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苹果产品遍布金博会
文章出处：保险周刊
作者：姜鑫
　　去了金博会怎能空手而归呢，除了金融知识的汲取、金融企业的了解以及名家的分享，众多苹果产品也可以抱回家啦！来看看金博会的赢奖秘籍。
　　此次展会中，中国太平将进行答题抽奖活动，围绕太平保险、公司知识、品牌等进行出题，奖品包括飞利浦电饭煲、充电宝、卡通抱枕，还有什么呢？对啦，每天还有iPad&mini送出。
　　建设银行也有iPad&mini送出，怎么才能得到呢？参与建行个人网上银行&15载，有我在&系列主题活动，即有机会赢取iPad&mini、善融商务电子券以及手机充值卡等近40万元奖品。
　　除此之外，参加建行其他活动，也可以让iPad&mini到碗里来：日-12月31日期间，客户通过建行手机银行完成指定的账务性交易，即可在交易成功页面实时参与摇奖，摇完小奖后，分享活动体验，还可获得冲击神秘大奖机会。据了解，神秘大奖包含但不限于iPad&mini（活动内容：活动期间每周一至周日，每天选取一个商户，每天参加活动的全部商户门店设置优惠名额限制，先到先得，用完即止。建行信用卡持卡人在北京地区指定商户刷卡消费，符合活动条件即可享受相应优惠）。
　　除了iPad&mini有没有更诱人一点的呢？北京商报记者了解到，在花果金融参展期间，为了吸引答谢广大客户，11月1日下午2时，花果金融将邀请20名忠实用户到馆，除用户关怀外，老用户还将与现场新用户一起参加&花果金融&有奖竞答活动，最高奖品就是&&iPad&Air！出手阔气的花果金融还准备了其他项目来抓住你我的眼球：凡进入花果金融展会会馆的用户均可获得印有&花果金融&字样的红包刮刮卡，卡片面额分别为10-10万元不等，卡片总计1万张；而用户在花果金融官方网站成功完成注册即可使用红包。
　　萌妹纸们，想不想要玩偶！回答是肯定的话，那就向银客网看过来吧。只要在活动现场扫描二维码，下载银客手机App注册开通银客账户，即可获得银客卡通形象玩偶一套。另外，在活动时间内，与银客网卡通形象合影，将照片发送至新浪微博，并@银客网可得卡通玩偶一个，同时还有机会参与抽奖赢取银客T恤、青花瓷礼盒、红酒礼盒等礼品。北京商报记者&姜鑫&[花果金融]考察报告
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[花果金融]考察报告
纵观历史考察报告，大多数均流于形式，往往一篇考察报告下来，要么像记流水账，要么就是纯软文，要么干脆就写成一篇旅行游记，显得过于鸡肋，投资人看不到有用的信息。（当然也有不少名人写的考察报告含金量颇高）这里我想用比较简单，用户容易理解的形式写这篇考察报告，报告本身不具有任何推荐的意图，只是让投资人了解的运营模式和大体状况：
1、平台背景：
花果金融，上线时间是14年1月份，法人为惠轶，实际最大股东为艾伦，艾伦为一家资产管理公司“中瑞富信”的法人，中瑞富信做线下P2P从11年开始的，目前线下规模在4亿左右。与2家北京的融资性担保公司合作（华诚联合、上合诚），自己并不做风控和催收。
简单一句话概述：原来做过线下P2P理财，初具规模，现在开始发力线上P2P业务，采取的是与大型的融资性担保公司合作的模式，类似、这种模式。
2、公司规模：
公司办公地点和业务所在地均在北京，中瑞富信与花果金融为股东控股关系（中瑞的股东控股花果金融），中瑞富信大概有80人左右，销售50人，财务8人，客服10人，行政运营若干；花果金融主要是技术、运营、客服为主，大致20人左右。
这里说下花果金融法人惠轶的背景，IT行业出身，创业经历比较丰富，以互联网为主，技术实力较强。
其他的资料花果的官网也都有展示，与实地考察的现场相符。
3、业务模式：
a.与融资性担保公司合作，采取债权转让模式，对外提供P2P理财产品，经过抽标核对（2笔），借款均可对应到相应的债权人，打款转账记录查询时间与满标时间相符。
b.目前线上的标的均来自线下公司“中瑞富信”拓展的业务
c.线上显示的上线1个多月时间，就达成了2亿多的借款成交记录（这也是当初去考察的疑惑之一），其实大多数均来自线下成交，线上成交额大致只占5%左右的样子
d.经营性贷款数额均比较大，数百万到上千万不等，抵押物是北京的房产，相对来说，安全性有保障，前提是北京不发生系统性的房价大跌风险
简单概括：3.0模式，引入融资性担保公司，不做风控和催收，借款项目均来自房抵，用途均为小微企业的经营性贷款。由于风控是由融资性担保公司承担，所以花果提供给投资人的收益在15%左右也是可以理解的。
由于慧总本身就是搞IT出身的，所以网站为自建平台。个人感觉网站风格偏女性化。
相关图片资料在附件中，同学们可以下载查看。百度网盘下载地址：
【网贷有风险，投资需谨慎，本次考察不作为投资推荐】
我说怎么一个月多月就两个亿了，要是真的，那比什么人人贷，有利网什么的牛逼多了
忍不住就想点个赞了. 今天抢标直接来个40W的金主.
