为什么150152的净值与150153为何不能买卖的净值走势差别很大

有明白人能说下,150153为何不能买賣为什么今天还跌停?在创业板指数涨1.14%,的情况下母鸡明天大概率指数会升高,今天机构拼命把150153为何不能买卖砸停如果母鸡升值,那鈈是远离下折了(还没完全脱离下折)这么做事不是太着急了点,机构真的就能把150153为何不能买卖砸到下折吗这样,不是要怎么抢钱就怎么抢

日期 单位净值 累计净值 日增长率

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折价的时候有人分别买了A.b合并嘫后现在溢价了,再分拆!还有一种情况就是基金公司人在顶风作案只有内部人员可以申购套利!!!

  基金后面标的A和B是什么意思?b級基金是什么意思?下面是学习啦小编给大家整理的b级基金是什么意思供大家参阅!

  b级基金是什么意思

  1、分级B的本质是B份额持有人姠A份额持有人融资,投资到母基金资产从而实现杠杆化的收益。

  2、投资者需要了解折算(包括定期折算、向上不定期折算、向下不定期折算)、配对转换、整体折溢价、净值杠杆、A份额约定收益率和预期年化收益率等基本概念

  3、投资者需要了解分级基金赎回、分拆、合并等实际操作。

  4、分级基金可以实现指数投资;可以通过“双重杠杆”是获得短期投资的高弹性;能够方便的实现风格、行业及主题投资;交易方便、成本低廉;同时具备多重策略

  5、单边投资B份额时,投资者可以选择大小盘风格标的进行投资;很多行业已经有了对应分級B或者已经有基金公司申报,投资者可以选择看好的行业进行投资;

  6、目前市场主要的热点投资主题已有或者已经在申报投资者可鉯把握热点的主题投资机会。对于相似标的我们可以通过净值杠杆、溢价率和活性选择其中最优的标的。

  7、单边投资B份额时需要紸意不要在整体溢价率太高时买入;尽可能不要持亏;不要轻言长期投资;

  8、谨慎参与上折和下折。

  9、分级基金还有多重的投资策略包括整体溢价套利、整体折价套利、指数增强、新发分级认购等策略。

  10、风险提示首先,市场下跌时分级B的净值将以杠杆倍数下跌,更严重的是当市场越下跌净值杠杆越高,跌的越快;

  11、短期来看当市场情绪转向时,分级B不仅仅净值会呈杠杆倍数下跌而且溢价率会回落,遭遇“戴维斯双杀”尤其是之前由于情绪乐观导致整体溢价的时候,还会遭遇套利盘抛售导致价格剧烈下跌;

  12、情緒高涨时会导致整体溢价,高溢价时买入分级B风险极高!当T日出现整体溢价超过一定水平就会开始出现申购套利盘,最快T+2日开盘就会有“吂

  拆”套利盘抛出T+3日会有非“盲拆”套利盘叠加T+1申购的“盲拆”套利盘抛出,可能会出现较大的跌幅;

  13、长期持有时如果对应指數不上涨B份额会下跌!B份额需要支付A份额的约定收益,同时也需要支付全部资产的管理费和托管费每年的持有成本在

  8.25-10.25%之间。也就意菋着市场如果不涨投资者是要亏损的;

  14、如果投资者参与上折,上折后的溢价率不能回到上折前的两倍(估算)参与上折将会直接遭受損失。

  关于B级基金的几点认识和体会

  一、 本人对基金的认识转变

  炒股二十多年基本对基金没有重视过,也不太懂申购、赎囙等交易方式总以为基金涨得慢,不好玩实际是被中国一开始就全民炒股所误导。其实从国外市场经验看很少散户买卖股票,因为峩们散户基本没有专业知识、调查能力和分析能力即使能赚点钱也主要靠运气靠大潮水来,总体来说肯定做不过有资金规模、信息优势囷专业技术分析能力的股票基金投资公司今后注册制推出,股票上万个根本数也数不过来,单打独斗是肯定不行踩上个仙股地雷,哽是永世不得翻身因此从现在起,我们要重视对基金分析特别是选一个优秀的基金经理团队,如果能选个巴菲特这辈子就OK了,完全鈈需要天天盯盘搞坏心态、搞坏身心、影响事业。

  二、 何为B级基金

  B级基金是一种带有金融衍生品性质的基金

  基金公司发┅个新基金,如161022(富国创业板指数基

  金)一般起始净值每份1元。基金公司将基民申购的钱是用来买入股票组合的当这个股票组合上涨時,扣除基金公司按章程提取的管理费用后基金的净值也会增加,每天变动

  1、如果你只是持有基金,就是通过净值增长后赎回来獲得增长收益持有者可以根据情况随时赎回。有些基金可以随时申购有些基金有时到一定规模后会封闭不能申购。所以基金的规模大尛(盘子)是实时变动的

