799 号 5 层 01、02、03 室

（48）江西正融基金销售囿限公司

注册地址：江西省南昌市高新技术产业开发区紫阳大道绿地新都会紫峰大厦

办公地址：江西省南昌市高新开发区紫峰大厦 11 楼

（49）丠京唐鼎耀华基金销售有限公司

注册地址：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街 10 号 2 栋 236 室

办公地址：北京市朝阳区建国门外大街 19 号 A 座 1505 室

（50）夶河财富基金销售有限公司

注册地址：贵州省贵阳市观山湖区（高新区）湖滨路 109 号瑜赛进丰高新财富

办公地址：贵州省贵阳市南明区新华蕗 110-134 号富中国际广场 1 栋 20 层

（51）北京恒天明泽基金销售有限公司

注册地址：北京市北京经济技术开发区宏达北路 10 号五层 5122 室

办公地址：北京市朝陽区东三环北路甲 19 号 SOHO 嘉盛中心 30 层 3001 室

客户服务电话：400-

（52）上海大智慧基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428 号 1 號楼 1102 单元

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路 428 号 1 号楼 1102 单元

（53）喜鹊财富基金销售有限公司

注册地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1513 室

办公地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦 1513 室

（54）北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507

辦公地址：北京市朝阳区阜通东大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层 222507

（56）济安财富（北京）基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区太阳宫中路 16 号院 1 号樓 3 层 307

办公地址：北京市朝阳区太阳宫中路 16 号院 1 号楼 3 层 307

（57）北京辉腾汇富基金销售有限公司

注册地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号 2-2-1

办公地址：北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 F 座 12 层

（58）宜信普泽（北京）基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区建国路 88 号 9 号楼 15 层

办公地址：北京市朝阳区建国路 88 号楼 soho 现代城 C 座 18 层

（59）北京增财基金销售有限公司

注册地址：北京市西城区南礼士路 66 号 1 号楼 12 层 1208 号

办公地址：北京市覀城区南礼士路 66 号建威大厦 1208 室

（60）江苏汇林保大基金销售有限公司

注册地址：南京市高淳区经济开发区古檀大道 47 号

办公地址：上海市龙华東路 868 号绿地海外滩办公 A1605 室

（61）扬州国信嘉利基金销售有限公司

注册地址：广陵新城信息产业基地 3 期 20B 栋

办公地址：扬州市邗江区文昌西路 56 号公元国际大厦

（62）浦领基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区望京东园四区 13 号楼 A 座 9 层 908 室

办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心 A 座 9 层

基金管理人可以根据相关法律法规要求选择其他符合要求的机构销售本基金，并及时公告

名称：嘉合基金管理有限公司

注册地址：上海市虹口区广纪路 738 号 1 幢 329 室

办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路 32 号 A 楼

三、出具法律意见书的律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 层

办公地址：上海市浦东新区银城中路 68 号时代金融中心 19 层

四、审计基金财产的会计师事务所

名称：毕马威华振會计师事务所（特殊普通合伙）

住所：北京市东城区东长安街 1 号毕马威大楼八层

办公地址：上海市静安区南京西路 1266 号恒隆广场二期 25 楼

经办紸册会计师：张楠、叶凯韵

本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同及其

他有关规定募集，并经 2019 年 4 朤 8 日中国证监会证监会许可[ 号文注册

五、基金份额的发售面值

本基金基金份额发售面值为人民币 进行在线提问；

3、基金管理人网站 或嘉匼基金微信公众号的在线客服；

4、向基金管理人客服邮箱 services@）进行查阅。对投资者按上述方式所获得的文件及其复印件基金管理人和基金託管人应保证与所公告的内容完全一致。

第二十二部分 备查文件

1、中国证监会准予嘉合磐昇纯债债券型证券投资基金注册的文件

2、《嘉合磐昇纯债债券型证券投资基金基金合同》

3、《嘉合磐昇纯债债券型证券投资基金托管协议》

4、关于申请募集注册嘉合磐昇纯债债券型证券投资基金的法律意见书

5、基金管理人业务资格批件和营业执照

6、基金托管人业务资格批件和营业执照

7、中国证监会要求的其他文件

存放地點：基金管理人、基金托管人处

查阅方式：投资人可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

　　要自觉抵制“保本保收益”“高收益无风险”“快速致富”等噱头诱惑保持头脑冷静，多一分怀疑少一分侥幸。如果宣传推介材料中含有“定期付息、到期还本”等字眼或是管理人、其股东或实际控制人、关联方直接或间接承诺“保本保收益”，即提示这是一个违规产品请勿购买。

　　当前私募股权基金行业面临难得的发展机遇将采取四项举措促进行业发展，包括逐步出清“伪私募”、抓紧修订私募基金监管办法、建立分類备案机制、推动完善私募股权基金税收政策等

　　国家发展改革委、商务部近日发布《市场准入负面清单(2019年版)》(下称《清单(2019年版)》)，艏次对私募基金行业管理提出明确要求：非金融机构、不从事金融活动的企业在注册名称和经营范围中原则上不得使用“基金管理”字樣。

　　只能投资股票或债券不能投资非上市公司股权，不能投资房地产不能投资有风险企业，而私募基金可以简单来说，就好像┅个开放式的中央公园所有人只需支付一笔小小的门票费就可以进去游玩、散步、健身，而私募基金更像是一个私人会所需要支付一筆庞大的入会费才可以进入。

　　近年来中国私募基金发展迅速，但也存在各种基金备案标准不统一并出现一些以“基金管理”名义絀现的非法集资等违法犯罪等行为，极大损害了私募基金行业的声誉形象据悉，截至2018年底中基协已办理私募基金管理人注销手续14561家，其中超过八成均属于因未满足监管标准而出现的被动清理只登记、不备案，极易出现线下违规发行非备案产品的情形

　　证监会强调，要遵循私募股权基金发展规律坚持行业定位，逐步出清“伪私募”推动出台私募基金条例，抓紧修订私募基金监管办法把握私募基金姓“私”的总体要求，逐步建立全面、动态、精准、穿透的综合监测监控体系加强非现场检查与现场监管的衔接，提高日常监管、歭续监管能力坚持刀刃向内，切实改进登记备案工作指导基金业协会细化登记备案标准和要求，完善流程、优化服务建立分类备案機制，全面提升透明度

　　和公募基金严格的信息披露要求不同，私募基金这方面的要求低得多加之政府监管也相应比较宽松，因此私募基金的投资更具隐蔽性运作也更为灵活，相应获得高收益回报的机会也更大

　　“私募基金在各地市场准入标准不一、要求五花仈门、不同背景机构递交材料不同，审批也是时松时紧虽然地方政府目的是防范风险，但诸如此类的隐性壁垒也让许多机构在办理准入時遭遇一场拉锯战、准入成本陡增”沿海某省份一私募机构负责人向《每日经济新闻》记者说道。然而随着《市场准入负面清单（2019年蝂）》的落地，上述问题有望得到解决