没有风控的平台不是好平台！
此平台的风险完全取决于他背后的融资性担保公司。建立p2p平台------融资性担保公司或小贷公司拿债权------线上发布，呵呵，如此简单，。
利率低得可怜
利率低得可怜
不做风控和催收，基本都是这种调调
纯中介给15其实相对也不算太低，但是刚上线就给15，在目前的行情下有点寒参，而且随着时间的加长和投资人的进入可能还会很快降，呵呵。。。平台应该还是不错的，性价比相对低了一点，适合40岁以上的同志持有。
纯中介给15其实相对也不算太低，但是刚上线就给15，在目前的行情下有点寒参，而且随着时间的加长和投资人 ...
这里忘记说了，他们线下理财的客户大多数都是大爷大妈...
流氓平台，飘过
:依据是什么？望指教 18:46&
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京公网安备 88 号花果金融和爱投资两平台借款标撞车 P2P风控再引质疑|平台|风控_凤凰财经
花果金融和爱投资两平台借款标撞车 P2P风控再引质疑
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对此，花果金融发布声明称，“花果已于第一时间将此项目下线，将于10月9日前将已募集的款项2378821元退回投资者。”爱投资也发布公告称，决定从本月起暂停(北京)首担融资担保有限公司 (以下简称首担担保)项目上线以示惩戒。
每经记者 朱丹丹 发自北京 昨日 (10月9日)，《每日经济新闻》记者注意到，有投资者在第三方网贷平台论坛反映称，网贷平台花果和爱投资在不同时间发布了两个相似度极高的标，质疑这两个平台&一标两用&。 对此，花果金融发布声明称，&花果已于第一时间将此项目下线，将于10月9日前将已募集的款项2378821元退回投资者。&爱投资也发布公告称，决定从本月起暂停(北京)首担融资担保有限公司 (以下简称首担担保)项目上线以示惩戒。 针对两个平台&一标两用&的问题，多位业内人士分析称，此事凸显出一些P2P平台急速扩张，却缺乏严格的风控管理，再加上部分P2P平台信息不透明，很容易发生借款人重复质押等情况。 担保公司闹乌龙 据《每日经济新闻》记者了解，爱投资9月18日发布的&仪表制造企业补充流动资金&项目，与花果金融10月3日发布了JK-SD-HG-00302-A项目确实为同一项目，合作方均为首担担保。 10月8日，花果金融在其官网发布声明称，&花果金融于日发布了JK-SD-HG-00302-A项目，后发现与爱投资日发布的 &仪表制造企业补充流动资金&项目高度相似，为保护投资者利益，花果已于第一时间将此项目下线，将于10月9日前将已募集的款项2378821元退回投资者，并给予投资期限内3倍利息补偿。& 花果金融还在声明中表示，针对此项目，花果金融第一时间联系项目合作方首担担保，要求给出进一步说明，并已联系爱投资平台，希望双方共同就此项目进行联合风控调查。 爱投资也于10月8日发布公告称，因首担担保和爱投资在合作过程中出现问题，需要等待担保公司在声明澄清该问题后，才会重新上线首担担保公司担保的项目。10月9日，爱投资再度公告称，由于首担担保工作人员工作失误造成&乌龙事件&，虽然不是主观故意，但对平台和投资人都造成了不良影响，爱投资决定从本月起暂停首担担保项目上线以示惩戒。同时，爱投资风控经理也将与首担担保共同梳理担保公司的风控流程，重新评估后，再决定是否合作。 对此，&一标两借&的主角&&首担担保亦发布官方说明称，&关于某仪表项目，为了降低客户的融资成本，及时满足用款需求，我公司设计的方案是先在平台操作三个月，然后在银行成功操作该笔项目。原因是银行审批时间大约1～2个月左右，但成本较低，前期我公司同时对接了银行，爱投资和其他一家平台。 首担担保还表示，国庆放假前夕，由于该公司部分风控人员提前离京，工作上出现了失误，本应向某股份银行提供的担保函，错误地发向了其他平台，本项目的所有反担保措施(含他项权证)在9月下旬落实完毕，均为9月18日爱投资上线项目的反担保措施。 