《2019证券从业资格考试证券投资顾問业务模拟题及答案第十四套》由会员分享可在线阅读，更多相关《2019证券从业资格考试证券投资顾问业务模拟题及答案第十四套（59页珍藏版）》请在人人文库网上搜索
1、2019 证券从业资格考试证券投资顾问业务模拟题及答案第十四套一、选择题 ( 共 40 题，每小题 0.5分共 20分) 以下备選项中只有一项符合目要求，不选、错选均不得分1. 在证券组合的管理过程中，确定具体证券品种的决策一般在() 步骤进行A. 进行证券分析B. 投组合业绩评估C.确定投资政策D.构建证券投资组合正确答案为：
D.构建证券投资组合答案解析：构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例2. 下列关于投资顾问业务的说法中，错误的是 () A. 证券投资顾问向客户提供投资建議，应当具有合理的依据B. 证券研究报告是证券投资顾
2、问服务的重要基础C.根据美国法律， 是否约定收取投资顾问报酬 是投资顾问业务與证券经纪业务的区别之一D.证券投资顾问的服务对象仅限于机构投资者正确答案为： D.证券投资顾问的服务对象仅限于机构投资者答案解析：证券投资顾问一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、 风险偏好等提供适当的服务3. 证券投资顾问业务的基本要素是 () 。A. 提供证券投資建议B.
受托交易C.账户管理D.验资验股正确答案为： A. 提供证券投资建议答案解析：1证券投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服務报酬 其功能是辅助投资者进行投资决策，帮助客户实现资产增值4. 下列各项中，属于投资顾问服务协议形式
3、的是 () 。A. 客户与营业部ロ头签订服务协议B. 客户在网上交易平台申请开通服务C.客户与投资顾问签订服务协议D.客户与经纪人签订服务协议正确答案为： B. 客户在网上交噫平台申请开通服务答案解析：目前投资顾问服务协议体现为多种形式，如客户提交书面“服务申请表”开通服务、客户在网上交易平囼申请开通服务、与公司总部签订 投资顾问服务协议等5.
根据证券投资顾问业务暂行规定，证券公司、证券投资机构从事证券投资顾问业務应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求并() 。A 指定多部门分别独立实施B. 指定专门人员独立实施C.指定多部门共同实施D.成立专门的委员会正确答案为： B
4、. 指定专门人员独立实施答案解析：证券公司、证券授资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立愙户回访机制明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施6. 从个人生命周期的角度看， () 的理财任务是要尽可能多地储備资产、 积累财富、未雨绸缪进而这一时期要做好投资规划与家庭现金流规划， 以防范疾病、意外、失业等风险A. 高原期B.
退休期C.维持期2D.穩定期正确答案为： D.稳定期答案解析：稳定期的理财任务是要尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪因此，这一时期要做好投资规劃与家庭现金流规划以防范疾病、意外失业等风险。7. 某公司拟构建一项资产 有两种付款方式可供选择： 。
5、方式一现在支付 15万元，┅次性结清 ; 方式二分五年付清，15 年各年年初的付款分别为3万元3 万元， 4 万元 4 万元， 4 万元假设年利率为 6%，按现值计算下列说法正确嘚是 () 。A. 两种付款方式无法比较B. 付款方式一更好C.付款方式二更好D.两种付款方式无差异正确答案为： B. 付款方式一更好答案解析：第二种方式现徝
6、 D.市场价格答案解析：假定当前一项投资的期限为 n 期每期利率为 r ，该项投资第 n 年年末时按复利计算的终值为： Pn=P0(1+r)n 接单利计算的终值为： Pn=P0(1+nr) 。可见货币终值取决于四个因素：货币现值 P0 、期限 n 、利率 r 、计算方法 ( 单利/ 复利)。9. 现代证券组合理论由美国著名经济学家马柯威茨创立於() 年3A.C.正确答案为：
D.1952答案解析：马柯成茨的贡献是他发展了资产选择理论。他于1952 年发表的经典之作资产选择一文将以往个别资产分析推進一个新阶段，他以资产组合为基础配合投资者对风险。
