&希望与从事银行公金业务产品设计、推广、营销以及银行业务研究人员交流。当前重点关注一是中小企业金融服务现代化，二是利率市场化条件下商业银行公金业务转型。提倡独立、严谨、专业的思考。
由中国CFO发展中心主办的"第五届中国国际财务领袖年会暨中国财务领袖颁奖盛典”于1月23日在北京渔阳饭店举行。金融界网站作为独家财经门户，全程直播。华夏银行供应链金融中心博士吴健雄发表题为《新常态与新金融——互联网下的产业金融网络时代》的演讲，他表示，目前华夏银行(行情,问诊)从涵盖企业的整个经营活动，从企业的购、运、生产，还有就是销售、收款、结算等全部环节，提供一揽子的金融解决方案。
　　以下为文字实录：
　　吴健雄：各位新老朋友，大家下午好。非常高兴来参加CFO的年会活动，我看到参会的很多朋友，既是我们的客户，也是我们的老朋友，也有很多曾经想服务、想合作的一些新朋友。今天借这个机会，我就把华夏银行针对移动互联网时代下我们的一些思考、我们的一些想法，还有我们的一些行动做一个汇报。
　　我的演讲分三个板块，上午也请了著名专家学者，张文魁博士和贾康给大家介绍，国家下一阶段的货币政策和财政政策。在座的大家都是企业界的同仁们，我们华夏银行，我们也是一个上市公司，也是一家企业。在新常态的环境下，既要看天，更要关注低头看路。
　　作为商业
银行的一员，我对今年股市的大涨其实还是有些不理解，2014年以来，我们一个很重要的工作都是在处理前期风暴大量的不良资产的出现，但是故事却长得一塌糊涂，在新常态之下，确实面临中国经济的一个转型，这样转型，我看到大家大部分是从事制造业的，很典型，我们是世界的工厂，为什么这样说呢？因为这是根据联合国的统计，39个工业大类，191个中类，500多个小类，中国是前世界唯一一个所有门类齐全的国家，当然，我们不一定很多东西做得很好，世界工厂的地位，是我们一家。我们想到世界工厂的称号并没有给我们带来太多，除了花花绿绿的外储和美元，我们的工业面临很重要的过剩产能。在座CFO虽然管财务这条线，如果管市场这条线也会发现传导过很大的压力，我的订单在哪？我的利润如何保障。因为我们的整个工业，去年银监会，当时讲话的一个材料，基本上95%以上的工业品或者制成品都是供需平衡或者供大于求的，绝对过剩产能的也很多。只有极少数的产品是供不应求，就是汽车、智能终端等等极个别的产品。工业产能过剩，从商业银行角度来讲，我们是非常感同身受的。我们以前支持传统产业，比如钢铁，印象很深刻，11吨的产能，去年8亿吨的产量，水泥，我们是24亿吨的产量。我那天跟一个省里面的朋友一起交流，最近去了一趟欧洲，说中国任何一个省的水泥消费量超过整个欧洲，因为我们处在工业化的中期阶段，有特殊阶段，也说明我们现在整个产业的过剩是非常严重的。这是不可持续的。我们的汽车产业，这块也是我们的重点。我们一直关注。在日常的耐用消费品、手机、冰箱、电视等等，都是我们的。但是，这些东西给我们造成很严重的影响是什么呢？给我们的资源环境约束很大，这个不用说了，看咱们的窗外就知道了。所以，在这个过程当中，从我们企业的角度，我们怎么转型，从国家层面叫经济新常态，从我们企业层面，其实就是一个发展的战略的转型，我们业务模式的转型。这方面我自己分享一下，按照现在的说法，我们要从世界工厂变为世界市场，从全面的工业低附加值的状态转为第三产业的高附加值。我们要把过去的环境资源约束这样一些打造为新的经济增长引擎，这可能就是我们下一步经济新常态下，从我们商业银行来说，应该要支持和鼓励的一个方向。
　　现在我们自己关注了一组数据
，就是产业的微笑曲线，我们作为传统的产业链当中，在座的大多数的从事制造业的朋友会发现，我们在工业经济当中，基本上处在中低端的位置。前端的支持经济，创意，包括英国提出创意英国。后端的服务，尤其是IT这块的服务，实际上应该说核心竞争力都没有在我们的中国，但是现在中国也开始崭露头角，BAT为代表的互联网企业，北京也成了全世界的互联网中心之一。我看财经新闻，说欧洲这样不行那样不行，很简单，看我们生活当中有多少欧洲的产品，除了德国的汽车之外。所以，为什么德国经济好。
　　现在这块，现在商务部新的增加值来核算的方式来看，其实中国的贸易顺差，可能比我们预计的还要低。商务部有一组数据，如果按照真正的贸易增加值来核算，我们的顺差，美国大概要降56恩%，中东贸易要降58%，这意味着什么？我们的利润率可能只有原来不到一半。这一点充分认证了我们现在从事制造业大多数的企业的现状。我们的销售额很大，我们的流量也很大，但是我们很不幸，赚的钱很少。我自己和很多企业去沟通过，一个普遍的现象，有些台资的电子加工企业在大陆，大家知道加工的利润率有多少吗？个位数。个位数低到多少吗？1%左右。他们靠什么挣钱。这么低的加工利润率，靠什么来挣钱？看台湾上个月的报表，我们和他们交流之后就知道，他们完全是靠做金融服务的按手段来挣钱。我们国内现在很多企业开始成立金融业务部。因此，利润率低水平，是不可持续的。因为一个没有研发投入的企业，它的产品附加值低。产品附加值低，肯定处于一个持续的恶化的状态。我们还注意到，特别是2012年，中国现在劳动力总量，实际上现在开始下降。2012年开始，15岁到60岁具有劳动能力的劳动意愿的劳动人口的总量，现在是在逐年下降。这个数据我一直很关注，我看到刚刚公布的2014年的数据，说连续三年下降。在很多地方报考大学的高考考生的数量也是在下降，所以过去依靠这种廉价的劳动要素，外延式增长的模式，确实是不可持续了。在座的很多民营企业，可能因为过去这些年发展路径的依赖，应该说融资的成本也是非常高的，受到所有制的歧视，面临融资难和融资贵的问题。在未来互联网金融时代，会不会有所改变呢？我觉得这里面可能有一个很大的机会，就是从中国制造向中国创造的一个转变，特别是开始张总说的，在拥抱互联网，把中国经济规模的优势变为经济速度的优势，其实差距就是机会，差距就是希望，我们现在看到中国在恩各个领域方面，我们的经济效率，比如全社会的物流费用占GDP的占比，金融服务的水平和美国金融深化的程度、广化程度的差距，实际上就是中国经济发展的动力所在，包括我们的城镇化的水平、工业化的水平、服务业化的水平等等，这都是我们很大的差距，这种差距正好带来未来十年的一个很大的增长空间。
　　在未来增长过程当中，我们竞争的对手是谁？原来英国经济学家曾经说过一句话，21世纪的竞争不再是企业与企业之间的竞争，而是供应链与供应链之间的竞争。用现在最更时髦的话来说，是平台与平台之间的竞争。我们看到了安卓平台与苹果的IOS的平台，还有曾经过去的诺基亚的平台，还有微软的平台等等。但从本质上来看，其实上他们都是在打造自己的生态链和打造自己的生态系统。
　　我们大家都知道，苹果公司是一家受人尊敬的销售电子产品的公司，实际上从我们的视角上来看，苹果公司可能是全世界最成功的一家供应链管理公司。现在的CEO是谁？可能大家都知道，库克，库克是干什么出身的呢？库克是做流程管理。它带来之后，他帮助乔布斯把他所有的工厂关闭了，在全世界组织所有最好的资源来为它的设计和创意去实施，生产在大陆，电子屏用三星，传感器用日本，玻璃用中国苏州的产品等等，它整合全世界的资源来形成它的供应链。所以，它成功了。