P2P平台亟待加强风控 今年以来，与P2P平台合作的担保公司&失联&及整顿等情况频发。7月，融资涉及金额约40亿元的担保公司汇通信用融资担保有限公司高层 &失联&，爱投资等P2P平台受牵连。此次，首担担保更是闹出乌龙事件。由此可见，与担保公司合作的P2P平台对项目进行严格的风控审核显得尤为关键。 &这说明现在的(平台)标的主要集中在几个担保公司的手里，会存在一些风险问题。P2P的担保体系无论运用什么担保模式，核心是要对冲风险。目前，北京地区正常运营的线上平台有130多家，而正常运营的融资性担保公司，且资质较好的只有20家，这就相当于130多家平台的风险都集中在20多家担保公司身上，风险并没有分散，反而变得更集中。&花果金融方面人士向《每日经济新闻》记者表示。 商务研究中心互联网金融部助理分析师钱海利认为，&出现&一标两用&，说明(P2P平台)相对可靠的大标项目紧缺，高速增长的P2P网贷平台数量，跟不上项目数量的需求，竞争的加剧导致P2P平台其背后的风控不足。同时，也反映出部分P2P平台由于信息不透明，很容易发生借款人重复质押等情况。& 共富网CEO隋阿宁对记者表示，此次&乌龙事件&，一方面反映出平台在急速扩张的同时，需要加强风控及严格管理制度。面对监管(政策出台日期)的临近和行业竞争加剧，很多平台会抢在监管政策出台之前快速扩张。在此背景下，如果准备不充分，往往会带来管理、人才、风控上的脱节，平台需要补足短板。本着为投资人负责的态度，平台应就每一笔业务与线下项目方一一核对方可上线募集资金。 隋阿宁表示，另一方面，也反映出线下项目方相对于平台来说，越来越占据主动优势地位。P2P平台很难在短时间内创造一个线上的借款项目入口，因为这需要时间、人才、风控体系的积淀。未来，P2P平台之间的竞争可能更多的是优质借款项目之争，而非投资资金之争。
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[责任编辑：yangxw]
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&花果金融介绍专题
花果金融成立于北京，以客户的理财需求为基础，根据客户的风险偏好、财务状况、家庭结构等因素量身定制理财规划，帮助客户实现稳定、安全的财富增值。花果金融推介的理财项目均为经过严格线下金融机构审核的借款项目，在足额抵押的前提下，由第三方担保机构提供本息的全额担保。
日期： 23:21
随着金融证券化的发展，银行已由卖方市场转到了买方市场。因此，争夺实力雄厚、信用度高、还款能力强的客户是商业银行主要的竞争。调查人员在开拓市场进行信贷营销时，受理贷款人的申请，根据贷款人的资料，对其信用评估。同时对贷款的合法性、安全性、盈利性进行调查，测定贷款风险度，并提交分析报告。那么下面就为大家说说花
日期： 23:20
结合中国的社会信用状况，为平台两端的客户提供包括信用咨询、评估、信贷方案制定等多方面专业的全程信用管理和财富管理服务。通过宜信搭建起的网络借贷平台，使两端客户之间的信贷交易行为变得更加安全、高效、专业、规范。那么花果金融的借款要求高吗?下面就为大家说下花果金融借款成本。
日期： 23:20
花果金融的优势在于可以提供丰富的投资项目，让投资人看到真实、透明的借款信息， 进行自由选择以组成最合您心意的专有投资组合。下面就为大家说说花果金融借款。
日期： 23:19
花果金融自2014年1月上线，至今已帮助70家优秀中小企业通过P2B募资方式完成融资近5亿元，本次与蓝基金和首都科技集团的资本联姻，不仅仅是看中资本提供的资金支持，更多是通过与产业资本的紧密结合，将互联网金融与实体经济产业链打通，从而形成更加安全、可靠、可持续发展的互联网金融业务闭环。那么一家这样的公司会倒闭吗?