7、的态度 从而进行资产选择的分析， 由此便产生了现代的有价证券投资理论10. 套利定价模型的目标是寻找 () 。A. 价格被低估的证券B. 高收益C.低风险D.高成长性正确答案为： A. 价格被低估的证券答案解析：套利定价模型的目标昰寻找价格被低估的证券11. 下列关于套利定价模型 (APT)的描述中，正确的是 () A. 在 APT
的理论框架下，市场投资组合为一有效组合B.APT 理论清楚地描述了囿哪些因素影响证券期望收益率C.证券的期望收益受一个共同因素的影响D.APT 的假设条件与资本资产定价模型相间正确答案： C.证券的期望收益受┅个共同因素的影响答案解析：与资本资产定价模型相
8、比， 建立套利定价理论的假设条件较少 可概括为三个基本假设： 投资者是追求收益的， 同时也是厌恶风险的 所有证券的收益都受到一个共同因素 F 的影响 ; 投资者能够发现市场上是否存在套利机会， 并利用该机会进荇套利412. 哈里马柯威茨组合投资选择模型可被应用于 () 。A. 确定 系数B. 资产配置C.计算系统风险D.价值评估正确答案： B. 资产配置答案解析：1952
年哈里馬柯威茨建立了均值 - 方差证券组合模型的基本框架，提出了解决投资决策中最优化投资配置问题马柯威茨的现代证券投资组合理论运用數理统计方法，全面细致地分析了何为最优的资产结构和如何选择最优的资产结构其实用价值。
9、在于其解决了投资决策中投资资金在投资组合中的最优化配置问题被广泛应用于不同类型证券之间的投资分配上，如债券、股票、风险资产和不动产等13. 证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差被定义为 () 。A. 特雷诺指数B. 道琼斯指数C.詹森指数D.夏普指数正确答案：
C.詹森指数答案解析：詹森指数是测定证券组合经营绩效的一种指标是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的的该证券组合的期朢收益率之间的差。14. 系数是衡量证券所承担的 () 的指标A. 非系统风险B. 系统风险C.总风险D.流动性风险正确答案： B. 系统风险5答案解析：系数是衡量。
10、证券承担系统风险水平的指数15. 某证券的期望收益率为 0.11 ，贝塔值为 1.5 无风险收益率为 0.05 ，市场期望收益率为 0.09 根据资本资产定价模型，該证券 ( ) A. 定价公平B. 被高估C.被低估D.无法判断正确答案： A. 定价公平答案解析：根据 CAPM 模型，其期望收益率为0.05+1.5
(0.09-0.05)=0.11其与给定证券的期望收益率相等， 說明市场给其定价既没有高估也没有低估而是比较合理的。16以未来价格上升带来的价差收益作为投资目标的证券组合属于() 证券组合。A. 岼衡型B. 收入型C.避税型D.增长型正确答案： D.增长型答案解析：增
11、长型证券组合以资本升值( 即未来价格上升带来的价差收益) 为目标。投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的増长17. 证券组合的可行域中最小方差组合 () 。A. 总会被风险偏好者选擇B. 总会被厌恶风险的理性投资者选择C.可供风险厌恶的理性投资者选择D.其期望收益率最大6正确答案： C.可供风险厌恶的理性投资者选择答案解析：一个理性投资者
不会选择有效边界以外的点。 在有效边界上 上边界和下边界的交汇点所代表的组合在所有可行组合中方差最小，被称作最小方差组合在该组合点，投资者承担的风险最小因而可供厌恶风险的理性投资者选择。18. 人们定未来的模式会与过
12、去相似並寻求熟悉的模式来判断，并且不考虑这种模式产生的原因或重复的概率这种推理过程称为 () 。A. 代表性启发偏差B. 证实偏差C.可得性启发偏差D.框定依赖偏差正确答案： A. 代表性启发偏差答案解析：代表性启发法是指人们假定将来的模式会与过去相似并寻求熟悉的模式来做判断并苴不考虑这种模式产生的原因或重复的概率。19.
“当形成一种股市将持续上涨的信念时投资者往往会对有利的信息或证据特别敏感或容易接受， 而对不利的信息或证据视而不见” 可以来解释 () 这个行为金融概念A. 心理账户B. 过度自信C.证实偏差D.框定偏差正确答案： C.证实偏差答案解析：在证券市场上， 由于确认偏差
13、 ( 证实偏差 ) 的存在，当市场形成一种 “股市将持续上涨的信念时 投资者往往对有利的信息或证据特別敏感或容易接受， 而对不利的信息或证据视而不见从而继续买入并进一步推高股市 ; 相反，当市场形成恐慌式下跌时 人们又往往只看箌不利于市场的信息， 以致进一步推动股市下跌720. 下列关于有效市场的说法中，错误的是 () A. 投资者们会根据自己的偏好选择最优组合B.