　　我们的京东呢？刘强东说我是一家供应链管理企业，物流企业，他说得非常正确，电商是一种表现形式。如果有一天去平台的东西，过去PC时代是网址，这种方式代替线下的客户到达。在移动互联网时代，我们会借助APP或者借助微信客户端来到达客户，在未来，有可能用一些传感器，你的手机就是你的传感器，你到达这个附近之后，直接用硬件集成，也许会有更新的技术来替代。但是有一点不可改变，京东是一家供应链管理企业。在国内也有人，我们知道小米的老总雷军
，其实他还有一个名字叫雷布斯，为什么叫雷布斯呢？雷布斯把乔布斯研究透了，他试图模仿苹果，做一家真正的优秀的供应链管理企业。小米的核心竞争力是什么？大家说小米的MI系统，其实不是。第一，他把他自己的定位做得非常好，他定位在二千块钱以下的智能手机市场，这个手机可能都不是我们在座的CFO关注的市场，大家买的手机都很高，但是，屌丝也要上网，小米关注到这两个市场。小米的研发是不足的，否则它的市场也不敢切入到欧美的发达国家，包括在印度都受到阻碍了，只能在知识产权相对来说比较宽松的一些地区，比如亚非拉、中国，他可以得到发展。在欧美，他根本进不去，在日本包括印度都已经受到专利权的限制。小米最主要的是把供应链做到极致，这次小米入股美地的时候，我特别想看看小米的报表是什么样子，我一直对报表很好奇，我们是搞财务公司，我很简单的看到他披露总资产、应收等，没有看到很进一步的明细的财务。小米的手机应该没有什么应收帐款，小米的库存应该也是非常少的，因为我们知道，你买小米手机还得抢购，还要有F码，朋友给你F码才能收到。我们知道小米手机是用委托加工的模式，也是找到富士康，和乔布斯一样，也是找到富士康，在这块没有繁琐工程的手段，看到小米成功了，我们看到有更多小米人出现了，包括我们的锤子手机。
　　一个传统的企业怎么办？我们知道这些体内的消费品，前面我说的这些客户，包括苹果、京东、小米，做的都是3C类的产品，比较适合在互联网上消费。我们传统的企业怎么办呢？我看到大多数的企业，毕竟还是传统企业，我们没有触网。像开始金钱豹张总说的，互联网是推广的平台还是获取订单的一个渠道？从我们华夏银行的角度来看，我们可能更多的认为它应该是改造生产经营环节的一个方式。
　　前面张总也介绍了，将来的企业特别是在消费类的产品上面，我们要自建平台，这个成本可能会很高，不是说硬件成本和软件开发成本，而是你要持续适应客户流量的成本很高。任何一个客户可能会到一个公共平台上操作。这个时候，我们建自平台，流量入口可能会很小，包括腾讯有强大入口的，最后把它的平台卖给京东。我们还没有那么多流量，甚至客户消费是不连续的，在座的企业难道不拥抱互联网吗？如果把我们的平台和客户对接到天猫、京东等等这样一些他平台上面去，我们很多做市场的老总甚至我们做财务的老总也会很担心，担心什么？第一，下个月的帐单就变了，开始张总说了，推广的成本，第一个月是2万，明年这个月就是30万，第三年的这个月就是200万，实际上广告费用还是一样的增高。
　　我们自己关键的销售数据，我们的财务数据，我们都被别人从后台看见了。我相信这是很多企业老板不愿意看到的事实。相当于我的底裤被别人看到了。张总说一个做大枣的企业，做完了之后，有N个大枣商出来呢？是因为通过后台的大数据可以发现你卖大枣真的很赚钱，所以我自己也可以搭建大枣的平台。
　　京东，我看到他最近年会上说了一句话，未来要进一步提高产品的制工率，所有的商品要用自己更多的方式来提供，而不是交易商的模式来提供。这里面是一个可怕的事实，就像很多女孩子去屈臣氏卖东西的时候，都是从他品牌变为自品牌。对于制造业企业来说，我们不是消费品，更难获得客户或者客户跟我的重复交易的习惯可能会更少，建自平台流量很少，建他平台，会被平台所牵制，怎么办？华夏银行有一个相应的解决方案，我们提出来打造身边的金融专家，我们为大家提供基于互联网下的全产业链的金融解决方案，这方面，我们会从产业链的高度整合银行的一些全部的金融服务，包括我们的支付结算，包括我们的融资，包括我们现金管理，在经营活动中来提升我们在座的大中型企业为核心的一个供应链里面。
　　为什么我们能提出这样的口号呢？我们银行到去年年底，我们资产规模接近2万亿，我们是全球银行业排名90位，我们拥有2万多名员工，在500多个城市，基本上是涵盖全国，我们主要的产业金融领域，我们都涉猎了。而且，我们是中国第一家是由工业企业创办的商业银行，我们的前身是首钢，所以我们非常重视和制造业领域的各个企业的一个合作。因为，我们自己也能感同身受。
　　我们是中国最早推出供应链金融业务品牌的银行之一，我们在2007年的时候，我们银行就专注于把金融业务作为公司金融业务转型的一个突破口。我们到去年的时候，我们又把我们的品牌进行了升级换代，从我们原来的融资供应链以融资为主转化为整个全方位的金融服务活动。
　　在这方面，我们从涵盖企业的整个经营活动，从企业的购、运、生产，还有就是销售、收款、结算等全部环节，我们提供一揽子的金融解决方案。这方面包括我们融资类的产品和非融资类的产品。在支付这个环节，我想重点跟大家汇报一下。那就是我们推出了平台金融这样一个结算模式、支付模式。因为我们为什么开始会提到自平台和他平台的模式呢？在互联网时代，谁得到了入口，谁就得到了用户。这个平台我们可以自己建也可以委托他人建。我们通过华夏银行的平台金融系统，大家可以拥有自己的自平台，而且这个自平台是高度可定制化的，实现在线融资到跨行支付、资金的结算、监管一条龙的服务。
　　在这个行业的解决方案上面，我们也是针对各类客群，从短期的支出向中长期的智能支出再到网上支付结算和融资的一些手段，包括点上平台都有。我们业务增长还是非常快，过去三四年的时间，我们基本上每年都是以超过百分之四五十的速度在增长，这是社会上对我们银行的一些评价。去年以来，包括上海证券报、理财
周报、华夏时报、财经网、凤凰网，我们获得了一些荣誉。
　　除了面上的产业金融的解决方案，我们重点关注两个行业，一个是汽车，这是我们银行针对汽车行业全产业链的一个解决方案，从汽车的制造到整个汽车的消费环节的一个全面解决方案，这是我们从供应商到整车厂到经销商和终端的客户，还有一些汽车金融公司、财务公司的一个全面金融服务手段。
　　我相信很多在北京的朋友都会用过我行华夏ETC速通卡的产品，确实很好用，也经常有一些活动。我们针对公务员车改，现在我们也会提供特定化的产品。
　　此外，我们现在针对国家大力推广PPP的融资，PPP就是政府与社会资本合作的业务模式，我们现在也推广，我们称之为工程通。我们给所有的施工企业在从事政府项目过程中，我们从订单融资到保函和传统的保理业务，我们提供一揽子的方案，帮助其完成工作。我们银行的金融理念不再为企业提供资金的服务，而是帮助企业获取订单，确保你的收益水平。
　　我们PPP融资产品最大的好处是可以帮助我们的施工企业去提高它的财务杠杆水平，我们知道很多施工企业的资产负债率已经非常高了，所以它很难在市场上获得比较大额的长期性的融资，通过工程通的模式，施工企业就可以获得针对政府项目的一些中长期的授信。对于政府的一些平台类的企业，这样的好处是什么呢？减少资金的压力。对于从事与政府合作相关的产品，比如我看到有我们园林绿化工程的，有承接政府的一些污水处理项目的，都欢迎和我们在这方面进行合作。
　　今天的汇报到此结束。谢谢大家。
本文由余可博士与本人联合研究得出的结论。