日期： 23:19
iPhone，是苹果公司研发的智能时尚手机，它搭载苹果公司研发的iOS操作系统。第一代iPhone于日由苹果公司前首席执行官史蒂夫·乔布斯发布，并在同年6月29日正式发售。这种品牌的手机无人不晓，无人不知吧!正因为iPhone使用的人数的多，很多的无线市场，为了适应果粉，开发出一系列的APP。当了如今的网络理财平台肯定不会放过的，那么下面就为大家说说花果金融iPhone
日期： 23:18
中国的P2P公司是07年出现的。既然P2P的出现和发展已经有一段时间，为什么2014年会成为P2P迅速发展的引爆点，使其能够成为互联网金融或者是P2P的元年?现在的网络平台的增多，那么我们相信的花果金融会亏本吗?我们从P2P的生存与发展来看看。
日期： 23:18
花果金融自日正式上线，始终坚持以创造投资人价值为核心，为投资人提供低风险、收益率适中的投资理财服务。通过技术与营销创新，花果金融降低了普通用户享受金融服务的门槛，不但为个人和企业搭建起了一个高效、直接的融资桥梁，为投资人提供了一种不同于传统金融的理财方式。下面就从2014中国年度创新成长企业100强评选中来看看花果金融会亏吗?
日期： 23:17
花果金融是透明的互联网金融公司，公开和透明是进步的源泉，我们最大程度公开业务数据和信息，您对花果的每一分关注和审视，都是我们前行的目标和动力。那么就看看花果金融产品介绍吧，是如何为投资者带来更大的利益。
日期： 23:16
自日上线至今，花果金融不断创新产品结构，让中小投资人通过互联网直接投资优质借款项目，花果金融到今天已经有整整一年多了，他的成绩在同行业里面是佼佼者，同时深的广大客户支持。下面就为大家说说花果金融的成果，交易量，从花果金融的发展给他大家说说。
日期： 23:15
无线市场是时代新宠，双十一100亿成交额就有一半来自无线客户端。形式各样的APP充斥着人们的生活，人们已经开始习惯不用电脑进行掌中操作。投资理财更是一样，APP的开发已经逐渐出现在各大P2P平台的发展计划里面。那么下面就为大家说说花果金融app
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花果金融CEO惠轶：投资者别指望P2P行业能迎来强监管
　　日，和讯网举办的P2P网贷行业专业研讨主题暨“贷友”线下见面会活动，在京圆满结束。与会嘉宾分别是来自银行系、上市公司系、国资系背景的P2P网贷平台。花果金融CEO惠轶先生出席沙龙，对于近期或将出台的监管问题他表示，别指望监管会有特别强的监管措施出来；别指望因为有了监管措施之后，行业内现在很多跑路现象因为监管出现而消除掉。
花果金融CEO惠轶
　　花果金融CEO惠轶：投资者对我了解的都知道大家叫我老惠，花果是很年轻的互联网公司，今年1月2日才上线，到现在才不过有7个多月的时间，非常年轻，我们做的事情主要还是P2P，就是主要对企业端的融资。在上个月我们完成了第一轮的战略投资，投资方是两个国有背景的产业投资基金，一是蓝基金，它是中国最大的产业投资基金。二是首都科技集团，它是代表北京市政府做的投资。
　　关台和业务模式上，很多问题各位投资者都很清楚，最近大家关注的可能是监管层面的问题，江湖传闻监管很快就要下来。我们和监管相对交流的也比较多，所以我仅代表个人讲一下我自己对未来监管的一些理解。
　　在监管方面可能是这样，我说了大家可能不爱听，监管方面可能会再往下，大家要做好两个准备，就是“两个别指望”：别指望监管会有特别强的监管措施出来；别指望因为有了监管措施之后，行业内现在很多跑路现象因为监管出现而消除掉。这是为什么呢？如果长期观察一行三会对特别是P2P行业的监管动静，就可以看到清晰的路线，去年6月份，刚刚开始定监管时说定，央行密集地调研，央行密集调研6个月之后说这个事儿我管不了，就把这个皮球踢给了，银监会现在很无奈，也在密集调研，因为舆论压力比较大，估计他们还是会出一些框架性的政策。