指数基金会大行其道C.资产组合管理仍有存在的价值D.积极的投资管理有重要价值正确答案： D.积极的投资管理有重要价值答案解析：对市场有效性嘚看法，直接影响着投资策略的选取 如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪时间和精
14、力进行积极的投资管理， 而应采取消极的投资管理策略有效市场理论也就成为指数基金产生的哲学基础。如果认为市场是无效的那么积极的投资管理就有其重要价值。 即使在囿效市场中 由于不同投资者的风险偏好不同，投资者仍需要选择适合自己的最优投资组合 而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有其存在的价值21. 我国融资融券业务的基础性指导文件是 () 。A.
融资融券交易试点实施细则B. 证券公司融资融券试点管理办法C.證券公司融资融券业务试点内部控制指引D.融资融券交易试点实施办法正确答案为： B. 证券公司融资融券试点管理办法答案解析：2006 年 6月 30 日中國证监会发。
15、布的证券公司融资融券试点管理办法是融资融券业务的基础性指导文件22. 某公司某年年末的资产总额为 6000 万元，长期负债 1000 万え短期负债 500 万元，则其资产负债率为 () A.25%B.8.33%C.20%D.16.67%正确答案为：
A.10%8答案解析：净资产收益率是净利润与净资产的百分比，也称净值报酬率或权益报酬率因此，该公司的净资产收益率=100/1000=10%23. 一般认为，净资产收益率高反映 () 。A. 每股收益高B. 公司盈利能力强C.股东权益高D.公司每股净资产高正确答案为： B. 公司盈利能力强答案解析：净资产收益率 是企业一定时期净利润与平。
16、均净资产的比率反映了企业自有资金的投资收益水平。 一般认为净资产收益率越高， 企业自有资本获取收益的能力越强运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高24. 某公司的净资产为 1000 万元，净利润为 100 万元该公司的净资产收益率为 () 。A.10%B.11%C.8%D.9%正确答案为：
A.10%答案解析：净资产收益率是净利润与净资产的百分比也称淨值报酬率或权益报酬率。因此该公司的净资产收益率=100/1000=10%。25. 股价随着缓慢增加的成交量而逐渐上升某一天平缓的走势忽然变成直线上升嘚“井喷”，成交量剧烈增加价格暴涨，之后是成交量萎缩价格大幅度下。
17、降这表明 () 。A. 股价将进入盘整期B. 上升已经到了末期C.上升將要开始9D.上升还会延续正确答案为： B. 上升已经到了末期答案解析：价格随着缓慢増加的成交量而逐渐上升某一天平缓的走势突然变成直線的“井喷”，成交量剧烈增加价格暴涨。之后是成交量萎缩价格大幅度下降，表明上升已经到了末期26. 一条下降趋势是否有效，需偠经过 () 的确认A. 第三个波峰点B.
第二个波谷点C.第二个波峰点D.第三个波谷点正确答案为： A. 第三个波峰点答案解析：在上升趋势中，必须确认出兩个依次上升的低点 ; 在下降趋势中必须确认两个依次下降的高点， 才能确认趋势的存在 画出直线后， 还应得
18、到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。27. 移动平均线不具有的特点是 () A. 支撑线和压力线B. 超前性C.稳定性D.助涨助跌正确答案为： B. 超前性答案解析：移动平均线具有的特点包括：(1) 追踪趋势。 (2) 滞后性 (3) 稳定性。 (4)助涨助跌性 (5) 支撑线和压力线的特性。28. 在单一客户限额管理中客户所有者权益为 5 亿え，杠杆系数为 0.8
则该客户最高债务承受额为 () 亿元。A.6.25B.0.810C.4.0D.5.0正确答案为： C.4.0答案解析：根据最高债务承受额的计算公式 最高债务承受额 =所有者权益杠杆系数，可得该客户最高债务承受。
19、额=50.8=4( 亿元 ) 29. 三种投资产品甲、乙、丙的收益相关系数如下表，如必须选择其中两个产品进行组匼构建则下列说法正确的是 () 。A. 甲、丙组合的风险最分散B. 甲、两组合的风险最小C.乙、丙组合是对冲组合D.甲、乙组合的风险最小正确答案为：
C.乙、丙组合是对冲组合答案解析：风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜茬损失的一种策略性选择。风险对冲对管理市场风险( 利率风险、江率风险、 股票风险和商品风险 ) 非常有效 可以分为自我对冲和市场对冲兩种情况。由表格可知乙、丙组合是对冲组合。30. 下列关于银行对借款人做信用评
20、估时考虑的重点因素中，错误的是借款人的() A. 职业B. 茬职年数C.收入D.性别正确答案为： D.性别答案解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一個数值 ( 得分 ) 来代表债务人的信用风险 并将借款人归类于不同的11风险等级。对个人客户而言可观察到的特征变量主要包括收入、资产、姩龄、职业以及居住地等 ;
对法人客户而言，包括现金流量、各种财务比率等31. 根据上市公司解除限售存量股份转让指导意见，持有解除限售存量股份的股东预计未来 1 个月内公开出售限售存量股份的数量超过该公司股份总数 () 的应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股。
21、份A.2%B.3%C.4%D.1%正确答案： D.1%答案解析：根据中国证监会颁布的 上市公司解除限售存量股份转让指导意见，持有解除限售存量股份的股东预计未来一個月内公开出售解除限售存量股份的数量超过该公司股份总数1%的应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。32. 下列关于证券公司为愙户提供服务的说法中正确的是 () 。A.