原文见《广东财经大学学报》2014第三期​
要：本文基于中国省级行政区域，利用1997年到2010年29个省市区的面板数据，对中国公共资本对私人部门经济增长的影响进行了空间面板计量分析。模型估计结果表明，即使在考虑到中国公共资本外溢性的条件下，中国公共资本对于私人部门经济增长具有显著的促进作用。这一估计结果，一方面证实了公共资产对私人经济的“挤入效应”，另外一方面证实了省际私人经济的扩散效应大于收敛效应。
结论：本文的模型估计的公共资产对私人经济的影响表明，公共资产与私人资本联合投入对私人经济具有更加正面的影响，特别是在两种模型下，公共资产的弹性系数分别是私人资本的弹性系数的3倍和1.5倍，这反映，在1997年到2010年期间，公共资产比私人资本更能促进私人经济的发展！说明公共资产对私人经济发展存在强烈的“挤入效应”而不是“挤出效应”。另外，这从一个侧面反映地方政府热衷组建融资平台，加快公共资产积聚和积累，促进私人经济发展的必要性。
对于地方财政收入占本地GDP比例，反映财政收入占比增加1%，促进私人经济增长0.81%左右，表明当前中国财政收支的产出弹性非常高，反映当前中国地方财政还是典型的生产型财政。也从一个侧面证明，当前阶段，财政收入占本地GDP比例高有其阶段合理性。相对于不显著的普通公路密度和铁路运营里程密度，高速公路密度的产出弹性非常大，以高速公路为代表的基础设施领域，如果密度增加1%，则促进私人经济增长0.015%左右。
&&&&上述估计结果表明：即使在考虑到中国公共资本外溢性的条件下，中国公共资本对于私人部门经济增长具有显著的促进作用。这一估计结果主要证实了以下两个方面的效应：一方面，证实了公共资产对私人经济的“挤入效应”，经济总量蛋糕不断做大了，并不存在所谓的“国进民退”问题。；另一方面；证实了省际私人经济的扩散效应大于收敛效应，本省私人经济的发展将会促进临近省份私人经济的发展，从而证实了政府提出的“先沿海后内陆”梯度经济发展理论可行性。
本质上讲，由于公共资产主要表现在公共物品上面，因此，政府致力于提高公共资产积累，有助于扩大公共物品供给，进而改善私人经济的增长环境。本文的空间计量分析结论显示，在中国现阶段，公共资产对私人经济的促进作用甚至比私人资本还要显著。从这个意义上讲，中国目前公共资产仍然非常不足，地方政府建立各类融资平台，加快公共资产积累和集聚的积极作用值得肯定。
作者：吴健雄、龚科
原文见《贸易金融》​杂志2014年第10期
【前言】2013年我国汽车产销量突破2000万辆，市场总体情况运行良好，同时，汽车限购、反垄断调查等挑战加大了我国汽车产业发展不确定因素；另一方面，产业政策转变带来的汽车快修、汽车电商、综合汽车卖场等新业态的呼之欲出，都会我国汽车市场带来机遇，也为商业银行开展汽车金融业务提供创新和发展的机遇。
一、汽车产业发展的主要挑战与业务机遇
随着经济的发展和汽车保有量的提高，汽车尾气污染问题成为我国汽车产业发展主要挑战，除通过车辆轻量化、提高车辆尾气排放标准等技术手段缓解汽车尾气排放污染问题之外，在产业政策上，目前我国主要采取部分地区汽车限购和鼓励新能源汽车使用等手段应对环保压力。
（一）交通拥堵问题缓解对策
近几年，全国多地雾霾天气频发，中央对大气污染问题高度重视，使得地方政府面临环保减排压力较大，部分城市为了环保和治堵出台了汽车限购政策。但是，从发达国家城市交通治理经验上看，汽车限购只是权宜之计，采取多种方式综合治理拥堵问题才是必由之路。
1、综合治理机动车增长带来的交通拥堵
以与我国在经济、文化上较为相近的日本为例，东京都和北京市可比性较强。东京都汽车保有量为1500万辆，北京是500万辆；日本首都圈（东京及其周边）人口是3712万，而北京市人口是2114万。
据日本爱知大学估算[i]，北京拥堵原因在于轻轨和地铁在内的轨道交通与东京差距较大，东京都有世界最大轨道交通体系，包括轻轨和地铁在内的轨道交通总里程为2470公里，每天运送旅客人次达2000万，而北京为500万人次，东京轨道交通承担了全部客运量的86%，而北京轨道交通出行比例仅为12%，东京是北京的7倍；北京的汽车出行比率是34%，其中核心区域达47%；而东京仅为13%，其中核心区域为6%，东京由于公共交通发达、停车成本较高等原因，尽管拥有1500万辆机动车，拥堵程度不如北京严重。
综上所述，只要相关拥堵调控和交通配套措施到位，汽车消费和城市交通拥堵之间并不存在必然的因果关系。今后在治理交通拥堵方面，应借鉴日本等发达国家经验，在不断完善轻轨+地铁+高架快速路等立体化交通建设的同时，通过开征拥堵费、提高用车成本等方式，加大车辆使用环节的成本，并鼓励市民使用公共交通，综合治理拥堵问题。
2、特大城市汽车限购影响有限
截至2014年6月份，已经有北京、上海、广州、贵阳、天津、杭州等6个宣布实施汽车限牌的城市。目前，全国汽车保有量前十大城市中，有四个城市已出台措施限购。
&但是，实施限购的城市汽车保有量已经比较大，足以支撑汽车消费市场。以限购实施四年之久的北京为例，2013年北京市共计实现汽车销售58万辆[ii]
中，其中新增小汽车总量额度指标24万辆，在限购条件下，消费者购买二手车意愿普遍较低，因此58万辆的总数中有30多万辆为置换需求。出于环保及交通拥堵压力，今后在汽车普及率较高、市场较为成熟的一二线城市限购政策将较为普遍。但是，从上述对北京市的分析中可以看出，城市汽车保有量达到百万级后，按照汽车10年使用周期看，这些城市的汽车消费将以置换需求、汽车保养为主。
但需要强调的是，限购政策也侧面反映了当前中国汽车消费需求具有非常强的内生性，目前中国汽车消费仍处于普及周期，随着三四线城市、农村地区逐步成为汽车消费内生性增长的重要驱动，至少在中期内，全国范围内普遍出台汽车限购政策的概率很小，限购预计只会在一二线城市实施。
（三）新能源车代替传统汽车尚需时日
1、新能源汽车技术不成熟、技术路线不明朗
新能源车具有清洁、环保的特征，符合未来汽车的发展方向。但目前在新能源汽车补贴政策上存在较为明显地方保护主义色彩，加之电动车大规模普及需要研发能力和充电网络等基础设施建设的支撑，续航能力、价格以及充电便利性成为制约电动车发展的关键因素。以为北汽新能源车为例，北汽E1
50EV电动车续航150公里，但根据实际测评结果，若行车时使用空调续航80公里已算比较好的成绩[iii]，特斯拉汽车可续航480公里，但是由于其装备了较多高功率蓄电池，且其售价在60万到80万之间，不适宜大规模普及推广，因此，特斯拉作为豪华汽车品牌在我国目前只能满足一部分高端购车人士需求。
对新能源汽车普及的问题，广汽集团在《2013年年报》中也反映出谨慎态度：
“在能源短缺和节能环保意识不断提高的背景下，新能源汽车将是未来汽车技术革新的方向，传统汽车消费将会在一定程度上受到冲击和抑制。虽然公司目前也大力致力于新能源汽车的开发及产业化，然而目前新能源汽车技术尚不成熟，尚不能完全替代传统燃料汽车，该技术未来发展前景和方向也存在较大不确定性。”[iv]
因此，从目前各大车企在国内市场推广情况看，至少未来十年之内，新能源汽车都不可能成为乘用车市场的主角，面对迫在眉睫的环境污染，通过依靠新能源汽车量产来解决对环保问题显然是不现实的。