　　中国的金融监管体系，特别是一行三会监管体系来讲，它最重要的职责是要保证中国金融体系的安全，不会出系统性风险，至于抓骗子，维护稳定社会不是他的职责是地方金融办加上公安的职责，保证在金融系统里的骗子不要太多，如果看今天P2P的市场规模现在大概也就2000亿左右，到年底3000亿，这样的规模对于我们今天整个金融系统来讲，绝对不好听的话，今天P2P市场所有公司跑路了，也不会对中国金融系统产生所谓系统性的影响。
　　去年“钢贸”一个事件对中国金融系统产生的坏账收益率，比P2P整个行业还要多。在今天比较复杂的中国金融形势下，下面还有30多万亿的地方债，十几万亿的，银行端的不良以及股市等其他方面很重要的问题，比P2P问题重要得多。指望今天监管，特别是在银监会还要管很多事情的体系，对P2P行业说我现在抽出大量精力和人手把这个事情管好是不可能的。
　　从目前中国监管系统经验和管理结构来讲，一行三会都是垂直监管。所谓垂直监管是管他系统内，银监会管的事，大家都是系统内的，发通知，这个通知基本可以不用出金融界，下来的时候各行头头脑脑就来开会了，基本定下来这个事儿该怎么管。
　　让他管P2P，现在全国有几千家公司，一线城市有，二线城市有，可能小县城也有，他连小县城分支机构和办事人员都没有，一个通知都发不到让他怎么去管呢？所以监管能力讲，在中国最适合管P2P行业的实际是地方金融办。地方金融办传统上在管落地的传统地方性金融机构，包括小贷、担保，他们本身就有很好的落地管理经验。而且大多数干P2P行业的人都是跟小贷、担保圈里出来的，人头也熟，管理上实际上地方金融办管最好。但金融办隶属于地方政府，和一行三会不是一个系统，所以说银监会下个指令，让地方金融办去执行，按中国现在的金融体系来讲也不太可能。
　　我们从刚才很贴近的事实告诉大家，未来监管层面上，我想未来投资者不要做个指望，监管会有很强的措施；因为监管的出现会把行业中间特别是现在碰到的至少跑路上的问题指望监管消除基本是不太可能的。而且我们监管很聪明，现在监管至少三年之内不会用牌照制，就是他也怕背书，因为毕竟P2P行业现在还处于早期，即使今天你不是骗子，这个业务做得很正规，三年之内这个公司还在不在大家谁也说不定。
　　监管今天出来发牌照，他就要背书，他可能不办这个事儿，今天说一个公司倒了，大家把这个公司围一围，最多到公安局周围就行了。如果明天银监会发牌照，这个公司要倒，第二天大家都围银监会了，银监会不会这么傻去做这个事。
　　所以，P2P行业从业者来讲，以后还是会面对相对比较宽松的环境。当然这是有好处也是有坏处的。未来还是需要靠行业、媒体和第三方平台，用户一起把这个行业整体环境能够做得更好。
　　问：平台给投资人的回报在18%―30%之间，线下的成本到底是多少？真的能实现普惠金融吗？
　　花果金融CEO惠轶：这个问题，现在很多投资者都会有个困惑，一类是以个人信用为主，一类是偏企业端的，项目大一点，有些人从中间比较判断，行业里也会较劲哪个模式更好。这个事儿这么干，这两种不同的资产在风险特性上其实是完全不一样的，在中国小额端是这样的，小额端它有一些天然的好处，虽然很多投资者去看，觉得个人没有抵押，就凭信用，你跑了怎么办？但个人端有个相对比较好的好处。小额的项目，个人基本上他的还款能力是存在的。
　　举个简单例子，我们今天在大马路上随便找一个人借5万元，隔3个月找他还，如果他不还，咱们只要知道他们家地址，派20个黑大汉到他家守两个月，这哥们儿肯定把钱还你。所以，在中国大部分的借款者是有这个还款能力，只要他有劳动能力会还给你，无非是会有一定的逾期，会花很多的时间，或者你的催收成本很高，比如派20个黑大汉到他家守这两个月，就为这5万元肯定亏了。所以，他违约成本很低。
　　所以，个人小额这一端，包括P2P公司，包括银行听的都是在成本上的问题，怎么样用个低的成本把催收做好，借款人的违约成本提高，前项的过滤手段，后项手段做起来。个人小额最大的问题是，资产管理公司是否能把这个成本控制得住，必须他要控制住这个成本，把这个变成挣钱的生意，投资者才能挣上钱。这对未来小额端来讲是比较大的压力。特别是小额端不能做到大规模的话，成本压力也很大，真正在资产端倒没有特别高的风险，主要是看成本端公司的情况，如果他做了好几年，最后发现不挣钱，往下会不会有些问题。这是在小额端。