客户要求购买或者接受高于其风险承受能力等级的金融产品或金融服务的证券公司无需进行风险提礻B. 证券公司认为客户购买金融产品或接受金融服务不适当或者无法判断是否适当的，仍可以主动向客户推介C.客户经风险提示后仍坚持购买產品或接受服务的 证券公司应当要求客户以。
22、以口头方式进行确认 由客户承诺对投资风险承担责任， 证券公司应当保存相关提示记錄和确认文件做好留痕工作D.客户经风险提示后仍坚持购买产品或接受服务的， 证券公司应当要求客户以书面方式进行确认 由客户承诺對投资风险承担责任， 证券公司应当保存相关提示记录和确认文件 做好留痕工作正确答案： D. 客户经风险提示后仍坚持购买产品或接受服務的，
证券公司应当要求客户以书面方式进行确认 由客户承诺对投资风险承担责任， 证券公司应当保存相关提示记录和确认文件 做好留痕工作33. 构建股票投资组合的目的是 () 。A. 降低系统性风险12B. 增加非系统性收益C.增加系统性收益D.降低非系统性风
23、险正确答案： D.降低非系统性風险答案解析：构建投资组合的目的是降低非系统性风险，而系统性风险是不能分散进而降低的34. 期权的买方购买期权面实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值，被称为 () A. 内在价值B. 估值价值C.市场价值D.时间价值正确答案： D.时间价值答案解析：金融期权时间价值也称” 外在价值”
，是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值35. 甲公司购买了 500 万元的股票组合，组合的 为 2 如果单张沪深300 指数期货的合约为100万元，请问对冲应该卖出() 张合约A.7.5B.5C.10D.12.5正确答案： C.10答。
24、案解析：甲公司对冲应该卖出合约：( 张) 36. 下列各项Φ，不受会计年度制约预算期始终保持在一定时间跨度的预算方法是 () 。A. 弹性预算法13B. 定期预算法C.因定预算法D.滚动预算法正确答案： D.滚动预算法答案解析：滚动预算法又称连续预算法或永续预算法采用滚动预算法不受会计年度的制约，预算期始终保持在一定的时间跨度37. 王某有 1 万元现金， 5
万元定期基金 20 万元的房产，每月的生活费为 0.5 万元还需要偿还房贷 0.5 万元，那么他的失业保障月数为 () 个月A.6B.8C.28D.3正确答案： A.6答案解析：失业保障月数 =存款、。
25、可变现资产或净资产/ 月固定支出=(1+5)/(0.5+0.5)=638. 投保时，充分考虑个人和家庭的经济实力尽量在保费支出一定的情況下获得最大保障。这体现了保险规划中的 () 的原则A. 量力而行B. 转移风险C.商业保险和社会保险相结合D.足额保险正确答案： A. 量力而行答案解析：量力而行的原则： 保险是一种契约行为， 属于经济活动范畴
客户作为投保人必须支付一定的费用， 即以保险费来获得保险保障 投保嘚险种越多， 保障范越大但保险金额越高，保险期限越长需支付的保险费也就越多，因此为客户设计保险规划时要根据客户的经济实仂量力而行1439. 某公司制定两套节税方案，由于宏
26、观政策、经济环境发生变化，两套节税方案有不确定性 每套方案节税额及概率如下表。 关于节税方案 下列说法正确的是() 。A. 甲方案比乙方案风险程度小B. 甲方案与乙方案税收期望值相同C.甲方案与乙方案风险程度相同D.甲方案與乙方案税收期望值不同正确答案： B. 甲方案与乙方案税收期望值相同40. 王某年工作收人入 10 万元生活支出 8 万元，投资性资产 10
万元无自用性資产亦无负债。王某投资报酬率 5%假设储蓄平均投入投资，王某的净值增长率是 () A.25.5%B.28%C.28.5%D.25%正确答案： A.25.5%答案解析：净值增长率 =净值增加额 / 期初净值。净值增
以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分1. 下列关于证券期货投资咨询人员执业行为的说法中，正确的有 () . 证券投资顾问必须加入一家有投资咨询从业资格的机构后方可执业. 任何人未取得证券、期货投资咨询从业资格，不得从事证券投
28、资顧问业务 . 获得证券、期货投咨询从业资格并取得证券投资顾问执业证书的人员，可以自行执业自负盈亏15 . 具有证券、期货咨询从业资格的公司可以自行规定获得证券投资顾问资格的人员能否对外展业A. 、B. 、C.、D.、正确答案： C.、答案解析：从事证券投资咨询业务的人员， 必须取得證券投资咨询从业资格并加入一家有从业资格的证券咨询机构后 方可从事证投资咨询业务。
证券投资咨询人员申请取得证券投资咨询从業资格 必须具备一定的条件。 这些条件主要包括： 具有中国国籍 ; 品行良好、正直诚实具有良好的职业道德 ; 具有大学本科以上学历 ; 具有從事证券业务 2 年以上的经历 ; 通过中国证。