北京国际车展作为全球顶级车展之一，一定程度上代表了汽车产业的发展风向标，从2014年北京国际车展示的主力车型可以看出，北京国际车展共展出1125台，内燃动力汽车占比超过8成，因此，在短期内，汽车行业将以涡轮增压、混合动力等成熟的环保技术为主，而在中长期以发展新能源技术为主的趋势明显。
（三）反垄断调查主要对象及影响
近期，由国家发改委反垄断局牵头组织的针对汽车行业企业开展了一系列的反垄断调查，对汽车产业链上整车企业、零部件企业、汽车经销商产生了影响。该调查主要是针对两个对象，一是国外整车企业的在华进口总代理，其主打车型多为售价50万以上且市场需求比较旺盛的豪华汽车品牌，因在售前阶段与国外市场相比价差过高受到质疑；二是零部件企业，由于用于售后的零部件一直受制于整车企业管制，通常整车企业截留零部件供应商20%至30%利润后才进入流通渠道，这是导致“零整比”（即具体车型的配件价格之和与整车销售价格的比值）高企、售后维修价格较高的主要原因。
反垄断调查对主流整车价格影响较小。目前，市场主流合资车型价格虽然较国外略高，但基本合理，加之主流合资品牌并不在此次反垄断调查范围之内，因此，汽车销售市场出现价格大战概率较小。对于豪华进口车市场，不排除会有更多的豪华品牌车企受到国家监管部门的此类反垄断调查，同时，监管部门通过允许汽车“平行进口”等方式，扩宽流通渠道，进一步降低进口豪华汽车品牌利润。
短期内，反垄断调查在一定程度上压低了零部件的价格，影响了零部件企业的收益。中长期看，国内零部件售后体系逐步放开，对有实力的国内零部件厂商是利好。随着汽车市场竞争加剧，汽车销售阶段利润普遍较低，售后服务已成为经销商重要业务增长点，特别是零部件的销售。整车企业下调零部件价格，虽然会在短期内影响经销商盈利，但打破整车企业对售后渠道垄断，有利于汽车经销商进一步降低成本，在服务上精耕细作。
从近期工商总局取消总经销商和授权经销商备案等举措来看，此次反垄断调查会逐步促进产业政策调整和相关法规的修订，因此长期影响可能更为深远，或将促进相关监管部门对《汽车销售管理办法》修订，突破4S店只能代理单一品牌的现状，形成综合品牌经营模式，因此，这将有利于提高经销商话语权，降低消费者购车和用车成本。
（四）汽车产业预期至少还有黄金十年
中国是世界第一大汽车生产国与消费国，据工业和信息化部统计，截止2012年，规模以上汽车工业企业产值达5.29万亿元，占国民经济总量达10.1%[v]，特别是乘用车，是除住房以外最大家庭消费品，汽车产业不仅产值巨大，而且涉及行业广泛，仅关联行业就达150多个，仅考虑零部件供应、整车采购、整车消费三个环节，是一个年交易额超过15万亿元的市场，作为国民经济的支柱产业地位毋庸置疑。
汽车产业的发达程度一定程度上体现了这个国家的工业化先进程度，主要的发达国家均是汽车工业发达国家。纵观我国汽车产业发展轨迹，结合发达国家经验，中国汽车产业发展大致可归纳为三个阶段，快速增长阶段（2003年-2012年）、稳定增长阶段（2013年-2023年）、成熟增长阶段（2023年-2032年）。从美日欧等汽车产业看，人均年收入超过3000美元是诱发汽车普及的重要标志，而我国目前人均年收入超过5000美元，正处汽车由普及向成熟的平稳过渡阶段，中国汽车产业仍然处在发展中期。
二、商业银行汽车金融业务新举措
综上所述，就我国汽车产业现状而言，仅用了十年时间就走过发达国家需要几十年发展的道路,一举跃居全球第一大汽车市场。另一方面，在巨大市场规模之上是大而不强，自主品牌在综合竞争力和研发创新方面能力较弱，汽车保有量激增对能源、环境、交通带来的制约凸显。然而，这并不能说明汽车产业迎来了拐点；相反，从增长潜力上看，我国还处于汽车普及阶段，保有量尚有2亿台以上的倍增空间、汽车产业集中度进一步提高，汽车消费需求由首次购车向首次购车与二次置换双重转变，85、90后带来的消费信贷观念变化等，都会成为支撑中国汽车市场稳定增长的重要基础。
基于汽车行业模式化的特点，除传统的汽车经销商融资、个人购车分期等业务外，商业银行普遍重视向产业链纵深，重视链式开发、产品组合以及与电商平台对接等模式，目前，专门打造汽车金融品牌的银行包括交通银行、平安银行、中信银行、光大银行、兴业银行、民生银行、华夏银行等。其中，民生银行于2008年在同业中率先成立交通金融事业部，目前，交通银行等同业也在摸索酝酿汽车金融业务项下的事业部制转型。而华夏银行在2014年推出“汽车全链通”品牌，在银行业中率先提出针对整车企业、零部件供应商、汽车经销商、消费者以及汽车金融公司“五位一体”的综合汽车金融服务方案，旨在为汽车产业链上各类客户提供量身订制的综合金融服务，通过汽车销售金融和汽车消费金融“双轮驱动”的产品组合，在汽车经销商和购车消费者之间建立桥梁和纽带。以华夏银行为例，其主要举措如下：
​（一）营销策略
1、整车企业客户选择
根据产业集中度发展趋势，在整车企业目标客户选择上，主要以国有、民营汽车制造集团的合资、自主品牌为主要合作对象。
2、经销商客户选择
由于汽车经销商集团在抵御市场风险能力、融资能力、管理能力方面较单一经销商具有明显优势，同时，汽车经销商集团可以在新车销售、二手车置换、售后维修保养方面进行精耕细作，为消费者提供差异化的优质服务，因此，企业集团化代表了汽车流通行业主流趋势。目前，百强企业在达到全国汽车总销量20%以上，其中，百亿级汽车经销商集团已达25家。华夏银行针对汽车经销商集团化的趋势，为经销商集团提供“建店”到“铺货”全方位金融服务，以满足经销商集团做大、做强的需求。主要选择《2013年全国百强汽车经销商集团排名》[vi]
中上榜的百强经销商集团进行合作。
3、营销模式
目前从汽车供应链金融业务营销模式看，华夏银行主要采取通过捆绑整车企业承担责任的“1+N”方式和以经销商为突破口、由外围渗透核心整车企业的“N+1”方式两种营销策略。
4、以支持自主品牌为切入点
2013年以来，华夏银行通过支持自主品牌汽车、新能源汽车的汽车销售金融业务，以整车企业集团最为关注的业务板块为抓手，从而扩大与其核心汽车品牌合作。
（二）营销措施
1、打造并发布汽车全链通品牌
华夏银行于2014年推出的汽车全链通品牌，是同业中首家推出汽车全产业链金融服务的银行。汽车全链通始终以整车企业最为关注的销售金融和消费金融为切入点，针对汽车整车企业、零部件供应商、汽车经销商、消费者和汽车金融公司等客户提供“五位一体”的汽车全产业链金融服务解决方案。
2、打造汽车销售金融与消费金融双重特色
如下表所示，目前同业汽车金融业务中普遍存在“销售”和“消费”服务脱节问题，华夏银行的汽车全链通服务解决方案可以同时满足经销商和购车消费者的需求，使经销商客户可以在银行内部和不同银行之间对金融产品进行选择，提升客户业务效率和银行协同服务效应。
&&&（1）汽车全链通特色一：汽车销售金融业务
经销商建店融资及扩网融资：针对国内主流整车企业和汽车经销商集团，华夏银行提供经销商建店融资产品用于乘用或者商用汽车销售专营店的新建或店面改造扩大相关融资服务。
车辆采购和铺货融资需求：华夏银行经销商销售金融产品有七大类十多种业务模式，涵盖由信用到抵押的各类担保方式，包括：整车厂连带责任保证担保模式、汽车提货单质押模式、整车厂回购担保+合格证监管模式、整车厂调剂销售+合格证监管模式、汽车合格证确认模式、整车厂或经销商进销存信息系统监管模式、两方融资模式等。