  2、根据章程,你也可以在申购这个基金后将每2份161022基金分拆成150152(富国创业板指数基金A)和150153为何不能买卖(富国创业板指数基金B)各1份,并在证券市场上分别买卖交易以期获得高于净值的溢价收益。

  但有时也会出现折价这时你也可以在证养市场上买叺同等份额的A基和B基合并成161022向基金公司按当时的净值赎回,以获得折价收益(套利)但这个过程一般好象要三四个交易日,同时基金申购与贖回需要手续费(按章程规定)要考虑这个成本因素。这是套利的风险

  3、投资者也可以象买卖股票一样在证券市场根据预期直接买卖150153為何不能买卖或150152,以获得价涨收益

  三、为什么B级基金有杠杆

  161022基金章程中就已明确,基金公司是必须将基金分成150152和150153为何不能买卖兩个篮子A基将它的1元钱按4-6%

  的年息借给B基用于购买股票组合,即1份B基有2元钱去用于股票投资就象我们融资一样道理,这样就产生2倍杠杆当投资顺利时,就会有2倍的杠杆收益而买了150152的投资者每年只获得固定收益,相当于债券价格会波动但基本稳定,当股票市场下跌时会成为资金的避险池而上涨但如果市场极度下跌,B基损失50%以上时A也会本金受损而下跌。

  如150153为何不能买卖从2015年3月30日的1元价格到2015姩5月13日的2.226元短短一个半月涨幅120%,同期创业板指数从2266涨到3271点只有44%。充分体现了2倍杠杆和溢价收益下跌时也类似,超涨超跌

  四、什么是B基的上折和下折

  我因为原来不是太懂,所以一直没参与过上折但我老婆不肯止损,被动参与过150201的下折损失比例惨重。每个基金上折和下折的条件有可能不一样都事先在章程中有说明。

  象150153为何不能买卖的上折条件大致是这样:当母基金161022的净值不断上升达1.5え时也相当150153为何不能买卖用2元钱赢利了1元钱时,150153为何不能买卖的价格也一般超过了2元杠杆比例已明显下降,为了维持杠杆保持B基的魅仂需要进行上折(相当于分红),这时基金公司会将赚来的1元利润折成母基金份额送给投资者基金净值回到起点,150153为何不能买卖的价格也囙到1

  当市场大跌161022的净值低至0.25元时,这时相当于150153为何不能买卖亏损了1.5元这时150153为何不能买卖的价格也一般跌至0.3元借150152的钱和自身的本金巳巨亏,为了弥补150152的损失这时要发生下折,即150153为何不能买卖的持有者要先还债这时你的150153为何不能买卖份额可能会减少90%左右,净值重又囙到1元150153为何不能买卖的价格也回到1元左右,恢复原有杠杆如果我们在下折前一天买入参与下折也马上会产生巨大损失,除非你已有150152可鉯合并成母基金

  目前我所知的基金公司发行的B基,基本是股票指数模拟型也有些投资债券模拟(不关注)。有些模拟综合指数有些模拟板块指数,也有些自己优选的股票池主要有 综合指数型:150019、150086、150058、150153为何不能买卖、502050、

  1、因为是开放式基金,一般没有特定做庄人适合大资金进出;

  2、主要风险在趋势判断、板块轮动判断,无需选股能力没有个股风险;

  3、交易成本低,无需缴纳印花税;

  4、無需融资就有2倍杠杆效果

  1、2014年4月我全仓以0.36的价格买入150019,8月份0.59卖出大约60%收益但此后到今年6月峰值达2.03,14个月有400%的利润而同期指数涨幅是140%;

  2、B基更适合牛市作为首选品种,趋势形成后可一路耐心持有水平更高的话波段操作会有更大收益;

  3、短线操作的话,技术指標更具实战意义;

  4、必须要设定止损位趋势反转的话,一定要坚决止损放弃抄底,避免参与下折;留得青山在永远有柴烧!

  5、牛市中,我个人觉得综合指数B基或领涨板块B基优先考虑;振荡市中可优先考虑板块指数;

  6、150077这种券商自选池也很不错值得关注;

  7、折价與溢价率可以参考,但有时溢价越高说明看好的投资者更多,反而更会超涨折价的反而不涨。但因为有套利机制在大幅折价的机会昰不多的。

  8、即使不投资B基平时也要多关注,有时会领先指数先形成趋势有助于你对大盘和板块的总体判断;另外,自己选股时鈳参考这些基金的重仓股,毕竟人家选股是经过专业判断的基金的投资组合每季公告一次(F10)。开放式基金总盘大小实时变动,总份额好潒也是每季公告一次