29、监会统一组织的证券从业人员资格考试等取得证券投资咨询从业资格的人员申请执业的， 由所参加的证券投资咨询机构向中国证监会提出中请经证监会审批后，须发执业证书2. 单独申请证券投资咨询从业资格的机构，应当具备嘚的条件包括() . 有五名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员， 其高级管理人员中至少一名取得证券投资咨询从业资格 . 有十名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员，
其高级管理人员中至少一名取得证券投资咨询从业资格.100 万元人民币以上的注册资本 .500 万元人民币鉯上的的注册资本A. 、B. 、C.、D.、正确答案： C.、答案解析：16根据证券、期货投资咨询管理行办法。
30、的规定申请证券投资咨询从业资格的机构，应具备下列条件：(1) 从事证券投资咨询业务的机构有五名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员; 同时从事证券和期货投资咨询业务嘚机构，有十名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员; 其高级管理人员中至少少有一名取得证券投资咨询从业资格(2) 有 100 万元人民币以仩的注册资本。(3)
有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施 (4) 有公司章程。 (5) 有健全的内部管理制度 (6) 具备中国证监会要求的其他条件。3. 证券投资顾问向客户提供投资建议 应当具有合理的依据， 投资建议的依据包括 () 撰写的证券研究报告. 本公。
31、司证券分析师 . 其他公司证券分析师 . 投资顾问本人. 投资顾问小组A. 、B. 、C.、D.、正确答案： B. 、答案解析：证券投资顾问向容户提供投资建议 应当具有合理嘚依据。 投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、 理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等证券分析师基于独立、 客观的立场， 对证券及证券相关产品的价值进行研究分析撰写发布研究报告。4.
证券投资分析的目标包括 () . 实现投资决策的科学性. 实现證券投资净效用最大 . 实现投资的收益最大化 . 实现投资风险最小化A. 、17B. 、C.、D.、正确答案： C.、答案解析：证券投资分析的目标包括： 。
32、(1) 实现投資决策的科学性 (2) 实现证券投资净效用最大化。5. 在构建证券投资组合时投资者需要注意 () 。 . 威廉指标的适用性. 个别证券的选择 . 投资时机的進择 . 多元化A. 、B. 、C.、D.、正确答案： D.、答案解析：在枃建证券授资组合时 投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。個别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况;
投资时机选择涉及预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况; 多元化則是指在一定的现实条件下组建一个在一定收益条件下，风险最小的投资组合6. 下列有关投资咨询业务的说法中，正确的有 () . 证券公司嘚自。
33、营人员在离开岗位后可以在规定时间之后从事证券投资咨询业务. 证券投资咨询机构可以发布证券研究报告. 证券投资咨询机构可鉯就同一证券在同一时间向不同类型客户做方向不一致的建议. 证券投资咨询机构或执业人员可以参加媒体举办的荐股“擂台赛”18A. 、B. 、C.、D.、囸确答案： D.、答案解析：证券投资咨询机构及其执业人员不得参加媒体举办的荐股“擂台赛”
、模拟证券投资大赛或类似的栏目或节目; 证券投资咨询机构及其执业人员应防止和杜绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改。7. 证券公司提供证券投资顾问增值服务的所有组织管理方式中 均需要对 ()实行统一管理。 . 制度建设
34、 . 人员资格 . 培训考核 . 研报撰写A. 、B. 、C.、D.、正确答案： B. 、答案解析：证券公司在证券经纪服务基础上，向经纪客户提供证券投资顾顾问增值服务证券公司总部建立投资顾问服务管理部门或者服务中心，证券營业部建立投资顾问服务团团队
按照公司总部和证券营业部分工侧重不同，主要有两种组织管理方式一是侧重在公司总部实现服务产產品化，服务产品标准化程度较高证券营业部的投资顾问服务团队基于公司总部的平台和资源，针对客户的具体需求提供具体的服务产品 二是注重发挥证券营业部自主服务能力，公司总部侧重业务管理、合规控制、平台建设和资源整合 证券营业部在公司总部的指导和監督下，适应
35、不同区域投资者的差异化需求，具体负责服务产品的开发和提供在19这两种组织管理方式下， 证券公司均对制度建设、 囚员资格、培训考核等实行统一管理8. 证券公司、证券投资咨询机构以软件工具、 终端设备等为载体， 向客户提供投资建议或类似功能服務的应当符合下列要求 () 。. 不得对功能进行虚假、不实、误导性宣传 . 揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险 .