（2）汽车全链通特色二：汽车消费金融
汽车全链通业务支持终端消费环节中“购车”、“用车”、“置换”等全方位需求，为各类融资主体提供法人/个人按揭贷款购车、信用卡分期购车等服务，华夏银行产品体系涵盖个人、法人及各类机构的购车相关产品，在整车企业普遍重视终端层面汽车销售的大背景下，华夏银行为各类终端消费用户提供便捷的购车融资体验，以支持整车企业扩大销售。同时配合ETC卡、华夏畅行汽车信用卡等产品，形成完备的汽车消费金融产品体系。
3、团队专业化建设
汽车金融专业化强、操作水平要求高，自上而下加强团队建设非常重要。
一是引进专业人才，积极推进重点整车企业所在地分行设立汽车供应链金融业务专营机构。
二是推进具有汽车供应链金融营销和风险控制能力的分行跨区域营销客户。今年，华夏银行由总行牵头，推动武汉、广州两家分行在针对日系某整车企业的汽车销售金融项下营销联动。
4、电子化、平台化建设
华夏银行在业界较早实现通过网上企业银行和供应链金融管理系统为汽车经销商客户提供汽车合格证管理等电子化服务，从而提高业务办理效率、有效减少操作风险。
华夏银行在业界中较早开展电子供应链金融项下汽车合格证监管业务。2014年，湖北神龙汽车有限公司下游30家标致雪铁龙品牌经销商已开通运用华夏银行电子供应链金融业务功能，并给予一致好评。在成功运用电子供应链金融后，汽车经销商可随时登入企业网银查看在库合格证信息，并可根据实际需求勾选相应合格证进行释放申请，申请信息会立即发送到华夏银行供应链金融系统，华夏银行可适时查看到释放申请并进行合格证释放。从汽车合格证申请到释放，整个环节均实现线上操作，单次合格证提取时间由1天缩短至10分钟。对客户而言，华夏银行提供全流程在线操作，实现数据传递电子化，提高合格证释放效率，节约财务成本；对于银行而言，电子供应链金融能减少纸质单据传递，简化业务操作流程，降低业务操作风险，提高释放合格证业务办理效率，实现传统汽车供应链金融业务向电子化、平台化业务的转变。
对于汽车整车企业和个人消费者，华夏银行电商平台-华夏银行信用卡商城可以提供网上4S店和互联网选车服务，消费者在华夏商城电商平台指定4S店线上比较价格和申请分期购车、再到实体店选购车型。对于法人客户，汽车全链通帮助客户以较少的首付资金购置主营业务生产经营所需的商用汽车及机械设备；通过分期付款方式，减轻各期财务压力，把握发展机遇，扩大经营规模。
纵观过去的十年，汽车行业是中国经济飞速发展的车轮，而今后的十年则是汽车行业重要过渡期，一二线城市汽车消费观念逐步成熟、三四线城市汽车快速普及、销售渠道拓宽和后汽车市场蓬勃发展都将产生深远的影响。同时，限购、反垄断等政策性风险以及整车企业过度扩充产能等风险要素依然存在；因此，国内汽车市场目前的变化和发展对于商业银行来说，挑战大于机遇，值得关注与研究。
原文见日财经网-财经视点栏目
（本文由深圳前海力合金融控股公司董事兼首席战略官盛立军及本人合作撰写）&&&&
国务院2012年6月批复广东省政府和国家发改委，明确深圳前海先行先试、开放创新的政策，要在前海打造现代服务业体制机制创新区、香港与内地紧密合作的先导区、珠三角地区产业升级的引领区，提到“支持前海在金融改革创新方面先行先试，建设我国金融业对外开放实验示范窗口”，具体政策有八条，本文针对其中提及的“支持设立前海股权投资母基金”政策，就如何在前海建立股权投资母基金的配套产业集群区，打造中国的股权投资基金高地提出如下建议。
　　 一、股权投资母基金是国际合作和金融服务实体经济转型的载体
　　 母基金，又称基金的基金（Fund of Funds,
简写FOFs）,主要是投资不同的股权投资基金管理公司（GPs）所募集的各种不同性质的基金,以达到分散投资、组合投资的效果。母基金是LP（出资人）,又是GP，她可以投资一般的GPs和企业投资组合，通常是与这些GPs共同投资企业，称为跟投或共同投资(co-investment)，同时它也必须向一般的出资人（LP），如养老基金、保险公司、大学捐赠基金、慈善基金、高净值个人和富裕家庭、家族基金、商业银行、投资银行或信托公司等募集专门的基金，所以它是个特殊的LP，也是特殊的GP，起到出资人和投资对象之间的桥梁作用。尤其是投资跨国私募股权基金时，经常采用母基金的方式，通过组合投资，可减少出资人投资国外基金或企业时的风险。美国的母基金通常投资美国的最优秀的基金管理公司（GPs）所募集的各种不同目的的基金，如专门投资早期科技企业的风险投资基金、专门投资成长期企业的风险投资基金、专门投资后期的私募股权基金、专门收购中小企业的收购基金、专门收购大型企业的收购基金、上市的私募股权投资基金等等。
除了投资上述由合伙人拥有的独立基金管理公司的基金，母基金还可投资一些产业集团或跨国公司发起的战略投资型基金，建立与这些产业集团的合作关系。
这些基金所投资的行业方向也可以是不同的，如投资生物医疗医药、信息技术、消费零售、高端制造业、文化娱乐创意业、金融服务业、其他现代服务业等。某国家政策银行下属的金融平台正准备在前海发起一个母基金，利用政策性银行优势和信用，在香港资本市场发债,募集人民币母基金，既为香港的人民币资金提供了新的投资渠道，又充分利用了香港市场人民币资金低成本的优势，还搭建了新的人民币回流大陆的渠道。
　　 二、香港已经是全球最大的离岸人民币中心
（一）存款快速增长，跨境贸易结算发展迅猛。2010年7月，中国人民银行与中银香港签署新《关于人民币业务的清算协议》，再次放宽离岸人民币业务范围，海外人民币存款开始高速增长。根据香港金管局公布的数据，目前香港已经是全球最大的离岸人民币资金交易中心池。截至2012年9月底，香港的人民币客户存款及存款证余额达6600亿元人民币。
与此同时，今年前9个月香港人民币跨境贸易结算量已达19300亿元，超过去年全年。不仅如此，人民币融资活动不断发展，截至9月底，各机构及企业在香港发行人民币债券超过950亿元，人民币贷款余额今年前三季达到600亿元。
　　 （二）离岸人民币急需丰富的投资方式。目前香港人民币回流国内主要以金融机构同业存款、NRA
账户企业存款、跨境贷款、跨境贸易融资方式，急需有其它投资方式丰富，例如发债、RQFII。随着港澳等境外地区人民币存量资金的不断增加，持有人民币的境外机构、企业和个人也将不再仅仅满足于人民币持续平稳升值所带来的基本保值功能，对人民币资金“回流”内地和寻求保值增值出路的需求日趋强烈。随着今年5月国家发展改革委《关于境内非金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券有关事项的通知》明确点心债的发行条件，以及中国证监会RQFII政策的逐步放松，预期未来境外人民币回流境内的中长期投资渠道更加丰富。
　　 三、前海建立股权投资母基金中心的意义和优势
当前，美国、欧洲不少母基金管理公司希望到中国来募集新的母基金，投资到中国或国外的基金，同时帮助国内外基金所投资的国内外企业相互之间进行合作，服务于深圳、广东实体经济转型，这也对所有的利益相关方都有利，这个需求非常明确，为在前海建立股权投资母基金的产业集群区提供了良好的基础。