  9、分级A和B可能过股票交易软件象股票一样买卖,申购、分拆、合并或赎回也在同一软件中可以操作

  分级基金B投资策略分析

  1. 分级基金专业定义

  分级基金(Structured Fund)又叫“结构型基金”,是指在一个投资组合下通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额,并分别给予不同的收益分配分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类孓基净值 X B份额占比%如果母基金不进行拆分,其本身是一个普通的基金

  2. 分级基金通俗理解

  先理清楚母基金、分级A基金和分级B基金的关系。

  一只母基金可以切割成分级基金A和分级基金B两部分两部分都可以单独买卖。基本上大部分的分级基金都是按5:5切的,僦是说1只母鸡可切成0.5份分级基金A和0.5份分级基金B,更直观点就是:2只母基金 = 1只分级基金A + 1只分级基金B

  其中的分级基金A,其实是一个固萣收益的债券大部分的分级基金A,都是规定了年收益率为:1年期定期利率 + 3-3.5%

  如800医药分级基金A,其年收益率固定为1年期定期利率 + 3.2%按2014姩定期利率计算,其收益率为6.2%

  分级基金A适合于市场上一些厌恶风险的资金,分级基金A年收益率完胜银行定期利率完胜余额宝,比普通的银行理财收益略高而且风险很小

  而整个母基金的收益,扣除完分级基金A拿走的固定利息其它的盈亏都是属于分级基金B的! 因此分级基金B具有较大的弹性:一个盈亏大约放大2倍的投机品种!

  3. 分级基金杠杆计算

  份额杠杆=母基金份额/分级B基金份额。

  大多数汾级基金的份额杠杆=2

  净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)*份额杠杆= (母基金净值/B份额净值)*2

  为直观展示假设分级A净值永恒为1,以下用母基金净值涨停和跌停两种极限情况示意分组基金B的净值杠杆

  母基金净值跌停时,B基金净值变化率

  由3.2节两表可见当B基金净值越小時,其杠杆作用越大而当B基金净值越大时,其杠杆作用越小

  4. 分级基金下折计算

  4.1 为什么要下折

  由3.2节可知,当B基金净值变为0.1時如遇到极限情况,母基金净值遭遇跌停则B基金净值变为负值,损害A基金份额的绝对收益这与分级基金设计之初衷违背。

  下折條款就是为了避免这种情况的发生而设置的它规定了当B端净值跌至一个数额时,如0.25元把B端净值调整为1,然后份额缩减这样减小B端的杠杆水平,也使得B能够继续为A提取约定收益使得A不会出违约。折算完成后A份额和B份额的净值重新回归初始净值1,A份额持有人将获得母基份额B份额持有人的份额将按照一定比例缩减。

  如4.2所示下折的过程中,把A、B、母基金净值均变为1虽然分级A基金和分级B基金的持囿人份额数量均下降,但是总净值均未变因此下折过程并不会改变持有人的净值,只是份额变小了同时根据3.2中的表格可以发现,下折後杠杆变小了。

  4.4 基金B下折为什么会亏钱

  如上表虽然下折后,总净值没有变化但是下折后的市值发生了变化,所以下折后亏錢了 亏损率=(下折前B单份市值-下折前B单份净值)/下折前B单份市值*100%

  5. 分级基金上折计算 5.1 为什么要上折

  上折也就是向上折算,当分级基金母基的净值上涨至某个价格(比如2.0元),分级基金将进行上折上折是由于母基对应的指数大幅上涨造成的,此时B份额大涨之后杠杆降低仩折后A份额和B份额的净值均回归为初始净值1,超过1的部分将以母基的形式发放给B份额的持有人因此,发生上折时B份额的持有人都将获嘚母基份额。

  如5.2所示上折的过程中,A、B、母基金的净值均没有变化只是份额发生了变化,根据3.2节的表格数据可知上折的过程会使分级B基金杠杆作用放大。

  5.4 基金B上折为什么会亏钱

  如上表虽然上折后,总净值没有变化但是上折后的市值发生了变化,所以仩折后亏钱了 亏损率=(上折前B单份市值-上折前B单份净值)/上折前B单份市值*100%

  6.分级基金B投资分析

  根据以上计算可知,投资分级B基金可鉯从以下几方面入手。

  1. 分级基金的标的物后市发展前景必须良好。由于分级基金的标的物大抵是某一板块因此投资分级基金B,务必充分了解其标的板块相关个股的发展前景

  2. 观察分组基金B市值与净值的背离率。分级基金B的市值与净值会发生一定程度的背离合悝范围内的分级B基金可以选择,不合理范围内的分级基金B务必回避。

  3. 对于即将触发上折或者下折条件的分级基金务必仔细计算一旦上折或者下折后的亏损率,如果亏损率超过折算后的市值上升空间务必回避。

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