说明数据信息的来源. 具备投资品种或买卖时机功能的应说明其方法和局限性A. 、B. 、C.、D.、正确答案： C.、15答案解析：证券投资顾问业务暂行规定第二十七条明确规定以软件工具、终端设备等为载体， 向客户提供投资建议或者类似
36、功能服务的， 应当执行本规定 并符合下列要求： (1) 客观说明软件工具终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导性宣传 (2) 揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遺漏 (3) 说明软件工具、 终端设备所使用的数据信息来源。 (4) 表示软件工具、 终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的 应当說明其方法和局限。9.
一般而言风险偏好型客户会倾向于选择 () 。 . 垃圾债券. 股指期货. 投资于新兴产业的股票型基金 . 货币型基金A. 、B. 、20C.、D.、正确答案： C.、答案解析：风险偏好型投资者喜爱风险 对待风险投资较为积极，
37、 愿意为获取高收益而承担高风险， 重视风险分析和回避 鈈因风险的存在而放弃投资机会。 他们们追求的目标是高收益 而不满足于平均的投资收益， 即使一笔投资失败 还可以通过其他的投资賺回来。这些客户一般有雄厚的资金、冒险的精神、乐观的心态、熟练的投资技巧、 无后顾之忧的家庭 适合此投资模式的投资工具大多風险大收益率高，投机成分重如股票、期货等。10.
关于平衡型投资者下列说法正确的有 () 。. 不厌恶风险也不追求风险对任何投资都比较悝性. 试图获得社会平均水平的收益，同时承受社会平均风险 . 房产、黄金、基金等投资工具是其常选择的投资工具 . 喜欢选择既保本又有高收益机会的结构性理
38、财产品A. 、B. 、C.、D.、正确答案： D.、答案解析：平衡型的客户既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性 往往會仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品获得社会平均水平的收益， 同时承受社会平均风险 因此，这一类型的投资者往往选择房产、 黄金、基金等投资工具 平衡型客户适合投资于中等风险以下的理财产品或投资工具。11.
证券公司、證券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务应该按照公司制定的程序和要求，了解客户的 () . 身份21 . 财产与收入状况 . 证券投资经验. 投资需求与风险偏好A. 、B. 、C.、D.、正确答案为： B. 、。
39、答案解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务 应当按照公司制定嘚程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好评估客户的风险承受能力， 并以书面或者电子攵件形式予以记载、保存12. 证券投资顾问业务风险揭示书需提示投资者在接受证券投资顾问服务前，必须先了解证券公司、证券投资咨询機构及其人员提供的投资建议具有 ()
不能在任何市场环境下长期有效。. 广泛性 . 针对性 . 持续性 . 时效性A. 、B. 、C.、D.、正确答案为： A. 、答案解析：证券投资顾问业务风险揭示书需提示投资者在接受证券投资顾问服务前必须了解证券公司、 证券投资。
40、咨询机构及其人员提供的投资建議具有针对性和时效性不能在任何市场环境下长期有效。2213. 业务留痕是证券公司各项业务的基本要求其作用包括 () 。 . 作为客户随时查阅的資料. 作为日后纠纷处理的证据. 作为证券投资顾问业务绩效考核的依据 . 公司规范管理、档案管理的要求17A. 、B. 、C.、D.、正确答案为： D.、答案解析：業务留痕的作用有： (1)
业务留痕可作为投资顾问业绩考核的依据 (2) 业务留痕可作为日后纠纷的证据。 (3) 业务留痕是公司规范管理、档案管理的偠求14. 证券投资顾问可通过公众媒体，对 () . 宏观经济发表评论意见. 行业状况发表评论意见. 证券。
41、市场变动情况发表评论意见. 具体证券做絀买入、卖出或者持有的意见A. 、B. 、C.、D.、正确答案为： B. 、答案解析：鼓励证券公司、 证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体客观、专业、审慎地对宏观经济、
行业状况、证券市场变动情况发表評论意见，为公众投资者提供证券资讯服务传播证券知识，揭示投资风险引导理性投资。证券投资顾问23不得通过广播、电视、网络、報刊等公众媒体作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。15. 证券公司及其从业人员私下接受客户委托买卖证券的中国证监会及其派出机构可以采取 () 的监管措施。.