（一）体现前海金融创新的价值。国外母基金可以通过与前海的金融机构合作，在香港市场发债，募集人民币基金，或者向香港的人民币资产持有机构或持有人直接募集人民币的母基金，这些资金可以直接投资到深圳、广东乃至国内，也可以换成美元投资到国外，这充分体现了前海金融创新的价值。
（二）充分利用深圳财富管理的优势。深圳有很好的财富管理的基础，可以提供给母基金足够的资金，尤其是个人投资者或保险公司，投资母基金比较安全，而不是投资单个的基金；很多投资者前几年投资单个基金，现在都出问题了，他们会更加考虑风险控制，母基金是这类投资者最合适的选择。保险公司需要稳定收益的资产品种，国外的保险公司投资母基金比较多，而中国的保险公司鲜有这方面的尝试，随着保险新政实施，中国的保险公司股权投资产品的资产比例已经扩大到10%，这为母基金提供了丰富的资金库。国内知名的机构投资者——全国社保基金理事会，规定其投资股权产品的比例可以高达30%，因为从过去5年投资鼎晖、弘毅、中信资本等基金管理公司的二期人民币基金中获得了巨大的回报。
（三）助推深圳本地股权投资基金产业的发展。深圳有发达的股权投资基金产业，这些给这些国外的母基金提供了丰富的投资对象，也帮助深圳的股权投资基金管理公司接触更多的出资者，而不是像以前那样主要是拉实业企业家入股基金。国外的母基金介入，可以帮助深圳的股权投资基金管理公司提高公司治理水平、规范内部管理，提高深圳股权投资基金行业的整体竞争力。
（四）扩大金融服务和产品的需求。母基金的到来会带动更多的金融服务需求，如商业银行的基金托管、并购贷款，保险公司的资产管理，投资银行的兼并收购，跨国合作中的各类中介服务，如技术转让、品牌评估等，形成产业集聚效应。
　　四、母基金产业集群区的发展建议
（一）吸引境外基金管理公司到深圳前海设立区域总部或中国总部。针对面向中小企业、创新企业和现代服务业的专业性基金，以深圳丰富的项目资源、优惠政策、创业文化，以及高效的政府服务，吸引目前可能还对深圳和前海不够了解的国外机构，如硅谷银行等。同时，要引进更多的境外收购基金，推动深圳中小企业的收购兼并和产业整合，弥补目前深圳的基金管理公司大多偏向投资成长期企业的不足。要鼓励成功的广东企业家转型为基金管理人，以他们丰富的企业管理经验提高被投资企业的运营水平和风险控制能力，改变目前该行业从业人员过多偏向证券业等金融背景而缺少实际的企业运作经验的现状。
　　 （二）吸引境外基金募集机构(fund placement
agency)到深圳前海设立分支机构。母基金到新兴市场发展是个大趋势，因为在成熟市场他们已经没有太多募集新母基金的机会，目前，他们多数只在东京和或新加坡设立办事处，可以吸引他们到深圳前海发展，充分利用深圳私人资金多、财富管理需求发达和前海金融创新政策的优势，推动那些还没有在香港设立办事机构的母基金公司(fund
of funds,母基金)到深圳前海设立机构。
（三）引导发展深圳本地的基金募集产业。推动深圳的优质基金管理公司发展母基金业务，可与国外著名的母基金合作，发展深圳的基金募集产业，解决目前基金募集渠道不够专业、效率不高的现状，优化市场上的资金。通过基金的基金，配置到不同的专业性基金，从而实现组合投资，减少出资人投资该行业的风险。
（四）发展深圳商业地产基金产品。深圳有万科、招商、金地等多家全国领先的房地产开发企业，推动深圳的房地产企业与国外的房地产基金合作，发展新的房地产基金产品，推动房地产行业的兼并收购，盘活深圳、乃至全国的房地产资源，优化资金和资产的有效衔接，特别是抓住深圳本地商业地产市场发达、人民币中长期增值趋势，尽快增加针对境外投资者的人民币商业地产投资基金。
（五）发展二次基金业务，提高被投资企业股权流动性。境内外上市是目前股权投资基金退出的主渠道，因为外部经济环境、股市低迷等因素，上市放缓和股市低迷导致不少基金面临退出难题，纸面财富无法变现。推动深圳的优质基金管理公司发展二次基金业务
(secondary fund), 用于受让股权投资基金所持有的被投资企业的股份（未套现部分），给现有的基金管理公司（primary
fund）提供流动性，解决目前基金退出难的问题，在上市、收购、股权转让和管理层回购这些传统的退出渠道以外，提供更专业性的基金的退出方法，完善私募股权产业链，形成行业的良性循环。
（六）提升基金服务实体经济和整合产业链的能力。推动深圳现有的基金管理公司发展各种不同的专业化基金，建立差异化竞争优势，提高为企业提供增值服务的能力和产业链整合的能力。强化基金管理公司的人力资源管理培训和开发，提升团队素质，吸引国际上优秀的专业投资人才加入深圳的私募股权行业，优化投资策略和产品结构，更好地满足市场上对不同专业性基金的需求，真正有效地促进深圳中小企业和服务型经济的发展。
（七）吸引国外的对冲基金到深圳前海发展。配合他们的私募股权投资，形成产品系列完整的资产管理公司，发挥深圳具有面向中小企业和创新企业的证券交易所的优势，发挥深圳证券交易所在交易产品上的创新优势，满足对冲基金在产品灵活性、多样性上的需求。
（八）向国际知名出资机构（LP）推荐深圳前海。通过全球路演和本地峰会的办法，让这些LP了解深圳的财富管理、资产管理、基金管理公司和企业发展的情况，让他们更加关注深圳和前海，在深圳配置更多的资产，尤其是邀请巨富家族投资办公室（family
offices）、跨国公司的投资收购部门的人多到访深圳，推动他们在深圳前海设立代表处。
　　 （九）推动本土基金管理公司的集团化和国际化发展。目前中国的领先基金管理公司，如鼎辉、弘毅等已经有多个产品线，如PE、VC、
地产和股票基金，在此基础上，他们今后有可能发展母基金，通过政策引导，吸引并鼓励这些本土基金来深圳前海设立并发行母基金，帮助机构投资者如保险公司、养老基金和富豪家族投资到不同的基金中去。
生活往往很平静，我们享受阳关明媚，也需感受阴霾雨水。如果我有一个小小的茅草屋，如果我有一间小砖瓦房，如果它在晚上有个窗户可以对着天空星星最多的角度，我想我会过得非常惬意，直到有一天，下雨了，或许不大不小，刚好让屋顶的一部分水进入了房间，湿掉了墙，又有几个地方那个在滴水了，这平常很美好的屋顶，可以躺着看星星的屋顶，才突然暴露出它原来有漏洞。
该感谢下雨，让这些洞显漏出来，让你不可不察，这就像是生命中对我们的考验和灾难，现在的困难，在于指导我发现自身的漏洞，而改变这一切，就需要在天晴的时候。
对一个公司而言呢？困难和挑战是看出问题的最佳时机，而平日里，则需要修好屋顶，下雨的时候请的泥水工是最贵的，给人看到漏洞后房屋能卖出的价格会是最低的，所以一定要在不漏水的时候卖房子，漏水的要修好漏洞再卖，也就是马云说的在公司情况最好的时候融资。最差的时候就一定要想办法渡过。
如果我们每个人都有那么一间屋，每个人都会知道下雨的时候要发现漏洞，天晴修屋顶。可如果我们每个人都有一个公司，那么几乎很多人可能都不明白，往往在公司情况挺艰难的时候寻找融资，虽说有时迫不得已，但实乃不得已而为之事，不该成为理所当然的选择。
1.会在你在他身边的时候觉得安心、满足。
2.会不自主的对你撒娇，即使他比你要成熟
3.会担心你生病，在他不在的时候胡乱饮食
4.会在你为他作饭的时候，从后抱着你的腰，却什么也说不出来
5.会喜欢闻你的头发，喜欢你身上的香味.