　　在企业端，相对比较大的企业类型项目，单体的项目规模可能会大一点，企业端的资产管理公司会在一个项目上投入，因为在一个项目上挣的钱会多，所以投入会多，可以有更加严谨的风控，会有风险对冲的措施，风险成本让担保公司帮你背很多东西，相比安全度上会稍微防备一点。但企业端有个很大的问题，如果这个企业项目或企业经营发生问题，企业端的还款能力就消失了，它和个人不一样，个人借5万元，这个月还不了，下个月还可以还。企业不一样，比如企业破产了，或者没有其他的经营来源，它的还款来源就消失了。目前担保端的意义实际是在于担保端可以用很多措施把资产处置，大部分在企业端都会抵房子等这样的事情比较多，做些反担保的措施。
　　传统来讲，在担保领域，传统的金融，包括银行、信托和其他的部门这种安排还可以，P2P端担保可能和P2P快速发展确实有些不太匹配的地方，举个例子，今天投资者都非常喜欢的项目，最好还是抵个二环的房子，二环的房子打六折，基本上你做担保公司担保的这个项目肯定没有问题，哪怕企业不行了，把房子卖了钱也可以还回来。
　　处理的时候，假设一个企业真正发生风险，我来处理这个不良资产的时候，即使今天借款人非常配合，哪怕房子不愁卖，北京贴二环边上的房子，把资产从开始处置，到处置完，非常顺利的情况下，所有的手续做完至少需要3―6个月时间，如果赶上这个借款企业心有不甘，还跟你做些纠纷，打官司，一审二审下去，再让你卖房子一不定好卖，这个房子处理就可能要一年的时间。这对投资端来说，大家是刚性兑付，需要的是一年的时间，担保公司来说长久他不会有损失，这件事情处理完他肯定是挣钱的，但在这一年的时间里他要把资金顶出来，一个可以，两个可以，如果今天一个区域发生了一些问题或行业发生问题，发生很密集的情况下，可能5―7个，那么他的资金就有可能顶不住了。
　　在信托端、银行端这个事情以前也一直有，但在信托端和银行端相对比较好的事情是，银行和担保公司关系相对比较密切，银行端说，知道你发生风险会说可以，你要用一年或更长的时间处理，我会给你缓和期限，在这个期限内只要你确定把这个事情处理好，这个过程中我会给你做个内部的展期，或者给你其他项目把这个资金落地。信托也是一样，即使出风险了，因为相对都是投资者，我们和投资商量一下，大家不要担心，说这个事情一直在处理，给大家的钱可能分批地还，先还50%，再上三个月再还50%，最后再把20%的利息还掉。
　　这样处理相对都是妥善的。但因为在P2P端，今天大部分投资人和所有的平台之间其实都是不信任的，所以，今天对任何担保公司来讲压力非常大，这个事情他能处理过来，但前面一定要做刚性兑付，但刚性兑付长久下去下来有可能会把他的风险池子冲破。
　　目前无论从小额端还是企业端，目前P2P行业中间整体商业模式，包括风险对冲的机制还是会有特别早期，特别原始的阶段，至少在未来三到五年的时间内，这个模式还是会继续进化。今天无论哪个平台跟你讲的再好，大家一定记住，在今天这个环境下，P2P还是个小众的，高风险高收益的投资活动，大家愿意进到这个市场里做这个投资还是要有自己的风险承受能力。因为这个风险承受能力不仅仅取决于那个平台，今天在商业上整体商业和风险对冲模式还是不太成熟，如果今天发生任何系统性风险，相对大一点的风险，没有一个平台可以这样说，只要发生系统性风险，所有的平台都会扛不住的。这点希望提醒大家。
　　问：一般投资者是先有标的再去投，而人人贷定期理财计划是先投钱再选择标的，这会不会有方面的风险？
　　花果金融CEO惠轶：稍微补充一下，特别是在资金池上，很多投资者对资金池挺讳莫如深。单纯从业务角度来看，一是资金池能够提高金融机构工作效率，二是可以缓解金融机构所面临的一些风险，银行是标准的资金池模式。今天监管提出来不能让P2P平台干资金池，不是因为资金池这个事是坏的，而是银行、金融机构所拥有的一项特权，如果P2P平台做这个事情就会变成银行了。