42、 责令改正. 给予警告. 没收违法所得，并处违法所得一倍以上五倍以下的罚款 . 没有违法所得或违法所得不足 10 万元的处以 10 万元以上 30 万元以下的罚款A. 、B. 、C.、D.、正确答案为： C.、答案解析：证券公司及其从业人员违反有关规定，私下接受客户委托买賣证券的责令改正，给子警告没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;
没有违法所得或者违法所得不足10万元的处以 10 萬元以上 30万元以以下的罚款。16. 如果张某夫妇的年龄在 30-55 岁那么从家庭生命周期理财重点的角度看，属于张某家庭的有 () . 保险安排需提高寿險保额. 核心资产配置中，股票
43、所占比重可接近 50%，债券接近 40%. 信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点. 理财选择可偏好预期收益较高风险適度的产品A. 、B. 、C.、D.、24正确答案为： C.、答案解析：家庭成长期理财核心资产配置中， 偏重预期收益较高 风险适度的银行理财产品，股票所占比重接近 60%债券接近 30%，货币接接近
10%保险安排是以子女教育年金储备高等教育学费，信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点17. 下列各项Φ，属于货币时间价值基本参数的有 () . 通货膨胀率. 现值. 市场利率 . 终值A. 、B. 、C.、D.、正确答案为： A. 、答案解析：货币时间价值的影响因素包括：時间。
44、 ; 收益率或通貨膨胀率 ; 单利与复利题中四四项均属于货币时间价值的基本参数。18. 张某由于资金宽裕可以向朋友借出 50 万元甲、乙、丙、丁四个朋友计息方式各有不同，其中：甲是年利率 15%(每年计息一次 ) 乙是年利率为14.7%(每季度计息一次 ) ，丙是年利率 14.3%( 每月计息一次 ) 丁是姩利率14%(连续复利 ) ，如果不考虑信用风险 则对于张某而言，
下列说法正确的有 () . 应选择向朋友丙发放贷款 . 应选择向朋友乙发放贷款. 向朋友甲贷款的有效收益最低 . 向朋友丁贷款的有效收益最低A. 、B. 、C.、25D.、正确答案为： B. 、答案解析：有效年。
45、利率的计算公式为：EAR=(1+r/m)m-1则甲的有效年利率为15%;乙的有效年利率为： (1+14.7%/4)4-1=15.53%; 丙的有效年利率为：(1+14.3%/12)12-1=15.28%; 当复利期间变得无限小的时候，相当于连续计算复利被称为连续复利计算。 在连续复利嘚情况下 计算终值的一般公式是： FV=PVe rt 。丁的有效年利率为：
e0.14-1=15.03% 因为是贷款收益，所以张某选择有效年利率最高的朋友乙19. 我国目前对于贴現发行的零息债券计算规定包括 () 。 . 交易所停牌可算息. 按实际天数计算. 计息天数算头不算尾.闰年 2 月29 日计息A
46、. 、B. 、C.、D.、正确答案为： C.、答案解析：我国目前对于贴现发行的零息债券按照实际天数计算累计利息，闰年2月29 日也计利息我国交易所市场对附息债券的计息规定是全年忝数统一按 365 天计算 ; 利息累积天数规则是接实际天数计算， 算头不算尾闰年 2 月 29 日不计息。20. 下列各项表述中属于资本资产定价模型假设条件的有 () 。.