6.会希望跟你结婚，虽然什么都没说，心理却有长长的关于你们将来的计划
7.会在你们清贫的时候还是想办法买你喜欢吃的食物.
8.会在你穿着很少的衣服在大冷天出门的时候发脾气，然后把你搂在身边
9.会在你因为任性而随意说分手的时候，软弱得象个孩子
10.当你和他的家人相处融洽时，会感觉到幸福
11.会当你怀疑他是不是忘记你的生日的时候，送来你曾经对他提过的你喜欢的礼物。
12.会很容易的被你挑逗起性欲
13.会尽量买你喜欢的东西，即使现在他不能买，也答应你，以后买给你
14.会在你晚回家忘了回个电话的时候，心急得到处找你
15.会当他的朋友谈论自己女友隐私部分的时候，关于你的什么也不透露
16.会用你的生日或者电话做他的EMAIL，和QQ密码
17.会在冬天的时候为你捂暖被窝，抱着容易手脚冰凉的你睡觉
18.会在你撒娇的时候忍不住亲吻你.并答应你所有任性的小要求
19.会紧张你的父母是不是喜欢他，你们两家是不是可以融洽。
20.会珍惜你的身体，没收你心爱的生冷食物（冰激凌）坚持待你过了例假期才让你吃，会注意避
孕，不让你受打胎之苦.
21.会在你躺在他腿上的时候，温柔的摸你的脸颊和脖子
22.会在你不安的时候告诉你，他这辈子只会爱你
23.会谨慎处理好暧昧的男女关系，不和女孩子单独吃饭，即使是朋友
24.会觉得能让你幸福开心是他最大的成就.
25.会相信你如同相信他自己.
26.在你们每次因为正事而分离时，会非常不舍得，却表现得很干脆
27.会在他发第一份工资的时候最先问你想要什么.
28.会把他的房间心甘情愿的交给你装饰，即使是满屋你爱的粉红
29.当他快乐的时候，会心急的希望能有你陪他分享一切，（游戏的胜利，工作的进展，或者其他）
30.如果有一天你们不得不说再见，永远无法对别人再那么好.
很好的切换手机，避免通讯录一个个输入了。方法1备份到存储卡& 进入通讯录&
标记& 全部& 复制 到 其他存储
方法2备份到存储卡& 进入文件管理（有的版本进入存储卡）
选择备份& （可全选或者只选通讯录）
方法3同步到Gmail&& 进入设置 文件管理
同步新同步情景模式 再进行设置
打开&&&&&&&
“工具”-“同步处理（有的手机在其他目录下）”-“选项”-“新同步情景模式”，增加一个新的同步配置，名称Google
&&&&&&&&&&&&&&
点“应用程序”，设置一个同步应用，对于诺基亚S60手机，Google Sync只支持通讯录的同步。选择“名片夹”，
&&&&&&&&&&&&&&
是否同步&& 是
&&&&&&&&&&&&&&
远程数据库&& contacts （必须是小写字母 ）
&&&&&&&&&&&&&&
同步类型&& 双向
&&&&&&&&&&&&&&
接着修改“连接设置”，
&&&&&&&&&&&&&&
服务器版本&& 1.2
&&&&&&&&&&&&&&
服务器识别码&& Google（字母G必须是大写）
&&&&&&&&&&&&&&
数据承载方式&& 互联网
&&&&&&&&&&&&&&
接入点&& 选择默认。
&&&&&&&&&&&&&&
主机地址&&&&
&&&&&&&&&&&&&&
端口&& 443
&&&&&&&&&&&&&&
用户名& 你的Gmail用户名
&&&&&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&&&
设置好了以后，就可以进行在线同步了，同步的过程将会双向同步手机名片夹和Gmail通讯录里面的联系人。同步前请先做好备份操作
。Gmail通讯录里面如有存在一些自动添加的联系人，可以选择该联系人，点“组”-“删除……通讯录”即可将联系人移出通讯录，但这个联系人还是
存在“所有联系人”之中。同步完成之后，可以按照用户名进行搜索，然后选中两个相同的联系人，点“合并2个联系人”即可将联系人合并。同步
之后，你在Gmail联系人删除或者修改的操作，再下一次同步进行后会自动更新到手机上，反之亦然。
方法4下载QQ同步助手& 安装&
方法5 短信发送&kt 到
订购 中国移动号簿管家业务
&&&&&&号簿管家业务是通过移动网络将手机通讯录备份到号簿管家网站，让您随时随地备份、恢复及管理手机通讯录；采用多重加密技术，确保安全
备份；更有多种查询、管理方式，让您轻松掌控通讯录。
客户范围：全球通、神州行、动感地带非智能网客户
（1）短信：编辑kt到开通业务
　　　　　 编辑014取消业务；
（2）WAP：梦网首页→Mo新生活→号簿管家
（3）WWW：移动梦网→号簿管家→开通/取消业务
功能费：3元/月
通信费:（1）手机同步和WAP方式使用业务：免收操作产生的GPRS流量费，（2）短信方式开通/查询/管理等：正常收取短信费（0.1元/条）
具体资费以当地移动公司公布为准
a、中国移动定制手机：中国移动定制菜单→号簿管家→号簿更新（中国移动定制终端无需进行终端设置）
b、非定制手机：进入手机的同步菜单，按同步开始键
非定制终端设置如下：
（1）同步服务器地址:
（2）远程数据库：./contact
（3）接入点，cmwap方式接入
（4）用户名，输入在"号簿管家"中的注册手机号
（5）密码，输入在"号簿管家"中的注册密码。
c、短信操作：编辑相应短信指令发送到
d、WAP操作：移动梦网首页→Mo新生活→号簿管家
e、互联网：
作者： 谷娜莎 王礼
点评：中间业务发展对于中资银行而言，还有很多空间，也有太多工作，这篇文章提出了一些好的思路。
国际先进银行的发展经验表明，商业银行可持续发展应严格控制信贷等资产负债业务，大力发展中间业务。中间业务收入同银行盈利能力呈正相关关系，发展水平越高的银行中间业务占比越高。研究资料表明，近年来汇丰银行等国际先进银行在非利息收入高达40%的基础上，仍保持了中间业务年均17.4%的增长，远高于其他资本总额年均7.8%的增速。同业已将中间业务作为经营结构转型的标杆，作为长期发展战略的重要内容。
&&&&但据笔者对工、农、中、建、交等国内七家商业银行近三年中间业务数据进行的汇总分析，中间业务净收入占营业收入较高的中行、建行为18%-19.5%，较低的交行、招商、民生为13%-16%，可见整体水平远低于国际先进银行。
&&&&2010年以来，面对错综复杂的世界经济环境，我国加快推进经济结构调整和增长方式转变，整体经济运行态势趋于良好。直接融资渠道的加速拓展对商业银行传统存贷业务形成挤压，过度依赖贷款增长、过度依赖存贷利差、过度依赖大企业和大项目、过度依赖频繁融资支撑信贷和资产扩张的发展模式已不可持续。特别是去年下半年以来，央行多次通过上调存款准备金、加息等手段控制流动性，货币政策的从紧趋势以及宏观经济运行中结构性矛盾的突出对商业银行亲周期的经营特性形成了挑战，但同时也为商业银行转变业务模式、寻求新的利润增长点注入新的活力和动力，加快中间业务发展无疑为解决上述矛盾的重要途径。