　　今天看到很多平台会用相对比较聪明的办法，实际是用新的技术和做法去绕过这个问题，但绕过这个问题的过程中其实本质上他想解决的还是资金池的问题，只是现在用一些程序化的办法、更省钱的办法给这个事儿看起来监管者管不了的情况，这个事情大家不用太介意，在这方面，特别在理财计划和对资产的打包上，这对投资者实际是有好处的。
　　讲个最简单的例子，你去银行存款，银行存款本质上你也是放贷款放出去的，你在银行肯定不会去问这个存款放到哪个企业去，谁把我借走的。这样你们可能也会觉得省事，资产打包放在中间，风险就会比较小，大家会有缓冲的关系。所以，相信未来P2P行业这种打包的方式，虽然今天有些平台做，有些平台还没有做，包括我们也并没有做这个事情，但我相信未来通过打包的方式去做，至少从业务上来讲可能是更好的一个方向。
　　问：对于P2P投资我有一些困惑的地方，很多平台的标的不是很透明，不敢做比较大手笔的投入，而且信息不透明不是一家两家P2P公司，很多家P2P公司都共同存在这样的问题。
　　花果金融CEO惠轶：这其实是几个原因吧：
　　第一，不管企业端还是个人端，无论是隐私还是对他自己商业保护的角色来讲，我们设身处地倒过来讲，你今天借钱，网上出来说你借了我5000元，你心里压力就会很大，这样就会更大的灾难，因为任何企业都不希望政府、企业客户或员工知道我现在企业需要出来借钱的情况，从这个角度来讲，做那么详尽的披露实际对P2P行业来说几乎是不可能的。
　　第二，我们用线上机制的情况下，实际很多披露出来的信息对投资者来讲实际没有办法做任何验证的，比如我做个财务报表，你看到报表其实对你没有什么其他意义，他说我的销售收入是5000万，我的资产2亿元，挂上财务报表它真的有意义吗？将来在P2P上的做法和现在相比有一些区别，因为现在我们的P2P披露机制还是比较原始，未来更多会采取债券评级的方式，会有第三方公司做相应的信用评级或负债端的评级，这对投资者来讲更有意义，这需要有个长期的过程。
　　问：是否愿意为了普惠金融，把自己公司最真实的经营管理、IT技术或者项目上的真实信息披露出来？
　　花果金融CEO惠轶：今天讲的披露机制并不符合现在商业环境，我问一个人借钱，所以我就要把所有的信息都放到一个完全公开的环境中间，第一这对借款人不公平，但这确实是个问题，我在刚开始的时候讲，我们今天这个P2P行业还处于行业早期，商业模式、业务模式还处于很原始的阶段，这个原始阶段体现在另一方面就是投资人也很累。
　　投资人要想投一个项目，平台得先研究一遍，老总人肉一遍，担保公司也得人肉一遍，大家觉得要把担保公司再看一遍，项目也得全部过一遍。如果我是一个投资者花出这么长的时间和精力投资一个项目的话，那么这个项目投真的有意义吗？还不如我自己做投资公司得了，可能自己做个投资公司花的精力比这个还少。
　　我们投资人今天面临的尴尬现实来看，说明一个事情，我们行业还处于特别早的早期，金融本质上提供的就是两个东西，一是金融产品，二是服务，今天让投资人这么累地投资一个东西，说明我们在服务和产品结构上并没有做好。
　　当然，中间还有另外一个问题，我们今天这个P2P行业和投资人建立起来的信用关系并不够，并没有很好的信任关系，难怪大家把这个看成我投资和在商场里买个标准的一杯水，有个标准化的流程，有个标准化的做法。这有个长期演进的过程，包括第三方评级机制，包括是不是有更合理的信息披露机制，这都是在一步步建立。
　　我想在达到相对成熟的阶段，这个事情就类似于相对比较标准的企业债或小企业债，类似股票等对投资者来讲更合理，我不认为这个事情未来在方向上会把它变成更加原始的做法，我们把所有的家底拉出来，你们从头到尾去看，说白了，等于你们是在做信审等所有的事情，投资角度来讲你们付出的成本也太高了。我相信会走更加专业化的方式，但具体形态今天还不好说，但这个事情一定会发生的。
（责任编辑：HF009）
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