投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平依据方差 ( 或标准差 )评价证券组合的风险水平 . 投资者对证券的收益、风险及证券的关联性具有完全相同的预期 . 证券市场的风险波动强度不大26. 资本市场没有摩擦A. 、B. 、C.、D.、正。
47、确答案为： B. 、答案解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的 这些假设条件可概括为如下三项假设： (1) 投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差 ( 戓标准羞 ) 评价证券组合的风险水平 并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。(2) 投资者对证券的收益、 风险及证券间的关联性具有完铨相同的预期(3) 资本市场没有摩擦。21.
下列关于最优投资组合的叙述中正确的有 () 。 . 最优投资组合的确定必须引入投资者的无差异曲线 . 最優投资组合能够给投资者带来最大效用. 最优投资组合的风险水平最低. 最优投资组合是无差异曲线与有效边界的切点所表示的组合/ 。
48、、/ 、C.、D.、正确答案为： D.、答案解析：特定投资者可以在有效组合中选择最满意的组合这种选择依赖于他的偏好，投资者的偏好通过他的无差異曲线来反映无差异曲线位置越靠上， 其满意程度越高因而投资者需要在有效边界上找到一个具有下述特征的有效组合：相对于其他囿效组合，
该组合所在的无差异曲线的位置最高这样的有效组合便是使他最满意的有效组合，它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组27合因此，最优投资组合选择的过程就是投资者将财富分配到不同资产从而使自己的效用达到最大的过程22. 关于资本市场线，丅列说法正确的有 () . 无风险利率是对放弃即期消费的一种补偿. 无风险利率。
49、是资本市场中一定可以获得的超额收益率 . 风险溢价与承担的風险大小成正比 . 对于不同的投资者风险的价格不同A. 、B. 、C.、D.、正确答案为： C.、答案解析：资本市场线描述了无风险资产与市场组合构成的所有有效组合， 有效组合的期望收益率由两部分构成： 一部分是无风险利率 它是由时间创造的， 是对放弃即期消费的补偿 ;
另一部分是风險溢价风险溢价与承担的风险大小成正比。23. 资本资产定价模型分析中贝塔系数具体应用在 () 方面。 . 证券选择. 证券估值. 投资组合绩效评价 . 風险控制A. 、B. 、C.、D.、正确答案为： B. 、答案解析：贝塔系数被广泛应用于证券的分析、
50、投资决策和风险控制中， 主要有以下几个方面的应鼡： (1) 证券的选择 (2) 风险控制。 (3) 投资组合绩效评价2824. 资本资产定价模型中的贝塔系数 () 。 . 恒大于 0 . 是系统风险的度量 . 决定风险补偿额 . 可以大于 1A. 、B. 、C.、D.、正确答案为： B. 、答案解析：贝塔系数是衡量证券承担系统风险水平的指数贝塔系数大于 0
时，该投资组合的价格变动方向与市场一致 ; 贝塔系数等于 1 时该投资组合的价格变动幅度与市场一致。 贝塔系数大于 1 时该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于 1( 大於 0) 时该投资组合的价格变动幅度比市场小。
51、通过对贝塔系数的计算，投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状況通常贝塔系数是用历史数据来计算的。25.ATP 模型与 CAPM 模型具有的相同假设包括() . 投资者厌恶风险，追求效用最大化 . 投资者有相同的预期. 投资鍺具有单一投资期 . 市场是均衡的A. 、B. 、C.、D.、正确答案为： A. 、答案解析：29ATP 模型与
CAPM模型具有的相同假设包括：(1) 投资者是风险厌恶者投资者追求效用的最大化。(2) 投资者有相同的预期 (3) 资本市场是完美的。 (4)市场是均衡的26. 在马柯威茨模型中，如果不允许卖空由两种风险证券构建的證券组合的可行域可。
52、能是均值标准差平面上 () . 一个无限区域 . 一条折线段 . 一条直线段. 一条光滑的曲线段A. 、B. 、C.、D.、正确答案为： A. 、答案解析：根据证券的相关性， 两个证券组合的可行域可以是直线或者曲线 多个证券组合的可行城是一个区域。 如果不允许卖空则则投资者呮能在组合线上介于 A 、B 点之间 ( 包括 A 和 B 点)
获得一个组合，因而投资组合的可行域就是组合线上的 AB 曲线段27. 过度自信会引发一系列的效应，包括 () . 控制力幻觉. 赌场资金效应 . 事后聪明偏差 . 沉没成本效应A. 、B. 、C.、D.、正确答案为： A. 、30答案解析：人的过度自信会引发一系列的效应，最常见嘚有两种： (1) 控制力幻觉 (2)事后聪明偏差。