&&&&2011年为“十二五”规划元年，各部委多项规划细则逐步出台，随着直接融资比例扩大和利率市场化的推进，银行发展急需将主要精力放在资本生成机制的培育上，以建设性举措锻造竞争力，从规模扩张型发展转向内涵集约式增长。综合来看，市场在如下五方面蕴含着中间业务发展的重要机遇：一是居民财富持续增长，财富管理意愿强烈，理财需求旺盛，产品涉及面广；二是融资渠道拓宽，资本市场回暖，新兴市场业务层出不穷；三是电子银行发展迅猛，与电子商务协同效应明显；四是海外并购重组稳步上升，中资企业开拓蓝海，“人民币”走出去，迈向国际化扩张道路；五是未富先老问题突出，社会保障矛盾尖锐。
&&&&近五年来，银行理财产品销售总规模实现大幅度增长，如2010年全年建行自主发行理财产品271期，当期实现收入54.64亿元；产品余额3262亿元，同比增长83.46%。中行本外币理财产品销售量折人民币约28939亿元，比2009年增长87.99%。中小银行理财产品销售增长更加迅猛。未来五年，市场对于理财需求将持续增长，理财业务对中间业务贡献度将逐年递增，且通过挖掘“产品链”、“客户链”能有效拉动商业银行其他业务的发展。
&&&&托管业务方面，近十年来在财富效应作用影响下，社会资金流向出现多方面的变化，资本市场发展之迅猛有目共睹。依托于我国资本市场“黄金二十年”的增长周期，托管业务作为一项满足客户财富安全需求的创新金融服务，具有支出占比低、可持续性强、稳定增长等特征，为助推财富管理起坚实基础。
&&&&第三方支付业务方面，去年6月央行颁布的《非金融机构支付服务管理办法》，首次对非金融机构从事网络支付、预付卡发行与管理、银行卡收单等支付服务的市场准入、行政许可、监督管理等事项做出明确规定。以往第三方支付企业主要集中在电子商务、旅行机票等小额支付业务的企业将开始拓展新的业务门类，如基金直销等，这对传统的银行代销提出挑战。
&&&&跨境人民币业务方面，随着我国改革开放的不断深化、对外贸易投资的发展、与全球经济金融的融合日益紧密，市场对人民币跨境使用的需求将进一步上升，人民币在跨境贸易和投资及金融市场中的作用将不断增强。特别是后危机时代，对于推动跨境贸易人民币结算业务的发展来说是一个难得的历史机遇。商业银行可以重点将跨境贸易结算业务向投融资结算业务方向拓展，并发挥独特优势积极拓展境内外客户，为企业跨境贸易与投资提供便利。
&&&&养老金业务方面，“十二五规划”将民生提到了前所未有的高度，首次提出坚持把“保障和改善民生”作为加快转变经济发展方式的根本出发点和落脚点。随着我国逐渐步入老龄社会，当前未富先老问题突出，社会保障问题尖锐，民生领域强有力的政策导向以及广泛的市场需求均揭示出银行发展养老金业务的必要性。
2010年银行股年报差不多出齐了。就我所关心的几家股份制商业银行，总体表现非常不错。个人认为股份制商业银行在发展速度上比四大国有银行更有优势，这些年不断抢夺大行的市场，这从资产规模扩大速度上可以看出来。从稳健程度上来讲，股份制商业银行又比城商行更为稳定。毕竟银行是经营风险的行业，不能只考虑速度不考虑风险控制。而在股份制商业银行中，华夏和中信一直发展得不太理想，光大银行上市时间短，没有太多数据可供参考。因此，目前阶段我只重点跟踪民生、兴业、浦发和招商这四家银行。
这些天终于将相关数据整理出来，匆忙当中，如有错误，请帮助指出。
每股净资产
净资产收益率
不良贷款余额
不良贷款率
贷款减值准备余额
本期提呆帐准备金
坏账拨备率
手续费及佣金净收
业务管理费
资产减值损失
净利润增长率
拨备前利润
拨备前利润增长率
盈利能力指标
拨备利润比
费用收入比
总资产利润
平均总资产回报率
加权平均净资产收益率
净资产利润
手续费佣金收入比
贷款利润率
资本充足率
核心充足率
净利息收益率
资产质量指标
不良贷款率
贷款减值准备对不良贷款比率(拨备覆盖率)
贷款减值准备对贷款总额(拨贷)
员工支出(工资+费用）
业务及管理费用
主营收入=利息收入+非息收入+投资收益+汇兑收益+其他业务收入
主营成本=利息支出+非息支出，
主营利润=主营收入-主营成本。
拨备利润比=减值损失/利润总额，
费用收入比=管理费用/主营利润
总资产利润=净利润/总资产，
净资产利润=净利润/净资产，
非息收入比=非息净收入/利息净收入，
贷款利润率=拨备前利润/贷款总额，
人均利润=利润总额/员工数量，
拨备前利润=利润总额+资产减值损失
净资产=股东权益
净利息收益率=净利息收入/总生息资产平均余额
净利差=总生息资产平均收益率-总计算负债平均成本率
成本收入比=管理费/营业收入
1、四家股份制商业银行，截止日，市盈率由低到高分别为民生浦发兴业招商。
2、市净率由低到高分别为：民生浦发兴业招商。
3、净利润增速从高到低分别为：民生45.25%，浦发45.1%，招商41.32，兴业39.44%。
4、拨备前利润增速从高到低分别为：招商53.20%兴业48.45%浦发45.85%民生35.86%。如剔除2009年的非经常性收益实际为：民生83.7%招商53.2%兴业50%浦发45.85%
5、从净资产收益率来看由高到低分别是，兴业招商民生浦发。总资产利润率招商1.07%，兴业1%，民生0.97%，浦发0.88%。
6、存贷比民生兴业招商都差不多，在75%附近。浦发较低69.96%。这个指标并不是说高就不好，只要不超过规定75%就没问题。
7、活期存款比例招商明显高于其他三家银行。占比达57%。在目前的加息周期下，招商银行占有很大优势。去年四个季度招行息差逐季提升，今年一季度将更好。
8、不良贷款率兴业最低，为0.42%。这也是兴业去年四季度少计提坏账准备的原因。
9、当期计提拨备金额：民生和招商较多，兴业较少。
10、利息净收入：招商571亿，民生459亿，浦发452亿，兴业380亿。
11、手续费及佣金收入：招商114亿，民生89亿，兴业48亿，浦发40亿。手续费收入占比：招商20%，民生19%，兴业13%，浦发9%。民生提高幅度较大，快追上大哥招商银行了。主要是商贷通的开展对于相关业务的帮助。
12、业务管理费：招商285亿，民生216亿，浦发165亿，兴业140亿。民生管理费一如既往的高。这也是民生的利息收入高于兴业浦发，但净利润还低于二者的主要原因。
13、费用收入比由低到高：兴业32%，浦发33%，民生39%，招商40%。招商与民生明显高于另外两家，不过民生有下降趋势。
14、人均费用：民生69.91万元，招商66.1万，浦发58.69万，兴业47.95万。
15、人均创造利润：浦发68.29万，兴业63.4万，招商59.8万，民生57.19万。可见民生和招商的员工效率最低，拿着高收入，创造的利润最少。兴业银行员工收入低，效率不错。
16、净利差：民生2.82%，招商2.56，浦发2.4%。民生的商贷通的确厉害，其资金成本不占优势的情况下，居然净利差能高出招商0.26个百分点。
17、拨备覆盖率由高到低：浦发380%，兴业326%，招商302%，民生270%。均处于较高水平。
18、拨贷比由高到低：招商2.05%，浦发1.95%，民生1.88%，兴业1.38.考虑到银监会2.5%新规，未来几年兴业银行的计提压力较大。
总体来看，综合考虑市盈率、市净率、资产质量、未来半年的净利润提升速度、送转股等因素基础上。个人认为目前看民生与兴业短期更有优势，中期则可考虑民生与招商。